GUIDE DE VOS PLACEMENTS FINANCIERS GAMME DES FONDS CLIENTÈLE DES PARTICULIERS

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1 Document non contractuel destiné à une clientèle non professionnelle GUIDE DE VOS PLACEMENTS FINANCIERS GAMME DES FONDS CLIENTÈLE DES PARTICULIERS Publication semestrielle Données au 31 décembre 2014 BANQUE & ASSURANCE DDITIONNER LES FORCES IPLIER LES CHANCES

2 GUIDE DE VOS PLACEMENTS FINANCIERS Un investissement réussi est avant tout un investissement réfléchi Pour vos décisions de placement, rien de tel qu une information claire et précise grâce au Guide de vos placements financiers! Les marchés financiers offrent des opportunités de placement intéressantes si l on sait investir sur le long terme et bien diversifier son épargne. Le Guide de vos placements financiers est conçu pour vous aider dans vos choix d investissement et l optimisation de votre patrimoine financier. Alors suivez le guide Retrouvez l intégralité de notre offre sur :

3 SOMMAIRE 4-7 ACTUALITÉS Perspectives 2015, par les experts de Natixis Asset Management 8-17 L OFFRE DU MOMENT Actigo 90 n 2 Horizéo Hisséo Service Privilège L OFFRE ÉLARGIE LES ÉCHÉANCES DES FONDS À FORMULE L OFFRE DÉCOUVERTE Fructifonds France Actions Fructifonds Valeurs Européennes AAA Actions Agro Alimentaire Fructi Actions Environnement Fructi PEA Sérénité Fructi ISR Obli Euro Fructi-Court Fonds général ABP Vie CULTURE FINANCIÈRE Vos premiers pas sur les marchés financiers La fiscalité de vos placements financiers LEXIQUE QUESTIONS PRATIQUES Comment s informer Comment souscrire 41 MENTIONS LÉGALES POUR SUIVRE VOS PLACEMENTS FINANCIERS SUR IPHONE OU IPAD, SMARTPHONE OU TABLETTE 24/24. ÊTRE INFORMÉ OÙ QUE VOUS SOYEZ! RETROUVEZ L APPLICATION FONDS BANQUE POPULAIRE SUR

4 ACTUALITÉS PERSPECTIVES 2015 PAR LES EXPERTS DE NATIXIS ASSET MANAGEMENT ZONE EURO : VERS UNE REPRISE EN 2015? Philippe Waechter, directeur de la recherche économique D où viendra la croissance en 2015? Des pays développés principalement. Les États-Unis continueront sur leur lancée mais l Europe et la zone euro vont l épauler. En zone euro, la baisse du prix du pétrole et le repli de l euro faciliteront la situation des ménages et des entreprises. Les consommateurs bénéficieront de la baisse du prix du fuel et de l essence alors que les seconds pourront aussi exporter davantage. La politique monétaire très souple de la BCE limitera les contraintes financières à travers la zone euro. Nous croyons à la conjonction de ces facteurs pour créer Le prix des matières premières ne devrait pas perturber cette tendance. Faut-il attendre des changements de politique monétaire? En zone euro, la BCE, pour lutter contre le risque de déflation, devra mettre en œuvre une politique plus accommodante en apportant davantage de liquidités afin de modifier en profondeur les anticipations des acteurs de l économie. Elle pourrait acheter des obligations d État dès le début de l année. Son taux d intervention restera le même à 0,05 % pour au moins deux années supplémentaires. Au Royaume-Uni, la croissance plus robuste sera compensée par un taux d inflation réduit. Le patron de la Banque d Angleterre a évoqué la fin de l année 2015 pour une éventuelle hausse des taux d intérêt. Quant aux États- Unis, si le risque global n est plus aussi perceptible qu en fin d année 2014, on doit imaginer que la croissance forte incitera la Fed à normaliser progressivement sa politique monétaire dans la seconde partie de ET SI LA SURPRISE VENAIT DE LA ZONE EURO? une impulsion positive sur la zone euro. La France en profitera aussi. Et les autres régions? La Chine ajuste son mode de croissance depuis 2011 pour en faire davantage profiter le consommateur. En conséquence, l effet d entraînement sur le reste du monde sera encore réduit en Le Japon est en récession, pénalisé par une politique économique trop rapidement restrictive. C est ce que l on doit éviter de faire en Europe. Quant aux pays émergents, ils sont en retrait depuis que la Chine a un rôle moteur moins marqué. Certains d entre eux, la Russie notamment, ont été pénalisés par la baisse rapide, profonde et probablement durable, du prix du baril de pétrole. Y aura-t-il un retour de l inflation? Non. Les tensions au sein des entreprises ou sur les marchés du travail ne sont pas assez vives pour provoquer des pressions sur les prix, même aux USA. LE CONTEXTE DE TAUX D INTÉRÊT BAS VA SE POURSUIVRE EN 2015 EN ZONE EURO Entretien croisé Olivier de Larouzière, directeur de la gestion obligataire euro & Philippe Berthelot, CFA, directeur de la gestion crédit et crédit structuré Quelles ont été les principales surprises de l année 2014? Olivier de Larouziere : L année a été surprenante en raison de la baisse spectaculaire des taux d intérêt notamment en fin d année où le taux obligataire français est passé largement sous le niveau inimaginable de 1 %. Les taux sont entrés, en zone euro, dans des territoires jamais explorés. Car en début d année, sans attendre de miracle, on espérait un scénario macroéconomique de rééquilibrage qui se serait traduit par des taux d intérêt un peu plus élevés dans l attente d une reprise à venir. L autre surprise est la baisse de l inflation. On imaginait, en début d année, que la déflation était un mot qui ne se conjuguait qu en japonais.

5 TAUX D INTÉRÊT SUR LES OBLIGATIONS DE L ÉTAT FRANÇAIS EN 2014 Et pour 2015, qu envisagez-vous? Philippe Berthelot : Pour 2015, nous anticipons un environnement de croissance limitée, même si nous espérons de bonnes surprises en zone euro, de taux d intérêt très bas et d inflation très faible. Le taux d intérêt sans risque (Eonia) est négatif. Il le restera. C est aussi le cas pour les obligations d État de nombreux pays en Europe pour des échéances jusqu à 3-4 ans. Cela donne ainsi des opportunités aux investisseurs sur d autres marchés de la dette notamment sur le marché des obligations d entreprises. La mise en œuvre par la Banque centrale européenne d opérations supplémentaires d apport de liquidités au premier trimestre (1 000 Mds d euros) devrait favoriser ce type d actifs, ce qui profitera aux investisseurs. La politique menée par les banques centrales restera donc primordiale? Olivier de Larouzière : Absolument. Aux États-Unis, l incertitude porte sur le calendrier que suivra la Fed. Sera-ce autour de l été 2015 ou un peu plus tard? Et selon quel rythme : rapidement ou plutôt lentement? La perception que l on aura de ces différentes composantes, qui font aussi la politique monétaire, conditionnera les anticipations des investisseurs, leurs attentes et aussi la forme de la courbe des taux d intérêt tant aux USA qu en Europe. En zone euro, la BCE, comme l indiquait Philippe, prépare une opération de grande ampleur qui pourrait se traduire par des achats de dette souveraine. C est une vraie innovation. Elle créera forcément de la volatilité et des interrogations car si cela a bien fonctionné aux USA, ce ne fut pas le cas au Japon. Le message de la BCE sur ces éventuelles nouvelles opérations devra être clair et la mesure devra être efficace. En effet, les mesures d apport de liquidités mises en œuvre en 2014 n ont pas eu pour l instant l effet souhaité. La BCE ne pourra se tromper deux fois si elle veut conserver sa crédibilité auprès des investisseurs. Aussi qu attendez-vous des marchés obligataires souverains en 2015? Olivier de Larouzière : Les performances 2014 ont été excellentes mais ce sont les actifs les moins risqués qui ont le mieux performé, comme les dettes souveraines en zone euro. Celles-ci ont eu une performance de 13 % sur l année Cette tendance n est pas tenable pour l année qui s ouvre car les taux d intérêt sont déjà très bas et l on ne peut plus s attendre à des performances à deux chiffres. Pour autant, les flux acheteurs de taux d intérêt vont se poursuivre car il y a toujours des investisseurs de long terme notamment du côté des banques, par exemple, pour des raisons réglementaires. Et sur les autres supports de dettes, que peut-il être attendu? Philippe Berthelot : Compte tenu de cet environnement, les obligations d entreprises qui ont des taux d intérêt supérieurs à ceux des obligations d État devraient, sur l ensemble des matu rités, avoir des rendements significatifs en Nous anticipons aussi de bonnes performances sur des classes d actifs satellites, telles que le rendement absolu, le haut rendement (high yield), les convertibles et les ABS (qui devraient bénéficier du programme de rachat de la BCE). Il existe aussi des produits qui devraient avoir de bons rendements mais en contrepartie d une liquidité moindre : ce sont notamment les placements privés PERSPECTIVE 2015, PAR LES EXPERTS DE NATIXIS ASSET MANAGEMENT 5

6 ACTUALITÉS PERSPECTIVES 2015 PAR LES EXPERTS DE NATIXIS ASSET MANAGEMENT LES VALEURS CYCLIQUES SERONT MOINS VULNÉRABLES À UNE HAUSSE DES TAUX AMÉRICAINS Franck Nicolas, directeur du pôle expertise Investissement et Solutions Clients En tant qu allocataire qui jauge les classes d actifs les unes par rapport aux autres, vous êtes attentif aux grands équilibres. Quels sont les facteurs qui aujourd hui retiennent votre attention? Comme cela a été dit par les autres contributeurs, l intervention des banques centrales reste un élément clé. En zone euro, le Quantitative easing à l européenne tarde à se matérialiser, du fait de l incertitude sur la doctrine de la BCE et de sa faisabilité opérationnelle. Au Japon, le recul fort du yen, un phénomène résultant notamment des injections très massives de liquidité, pourrait s avérer préjudiciable à l économie. Il faudra être attentif au cycle économique chinois. Les autorités devront à la fois préparer une croissance nouvelle mais gérer aussi les déséquilibres, notamment financiers, issus du passé récent. Le système bancaire est fragile avec notamment un montant fort de créances douteuses. Les autorités devront aussi «tenir» le système bancaire parallèle (shadow banking) qui a pris beaucoup d importance. Que pensez-vous des États-Unis? La Réserve fédérale a réussi à faire repartir son économie en mettant en œuvre sa politique monétaire très accommodante, même si celle-ci a profité en premier lieu aux actifs financiers. L économie américaine restera ainsi solide l année prochaine, la croissance étant attendue autour de 3 %. Cependant, même si désormais les États-Unis vivent proches du plein-emploi, la banque centrale américaine restera partagée sur l orientation à prendre d autant que l inflation reste réduite. Toujours cette question du timing. Dans cet environnement quelle allocation privilégiez-vous? L allocation d actifs demeurera un exercice difficile en 2015 car beaucoup de classes d actifs sont très surévaluées en raison notamment des injections massives de liquidité. Ainsi, sur les marchés actions, les valeurs défensives LA BANQUE CENTRALE AMÉRICAINE NE SOUHAITERA PAS REMETTRE EN CAUSE LA CROISSANCE sont-elles désormais surévaluées, après avoir servi de substitut aux obligations, en raison de rendements très élevés. Nous miserons plutôt sur le thème des valeurs cycliques, en particulier aux États-Unis. Elles pourraient rattraper leur retard tout en restant moins vulnérables à une hausse des taux américains. Par ailleurs, sur le compartiment obligataire, nous nous intéressons plus particulièrement à quelques segments qui nous paraissent en retard, tel que le high yield. Le constat est très différent pour les dettes souveraines où la compression des taux d intérêt a été phénoménale. 6

7 FAVORISER LES ENTREPRISES CAPABLES D IMPOSER LEURS PRIX ET CELLES QUI BÉNÉFICIERONT D OPÉRATIONS DE FUSIONS-ACQUISITIONS Yves Maillot, directeur du pôle expertise Actions Européennes Vous anticipez une croissance modérée des marchés en Pourquoi? Le premier élément reste la croissance des bénéfices. Ce chiffre est aujourd hui attendu en zone euro à +14 % par l ensemble des analystes financiers (chiffre qui évoluera dans l année). La force du dollar contre l euro, sera aussi LE PREMIER ÉLÉMENT POSITIF QUI SERA PRIS EN COMPTE EST LA CROISSANCE DES BÉNÉFICES DES SOCIÉTÉS DE LA ZONE EURO un atout qui améliorera les résultats des entreprises européennes. Les volumes de cash reflétant la solidité des bilans seront un facteur majeur. Enfin, la faiblesse des rendements des classes d actifs concurrentes favorisera grandement les actions en Quelles sont vos sources d inquiétude? Il y aura toujours une forte incertitude liée à la conjoncture, notamment en zone euro, même s il y a des facteurs plus favorables. On sera sur ce point attentif à la façon dont certains pays essaient de réformer leur mode de fonctionnement. La divergence des anticipations de politiques monétaires entre les grandes banques centrales, la Fed et la BCE notamment, est susceptible d alimenter une plus grande volatilité. Sur un autre plan, l impulsion moins forte donnée par les marchés émergents et la Chine en particulier oblige à repenser l équilibre global de l activité ce qui peut être pénalisant pour certaines entreprises. On pourrait y ajouter les questions géopolitiques susceptibles de créer des points d incertitude. Où voyez-vous des opportunités? La baisse du coût de l énergie depuis l été va améliorer rapidement les marges des entreprises, notamment dans l industrie, créant ainsi des opportunités. Les thèmes principaux d investissement resteront l environnement de taux d intérêt bas et la situation financière très solide pour les entre prises. Cela pourrait favoriser le retour du cash à l actionnaire et l intérêt pour celles capables de verser des dividendes plus importants. Sur un autre plan, le contexte de pression sur les prix nous amènera à sélectionner les sociétés qui résisteront mieux que d autres, celles qui sauront imposer un certain niveau de prix dans le domaine industriel, ou en particulier dans les secteurs du luxe et de l innovation, voire celles bénéficiant d une situation d oligopole. Des opportunités vont apparaître aussi du fait d opérations de fusions et acquisitions, favorisées par l importance des liquidités détenues par de nombreux groupes. PERSPECTIVE 2015, PAR LES EXPERTS DE NATIXIS ASSET MANAGEMENT 7

8 OFFRE DU MOMENT AVEC ACTIGO 90 N 2, DIVERSIFIEZ VOS INVESTISSEMENTS POUR VISER Vous détenez déjà une épargne de précaution et recherchez de nouvelles solutions pour diversifier vos investissements? Les marchés actions vous tentent, mais vous souhaitez protéger, même partiellement, votre capital? Vous êtes prêt à immobiliser une partie de votre épargne sur un placement de long terme? C est pour répondre à ces attentes que la Banque Populaire vous propose un nouveau Fonds Commun de Placement (FCP), Actigo 90 N 2. Il permet de participer aux performances potentielles de trois marchés internationaux (1), en contrepartie d un risque de perte en capital limité à 10 % hors frais (2) à l échéance. UN MÉCANISME QUI LIMITE LES ÉVENTUELLES BAISSES DU PANIER D INDICES Le mécanisme de calcul de la performance d Actigo 90 N 2 permet de neutraliser les éventuelles baisses du panier d indices. À l origine Le niveau initial de chaque indice est calculé en faisant la moyenne arithmétique de ses niveaux de clôture aux 17, 20 et 21 avril MAIS AUSSI LA PARTICIPATION AUX PERFORMANCES POTENTIELLES Chaque semestre La performance du panier est calculée en faisant la moyenne arithmétique des performances des 3 indices par rapport à leur niveau initial (performances calculées dividendes non réinvestis et dans leurs devises d origine). Si cette performance moyenne est négative, la baisse est neutralisée et la performance retenue pour le panier est égale à 0. Ainsi, les éventuelles performances négatives du panier d indices sont totalement neutralisées. En revanche, les performances positives seront atténuées par les performances égales à 0. À l échéance La performance moyenne finale du panier s obtient en faisant la moyenne arithmétique des performances du panier qui auront ainsi été retenues. Vous recevrez 90 % de votre investissement initial hors frais (3), majorés de 85 % de la performance moyenne finale potentielle du panier d indices. UNE SOURCE DE DIVERSIFICATION POUR VOTRE PORTEFEUILLE l indice Euro Stoxx 50 qui regroupe les 50 entreprises ayant les plus importantes capitalisations boursières au sein de la zone euro. Pour plus d informations sur l indice, consultez : l indice Standard & Poor s ASX 200 qui regroupe les 200 sociétés ayant les plus importantes capitalisations boursières de la bourse australienne. Pour plus d informations sur l indice, consultez : l indice Standard & Poor s 500 qui regroupe les 500 grandes sociétés cotées sur les bourses des États-Unis d Amérique. Pour plus d informations sur l indice, consultez : Chacun de ces indices représente un tiers du panier. La performance moyenne finale potentielle du panier sera utilisée dans le calcul de la performance finale d Actigo 90 N 2. ACTIGO 90 N 2 VOUS PERMET D ACCÉDER PARTIELLEMENT AUX MARCHÉS FINANCIERS DE CES 3 ZONES ET DE PROFITER AINSI D UNE LARGE DIVERSIFICATION GÉOGRAPHIQUE. 8 (1) À travers 3 indices (Euro Stoxx 50, Standard & Poor s ASX 200, Standard & Poor s 500) calculés dividendes non réinvestis. (2) Hors frais d entrée de 2,5 % maximum dans le cadre du CTO et du PEA et hors frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant, ceux liés aux garanties de prévoyance dans le cadre d un contrat d assurance vie, de capitalisation ou de capitalisation PEA, pour toute souscription entre le 17 avril et le 16 juillet 2015 à 12h30 et sous réserve de la conservation des parts jusqu à l échéance du fonds, le 21 juillet Le capital initial est égal au nombre de parts souscrites par l investisseur multiplié par la valeur liquidative de référence qui correspond à la plus haute des valeurs liquidatives du fonds calculées du 17 avril au 17 juillet (3) Hors frais d entrée de 2,5 % maximum dans le cadre du CTO et du PEA et hors frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant, ceux liés aux garanties de prévoyance dans le cadre d un contrat d assurance vie, de capitalisation ou de capitalisation PEA, pour toute souscription entre le 17 avril et le 16 juillet 2015 à 12h30 et sous réserve de la conservation des parts jusqu à l échéance du fonds, le 21 juillet Le capital initial est égal au nombre de parts souscrites par l investisseur multiplié par la valeur liquidative de référence qui correspond à la plus haute des valeurs liquidatives du fonds calculées du 17 avril au 17 juillet Pour connaître les conditions spécifiques à la commercialisation dans un contrat d assurance vie, de capitalisation ou de capitalisation PEA, consultez votre conseiller.

9 UN POTENTIEL DE PERFORMANCE INFORMATIONS Frais d entrée non acquis au FCP : 2,5 % maximum intégralement versés au réseau distributeur. Ces frais ne s appliquent pas aux souscriptions dans le cadre d un contrat d assurance vie, de capitalisation, ou de capitalisation PEA, qui lui-même a ses propres frais. Frais d entrée acquis au FCP : Néant. Frais de sortie non acquis au FCP : 2 % maximum à compter du 16 juillet 2015 après 12h30. Néant à l échéance de la formule. Frais de sortie acquis au FCP : 2 % maximum à compter du 16 juillet 2015 après 12h30. Néant à l échéance de la formule. Frais courants (1) : 2 % TTC (assiette : valeur liquidative de référence x nombre de parts) dont rétrocession versée au réseau distributeur : 0,48 % de l assiette. Ces frais sont prélevés directement sur l actif du fonds à chaque valeur liquidative. Ils n ont d impact ni sur la garantie du capital, ni sur la formule. Indicateur de risque et rendement (2) : (1) Le fonds n ayant pas encore clôturé son premier exercice comptable (première clôture en septembre 2016), les frais courants indiqués correspondent aux frais de gestion estimés que le fonds devrait supporter pour l exercice à venir. (2) Ce niveau représente, sur une échelle de 7, le risque associé à la formule du fonds, cette formule étant indexée aux indices Euro Stoxx 50, Standard & Poor s 500 et Standard & Poor s ASX 200. Ce calcul de risque est effectué sur des simulations historiques passées et pourrait ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du fonds. La catégorie de risque associée à ce fonds dépend de la date à laquelle l investisseur demandera le rachat de ses parts. PÉRIODE DE COMMERCIALISATION Du 17 avril au 16 juillet 2015 avant 12h30 dans le compte-titres ordinaire et le PEA et jusqu au 7 juillet 2015 dans le cadre du contrat d assu rance vie, de capitalisation, ou de capitalisation PEA. EN SAVOIR Demandez à votre conseiller Banque Populaire le dépliant d Actigo 90 N 2 et le Document d Informations Clés pour l Investisseur (DICI). Et n hésitez pas à consulter le mini-site Téléchargez gratuitement un lecteur de QR code depuis le store de votre Smartphone. Ouvrez le lecteur et scannez le code pour accéder au site Point d attention : Cet article à caractère promotionnel est destiné à des clients non professionnels au sens de la MIF et produit à titre purement indicatif. Le fonds Actigo 90 N 2 permet de profiter de la performance potentielle des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risque. La performance du panier d indices sur la période n est cependant pas garantie et il existe un risque de perte en capital limité à 10 % (hors frais liés au cadre d investissement). La protection à 90 % du capital et la formule de calcul de la performance ne sont acquises qu au bout des 8 ans et 4 jours (durée de placement recommandée), pour toute souscription réalisée du 17 avril au 16 juillet 2015 avant 12h30 dans le compte-titres ordinaire et le Plan d Epargne en Actions et jusqu au 7 juillet 2015 dans le cadre du contrat d assurance vie, de capitalisation ou de capitalisation PEA. Il convient donc de respecter la durée minimale de placement recommandée. Une sortie de ce FCP à une autre date s effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là (après déduction des frais de sortie de 4 %). Il pourra être très différent (inférieur ou supérieur) du montant résultant de l application de la formule annoncée. Vous ne bénéficierez alors plus de la protection du capital. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais liés à l investissement dans le fonds Actigo 90 N 2 sont décrits dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur (DICI) qui doit vous être remis préalablement à toute souscription. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur, disponible sans frais en agence. Conformément à la réglementation en vigueur, vous pouvez recevoir, sur simple demande auprès de votre conseiller bancaire, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit. DÉCOUVREZ ACTIGO 90 N 2, LE NOUVEAU FONDS COMMUN DE PLACEMENT OFFRANT UNE PROTECTION PARTIELLE DU CAPITAL À L ÉCHÉANCE (2) PROPOSÉ PAR VOTRE BANQUE POPULAIRE. 9

10 OFFRE DU MOMENT AVEC HORIZÉO, LE NOUVEAU CONTRAT D ASSURANCE VIE, Avec plus de milliards d euros d encours (1), l assurance vie constitue le placement, hors immobilier, préféré des français juste derrière le Livret A et reste le produit le plus plébiscité pour préparer sa retraite. Son cadre d investissement souple offre à la fois la possibilité de sécuriser un capital en investissant sur le fonds en euros, mais aussi de rechercher le potentiel de performance des marchés financiers en investissant sur des supports financiers en unités de compte* (unités de compte actions, obligations...). Néanmoins, les fonds en euros des compagnies d assurance vie connaissent depuis plusieurs années une baisse de leur rendement. Il devient donc essentiel pour le client, de diversifier son investissement sur des supports financiers* en unités de compte afin de chercher à optimiser la performance de son contrat d assurance vie. Mais le choix et le suivi de ces supports* peuvent être difficiles. Pour cela, certains contrats offrent de nouvelles options afin de vous aider à piloter vos investissements. Horizéo fait partie de ces contrats nouvelle génération. Accessible, modulable et toutes options comprises, le contrat d assurance vie Horizéo permet de se constituer un capital, préparer sa retraite ou transmettre son patrimoine. AVEC HORIZÉO, CHERCHER À PROFITER DU POTENTIEL DE PERFORMANCE DES MARCHÉS FINANCIERS* Horizéo vous propose deux packs de supports financiers* prédéfinis : Horizéo Bleu et Horizéo Vert : PACK HORIZÉO BLEU Vos versements nets sont investis à 80 % sur le fonds en euros et à 20 % sur des supports financiers en unités de comptes Actions, sélectionnés pour leur potentiel de performance. 20 % 80 % Fonds en euros Supports financiers en unités de compte Actions, sélectionnés pour leur potentiel de performance 80 % dans le fonds en euros. 10 % dans AAA Actions Agro Alimentaire : support* investi dans les secteurs de l alimentaire et de la consommation dans le cadre d une gestion de conviction. 10 % dans Fructi Flexible 100 (2) : support* dont le process de gestion active «flexible» et multi-classes d actifs permet d être exposé aux évolutions des marchés d actions, de devises et de taux internationaux. PACK HORIZÉO VERT Si vous êtes également sensible à la notion de développement durable Vos versements nets sont investis à 80 % sur le fonds en euros et à 20 % sur des supports financiers en unités de comptes Actions, relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable. 20 % 80 % Fonds en euros Supports financiers en unités de compte Actions, relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) Pour ajouter une sensibilité «respect des enjeux socialement responsables» à vos investissements : 80 % dans le fonds en euros. 10 % dans Fructi Actions Environnement (3) : support* investi sur des sociétés européennes dont l activité relève des services à l environnement, de l énergie, de l efficacité énergétique et de l amélioration de la qualité de vie. 10 % dans Fructifonds Valeurs Européennes (4) : support* investi dans des actions de sociétés européennes qui conçoivent des produits ou services destinés à répondre à des problèmes clés en rapport avec les 8 principaux thèmes de l investissement durable : énergie, mobilité, construction et urbanisme, gestion des ressources naturelles, consommation, santé, technologies de l information et finance. Pour plus d informations sur les supports financiers en unités de compte cités, reportez-vous aux fiches produit de ce Guide. 10 Les FCP cités sont agréés par l AMF. AAA Actions Agro Alimentaire et Fructi Flexible 100 sont gérés par Natixis Asset Management et Fructi Actions Environnement et Fructifonds Valeurs Européennes sont gérés par Mirova. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques. Il existe notamment un risque de perte en capital. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée (5 ans pour les placements actions). Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur (DICI), disponible en agence, qui détaille notamment les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à ces FCP. Conformément à la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation de ces FCP.

11 DIVERSIFIER VOS INVESTISSEMENTS AVEC HORIZÉO, DONNER À VOTRE CONTRAT L ORIENTATION FINANCIÈRE QUE VOUS SOUHAITEZ En fonction de votre profil investisseur, vous donnez l orientation financière que vous souhaitez à votre contrat en effectuant des versements sur : Le fonds en euros sécurisé et garanti pour ne prendre aucun risque en capital et bénéficier d un rendement régulierr. Une sélection de supports financiers en unités de compte* (unités de compte actions, obligations ) pour diversifier vos investissements en fonction de vos objectifs et de votre sensibilité au risque lié aux marchés financiers*. Des packs de supports financiers* prédéfinis si vous êtes intéressés par le potentiel de performance des marchés financiers*. AVEC HORIZÉO, CHERCHER À PROTÉGER VOS INVESTISSEMENTS Pour vous aider à piloter la gestion financière votre contrat, Horizéo vous propose le choix parmi 5 options d arbitrages automatiques à sélectionner avec votre conseiller en fonction de votre profil investisseur. Sécurisation des plus-values : pour sécuriser automatiquement sur le fonds en euros de votre contrat les plus-values réalisées sur les supports financiers en unités de compte* de votre choix. Dynamisation des plus-values : pour diversifier automatiquement les intérêts générés par le fonds en euros de votre contrat, sur les supports financiers en unités de compte* de votre choix. Stop loss relatif par support (ou limitation des moins-values relatives) : pour sécuriser automatiquement sur le fonds en euros de votre contrat le capital constitué sur les supports financiers en unités de compte* de votre choix en cas de baisse de performance de ces derniers. Couloir des performances : pour sécuriser automatiquement sur le fonds en euros de votre contrat les plus-values réalisées sur les supports financiers en unités de compte* de votre choix grâce aux hausses de performance ou le capital constitué sur ces derniers en cas de baisse de performance. Diversification progressive du capital : pour diversifier progressivement un investissement initialement réalisé sur le fonds en euros de votre contrat vers les supports financiers en unités de compte* de votre choix. Une garantie de prévoyance en cas de décès, sans sélection médicale : elle permet à vos bénéficiaires de percevoir un capital au moins équivalent à la somme de vos versements (5), même en cas de baisse de la valeur des supports financiers en unités de compte* que vous avez sélectionnés. * Il existe des risques sur les supports financiers en unités de compte. La valeur de ces derniers est exposée à des fluctuations, à la hausse ou à la baisse, dont l amplitude peut varier en fonction de la nature de l unité de compte et en fonction de l évolution des marchés financiers. L assureur ne s engage que sur le nombre et non sur la valeur de ces unités de compte, le risque de fluctuation est intégralement supporté par l adhérent. (1) Source : Etude du Cercle des Epargnants février (2) Fonds nourricier du FCP maître Seeyond Flexible Long Terme (part IC). La performance du fonds nourricier sera inférieure à celle de son maître en raison de ses propres frais de gestion. (3) Fonds nourricier du fonds maître Mirova Europe Environmental Equity Fund Quality (part MD). La performance du fonds nourricier sera inférieure à celle de son maître en raison de ses propres frais de gestion. (4) Fonds nourricier du compartiment Mirova Europe Sustainable Equity Fund (Action M) de la SICAV Mirova Funds. La performance du fonds nourricier sera inférieure à celle de son maître en raison de ses propres frais de gestion. (5) Le capital versé en cas de décès est au minimum égal au cumul des primes nettes de frais d entrée versées par l adhérent, réduit, le cas échéant, proportionnellement aux rachats partiels effectués, ainsi que de l avance en cours et des impôts et taxes éventuels, sous réserve des conditions mentionnées dans vos conditions générales valant notice d information. AVEC HORIZÉO, DIVERSIFIEZ VOS INVESTISSEMENTS! 11 Rédigé par Natixis Assurances

12 OFFRE DU MOMENT AVEC HISSÉO, FAITES LE CHOIX DE LA SIMPLICITÉ POUR VOTRE VOUS SOUHAITEZ VOUS CONSTITUER PROGRESSIVEMENT UN CAPITAL? Avec le service de versements programmés HISSÉO, vous investissez sur un ou plusieurs supports financiers de votre choix (fonds actions, obligataires, diversifiés ou fonds euros en assurance vie uniquement), à votre rythme, de manière simple et automatique. Votre effort d investissement est ainsi étalé dans le temps. VOUS SOUHAITEZ OPTIMISER VOTRE INVESTISSEMENT SUR LES MARCHÉS FINANCIERS? En investissant de manière régulière, vous lissez les fluctuations des marchés financiers sur le long terme. Plus besoin de vous préoccuper d investir au bon moment! Avec HISSÉO, vous obtenez automatiquement plus de parts lorsque les marchés sont bas, et moins de parts lorsqu ils sont hauts et optimisez ainsi votre investissement. SOUPLESSE Avec l aide de votre conseiller et en fonction de votre situation et de vos objectifs, vous décidez du montant, de la périodicité et du ou des placements dans lesquels investir, au sein de la gamme de fonds disponibles. ACCESSIBILITÉ Vous souhaitez investir 30 ou 50 euros par mois (1)? 500 euros tous les trimestres (1)? De nombreuses solutions sont possibles et la mise en place du service HISSÉO est gratuite (2),(3). LIBERTÉ Votre situation évolue? À tout moment, vous pouvez choisir de modifier, suspendre, remettre en place votre service de versements programmés HISSÉO SIMPLICITÉ Le montant sélectionné est automatiquement et régulièrement investi dans le(s) support(s) financier(s) sélectionné(s). La régularité des versements permet de lisser le prix d achat des parts et, ainsi, de limiter l incidence des fluctuations des cours, tout en profitant du potentiel de performance des marchés à long terme. LE SERVICE HISSÉO EST DISPONIBLE : dans le cadre d un compte-titres ordinaire ou d un Plan d Epargne en Actions (PEA) Plan HISSÉO dans le cadre d un contrat d assurance vie et/ou de capitalisation HISSÉO Vie 12 Point d attention : Le service HISSÉO permet de profiter du potentiel de performance des marchés financiers en contrepartie d un risque de perte en capital. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Selon les tendances des marchés financiers et/ou des orientations de gestion des fonds, l investissement progressif ne garantit pas dans tous les cas de figure une performance supérieure à l investissement en une seule fois. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs aux fonds souscrits à travers le service Hisséo sont détaillés dans les Documents d Informations Clés pour l Investisseur des fonds concernés. Il convient de respecter les durées minimales de placement recommandées. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur Conformément à la réglementation, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation des fonds souscrits au travers du service Hisséo.

13 ÉPARGNE! HISSÉO EN PRATIQUE Voici quelques exemples de placements sur lesquels vous pourriez investir grâce au service HISSÉO. Pour en savoir plus sur ces placements ou découvrir les autres fonds éligibles au service HISSÉO, n hésitez pas à contacter votre conseiller Banque Populaire. Fonds Commun de Placement (FCP) Classification Profil de risque et de rendement (4) Durée de placement recommandée (5) Enveloppe fiscale Sélection Protection 85 Diversifiés ans Fructi Flexible 100 (6) Diversifiés ans Assurance Vie, compte-titres ordinaire Fructifonds Valeurs Européennes (6) AAA Actions Agro Alimentaire Fructi Actions Environnement (6) Actions internationales Actions internationales Actions internationales ans ans ans Assurance Vie, compte-titres ordinaire ou Plan Epargne en Actions (PEA) Ces fonds de droit français sont gérés par Natixis Asset Management et Mirova, sociétés de gestion de portefeuille. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques. Il existe notamment un risque de perte en capital. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur (DICI) disponible sans frais en agence ou sur (1) Selon l enveloppe choisie. (2) Sous conditions fiscales en vigueur. (3) Hors frais d entrée des fonds concernés dans le cadre du CTO/ PEA, hors frais sur versements, d arbitrage, de gestion sur encours et, le cas échéant, ceux liés aux garanties de prévoyance dans le cadre d un contrat d assurance vie ou de capitalisation. (4) L indicateur de risque et de rendement, présenté sous la forme d une échelle allant de 1 à 7 correspondant à des niveaux de risques et de rendements croissants, vous permet d appréhender le potentiel de performance d un fonds par rapport au risque qu il présente. La méthodologie générale du calcul de cet indicateur réglementaire s appuie sur la volatilité historique annualisée du fonds calculée à partir des rendements hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé périodiquement, l indicateur peut évoluer. (5) Dans le cadre de l assurance vie, la fiscalité est optimisée sur le long terme (8 ans). (6) Fructifonds Valeurs Européennes est un fonds nourricier du compartiment maître Mirova Europe Sustainable Equity (action M) de la Sicav luxembourgeoise Mirova Funds. Fructi Actions Environnement est un fonds nourricier du compartiment maître Mirova Europe Environmental Equity Fund (action M/D) de la Sicav luxembourgeoise Mirova Funds. Fructi Flexible100 est un fonds nourricier du fonds maître Seeyond Flexible LT (Part IC). Les fonds nourriciers auront une performance inférieure à celle de leurs fonds maîtres en raison de leurs propres frais de gestion. Un fonds nourricier est un fonds investi au minimum à 85 % dans un seul autre fonds qui prend alors la qualification de maître. AVEC HISSÉO, ÉPARGNEZ À VOTRE RYTHME! Pour en savoir plus sur les avantages des versements programmés avec HISSÉO, rendez-vous sur 13

14 OFFRE DU MOMENT SERVICE PRIVILÈGE : DES EXPERTS AU SERVICE DE VOTRE ÉPARGNE UN PORTEFEUILLE SOIGNEUSEMENT CONSTRUIT... ET GÉRÉ! Des professionnels de l analyse des marchés et de la gestion collective effectuent une sélection rigoureuse de Fonds Communs de Placement (FCP). La combinaison de ces FCP permet de construire trois portefeuilles correspondant à trois stratégies de gestion définies pour le moyen/long terme : Pour une stratégie prudente : Privilège 4 ou Fructi-Privilège Vie 4. Pour une stratégie équilibrée : Privilège 6 ou Fructi-Privilège Vie 6. Pour une stratégie dynamique : Privilège 8 ou Fructi-Privilège Vie 8. Ces portefeuilles sont ensuite gérés par un Comité de gestion composé d experts qui, tous les mois, pondèrent chaque FCP en fonction de l évolution attendue des marchés et de l environnement macroéconomique. UNE GESTION FINANCIÈRE OPTIMISÉE Vous déterminez un niveau de risque, maintenu grâce aux réallocations réalisées régulièrement par le Comité de gestion Privilège. Votre placement est diversifié en termes de secteurs d investissement, zones géographiques, classes d actifs, styles de gestion, etc. Privilège vous ouvre un accès à des expertises de gestion internationales grâce à la multigestion. Un rapport de gestion détaillé et personnalisé vous est adressé chaque trimestre. COMMENT FONCTIONNE LE COMITÉ DE GESTION PRIVILÈGE? La gestion des mandats Privilège répond à un processus dynamique : chaque mois, et à chaque fois que l actualité économique et boursière le nécessite, un Comité de gestion dédié se réunit pour optimiser la combinaison des fonds composant les trois portefeuilles Privilège. Sur la base des conclusions du Comité d Investissement mensuel de Natixis Asset Management, et avec la participation des experts en allocation d actifs, plusieurs facteurs de marchés sont affectés d une note d évaluation, permettant au Comité de décider de la pondération entre ces différents fonds. Le Comité décide alors des arbitrages visant à obtenir la meilleure performance dans la stratégie choisie à l origine par le client et son optimisation dans le contexte de marché immédiat. Ces arbitrages sont retranscrits, ligne par ligne, dans le rapport trimestriel adressé aux clients détenteurs de Privilège. 14

15 QUELLE GESTION A ÉTÉ APPLIQUÉE AUX PORTEFEUILLES PRIVILÈGE AU COURS DU SECOND SEMESTRE 2014? Privilège 4 : Le dernier trimestre a vu le retour dans le portefeuille de fonds dont le comportement est proche de celui du marché. Il s agit de Fructifrance Euro et de Fructifonds Valeurs Européennes. Le fonds Seeyond Europe MinVariance a été également introduit dans le portefeuille. Il est caractérisé par un style de gestion qui vise à réduire les mouvements des indices boursiers en sélectionnant des valeurs à faible volatilité. À l opposé, la part en multigestion, via Zélis Actions Européennes, a été réduite. La gestion dite «value», à travers de fonds comme Fructi Euro Value et Natixis Actions Europe Value a disparu, ces types de valeurs n offrant pas des perspectives en phase avec l évolution des marchés. Privilège 6 : Les fonds dont le comportement reflète bien la performance des indices actions ont été renforcés dans l actif. Cela vise Fructifrance Euro, et Fructifonds Valeurs Européennes. La gestion a souhaité pouvoir capter au maximum la bonne performance des actions en bourse. Les petites et moyennes capitalisations ont également été renforcées, ce segment de la cote surperformant les indices dédiés aux grosses capitalisations. En revanche, le poids de la multigestion a été réduit, à travers de Zélis Actions Européennes. Les fonds «value» ont vu leurs poids baissé car ils captaient moins la performance des places boursières. Privilège 8 : L accent a plus été mis sur des fonds aux performances corrélées aux grands indices européens, de type Fructifrance Euro et Fructifonds Valeurs Européennes, au dépend des gestion de style «value» comme Fructi Euro Value et Natixis Actions Europe Value. En revanche, Dorval Manager qui sélectionne les sociétés en fonction de la qualité du management a vu son poids légèrement renforcé. POINT SUR LES MARCHÉS FINANCIERS AU COURS DE L ANNÉE 2014 L année a été marquée par de belles performances sur les actifs financiers. La surprise vient du marché obligataire souverain. Les taux à 10 ans offrent des performances à deux chiffres. L Espagne se distingue avec un gain de 26 %, suivie par l Italie et la France. Les marchés actions n ont pas démérité. On attendait une consolidation en zone euro, on constate des performances positives. La bonne volonté de la Banque centrale européenne et des résultats en hausse pour les entreprises ont porté ces marchés. La bonne surprise vient dans la poursuite de la hausse aux États-Unis, le marché est devenu cher, mêmes si les bénéfices sont en hausse. La belle performance des indices américains est d autant plus élevée que, pour les non-résidents, il convient d ajouter la hausse du dollar. Le marché japonais reste dans le vert, alimenté par la perfusion monétaire. Au sein des émergents, remarquables performances en Chine et en Inde. Elles contrastent avec la baisse de la bourse russe, accentuée par une chute de 36 % du rouble face à l euro. Enfin, notons que l année 2014 a été celle des amendes record payées par le secteur bancaire et quelques industriels. Les performances boursières, par secteurs économiques en zone euro, montrent une hiérarchie bouleversée par rapport à En 2014, on assiste au retour des télécoms, de l agroalimentaire et, à l inverse, au recul des bancaires. Enfin, deux phénomènes marquants pour 2014 : le retour en force du dollar et la chute spectaculaire du prix du pétrole. Ces deux points ne seront pas sans effet sur les économies en rédigé le 25 janvier 2015 LE SERVICE PRIVILÈGE, UN MANDAT DE GESTION EN FONDS À VOTRE MESURE. 15

16 OFFRE DU MOMENT SERVICE PRIVILÈGE : DES EXPERTS AU SERVICE DE VOTRE ÉPARGNE UN TRIMESTRE AVEC PRIVILÈGE Les tableaux ci-après présentent les différents arbitrages tactiques réalisés par le Comité de gestion au cours du second semestre 2014 : Privilège 4 Répartition au 30/06/14 Répartition au 31/12/14 Fructi Euro Value 2 % t - Natixis Europe Value 5 % t - Natixis Actions Europe Secteurs 29 % t 28 % Natixis Europe Smaller Companies 2 % = 2 % Natixis Actions Europe Value 5 % t - Fructi PEA Sérénité 50 % = 50 % Fructi Euro ISR 4 % t - Fructifrance Euro - s 2 % Dorval Manageurs Europe 2 % = 2 % Zélis Actions Européennes 6 % t 2 % Fructifonds Valeurs Européennes - s 7 % Seeyond Europe MinVariance - s 7 % Fonds de multigestion Fonds gérés en direct Privilège 6 Répartition au 30/06/14 Répartition au 31/12/14 Fructi Euro ISR 6 % t 2 % Fructi Euro Value 3 % = 3 % Natixis Actions Europe Secteurs 43 % s 44 % Natixis Actions Europe Value 8 % t - Natixis Actions Small & Mid Cap Euro 3 % s 5 % Fructi France Small & Midcap - s 4 % Fructifrance Euro - s 2 % Fructifonds Valeurs Européennes 5 % s 11 % Natixis Europe Smaller Cie 6 % t - Zélis Actions Européennes 20 % t 12 % Dorval Manageurs Europe 6 % t 3 % Seeyond Europe MinVariance - s 14 % LE + FISCAL Vous pouvez bénéficier du service Privilège dans le cadre fiscal de l assurance vie et/ou du PEA. 16

17 Privilège 8 Répartition au 30/06/14 Répartition au 31/12/14 Fructi Euro ISR 7 % t - Fructi Euro Value 5 % t 2 % Natixis Actions Europe Secteurs 42 % t 36 % Fructi Actions Environnement 3 % t - Natixis Actions Europe Value 12 % t 8 % Fructifrance Euro - s 4 % Fructifonds Valeurs Européennes - s 10 % Zélis Actions Européennes 12 % t 10 % Natixis Actions Small & Mid Cap Euro 3 % s 4 % Natixis Europe Smaller Cie 8 % = 8 % Seeyond Europe MinVariance 10 % t 9 % Dorval Manageurs Europe 8 % s 9 % PERFORMANCES AU 31 DÉCEMBRE 2014 Sur 3 mois Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans PRIVILÈGE 4 0,15 % 1,94 % 30,56 % 25,42 % PRIVILÈGE 6 0,40 % 3,17 % 43,16 % 34,44 % PRIVILÈGE 8 0,47 % 3,22 % 44,18 % 33,73 % MSCI EUROPE DNR* - 0,15 % 6,84 % 50,15 % 45,91 % Vous retrouverez ces performances actualisées tous les mois sur le site Onglet GÉRER Rubrique MANDAT PRIVILÈGE * Depuis le 1 er juillet 2011, l indice de référence est passé de MSCI EUROPE PI à MSCI EUROPE DNR. Point d attention : le mandat de gestion en fonds Privilège permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers notamment à travers la multigestion, grâce à laquelle vous diversifiez votre investissement en contrepartie d une certaine prise de risque. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à l investissement sont détaillés dans les Documents d Informations Clés pour l Investisseur des fonds souscrits au travers du mandat. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée, à savoir 5 ans pour un placement actions et 8 ans dans le cadre de l assurance vie. Attention : compte tenu des arbitrages trimestriels effectués dans le mandat Privilège, des délais sont à prendre en considération pour l exécution de vos ordres. Conformément à la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation des produits présentés ici. 17 Source : Natixis Asset Management

18 L OFFRE DÉCOUVERTE L offre découverte est composée de fonds grâce auxquels il est possible de se constituer un premier portefeuille financier. Votre objectif prioritaire Nom du placement Durée (1) minimale de placement recommandée Indicateur de risque et de rendement (2) ACTIONS Fructifonds France Actions 5 ans Accéder au marché actions Fructifonds Valeurs Européennes (4) 5 ans AAA Actions Agro Alimentaire 5 ans Fructi Actions Environnement (4) 5 ans DIVERSIFIÉS Placer vos liquidités dans un PEA OBLIGATAIRE Fructi PEA Sérénité (4) 1 mois Investir sur le marché obligataire Fructi ISR Obli Euro (4) 2 ans MONÉTAIRE Placer vos liquidités Fructi-Court (4) 1 jour (1) Cette durée correspond à la durée minimale de placement de l investissement dans le cas du FCP concerné. (2) Voir définition dans le lexique. (4) Fonds nourricier dont la performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Point d attention : ces placements financiers sont gérés par Natixis Asset Management ou Mirova. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital) détaillée dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur mis à votre disposition. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée indiquée ci-dessus. Avant toute souscription, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur disponible en agence, ou sur 18

19 Elle apporte la réponse aux besoins de base des épargnants, tels que la constitution d un capital, sa valorisation à court, moyen et/ou long terme. Elle s adresse principalement aux investisseurs souhaitant faire leurs premiers pas dans l épargne financière. PEA Enveloppe fiscale Assurance vie Hisséo Folio (3) Épargne programmée Plan Hisséo Hisséo Vie Orientation de gestion simplifiée Page F F F F F FCP actions françaises 18 F F F F FCP actions des pays de la Communauté européenne 19 F F F F FCP actions internationales des secteurs agroalimentaire, distribution et restauration 20 F F F F FCP actions internationales 21 F F F FCP diversifié dont l évolution est proche de celle des marchés monétaires 22 F F F F FCP obligations libellées en euro de sensibilité moyenne aux taux d intérêt 23 F F F F FCP monétaire court terme 24 (3) Hisséo Folio est le service d épargne programmée d Opti Folio, disponible dans les Banques Populaires commercialisant cette offre. Dans le cadre du contrat d assurance vie, Banque Populaire vous propose également le fonds général d ABP Vie. Ce support est garanti en capital et est majoritairement investi en obligations. La durée minimale de placement recommandée sur un contrat d assurance vie est de 8 ans. Pour plus d informations, reportez vous à la page

20 L'OFFRE DÉCOUVERTE FRUCTIFONDS FRANCE ACTIONS FCP ACTIONS FRANÇAISES Codes ISIN : Part R(C) : FR Part R(D) : FR Part T(C) : FR Votre objectif : accéder au marché actions françaises Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement (1) : Indice de référence : CAC All Tradable DNR (1) Revenus : capitalisés ou distribués (périodicité annuelle) PAROLE DE GÉRANTS AU 31 DÉCEMBRE 2014 Fructifonds France Actions est en ligne avec son indice de référence, le CAC All Tradable, avec une performance de 2, 84 % contre 2,99 % pour l indice. On note parmi les secteurs ayant servis les meilleures performances, la santé, les télécommunications, la technologie, les produits domestiques et personnels et l assurance. A l inverse, l énergie, la distribution alimentaire, les valeurs industrielles, les semi-conducteurs et le secteur financier diversifié ont souffert. Dans cet environnement, les principaux mouvements sur la période sont des achats d Airbus Group, d Alcatel Lucent, de Renault, de Gemalto, d Arkema ou encore d Iliad. Inversement nous avons allégé Orange, Sanofi-Aventis, Unibail-Rodamco, Valéo ou encore Essilor International. Au cours du semestre une diversification a été réalisée sur des fonds de petites et moyennes capitalisations ainsi que sur les dérivés. Bertrand Le Divelec, gérant de portefeuille Natixis Asset Management SITUATION AU 31/12/2014 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 31/12/2013 au 31/12/2014 2,84 % Indice de référence 2,49 % Sur 5 ans (du 31/12/2009 au 31/12/2014) 26,90 % Indice de référence 33,73 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés 203,00 Part R(D), revenus distribués (2) 174,13 Part T(C), revenus capitalisés 19,57 Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Folio ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité Assurance vie (2) PEA Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 2,20 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 1,35 % Frais d entrée max. : 3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de Fructifonds France Actions n est pas éligible à l assurance vie. (3) Exercice clos en juin Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. 20 Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de perte en capital, le risque de gestion discrétionnaire, le risque lié à l investissement via des fonds dans les véhicules de titrisation. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document d Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document d Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur