2011 États Financiers Annuels

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1 31 décembre États Financiers Annuels ishares Dow Jones Canada Select Growth Index Fund XCG ishares S&P /TSX SmallCap Index Fund XCS ishares Dow Jones Canada Select Value Index Fund XCV ishares Dow Jones Canada Select Dividend Index Fund XDV ishares S&P/TSX Capped Energy Index Fund XEG ishares S&P/TSX Equity Income Index Fund XEI ishares Jantzi Social Index Fund XEN ishares S&P/TSX Capped Financials Index Fund XFN ishares S&P/TSX Capped Composite Index Fund XIC ishares S&P/TSX Capped Information Technology Index Fund XIT ishares S&P/TSX 60 Index Fund XIU ishares S&P/TSX Capped Materials Index Fund XMA ishares S&P/TSX Completion Index Fund XMD ishares S&P/TSX Capped REIT Index Fund XRE ishares S&P/TSX Capped Consumer Staples Index Fund XST ishares S&P/TSX Capped Utilities Index Fund XUT ishares S&P/TSX Venture Index Fund XVX ishares DEX Universe Bond Index Fund XBB ishares DEX All Corporate Bond Index Fund XCB ishares DEX Floating Rate Note Index Fund XFR ishares DEX All Government Bond Index Fund XGB ishares DEX HYBrid Bond Index Fund XHB ishares DEX Long Term Bond Index Fund XLB ishares DEX Real Return Bond Index Fund XRB ishares DEX Short Term Bond Index Fund XSB ishares DEX Short Term Corporate Universe + Maple Bond Index Fund XSH ishares MSCI Brazil Index Fund XBZ ishares China Index Fund XCH ishares MSCI Emerging Markets Index Fund XEM ishares S&P CNX Nifty India Index Fund XID ishares S&P Latin America 40 Index Fund XLA ishares MSCI World Index Fund XWD ishares S&P/TSX Global Base Metals Index Fund XBM ishares S&P/TSX Global Gold Index Fund XGD ishares S&P Global Healthcare Index Fund (CAD-Hedged) XHC ishares MSCI EAFE Index Fund (CAD-Hedged) XIN ishares NASDAQ 100 Index Fund (CAD-Hedged) XQQ ishares S&P/TSX North American Preferred Stock Index Fund (CAD-Hedged) XPF ishares S&P 500 Index Fund (CAD-Hedged) XSP ishares Russell 2000 Index Fund (CAD-Hedged) XSU ishares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond Index Fund (CAD-Hedged) XEB ishares U.S. High Yield Bond Index Fund (CAD-Hedged) XHY ishares U.S. IG Corporate Bond Index Fund (CAD-Hedged) XIG ishares Diversified Monthly Income Fund XTR ishares Conservative Core Portfolio Builder Fund XCR ishares Growth Core Portfolio Builder Fund XGR ishares Global Completion Portfolio Builder Fund XGC ishares Alternatives Completion Portfolio Builder Fund XAL

2 Table des matières Page ishares Dow Jones Canada Select Growth Index Fund (XCG)... 6 États de l actif net... 6 États des résultats... 6 États de l évolution de l actif net... 7 État des titres en portefeuille... 7 ishares S&P/TSX SmallCap Index Fund (XCS) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares Dow Jones Canada Select Value Index Fund (XCV) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares Dow Jones Canada Select Dividend Index Fund (XDV) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P/TSX Capped Energy Index Fund (XEG) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P/TSX Equity Income Index Fund (XEI) État de l actif net État des résultats État de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares Jantzi Social Index Fund (XEN) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P/TSX Capped Financials Index Fund (XFN) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille Page ishares S&P/TSX Capped Composite Index Fund (XIC) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P/TSX Capped Information Technology Index Fund (XIT) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P/TSX 60 Index Fund (XIU) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P/TSX Capped Materials Index Fund (XMA) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P/TSX Completion Index Fund (XMD) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P/TSX Capped REIT Index Fund (XRE) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P/TSX Capped Consumer Staples Index Fund (XST) État de l actif net État des résultats État de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P/TSX Capped Utilities Index Fund (XUT) État de l actif net État des résultats État de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille

3 Page ishares S&P/TSX Venture Index Fund (XVX) État de l actif net État des résultats État de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares DEX Universe Bond Index Fund (XBB) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares DEX All Corporate Bond Index Fund (XCB) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares DEX Floating Rate Note Index Fund (XFR) État de l actif net État des résultats État de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares DEX All Government Bond Index Fund (XGB) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares DEX HYBrid Bond Index Fund (XHB) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares DEX Long Term Bond Index Fund (XLB) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares DEX Real Return Bond Index Fund (XRB) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille Page ishares DEX Short Term Bond Index Fund (XSB) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares DEX Short Term Corporate Universe + Maple Bond Index Fund (XSH) État de l actif net État des résultats État de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares MSCI Brazil Index Fund (XBZ) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares China Index Fund (XCH) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares MSCI Emerging Markets Index Fund (XEM) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P CNX Nifty India Index Fund (XID) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P Latin America 40 Index Fund (XLA) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares MSCI World Index Fund (XWD) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P/TSX Global Base Metals Index Fund (XBM) État de l actif net État des résultats État de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille

4 Table des matières (suite) Page ishares S&P/TSX Global Gold Index Fund (XGD) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P Global Healthcare Index Fund (CAD-Hedged) (XHC) État de l actif net État des résultats État de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares MSCI EAFE Index Fund (CAD-Hedged) (XIN) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares NASDAQ 100 Index Fund (CAD-Hedged) (XQQ) État de l actif net État des résultats État de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P/TSX North American Preferred Stock Index Fund (CAD-Hedged) (XPF) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares S&P 500 Index Fund (CAD-Hedged) (XSP) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares Russell 2000 Index Fund (CAD-Hedged) (XSU) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond Index Fund (CAD-Hedged) (XEB) État de l actif net État des résultats État de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille Page ishares U.S. High Yield Bond Index Fund (CAD-Hedged) (XHY) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares U.S. IG Corporate Bond Index Fund (CAD-Hedged) (XIG) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares Diversified Monthly Income Fund (XTR) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares Conservative Core Portfolio Builder Fund (XCR) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares Growth Core Portfolio Builder Fund (XGR) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares Global Completion Portfolio Builder Fund (XGC) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille ishares Alternatives Completion Portfolio Builder Fund (XAL) États de l actif net États des résultats États de l évolution de l actif net État des titres en portefeuille Notes afférentes aux états financiers Rapport de l auditeur indépendant

5 (Cette page est intentionnellement laissée en blanc.) 5

6 ishares Dow Jones Canada Select Growth Index Fund États de l actif net 31 décembre États des résultats Exercices clos les 31 décembre Actif Placements, à la juste valeur (notes 2 et 5) $ $ Trésorerie et équivalents de trésorerie Montants à recevoir : Dividendes et distributions des parts de fonds sous-jacents Intérêts Revenu tiré du prêt de titres Vente de titres de placement Total de l actif Passif Montants à payer : Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant Achat de titres de placement Distributions Total du passif Actif net $ $ Nombre de parts émises et en circulation (note 6) Actif net par part... 22,44 $ 25,65 $ Revenus Revenu de dividendes et distributions des parts de fonds sous-jacents $ $ Revenu d intérêts Revenu tiré du prêt de titres Total des revenus Charges Frais de gestion (note 9) Frais du comité d examen indépendant Total des charges avant absorption Moins les frais pris en charge par le gestionnaire... (4874) Total des charges Revenu net de placement Gain réalisé et non réalisé (perte) sur les placements Gain net réalisé à la vente de placements Gain net réalisé et non réalisé (perte) sur les opérations de change... (83) s de transactions (notes 2 et 13)... (391) (417) Variation nette de la plus-value/moinsvalue non réalisée des placements...( ) Gain net réalisé et non réalisé (perte) sur les placements...( ) Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités de placement...( )$ $ Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités de placement, par part (note 2)... (3,31)$ 3,31 $ Approuvé au nom du fiduciaire Gestion d Actifs BlackRock Canada Limitée William Chinery Administrateur Mary Anne Wiley Administratrice 6

7 États de l évolution de l actif net Exercices clos les 31 décembre Actif net au début de l exercice $ $ Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités de placement... ( ) Opérations sur les capitaux propres Produit de l émission de parts Réinvestissement des distributions Montant à payer pour le rachat de parts...( ) ( ) Opérations sur les capitaux propres, montant net ( ) Distributions (note 7) Revenu net de placement... ( ) ( ) Rachat de gains en capital en nature (note 8)... ( ) ( ) Remboursements de capital... ( ) (97 523) Total des distributions... ( ) ( ) Augmentation (diminution) de l actif net ( ) Actif net à la fin de l exercice $ $ État des titres en portefeuille 31 décembre 2011 Actions ordinaires canadiennes 99,71 % a) Actions Biens de consommation discrétionnaire 2,51 % Cogeco Câble Inc Dollarama Inc Imax Corp Tim Hortons Inc Biens de consommation de base 1,73 % George Weston Ltée Saputo Inc Énergie 47,44 % Athabasca Oil Sands Corp Bankers Petroleum Ltd Baytex Energy Corp Birchcliff Energy Ltd BlackPearl Resources Inc Calfrac Well Services Ltd Corporation Cameco Canadian Natural Resources Ltd Celtic Exploration Ltd Cenovus Energy Inc Actions Énergie (suite) Crescent Point Energy Corp Crew Energy Inc Enbridge Inc Gran Tierra Energy Inc Compagnie Pétrolière Impériale Ltée Legacy Oil + Gas Inc MEG Energy Corp Niko Resources Ltd Pacific Rubiales Energy Corp Paramount Resources Ltd., cat. A Progress Energy Resources Corp ShawCor Ltd., cat. A SouthGobi Resources Ltd Suncor Énergie Inc Société d énergie Talisman Inc Tourmaline Oil Corp Trilogy Energy Corp Vermilion Energy Inc Services financiers 2,04 % E-L Financial Corp. Ltd Fairfax Financial Holdings Ltd Soins de santé 3,30 % SXC Health Solutions Corp Valeant Pharmaceuticals International Inc Industries 9,97 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Finning International Inc Ritchie Bros. Auctioneers Inc Groupe SNC-Lavalin Inc Technologies de l information 1,05 % Constellation Software Inc MacDonald, Dettwiler & Associates Ltd Open Text Corp Matières premières 31,32 % Mines Agnico-Eagle Ltée Agrium Inc Alacer Gold Corp Alamos Gold Inc China Gold International Resources Corp. Ltd Detour Gold Corp Eldorado Gold Corp First Majestic Silver Corp First Quantum Minerals Ltd Franco-Nevada Corp Goldcorp Inc IAMGOLD Corp Ivanhoe Mines Ltd Novagold Resources Inc Corporation Minière Osisko PAN American Silver Corp Potash Corp. of Saskatchewan Inc SEMAFO Inc Silver Standard Resources Inc Silver Wheaton Corp Tahoe Resources Inc

8 ishares Dow Jones Canada Select Growth Index Fund (suite) Actions Services d utilité publique 0,35 % Brookfield Renewable Energy Partners LP Total des actions ordinaires canadiennes 99,71 % s de transactions (note 2)... (263) Total des placements 99,71 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 0,38 % Autres actifs, moins les passifs (0,09) %... (32 968) Actif net 100,00 % a) Pourcentage de l actif net. Au 31 décembre 2010, les placements, classés par secteur ou type de placement, se présentaient comme suit : Pourcentage de Secteur/type de placement l actif net (%) Biens de consommation discrétionnaire... 4,9 Biens de consommation de base... 2,0 Énergie... 31,7 Services financiers... 2,6 Soins de santé... 0,5 Industries... 8,5 Technologies de l information... 5,2 Matières premières... 41,6 Services de télécommunications... 2,7 Trésorerie et équivalents de trésorerie... 0,2 Autres actifs, moins les passifs... 0,1 Total ,0 8

9 (Cette page est intentionnellement laissée en blanc.) 9

10 ishares S&P/TSX SmallCap Index Fund États de l actif net 31 décembre États des résultats Exercices clos les 31 décembre Actif Placements, à la juste valeur (notes 2 et 5) $ $ Trésorerie et équivalents de trésorerie Montants à recevoir : Dividendes et distributions des parts de fonds sous-jacents Intérêts Revenu tiré du prêt de titres Vente de parts de capital Vente de titres de placement Total de l actif Passif Montants à payer : Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant Achat de titres de placement Distributions Total du passif Actif net $ $ Nombre de parts émises et en circulation (note 6) Actif net par part... 15,33 $ 18,70 $ Revenus Revenu de dividendes et distributions des parts de fonds sous-jacents a) $ $ Revenu d intérêts Revenu tiré du prêt de titres Total des revenus Charges Frais de gestion (note 9) Frais du comité d examen indépendant Total des charges avant absorption Moins les frais pris en charge par le gestionnaire... (14221) Total des charges Revenu net de placement Gain réalisé et non réalisé (perte) sur les placements Gain net réalisé à la vente de placements Gain net réalisé et non réalisé sur les opérations de change s de transactions (notes 2 et 13)... (9992) (3 385) Variation nette de la plus-value/ moins-value non réalisée des placements...( ) Gain net réalisé et non réalisé (perte) sur les placements...( ) Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités de placement...( )$ $ Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités de placement, par part (note 2)... (3,40)$ 5,00 $ a) Déduction faite de retenues d impôts de $ et de 486 $, respectivement. Approuvé au nom du fiduciaire Gestion d Actifs BlackRock Canada Limitée William Chinery Administrateur Mary Anne Wiley Administratrice 10

11 États de l évolution de l actif net Exercices clos les 31 décembre Actif net au début de l exercice $ $ Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités de placement... ( ) Opérations sur les capitaux propres Produit de l émission de parts Réinvestissement des distributions Montant à payer pour le rachat de parts... ( ) ( ) Opérations sur les capitaux propres, montant net Distributions (note 7) Revenu net de placement... ( ) ( ) Gains en capital... ( ) ( ) Rachat de gains en capital en nature (note 8)... ( ) ( ) Remboursements de capital... ( ) ( ) Total des distributions... ( ) ( ) Augmentation (diminution) de l actif net... ( ) Actif net à la fin de l exercice $ $ État des titres en portefeuille 31 décembre 2011 Actions ordinaires et fiducies de revenu canadiennes 99,61 % a) Actions/Parts Biens de consommation discrétionnaire 5,91 % Brick Ltd Coastal Contacts Inc Les Industries Dorel Inc., cat. B EnerCare Inc Great Canadian Gaming Corp Imax Corp Linamar Corp Martinrea International Inc MEGA Brands Inc Reitmans (Canada) Ltée, cat. A RONA Inc Sears Canada Inc Torstar Corp., cat. B Transat A.T. Inc., cat. B Whistler Blackcomb Holdings Inc Biens de consommation de base 3,74 % Alliance Grain Traders Inc Atrium Innovations Inc Actions/Parts Biens de consommation de base (suite) Colabor Group Inc Corporation Cott GLG Life Tech Corp Groupe Jean Coutu (PJC) Inc., cat. A Liquor Stores N.A. Ltd La Compagnie du Nord-Ouest Inc Premium Brands Holdings Corp Rogers Sugar Inc Énergie 21,11 % Advantage Oil & Gas Ltd Angle Energy Inc AvenEx Energy Corp Bankers Petroleum Ltd Bellatrix Exploration Ltd BlackPearl Resources Inc BNK Petroleum Inc Bonterra Energy Corp Calfrac Well Services Ltd Canadian Energy Services & Technology Corp Canyon Services Group Inc Cathedral Energy Services Income Trust Cequence Energy Ltd Corridor Resources Inc Crew Energy Inc Crocotta Energy Inc DeeThree Exploration Ltd Delphi Energy Corp Denison Mines Corp Eagle Energy Trust Emerge Oil & Gas Inc Enbridge Income Fund Holdings Inc Epsilon Energy Ltd Essential Energy Services Trust Fairborne Energy Ltd Flint Energy Services Ltd Freehold Royalties Ltd Guide Exploration Ltd., cat. A Ivanhoe Energy Inc Legacy Oil + Gas Inc Midway Energy Ltd NAL Energy Corp NuVista Energy Ltd Open Range Energy Corp Pace Oil and Gas Ltd Parkland Fuel Corp Pason Systems Inc Perpetual Energy Inc Petrobank Energy & Resources Ltd PHX Energy Services Corp Pulse Seismic Inc Pure Energy Services Ltd RMP Energy Inc Rock Energy Inc Savanna Energy Services Corp Second Wave Petroleum Inc Secure Energy Services Inc Sonde Resources Corp Southern Pacific Resource Corp Strad Energy Services Ltd Total Energy Services Inc TransGlobe Energy Corp Trinidad Drilling Ltd Twin Butte Energy Ltd Ur-Energy Inc Vero Energy Inc Westfire Energy Ltd Whitecap Resources Inc Xinergy Ltd Zargon Oil & Gas Ltd

12 ishares S&P/TSX SmallCap Index Fund (suite) Actions/Parts Services financiers 12,17 % Allied Properties Real Estate Investment Trust Artis Real Estate Investment Trust Canaccord Financial Inc Fonds de placement immobilier Canmarc Carfinco Income Fund Cash Store Financial Services Inc. (The) Chartwell Seniors Housing Real Estate Investment Trust Fonds de placement immobilier Cominar Fonds de placement immobilier Crombie Davis & Henderson Income Corp Dundee Corp., cat. A Extendicare Real Estate Investment Trust FirstService Corp Gluskin Sheff + Associates Inc GMP Capital Inc Fonds de placement immobilier InnVest Killam Properties Inc Banque Laurentienne du Canada Mainstreet Equity Corp Northern Property Real Estate Investment Trust NorthWest Healthcare Properties Real Estate Investment Trust Pinetree Capital Ltd Retrocom Mid-Market Real Estate Investment Trust Sprott Inc Sprott Resource Lending Corp Whiterock Real Estate Investment Trust Soins de santé 2,26 % AEterna Zentaris Inc Cardiome Pharma Corp CML HealthCare Inc Futuremed Healthcare Products Corp Leisureworld Senior Care Corp Medical Facilities Corp Nordion Inc Oncolytics Biotech Inc Theratechnologies Inc Industries 12,37 % Groupe Aecon Inc AG Growth International Inc Air Canada, cat. B Alexco Resource Corp ATS Automation Tooling Systems Inc Badger Daylighting Ltd Bird Construction Inc Black Diamond Group Ltd Boyd Group Income Fund Groupe Hélicoptères Canadiens Inc CanWel Building Materials Group Ltd Chorus Aviation Inc., cat. B Churchill Corp. (The), cat. A Data Group Income Fund (The) DirectCash Payments Inc Corporation de Sécurité Garda World, cat. A GENIVAR inc Morneau Shepell inc Newalta Corp Rocky Mountain Dealerships Inc Métaux Russel Inc Stantec Inc Actions/Parts Industries (suite) Superior Plus Corp Toromont Industries Ltd Transcontinental Inc., cat. A TransForce Inc Vicwest Inc Wajax Corp Westport Innovations Inc Technologies de l information 2,37 % 5N Plus Inc Aastra Technologies Ltd Absolute Software Corp COM DEV International Ltd Descartes Systems Group Inc. (The) DragonWave Inc EXFO Inc Technologies Miranda Inc RuggedCom Inc Sandvine Corp Sierra Wireless Inc Wi-LAN Inc Matières premières 34,14 % Almaden Minerals Ltd Altius Minerals Corp Anvil Mining Ltd Argonaut Gold Inc Augusta Resource Corp Aura Minerals Inc Mines Aurizon Ltée Avalon Rare Metals Inc Avion Gold Corp B2Gold Corp Banro Corp Brigus Gold Corp Candente Copper Corp Canexus Corp Canfor Corp Canfor Pulp Products Inc Capstone Mining Corp Cascades Inc CCL Industries Inc., cat. B Champion Minerals Inc Chemtrade Logistics Income Fund Les Ressources Claude Inc Cline Mining Corp Colossus Minerals Inc Copper Mountain Mining Corp Dalradian Resources Inc Duluth Exploration Ltd., bons de souscription (échéant le 18 janvier 2013) Duluth Metals Ltd Dundee Precious Metals Inc Eco Oro Minerals Corp Endeavour Silver Corp Exeter Resource Corp Extorre Gold Mines Ltd Fortress Paper Ltd Fortuna Silver Mines Inc Golden Predator Corp Golden Star Resources Ltd Goldgroup Mining Inc Grande Cache Coal Corp Great Basin Gold Ltd Great Panther Silver Ltd Guyana Goldfields Inc Hanfeng Evergreen Inc Harry Winston Diamond Corp High River Gold Mines Ltd Imperial Metals Corp International Forest Products Ltd., cat. A

13 Actions/Parts Actions/Parts Matières premières (suite) International Tower Hill Mines Ltd Jaguar Mining Inc Karnalyte Resources Inc Keegan Resources Inc Kirkland Lake Gold Inc Labrador Iron Mines Holdings Ltd Lake Shore Gold Corp MAG Silver Corp Major Drilling Group International Inc MBAC Fertilizer Corp Mercator Minerals Ltd Migao Corp Minco Silver Corp Minefinders Corp Neo Material Technologies Inc Nevada Copper Corp Nevsun Resources Ltd NGEx Resources Inc Fonds de revenu Noranda Norbord Inc Northern Dynasty Minerals Ltd North American Palladium Ltd OceanaGold Corp Orezone Gold Corp Orvana Minerals Corp Peregrine Diamonds Ltd Platinum Group Metals Ltd Premier Gold Mines Ltd Pretium Resources Inc Primero Mining Corp Q2 Gold Resources Inc., souscription privée Queenston Mining Inc Revett Minerals Inc Richmont Mines Inc Rockgate Capital Corp Romarco Minerals Inc Rubicon Minerals Corp Sabina Gold & Silver Corp San Gold Corp Scorpio Mining Corp Seabridge Gold Inc Silvercorp Metals Inc South American Silver Corp Sprott Resource Corp Stonegate Agricom Ltd Stornoway Diamond Corp Sulliden Gold Corp. Ltd Taseko Mines Ltd Tembec Inc Thompson Creek Metals Co. Inc Torex Gold Resources Inc Volta Resources Inc Western Copper and Gold Corp Services d utilité publique 5,54 % Algonquin Power & Utilities Corp Atlantic Power Corp Capital Power Corp Capstone Infrastructure Corp Innergex Renewable Energy Inc Services d utilité publique (suite) Northland Power Inc Valener Inc Total des actions ordinaires et des fiducies de revenu canadiennes 99,61 % s de transactions (note 2)... (8567) Total des placements 99,61 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 0,69 % Autres actifs, moins les passifs (0,30) %... ( ) Actif net 100,00 % a) Pourcentage de l actif net. Au 31 décembre 2010, les placements, classés par secteur ou type de placement, se présentaient comme suit : Pourcentage de Secteur/type de placement l actif net (%) Biens de consommation discrétionnaire... 7,6 Biens de consommation de base... 3,4 Énergie... 18,2 Services financiers... 14,0 Soins de santé... 1,7 Industries... 10,2 Technologies de l information... 2,5 Matières premières... 39,2 Services d utilité publique... 2,9 Trésorerie et équivalents de trésorerie... 0,1 Autres actifs, moins les passifs... 0,2 Total ,0 13

14 ishares Dow Jones Canada Select Value Index Fund États de l actif net 31 décembre États des résultats Exercices clos les 31 décembre Actif Placements, à la juste valeur (notes 2 et 5) $ $ Trésorerie et équivalents de trésorerie Montants à recevoir : Dividendes et distributions des parts de fonds sous-jacents Intérêts Revenu tiré du prêt de titres Total de l actif Passif Montants à payer : Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant Distributions Total du passif Actif net $ $ Nombre de parts émises et en circulation (note 6) Actif net par part... 19,13 $ 20,80 $ Revenus Revenu de dividendes et distributions des parts de fonds sous-jacents a) $ $ Revenu d intérêts Revenu tiré du prêt de titres Total des revenus Charges Frais de gestion (note 9) Frais du comité d examen indépendant Total des charges avant absorption Moins les frais pris en charge par le gestionnaire... (5956) Total des charges Revenu net de placement Gain réalisé et non réalisé (perte) sur les placements Gain net réalisé à la vente de placements Gain net réalisé et non réalisé (perte) sur les opérations de change... (850) s de transactions (notes 2 et 13)... (1261) (1 244) Variation nette de la plus-value/moinsvalue non réalisée des placements...( ) Gain net réalisé et non réalisé (perte) sur les placements...( ) Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités de placement...( )$ $ Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités de placement, par part (note 2)... (1,08)$ 2,77 $ a) Déduction faite de retenues d impôts de $ et de 66 $, respectivement. Approuvé au nom du fiduciaire Gestion d Actifs BlackRock Canada Limitée William Chinery Administrateur Mary Anne Wiley Administratrice 14

15 États de l évolution de l actif net Exercices clos les 31 décembre Actif net au début de l exercice $ $ Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités de placement... ( ) Opérations sur les capitaux propres Produit de l émission de parts Réinvestissement des distributions Montant à payer pour le rachat de parts... ( ) ( ) Opérations sur les capitaux propres, montant net Distributions (note 7) Revenu net de placement... ( ) ( ) Gains en capital... ( ) ( ) Rachat de gains en capital en nature (note 8)... ( ) ( ) Remboursements de capital... ( ) (35 652) Total des distributions... ( ) ( ) Augmentation (diminution) de l actif net... ( ) Actif net à la fin de l exercice $ $ État des titres en portefeuille 31 décembre 2011 Actions ordinaires et fiducies de revenu canadiennes 99,46 % a) Actions/Parts Biens de consommation discrétionnaire 4,91 % Astral Media Inc., cat. A La Société Canadian Tire Ltée, cat. A Corus Entertainment Inc., cat. B Magna International Inc Quebecor Inc., cat. B RONA Inc Shaw Communications Inc., cat. B Thomson Reuters Corp Biens de consommation de base 2,15 % Empire Co. Ltd., cat. A Groupe Jean Coutu (PJC) Inc., cat. A Les Compagnies Loblaw Ltée Corporation Shoppers Drug Mart Énergie 16,46 % AltaGas Ltd ARC Resources Ltd Bonavista Energy Corp Canadian Oil Sands Ltd Actions/Parts Énergie (suite) EnCana Corp Enerplus Corp Ensign Resource Service Group Inc Husky Energy Inc Mullen Group Ltd NAL Energy Corp Nexen Inc Pembina Pipeline Corp Pengrowth Energy Corp Penn West Petroleum Ltd PetroBakken Energy Ltd., cat. A Petrobank Energy & Resources Ltd Peyto Exploration & Development Corp Provident Energy Ltd TransCanada Corp Uranium One Inc Veresen Inc Services financiers 49,69 % La Société de Gestion AGF Ltée, cat. B Banque de Montréal Banque de Nouvelle-Écosse Boardwalk Real Estate Investment Trust Brookfield Asset Management Inc., cat. A Banque Canadienne Impériale de Commerce CI Financial Corp Fonds de placement immobilier Cominar First Capital Realty Inc Genworth MI Canada Inc Great-West Lifeco Inc Home Capital Group Inc Société financière IGM Inc Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc Société Financière Manuvie Banque Nationale du Canada Onex Corp Power Corp. du Canada Corporation financière Power Fonds de placement immobilier RioCan Banque Royale du Canada Financière Sun Life Inc Groupe TMX Inc Banque Toronto-Dominion Industries 1,47 % Bombardier Inc., cat. A Bombardier Inc., cat. B Métaux Russel Inc WestJet Airlines Ltd Westshore Terminals Investment Corp Technologies de l information 1,07 % Celestica Inc Research In Motion Ltd Matières premières 14,95 % AuRico Gold Inc Société aurifère Barrick European Goldfields Ltd Gabriel Resources Ltd Corporation Minière Inmet Katanga Mining Ltd Kinross Gold Corp Lundin Mining Corp Methanex Corp New Gold Inc Quadra FNX Mining Ltd Sherritt International Corp Teck Resources Ltd., cat. B Thompson Creek Metals Co. Inc West Fraser Timber Co. Ltd Yamana Gold Inc

16 ishares Dow Jones Canada Select Value Index Fund (suite) Actions/Parts Services de télécommunications 7,07 % BCE Inc Manitoba Telecom Services Inc TELUS Corp TELUS Corp., sans droit de vote Services d utilité publique 1,69 % ATCO Ltd., cat. I Emera Inc Just Energy Group Inc TransAlta Corp Total des actions ordinaires et des fiducies de revenu canadiennes 99,46 % s de transactions (note 2)... (1975) Total des placements 99,46 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 0,89 % Autres actifs, moins les passifs (0,35) %... ( ) Actif net 100,00 % a) Pourcentage de l actif net. Au 31 décembre 2010, les placements, classés par secteur ou type de placement, se présentaient comme suit : Pourcentage de Secteur/type de placement l actif net (%) Biens de consommation discrétionnaire... 3,4 Biens de consommation de base... 0,2 Énergie... 20,2 Services financiers... 53,8 Soins de santé... 1,3 Industries... 2,8 Matières premières... 8,9 Services de télécommunications... 6,9 Services d utilité publique... 1,9 Trésorerie et équivalents de trésorerie... 0,2 Autres actifs, moins les passifs... 0,4 Total ,0 16

17 (Cette page est intentionnellement laissée en blanc.) 17

18 ishares Dow Jones Canada Select Dividend Index Fund États de l actif net 31 décembre États des résultats Exercices clos les 31 décembre Actif Placements, à la juste valeur (notes 2 et 5) $ $ Trésorerie et équivalents de trésorerie Montants à recevoir : Dividendes Intérêts Revenu tiré du prêt de titres Vente de parts de capital Vente de titres de placement Total de l actif Passif Montants à payer : Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant Rachat de parts de capital Achat de titres de placement Distributions Total du passif Actif net $ $ Nombre de parts émises et en circulation (note 6) Actif net par part... 20,53 $ 20,61 $ Revenus Revenu de dividendes $ $ Revenu d intérêts Revenu tiré du prêt de titres Total des revenus Charges Frais de gestion (note 9) Frais du comité d examen indépendant Total des charges avant absorption Moins les frais pris en charge par le gestionnaire... (73600) Total des charges Revenu net de placement Gain réalisé et non réalisé (perte) sur les placements Gain net réalisé à la vente de placements s de transactions (notes 2 et 13)... (31845) (32 976) Variation nette de la plus-value/ moins-value non réalisée des placements...( ) Gain net réalisé et non réalisé sur les placements Augmentation de l actif net liée aux activités de placement $ $ Augmentation de l actif net liée aux activités de placement, par part (note 2)... 0,85 $ 2,54 $ Approuvé au nom du fiduciaire Gestion d Actifs BlackRock Canada Limitée William Chinery Administrateur Mary Anne Wiley Administratrice 18

19 États de l évolution de l actif net Exercices clos les 31 décembre Actif net au début de l exercice $ $ Augmentation de l actif net liée aux activités de placement Opérations sur les capitaux propres Produit de l émission de parts Réinvestissement des distributions Montant à payer pour le rachat de parts... ( ) ( ) Opérations sur les capitaux propres, montant net Distributions (note 7) Revenu net de placement... ( ) ( ) Gains en capital... ( ) Rachat de gains en capital en nature (note 8)... ( ) ( ) Remboursements de capital... ( ) ( ) Total des distributions... ( ) ( ) Augmentation de l actif net Actif net à la fin de l exercice $ $ État des titres en portefeuille 31 décembre 2011 Actions ordinaires canadiennes 99,25 % a) Actions Biens de consommation discrétionnaire 4,80 % Corus Entertainment Inc., cat. B Reitmans (Canada) Ltée, cat. A Shaw Communications Inc., cat. B Énergie 12,99 % Bonterra Energy Corp Canadian Oil Sands Ltd Pengrowth Energy Corp TransCanada Corp Services financiers 53,47 % La Société de Gestion AGF Ltée, cat. B Banque de Montréal Banque de Nouvelle-Écosse Actions Services financiers (suite) Banque Canadienne Impériale de Commerce Great-West Lifeco Inc Société financière IGM Inc Banque Laurentienne du Canada Banque Nationale du Canada Power Corp. du Canada Corporation financière Power Banque Royale du Canada Financière Sun Life Inc Groupe TMX Inc Banque Toronto-Dominion Industries 7,04 % AG Growth International Inc Métaux Russel Inc Services de télécommunications 14,11 % BCE Inc Manitoba Telecom Services Inc Rogers Communications Inc., cat. B TELUS Corp Services d utilité publique 6,84 % Emera Inc Fortis Inc TransAlta Corp Total des actions ordinaires canadiennes 99,25 % s de transactions (note 2)... (45218) Total des placements 99,25 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 0,45 % Autres actifs, moins les passifs 0,30 % Actif net 100,00 % a) Pourcentage de l actif net. Au 31 décembre 2010, les placements, classés par secteur ou type de placement, se présentaient comme suit : Pourcentage de Secteur/type de placement l actif net (%) Biens de consommation discrétionnaire... 4,9 Énergie... 12,2 Services financiers... 52,0 Industries... 6,8 Services de télécommunications... 13,4 Services d utilité publique... 10,1 Trésorerie et équivalents de trésorerie... 0,1 Autres actifs, moins les passifs... 0,5 Total ,0 19

20 ishares S&P/TSX Capped Energy Index Fund États de l actif net 31 décembre États des résultats Exercices clos les 31 décembre Actif Placements, à la juste valeur (notes 2 et 5) $ $ Trésorerie et équivalents de trésorerie Montants à recevoir : Dividendes et distributions des parts de fonds sous-jacents Intérêts Revenu tiré du prêt de titres Vente de parts de capital Vente de titres de placement Total de l actif Passif Montants à payer : Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant Rachat de parts de capital Achat de titres de placement Distributions Total du passif Actif net $ $ Nombre de parts émises et en circulation (note 6) Actif net par part... 16,84 $ 20,21 $ Revenus Revenu de dividendes et distributions des parts de fonds sous-jacents $ $ Revenu d intérêts Revenu tiré du prêt de titres Total des revenus Charges Frais de gestion (note 9) Frais du comité d examen indépendant Total des charges avant absorption Moins les frais pris en charge par le gestionnaire... ( ) Total des charges Revenu net de placement Gain réalisé et non réalisé (perte) sur les placements Gain net réalisé à la vente de placements Gain net réalisé et non réalisé sur les opérations de change s de transactions (notes 2 et 13)... (16128) (32 272) Variation nette de la plus-value/ moins-value non réalisée des placements... ( ) Gain net réalisé et non réalisé (perte) sur les placements... ( ) Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités de placement... ( )$ $ Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités de placement, par part (note 2)... (3,09)$ 1,98 $ Approuvé au nom du fiduciaire Gestion d Actifs BlackRock Canada Limitée William Chinery Administrateur Mary Anne Wiley Administratrice 20