LE CAPITAL-INVESTISSEMENT
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- Jacques Bénard
- il y a 6 ans
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1 LE CAPITAL-INVESTISSEMENT EN PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR Florence Canonge, Administratrice de l'afic Jérôme Milesi, Associée, MAZARS Marseille Nadia Kouassi Coulibaly, Directrice des études économiques et statistiques, AFIC MARSEILLE, LE 30 SEPTEMBRE 2016 AFIC Études
2 PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS Un capital-investissement dynamique en région Provence-Alpes-Côte d Azur Des atouts économiques forts 5 ème région économique de France 1 ère région de France en matière de progression démographique depuis 50 ans 4 ème région avec le plus fort potentiel de recherche et d innovation de France Croissance en demi-teinte des entreprises provençales accompagnées en 2014 Création de emplois contre emplois détruits dans les secteurs marchands de la région Une croissance de - 0,4% de chiffres d affaires contre + 0,8% pour le PIB nominal national Bonne tenue des investissements en M investis dans 134 entreprises 3 ème région de France en nombre d entreprises soutenues AFIC Études
3 LE CAPITAL-INVESTISSEMENT CHIFFRES CLÉS EN FRANCE AFIC Études
4 ÉVOLUTION ANNUELLE DES INVESTISSEMENTS Stabilité du nombre d entreprises soutenues, au dessus de sa moyenne de long terme Stable par rapport à Le capital-investissement français était en 2015 le 1 er marché européen en nombre d entreprises soutenues tous métiers confondus Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études
5 ÉVOLUTION ANNUELLE DES INVESTISSEMENTS Nouvelle progression des montants investis (+23%) au plus haut depuis % par rapport à M M M M M M M M M M Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études
6 ÉVOLUTION DES LEVÉES ET DES INVESTISSEMENTS DEPUIS 2005 Fort rebond des investissements en 2015, au-dessus de la moyenne d avant-crise Levées de capitaux annuelles (en Md ) Investissements annuels (en Md ) 10,5 10,2 9,7 8,2 10,1 8,7 9,7 10,7 6,6 6,5 6,1 6,5 3,7 4,1 5,0 5,0 Moyenne annuelle Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études
7 ÉVOLUTION DES LEVÉES DE CAPITAUX ENTRE 2005 ET 2015 Sans levée sup. à 1 Md, les levées se consolident autour des niveaux d avant-crise Moyenne de capitaux levés ( ) 10,5 Md Levées de capitaux Levées > 1 Md 12,0 Md 10,3 Md 10,0 Md 9,8 Md Moyenne de capitaux levés ( ) 5,7 Md 10,1 Md 9,7 Md 8,2 Md 5,0 Md 6,5 Md 5,0 Md 9,2 8,8 3,7 Md 7,4 5,4 5,7 7, Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études
8 RÉPARTITION DES LEVÉES DE CAPITAUX PAR TYPE DE SOUSCRIPTEUR * Secteur public et Fonds de fonds largement majoritaires dans les levées de capitaux Secteur public M - 23% dont 605 M Fonds de fonds M - 21% Personnes physiques - Family offices M - 18% Compagnies d assurance - Mutuelles M - 16% Banques 680 M - 7% Caisses de retraite 606 M - 6% Industriels 364-4% Levées de fonds par des sociétés de gestion non publiques Fonds souverains 244-2% * Les 3 premières catégories de souscripteurs représentent plus de 60% des levées totales Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études
9 L ÉCONOMIE EN RÉGION PACA POUR MIEUX COMPRENDRE LES ENJEUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT AFIC Études
10 L ÉCONOMIE RÉGIONALE EN QUELQUES CHIFFRES Une région économique de premier plan 5 ème région économique française en 2013 (7,3% du PIB nominal France métropolitaine en fin de période) 5 ème région de France en matière de croissance annuelle moyenne du PIB nominal entre 1990 et 2010 Une économie régionale marquée par la faible part de l emploi industriel, historiquement spécialisé dans les secteurs actuellement en difficulté mais en cours de reconversion (au T1 2016*) 71,5% 77,5% 20,0% 13,7% 8,5% 8,8% France Métropolitaine Région Provence-Alpes-Côte d Azur Industrie Construction Tertiaire marchand * Emploi salarié hors agriculture, secteurs non marchands et salariés des particuliers employeurs - données corrigées des variations saisonnières Source : INSEE AFIC Études
11 L EMPLOI EN PROVENCE-ALPES-CÔTE D AZUR Dynamique sur le plan de l emploi mais structurellement fragile sur le plan social Entre 1990 et 2010, l emploi a augmenté près de 2x plus vite en PACA (23%) qu au niveau national (13%), mais du fait d effets géographiques et économiques positifs, elle a également connu la plus forte progression démographique des régions de France sur les 50 dernières années. Ainsi la région souffre d'un déficit d'emplois pour absorber la croissance de sa population active. Classement des régions par taux de chômage * Rang Régions T Auvergne-Rhône-Alpes 8,8% 2 Bretagne 8,8% 3 Ile-de-France 8,8% 11 Provence-Alpes-Côte d Azur 11,4% 12 Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées 11,9% 13 Nord-Pas-de-Calais-Picardie 12,3% France métropolitaine 9,9% * Données corrigées des variations saisonnières. Source : INSEE AFIC Études
12 PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES De nombreux potentiels pour une croissance de long terme Une grande région européenne Marseille 1 er port français et méditerranéen, 4 ème port européen 6 ème rang européen au classement des brevets high tech Des secteurs industriels de pointe 40% de la production nationale de composants micro-électroniques 25% de la production nationale d acier (aciers spéciaux à haute valeur ajoutée) Des investissements importants dans les secteurs d avenir et de grands projets structurels Classement de Sophia Antipolis parmi les 20 plus grands technopôles du monde Grands projets d infrastructures dont le projet «Ville de demain» avec les Ecocités Euroméditerranée et Nice-Côte d Azur le projet ferroviaire Ligne Nouvelle Provence Côte d Azur Marseille, Capitale européenne de la culture 2013 avec le succès du MuCEM Sources : Région PACA, CCI de PACA, ARII PACA, INSEE AFIC Études
13 IMPACT SOCIAL ET ÉCONOMIQUE EN RÉGION PACA EN 2014 AFIC Études
14 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR RÉGION PACA : 7 ème région de France en nombre d entreprises accompagnées * DROM-COM /12/ entreprises françaises en portefeuille * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY AFIC Études
15 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT * PACA : Région intermédiaire sur les 3 principaux métiers du capital-investissement ** 71 CAPITAL-DÉVELOPPEMENT (3 115 entreprises) 182 DROM-COM DROM-COM CAPITAL-INNOVATION (1 035 entreprises) DROM-COM CAPITAL-TRANSMISSION (1 226 entreprises) * hors les 66 entreprises accompagnées en capital-retournement ** Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY AFIC Études
16 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR SECTEUR D ACTIVITÉ Prépondérance de l industrie, de la distribution retail et du numérique à fin % 18% 18% 17% Provence-Alpes-Côte d Azur ** France * 18% 19% 15% 20% 9% 8% 7% 4% 5% 4% 3% 6% 3% 6% Industrie & Chimie Biens de consommation Informatique & Numérique Transports & Services Médical & Biotech Energie Telecom. Communication * Échantillon des entreprises françaises accompagnées ** Échantillon des 305 entreprises basées en PACA accompagnées BTP Construction Autres secteurs Source : AFIC / EY AFIC Études
17 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR CATÉGORIE D ENTREPRISE Forte présence des PME accompagnées en région PACA en 2014 PACA * France ** 91 PME 58% 1 Grandes Entreprises 1% 35 ETI 22% 25 TPE 16% 6 Grandes Entreprises 4% PME 57% 711 ETI 24% 489 TPE 17% 57 Grandes Entreprises 2% TPE : entreprises ayant moins de 20 sal. et réalisant moins de 2 M de CA ETI : entreprises ayant entre 250 et sal. et réalisant moins de M de CA PME : entreprises ayant entre 10 et 249 sal. et réalisant moins de 50 M de CA GE : entreprises ayant plus de sal. ou réalisant plus de M de CA * Échantillon des 157 entreprises basées en PACA accompagnées ** Échantillon des entreprises françaises accompagnées (CA et effectifs renseignés) Source : AFIC / EY AFIC Études
18 CROISSANCE DES EFFECTIFS EN 2014 Évolution des effectifs * (entre 2013 et 2014) sal sal sal sal. DROM-COM sal sal sal sal sal sal sal sal. - 6 sal. * Effectifs France et étranger - Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social. Échantillon des 157 entreprises basées en PACA parmi les entreprises françaises pour lesquelles nous disposons des effectifs et des chiffres d affaires. Source : AFIC / EY AFIC Études
19 CROISSANCE DES EFFECTIFS Une croissance des effectifs en 2014 à contre-courant du secteur marchand Évolution de l emploi salarié dans les entreprises en portefeuille * Évolution de l emploi salarié dans les secteurs marchands régionaux ** sal sal sal sal sal sal. PACA Lang.-Roussillon-Midi-Pyrénées Auvergne-Rhône-Alpes * Effectifs France et étranger des entreprises françaises ** Estimations d emploi de l Insee pour les secteurs essentiellement marchands Sources : INSEE - AFIC / EY AFIC Études
20 CROISSANCE DES CHIFFRES D AFFAIRES CUMULÉS EN 2014 Évolution des chiffres d affaires * (entre 2013 et 2014) - 1,3% ,3% + 1,1% + 1,2% - 0,3% DROM-COM + 3,6% - 9,1% + 2,1% - 16,3% + 6,3% + 4,4% + 5,0% - 0,4% + 10,5% * Chiffres d affaires France et étranger - Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social. Échantillon des 157 entreprises basées en PACA parmi les entreprises françaises pour lesquelles nous disposons des effectifs et des chiffres d affaires. Source : AFIC / EY AFIC Études
21 CROISSANCE DES CHIFFRES D AFFAIRES La sous-performance globale observée s explique notamment par une poignée d ETI en difficulté Évolution des chiffres d affaires dans les entreprises en portefeuille * + 5,0% Évolution du PIB nominal France + 0,8% + 1,4% - 0,4% PIB nominal - France * Chiffres d affaires France et étranger des entreprises françaises Capital-investissement France Languedoc-Roussillon -Midi-Pyrénées PACA Sources : INSEE - AFIC / EY AFIC Études
22 L INVESTISSEMENT EN CAPITAL DANS LA RÉGION PACA EN 2015 AFIC Études
23 RÉPARTITION RÉGIONALE DES MONTANTS INVESTIS EN ème région de France en montants investis en 2015 * 138 M M 63 M M DROM-COM 179 M 19 M 49 M 7 M 263 M 629 M M investis en France par le capital-investissement en 2015 * 299 M 341 M 20 M * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études
24 RÉPARTITION RÉGIONALE DES ENTREPRISES SOUTENUES EN ème région de France en nombre d entreprises soutenues en 2015 * DROM-COM entreprises françaises soutenues par le capital-investissement en 2015 * * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études
25 ÉVOLUTION DU NOMBRE D ENTREPRISES SOUTENUES DEPUIS 2009 Doublement du nombre d entreprises soutenues depuis 2013 à un niveau record France PACA Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études
26 ÉVOLUTION DES MONTANTS INVESTIS DEPUIS 2009 Des montants investis globalement en ligne avec la tendance nationale depuis 2009 France PACA Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées M M M M M M M Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études
27 TAILLE DES MONTANTS REÇUS PAR LES ENTREPRISES En 2015, le rebond des tickets > 30 M ne compense pas le repli des tickets < 30 M Supérieurs à 30 M de 15 M à 30 M de 5 M à 15 M de 1 M à 5 M Inférieurs à 1 M 353 M 347 M 341 M 13% 190 M 19% 40% 35% 157 M 13% 38% 39% 46% 14% 19% 17% 173 M 36% 11% 29% 15% 214 M 25% 24% 19% 27% 31% 26% 25% 36% 16% 25% 16% Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études
28 INVESTISSEMENTS DANS LA RÉGION PACA PAR MÉTIER Plus d une entreprise financée sur 2 a été soutenue en capital-développement en 2015 En nombre d entreprises soutenues En montants investis (M ) 174 M ent M 58 ent. 42 ent. 28 ent. 22 ent. 15 ent. 71 M 38 M 114 M 157 M Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études
29 RÉPARTITION SECTORIELLE DES INVESTISSEMENTS EN 2015 Une part plus importante des secteurs de la connaissance qu au niveau national 21% 20% 19% 17% PACA France * 11% 15% 13% 15% 21% 19% 6% 3% 3% 5% 2% 7% 1% 3% Informatique & Numérique Médical & Biotech Biens de consommation Industrie & Chimie Transports & Services Energie Autres secteurs Telecom. Communication BTP Construction * Investissement du capital-investissement dans les entreprises françaises (hors Etranger) Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études
30 CONTACTS A PROPOS DE L'AFIC L AFIC, à travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place, figure au rang des deux associations reconnues par l AMF et dont l adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d agrément. C est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement. Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel du métier d actionnaire figurent parmi les priorités de l AFIC. L association regroupe l ensemble des structures de capital-investissement installées en France et compte à ce titre plus de 290 membres actifs. CONTACTS Nadia KOUASSI COULIBALY - Directrice des études économiques et statistiques n.kouassi@afic.asso.fr Katia FRANÇOIS - Chargée des études économiques et statistiques k.francois@afic.asso.fr Simon PONROY - Chargé des études économiques et statistiques junior s.ponroy@afic.asso.fr Simon RUCHAUD - Économiste s.ruchaud@afic.asso.fr AFIC Études
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