Marché de l'assurance Analyse du marché Prévisions 2012 Paysage concurrentiel et forces en présence

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1 Marché de l'assurance Les assureurs pris dans la tourmente financière Volatilité des marchés boursiers, forte aversion pour le risque, menace de contagion du défaut de paiement de la Grèce à d autres pays de la zone euro la dégradation du contexte financier a touché de plein fouet les assureurs. Sans compter la détérioration des fondamentaux économiques. Au-delà, les comptes de certains assureurs subissent directement les effets de la crise de la dette souveraine. Avec 9 milliards d euros de dettes grecques cumulées (avant la décote de 50% décidée en octobre 2011), les assureurs français sont les plus fortement exposés en Europe. Si Groupama, CNP Assurances ou encore Axa sont les principales victimes, d autres acteurs de moindre envergure tels que Covéa et Macif ne seront pas épargnés, même si leur solvabilité ne sera pas mise en cause. Xerfi a dressé un état des lieux du secteur. Repli de l assurance vie Le couperet est tombé. Depuis septembre 2011, la collecte nette (cotisations prestations) ne cesse de se replier. L aversion des épargnants pour les placements financiers de long terme les détournent de l assurance vie au profit des produits d épargne sûrs comme le Livret A. Les encours de ce dernier ont d ailleurs bondi de plus de 12% en Ce phénomène risque d autant plus de perdurer que l écart de rentabilité entre les deux types de placement tend à se réduire. Le taux de rendement en assurance vie évolue aux alentours de 3%, quand la rémunération du Livret A pourrait passer de 2,25% à 2,50%, voire plus, en février Enfin, les réseaux bancaires tendent de plus en plus à privilégier des produits d épargne bilantiels (comptes à terme, PEL, etc.). Dans un tel contexte, quelles perspectives de croissance? Les experts de Xerfi ont établi le scénario de mais redressement en assurance dommages Une fois n est pas coutume. L assurance dommages a enregistré de meilleures performances que l assurance vie. Des performances toutefois, une nouvelle fois tirées par les revalorisations tarifaires. Il est vrai que face à la recrudescence des sinistres, les opérateurs n ont pas d autres choix pour préserver les équilibres techniques de la branche. Mais ces résultats ne doivent pas masquer les difficultés structurelles du secteur, à savoir la faible progression de la masse assurable et la hausse tendancielle de la sinistralité.

2 La prévoyance est un peu mieux lotie Bon nombre de segments du marché, comme la dépendance, les garanties des accidents de la vie ou l assurance obsèques, recèlent encore des potentiels de croissance non négligeables. En assurance santé, les cotisations continuent certes de progresser, mais portées principalement par les prix. Les revalorisations tarifaires seront encore d actualité en En effet, outre la poursuite du désengagement de la Sécurité sociale, la taxation sur les contrats solidaires est passée de 3,5% à 7% au 1 er octobre Les principaux chantiers engagés se poursuivent Dans ce contexte, les défis à relever par les différentes familles d opérateurs (assureurs, mutuelles d assurances, bancassureurs, mutuelles du Code de la mutualité et institutions de prévoyance) sont nombreux. Compte tenu de leurs spécificités (taille, positionnement, organisation ), leurs priorités stratégiques sont différentes. Les experts de Xerfi ont identifié les grands axes de développement communs aux principaux opérateurs du secteur : l optimisation du réseau de distribution (évolution du rôle des points de vente, nouveaux formats d agences) et poursuite de la logique multicanal ; le développement de nouveaux produits et services en s appuyant sur les nouvelles technologies (e-assurance, applications mobiles, etc.) ; la rénovation des gammes de produits ; l élargissement des cibles de clientèle ; la diversification de l offre de produits et de services (banque, services à la personne, etc.), dans une logique d approche globale des besoins. Le processus de consolidation monte d un cran Dans un environnement concurrentiel exacerbé où presque tous les opérateurs sont présents sur quasiment tous les marchés, la course à la taille critique est devenue un enjeu crucial. C est surtout vrai pour les mutuelles du Code de la mutualité et les institutions de prévoyance. Mais les rapprochements se sont surtout accélérés sous l effet des contraintes réglementaires de Solvabilité II qui doit désormais entrer en vigueur le 1 er janvier Grâce à cette analyse complète et opérationnelle, vous disposerez d un véritable outil pour organiser et hiérarchiser l information, stimuler votre réflexion et préparer vos décisions. Nous sommes à votre disposition pour vous apporter des compléments d information concernant cette étude de référence dont vous trouverez ci-joint la présentation. Pour la recevoir, il vous suffit de nous retourner le bon de commande au verso de la plaquette après l avoir complété. Samshad Rasulam Chef de projet Banque & Assurance Xerfi-France

3 Marché de l'assurance Les perspectives du marché de l assurance à l horizon 2012 L identification des enjeux stratégiques et des facteurs de mutations La structure de la concurrence et les forces en présence Les axes de développement sur le marché de l assurance XERFI : LE MEDIATEUR DU MONDE ECONOMIQUE Le groupe Xerfi a puisé dans son expertise et sa passion pour la connaissance économique et sectorielle, un savoir-faire unique pour comprendre le monde économique. Par ses compétences professionnelles, sa liberté éditoriale, son ouverture intellectuelle, Xerfi apporte aux acteurs de l économie des analyses et synthèses opérationnelles sur les évolutions sectorielles, les stratégies des entreprises, leur environnement international. Au sein du premier bureau d études spécialisé en France, les experts sectoriels du groupe Xerfi sont animés d une passion commune : - traiter l information avec une très grande rigueur intellectuelle, - réaliser des analyses professionnelles au plus près des réalités de la vie économique, - offrir une représentation vivante des évolutions décisives d un marché et de la concurrence sectorielle, - s engager sur des conclusions rédigées avec l ambition de la probité et de la qualité. Le site xerfi.com vous permet de disposer du plus vaste catalogue d études sur les secteurs et les entreprises.

4 Edition : Janvier pages Marché de l'assurance 0. LA SYNTHESE & LES CONCLUSIONS STRATEGIQUES Cette synthèse attire l attention du lecteur sur les conséquences de la modification de l environnement économique, les tendances majeures de la vie du secteur, les évolutions prévisibles, en tirant parti de l ensemble des analyses sur les perspectives du marché et des stratégies des opérateurs. 1. ANALYSE & PERSPECTIVES DU MARCHE DE L ASSURANCE VIE Cette partie présente une analyse complète du marché de l assurance vie en France et de l évolution de son environnement : état des lieux du contexte financier, évolution des cotisations, analyse de l activité par segments, etc. 1. Vue d ensemble - Déterminants du marché de l assurance vie en Analyse de l environnement - Contexte financier, taux d intérêt, taux d épargne financière des ménages 3. Marché de l assurance vie - Evolution des cotisations - Supports euros v/s unités de compte 4. Perspectives pour ANALYSE & PERSPECTIVES DU MARCHE DE L ASSURANCE PREVOYANCE Cette partie propose une analyse approfondie du marché de l assurance prévoyance et une étude de son environnement : état de la demande (vieillissement de la population, masse salariale, prêts à l habitat ), évolution des cotisations globales en prévoyance et analyse de l activité par grands segments 1. Vue d ensemble - Déterminants du marché de l assurance prévoyance en Analyse de l environnement - Vieillissement de la population, masse salariale, consommation de soins et de biens médicaux, crédits immobiliers 3. Marché de l assurance prévoyance - Panorama d ensemble - Assurance dommages corporels - Assurance décès 4. Perspectives pour ANALYSE & PERSPECTIVES DU MARCHE DE L ASSURANCE DOMMAGES Cette partie présente une analyse complète du marché de l assurance dommages et de son environnement : évolution de la masse assurable, taux de sinistralité, évolution des cotisations pour l ensemble du marché et analyse par segments 1. Vue d ensemble - Déterminants du marché de l assurance dommages en Analyse de l environnement - Masse assurable (parc automobile français, parc de logements, créations et défaillances d entreprises) - Sinistralité en assurance dommages 3. Marché de l assurance dommages - Un panorama d ensemble - Assurance automobile - Assurance habitation - Assurance des dommages aux biens des entreprises 4. Perspectives pour 2012 XERFI.COM SAS , rue de Calais Paris - Tél : Fax : etudes@xerfi.fr

5 4. STRUCTURE ECONOMIQUE DU SECTEUR Cette partie vous éclaire sur la structure du secteur, à travers ses différents indicateurs : nombre d assureurs, de mutuelles et d institutions de prévoyance, concentration des activités, classement des assureurs, leur positionnement sur les principaux segments, etc. 1. Structure économique - Evolution du nombre d acteurs sur moyenne période (assureurs et réassureurs, mutuelles du Code de la mutualité et institutions de prévoyance) - Concentration du secteur (2010) 2. Positionnement et performances des acteurs - Classement des opérateurs en France (2010) - Positionnement des acteurs en assurance de personnes v/s assurance IARD (2010) - Performances des assureurs et bancassureurs, des mutuelles du Code de la mutualité et des institutions de prévoyance 5. FORCES EN PRESENCE Cette partie propose près d une quinzaine de fiches synthétiques des principaux acteurs sur le marché de l assurance, regroupés en 5 grandes catégories d opérateurs. Sont présentés les chiffres clés (chiffre d affaires, ventilation des activités, etc.), les domaines d intervention, les axes stratégiques / faits marquants. 1. Forces en présence 2. Assureurs - Contrôle financier des principaux acteurs - Chiffres clés des assureurs, mutuelles du Code de la mutualité et institutions de prévoyance - Axa, Generali, Allianz 3. Mutuelles d assurances 4. Bancassureurs - Groupama, Covéa - CNP Assurances, BNP Paribas, Crédit Agricole, Société Générale, Crédit Mutuel-CIC 5. Institutions de prévoyance - AG2R-La Mondiale, Malakoff-Médéric 6. Mutuelles du Code de la mutualité - UMG Istya et focus sur MGEN, Harmonie Mutuelles 7. Principaux axes de développement - Développement de nouveaux formats d agences - Distribution multicanal - Déploiement de l e-assurance - Diversification vers d autres marchés : services à la personne, assistance, banque - Positionnement à l international - Poursuite des rapprochements et des partenariats LES PRINCIPALES DONNEES STATISTIQUES ET MATRICES PRESENTES DANS L ETUDE T1 Déterminant du marché de l assurance vie en 2011 T2 CAC 40 T3 Taux directeurs ( ) T4 Taux d intérêt à long terme en ( ) T5 Taux d épargne globale des ménages T6 Taux d épargne financière des ménages T7 Marché de l assurance vie et capitalisation T8 Supports en euros des contrats d assurance vie T9 Supports en unités de compte T10 Déterminant du marché de l assurance prévoyance en 2011 T11 Structure de la population métropolitaine par groupes d âge en 2011 T12 Evolution du nombre de personnes âgées ( ) T13 Evolution de la masse salariale T14 Consommation de soins et de biens médicaux T15 Crédits nouveaux à l habitat accordés aux ménages T16 Cotisations totales du marché de l assurance prévoyance T17 Cotisations d assurance maladie ou d accidents corporels T18 Cotisations d assurance décès T19 Déterminant du marché de l assurance dommages en 2011 T20 Immatriculations de voitures particulières neuves T21 Parc de logements T22 Prestations en assurance dommages T23 Cotisations totales du marché de l assurance dommages T24 Cotisations d assurance automobile T25 Prix à la consommation en assurance automobile T26 Cotisations d assurance MRH T27 Prix à la consommation en assurance habitation T28 Cotisations d assurance DAB aux entreprises T29 Cotisations des autres segments de l assurance dommages T30 Nombre d organismes affiliés au Code des assurances ( ) T31 Nombre de mutuelles du Livre II du Code de la mutualité ( ) T32 Nombre d institutions de prévoyance ( ) T33 Concentration sur le marché de l assurance en France T34 Top 20 du marché de l assurance en France T35 Positionnement des principaux acteurs en assurance de personnes v/s assurance IARD T36 Evolution du chiffre d affaires des assureurs et bancassureurs T37 Evolution des cotisations des mutuelles T38 Evolution des cotisations des groupes de prévoyance T39 Le tableau de contrôle financier des principales sociétés du secteur T40 Classement des mutuelles du Code de la mutualité T41 Chiffre d affaires d Axa ( ) T42 Chiffre d affaires d Axa France ( ) T43 Chiffre d affaires de Generali ( ) T44 Chiffre d affaires de Generali France ( ) T45 Chiffre d affaires d Allianz ( ) T46 Chiffre d affaires d Allianz France ( ) T47 Chiffre d affaires de Groupama ( ) T48 Chiffre d affaires de Groupama en France ( ) T49 Chiffre d affaires de Covéa ( ) T50 Chiffre d affaires de CNP Assurances ( ) T51 Chiffre d'affaires de CNP Assurances en France ( ) T52 Produit net bancaire de BNP Paribas ( ) T53 Chiffre d affaires de BNP Paribas Cardif ( ) T54 Produit net bancaire du Crédit Agricole ( ) T55 Chiffre d'affaires de Crédit Agricole Assurances ( ) T56 Produit net bancaire de Société Générale ( ) T57 Chiffre d affaires de Sogecap ( ) T58 Chiffre d affaires de Sogéssur ( ) T59 Produit net bancaire du Crédit Mutuel-CIC ( ) T60 Ventilation du chiffre d'affaires assurance du groupe T61 Chiffre d affaires d AG2R-La Mondiale ( ) T62 Chiffre d affaires de Malakoff-Médéric ( ) T63 Cotisations de MGEN ( ) T64 Cotisations d Harmonie Mutuelles ( ) T65 Evolution du rôle des agences T66 Contraintes à prendre en compte en matière de stratégie multicanal T67 Révolution Internet en deux temps T68 Acteurs de la vente directe T69 Principales sociétés d assistance sur le marché français T70 Dispositifs «bancaires» des assureurs T71 Poids des activités internationales dans le chiffre d affaires des assureurs XERFI.COM SAS , rue de Calais Paris - Tél : Fax : etudes@xerfi.fr

6 PRINCIPAUX OPERATEURS ANALYSES OU CITES DANS L ETUDE Groupes étudiés dans l étude AG2R-LA MONDIALE ALLIANZ AXA BNP PARIBAS BPCE COVEA CREDIT AGRICOLE CREDIT MUTUEL-CIC GENERALI GROUPAMA HARMONIE MUTUELLES ISTYA MALAKOFF-MEDERIC MGEN SOCIETE GENERALE Principaux groupes et sociétés cités dans l étude (*) ACMN IARD ACMN VIE ADREA AG.MUT PREMALLIANCE AGRICA ALLIANZ BANQUE ALLSECUR AMALINE APICIL APREVA APRIONIS ARIAL ASSURANCE PRIMA ARIES ASSURAVENUE AUDIENS AVANSSUR AVIVA FRANCE AXA ASSISTANCE AXA BANQUE BANQUE ACCORD BIEN ETRE ASSISTANCE BNP PARIBAS CARDIF CACI CDC CREDIT AGRICOLE ASSURANCES D&O DIRECT ASSURANCE DOLCEA VIE DOMISERVE+ DOMISSIMO SERVICES EOVI MUTUELLES EUROFIL EUROP ASSISTANCE FIDELIA ASSISTANCE FIDELITY FILASSISTANCE INTERNATIONAL FORTUNEO FOURMI VERTE GAN ASSURANCE GAN EUROCOURTAGE GAN PREVOYANCE GMF GROUPAMA BANQUE GROUPE DES ASSURANCES DU CREDIT MUTUEL GROUPE INTERIALE HARMONIE MUTUALITE HSBC ASSURANCES IDMACIF INTER MUTUELLES ASSISTANCE IRCEM IRP AUTO LA BANQUE POSTALE ASSURANCE IARD LA BANQUE POSTALE ASSURANCE SANTE LA BANQUE POSTALE PREVOYANCE LA MEDICALE LA MONDIALE PARTENAIRE LA MUTUELLE GENERALE LIFESIDE PATRIMOINE LYBERNET MA BANQUE MAAF MAAF SANTE MACIF MACIF MUTUALITE MAEE MAIF MATMUT MCDEF MGET MMA MNAM MNH MNT MONDIAL ASSISTANCE MORNAY MUTUAIDE ASSISTANCE MUTUELLE EXISTENCE NATIO ASSURANCE NATIXIS ASSURANCES NEXX ASSURANCES NOVALIS-TAITBOUT NOVELIA PACIFICA PERSONIA / DOM PLUS) PREDICA PREVADIES PRIMA EPARGNE PROBTP PROBTP ERP RADIANCE REUNICA SAFBTP IARD SAFBTP VIE SERVALYS SFEREN SMAR SOCRAM BANQUE SOGECAP SOGESSUR SPIRICA SURAVENIR SURAVENIR ASSURANCES SWISS LIFE BANQUE PRIVEE SWISS LIFE FRANCE UMIGA UNÉO UNPMF VAUBAN-HUMANIS (*) Liste non exhaustive BON DE COMMANDE à retourner ou à télécopier Xerfi 13-15, rue de Calais Paris Réf : 1ABF10/XF Fax : Téléphone : Marché de l'assurance Choisissez le mode d expédition du rapport commandé (cocher la bonne case) : en version papier-classeur (envoi par la poste) : 900 EUR HT 949,50 TTC en version électronique (fichier pdf) : (*) EUR HT 1 315,60 TTC les deux versions (électronique + classeur) (*) EUR HT 1 554,80 TTC *(TVA 5.5% pour le papier et TVA 19.6% pour les versions électroniques) Le taux de TVA applicable est celui en vigueur à la date d émission de la facture A renseigner (en majuscules) : Société : Fonction : Nom & prénom : Adresse : Code postal : Téléphone : (*) Ville : _ Télécopie : _ Tarifs valables jusqu au 31 janvier Facture avec la livraison. Date, Signature et Cachet : En cas de litige, il est fait attribution exclusive au Tribunal de Commerce de Paris. Mode de règlement choisi : chèque ci-joint dès réception de l étude et de la facture XERFI.COM SAS , rue de Calais Paris tél : fax : etudes@xerfi.fr Société par actions simplifiée au capital de euros - RCS Paris B APE 6311Z TVA intracommunautaire : FR