FORMATIONS Indispensables immobiliers. Indispensables Valorisation & Excel. Finance. Expertise immobilière. Investissements.

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1 FORMATIONS 2016 Indispensables immobiliers Indispensables Valorisation & Excel Finance Expertise immobilière Investissements Asset management Urbanisme, Aménagement & Foncier Promotion & Maîtrise d ouvrage Organisation & Management

2 SOMMAIRE Edito... 3 Solutions de formations... 4 Sommaire des formations Modules de formation Tarifs et financements Bulletin d inscription Conditions générales de vente Catalogue Business Immo Formations 2016

3 ÉDITO Business Immo est le leader français de l information dédiée aux professionnels de l immobilier B to B. Qu il s agisse d actualités de marché, du lancement de projets, d évolution des métiers ou de réflexions sur le long terme, nous créons du lien dans l industrie immobilière Nous avons mis cette légitimité au service de la formation continue dès 2007, accompagnant près de professionnels de l immobilier à ce jour. CENTRE DE COMPÉTENCES Nous ne sommes pas des agrégateurs de contenus ni des organisateurs d événements. Notre ambition est de développer vos compétences, de construire et de faire vivre une université de professionnels. Tout au long de votre carrière, vous pourrez y acquérir ce qui deviendra votre prochain atout. Alors en 2016, n hésitez plus : investissez dans la compétence! 2016 Catalogue Business Immo Formations 3

4 SOLUTIONS DE FORMATION Du junior au manager, de l individu à l équipe, de la culture générale à l expertise la plus pointue, notre objectif est de répondre à vos besoins. Choisissez le format qui s adapte à vos exigences : INTER INTRA ou SUR-MESURE Inscription individuelle parmi les sessions proposées dans notre catalogue Des sessions adaptées et dédiées à vos équipes DÉVELOPPER SES COMPÉTENCES INTER : Plus de 70 modules de formations structurantes disponibles 2 à 3 fois par an. Notre format inter vous permettra de développer rapidement des compétences clés tout en bénéficiant de l expérience de vos pairs. FAIRE AVANCER LES ÉQUIPES INTRA : pour former plusieurs collaborateurs, nous déclinons nos formations dans vos locaux, pour vos équipes. Un avantage pour affirmer la stratégie humaine de votre entreprise tout en optimisant vos budgets. SUR-MESURE : s adapter à vos besoins en développant des formations spécifiqques en lien avec vos problématiques. Recontrons-nous pour discuter de votre projet. 4 Catalogue Business Immo Formations 2016

5 SOMMAIRE DES FORMATIONS Indispensables immobiliers PAGE Immobilier d entreprise : qui, quoi, comment 8 30 réflexes pour bien comprendre un immeuble 9 Bail commercial : les fondamentaux 10 Culture de l immobilier : ce que cachent les façades 11 Marchés immobiliers : comment les étudier, comment les comprendre 12 Les fondamentaux de l immobilier durable NEW 13 Les fondamentaux de l expertise immobilière NEW 14 Initiation à la finance immobilière pour non financier NEW 15 Réforme du droit des contrats : quels impacts pour l immobilier et la construction NEW 16 Indispensables valorisation & Excel PAGE Fondamentaux des mathématiques financières 17 Fondamentaux des discounted cash-flow (DCF) 18 Fondamentaux d Excel pour l immobilier 19 Finance PAGE Crédit-Bail : comment ça marche 20 Fundamentals of real estate finance 21 Financements structurés : quels risques? Comment optimiser le montage? 22 La nouvelle donne du financement immobilier 23 Le crowdfunding appliqué à l immobilier 24 Diagnostic financier d un investissement immobilier NEW Catalogue Business Immo Formations 5

6 SOMMAIRE DES FORMATIONS Expertise immobilière PAGE L évaluation des baux emphytéotiques et à construction 26 L évaluation des terrains à bâtir et le compte à rebours 27 Les nouvelles règles d évaluation des immeubles bâtis et des terrains NEW 28 L évaluation des biens exceptionnels NEW 29 L évaluation des indemnités dans le cadre de l expropriation NEW 30 Investissements PAGE Audit d acquisition en immobilier d entreprise : ce qu il faut savoir 31 Transaction : les contrats préparatoires 32 Etats futurs d achèvement : vente et location 33 Business Plan : comment créer de la valeur immobilière 34 Stratégie d investissement en hôtellerie 35 Réussir sa demande de financement 36 Fiscalité immobilière : enjeux, contraintes, opportunités 37 OPCI : comment ça marche 38 Contentieux et redressement fiscal en immobilier 39 Asset Management PAGE Bail commercial : négociation et révision 40 Gestion immobilière : comment ça marche 41 Copropriété : comment ça marche 42 Logistique : comment gérer ses risques environementaux 43 Les audits énergétiques et leurs évolutions récentes 44 Vente à la découpe et en bloc : quel contexte réglementaire 45 La pratique des ventes immobilières 46 Dataroom virtuelle : comment la mettre en place NEW 47 Agent immobilier, administrateur, gestionnaire, syndic : maîtrisez votre réglementation NEW 48 6 Catalogue Business Immo Formations 2016

7 SOMMAIRE DES FORMATIONS Urbanisme, Aménagement & Foncier PAGE Terrains pollués : prévenir et gérer les risques 49 Foncier : comment prospecter et négocier de façon performante 50 Division du sol, de l espace et du bâti au service des opérations immobilières 51 La réforme de l urbanisme commercial 52 Fiscalité de l urbanisme et financement des équipements publics 53 Autorisations d urbanisme : aspects juridiques et pratiques NEW 54 Urbanisme et droit de la construction : construire ou modifier un ERP NEW 55 Promotion & Maîtrise d ouvrage PAGE Promotion immobilière : comment ça marche 56 Promotion immobilière : comment monter son financement 57 Rénovation tertiaire : comment définir une enveloppe budgétaire fiable 58 L631-7 : de l affectation à l usage 59 Commercialisation et marketing d une opération immobilière 60 Restructuration d actifs immobiliers : comment monter et réussir l opération 61 Formation à l anglais immobilier : la promotion 62 Les différents types de montage immobilier 63 Obsolescence immobilière : quelles solutions 64 Le commissionnement des bâtiments 65 La fin de l exécution : règles et bonnes pratiques 66 Le management de projet en BIM 67 Actif immobilier et innovation : tendance et pratique 68 Organisation & Management PAGE Bien-être et confort au coeur des environnements de travail NEW 69 Télétravail : conduite du projet NEW 70 Télétravail : la mise en condition NEW Catalogue Business Immo Formations 7

8 INDISPENSABLES IMMOBILIERS Immobilier d entreprise : qui, quoi, comment Identifiez les acteurs de l immobilier d entreprise. Maîtrisez le vocabulaire. Développez votre culture juridique. Homologuée par Nicolas LERÈGLE FRICS Avocat au barreau de Paris ANSLAW 1. Familiariser des personnels de type «back office» à la plupart des termes, acteurs et documents utilisés par les salariés d une société travaillant sur le secteur de l immobilier d entreprise et plus spécifiquement un commercialisateur. 2. Définir les mots les plus fréquemment utilisés à chacune des étapes décrites en les replaçant dans un contexte juridique ou économique. 830 HT 1. L aménagement a. Les acteurs et leur rôle : élus, aménageurs, SEM, EPA et le géomètre b. Les documents : cadastre, POS et ZAC c. Lexique courant 2. La construction a. Les acteurs et leur rôle : maître d oeuvre, maître d ouvrage, assistant maître d ouvrage, promoteur, architecte, économiste de la construction et sécurité - certification b. Les documents : permis de construire, autorisation de travaux, contrat de promotion immobilière et cahier des charges c. Lexique courant 3. La commercialisation a. Les acteurs et leur rôle : les agents b. Les documents et le droit : Loi Hoguet, mandat et registre des mandats, carte professionnelle et garantie professionnelle c. Lexique courant 4. La location a. Les acteurs et leur rôle : le Bailleur, le Preneur, l intermédiaire, l avocat et le banquier b. Les documents : le bail commercial articles L et suivants Code de Commerce et les annexes au bail : état des lieux, plan, audits et diagnostics c. Lexique courant 5. L évaluation a. Les acteurs et leur rôle : les experts immobiliers et l expert judiciaire b. Les documents : Le rapport d expertise c. Lexique courant 6. L acquisition et la vente a. Les acteurs et leur rôle : le vendeur, l acquéreur, l intermédiaire, le notaire et l administration b. Les documents : la promesse de vente, l acte authentique de vente, les obligations réglementaires c. Lexique courant 7. La gestion a. Les acteurs et leur rôle : le syndic, l asset manager, le property manager et le facility manager b. Les documents : Loi Hoguet, mandat et registre de mandats, carte professionnelle et garantie professionnelle c. Lexique courant A01 26/05/ /10/2016 Débutants, Utilisateurs Alternance théorie / Méthodes / Exemples Bail commercial : les fondamentaux 8 Catalogue Business Immo Formations 2016

9 INDISPENSABLES IMMOBILIERS 30 réflexes pour bien comprendre un immeuble Sachez identifier rapidement les aspects juridiques, techniques, environnementaux et économiques qui comptent. Jean-Luc POTIER Président AMSTRIME Raymond GIANNO Avocat à la cour AFFIRAE 1/2 journée - 4h 14h-18h OBJECTIF Acquérir des réflexes et une méthodologie pour visiter en vue d acheter un immeuble existant 1. Définir sa stratégie d investissement Conservation de l immeuble pour avoir un revenu locatif Durée de détention prévisionnelle du bien immobilier Restructuration avec étude de faisabilité Changement d usage 2. Éléments juridiques Pleine propriété, ou en copropriété? Partie d un ensemble immobilier? L immeuble est il à vendre directement ou à céder via une société? 3. Emplacement L emplacement est il en adéquation avec ma stratégie Quels sont les facilités (transports, centres commerciaux, ) 4. Quelles sont les qualités intrinsèques de l immeuble Hauteur de dalle à dalle Retombées de poutres Faux planchers Éléments concernant la charge admissible des planchers Type d enveloppe 5. Visiter tous les niveaux Quel type de toiture Tout public Alternance théorie / Méthodes / Exemples Fissures visibles en étage? Demander à visiter toutes les pièces surtout si elles sont fermées! Descendre au dernier sous sol (vérifier absence d humidité) 6. Aspects réglementaires IGH Code du travail ERP Des courettes auraient elles pu être couvertes? Conformité des ascenseurs 7. Risques environnementaux et installations classées Présence d anciennes cuves à fuel Présence d amiante Présence de gaz interdits 8. Autorisations administratives Conformité de l immeuble vis-à-vis du permis de construire et de la volumétrie Création de mezzanines Taxes pour création de bureaux 9. Etat locatif Cohérence de l état locatif par rapport à l occupation, les indexations et les dépôts de garantie 415 HT A11 23/05/ /11/2016 Immobilier d entreprise : qui, quoi, comment Culture de l immobilier : ce que cachent les façades 9 Catalogue Business Immo Formations 2016

10 INDISPENSABLES IMMOBILIERS Bail commercial : les fondamentaux Maîtrisez les baux commerciaux tout au long de leurs vies. Intégrez les changements issus de la loi Pinel du 18 juin Homologuée par Nicolas LERÈGLE FRICS Avocat au barreau de Paris ANSLAW 1. De la décision de louer à celle de quitter des locaux, aborder les principaux aspects du bail commercial, à la fois sous l angle juridique mais aussi avec le regard du praticien 2. Bénéficier d une formation dispensée par un avocat qui a également été pendant dix ans directeur immobilier de grands groupes internationaux 3. Faire le point sur les questions en suspens 830 HT 1. Statut et contexte juridique b. Le statut des baux commerciaux c. Du décret de 1953 à la Loi PINEL d. Les articles du Code de commerce et du Code civil e. Le bail professionnel f. L apport de la jurisprudence 2. Négociation et signature de bail commercial a. Avant le bail c est déjà le bail b. Les points à renseigner c. Les documents à demander d. Les correspondances à échanger 3. Champ d application : le bail commercial du point de vue... a. De l activité exercée b. De l immeuble c. Du bailleur d. Du preneur e. Des tiers 4. Droits et obligations des parties au bail a. Le preneur b. Le bailleur 5. La vie du bail : les principales clauses a. Comparution b. Désignation et suface c. Etats des lieux d. Le loyer, l indexation et la valeur locative e. La valeur locative et la révision des loyers d. Les charges 6. Congé et renouvellement du bail a. Du fait du bailleur b. Du fait du preneur c. La question du loyer et sa détermination d. De la conciliation à la médiation ou au jugement 7. Fin du bail a. Prévue au contrat : restitution des locaux, remise des clésr b. Forcée ou subie : résiliation A05 11/02/ /06/ /10/2016 Toute personne en relation avec l industrie immobilière Présentation orale / Support écrit / Questions / Réponses Bail commercial : négociation et révision 10 Catalogue Business Immo Formations 2016

11 INDISPENSABLES IMMOBILIERS Culture de l immobilier : ce que cachent les façades Identifiez les principaux styles de façade parisienne. Maîtrisez les implications techniques et architecturales. Sylvain BOUREAU Architecte DPLG Cabinet SBA 1/2 journée - 4h 1. Acquérir les clés de compréhension du langage architectural 2. Identifier le style d un édifice et décoder son architecture 3. Comprendre les atouts architecturaux pour les mettre en valeur 415 HT 1. Architecture et patrimoine parisien traditionnel (jusqu aux années 30) a. Survivance du Paris ancien, du «Grand style» au Classicisme b. Rencontre du classicisme et de l architecture de fer et de métal : le Paris haussmannien c. Les «Néo-styles» et Art nouveau d. Mouvement moderne et Art déco e. Patrimoine industriel redécouvert 2. Paris à l époque moderne (des trente glorieuses aux années 90) a. Fonctionnalisme et industrialisation, impact des évolutions techniques sur la production architecturale b. Styles et mouvement architecturaux de la deuxième partie du XX e siècle (post et néo modernisme, high-tech etc...) c. Développement en limite et aux portes de Paris : urbanisme et architecture des ZAC 3. Période contemporaine et tendances actuelles a. Le campus et la tour b. Influence des nouvelles techniques et méthode de conception sur la production c. «Green style», impact des préoccupations environnementales d. Le «Grand Paris» et les évolutions urbaines et architecturales futures de la capitale A07 18/05/ /10/2016 Toute personne en relation avec l industrie immobilière Alternance théorie / Exemples / Quiz ou visite en extérieur Immobilier d entreprise : qui, quoi, comment 11 Catalogue Business Immo Formations 2016

12 INDISPENSABLES IMMOBILIERS Marchés immobiliers : les fondamentaux économiques et financiers Identifiez les fondamentaux. Comprenez les cycles. Maîtrisez vos marchés. OBJECTIF Richard MALLE Directeur Research France BNP Paribas Real Estate Professeur des universités associé Cnam Mieux comprendre les cycles (historiques, actuels et prospectifs) des différents actifs (bureaux, commerce, logistique, services, logement) en fonction des fondamentaux économiques, financiers et immobiliers L ensemble des actifs immobiliers seront abordés mais le bureau fera l objet d un développement plus approfondi 830 HT A10 1. Tendances et fondamentaux des actifs immobiliers a. Le bureau b. Le commerce c. La logistique et les locaux d activité d. Les services e. Le logement 2. Éléments financiers de l investissement immobilier a. Les taux financiers b. Prime de risque en immobilier c. Notions de composition de portefeuille 3. Modèles de prévision des marchés immobiliers a. Transactions en immobilier d entreprise b. Marché utilisateurs des bureaux c. Rentabilité des actifs immobiliers 4. Les méthodes indicielles d évaluations en immobilier (optionnel selon l avancée dans la journée) a. La méthode hédonique b. Les ventes répétées c. Les indices de valorisation (prix, loyers) DATE 24/03/2016 Toute personne en relation avec les marchés de l industrie immobilière Alternance théorie / Méthodes / Exemples Immobilier d entreprise : qui, quoi, comment 12 Catalogue Business Immo Formations 2016

13 INDISPENSABLES IMMOBILIERS Les fondamentaux de l immobilier durable Identifiez les différents certificats et labels environnementaux. Optimisez votre stratégie green. Smaël BOUAKAZ Directeur de projets SINTEO 1. Connaître le marché des certifications et des labels environnementaux 2. Connaître les exigences des différents référentiels et les moyens à mettre en œuvre pour s y conformer 830 HT A12 1. Etat des lieux réglementaire sur l énergie et le bâtiment et les évolutions récentes Le Grenelle de l Environnement Loi sur la transition énergétique Loi Ddadue RT 2012 et RBR Les labels de Performance Energétique La différence entre label et certification Les labels : BBC/Effinergie/BEPOS 3. La certification française : HQE Présentation Description de la démarche 4. Les certifications étrangères : LEED, BREEAM et DGNB Présentation Description des démarches Atouts et contraintes 5. Etude de cas : mise en œuvre d une triple certification Coûts Etapes de mise en œuvre Difficultés rencontrées 10/02/ /09/2016 Responsables de patrimoine immobilier, architectes, responsables techniques, directeurs immobiliers, promoteurs, responsables environnement et QHSE, bureaux d études Exposé théorique / Exercices pratiques d utilisation de référentiels et études de cas réels Rénovation tertiaire : comment définir une enveloppe budgétaire fiable 13 Catalogue Business Immo Formations 2016

14 INDISPENSABLES IMMOBILIERS NOUVEAU Les fondamentaux de l expertise immobilière Maîtrisez les différentes méthodes d expertise. Définissez la valeur d un bien immobilier. OBJECTIF Proposer une vision d ensemble du métier d expert immobilier, de son cadre d intervention, des normes locales applicables, des principales méthodes et outils d analyse utilisés, en illustrant le propos de plusieurs exemples pratiques permettant de se familiariser avec les différentes méthodes d évaluation utilisées par les spécialistes du secteur. Laurent CONRAD FRICS, membre de l IFEI Président ARKLE 830 HT A14 1. Cadre d intervention et environnement règlementaire de la profession d expert a. Les différentes formes d exercice de l expertise immobilière b. Les principales associations d experts c. Le cadre règlementaire d. La mission d expertise immobilière e. Le formalisme du rapport 2. Principales définitions, paramètres et concepts a. Les différents types de valeurs (valeur de marché, Vacant Possesion Value, Valeur Hypothécaire, valeur de droit au bail ) b. Focus sur les surfaces (surface de plancher, surface utile, surface GLA, surface pondérée) c. Sous-jacents économiques et principes généraux de mathématique financière (capitalisation, actualisation, rendement et rentabilité) 3. Méthodes d évaluation a. La méthode par comparaison > Application b. Les méthodes financières : Par capitalisation > Application Par actualisation des flux de trésorerie (dite des Discounted Cash Flow) > Application c. Les méthodes alternatives > Application 4. Cas pratiques Évaluation d un immeuble suivant les différentes méthodes précédemment étudiées MATERIEL NON FOURNI La formation peut être suivie avec ou sans ordinateur. Nous vous conseillons cependant de venir muni d un ordinateur portable équipé d une licence Excel. 31/03/ /07/ /10/2016 Professionnels issus de divers horizons et confrontés dans leur quotidien à l expertise immobilière : asset managers, gestionnaires, directeurs immobiliers, investisseurs, opérateurs du secteur public, commercialisateurs, propriétaires bailleurs... PRÉREQUIS Disposer d une expérience de quelques années dans le secteur immobilier assurant la compréhension des concepts et notions développés au cours de la formation. Exposés / Échanges / Cas pratiques Tous nos modules sur l expertise immobilière 14 Catalogue Business Immo Formations 2016

15 INDISPENSABLES IMMOBILIERS NOUVEAU Initiation à la finance immobilière pour non financier Comprenez les principaux enjeux de la finance immobilière. Christian JULHE Consultant et formateur Finance d entreprise OBJECTIF Acquérir une compréhension générale des principaux concepts utilisés en finance immobilière, notamment pour la mesure de la performance (rentabilité) d un investissement 1. Les principales contraintes financières de l investisseur immobilier a. L équilibre financier d une opération d investissement en immobilier Les distorsions éventuelles recettes locatives/charges de remboursement b. L équilibre financier d une opération d investissement en immobilier Les distorsions éventuelles recette imposables/charges déductibles c. Les différences entre flux financier et flux fiscaux 2. Les principales modalités de financement de l immobilier professionnel locatif a. Recours à l emprunt Fonctionnement, avantages/ inconvénients b. Recours au crédit-bail immobilier Définition, fonctionnement d une opération ; avantages/inconvénients du crédit-bail 3. Les méthodes de mesure de la rentabilité des investissements immobiliers Rappels sur les notions de base de mathématiques financières utilisées en finance immobilière Professionnels de l immobilier néophytes en Cash-Flow PRÉREQUIS Aucun Théorie / Méthodes / Exemples / Cas pratique La capitalisation L actualisation 4. Les applications pratiques : notions de TRI et VAN Définition, exemples, interprétation 5. Atelier Excel Construction d un tableau d amortissement et utilisation des fonctions TRI et VAN Exercices d application 6. Notion de CMPC 7. Effet de levier: passage du TRI au ROE 8. Cas pratique de synthèse Etude d un tableau de cash-flow d un immeuble, et mesure de la sensibilité du ROE, à la variation des hypothèses utilisées: quotité de financement, taux d évolution des loyers, coût de la dette.. MATÉRIEL NON FOURNI La formation peut être suivie avec ou sans ordinateur. Nous vous conseillons cependant de venir muni d un ordinateur portable équipé d une licence Excel. 830 HT A15 16/02/ /04/ /10/2016 Fondamentaux des mathématiques financières Fondamentaux des Discounted Cash- Flow (DCF) Diagnostic financier d une opération d investissement 15 Catalogue Business Immo Formations 2016

16 INDISPENSABLES IMMOBILIERS NOUVEAU Réforme du droit des contrats : quels impacts pour l immobilier et la construction Vente, bail, marché de travaux, CPI, MOD AMO, co-entreprise, sociétés immobilières, pacte d associés, mandat de commercialisation, mandat de gestion. Pierre POPESCO Avocat Associé HERBERT SMITH FREEHILLS 1. Anticiper la mise en œuvre de la réforme du droit des obligations sur les contrats immobiliers et de construction 2. Tirer profit des opportunités offertes par la réforme pour la négociation des contrats 830 HT Les enjeux de la réforme Rappel historique Raisons de la reforme Recherche d une uniformisation au niveau européen 1. L entrée en Vigueur de la réforme 2. La formation du contrat a. La liberté contractuelle encadrée par la bonne foi La liberté contractuelle La force obligatoire La bonne foi Les négociations b. La création d un devoir d information c. La protection de l information confidentielle 3. La consécration des avant-contrats a. La promesse unilatérale b. Le pacte de préférence 4. La validité et l efficacité du contrat a. La modification apparente des conditions de validité des contrats b. La capacité c. La sanction de l abus de dépendance d. Le cantonnement des clauses abusives aux contrats d adhésion e. La caducité 5. La vie du contrat a. Introduction de la théorie de l imprévision Comparaison avec la théorie de l imprévision applicable aux contrats administratifs b. La circulation du contrat La cession du contrat La cession de créance La cession de dette c. la durée du contrat La prohibition des engagements perpétuels La possibilité de mettre fin unilatéralement à un contrat à durée indéterminée 6 L inexécution du contrat a. Les remèdes en cas d inexécution L exception d inexécution L exécution forcée La réduction du prix La résolution Les dommages et intérêts b. La force majeure A16 DATE 28/06/2016 Juristes et opérationnels impliqués dans la rédaction et/ou la négociation contractuelle PRÉ REQUIS Avoir des connaissances juridiques et/ou une pratique de la rédaction et de la négociation des contrats immobiliers et/ou de la construction Exposé théorique - Tableau de concordance entre nouvelles et anciennes dispositions Transaction : les contrats préparatoires 16 Catalogue Business Immo Formations 2016

17 INDISPENSABLES VALORISATION & EXCEL Fondamentaux des mathématiques financières Possédez une culture mathématique et financière. Maîtrisez les calculs qui comptent. Christian JULHE Consultant et formateur Finance d entreprise 1. Acquérir une culture mathématique de base permettant de comprendre les principaux mécanismes appliqués au financement de l immobilier d entreprise 2. Etre capable d appliquer ces mécanismes sur Excel 830 HT B01 1. Rappel des principes mathématiques fondamentaux utilisés en financement 2. Rappel des principes fondamentaux relatifs aux taux d intérêts MATERIEL NON FOURNI La formation peut être suivie avec ou sans ordinateur. Nous vous conseillons cependant de venir muni d un ordinateur portable équipé d une licence Excel. 3. Applications aux calculs de barèmes de remboursement 4. Capitalisation 5. Actualisation 6. TRI 7. VAN 8. Effets de leviers 9. Atelier EXCEL : Construction de tableaux d amortissement Utilisation des fonctions Excel utilisées en mathématiques financières : TRI, VAN... 28/01/ /05/ /10/2016 Professionnels de l immobilier néophytes en mathématiques financières PRÉREQUIS Connaissance de base en mathématiques Alternance théorie / Méthodes / Exemples / Atelier Fondamentaux des discounted cashflow Fondamentaux d Excel pour l immobilier 17 Catalogue Business Immo Formations 2016

18 INDISPENSABLES VALORISATION & EXCEL Fondamentaux des Discounted Cash-Flow (DCF) Consolidez vos connaissances en mathématique financière. Intégrez vos impacts fiscaux et de financement. Développez votre pratique de l évaluation par DCF. Christian JULHE Consultant et formateur Finance d entreprise OBJECTIF Acquérir la pratique de l utilisation des cash flows pour évaluer un bien immobilier 830 HT 1. Principe de la méthode des Discounted Cash-Flow 2. Identification des composantes du patrimoine professionnel Biens concernés Forme juridique des structures 3. Incidence des choix fiscaux (détention et cession). Rappel sur la fiscalité Impôts sur les sociétés Impôts sur les revenus 4. Rappel des outils de mathématiques financières (capitalisation, actualisation, valeur actuelle) 5. Applications pratiques (TRI, VAN, taux de rendement exigé) 6. Effets de leviers Application à des problématiques d investissement et de financement Plans de financement, impact de la structuration de l endettement Détermination du prix d un actif à partir des exigences financières 7. Cas pratique : construction d un tableau de détermination des Cash Flow et analyse des résultats au travers de différentes hypothèses Durée de détention Projection des revenus nets Valeur de revente 8. Atelier EXCEL Rappel de l utilisation des formules Excel, TRI, VAN Construction d un tableau complet de modélisation financière pour un immeuble loué : calcul de la rentabilité de l opération en fonction des différents hypothèses retenues, mesure de la sensibilité du résultat à la variation des hypothèses, recherche du TRI et du ROE MATÉRIEL NON FOURNI La formation peut être suivie avec ou sans ordinateur. Nous vous conseillons cependant de venir muni d un ordinateur portable équipé d une licence Excel. B02 23/03/ /09/2016 Professionnels de l immobilier néophytes en Cash-Flow PRÉREQUIS Connaissances de base en mathématiques financières (Actualisation/TRI/VAN) Théorie / Méthodes / Exemples / Cas pratique Fondamentaux des mathématiques financières Fondamentaux d Excel pour l immobilier 18 Catalogue Business Immo Formations 2016

19 INDISPENSABLES VALORISATION & EXCEL Fondamentaux d Excel pour l immobilier Avancez dans votre maîtrise d Excel, spécifiquement pour l immobilier. Benoît KHELIFI Responsable investissements ORFEO Asset Management 1. Comprendre et maîtriser les principaux outils de modélisation financière sur Excel 2. Etre capable de les appliquer pour analyser et modéliser des projets immobiliers et créer des feuilles de calcul 3. Maîtriser Excel comme outil d analyse et de communication 4. Etre capable d auditer n importe quelle feuille Excel de calcul financier 830 HT B03 1. Rappel des fondamentaux Options d affichage/format Format conditionnel Conventions graphiques Groupement de colonnes/lignes Noms de cellules Fonction «index» et «recherche» 2. Modèle : «Immeuble locatif» Identification des «entrées» (données) Elaboration des formules Production des résultats Résolution de problème (valeur cible) Outil d analyse et sensibilité 3. Les fonctions financières et immobilières Projection de flux de revenus Profit & TRI avant effet de levier Besoins de Fonds Propres Modélisation du Financement Profit & TRI après effet de levier Modélisation synthétique de la taxe Profit & TRI après effet de levier & taxe 4. Modèle de présentation Graphiques Analyse de sensibilité/tables Fonctions Mathématiques Concaténation Fonctions conditionnelles Fonctions d audit MATÉRIEL FOURNI Matériel informatique fourni sous licence Microsoft Excel 2010 Formation également compatible avec toutes les versions d Excel 02/02/ /05/ /09/ /12/2016 Principalement analystes débutants ; Adaptée aux personnes souhaitant démystifier Excel et acquérir une aisance dans l usage et la production de modèles financiers immobiliers PRÉREQUIS Connaissances de base en mathématiques financières (Actualisation/TRI/VAN) Théorie / Méthodes / Exemples / Cas pratique Fondamentaux des mathématiques financières Fondamentaux des Discounted Cash- Flow 19 Catalogue Business Immo Formations 2016

20 FINANCE Crédit-Bail : comment ça marche Maîtrisez une alternative de financement. Christian JULHE Consultant et formateur en financement d entreprise OBJECTIF Acquérir une connaissance approfondie des mécanismes financiers et fiscaux propres aux opérations de crédit-bail immobilier 1. Définition et présentation générale 2. Bref rappel historique 3. Présentation d une offre de crédit-bail 4. Fiscalité du crédit-bail Les différents régimes en vigueur La fiscalité applicable à l acquisition La fiscalité lors de la détention La fiscalité de la levée d option 5. Cession d un immeuble acquis par crédit-bail 6. Cession d un contrat de crédit-bail 7. Intérêt fiscal d un financement par crédit-bail Fiscalité comparée du crédit et du crédit-bail Comparatif chiffré entre un crédit et un crédit-bail en cas de détention de l immobilier dans la structure d exploitation. Comparatif chiffré entre un crédit et un crédit-bail en cas de détention de l immobilier dans une structure patrimoniale. 8. Un cas particulier du crédit-bail : le lease-back ou cession-bail D01 14/04/ /11/2016 Investisseurs, asset managers, directions financières, propriétaires-utilisateurs, chefs d entreprise PRÉREQUIS Connaissance des mécanismes financiers et fiscaux élémentaires propres aux financements de l immobilier d entreprise (règles de déductibilité des charges, règles d amortissements des immeubles, fiscalité des plus-values et des revenus immobiliers, montages patrimoniaux...) Alternance théorie / Méthodes / Exemples Tous nos modules sur la finance 20 Catalogue Business Immo Formations 2016

21 FINANCE Fundamentals of real estate finance Apprenez à structurer et à négocier votre financement en anglais. Sylvaine CHUBERT Formatrice et consultante en Finance internationale 2 journées - 14h 1. Acquérir une bonne compréhension (en anglais) des principaux acteurs, des modes de financement et des documents utilisés par les banques, les investisseurs, les promoteurs et les professions juridiques de l immobilier 2. Savoir analyser des documents de financement de l immobilier et discuter avec des partenaires d affaires sur des transactions de financement de l immobilier 3. Acquérir le vocabulaire anglo-saxon de la finance de l immobilier à l international. Un lexique détaillé vous sera remis en début de formation que vous mettrez en pratique au cours des différentes études de cas HT D02 1. Les principaux acteurs de la Finance de l immobilier d entreprise et leur approche dans la recherche de financements a. Les promoteurs immobiliers et les financements de construction b. Les investisseurs. Financement de projet et Refinancement. La notion de financement avec ou sans recours c. Les banques commerciales et d investissement d. Utilisateurs - locataires 2. Les principales classes d investissement 3. Les principaux types de financement et les canaux de distribution a. Dette senior, junior, mezzanine et quasifonds propres. La notion de subordination et de rang b. La distribution du crédit en souscription par un chef de file avec syndication ou en club deal c. La documentation de prêt : «term sheet», contrat de prêt, convention de tirage. Etude de cas sur un «term sheet» émis par une banque d investissement 4. Le processus d audit des actifs sousjacents. Quel documents avoir sur votre check list? a. Le bail et l état locatif, actif par actif et par portefeuille. Etude de cas : analyse de l état locatif d un portefeuille d actifs logistiques en France b. Le rapport de valorisation. Etude de cas : valorisation d un centre commercial acquis par un fonds d investissement Retail en Europe du Sud c. Les états financiers de l investisseur (en cas de financement sans recours) d. Les états financiers de la société d exploitation et/ou ceux de l utilisateur 5. Comment sécuriser la transaction? a. Tests de sensitivité sur modélisation de cash flows. Les principaux ratios : DSCR, ICR, TRI b. Les conditions préalables au tirage c. Les garanties et covenants Conclusion & Evaluation 19&20/05/ &17/11/2016 Banquiers, analystes, investisseurs, asset managers, directions financières, propriétairesutilisateurs, chefs d entreprise, promoteurs, courtiers, juristes Alternance théorie / Méthodes / Exemples / Etude de cas Toutes nos formations sur la finance 21 Catalogue Business Immo Formations 2016

22 FINANCE Financements structurés : quels risques? comment optimiser le montage? Principaux montages de financement et points de vigilance du banquier. 1. Maîtriser les principaux modes de financement de l immobilier d entreprise (investissement ou promotion) et en optimiser le montage 2. Appréhender les facteurs de risque et leur sécurisation 3. Optimiser les structures juridiques et fiscales d acquisition Sylvaine CHUBERT Formatrice et consultante en Finance internationale Introduction Tendances et principaux acteurs du marché 1. Les principaux acteurs du marché et leur logique de recours aux financements structurés immobiliers a. Introduction à la notion d effet de levier b. Typologie des financements : promoteurs, investisseurs et refinancement c. Corporates. Leur stratégie d externalisation de leur patrimoine immobilier. Etude de cas sur le «Sale and Lease-back» et structure OpCo / PropCo 2. Analyse des actifs immobiliers sousjacents. La due diligence et les points de vigilance du banquier a. La due diligence juridique Rappel juridique sur les principaux véhicules d investissement et leur impact en terme de risques : véhicules réglementés et non réglementés avec ou sans recours Rappel sur les principales classes d actifs immobiliers : «Core», «Core+», «Opportuniste» b. La due diligence des actifs sous-jacents Etude de cas 1: Valorisation d un centre commercial au Portugal appartenant a un fonds d investissement dédié Etude de cas 2: Analyse de l état locatif sur un portefeuille d actifs logistiques en France Banquiers, analystes, investisseurs, asset managers, directions financières, propriétairesutilisateurs, chefs d entreprise, promoteurs, courtiers, juristes Alternance théorie / Méthodes / Exemples / Etude de cas 3. Les principales techniques de financements structurés immobiliers : schémas, termes et conditions usuelles a. Financement d un actif unique b. Financement d acquisition de type LBO / share deals / OPA c. Financement d acquisition de portefeuille d immeubles d. Crédit bail immobilier et Sale and Lease back 4. Comment sécuriser le montage du financement? a. Levier recherché : dette senior, junior, mezzanine. La notion de subordination et la gestion de la waterfall b. La sécurisation : fixation des Conditions Precedent (CP s), les covenants, les principaux ratios LTV, LTC, DSCR, ICR et leur sensibilités et les différents types de sûretés 5. Le marché du refinancement de créances immobilières a. Contraintes de distribution du financement : underwriting, club deal, syndication, titrisation b. Le refinancement de créances immobilières par titrisation : RMBS, CMBS, Pfandbrief. Les principes fondamentaux et les montages de titrisation. Etude de cas d un programme RMBS noté par l agence Moody s 2 journées - 14h HT D05 07&08/04/ &12/10/2016 Toutes nos formations sur la finance 22 Catalogue Business Immo Formations 2016

23 FINANCE La nouvelle donne du financement immobilier Nouveaux acteurs, nouvelles tendances du marché, nouveaux modes de financement (fonds de dette, placements privés, IBO, green bonds, crowdfunding immobilier). Sylvaine CHUBERT Formatrice et consultante en finance internationale 1. Se familiariser avec les tendances de fond de l industrie financière, notamment les règlementations Bâle 3 et Solvency 2 ainsi que les politiques de liquidités des banques centrales 2. En comprendre l impact sur le financement immobilier 3. Identifier les nouveaux acteurs du financement de l immobilier : assureurs, asset managers, hedge funds, fonds souverains, plateformes de finance participative 4. Comprendre comment les banques se repositionnent 5. Identifier les modes de recours au marché obligataire pour financer l immobilier. Spécial focus sur les «Green bonds». 6. Adapter votre stratégie de financement en fonction de ces nouveaux développements D06 1. Les tendances de fond qui s amorcent La crise des dettes souveraines et ses conséquences sur le secteur bancaire européen Le tour de vis dans la réglementation bancaire. Tour d horizon des normes Bâle III et Dodd Frank et la création de l Autorité Bancaire Européenne Le «Quantitative Easing». Quelles sont les conséquences des politiques de liquidité des banques centrales sur le crédit à l immobilier? 2. Les principaux nouveaux acteurs et leur positionnement actuel sur le marché immobilier a. Assureur et gestionnaire d actifs structurent des fonds de dette Special Focus : Présentation et interview d une société de gestion d actifs créatrice d un fonds de dette b. Les fonds souverains et les fonds de pension investissent dans l immobilier Les fonds du Golfe se positionnent sur quelques grosses opérations sur actifs hôteliers La China Investment Corp, les fonds de Singapour, norvégien etc Directeurs immobiliers, investisseurs, directeurs de foncières, cadres du secteur bancaire travaillant sur des problématiques immobilières, responsables juridiques et financiers de sociétés de promotion ou de foncières immobilières, asset managers, notaires et avocats de l immobilier. Alternance théorie / Méthodes / Exemples / Etude de cas c. Les véhicules d investissement qui marchent en dépit de la crise : SIIC et OPCI et autres fiducies Point d actualité sur ces structures d. Le recours croissant des investisseurs immobilier au marché obligataire Les programmes d Initial Bond Offerings (IBO) et les «Green bonds e. Les placements privés Modes de structuration et acteurs du marché f. Le financement participatif touche le secteur immobilier Les grandes lignes de la nouvelle règlementation du Crowdfunding Panorama des acteurs du Crowdfunding immobilier en France g. Les acteurs du refinancement : la titrisation restera-t-elle en panne? Rappel sur les structures de titrisation SPC et les limites Tour d horizon des transactions récentes sur le marché des CMBS en Europe Les récents programmes de RMBS des banques françaises 22/03/ /09/2016 Financements structurés : quels risques? comment optimiser le montage? Le crowdfunding appliqué à l immobilier 23 Catalogue Business Immo Formations 2016

24 FINANCE Le crowdfunding appliqué à l immobilier Comment financer vos projets de promotion par financement participatif? 1. Comprendre le process de crédit des banques et pourquoi d autres acteurs du financement apparaissent 2. Identifier les nouveaux acteurs du Crowdfunding et tout particulièrement ceux se positionnant (aussi) sur l Immobilier 3. Connaitre leurs principaux modes d intervention et savoir ce qu ils peuvent vous apporter : en Dette ou Equity 4. Savoir travailler en synergie avec leur mode d audit des projets Sylvaine CHUBERT Formatrice et consultante en finance internationale 1. Le contexte actuel des marchés : pourquoi les banques prêtent peu et d autres acteurs du financement apparaissent? a. Mac Donough et Bâle 3 : c est qui ceuxlà? b. Les risques de défaut en augmentation 2. Les nouveaux financeurs dans la mouvance sociétale et participative a. Le Crowdfunding ou financement communautaire : qu est-ce que c est? b. Le marché du Crowdfunding en Europe et dans le reste du monde présentation et classement des principaux acteurs et de leurs volumes d activité étude de cas 1 : Kickstarter, le précurseur américain c. Trois formules distinctes co-existent: le don (avec ou sans contrepartie) l apport en fonds propres (Equity), l apport en Dette (prêt avec intérêt) 3. Le cadre règlementaire français a. Le projet d ordonnance en cours de ratification b. Les statuts d Intermédiaire en Financement Participatif (IFP) et de Conseil en Investissement Participatif (CIP) c. Le rôle de l AMF et de l Autorité de Tous les acteurs de l immobilier et tout particulièrement les promoteurs, marchands de biens, voire investisseurs, ainsi qu à leurs conseillers Alternance théorie / Etudes de cas / Vidéos Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) d. L enregistrement à l ORIAS e. La fiscalité pour les prêteurs et pour les emprunteurs 4. Le Crowdfunding appliqué à l Immobilier : a. Etude de cas 2 : un acteur français finançant par apport en fonds propres des micro-projets immobiliers présentation de la plateforme sur Internet comment préparer leur audit du projet en interne? structuration juridique et fiscale : FCT et SSCV un exemple de micro-promotion immobilière financée b. Etude de cas 3 : une plateforme française de financement par dette de projets immobiliers présentation de la plateforme sur Internet comment préparer leur Due Diligence des projets? structuration juridique et fiscale du financement exemple d une transaction financée D08 08/03/ /06/ /11/2016 Toutes nos formations sur la finance 24 Catalogue Business Immo Formations 2016

25 FINANCE NOUVEAU Diagnostic financier d un investissement immobilier Appréhendez les documents financiers. Appréciez la situation financière d une entreprise. Christian JULHE Consultant et formateur en financement d entreprise 1. Comprendre dans leurs grandes lignes, les principes de fonctionnement des documents financiers d une entreprise 2. Pouvoir porter une appréciation sommaire sur la situation financière de celle-ci, au vu de ces documents D09 1. Critères d appréciation pour juger de la pertinence d un investissement immobilier a. Potentiel d autofinancement b. Différentes formes possibles d apports c. Economies de loyers 2. Présentation générale des documents comptables d une entreprise Les deux visions du bilan : vision patrimoniale/vision économique 3. Rappel des différents postes du bila a. Actif b. Passif 4. Compte de résultat a. L articulation du compte de résultat b. La construction des différents résultats intermédiaires 5. Les annexes de la documentation fiscale 6. Examen de liasses fiscales réelles 7. Le diagnostic de l entreprise à travers ses documents financiers a. Calcul et interprétation des Soldes Intermédiaires de Gestion (marge brute, Valeur Ajoutée, EBE, RBE..) b. Notions d autofinancement (CAF/CASH FLOW.) c. La construction du bilan fonctionnel : Fonds de roulement, Besoin en fonds de roulement, trésorerie 30/03/ /11/2016 Cadres de groupes financiers ou immobiliers (investisseurs, promoteurs, fonds d investissement, sociétés foncières..), ne disposant pas d une formation de base en finance, mais appelés, du fait de leur fonction (ou position) à participer aux comités directeurs et examiner les projets d investissement. PRÉREQUIS Aucun Théorie / Méthodes / Cas pratiques Initiation à la finance immobilière pour non financier 25 Catalogue Business Immo Formations 2016

26 EXPERTISE IMMOBILIÈRE L évaluation des baux emphytéotiques et à construction Maîtrisez le cadre juridique et fiscal. Sachez évaluer une redevance de bail. Déterminez les droits du bailleur et du preneur. Isidro PEREZ-MAS Expert immobilier senior Cabinet IFPEC 1. Comprendre l utilité du recours au bail emphytéotique ou à construction 2. Comprendre les mécanismes d arbitrage des redevances liées au contrat de bail emphytéotique ou à construction 3. Utiliser des outils pour le montage et la négociation d une opération de bail emphytéotique ou à construction ou lors d une cession de droits liés au contrat C08 1. Le régime juridique et fiscal des baux emphytéotiques et à construction 2. Les motivations patrimoniales et économiques du recours aux baux emphytéotiques et à construction 10/05/ /12/ La fixation de la redevance initiale 4. La détermination des droits du bailleur et du preneur en cours de bail 5. Cas pratiques Toute personne impliquée dans l étude, la conception, la mise en oeuvre, la gestion du foncier à l échelle locale, régionale ou nationale, souhaitant développer ou actualiser ses connaissances et échanger sur ses pratiques professionnelles. Théorie / Echanges / Cas pratiques de synthèse Les fondamentaux de l expertise immobilière L évaluation des terrains à bâtir et le compte à rebours 26 Catalogue Business Immo Formations 2016

27 EXPERTISE IMMOBILIÈRE L évaluation des terrains à bâtir et le compte à rebours Comprenez le montage et la négociation d une opération foncière. Isidro PEREZ-MAS Expert immobilier senior Cabinet IFPEC 1. Maîtriser les mécanismes de valorisation des terrains 2. Maîtriser les techniques d évaluation de la charge foncière 3. Utiliser les outils financiers dans un projet d aménagement et de promotion 4. Appréhender la valeur d un terrain dans le cadre de l expropriation C09 1. La valeur d un terrain 2. L évaluation d un terrain à bâtir 3. Le compte à rebours aménageur 4. Le compte à rebours promoteur et la réhabilitation 08/03/ /09/ Les spécificités de l estimation dans le cadre d une procédure d expropriation 6. Les évaluations comptables et fiscales Toute personne impliquée dans l étude, la conception, la mise en oeuvre, la gestion du foncier à l échelle locale, régionale ou nationale, souhaitant développer ou actualiser ses connaissances et échanger sur ses pratiques professionnelles. Théorie / Echanges / Cas pratiques de synthèse L évaluation des baux emphytéotiques et à construction Division du sol, de l espace et du bâti au service des opérations immobilières 27 Catalogue Business Immo Formations 2016

28 EXPERTISE IMMOBILIÈRE Les nouvelles règles d évaluation des immeubles bâtis et des terrains Estimez un bien en intégrant les nouvelles règles d urbanisme et en évitant les pièges qui peuvent mettre en cause votre RCP Alain JACQUES Expert agréé en évaluation immobilière Certifié REV (Recognised European Valuer) OBJECTIF Maîtriser les nouvelles règles d urbanisme pour effectuer des évaluations pertinentes et professionnelles, facilitant la prise de mandats exclusifs ou la facturation de son estimation C10 1. QUIZZ Questions sur les connaissances actuelles de la Loi Alur et des règles d urbanisme 2. POS PLU : Les principaux enjeux de la Loi Alur. Les changements notables pour l évaluation d un bien La transformation des POS en PLU : dans quels délais? La suppression du COS : dans quels cas? La suppression de la surface minimale des terrains : dans quelles zones? La suppression du contrôle des divisions de terrains bâtis : quel impact sur l évaluation? L arrêt du maintien des règles de lotissement au-delà de 10 ans : toutes les règles disparaissent- elles? 3. Lotissement Articles L 442-9, L et L du Code de l Urbanisme : comment les interpréter Les impacts sur le règlement ou le cahier des charges du lotissement 4. Les diverses étapes pour une évaluation efficace Les services et documents à consulter, les pièges à éviter, les divers coûts à intégrer dans l évaluation finale 5. La valeurs des biens selon la situation rencontrée Etudes de cas 6. L intérêt commercial de maîtriser toutes ces étapes Remplir son devoir de conseil Dans quels cas facturer son évaluation? Les arguments pour obtenir un mandat exclusif et valoriser ses honoraires 09/03/ /07/ /11/2016 Toute personne amenée à évaluer un bien immobilier : agent immobilier, expert évaluateur Théorie / Méthodes / Etudes de cas L urbanisme post ALUR La pratique des ventes immobilières 28 Catalogue Business Immo Formations 2016

29 EXPERTISE IMMOBILIÈRE NOUVEAU L évaluation des biens exceptionnels Maîtrisez les techniques spécifiques d évaluation d un bien hors marché ou dans un marché restreint. Isidro PEREZ-MAS Expert immobilier senior Cabinet IFPEC 1. Identifier la nature exceptionnelle d un bien 2. Maîtriser les mécanismes d évaluation des biens exceptionnels Définition des biens exceptionnels, méthodes d évaluation Approche globale Approche analytique Approche financière 1. Le cas des Immeubles de Grande Hauteur 2. Le cas des friches industrielles 3. Le cas des châteaux et des monuments historiques «emblématiques» 4. Le cas des centres de vacances et d hébergements touristiques 5. Le cas des établissements de soins (EHPAD, cliniques), des établissements thermaux et des maisons de retraite 6. Le cas des emprises militaires 7. Le cas des terrains gypsifères, des sablières et des gravières 8. Le cas des terrains de golfs et des stades sportifs C11 12/04/ /10/2016 Professionnels du secteur privé, des collectivités locales, des établissements publics fonciers, avocats, notaires, experts fonciers et immobiliers et toute personne impliquée dans l évaluation et la négociation d un bien à caractère exceptionnel. Exposés / Échanges / Cas pratiques Les fondamentaux de l expertise 29 Catalogue Business Immo Formations 2016