27 septembre 2017 CCI Amiens-Picardie

Transcription

1 , les pièges et les avantages 27 septembre 2017 CCI Amiens-Picardie

2 Intervenants Ivan Sulli Consultant Cabinet Sulli Stratégie Développement à Amiens Dominique Schockaert Conseiller création reprise CCI Amiens-Picardie

3 1 Un autre chemin pour devenir chef d entreprise Avantages de reprendre une entreprise : - Conserver une position acquise (une clientèle, un Chiffre d Affaires, un carnet de commandes, un emplacement, une marque, une notoriété, etc.). - Conserver des savoir-faire. - Maintenir une équipe compétente avec ses complémentarités. - Préserver des emplois sur un territoire. - Espérer pouvoir se rémunérer plus rapidement (voire dès le démarrage).

4 2 Un autre chemin pour devenir chef d entreprise Pièges lors d une reprise d entreprise : - Payer trop cher ou «acheter» ses futurs propres résultats issus de son travail à venir. - S intéresser à une activité en fin de vie. - Acheter des compétences qui vont partir (celles du cédant). - Devoir réinvestir massivement après la reprise (sur le plan commercial ou en moyens techniques). - Récupérer un «passif» de l entreprise.

5 3 Profil du porteur de projet repreneur vs créateur - Dispose de plus de personnalité, de maturité, d assurance, de charisme. Pour les partenaires de l entreprise (salariés, fournisseurs, clients, banquiers, etc.) le repreneur sera un nouveau qui sera testé. - Dispose de plus de moyens financiers à un instant T. - Plus «opportuniste». Attention : Un projet de reprise doit comporter un projet de développement. Un repreneur doit être un développeur

6 4 Les audits Etapes essentielles du parcours, ils doivent couvrir tous les champs : - Commercial - clients, - typologie de clients (particuliers, entreprises, collectivités), - secteurs clients (automobile, aéronautique, alimentaire, etc.), - répartition dans le CA total, - répartition de la marge, - opportunités ou contraintes sur la localisation et l implantation actuelles.

7 5 Les audits Etapes essentielles du parcours, ils doivent couvrir tous les champs : - Ressources humaines - compétences (diplômes, habilitations, hommes clefs, etc.), - âges et anciennetés, - rémunérations, - quelle convention collective, quels accords d entreprise? - membres de la famille du dirigeant dans l entreprise? - dirigeant déjà en retraite (plus de rémunération prélevée)?

8 6 Les audits Etapes essentielles du parcours, ils doivent couvrir tous les champs : - Moyens de production - capacité, - ancienneté et usure, - respect des normes (matériel et sécurité des personnes).

9 7 Les audits Etapes essentielles du parcours, ils doivent couvrir tous les champs : - Comptable et financier - compte de résultat et bilan détaillés des 3 dernières années, - retraitements obligatoires (sur loyers, sous-traitance, intérim, etc.), - quel financement de l exploitation? - existe-t-il des comptes courants, si oui que deviennent-ils? - versements de dividendes avant cession?

10 8 Les audits Etapes essentielles du parcours, ils doivent couvrir tous les champs : - Juridique - contrat de travail, - conditions générales de vente, - baux, - brevets, licences, - contrats de franchise, - contrats de location, - etc.

11 9 Les audits Etapes essentielles du parcours, ils doivent couvrir tous les champs : - Environnemental - recherche des traces de pollutions même anciennes (charge du dernier exploitant) sur le site ou auprès du personnel, - conception des produits fabriqués (matières et procédés utilisés), - mode de transports et de distribution.

12 10 Reprendre fonds de commerce ou titres de société Reprendre un fonds de commerce ou un fonds artisanal : - Il comprend les éléments matériels (amortissables) et immatériels (bail commercial, contrats de travail), - Le stock n en fait pas partie, prévoir la reprise en complément du stock (totale ou partielle ou pas du tout) - Financement du BFR à prévoir - Rupture juridique avec l ancienne exploitation.

13 11 Reprendre fonds de commerce ou titres de société Reprendre les titres d une société - Pas de rupture économique, juridique, fiscale dans l exploitation de la société. - C est juste un changement de propriétaire des titres et de la gouvernance de la société. - Nécessité de retraiter les valeurs historiques inscrite au bilan (terrains, bâtiment, brevets, etc.). - Reprise de tous les engagements existants concernant la société. - Nécessité absolue de prévoir une garantie de passif.

14 12 Valorisation de l entreprise vs prix de cession - Le cédant vend un patrimoine, un passé, une tranche de vie, il va capitaliser. - Le repreneur achète un outil de travail, un futur, il va s endetter. Les visions sont nécessairement différentes : les valeurs sont différentes. Le prix de cession sera la somme d argent qui sera échangée pour la transaction. Le prix de cession sera différent des valeurs émises au départ. Acheter trop cher est souvent la première faute de gestion dont il est difficile de se remettre.

15 13 Reprendre en direct ou via une société holding Reprise en direct par le repreneur (personne physique) - Simplicité du montage. - Non déductibilité des intérêts des emprunts de la dette senior. - La dette senior est une dette personnelle.

16 14 Reprendre en direct ou via une société holding Reprise via une société holding (personne morale) - Gestion plus encadrée sur le plan comptable et fiscal. - Coûts de gestion supplémentaires (mais peut être une opportunité dans certains cas selon les activités) - Déductibilité des intérêts des emprunts de la dette senior. - La dette senior est attachée à la société holding (prévoir une forme juridique qui protège le repreneur et ses biens perso).

17 15 Rechercher une entreprise à reprendre C est l étape la plus longue et sans doute la plus décourageante. Méthode : - Approche directe d entreprises ciblées - Confidences dans les réseaux professionnels (experts comptables, avocats, banques, etc.) - Les acteurs de la cession (cabinets spécialisés, marchands de biens, agences immobilières, etc.) - Les bourses d opportunités : Transentreprise.com

18 15 Transentreprise.com

19 16 les aides à la reprise d entreprise :

20 Merci Contact CCI Pôle Entreprendre