1 - Les SIG, définition

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1 Les Soldes Intermédiaires de Gestion 1 - Les SIG, définition Sources : Wikipedia,APCE et conseil-creation.com 1. Les soldes intermédiaires de gestion correspondent à un retraitement du compte de résultat.ce sont des "résultats intermédiaires" : un résultat est d'ailleurs un solde, en toute logique. 2. Ces SIG permettent une analyse plus fonctionnelle de la formation du résultat de l'entreprise. 3. Le calcul de ces soldes s'effectue en cascade de l'amont (on part du chiffre d'affaires) vers l'aval (on débouche sur le résultat net) et dégage plusieurs soldes pertinents (9 en tout) qui apportent des informations utiles que le seul compte de résultat ne permet pas de repérer. La Centrale de bilans propose certains retraitements aux SIG, ceci afin de les rendre comparables entre différentes entreprises. Pour mémoire, certains SIG sont pratiquement dans le langage courant : la marge commerciale, la Valeur Ajoutée, lerésultat d Exploitation, le Résultat Net, etc. Un SIG est un "résultat" intermédiaire du compte de résultat G. Le Page - 25/09/2007 SIG_support_RET.doc Page 1 sur 11

2 Les SIG : présentation en image L'image suivante donne un aperçu de différents soldes intermédiaires de gestion et de leur méthode de calcul communément admise. Bien entendu, les proportions de chaque poste sont spécifiques à chaque entreprise, de même, il est important de noter que la méthode de calcul de ces différents soldes intermédiaires de gestion peut également varier d'une entreprise à une autre, dans le but de rendre le résultat final le plus pertinent et révélateur possible en fonction du métier de l'entreprise. Les différences sont fréquentes dans le calcul de la "Marge Brute" et celui de la Valeur Ajoutée. Dans les entreprise qui n'ont pour activité que la revente de marchandises, la Marge brute est appelée "Marge Brute Commerciale", ou "Marge Commerciale". G. Le Page - 25/09/2007 SIG_support_RET.doc Page 2 sur 11

3 SIG et établissements touristiques Liste des SIG les plus couramment utilisés dans la gestion quotidienne des entreprises du secteur touristique : La Marge Commerciale (au bar en particulier) La MB = Marge Brute La VA : Valeur Ajoutée L EBE : Excédent Brut d Exploitation Le RE : Résultat d Exploitation Le RCAI : Résultat Courant Avant Impôt (sur le benef) Le RN : Résultat Net Les SIG en schéma G. Le Page - 25/09/2007 SIG_support_RET.doc Page 3 sur 11

4 2 - Les SIG, calcul La marge brute : MB La marge brute est la différence entre le CA (Ventes de marchandises + Ventes de produits) et les achats des marchandises et des matières premières qui ont permis de réaliser ces Chiffres d'affaires (donc Achats + Variation de stock). La Marge Brute en restauration MB = CA (achats + VS achats) Cette notion est essentielle dans le secteur de la restauration. C'est un secteur où les achats sont majoritairement des achats de Matières d'œuvre, d eau et d énergie ; les achats sont donc principalement des coûts variables et l'on considère que : La valeur ajoutée : VA Marge brute (restauration) CA coûts variables. La valeur ajoutée est égale à la différence entre le chiffre d affaires et tous les achats, y compris les services, mais hors loyers : VA = CA - Matières premières, marchandises, petit matériel, prestations de service.. (comptes et 6.2 mais hors loyer) La valeur ajoutée représente la richesse produite par l entreprise elle-même, celle qu elle ajoute à ce qu elle achète. L'entreprise ajoute de la valeur aux consommations de biens et services qu'elle s'est procurée auprès des tiers. Quand on fait la différence entre la "production globale" et les consommations, on obtient la "valeur ajoutée produite". Qu'est-ce que laproduction "globale"? C'est simplement le revenu d'ensemble regroupant marge commerciale et production La Valeur ajoutée montre la richesse créée par l'entreprise. G. Le Page - 25/09/2007 SIG_support_RET.doc Page 4 sur 11

5 Remarque 1 : ratios VA/CA On trouvera des ratios VA / CA très différents entre: Une entreprise qui sous-traite largement sa production Une autre qui est "intégrée", c'est à dire qui produit à peu près tout elle même y compris ses composants, et répare elle-même ses machines avec de vieux lacets et du chewing gum. Remarque 2 : VA brute et VA nette Il s'agit d'une valeur ajoutée brute. Cela veut dire que la "consommation d'investissements" (dotation aux amortissements) n'a pas été déduite avec celle des biens et services. Si on la déduit, on obtient la VA nette. Remarque 3 : VA "gâteau" La VA est aussi souvent présentée comme une somme, un gâteau dont les parts iront à l'etat, aux travailleurs, aux prêteurs, aux investissements, aux capitaux propres. Les SIG suivants expliquent comment ces parts de gâteaux sont distribuées Remarque 4 : VA et TVA (Taxe sur la Valeur Ajoutée) On a vu que tous les chiffres indiqués plus haut sont hors TVA. L'entreprise ne va pas confondre sa poche et celle de l'etat. Elle n'est qu'un percepteur qui a prélevé aux clients cette taxe qu'elle doit lui reverser. Elle tient donc un compte spécial de TVA, totalement à part du compte de résultats, qui matérialise la TVA qu'elle doit à celui-ci. Il cumule : d'un côté la TVA que l'entreprise a perçue de ses clients, autrement dit qui est "à payer" à l'etat de l'autre côté celle que les fournisseurs ont prélevé sur leurs propres ventes à l'entreprise et qui est "à récupérer" de l'etat. Tous les mois ou trimestres le solde est à reverser à l'etat. (Si, si, il y tient! ) L excédent brut d exploitation : EBE L EBE est un bon indicateur des performances économique de l entreprise puisqu il est indépendant des politiques d amortissement, de la façon dont l entreprise est financée (emprunts ou capitaux propres) et bien entendu des charges et produits financiers et exceptionnels. Il représente ce qui reste à l entreprise pour ses besoins propres (EBE CAF). EBE "hors coûts d'occupation" : On calcule généralement l'ebe des établissements touristiques "hors coûts d'occupation". Les "coûts d'occupation" sont composés du ou des loyers des locaux occupés. Ce retraitement particulier a pour objectif d'analyser la gestion de façon comparable quelle que soit la politique de l'entreprise en terme de locaux de travail : certaines les possèdent, d'autres les louent. G. Le Page - 25/09/2007 SIG_support_RET.doc Page 5 sur 11

6 L EBE d un hôtel doit se situer dans une fourchette comprise entre 40 et 50%du CA et pour un restaurant entre 14 et 22%. L EBE d un restaurant doit se situer dans une fourchette comprise entre 14 et 22% du CA. EBE = + Chiffre d'affaires - Achats - Charges externes (hors loyer?) - Impôts & Taxes - Charges de Personnel Le Résultat d Exploitation : RE S'est aussi appelé RBE Le RE (Résultat d Exploitation) mesure les performances économiques de l entreprise indépendamment de son mode de financement mais en tenant compte des amortissements et des coûts d occupation.. et des "autres charges de gestion courante". Les amortissements permettent de considérer comptablement l'usure des locaux et équipements utilisés pour "produire" Les "coûts d'occupation" Les coûts d'occupation sont généralement composé du ou des loyers des locaux occupés par l'entreprise Pour info : 65. Autres charges de gestion courante : 651. Redevances pour concessions, brevets, licences, marques, procédés, logiciels, droits et valeurs similaires 653. Jetons de présence 654. Pertes sur créances irrécouvrables 655. Quote-part de résultat sur opérations faites en commun 658. Charges diverses de gestion courante RE = EBE - DAP - Loyers - Autres ch. de Gest. courante G. Le Page - 25/09/2007 SIG_support_RET.doc Page 6 sur 11

7 Le résultat courant avant impôts : RCAI Le résultat courant d'une société est (pratiques continentales européennes de comptabilité), la somme du résultat d'exploitation et du résultat financier qu'elle a dégagé sur un exercice comptable. Il ne prend donc en compte ni le résultat sur éléments exceptionnels, ni la participation des salariés aux résultats de l'entreprise, ni les impôts sur les bénéfices. Le RCAI (résultat courant avant impôts) permet de faire l analyse d une entreprise sans tenir compte de l éventuelle incidence des éléments à caractère exceptionnel (produits et charges exceptionnelles) et fiscaux (impôt sur les sociétés). RCAI = RE + Produits financiers - charges financières Le Résultat Net : RN Le résultat net comptable correspond au bénéfice ou perte de la période, mesuré par la différence entre les produits et les charges (au sens comptable) de l'exercice. Il s'agit du résultat courant avant impôt, corrigé du résultat exceptionnel, déduction faite de l'impôt sur le résultat et de l'éventuelle participation des salariés. Il mesure les ressources nettes restant à l'entreprise à l'issue de l'exercice. Le résultat net a longtemps été (jusqu'au début des années 1980) l'indicateur clé de mesure de la performance d'une entreprise. Aujourd'hui, le résultat net ne joue plus un rôle prépondérant dans la mesure de performance d'une entreprise du fait qu'il englobe l'ensemble des charges supportées par l'entreprise. Ce n'est donc pas un indicateur fiable de comparaison. Pour donner un exemple, une entreprise perdant beaucoup d'argent dans son cœur de métier peut avoir un résultat net positif si, pendant l'année, il a revendu toute une partie de ses machines (produits exceptionnels) pour une somme qui compense ses pertes d'exploitation. Le RN (Résultat Net) tient compte des produits et charges exceptionnelles et de l'impôt sur les sociétés. Il apparaît au passif du bilan. Pour certaines société il peut être fortement marqué par les produits ou charges exceptionnels. RN = +Total des Produits - Total des Charges - Impôt sur les sociétés Autre formule : RN = + RCAI + Produits Except. - Charges Except. - Participation des salariés aux bénéfices - Impôt sur les sociétés G. Le Page - 25/09/2007 SIG_support_RET.doc Page 7 sur 11

8 3 - Les SIG, tableau général et exemple SIG_support_RET.doc Le tableau des SIG C'est un tableau reclassant les postes du "compte de résultat" et mettant progressivement en évidence les différents reliquats financiers découlant de la prise en compte, au fur et à mesure, des relations de l'entreprise avec ses différents types de partenaires. Tableau des Soldes Intermédiaires de Gestion Ventes -Coût d'achat des marchandises vendues = Marge Commerciale Production vendue +Production immobilisée +Production stockée = Production Totale Production +Marge commerciale -Consommations en provenance de tiers = Valeur ajoutée (VA) VA +Subventions -Salaires -Impôts et taxes = Excédent Brut d'exploitation (EBE) EBE +Autres produits-autres charges +Reprise sur amortissements et provisions -Dotations aux amortissements et provisions = Résultat d'exploitation Produits financiers -Charges financières = Résultat financier Résultat d'exploitation +Résultat financier = Résultat Courant Avant Impôt (RCAI) Produits exeptionnels -Charges exceptionnelles = Résultat exceptionnel RCAI +Résultat exceptionnel -Impôt sur les bénéfices ( Impôt sur les sociétés en France) -Participation = Résultat net de l'exercice G. Le Page - 25/09/2007 SIG_support_RET.doc Page 8 sur 11

9 Un exemple de tableau des SIG dans une entreprise à partir des données suivantes : SIG_support_RET.doc On obtient le tableau de calcul des SIG ci-dessous : G. Le Page - 25/09/2007 SIG_support_RET.doc Page 9 sur 11

10 SIG, quelques conseils d'utilisation Comparer les SIG d'une entreprise à ceux des autres entreprises du secteur est un bon réflexe de gestionnaire. C'est en tout cas celui des banquiers. Le gestionnaire a aussi tout intérêt à suivre l évolution du % des SIG par rapport au CA sur 3 ans. Cette évolution facilite la compréhension du compte de résultats et permet d avoir une vision plus juste de l évolution de l exploitation de l entreprise. On considère généralement que les charges financière doivent rester inférieures à 6% du CA. Au delà de 6% l entreprise risquerait de se trouver en difficulté. 4 - La Capacité d Auto-Financement : CAF La CAF : la capacité à SE financer Que ce soit pour développer sa capacité de production ou pour se renouveler, l entreprise a régulièrement besoin de financements. Elle peut alors avoir recours à des financements externes (emprunts, subventions, augmentation de capital) ou à un financement interne. La capacité à se financer en interne est appelée financement «interne» est appelée CAF : Capacité d Auto-Financement. Estimation de la CAF La Capacité d Autofinancement (CAF) représente la totalité des ressources internes que l entreprise pourrait consacrer à son autofinancement. Pour estimer rapidement la CAF, il est usuel d'ajouter la dotation aux amortissements au résultat, ce qui n'est pas exact sur le plan comptable, mais donne la plupart du temps une valeur approchée correcte de la Capacité d'autofinancement. Les "ratios" liés à la CAF Le ratio dette financière / CAF ne doit pas être trop important. On considère en général que ce rapport doit être inférieur à 3 (300%). Si le ratio dette financière / CAF dépasse 3, les banques considèrent que l entreprise a de forte chances de se voir dans l impossibilité de rembourser ses dettes financières. En clair (et en simplifiant) : avant de vous accorder un prêt, un banquier calculera par exemple le montant maximum des emprunts qui vous laissent dans une situation financière saine en multipliant par 3 la valeur de votre CAF. Définition complémentaire de la CAF : celle de Wikipedia : La capacité d'autofinancement (CAF) quantifie le potentiel de l'entreprise à dégager des ressources de par son activité au cours d'une période donnée. Cette ressource interne pourra être utilisée notamment pour financer la croissance de l'activité, financer de nouveaux investissements, rembourser des emprunts ou verser des dividendes aux propriétaires de l'entreprise. La CAF est le flux potentiel de trésorerie dégagé par l'ensemble de l'activité normale de l'entreprise. La CAF n'est pas exactement un flux de trésorerie (cash flow en anglais). En effet, elle ne tient pas compte des encaissements et des décaissements effectivement réalisés au cours de la période. La confusion entre CAF et cash flow est malheureusement fréquente. Pour obtenir un flux de trésorerie (issu de l'activité normale), il faut retrancher à la CAF la variation du besoin en fonds de roulement de la période. En retranchant de la CAF le montant des dividendes versés au cours de la période, on obtient l'autofinancement. Les banques, en comparant la CAF aux montant des dettes financières, mesurent la capacité de remboursement de l'entreprise. Celles-ci sont attentives à l'évolution du ratio Dettes Financières / CAF Ce ratio indique la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes. Un ratio égal à trois par exemple indique que l'entreprise met trois ans à se libérer. G. Le Page - 25/09/2007 SIG_support_RET.doc Page 10 sur 11

11 Rappels essentiels Un SIG est un "résultat" intermédiaire du compte de résultat MB = CA - achats march. et MP VA = CA - Matières premières, marchandises, petit matériel, prestations de service.. (comptes et mais hors loyer) EBE = + Chiffre d'affaires - Achats - Charges externes (hors loyer?) - Impôts & Taxes - Charges de Personnel RE = EBE - DAP - Loyers - Autres ch. de Gest. Courante RCAI = RE + Produits financiers - charges financières RN = +Total des Produits - Total des Charges - Impôt sur les sociétés CAF = résultat net + dotations aux amortissements et provisions - reprises sur provisions et amortissements G. Le Page - 25/09/2007 SIG_support_RET.doc Page 11 sur 11