Le financement participatif Qu est ce que c est?

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1 Le financement participatif Qu est ce que c est?

2 Sommaire 1. Le marché du crowdfunding 2. Les vertus de l intelligence collective 3. Lendopolis 4. Le CIC 5. BDO 6. Le processus de levée de fonds 7. Quelle solution choisir? 8. Cas concrets

3 Le marché du crowdfunding

4 Les différentes formes de crowdfunding Les 3 principales formes de crowdfunding DON Avec ou sans contre partie CAPITAL ou equity PRÊT Avec ou sans intérêts Projets Artistiques, culturels, associatifs, innovation produit Projets Startups innovantes et «grand public» en amorçage Projets TPE/PME de tous secteurs en phase de développement (rentabilité atteinte) Objectif Lancement du projet Ou pré-achat (produit) Objectif Phase d accélération pour atteindre le point mort Objectif Phase de développement (investissements LT) Montant < 10K Montant Cible : Entre 50K et 1M Montant Entre 10K et 1M Forme Donation Forme Prise de participation au capital de la société Forme Prêts amortissables sur 12 à 60 mois Type d invest. Donateurs proches du porteur de projet (cercle 1) Type d invest. Investisseurs part. et pro. / défiscalisation + sortie Type d invest. Prêteurs part. et pro. / rendement annuel

5 Le marché mondial du crowdfunding 34,4 Md$ en 2015 (x2 vs. 2014) 17,3Md$ 9,5Md$ 6,5Md$ 3,3Md$ 10,5Md$ 3,4Md$ 1 000Md$ 34,4Md$ 26,2Md$ Selon Forbes Magazine, le marché du crowdfunding devrait représenter milliards de dollars à horizon 2020

6 Le marché français du crowdfunding Marché français e (M ) 243 Focus sur le prêt aux entreprises (M ) x e Zoom sur DON 17% 9 PRÊT 66% prêt Don EQUITY 17% capital e 2020e

7 Les vertus de l intelligence collective Effet réseau & viralité

8 Les vertus de l intelligence collective Mobilisation des réseaux : les dirigeants et les particuliers mobilisent leurs réseaux professionnels pour augmenter leurs chances de réussite Effet de masse critique : un large panel de particuliers s exprime avec des expériences/expertises différentes et complémentaires Échanges entre le dirigeant et les particuliers : directement sur la plateforme via le forum TRANSPARENCE Alignement des intérêts : les particuliers engagent leur épargne et posent donc les bonnes questions Amélioration des performances : la caution du public permet de valider le projet de développement de l'entreprise et de réduire son risque

9 Effet réseau et viralité Une campagne de crowdfunding permet d activer le réseau des fondateurs/dirigeants ( , réseaux sociaux, médias, etc.) et par effet de levier, de provoquer la mobilisation d une communauté bien plus large pour atteindre le grand public. Le réseau direct des fondateurs apporte ainsi en moyenne : - 50% sur le don - 30% sur le capital - 15% sur le prêt Le reste étant apporté par le réseau indirect et le grand public. Grand public Réseau indirect Réseau direct Porteur de projet

10 Lendopolis

11 Lendopolis

12 Lendopolis

13 La Banque CIC CIC Ouest

14 Banque CIC et CIC Ouest Groupe CM-CIC: Une offre complète de services salariés mettant leur expertise dans tous les métiers de la finance au service de 30,1 millions de clients et notamment les petites, moyennes et grandes entreprises

15 Banque CIC Ouest collaborateurs, dont : Siège : 8,6% Réseau : 91,4% 357 points de vente, dont : 322 grand public, 23 entreprises 12 CIC Banque Privée clients, dont : particuliers professionnels (dont 6370 agriculteurs) entreprises associations

16 Le processus de levée de fonds

17 Le processus complet - Prêt Intervention de l Expert-comptable 1H 3-7 jours 30 jours max 2 jours mois Dossier Analyse/Notation Collecte Décaissement Remboursements 1 Dépôt du dossier sur la plateforme par le dirigeant 2 Echange entre le dirigeant et les analystes financiers de la plateforme 3 Analyse financière par les analystes financiers de la plateforme 4 Notation et attribution du taux d intérêt 5 Lancement de la collecte : page du projet visible de toute la communauté 6 Echange entre le dirigeant et les prêteurs potentiels 7 Validation de la collecte lorsque 100%de l objectif et atteint et décaissement des fonds 8 Remboursements mensuels des prêteurs automatiques

18 Le processus complet - Capital 15 jour 15 jours 30 jours 60 jours 15 jours Dossier Analyse/Valorisation Pré-collecte Collecte Décaissement 1 Dépôt du dossier sur la plateforme par le dirigeant 2 Echange entre le dirigeant et les analystes financiers de la plateforme 3 Analyse financière par les analystes financiers de la plateforme 4 Valorisation de la société par les analystes de la plateforme 5 Echange entre le dirigeant et les investisseurs potentiels 6 Pré-collecte : les investisseurs potentiels indiquent leurs intentions d investissement 7 Validation de la collecte lorsque le seuil minimum est atteint 8 Décaissement des fonds suite à la signature du pacte d actionnaires

19 Les documents clés DOCUMENTS CLÉS PRÊT CAPITAL Administratifs (Kbis, Statuts, etc.) requis requis Pacte d actionnaires Vidéo de présentation - ++ Executive summary (synthétique) Présentation détaillée de l entr Objet de la levée de fonds dernières liasses fiscales ++ + Atterrissage de l année en cours Business Plan (2 à 3 ans) /Hypothèses CV de l équipe dirigeante

20 Quelle solution choisir?

21 CROWD PRÊT CAPITAL Quelle solution a quel stade de développement? Adapter le financement au stade de développement de la société LB O Fondateurs, familles et proches Business Angels et fonds de capital risque Fonds de capital développement et de capital transmission Prêts d honneur Prêts pour l innovation BPI, abondement BPI Banques (financements structurés), fonds mezzanine, fonds de dette Initial Bond Offering (IBO) jh Crowdfunding - don Crowdfunding - capital Crowdfunding - prêt Love money Amorçage Capital risque Capital dév. LBO IPO Idée faisabilité technique Validation faisabilité économique Amorçage commercial Développement industriel et commercial

22 Avantages et inconvénients de chaque solution Adapter le financement à ses contraintes SOLUTION DE FINANCEMENT AVANTAGES INCONVÉNIENTS LB O Aides publiques Business Angels Fonds d investissement Banques Pas de dilution et bon signal pour les parties prenantes Accompagnement professionnel long-terme Accompagnement professionnel long-terme Taux d intérêts actuellement bas Dossier lourd et quasi-exclusivement réservé aux innovations Dilution / rapidité de l opération / conditions d entrée Dilution / rapidité de l opération / conditions d entrée Rapidité / caution & garantie / pas de situation atypique (immatériel, secteur..) Financement mezzanine Complément de financement flexible Taux d intérêts élevés Crowdfunding - Don Rapidité / communication intense / pas de dilution Engagement du porteur de projet pendant la campagne Crowdfunding - Capital Rapidité / Communication intense Dilution des actionnaires historiques Crowdfunding - Prêt Rapidité / pas de caution & garantie / pas de dilution / communication intense Flexibilité sur le type d emprunt / taux d intérêts > aux banques

23 Crowdfunding - Analyse des risques Prêt Les échéances de remboursement sont des mensualités fixes s échelonnant entre 2 et 5 ans Les taux sont attribués selon : - La durée de l emprunt - La notation de l entreprise (A+, A, B+, B, C) fixée par les analystes financiers de la plateforme Les taux sont totalement transparents et connus dès le départ par l emprunteur et les prêteurs 23

24 Crowdfunding - Le coût de l opération COÛT DE L OPÉRATION DON CAPITAL PRÊT Frais de dossier c HT Rémunération de succès de la collecte 7% à 8% du montant collecté - 5% à 10% du montant collecté - c HT - Closing 3% à 4% du montant collecté Rémunération sur les flux intermédiaires 0% à 1% des flux Rémunération à la sortie 0% à 20% de la plus value réalisée 24

25 Banque - Analyse des risques Prêt Rendez-vous client Récupération des éléments Montage du dossier par l Agence Analyse du dossier par un analyste crédit Présentation du dossier en Comité de Crédit Offre Commerciale détaillée Eventuelles Modifications Actes de prêts (et de garanties) Contrôle et décaissement Documents clés Financiers (liasses fiscales, situations,..) Prévisionnels, carnets de commandes CV du dirigeant et/ou des associés (si changement) Devis, factures, acte de cession, (Audits, détail du poste client, ) Spécificités de la relation bancaire Une relation globale et dans le temps avec des points réguliers pour constater ce qui s est passé, expliquer pourquoi et comment cela s est passé, et définir ensemble comment doit évoluer notre partenariat Diversité des types de prêt (à court terme, investissement en matériel ou immobilier, acquisition d entreprises, caution, ) Concurrence bancaire exacerbée + baisse des taux d intérêt => coût du crédit très faible Confidentialité Cadre réglementaire très strict

26 Cas concrets

27 Exemple - Reprise 27

28 Exemple Co-financement 28

29 Contacts BDO BDO Les Herbiers 113, rue de l université Paris Tel : CRA CRA délégation du Choletais cra.cholet@cra-asso.org 1, square de la Nouvelle France Cholet Tel : / Banque CIC Ouest Caroline.graziani@CIC.fr CIC CHOLET ENTREPRISES CHOLET LES CARTERONS CHOLET Tel : LENDOPOLIS contact@lendopolis.com 1, Cité Paradis Paris Tel :