BORDEAUX 21 mars 2017

Transcription

1 BORDEAUX 21 mars 2017

2 Plan de la présentation Film : Le Grand Livre de l année 2016 Marché du crédit Marchés résidentiels en 2016 et 2017 Marchés de l immobilier d entreprise en 2016 et 2017 ** Film : Les dynamiques intergénérationnelles Les dynamiques intergénérationnelles et les régions

3 PRÉSENTATION DU TOUR DE FRANCE DE L IMMOBILIER Benoît CATEL, Directeur Général délégué, Crédit Foncier

4 LE GRAND LIVRE DE L ANNÉE 2016 FILM

5 MARCHÉ DU CRÉDIT Jean BLAIN, Directeur régional, Crédit Foncier

6 1,49% Taux d intérêt de crédit immobilier à février 2017 Les taux ont-il fini de baisser? 4,5 4,0 3,48 3,5 2,84 3,0 2,27 1,91 2,17 1,69 1,46 1,49 1,32 1,40 1,47 0,61 2,5 2,0 1,5 1,0 T T T T ,24 0,11-0,03-0,06 T T T fév ,5 0,0-0,5 Taux d'inflation* Taux d'intérêt Sources : Insee / Crédit Logement CSA / Crédit Foncier Immobilier * Taux sur 12 mois glissants 6

7 157 MILLIARDS Hausse du volume de crédits immobiliers Hors rachat de crédit : 157 Md, +3,7% vs 2015 Sur 2 ans, la hausse est de 31% Volumes de crédits à l'habitat (Md )* (neuf, ancien, crédits travaux et hors rachat) Source : Observatoire de la Production de Crédits Immobiliers (modèle FANIE). *Il s agit de montants engagés, soit des crédits ayant fait l objet d une offre acceptée par le client. 7

8 17 ANS ET 10 MOIS Durée moyenne des crédits La durée moyenne des crédits s est stabilisée à un bon niveau Elle a soutenu la demande des ménages aux revenus modestes Durées moyennes des prêts en mois (prêts bancaires seuls) Source : Crédit Logement / CSA 8

9 Succès du PTZ réformé en 2016 Près de 25% des PTZ ont été réalisés dans l ancien en 2016 contre 3% en 2015 Montant moyen en PTZ (en nombre de prêts) * (prév.) Source : SGFGAS * (T3/2016) 9

10 MARCHÉS RÉSIDENTIELS 2016 et 2017 Gérard RUL, Directeur général adjoint, Crédit Foncier Immobilier Expertise Damien LAVAUD, Directeur régional des Expertises, Crédit Foncier Immobilier - Expertise

11 MARCHÉS RÉSIDENTIELS 2016 ET 2017 MARCHÉ NATIONAL

12 MARCHÉS RÉSIDENTIELS 2016 ET 2017 MARCHÉ DU NEUF

13 Logements autorisés (12 mois glissants à fin janvier 2017) La reprise de la construction, engagée en 2015, s est confirmée Évolution sur un an : Logements commencés +13,1% Permis de construire +16% Permis de construire Logements commencés Source : SOeS, Sit@del2 (estimations à fin janv.2017) 13

14 Logements construits Hausse de 10% du nombre total de logements construits Hausse de l accession et du locatif privé Stabilité du logement social et intermédiaire (en milliers d unités) 500,0 Accession 400,0 300, Locatif social et intermédiaire Locatif privé Autres (rés. Secondaires, ) 200,0 100,0 0, estimation prévisions Source : Sitadel II, Observatoire de la Production de Crédits Immobiliers (modèle FANIE) 14

15 Baisse de 6% du stock de logements neufs Hausse des ventes : réservations en un an, soit +20,6% de variation annuelle à la fin du T Stocks en nombre de logements proposés à la vente Source : SOeS, ECLN 15

16 Maisons individuelles en secteur diffus Les ventes de maisons ont progressé de 19,5% en un an Nombre de ventes de maisons individuelles en secteur diffus + 33% % (estim) Source : Markemetron / LCA-FFB 16

17 Prix des maisons en euros, à l'unité Prix des appartements en euros/m² /m² Prix moyen à la réservation pour un appartement neuf Hausse des prix du neuf en 2016 Prix de vente des logements neufs en secteur groupé ,4% ,1% Source : SOeS, ECLN Données portant sur des programmes de cinq logements ou plus, destinés à la vente aux particuliers, hors secteur diffus 17

18 MARCHÉS RÉSIDENTIELS 2016 ET 2017 MARCHÉ DE L ANCIEN

19 TRANSACTIONS EN % vs 2015 La reprise de l activité dans l ancien s est confirmée et le niveau d avant crise est nettement dépassé En 2017, l activité pourrait ralentir légèrement mais dans un volume toujours supérieur à celui d avant 2008/2009 Évolution sur 1 an : % Évolution sur 2 ans : +22% (estim) 2017 (prév.) Source : Notaires INSEE / CGEDD/ Prévision Crédit Foncier Immobilier Etudes 19

20 Hausse générale des prix dans l ancien Variation moyenne en France entre le T et le T : +1,8% Immobilier ancien Variation annuelle moyenne des prix Appartements Maisons ÎLE-DE-FRANCE 3,5% 2,3% PROVINCE 0,6% 1,6% T Prix Moyen Variation sur 1 an* PARIS appartements au m² 4,4% PTE COURONNE appartements au m² 3,1% PTE COURONNE maisons à l unité 2,8% GDE COURONNE appartements au m² 2,0% GDE COURONNE maisons à l unité 2,0% Source : INSEE/ Notaires d Ile-de-France/ Base BIEN, Notaires de France/ Min. Not. * T / T

21 Coût moyen d acquisition d un appartement ancien entre 2013 et 2016 BAISSE DE 11,3% en 3 ans du coût d acquisition d un logement, par le seul effet de la baisse des taux d intérêt* ,6% ,1% T T T T T T T T T T T T T prix d'un logement quelconque France entière intérêts sur la durée totale du prêt (hors ass) *Scénario de prêt sur 18 ans au taux moyen en vigueur, avec apport personnel de 21,4%, hors assurance Sources : Crédit Foncier Immobilier, OPCI, Insee / Notaires 21

22 Prix dans l ancien : progression dans une majorité de villes Exemple de prix moyen au m² pour un appartement T3 récent ou ancien à fin janvier 2017 Évolution sur 12 mois au-delà de +4% 0% à +4% Evolution négative Rennes Brest Le Mans Angers Le Havre Cen Nantes Bordeaux Limoges Tours Toulouse Montpellier Amiens Rouen Perpignan Paris Nîmes Lille Marseille Reims Dijon Mulhouse Toulon Strasbourg Clermont-Ferrand Lyon Besançon St Etienne Grenoble Nice Aix-en-Provence Villeurbanne Sources :: Les Prix Immobiliers Écarts sur 12 mois estimés à fin janvier

23 Les prix des logements anciens Encore sous tension en ,6% 2,8% 1,9% Île-de-France France Métropolitaine Province Source : Indices INSEE / notaires prévision Crédit Foncier Immobilier Base 100 en 2010 série brute 23

24 MARCHÉS RÉSIDENTIELS 2016 ET 2017 EN RÉGION NOUVELLE-AQUITAINE

25 PIB en Mds d' Comparaison régionale du PIB en 2016 (hors Ile-de-France) ,0% 3,5% 3,0% ,7% 2,8% 2,9% 169 2,5% 1,8% 3,0% 2,1% 2,9% 2,2% 2,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% ,2% 0,5% 0,0% Variation annuelle Source : EXPERIAN 25

26 Répartition géographique du PIB en 2016 par département Haute-Vienne Creuse Corrèze Pyrénées-Atlantiques Lot-et-Garonne Landes Gironde Dordogne Vienne Deux-Sèvres Charente-Maritime Charente 6,0% 1,5% 3,9% 4,9% 6,0% 5,8% 7,5% 6,6% 9,7% 6,0% 12,1% 30,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% Source : EXPERIAN 26

27 PIB par microzone Source : EXPERIAN 27

28 Taux de chômage par département Évolution en points Source : INSEE 28

29 Production de logements en région Nouvelle-Aquitaine (en nombre de logements) Évolution sur un an : Logements commencés +15,3% Permis de construire +8,8% Permis de construire Logements commencés Source : Sit@del2 Commencés Autorisés 29

30 Construction de logements en 2016 par EPCI (établissement Public de Coopération Intercommunale) Source : Sit@del2 30

31 Repères sur le marché du neuf en France 5ème région d activité française en vente de neuf Provence-Alpes-Côte d'azur 12% Pays de la Loire 6% Normandie 3% Hauts-de-France 5% Occitanie 11% Île-de-France Corse 1% Centre-Val de Loire 2% Bretagne Bourgogne-Franche-Comté 4% 2% Auvergne-Rhône-Alpes 15% Nouvelle-Aquitaine 7% Grand Est 6% 0% 5% Source : SOeS, ECLN % 10% 15% 20% 25% 30%

32 Activité des marchés de logements anciens* Répartition géographique de l'activité immobilière en 2016 Gironde 40% Landes 9% Lot-et-Garonne 3% Pyrénées- Atlantiques 14% Charente- Maritime 13% Deux-Sèvres 3% Vienne 4% Haute-Vienne 4% Charente 3% Poussée sur la Gironde (Bordeaux et aire urbaine du bassin +4% /an). Remontée de La Rochelle et progression Sud Landes. Évolution de l'activité immobilière entre 2015 et ,7% Dordogne 4% Creuse 1% Corrèze 2% 15,2% 24,8% 4,2% 13,2% 1,5% 10,0% 9,3% -7,4% -0,1% -4,0% -0,9% Source : Les Prix Immobiliers * Estimations sur données brutes 32

33 Prix moyens des appartements anciens en 2016 (tous types de logements confondus) Les hausses de marché se concentrent sur la métropole bordelaise : +3% sur l ancien. Les autres marchés sont stables voir baissiers, en dehors des cas de Bayonne et La Rochelle. Source : Les Prix Immobiliers 33

34 Prix moyens des maisons anciennes en 2016 (toutes typologies confondues) Très forte poussée des valeurs entre +2% et +10% Secteur Bordeaux +4% +13% pour Bègles Source : Les Prix Immobiliers 34

35 Acheter ou louer en Nouvelle Aquitaine? Comparaison du loyer et de la mensualité d achat d un appartement T3 récent ou ancien* Les valeurs indiquées représentent le coût de l accession par rapport au loyer mensuel BORDEAUX : l accession coûte 49% de plus que la location du même logement Pour un locataire, l achat d un logement équivalent représente : > une économie réelle dans 11 villes > un surcoût de moins de 140 par mois dans 5 villes *comparaison du loyer moyen d un appartement T3, et de son coût d achat hors droits, financé par un crédit sur 18 ans au taux de 1,49%, avec un apport personnel de 12%, y compris l assurance emprunteur sur la base de 0,40% par an du capital emprunté. Sources : Les Prix Immobiliers Clameur Crédit Foncier Immobilier 35

36 MARCHÉS RÉSIDENTIELS 2016 ET 2017 EN RÉGION NOUVELLE-AQUITAINE FOCUS SUR BORDEAUX

37 Structure du parc de logements par type d occupation 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 7% 5% 8% 8% 3% 2% 12% 9% 11% 16% 7% 12% 34% 21% 21% 49% Logements vacants Résidences secondaires Occupation gratuite Location secteur HLM Location secteur privé Propriétaires occupants 30% 20% 10% 29% 41% 50% 48% 0% Bordeaux Bordeaux Métropole Nouvelle-Aquitaine France Source : INSEE 37

38 Marché du logement neuf en Bordeaux Maisons : Bordeaux Métropole Prix en hausse de 6% sur Bordeaux Métropole Stabilité des prix en dehors de la Métropole Nouvelle-Aquitaine Appartements : Forte progression des ventes +44% et prix stable à un niveau élevé sur Bordeaux Métropole. Perspective stable en prix, en hausse en volume si offre mise sur le marché Source : Les Prix Immobiliers 38

39 Prix des logements anciens en 2016 Appartements : +3%/an et prix médian de /m² Maisons : +6% avec une hausse en pointe sur Gradignan (+14%) et Bègles (+13%) Source : Les Prix Immobiliers 39

40 MARCHÉ DE L IMMOBILIER D ENTREPRISE EN 2016 ET 2017 Gérard RUL, Directeur général adjoint, Crédit Foncier Immobilier Expertise Damien LAVAUD, Directeur régional des Expertises, Crédit Foncier Immobilier - Expertise

41 MARCHÉ DE L IMMOBILIER D ENTREPRISE EN 2016 ET 2017 MARCHÉ NATIONAL

42 MARCHÉ DE L IMMOBILIER D ENTREPRISE EN 2016 ET 2017 MARCHÉ LOCATIF TERTIAIRE

43 2,4 millions de m² en 2017 en Ile-de-France Une demande locative de bureaux stable en Ile-de-France (en millions de m² par an) 3,5 Prévision T4 T3 T2 2,6 1,8 2,8 2,4 1,9 2,2 2,5 2,5 1,8 2,2 2,3 2,4 2,4 T1 0,9 0, (prév.) Sources : ImmoStat / prévision Crédit Foncier Immobilier 43

44 3,5 millions de m² de stock à fin 2016 LE STOCK TERTIAIRE FRANCILIEN EST EN BAISSE Stock immédiat de 3,5 millions de m² à fin 2016 (-10 % vs. 2015) Soit un niveau encore légèrement supérieur à la moyenne décennale (3,4 millions de m²) Correspondant à 1 an et demi de placement locatif (en millions de m² ) 5 4 3,6 3,6 4,0 3,5 3 2,4 2, T T T T T T T T T T4 Source : ImmoStat 44

45 Les mesures d accompagnement Des loyers faciaux toujours stables mais les mesures d accompagnement affectent tous les marchés Lille -6% à -25% IDF -8% à -25% ENSEMBLE DES MARCHÉS FRANCE Analyse statistique des baux commerciaux les plus récents étudiés par Crédit Foncier Immobilier Expertise (bureaux > 600 m² pour l IdF) Nantes -7% à -18% Bordeaux -2% à -9% Paris -7 à -22% Toulouse -6% à -17% Grand Est -7% à -25% Lyon -8% à -33% Marseille - Aix -2% à -13% Source : Crédit Foncier Immobilier. Carte réalisée avec Cartes & Données - Articque 45

46 MARCHÉ DE L IMMOBILIER D ENTREPRISE EN 2016 ET 2017 MARCHÉ DE L INVESTISSEMENT EN IMMOBILIER D ENTREPRISE

47 254 points de base un spread favorable à l immobilier L ÉCART DE TAUX S EST ENCORE ACCRU En % 4,30 4,31 0,51-0,51 3,79 3,80 5,50 5,00 0,76 1,85 4,24 3,65 4,75 4,70 1,63 1,39 3,12 3,31 4,25 4,25 1,71 2,05 4,00 2,34 3,25 3,00 2,54 2,20 2,41 2, bp 1,66 0,84 0, Taux de rendement prime Paris QCA Écart en PB Taux OAT 10 ans, moyenne calculée à partir des taux mensuels Sources : BDF, Crédit Foncier Immobilier 47

48 24 milliards en 2017 EN 2017, LE MARCHÉ DE L INVESTISSEMENT DEVRAIT SE MAINTENIR Investissement Immobilier d'entreprise banalisé (en milliards d euros) en France (en milliards d'euros) 28,5 Moyenne décennale 24,4 23,8 25,4 24,0 24,0 17, ,6 15,8 11,1 9,7 12,2 13 8,5 11, (estimation) Sources :: ImmoStat / prévisions Crédit Foncier Immobilier 48

49 19,6 milliards en Ile-de-France UN MARCHÉ DE L INVESTISSEMENT TRÈS CONSTANT EN VOLUME Régions -0,7% Île-de-France -1,3% 23,8 25,4 24 Régions Île-de-France 16 15,6 15,8 6,2 5,1 4,4 (en milliards d euros) 4,0 3,5 4,2 17,6 20,3 19,6 12,0 12,1 11, Source : ImmoStat 49

50 17,4 milliards en bureaux en France QUELLES ALLOCATIONS D ACTIFS EN 2016? Logistique / Activités Commerces Bureaux (en milliards d euros) 16,0 0,9 3,2 15,6 15,8 1,5 1,7 3,5 3,6 25,4 23,8 24,0 1,1 2,2 2,6 5 7,2 4,0 11,9 10,6 10,5 15,5 18,2 17, Bureaux Commerces Logistique - Activités Source : ImmoStat 50

51 3% Taux de rendement planchers en immobilier prime sur Paris QCA en 2016 Bureaux PARIS QCA 5,50% 4,75% 4,70% 4,25% 4,25% 3,75% 3,25% 3,00 % RÉGIONS 7,25% 6,50% 6,00% 6,00% 5,75% 5,50% 5,00% 4,75 % Commerces CENTRE-VILLE 5,25% 4,85% 4,50% 4,00% 4,00% 3,75% 3,00% 2,75 % CENTRES COMMERCIAUX 5,50% 4,75% 4,75% 5,00% 5,00% 4,50% 4,25% 3,75 % RETAILS PARKS 7,00% 6,50% 6,25% 6,25% 6,00% 5,50% 5,00% 4,75 % Source : Crédit Foncier Immobilier 51

52 MARCHÉ DE L IMMOBILIER D ENTREPRISE EN 2016 ET 2017 MARCHÉ REGIONAL Immobilier d entreprise : marché locatif tertiaire marché de l investissement

53 Marché locatif Tertiaire BORDEAUX : CINQUIÈME MARCHÉ RÉGIONAL EN 2016 Un marché locatif dynamique et équilibré. L absence d un stock neuf suffisant m² placés en bureaux et m² en locaux d activités et entrepôts, niveau équivalent à celui de 2015 Une forte activité dans le neuf : 40 % des surfaces louées dont l essentiel en cours de construction Un nombre significatif de transactions locatives dont 65 % sur des surfaces de moins de 500 m² reflétant la solidité d un marché de PME dynamique 50 % dans hypercentre (secteurs Euratlantique et Bassins à Flot principalement), 50 % en périphérie dont 30 % Ouest Mérignac Offre immédiate de m2, essentiel dans hypercentre et secteur Ouest et taux de vacance faible de 6 % 53

54 Marché locatif Tertiaire TENSION SUR LES VALEURS LOCATIVES Progression des valeurs locatives prime Valeurs locatives en neuf entre 180 et 200 /m² HT en centre ville prime, entre 130 et 140 en périphérie Valeurs locatives pour seconde main aux environs entre 140 /m² et 150 /m² HT en centre ville, entre 110 et 125 en périphérie Loyers économiques en retrait limité de 2 % à 9 % par rapport aux loyers faciaux pour la seconde main reflétant un marché où abondance de la demande 54

55 Marché de l investissement BORDEAUX : CINQUIÈME MARCHÉ EN INVESTISSEMENT TERTIAIRE EN RÉGIONS Mais second marché de Régions en investissements bureaux Un volume global important de 360 M dont l essentiel sur les bureaux 280 M investis en bureaux en 2016 dont 50 % à Bordeaux Euratlantique investissement phare. Ensemble bureaux-commerces- hôtels de m² acquis par ANF /Foncière des Régions rue d Armagnac à Bordeaux avec Baux Etat Futur d Achèvement Plus de 60 M investis en commerces : investissement phare : Portefeuille de 3 commerces à Bordeaux acquis par Générali autour de 20 M 55

56 Marché de l investissement BORDEAUX :CINQUIÈME MARCHÉ INVESTISSEMENT TERTIAIRE EN RÉGIONS une compression des taux de rendement sur le Prime Bureaux Prime 6 % 5,3 % Non prime 8,5 % 8 % Commerces Centre Ville 4,75 % 4,50 % Retails 7 % 7 % Centres commerciaux 6,5 % 6,5 % 56

57 LES DYNAMIQUES INTERGÉNÉRATIONNELLES D APRÈS UNE ENQUÊTE RÉALISÉE PAR ELABE Nicolas PECOURT, Directeur de la Communication et RSE, Crédit Foncier

58 LES DYNAMIQUES INTERGÉNÉRATIONNELLES FILM

59 Introduction Les Français aspirent dans leur immense majorité à devenir propriétaire de leur logement. Afin d analyser les différences de perception du patrimoine immobilier entre classes d âges, mais également les transferts de patrimoine entre générations, le Crédit Foncier a demandé à le Cabinet Elabe de réaliser une enquête sur le sujet. L'enquête a été réalisée, du 12 au 17 janvier 2017, sur un échantillon de individus, représentatif des résidents de la France métropolitaine, âgés de 18 ans et plus. Afin d identifier les spécificités régionales, cinq grandes régions d appartenance (Ile-de-France, nord-ouest, nord-est, sud-ouest et sud-est) ont été distinguées. Dans cette présentation, chaque fois que cela sera pertinent, les résultats de la France et de la région sud-ouest seront mise en regard. 59

60 Sommaire PARTIE 1 : LA PROPRIÉTÉ À TRAVERS LES GÉNÉRATIONS PARTIE 2 : LA CONSTITUTION DU PATRIMOINE PARTIE 3 : LA TRANSMISSION DU PATRIMOINE 60

61 PARTIE 1 : LA PROPRIÉTÉ À TRAVERS LES GÉNÉRATIONS

62 92% des Français jugent positif le fait de devenir propriétaire Les Français jugent pour 92 % d'entre eux positive l'idée d'"être propriétaire d'un logement" (dont 45 % très positif) ; cette proportion est de 90 % dans le sud-ouest Question : Etre propriétaire d un logement, cela évoque-t-il pour vous quelque chose de positif ou de négatif? FRANCE SUD-OUEST 7% 1% Très positif 8% Très positif 45% Plutôt positif Plutôt négatif 40% Plutôt positif 47% Très négatif 50% Plutôt négatif Source : Elabe

63 Quels sont les attributs attachés à la propriété? (1/2) Question : Selon vous, être propriétaire c est (4 réponses possibles) Moyens Total citations Commentaires Le sentiment d être chez soi 67 % score quasi identique pour tous les âges Un patrimoine à transmettre à ses enfants 54 % évolue avec l âge : de 42 % (25-34 ans) à 63 % (65 ans et +) Une sécurité pour la retraite 50 % 1 ère affirmation citée chez les 65 ans et + (71 %) ; 2 ème affirmation citée chez les ans (59 %) Un investissement pour l avenir 49 % 2 ème affirmation citée chez les ans Une étape importante de la vie 42 % 3 ème affirmation citée chez les ans L indépendance 37 % score quasi identique pour tous les âges Une contrainte financière 20 % notamment chez les ans (24%) Une optimisation de son budget 20 % score quasi identique pour tous les âges Une fierté 19 % Un signe de réussite sociale 13 % Source : Elabe notamment chez les jeunes (36 % des citations chez les ans et 29 % chez les ans) notamment chez les jeunes (27 % des citations chez les ans et 18 % chez les ans) Un risque 10 % score quasi identique pour tous les âges sauf chez les 65 ans et + (5 %) Un manque de flexibilité 6 % score quasi identique pour tous les âges Inutile 3 % score quasi identique pour tous les âges

64 Quels sont les attributs attachés à la propriété? (2/2) Question : Selon vous, être propriétaire c est (4 réponses possibles) Source : Elabe 2017 Moyens FRANCE SUD-OUEST Le sentiment d être chez soi 67 % 75 % (+8 pt) Un patrimoine à transmettre à ses enfants 54 % 49 % (-5 pt) Une sécurité pour la retraite 50 % 55 % (+5 pt) Un investissement pour l avenir 49 % 47 % (-2 pt) Une étape importante de la vie 42 % 37 % (-5 pt) L indépendance 37 % 38 % (+1 pt) Une contrainte financière 20 % 23 % (+3 pt) Une optimisation de son budget 20 % 21 % (+1 pt) Une fierté 19 % 18 % (-1 pt) Un signe de réussite sociale 13 % 6 % (-7 pt) Un risque 10 % 7 % (-3 pt) Un manque de flexibilité 6 % 5 % (-1 pt) Inutile 3 % 3 % - 64

65 La proportion de propriétaires augmente avec l âge 63 % des Français sont propriétaires ; 59 % le sont de leur résidence principale et 18 % d autres logements. A partir de 60 ans, près de 3 Français sur 4 sont propriétaires de leur logement. Taux de détention du patrimoine immobilier selon l'âge : Source : Insee, enquête Patrimoine

66 La proportion de propriétaires est plus élevée en Nouvelle-Aquitaine 59 % de propriétaires de leur résidence principale 63 % de propriétaires de leur résidence principale France Nouvelle-Aquitaine Source : Insee, enquête Patrimoine

67 Les proches encouragent également à devenir propriétaire Question : Veuillez indiquer si l affirmation suivante vous correspond? «Mes parents ou mon entourage proche considèrent que dans la vie il est très important de devenir propriétaire.» 16% 3% 33% Me correspond très bien Me correspond assez bien 48% Ne me correspond pas vraiment Ne me correspond pas du tout Pour 81 % des personnes interrogées, leurs parents ou entourage proche considèrent que, dans la vie, il est très important de devenir propriétaire. Source : Elabe

68 PARTIE 2 : LA CONSTITUTION DU PATRIMOINE

69 L immobilier est privilégié pour se constituer un patrimoine 7 Français sur 10 affirment qu ils feraient le choix de la pierre s ils recevaient une importante somme d argent : - 33 % par l investissement locatif ; - 30 % en achetant leur résidence principale ; - et 9 % une résidence secondaire. Si le choix de la fonction du bien varie fortement selon la situation patrimoniale du répondant, le choix de l immobilier est invariable (68 % parmi les actuels propriétaires de leur résidence principale, 42 % privilégiant l investissement locatif ; 79 % parmi les locataires de leur logement, 58 % privilégiant l achat de leur résidence principale). Investissement locatif Achat de la résidence principale Achat de la résidence secondaire Source : Elabe 2017 France : 33 % 30 % 9 % Sud-Ouest : 38 % 25 % 9 % 69

70 Grandes composantes du patrimoine des ménages Cette préférence pour la pierre se traduit concrètement dans la photographie du patrimoine brut des foyers français réalisée par l Insee en 2015 dans laquelle l immobilier représente une part très importante du patrimoine. Source : Insee enquête Patrimoine

71 Patrimoine immobilier moyen brut des ménages Le patrimoine immobilier des ménages (montant moyen de euros) est le plus élevé chez les 60 à 69 ans avec un montant de euros, soit 1,7 fois de plus que celui des ans. Source : Insee enquête Patrimoine

72 La difficulté de se constituer un patrimoine immobilier est perçue comme de plus en plus forte Près de 3 Français sur 4 considèrent (71 %) qu il est difficile ou très difficile de se constituer un patrimoine immobilier. Cette proportion est moins importante (69 %) dans le sud-ouest Question : Pour vous personnellement, considérez-vous qu il est facile ou difficile de se constituer un patrimoine immobilier aujourd hui? (achat d un logement pour y vivre ou le mettre en location, d un terrain, etc.) FRANCE SUD-OUEST 19% 4% 25% Très facile de se constituer un patrimoine immobilier Assez facile 19% 2% 29% Très facile de se constituer un patrimoine immobilier Assez facile 52% Assez difficile 50% Assez difficile Très difficile Très difficile Source : Elabe

73 Cette difficulté de se constituer un patrimoine s est accrue par rapport aux générations précédentes Question : Par rapport à vos parents quand ils avaient votre âge, vous estimez qu il est aujourd hui FRANCE SUD-OUEST 65% 18% 17% Plus facile de se constituer un patrimoine immobilier Ni plus facile, ni plus difficile Plus difficile de se constituer un patrimoine immobilier 59% 21% 20% Plus facile de se constituer un patrimoine immobilier Ni plus facile, ni plus difficile Plus difficile de se constituer un patrimoine immobilier Cette opinion est notamment très forte chez les moins de 50 ans. Source : Elabe

74 Même si le confort des logements s est accru dans le temps Question : Par rapport au logement de vos parents quand ils avaient votre âge, estimez-vous que le confort de votre logement actuel est Source : Elabe

75 Cette difficulté devrait être encore plus importante à l avenir 62 % des répondants pensent qu il sera encore plus difficile pour leurs enfants de se constituer un patrimoine immobilier 32 % font le pronostic d une situation inchangée Seuls 6 % font le pari d un parcours plus facile Question : Par rapport à votre situation actuelle, vous estimez que pour vos enfants quand ils auront votre âge, il sera FRANCE SUD-OUEST 6% Plus facile de se constituer un patrimoine immobilier 3% Plus facile de se constituer un patrimoine immobilier 32% Ni plus facile, ni plus difficile 35% Ni plus facile, ni plus difficile 62% Plus difficile de se constituer un patrimoine immobilier 61% Plus difficile de se constituer un patrimoine immobilier Source : Elabe

76 Quelles raisons expliquent cette difficulté d accès à la propriété? Le pouvoir d achat Le prix de l immobilier La situation économique (niveau de chômage) Le niveau d imposition France : 66 % 65 % 54 % 33 % Sud-Ouest : 59 % 65 % 55 % 33 % Source : Elabe

77 PARTIE 3 : LA TRANSMISSION DU PATRIMOINE

78 Transmettre un patrimoine est une ambition partagée par toutes les générations Question : Et vous personnellement, sur une échelle allant de 0 à 10, quelle importance accordezvous au fait de transmettre un patrimoine, quelle que soit votre situation actuelle? 49% 6% 18% 27% 0 à 3 4 à 5 6 à 7 8 à 10 3 Français sur 4 (76 %) accordent une place importante à la transmission du patrimoine, quelle que soit leur génération pour 1 Français sur 2 (49 %), c est très important (note attribuée 8) Note moyenne en France de 7,1 Note moyenne de 6,7 dans le Sud-Ouest Note moyenne selon l âge : Source : Elabe

79 Mais l ampleur de la transmission diffère selon les générations Question : Concernant la transmission du patrimoine à un enfant ou à un proche, de quelle attitude vous sentez-vous le plus proche? FRANCE SUD-OUEST 39% 32% Il faut transmettre le plus possible Il faut transmettre juste ce qu'il faut pour aider mais pas plus 45% 28% Il faut transmettre le plus possible Il faut transmettre juste ce qu'il faut pour aider mais pas plus 29% Il faut transmettre ce qu'il reste après avoir vécu le mieux possible 27% Il faut transmettre ce qu'il reste après avoir vécu le mieux possible 39 % des répondants se décrivent dépensiers (45 % dans le sud-ouest) et considèrent qu il faut transmettre ce qu il reste après avoir vécu le mieux possible ; 29 % (27 % sud-ouest) estiment qu il faut transmettre juste ce qu il faut pour aider, mais pas plus ; à l inverse, 32 % (28 % sud-ouest) affirment qu il faut transmettre le plus possible. Source : Elabe

80 L âge dessine des clivages dans les modalités de transmission Plus la personne interrogée est âgée, c'est-à-dire en position de transmettre, moins elle souhaite transmettre (incertitude par rapport aux dépenses liées à la vieillesse et à la dépendance, ). 48 % des plus de 65 ans jugent qu il faut transmettre ce qu il reste après avoir vécu le mieux possible. Inversement, plus la personne est jeune plus elle annonce qu elle transmettra à ses enfants (interprétation peut être orientée par un besoin ou un souhait personnel de bénéficier du patrimoine de ses parents pour se constituer son propre patrimoine). 45 % des moins de 25 ans considèrent qu il faut transmettre le plus possible. Source : Elabe

81 Parallèlement à la transmission d un patrimoine, il est également important de constituer une épargne pour ses enfants Question : Sur une échelle allant de 0 à 10, quelle importance accordez-vous au fait de constituer une épargne pour ses enfants afin qu ils aient un patrimoine à leur majorité, quelle que soit votre situation actuelle? 50% 7% 19% 24% 0 à 3 4 à 5 6 à 7 8 à 10 3 Français sur 4, toutes générations confondues, jugent également important de constituer une épargne pour leurs enfants afin qu ils aient un patrimoine à leur majorité (très important pour 1 Français sur 2, note attribuée égale ou supérieure à 8 sur une échelle de 0 à 10, note moyenne de 7,1). Note moyenne selon l âge : Source : Elabe

82 Les moyens de se constituer une épargne Question : Quel est le meilleur moyen de se constituer une épargne? Moyens Total citations Commentaires Achat d un logement pour le louer 55 % score quasi identique pour tous les âges PEL, CEL 47 % score quasi identique pour tous les âges sauf pour les ans (16 %) Assurance-vie 46 % Livret A 23 % notamment chez les plus de 50 ans (47 % des citations chez les ans et 57 % chez les 65 ans et +) notamment chez les jeunes (48 % chez les ans et 37% chez les ans) Achat de parts ou d actions de SCPI* 16 % score quasi identique pour tous les âges Actions 10 % score quasi identique pour tous les âges *Société Civile de Placements Immobiliers Source : Elabe

83 Les transmissions peuvent s anticiper de son vivant Un quart des Français (25 %) déclare avoir un projet de transmission de patrimoine, et près de 2 sur 5 (37 %) y avoir déjà pensé. Question : Avez-vous personnellement un projet pour transmettre un patrimoine à un enfant ou à un proche? FRANCE SUD-OUEST 38% 25% 37% Oui, j'ai un projet J'y ai pensé mais je n'ai pas encore rien prévu Non je n'ai pas de projet 43% 23% 34% Oui, j'ai un projet J'y ai pensé mais je n'ai pas encore rien prévu Non je n'ai pas de projet Source : Elabe

84 Un quart des Français déclare avoir un projet de transmission de patrimoine Source : Elabe

85 Pour 57 % des Français, il existe des freins à la donation du vivant Question : Selon vous, y a-t-il des freins à la donation de son vivant? 42% Oui 58% Non Source : Elabe

86 Merci pour votre attention!

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