MEDEF Actu-Eco. Semaine du 17 au 21 décembre 2012 n 100 SOMMAIRE. 1. Trésorerie des grandes entreprises en décembre 2012 : pas de redressement

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1 MEDEF Actu-Eco Semaine du 17 au 21 décembre 212 n 1 SOMMAIRE FRANCE ZONE EURO 1. Trésorerie des grandes entreprises en décembre 212 : pas de redressement 2. Créations d entreprise en novembre 212 : -12,1% (-,3% hors autoentrepreneurs) 3. Masse salariale au 3 ème trimestre 212 : +2,2% sur un an (+2,3% pour le salaire moyen par tête, -,1% pour les effectifs) 4. Tensions sur le marché du travail au 3 ème trimestre 212 : repli de -6% des offres d emploi, hausse de +,7% des entrées à Pôle emploi 5. Coût horaire de la main d œuvre au 3 ème trimestre 212 : stabilité en France, à un niveau le plus élevé de la zone euro, derrière la Belgique 6. Climat des affaires en Allemagne en décembre 212 : nette amélioration des perspectives INTERNATIONAL 7. Tendances récentes des marchés BRÈVE Le taux horaire du SMIC sera revalorisé de +,3% au 1 er janvier 213, pour atteindre 9,43 euros, soit 1 43,22 euros par mois sur la base de 35h hebdomadaires. Cette revalorisation intervient après celle de +2% en juillet dernier. * * * 1 MEDEF Actu-Eco semaine du 17 au 21 décembre 212

2 1 Trésorerie des grandes entreprises en décembre 212 : pas de redressement Selon la dernière enquête réalisée par l AFTE et Coe-Rexecode entre le 6 et le 11 décembre 212 auprès des trésoriers des «grandes entreprises» (5 salariés et plus), quatre points à souligner : - Confirmation que la situation de trésorerie d exploitation ne se dégrade plus depuis l été, sans pour autant parvenir à se redresser ; - Nouvelles tensions sur les marges de crédits bancaires ; - Difficultés persistantes dans la recherche de financement ; - Interruption de la baisse des délais de paiement clients, qui restent à des niveaux élevés Situation de la trésorerie d'exploitation (solde d'opinion, %) Moyenne Evolution des marges de crédits bancaires (solde d'opinion, %) Moyenne Recherche de financement (solde d'opinion, %) Moyenne Délais de paiement (solde d'opinion, %) Moyenne Source : AFTE / Coe-Rexecode 2 MEDEF Actu-Eco semaine du 17 au 21 décembre 212

3 2 Créations d entreprise en novembre 212 : -12,1% (-,3% hors auto-entrepreneurs) * Les créations d entreprise ont chuté de -12,1% en novembre 212, après la hausse de +1,6% en octobre. Cette évolution est imputable au repli de près de -2% des créations d auto-entreprise (données brutes), alors que les créations hors auto-entrepreneurs ont à peine baissé (-,3%, données CVS). Le nombre total de créations s est élevé à en novembre 212, dont 55,5% d auto-entreprises. Créations d entreprise Niveau (novembre 212) Répartition (novembre 212, %) Septembre, octobre, novembre 212 septembre, octobre, novembre 211 (%) Totales ,6 Auto-entrepreneurs ,5 +2,9 Hors auto-entrepreneurs ,5-7,3 Industrie, dont : , -7,5 Industrie manufacturière ,4-5,1 Construction ,9 +1,4 Commerce ,5-2,5 Services marchands, dont : ,9-3,1 Transports et entreposage 879 2, +4,6 Hébergement et restauration ,7 +,4 Information et communication ,9-3,7 Activités financières et d'assurance ,5-1,6 Activités immobilières , -19,8 Soutien aux entreprises ,8-2,1 Services aux ménages ,9-2,1 Enseignement, santé, action sociale ,8 +4,5 Source : INSEE * Sur un an, les créations d entreprise des trois derniers mois connus (septembre, octobre, novembre) s inscrivent en baisse -1,6% par rapport aux trois mêmes mois de l année précédente. Par secteur, cette évolution se retrouve dans l industrie (-7,5%), le commerce (- 2,5%) et les services marchands (-3,1%). En revanche, les créations sont en hausse de +1,4% dans la construction. Par type d entreprise, cette contraction est entièrement le fait des créations hors auto-entrepreneurs (-7,3% sur un an). Les créations d auto-entreprises ont progressé de +2,9%. 3 MEDEF Actu-Eco semaine du 17 au 21 décembre 212

4 sept.-7 déc.-7 mars-8 juin-8 sept.-8 déc.-8 mars-9 juin-9 sept.-9 déc.-9 mars-1 juin-1 sept.-1 déc.-1 mars-11 juin-11 sept.-11 déc.-11 mars-12 juin-12 sept Masse salariale au 3 ème trimestre 212 : +2,2% sur un an (+2,3% pour le salaire moyen par tête, -,1% pour les effectifs) * La masse salariale dans le secteur concurrentiel s est accrue de +,4% au 3 ème trimestre 212, après +,5% au trimestre précédent. Cette progression résulte exclusivement de celle du salaire moyen par tête (+,5% en valeur), les effectifs s étant contractés (-,1%). Compte tenu de la stagnation de l indice des prix à la consommation hors tabac, le pouvoir d achat de la masse salariale distribuée par les entreprises s est accru de +,4% entre le 2 ème et le 3 ème trimestre 212 (+,5% pour le seul salaire moyen par tête) Evolution annuelle (%, secteur concurrentiel*) Masse salariale +2,3 +2,2 SMPT -,1 Effectifs Source : Acoss / (*) Le secteur concurrentiel comprend tous les secteurs d activité économique sauf les administrations publiques, l éducation non marchande, la santé non marchande et l emploi par les ménages de salariés à domicile. * Sur un an, la masse salariale a augmenté de +2,2%, comme au trimestre précédent. La croissance du salaire moyen par tête (SMPT) s est en revanche un peu accélérée : +2,3% au 3 ème trimestre 212, après +2,1% au 2 ème. Cette augmentation du SMPT est très contrastée selon les régions, de +1,4% en Franche-Comté à +3,3% en Guadeloupe. En pouvoir d achat, compte tenu de la hausse de l indice des prix de +1,8%, la masse salariale distribuée par les entreprises a augmenté de +,4%. Le pouvoir d achat du SMPT a augmenté, quant à lui, de +,5%. En effet, au cours de la période, les effectifs se sont contractés de -,1%, après un an de ralentissement tendanciel. Cette évolution a été très inégale selon les régions, allant de -1,6% en Champagne- Ardenne à +2,6% en Guyane. 4 MEDEF Actu-Eco semaine du 17 au 21 décembre 212

5 4 Tensions sur le marché du travail au 3 ème trimestre 212 : repli de -6% des offres d emploi, hausse de +,7% des entrées à Pôle emploi * L indicateur de tensions sur le marché du travail (flux d offres d emploi collectées par Pôle emploi / entrées à Pôle emploi) a continué de baisser au 3 ème trimestre 212 (-6,7% sur un trimestre, - 18,5% sur un an). Il s agit du cinquième trimestre consécutif de baisse. Cette évolution résulte d une baisse des flux d offres d emploi de -5,9% et d une progression de +,7% des entrées à Pôle emploi. L indicateur est inférieur de près de - 25% à sa moyenne de longue période. Il ne dépasse que de +3,1% son point bas du 1 er trimestre 29.,8,75 Offres d'emploi collectées par Pôle emploi / entrées à Pôle emploi (%) 1,9 Offres d'emploi collectées par Pôle emploi / entrées à Pôle emploi (%),7,65 Moyenne ,8,7,6,6 Industrie,55,5 Tertiaire,5,4 BTP,45,3 Source : Dares * Cette baisse de l indicateur de tensions concerne tous les grands secteurs d activité : - dans le tertiaire, il est en baisse de -4% sur un trimestre et de -17,2% sur un an et se situe à un niveau inférieur de - 21,9% à son niveau moyen des années ; - dans la construction, l indicateur a continué de baisser (-7,7% sur un trimestre, -21,7% sur un an). Il se trouve désormais à un niveau inférieur au point bas de 29 et de -44,7% à sa moyenne de longue période ; - dans l industrie, l indicateur s est réduit de -8,5% sur un trimestre (-17,7% sur un an). Il est désormais inférieur à sa moyenne de longue période (-6%). * Par famille de métiers, les baisses sur un an sont moins marquées que la moyenne pour certains métiers, à partir d un niveau d indicateur nettement plus élevé, signe des difficultés persistantes de recrutement. Ceci est vrai dans l industrie pour les métiers qualifiés comme les techniciens et agents de maîtrise (électricité et électronique, industries mécaniques, maintenance). 5 MEDEF Actu-Eco semaine du 17 au 21 décembre 212

6 5 Coût horaire de la main d œuvre au 3 ème trimestre 212 : stabilité en France, à un niveau le plus élevé de la zone euro, derrière la Belgique * Le coût horaire de la main d œuvre dans le secteur marchand non agricole hors apprentis en France est resté stable au 3 ème trimestre 212 à 35,3 euros par salarié (+2% sur un an). C est le niveau le plus élevé de la zone euro, à l exception de la Belgique. Le coût allemand s est accru de +,8% sur un trimestre (+4% sur un an), pour atteindre 32,3 euros. L écart de compétitivité-coût entre la France et l Allemagne s est ainsi légèrement réduit au 3 ème trimestre 212. Il atteint encore 9,2%. 45 Coût horaire de la main d'oeuvre dans le secteur privé 4,6 au 3ème trimestre 212 (euros/heure) 4 35, ,3 31,3 31,3 31,2 28,7 3 27,6 25 2,9 2 16,7 16,3 14, , ,7 8,6 Source : Eurostat * Cette évolution du coût horaire en France résulte d une hausse de +,1% du salaire brut horaire à 23,5 euros et d une baisse de -,2% des charges annexes au salaire (dont les cotisations sociales constituent la part la plus importante mais non exclusive). En Allemagne, le salaire brut horaire s est accru de +,5% à 25,3 euros et les charges de +2,2%. Le taux de charges sur salaire en France s est ainsi élevé à 5,3% au 3 ème trimestre 212, soit 23 points de plus qu en Allemagne. * Cette stagnation du coût horaire au 3 ème trimestre recouvre des évolutions diverses selon les secteurs : - repli de -,7% dans l industrie manufacturière, à 36,6 euros (+1,5% en Allemagne à 36,9 euros) ; - progression de +,5% dans la construction, s élevant ainsi à 31,4 euros (+1,5 en Allemagne, à 26,2 euros) ; - hausse de +,2% dans le tertiaire marchand, atteignant 35,1 euros (+,2% en Allemagne atteignant 29,4 euros). * Sur les 3 premiers trimestres de 212, la compétitivité-coût de la France s est améliorée par rapport à l Allemagne : hausse du coût horaire de +2% par rapport aux 3 premiers trimestres de 211, +2,8% en Allemagne. En revanche, elle s est détériorée par rapport à l Espagne (+1,4%) et l Italie (+1,7%). Ceci montre que ces deux pays sont en train de restaurer graduellement leur compétitivité-coût, ci qui contribue au redressement de leur balance extérieure. 6 MEDEF Actu-Eco semaine du 17 au 21 décembre 212

7 6 Climat des affaires en Allemagne en décembre 212 : nette amélioration des perspectives * L indice synthétique IFO du climat des affaires en Allemagne s est redressé en décembre 212, pour le deuxième mois consécutif. Il est ainsi repassé au-dessus de sa moyenne des années Indice synthétique IFO du climat des affaires (25=1) Indice synthétique IFO du climat des affaires (25=1) situation actuelle Moyenne Perspectives à 6 mois Source : IFO Institute * Cette poursuite du redressement de l indice résulte de la nette amélioration des perspectives à six mois. Sans doute les chefs d entreprise restent pessimistes concernant leur situation actuelle, comme le montre le repli de l indice. En revanche, celui concernant les perspectives à 6 mois a enregistré sa plus forte progression depuis juillet 21. Cette évolution s explique notamment par les secteurs de la construction et de l industrie manufacturière. L indice a ainsi retrouvé son niveau de juin dernier, mais reste néanmoins encore inférieur à sa moyenne de longue période. Cette meilleure orientation des perspectives s explique notamment par la progression des commandes à l exportation, celles provenant du marché intérieur se repliant. 7 MEDEF Actu-Eco semaine du 17 au 21 décembre 212

8 7 Tendances récentes des marchés Taux de rendement des obligations d'etat à 1 ans de la Grèce (%) ,95 8, 7,5 7, 6,5 6, 5,5 5, 4,5 4, Taux de rendement des obligations d'etat à 1 ans (%) Italie Espagne 5,28 4,34 3,5 Taux de rendement des obligations d'etat à 1 ans (%) 1,36 1 euro =... dollar 3, 1,34 1,32 1,33 2,5 2, 1,91 France 1,3 1,28 1,26 1,5 1, 1,47 Allemagne 1,24 1,22 1, Prix du baril de pétrole brut Mer du Nord (brent) dollars 18,63 81,7 euros Cours des matières premières hors pétrole et métaux précieux (1 = 1988) dollars euros Rédaction achevée le 2 décembre MEDEF Actu-Eco semaine du 17 au 21 décembre 212