Le dividende fait la différence PAR

Transcription

1 4TS UX POR DS 45 4, - N 4 DU 3 MI 4 NUMÉRO SPÉI ISF T IR Impô 3 S RISQUS N 4 NOS RÉPOS N 33 * «n mai!» Un viux dicon bourir ui n doi pa êr oublié Pour vou prémunir conr l dangr, voici l millur pi à uivr * 4 3 QUS S PUBI DS FINN ÉR ÉN G DIRTION INTRIW SNOFI pa é du paim adrz impô d accompagn gouvfr ou (rvic d juin 3, ur impo 7 l u vo rd z c nn co au plu a, nignmn bliu Pour ou r financ pu cnr d vou à vor Éc ianc paron du laboraoir Nom d na 3 Prénom pharmacuiu, hri ianc 4 na ommun d Da l Dép ihbachr, ui a mi anc 5 iu d nai group ur la voi d l innovaion, rvin ur a raénir 3 gi d parnaria ur U J ı DRSS l uiliaion d la réorri ru Numéro nc 6 Réid d la ociéé PG 7pparmn l od poa ommun STOM RÉDUIT U TRPORT Sau 3 4 Gnral lcric a fai un offr ur la pari nrgi d lom D aur acur pourrain n fair auan Sul lom Tranpor rrai coé à Pari PG 5 au r adr Indiuz vo mn n p 5 Dé S c Bâ ommun OMMNTR ÉU S SS BINir, ppar Éag Immobil, nl profionon aci c Éag énagmn du dém ll la da r acu on lls BÂuTi né, É GRTUITMNT n N HÉBRG fo la p OTIR pa IR n o PROPRIÉT l n cll ui lic PG D RU l pub l audioviu ci nc (prin d vo réid du ou d ignaur RÉSIDN condair) pal ou n éui pé d un déclaran DOSSIR D PGS U NTR DU JOURN Mél : ppar ommun INDUSTRI FRNÇIS N DNIR éolinn on dvnu familièr dan l campagn françai, mai il faudra andr la fin d la décnni pour u d parc HÉB Tél : PGS À G Bâ NIHS FISS ÉTG ion à conribu Si aucun agmn du démén UITMNT RGÉ GRT OTIR r ad Indiuz vo N Sau la da RÉSIDN IR PROPRIÉT n pparm ommun janvir BÂT S ÉTG N dr 3 r RU N 3 mn n RS OTR D produin lur prmir mégawa d élcricié au larg d no cô n urop, l Royaum-Uni pour l inan l pay l plu avancé Quar grand nrpri coé à la Bour d Pari on déjà lancé dan la cour pour c ui pourrai PG d adr n éolin n mr UN FIIÈR 9,76 commun pro Déménag MN B ı HNG n uro Toul avo vll réidnc n urro la noéaug calir bâim numé axaion alu grauimn nom du propriéair hébrgé dpriéairpluloc-aavir n pparm PGS H À ru cod poa pparm Réidnc TIONirS numéro dr 3 r r janvi dr R IR U JN DRSS : N T D DRSS ru Numéro adr au Sau 4 z la ca c u d naian vor nom voir figurr z ai uh o Madam iur Mon R Si vou n déparm > rir, coch r no cour pay commun n déparm Déménag l majucu rivz n lr ur Tou l conc Madam r fé d ré pour calculr vor ISF iur Mon ianc Da d na ianc iu d na n changm OOTTR ÉTT II OMPÈT Madam Moniur T anc r r T DÉRN Prénom 3 Nom DÉRN la déclara én ur numéro pr i Nom d na ing-cin d 4 ociéé d l indic phar on dévoilé lur rimril TUN R O F R U main, Orang BNP d uro RITÉ S D,57 million N 75 l plu D SOI ur ou égal à Pariba on ucié ri pé u T bl nx IMPÔ n n axa UTÉS iu bl ion l an un parimoi pu anc U for réacion, à la hau c déclara fin O Si vou avz r dn cns rmpliz 3,, au n 3 r io i ra nv ir ja cla au janv d vor dé icil au à la bai PGS 6 À 9 vor dom xmplair GimS pôbt r riculir) d Rnvoyz un n dpvo ochz> r foi la prmiè raion pour cla N FIP > dé : z un Indiuz ou dépo claraion fical > é un dé N po dé jà dé ou avz conjoin > N fical du Nom HUIT NOUS PUBITIO N GÉNÉR DIRTIO IQUS S PUB DS FINN éa civil aion au c r déclar nvoyz vo il ic m do d vor gouvfr z ur impo ou déclar clé pour payr moin PGS, 6 T 7 N 84 S U N R N DS O I T R DÉ dvnir un nouvll filièr indurill françai DF, aocié à lom pour la chnologi, a déjà rmporé n roi d uar appl d offr françai, Ibrdrola rva ayan gagné l parc d SainBriuc Un duxièm appl d offr oujour n cour, pour lul affronn l andm DFlom GDF Suz (grand prdan d )-rva PGS 4 T 5 raion au z la décla chz la ca manda, co ir d un po Si vou dé nnair io rvic g iuaion charg du foyr appoz vor cach fical RÉDIT GRIO INSTIR D S ISSS RÉGIONS Injumn ancionné n Bour pndan la cri financièr, l ai régional du rédi gricol on amorcé un rbond a valoriaion d 3 cai coé r oufoi rè faibl Pluiur raion incin à coniur un panir d c valur d fond d porfuill, ourc d rndmn PG 8 FRN : 4, - BGIQU T UXMBOURG : 4,7 - DOM RÉUNION : 5,65 - MRO : 5 DH - SUISS : 8,3 FS - TOM : 4 XPF - ZON F : 4 F - NDORR : 4,7 - IMPRIMÉ N FRN,c éléviur

2 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 raégi 4 RTIFIT INSTIR DJ STOXX 6 +,33 8, ,7 +,57 337,76 DOW JONS +,8 6538,55 NSDQ OMPOSIT +,8 435,67 NIKKI 5 +, ,5 +, S PISTS D INSTISSMNT dividnd fai la différnc PR IS FRNÇO MONNIR Jugé indécn pour l un, déu pour l aur, l dividnd on corollair, l hèm d valur d rndmn, prmn d réalir l un d millur placmn bourir dividnd un uj oujour abou n Franc Nou n avon ncor u la pruv lundi n plin upn concrnan l avnir d un d fluron d l induri françai, lom, don 7 d l acivié riu d ombr nr l main d l américain Gnral lcric ou d l allmand Simn dan un moi (lir pp 4 5), Ma all n a rin rouvé d miux u d igmair l nrpri françai diribuan d dividnd Nor nouvau Prmir minir a profié d un dicour ur l pac d rponabilié fac à un parrr d préf pour mr n gard l nrpri ui profirain d allégmn d coiaion pour diribur d dividnd J ci : «J vai êr rè clair : l marg dégagé par l nrpri doivn rvir à l invimn à l mploi, ll n on évidmmn pa vocaion à êr conacré aux dividnd vré aux acionnair ou à la rémunéraion d dirigan» hur pouran grav ll n ûrmn pa au clivag nr alarié acionnair ur inérê convrgn Fau d acionnair françai, il y aura ncor moin d nrpri françai, donc, d mploi dan l Hxagon acionnair vuln, comm l alarié, d ociéé n bonn ané Non, il n pa honux d ouchr un dividnd Pronn n offuu Ma all non plu uand l banu réclamn d inérê loru ll prên d l argn à un nrpri dividnd, c n pa non plu d la péculaion Il là pour fidélir l acionnair ur l long rm u paag, il à nor u la plupar d nrpri don l a acionnair on cll ui diribun l plu gro dividnd dividnd ju nil Il rprén prè d la moiié d gain bourir dpui fin 987 n inégran l coupon, l ac 4 rai n ff aux alnour d poin aujourd hui, conr 45 an u in d l indic phar d la Bour d Pari, l valur offrn un rndmn moyn d 3,4 au ir d l xrcic 3 diribué n 4 Nuf von mêm juu à offrir plu d 4 l ca d GDF Suz (7,9 ), mai aui d Orang, d ivndi, d Bouygu, d olia nvironnmn, d Toal, d Unibail-Rodamco, d DF d xa DIIDND, UN ÉÉMNT DÉTRMINNT POUR OTR PORTFUI SURTOUT SI S URS D RNDMNT SONT BIN SÉTIONNÉS Dpui fin 3 «DUSURS 4 OFFRNT DU 3,4» +, ,5 + 75,9 + 8,9 + 6, n 3 Rndmn ac 4 dividnd réinvi ac 4 our arrêé au cur d élécom d uilii donc bin rpréné Sul lcalucn lom n diriburon rin c anné Pour Invir, un valur di «d rndmn» loru ll offr au moin,5 Mai c crièr ubjcif évolu dan l mp dépnd d l inflaion (acullmn proch d zéro dan la zon uro) d la rnabilié d aur placmn : livr à,5, auranc-vi n uro à,7 Un an auparavan, nou avion fixé c uil à 3,5, par xmpl vc l valur d rndmn, il poibl d gagnr baucoup d argn i vou l élcionnz bin n ff un xclln pi d invimn (pp 6 7) Invir Rndmn gagn, aini, déjà plu d dpui l débu d l anné, i bin u on gain élèv à 76 dpui a créaion, fin 3, uand, ur la mêm périod, l ac 4 progr d ulmn 6 d 8 dividnd réinvi (p ) Dpui mi-avril, l nrpri on commncé à diribur lur dividnd phénomèn va coninur juu à fin juin (lir agnda pp XII XIX) Profiz-n fmonnir@invirfr D BO RÉSUTTS TRIMSTRIS T DS OP N SOUTIN RÉISIO À HUSS DS PROFITS prè un débu pouif, l réula américain révèln xclln ; la ndanc complèmn rourné au cour d drnir jour analy andn déormai un hau d 3,4 d profi au prmir rimr pour l ociéé du S&P 5, alor u l mêm xpr ablain ur un bai d ncor, mi-avril aux d bonn urpri a donc éé poré d 5 à 7 roi uar d nrpri ayan déjà publié, c aux n dvrai plu baucoup évolur réula n on pa aui bon n Franc, mai il on rauran Un bonn moiié d nrpri du ac 4 on déjà préné lur comp, dan ulmn 8 d ca ll on déçu ( l i r p p 6 à 9 ) Dan c co n x, j r lèv à p l u d 46 poin l objcif d cour du ac 4 pour la fin d l anné, conr plu d 45 iniialmn STOM, FRG, PUBIIS T S UT RS grand manœuvr pouruivn à la Bour d Pari (pp 4 5) foi, c lom ui pourrai diparar, du moin 7 d on acivié, fau d un bonn raégi indurill dpui plu d un décnni IMPÔTS a facur ra doulouru Invir vou aid à rmplir au miux vo déclaraion d impô ur l rvnu d ISF, afin d profir d drnir avanag (pp à G) RBITRGS NOS SÉNRIOS POUR MB D NNÉ 4 Rndmn 3 (n ) Dividnd 3 (n ) PROBBIITÉ D UN 4 U-DSSUS D 46 POINTS 6 PMRÈS DS PUS FORTS RNDMNTS DU 4, DU SRD T DU SRD URS MOYNNS NTR 4 T 46 POINTS U-DSSOUS D 4 POINTS 3 GDF SUZ B RBITRG FONIÈR DS MURS TR ORNG NOPOST FFIN R NXITY TOUR IFF MRO TOM FONIÈR DS RÉGIO TOT GBON TOUX M6-MÉTROPO T MRIYS FONIÈR YONNIS SWORD GROUP OI NIRONNMNT INDI RY ID HSB FONIÈR D OGMNTS 8,3 7,8 7,5 7,4 6,9 6,6 6,4 6, 6, 6 5,7 5,7 5,5 5,5 5,5 5,4 5,3 5, 5, 5, 5 5 5,5,4,55,8 3,9,97 3,,53 4, 5,,85,9,3,7,89 3,67,37,5 NOS HNGMNTS D OI UR onil précédn (da du conil) NOUU OI STOM cha péculaif (3--4) ORR UB MÉDITRRNÉ onrvr (3-5-3) NT PRTI ORNG chr n bai (7-3-4) HTR SFT car (-3-3) HT SPÉUTIF WND HTR N BISS (7-3-4) HTR TRING INTRS onrvr (7--4) HT SPÉUTIF

3 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 op-flop PUS FORTS HUSSS ORNG + 9,3 l op RYTH (3,56, RYP) ir d la bioch, nré n Bour il y a un an, nvolé d 38 dpui nor conil d janvir drnir rych, ui a mi au poin, à l échll indurill Grapa, un yèm d ncapulaion dan l globul roug d un nzym capabl d affamr l cllul umoral, va publir au cond mr l S URS QUI FONT 'UNNIMITÉ TBU RGROUP S URS POUR SQUS «INSTIR», OUS DS NYSTS T NYS GRPHIQU FFIHNT UN OI IDNTIQU PUS FORTS BISSS BOURS D PRIS BOUYGUS réula d l ai uropén d pha III dan la lucémi myéloïd S il on poiif, la ociéé dépora un doir d nrgirmn dan l opiu d un commrcialiaion fin 5 rych dipo déjà d parnaria (avc noammn l group ialin Rcordai n urop, acur d référnc dan la lu conr l maladi orphlin) ui validn la ualié d a chnologi cha mainnu avc un objcif rlvé d 4 à 7 + 6,8 DF 4,3 BNP PRIBS 4,7 OI NIRONNMNT 5,4 l flop SUII DS INTRODUTIO RORMITT (,7, MT) INNOOX MITY numéro un mondial d la idérurgi, ui publira réula rimril l 9 mai, a fai récmmn l obj d inuiéud ur a capacié à réalir objcif d marg ui dépndn d l évoluion du cour du minrai d fr ir a prdu dpui nor conil du 8 janvir Nou ron achur pour jour la légèr rpri d acivié ir 5 a ociéé ui a mi au poin un procédé pour ranformr n au n énrgi l déch dangrux a modérémn édui l inviur iniuionnl prix a éé fixé à 8, dan l miliu d la fourch, prman d lvr 4,3 million 65,7 d ir on éé alloué aux pariculir Prmièr coaion l 7 mai chr à ir péculaif (IOX) a ociéé irlandai ui dévlopp un apparil conr la lombalgi a lvé 8 million d uro prix a éé fixé à,5 par acion, dan l ba d la fourch acionnair hioriu éain ngagé à invir 8 million pariculir n on uaimn pa paricipé à l offr ir ré abl pour prmir pa n Bour Rr à l écar (MSTY) SSMBÉ GÉNÉR 4 MIS N P D UN POITIQU D FIDÉISTION DS TIONNIRS yrill DUPONT / Provaly n mr au larg d Sain-Nazair Th PHOTOS By Popl For Popl con 3 - Group indurial i STOM +, 3 URS À HT NOMBR D SMINS D OIS UNNIMS À HT 8 RUBIS 7 GROUP UROTUNN 4 UBISOFT NTRTINMNT ID ORPÉ THNIOOR SINO UTST OMMUNITIO 7 TOT 6 RMT 5 MUR & PROM 4 GG 3 SODXO IR IQUID BOORÉ UR HRMS mblé Général 4 d GDF SUZ, préidé par Gérard Mrall, Préidn-Dircur Général, nu l 8 avril 4 Tou l réoluion propoé on éé adopé Dividnd fixé à,5 uro par acion pour l xrcic 3 (déachmn du old d,67 uro par acion l 3 avril 4 pour un mi n paimn l 6 mai 4) Mi n plac d un dividnd majoré d pour récompnr ncouragr la fidélié d acionnair Pionnir dan l vo par inrn, GDF SUZ a prmi au plu grand nombr d acionnair d vor 8 voan pré-g, don plu d la moiié par inrn gnda 4 Réunion d acionnair : - 5 juin : Rnn - juin : yon GNR TRI IID IPSN Rrouvz l inégralié du communiué d pr la rranmiion d l mblé Général n différé ur gdfuzcom PRIS ORÉ SNOFI Dividnd majoré SHNIDR TRI SOR THNIP RKM FURI UR À NT NOMBR D SMINS D OIS UNNIMS À NT PUGOT S + Pour l acionnair incri au nominaif pur ou adminiré dpui au moin an n coninu Incrivz vo ir au nominaif pur ou adminiré avan l 34 pour bénéficir n 7 d la èr majoraion du dividnd à diribur au ir d 6 Réula du r mr : 3 juill or confianc un aou raégiu pour l dévloppmn d GDF SUZ un ourc d firé Mrci d vor fidélié Gérard Mrall, Préidn-Dircur Général d GDF SUZ Rrouvz ou l modalié praiu ur wwwgdfuzcom/acionnair ou applz 8 3 3

4 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 4 événmn opéraion financièr ÉÉRTION Si l acualié, bin ûr, dominé par l probabl démanèlmn d lom, don ul la branch Tranpor rrai indépndan, d aur opéraion on animé la co au cour d drnir moi Nou faion l poin ur l opéraion n cour rvnon, n pariculir, ur l inrrogaion u ucin l dux grand «mariag nr égaux» : Publici-Omnicom afarg-holcim r l émrgnc d un lom rédui au ranpor M rcrdi, lom a précié u Gnral lcric avai fai un offr frm ur l pôl nrgi du group ll va êr éudié juu à la fin du moi d mai D ici là, d aur group pourrain déclarr lur flamm n uar poin, nou décrivon la iuaion Un offr d Gnral lcric ui démanèl l géan françai offr limié d l américain ur la ul pari nrgi d lom abouirai d fai à un diviion n dux pari formn inégal du group n donc fini d l ambiion d Parick Kron d auvr lom d n fair un d géan mondiaux d l énrgi d ranpor a dipariion d un d fluron d l induri françai aini acé Il n ra plu u un acur d c drnir méir, probablmn l plu mblémaiu pour l grand public mai l moin imporan an n chiffr d affair u n nombr d alarié n c ui concrn l acionnair, la propoiion américain arrivé au bon momn a prmi au cour d formn apprécir, c dux drnièr m a i n v c u n o f f r d,35 milliard d uro pour l pôl nrgi, lom Tranpor pourrai raurr un marg d manœuvr imporan n rmbouran a d, u nou imon auour d 4 milliard d uro old, u l on pu évalur à ulu 8 milliard d uro, prmrai d vrr aux acionnair un oul d nviron 6 au maximum par acion ou n conrvan la par Tranpor Si l offr d Gnral lcric rnu l conil d adminiraion d lom doi prononcr avan la fin du moi l nouvl lom mploirai 7 pronn, conr 93 pour l group acul, don 9 pronn n Franc, conr 8 aujourd hui Il rai prén dan 6 pay, on chiffr d affair rai voiin d 5,5 milliard d uro Par aillur, il rrai coé à Pari, avc on ièg ocial à Sain-Oun l invr, il for probabl u il orirai d l indic ac 4 Simn n mbucad Si l proj nviagé avc Gnral lcric n prm pa à lom d TU STOM affair hiffr d,3cmifd ff PR G RHT ffair hiffr d a 5cMifd ff 93 ranc ffcif F 8 TION PROFIT DS PRSPTIS D DÉMNTÈMNT prè l opéraion ÉOUTION BOURSIÈR 3 gouvrnmn mi dvan l fai accompli lor u Parick Kron, dan l nrin u il nou avai accordé à la fin d l an drnir, ouhaiai vndr d acif non raégiu ouvrir l capial d lom Tranpor pour fair nrr du cah dan l nrpri afin d fair fac au ralnimn conaé dan l cnral hrmiu, il a rè vi changé on fuil d épaul n fai, il négociai dpui pluiur main déjà avc Gnral lcric, c rè ardivmn u RT TRPO STOM ra coé à Pari ui r Sociéé hiffr d affair 5,5 Mcdif ff p ay + Dpui l 3 avril 4 ollicir d aur offr, c drnir conrv oufoi l droi d répondr à d offr non ollicié pour la rpri d l nmbl d acivié énrgi Or l allmand Simn déjà déclaré Il aura donc un accè éuiabl à l informaion, afin d formulr un offr frm il l ouhai Il n pa crain u l induril allmand ai réllmn inérê à iniir un ll opéraion, ui n rai probablmn pa bin accuilli par l marché, à un momn où on group chrch pluô à réduir on imag d congloméra Mai c offr mbl avoir la préférnc du gouvrnmn 66 ranc ffcif F 9 dan 6 ranc ffcif F Par rappor au plu-ba d 4 l gouvrnmn n a éé informé lor u, n 4, Nicola Sarkozy, alor minir d l conomi, avai réui à auvr lom, l gouvrnmn acul n pourra pa n fair auan Toufoi, il r vigilan, il prévu u lom dialogu avc lui pndan négociaion Quan à la préférnc u l minir d l conomi pourrai fair nndr nr Gnral lcric Simn, la iuaion complx choix d la naionalié uropénn pararai naurl, auf u c avc Simn u la ca ocial pourrai êr la plu imporan 4 Bouygu nfin débarraé d un fardau la fin d 3, n plin débâcl bourièr d lom, l group Bouygu, acionnair à 9,3 du group pécialié dan l énrgi l ranpor, prnai la déciion d déprécir a paricipaion ini, il ramnai l prix à 34 par acion, conr un ick d nré d l ordr d 5 a pr donc déjà dan l comp du conrucur,, d fai, l offr d Gnral lcric arriv au bon momn S il récupèr un oul d 6 par acion lom conrv un paricipaion éuivaln dan lom Tranpor, l group n irra pluô bin Surou, réropcivmn, la firm dirigé par Marin Bouygu doi félicir d l échc du rapprochmn d lom avc rva, ui avai éé nviagé par Parick Kron dan la cond moiié d anné Pour auan, Bouygu n avai pa u nui d marg d manœuvr uffian pour réinjcr d capiaux dan lom, à cau d on dévloppmn dan la éléphoni D on côé, Parick Kron n a pa dipoé d ou l rourc nécair pour rdéployr on group prè on échc dan l racha d SFR, Bouygu a boin d capiaux pour rdéployr on pôl Téléphoni fair fac à un concurrnc d plu n plu for dan c domain a vn parill d la paricipaion dan lom donc un aubain D aillur, l inviur n y on pa rompé cour d Bour a formn progré, dan l illag d clui d lom a poiion d Invir rdrmn d la branch nrgi aurai éé rè difficil long 9 offr d Gnral lcric n donc pa un mauvai cho pour c pôl Il n va d mêm pour l mploi, d auan u l complémnarié nr l dux group on imporan Un mariag avc Simn n apporrai pa la mêm garani omm nou l avon ignalé plu hau, l dégâ aurain éé imporan n our, la cion d l nrgi prm à lom Tranpor d oalmn déndr la va conidérablmn l rnforcr lui prmra d êr un acur mondial majur d c cur urbaniaion parou à l œuvr dan l mond, c ui aur d débouché d long rm dan l ranpor l organiaion d flux d grand vill JN-URNT MUR NOTR OI ORR STOM Juu à la fin du moi, l group ucpibl d rcvoir d offr plu généru Objcif : 34 (O) HTR BOUYGUS, ui n plin rrucuraion d on pôl Téléphoni ui, lui aui, profirai d un offr plu avanagu ur lom Objcif : 37 (N)

5 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 événmn 5 muliplin à la Bour d Pari Tnion nr Publici Omnicom a fuion d dux géan d la publicié, annoncé n grand pomp dimanch 8 juill 3, dvai êr bouclé fin 3 ou au prmir rimr 4 Sa concréiaion déormai annoncé pour l roiièm rimr d analy évoun pluô l uarièm, voir l débu d 5 a probabilié d un échc n pa l Il impliurai un abaimn d objcif d courir (par xmpl d 7 à 6 pour M-I, d 8 à 67 pour Oddo) car l opéraion poru d ynrgi valué officillmn à 5 million d dollar par an au bou d cin an (aprè 4 million d coû xcpionnl), ll on imé à 8 million par Oddo San compr d ynrgi fical, ignificaiv (9 million) mai pa dérminan Hurumn, car la négociaion pour obnir la réidnc fical au Royaum-Uni révèl difficil Il confirm u la fuion complx chniumn, mai aui humainmn Un bra d fr nr l paron françai américain, MOI BIN QU 4 ariaion dpui l annonc d la fuion +,7 + 4,4 PUBIIS 4 +,9 -,7 OMNIOM WPP Mauric évy John Wrn, mbl ngagé lu d pouvoir xpliurai u l principaux dirigan du nouvl nmbl n ain pa ncor éé choii, ni l dircur financir (Jan-Michl inn, d Publici, ou Randall Winburgr d Omnicom) ni clui d un branch aui raégiu u la communicaion numériu (lan Ruhrford ou Jonahan Nlon) fai u Mauric évy, conrairmn à John Wrn, oi un gro acionnair (5 million d acion), pu conribur à ndr la rlaion difficulé riun d agacr l clin, au bénéfic d concurrn comm WPP Hava, déjà à l affû J- afarg, coup ba pour l acionnair individul RDTION ORRTION SR Rnvoyé à IDÉ DS OFFRS PUS OU MOI TTRYNTS Sociéé P5-afarg a fuion nr égaux du françai afarg du ui Holcim n clairmn pa un bonn affair pour l acionnair individul Prmièr conéunc la plu évidn : la fin d l avanag du P, bin u il xi, lon la dircion d afarg, d dipoiion pariculièr concrnan l OP prman d conrvr c avanag ficaux Duxièm inconvénin, la pr du dividnd majoré Or c yèm, ui prm d rémunérr la fidélié d acionnair, xi chz afarg nfin, roiièm problèm, la complxié d la ficalié ur l dividnd ordinair d ociéé érangèr On voi bin u c opéraion dvrai fair an conidéraion pour l acionnaria individul, ui, pouran, imporan chz afarg Toufoi, il fau raion gardr rapprochmn va prndr baucoup d mp, c à condiion u la fuion ai bin liu rain péciali ur l marché imn u ll pourrai n pa allr à on rm urop pourrai êr né d blour l procu a Sui n pa dan l Union uropénn Nuf opéraion n cour TIONNIR INDIIDU DÉISSÉ Troi problèm majur pour l acionnair individul Sori du P Plu d nominaif, fin du dividnd majoré Ficalié du dividnd ordinair complx n our, la philoophi d l opéraion d ordr financir plu u induril, à un momn où l cur du cimn dan l mond por bin miux u il y a ncor ulu moi rrucuraion mné c drnièr anné par ou l grand group mondiaux l on éé ambour baan, l mammouh a éé largmn dégraié Pour nor par, nou imon u la fuion a d for chanc d abouir a voloné d principaux acionnair d afarg d réalir c fuion para inébranlabl J- M NOTR OI NT PRTI Nou réiéron nor conil (G) Opéraion ommnair Inovali va prndr l conrôl (66,6 ) n échang opéraion ra oumi au vo d acionnair NIR FINN lor d l G du 5 juill (lir p 9) chr d l appor d acif Jaccar Holding, ui dénai déjà 6, du capial, Proj d'op d Jaccar Holding au prix d 4 par conrôlé par Jacu d haauviux, préidn d BOURBON Bourbon cour ' ajué au prix d l'offr Nou acion avon conillé d vndr OP d Sociéé Général ur a filial n vu d'un rain acionnair imn u la propoiion d Sociéé Général inuffian, mai un éud d BOURSORM rrai d la co au prix d par acion Opéraion Ricol ayri a conclu u c prix éai éuiabl du 5 au 6 mai ndr un évnul rlèvmn d l'offr OP d Foun xa Priva uiy à 7,5 par Nou conillon un vn parill, l ir coan UB MÉDITRRNÉ au-du d l offr (lir p ) acion, rouvr juu au 3 mai Opra ur,6 du capial au prix d l'acif n réévafonièr DÉOPPMNT Rar on l foncièr ui rachèn lur acion an lué aprè diribuion d un dividnd xcpionnl d déco par rappor à l NR (lir p 5) OGMNTS 3 par acion opéraion fai ui à l'acuiiion par xway d un bloc OP implifié iniié par xway au prix d 5,97 par d ir d 6,5 du capial auprè d acionnair SYSTR conrôlan d concr la ociéé Syar Quand l cour acion du 9 au 3 mai aligné, nou avon conillé d vndr SI a pri l conrôl d l'édiur d logicil linguiiu n acuéran l par d dirigan d principaux acionnair (38,7 au oal) Un OP ur l SYSTRN OP à vnir d SI au prix d 5 par acion old d acion doi inrvnir dan l prochain main Nou éion rvnu à l'acha (péculaif) n novmbr, alor u l ir n valai u,43 ndr OP amical prévu couran mai ur la ba d'un Nou préconion l'acha d dux ir, Sria avc un STRI-SOPR acion Sopra pour uar Sria avc un prim d objcif d 5, Sopra pour vir 4 ur l cour d clôur avan l annonc 'offr, coné par l homm d'affair huc Hoang, a TOUR IFF OP d SMBTP au prix d 53 par acion éé rlvé d la main drnièr pporr cionnair d SUZ NIRONNMNT OMPNY paricipz à vor mblé Général Mix Judi mai 4 à 5h au NIT, plac d la Défn Pari a Défn Pour paricipr à c mblé, vou dvz juifir d vor ualié d'acionnair à la da du lundi 9 mai 4, à zéro hur (hur d Pari) vc OTSS vou avz la poibilié d'uilir Inrn pour dmandr vor car d'admiion à l'mblé, donnr pouvoir ou vor juu'au mai à 5h Rlaion acionnair wwwuz-nvironnmnfr Pour ou uion, n'héiz pa à nou conacr : 'mblé ra rranmi n dirc ur nor i inrn ou pourrz égalmn rrouvr ur c i l'inégralié d informaion rlaiv à l'mblé Général, noammn l condiion d paricipaion, l'ordr du jour, l comp an l x d réoluion (rubriu Financ /mblé Général) acionnair@uz-nvcom Prochain rndz-vou: 7 mai : réunion d'acionnair à Grnobl 9 mai : mi n paimn du dividnd (*) juin : illag d cionnair à yon 7 juin : réunion d'acionnair à Marill 3 juill : publicaion du r mr 4 (*) ou rérv d l'approbaion d l'mblé Général, dividnd d,65 par acion, vré n numérair déaché l 6 mai

6 événmn 6 SPÉI S RÉSUTT Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 Un éri d publicaion an écla 4 Hui nouvll ociéé d l indic phar pariin on dévoilé lur comp rimril Dan l nmbl, l réula on rauran, mai l préviion n on pa ncor rvu à la hau drnir jour : l évoluion d aux d chang a affcé, noammn, l facuraion d Sanofi ( 6, ) d Sain-Gobain ( 3,7 ) Grâc à un ff périmèr rè poiif, ilor Inrnaional, d on côé, a plu u compné un ff dvi négaif d 4,8 Qulu bai d chiffr d affair rpli d chiffr d affair rimril d Orang, d GDF Suz, d Toal d BNP Pariba, n rvanch, n pa ulmn impuabl aux chang mai réul aui d facur opéraionnl opéraur PU D MUISS SURPRISS Sur la ba d 5 publicaion du ac 4 au mai INFÉRIURS UX TTNTS 8 ONFORMS 3 4 SUPÉRIURS UX TTNTS Sourc : Invir vc 5 publicaion dévoilé, l profil du prmir rimr préci pour l ociéé du ac 4 Il caracéri par un rè faibl croianc du chiffr d affair, n moynn d l ordr d,7 n donné publié omm nou l oulignion la main drnièr, ll xpliu par un impac rè défavorabl d dvi (n moynn, l réal bréilin a prdu prè d 9 conr l uro par rappor au prmir rimr 3, la roupi indinn plu d, l po argnin 36 ) phénomèn vérifi ncor dan l donné préné c élécom doi oujour fair fac à un concurrnc inn dan l mobil n Franc GDF Suz a pâi d un hivr doux, Toal a vu a producion bair BNP Pariba ncor confroné au rpli d acivié d banu d financmn d invimn, mai c la mnac d un ancion plu lourd u prévu dan un liig aux auni ui a ffrayé l marché, l acion prdan juu à 5,3 duran la éanc d mrcrdi bilan d publicaion d ociéé du ac 4 oufoi poiif à c ad (5 ur 4) inviur on az pu ouvn éé pri à rvr, puiu nviron un publicaion ur uar révélé infériur aux imaion du connu n moynn, la réacion bourièr finalmn pu ignificaiv : dan la foulé d publicaion, l cour on progré d ulmn,6 Un poin rauran : l dirigan d group du ac 4 maininnn lur objcif pour 4 main ncor, apgmini, ilor Inrnaional, Orang, Sain-Gobain Sanofi on aini rnouvlé lur ambiion, u ll oin ou non chiffré R à vérifir i c bonn éri prolongra juu à la fin d la aion a main prochain annonc ncor muclé, avc pa moin d publicaion rimrill au in du ac 4 MURI BRIMN BNP PRIBS SPTR D UN OURD MND PN SUR BNQU a publicaion par BNP Pariba d un réula n rimril n hau d 5,, à,6 milliard d uro, a éé éclipé par l crain xprimé par la banu à propo du S BNQUS À MND Proviion 3 Md$ 9,5 Md$? Md$, Md$ JP MORGN iig ubprim novmbr 3 BNK OF BNP MRI PRIBS iig Tranacion ubprim avc mar d pay 4 ou mbargo poid d liig pcr d un lourd amnd infligé aux auni, un viill affair lié à d paimn n dollar réalié dan d pay oumi à l mbargo américain (Iran, uba), plan ur la banu Slon la pr américain, ll pourrai écopr d un amnd d ulu milliard d dollar, oi prè du doubl du monan proviionné à c ff au uarièm rimr 3 inviur on pri la mouch, faian chur l ir d 3, à la clôur mrcrdi di, il prdai ncor du rrain «Il n pu êr xclu u la pénalié xcèd rè ignificaivmn la proviion coniué» pour couvrir dan c doir, a admi BNP Pariba D urcro, l éablimn pourrai fair l obj d pourui pénal d la par d la juic fédéral américain régulaur américain nviagrain d lur côé d upndr l auoriaion d la banu d ffcur d opéraion d comr É S U TT S T R I M S T R I S 8 S 4 R É S U TT S T R I M S T R I S 4 RÉSUTTS HIFFR D FFIRS r TRIMSTR 4 N M : 993 RITION PUBIÉ ; OMPRB :,6 ;, RÉSUTT NT TRIMSTRI N M (R) : 668 (+ 5, ) 8 pnaion à Nw York «Un doublmn d l amnd par rappor aux proviion déjà nrgiré au uarièm rimr 3 rprénrai un impac d,5 ur l raio cor uiy ir on [ fond propr dur ] la n rprénrai donc pa un riu pour la S PRÉISIO HIFFR D FFIRS 5 ST N M (R) : 476 (+ 4 ) RÉSUTT NT 4 ST N M (R) : 575 (+ 8,5 ) 8 ORISTION BNP 3 ; 4 ST N : 3,7 ; 4,6 PR 3 ; 4 (NOMBR D FOIS) : 4, ;,4 OURS N (XTRÊMS 5 SMINS) : 54, (6,8-39,3 ) olvabilié du group», mpèr Oddo Scurii omm concurrn, BNP Pariba évolu dan un nvironnmn marué par l poid croian d liig Quoiu conidérabl, l monan d l amnd n ju r an commun mur avc l pénalié infligé à crain éablimn anglo-axon K T NOTR OI HTR BNP Pariba pourrai fair l frai d un amnd plu imporan u prévu a rucur financièr du group n n r pa moin olid ir 68 (BNP) PROHIN RNDZ-OUS 4 MI, SSMBÉ GÉNÉR MIXT PGMINI B RPRIS N MÉRIQU TIN T N SI, TIMIDITÉ UROPÉNN a prmièr SSII uropénn a confirmé objcif an, aprè avoir conaé un progrion à donné comparabl d,3 d on chiffr d affair, à,5 milliard d uro au prmir ritoujours N ROISSN, MIS MOI QU U QUTRIÈM TRIMSTR roianc organiu rimrill, n 3,9 (chiffr d affair n M ),3,6 T T -,4 -,7 T3 T4 3 T 4 (499) (534) (45) (67) (53) mr 4 moin bin u fin 3, mai c progrion monr u, par rappor au débu d 3, la ndanc clairmn invré (voir graphiu) dircur financir, iman zza, n pa laié déabilir par la réacion bourièr frilu du jour (,6 ) «chiffr d affair a éé ounu par un croianc dynamiu dan l pay émrgn un bonn ndanc n mériu du Nord n urop coninnal, l ndanc on mélangé, c ui pu xpliur la réacion bourièr imid», a--il déaillé ryhm d la rpri n urop n ff dérminan pour l group, ui y réali ncor 73 d facuraion d ajou- r : «prmièr pari d anné nou prm d êr confian uan à nor préviion d croianc pour l nmbl d 4, oi un fourch d à 4» dircur financir d la SSII im u, i apgmini a fai miux u la concurrnc au prmir rimr 4, c grâc à la compéiivié du group, ui a conr É S U TT S T R I M S T R I S 8 S 4 R É S U TT S T R I M S T R I S 4 RÉSUTTS HIFFR D FFIRS r TRIMSTR 4 N M : 53 RITION PUBIÉ ; OMPRB : +,3 ; +, 8 S idérablmn augmné on offr offhor au cour d drnir xrcic, compan déormai 5 mployé n Ind Inrrogé par Invir ur l opéraion d fuion-acuiiion ui muliplin, iman zza a indiué u «un pourui d la conolidaion parmi l SSII éai probabl, éan donné u l cur ncor rè PRÉISIO HIFFR D FFIRS 4 ST N M (R) : 357 RÉSUTT NT 4 ST N M (R) : 57 8 ORISTION BNP 3 ; 4 ST N :,59 ; 3,45 PR 3 ; 4 (NOMBR D FOIS) : 9,7 ; 4,8 OURS N (XTRÊMS 5 SMINS) : 5,9 (34,9 ; 57,87) fragmné» d ajour : «D on côé, apgmini chrch pluô a croianc xrn du côé d l mériu du Nord, u c oi parmi l ociéé coé ou l nrpri privé» P NOTR OI HTR ryhm moyn d croianc anl ur l cin drnièr anné (+ 3 ) n dvrai pa arir group vi un marg opéraionnll d dè la fin d l anné 5 grâc à la réducion d coû au rdrmn du marché d rvic informaiu Objcif : 68 (P) PROHIN RNDZ-OUS 7 MI, SSMBÉ GÉNÉR

7 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 inrviw 7 Parick azic HRIS IHBHR, DIRTUR GÉNÉR «Sanofi va dvnir un nrpri d plu n plu rconnu pour on innovaion» NIR paron du uarièm laboraoir pharmacuiu mondial monr confian dan l avnir du group, u il a profondémn rrucuré don l porfuill dipo déormai d médicamn n dévloppmn à for ponil a pharmaci n ébulliion avc l gro diabè prè nor collaboraion avc Rgnron, I S DIR SNOFI n uro opéraion n cour Qull vor analy? nou avon igné, n janvir, un accord avc la bio9 coû d opéraion réalié par Novari ch lnylam pour ix programm dan l mala8 imporan, mai c ranacion rn finalmn di rar Sanofi va dvnir un nrpri d plu 7 az marginal a logiu d divrificaion n plu rconnu pour on innovaion 6 dmur : ll prm d aborbr l riu d la R&D Qull vor raégi n rm d R&D? 5 lié au fai u un pari d médicamn n ai cli modèl d la R&D a changé Nou omm aux d chang Dan la mouvanc d 78, 4 niu n abouiron pa Il r u c opéraion n aujourd hui dvan un vagu d innovaion comm c o n a n, l l agiaion dan l cur, 3 on pa oujour créaric d valur pour l acionnou n n avion plu connu dpui ving an Il fau bénéfic par un opimiaion du por9 3 nair i l on rgard l prix payé ui m mbl capr l innovaion auprè d aur ociéé, comm acion a crû d fuill, concrnan d plu inéran, c on l annonc d OP ur nou l avon fai avc Rgnron lnylam Nou 5,8, iuan dan la acivié non raégiu, raznca l acuiiion propoé d llrgan par avon invi 7 million d dollar dan c biof o u r c h h a u d rprénan, lon l alan Il n y a pa u d opéraion d c imporch pri d on capial oncrnan Rgnl objcif an d un pro- rumur rlayé par anc dpui l racha d Wyh par Pfizr, n 9 ron, don nou dénon, nou pourron monr grion, d 4 à 7 l agnc Rur, 3,7 milà NIR, fuion-acuiiion on ouvn l indicaion juu à 3 du capial S limir à c uil prm d riu génériu NOUS DRIO d un confianc dan l avnir réduir l riu d réalir pluiur accord d c rpoan ur l inulin RÉSUTTS OIR QUTR Pourriz-vou prndr par à c grand yp l avnir, nou dvrion avoir uar à cin anu, ui génèr du INIQUS MJURS À INQ mouvmn? Qul l profil d Sanofi? parnaria clé chiffr d affair don l TTNDUS N 4 PRTNRITS a iuaion différn pour Sanofi, ui occup déjà ommn allz-vou uilir vor imporan brv xpir n 5, ÉS d poiion d numéro un à roi mondial dan d cah-flow libr? marié procè n liard d rvnu, n pa nombrux méir, comm la ané animal, l OT, l a prmièr opion d réalir d acuiiion cour avc li illy, ui à xclur Tou comm vaccin, l maladi rar l pay émrgn créaric d valur Dpui mon arrivé, n 8, dévlopp un copi, a l annonc d acuiiion Nou n ubion pa c prion lié à la aill crinou avon dépné 4 milliard d uro à c ff, prmi d rporr l lan- d racha d acion, ll iu Nou xaminon ou l opporuni- RTROUZ mai l prix d cibl éain moin élvé PROPOS RUIIS cmn d un bioimilair à ra bin accuilli é mai n ouhaion pa réalir d acuii- INTÉGRITÉ ur priorié : l dividnd aux d diripr 6 (il n cara pa l abarlouaud@invirfr ion à n impor ul prix prè avoir D NTRTIN buion a éé augmné progrivmn d NN BROUTUD prix, vu l invimn HRIS franchi la falai brvair, l group IHBHR 35 n 9 à 55 n 3, c ui nou plac T RÉMI BIY pour a producion), lai- NOTR OI SUR INSTIRFR baucoup moin xpoé au riu génériu dan la moynn du cur Sanofi, ui a affian l mp à Sanofi d HTR a pri d u nombr d pair Sulmn du chiffr ché ving anné d hau, a payé d l ordr d préparr l uccur concinc progriv par d affair ucpibl d ombr dan l domain 8 milliard d coupon dpui cin an réalié pour (Toujo) Sur la ba d un l marché du ponil d public J ui aifai du périmèr acul d Sanofi, nviron 4 milliard d racha d acion Néanmoin, PR d 3,6 foi pour 5, produi n dévloppmn ui a réui a divrificaion, a pri l virag d biol group pu ndé J n ouhai pa m ngal ir offr un déco (il pourrai aindr 5 milchnologi dipo d un porfuill parmi l gr ur un programm d racha d acion ur roi non juifié d 4 par liard d vn) dvrai plu imporan d l induri an car cla upporai u l on n rouv pa rappor à la moynn du conduir à un rvaloriad rumur évoun pouran un plan d d acuiiion Il fau gardr un rérv financièr cur uropén D ion ir 9 (SN) cion d 7 à 8 milliard d dollar d acif raégiu, ui privilégi la croianc xrn la réula cliniu clé RÉSUTTS 4 TRIMSTRIS PROHIN RNDZ-OUS Nou n commnon pa l rumur d marché rémunéraion d acionnair on andu c anné 3 JUIT, RÉSUTTS 8 S RÉSUTTS or porfuill -il vraimn éoffé? ou affichz d réula rimril n pour Toujo : l vaccin HIFFRSMSTRIS D FFIRS r TRIMSTR 4 N M : 784 Nou rvnon d loin : l group n a uaimn pa hau d 5,8 hor chang onfirmz-vou conr la dngu, l anirition PUBIÉ ; lancé d nouvaux médicamn dpui 8 D fai, vo objcif? cholérol lirocumab OMPRB :,7 ; + 3,5 la par d produi d moin d cin an n dépa a prformanc financièr n lign avc la rajcil on ucpibl d RÉSUTT OPÉRTIONN pa 3 du chiffr d affair hioriumn l oir d croianc d la fin d 3 variaion d ounir l cour OURNT* N M (R) : poin faibl d Sanofi la va changr Nou avon aux d chang on u un impac négaif d 45 ( 7,6 ) MRG OPÉRTIONN obnu p approbaion n 3, nuf médica6, poin, mai, à donné publié, TRIMSTRI 3 ; 4 : mn n pha avancé d dévloppmn ron l chiffr d affair a progré 8,8 ; 7,4 lancé d ici à 8 d 3,5, à 7,8 milliard d uro RÉSUTT NT TRIMSTRI* N M Qul lur ponil? Surou, l vn d pla(r) : 547 ( 3,3 ) ROURS P N O S Il difficil d donnr un chiffr préviionnl Pour form d croianc on aug8 S PRÉISIO l anicholérol rè puian lirocumab, l mné d prè d 8 HIFFR D FFIRS 4 ST N M (R) : connu d analy évalu l ponil nr,4 rprénn prè d roi R H B RÉSUTT NT* 4 ST N HRISTOPHRRIGÉH,5 milliard d uro d ici à oncrnan l vaccin uar d nor chiffr M (R) : (+,7 ) NÉR DIRTU 8 8 ORISTION conr la dngu, nou dvrion n vndr mild affair Nou confir débu chz an 54 d âgé in ad BNP*3 ; 4 ST N : Grmano-an l laboralion d do chau anné Il pourrai aini dvmon nor objcif 8, 98 n in, rjo Il r 5,5 ; 5,55 Pricwarhouoop xogla ui nir l vaccin l plu imporan jamai vndu par d un hau rd h PR 3 ; 4 m, aujou n r brianniu Wllco vi oi d i pu, i (NBR D FOIS) : 5,; 4,5 Sanofi Quan au raimn conr la polyarhri andu d g la filial frança gna SmihKlin, don il diri Ma OURS N ndial, du Porfolio mo u rhumaoïd Sarilumab, il inrvindra ur un mar4 à 7 du a niv au n, id (XTRÊMS 5 SMINS) : vic-pré nd la ê d Sanofi, pr il, 8 br cm ché d milliard d dollar don nou péron bénéfic par 78 (68,3-87) mn Board n dé d plu v br d n io pira *D acivié prndr un par ignificaiv nfin, la nouvll acion d up gro du ui doi fair fac à l x n aio orm nf èr un profond ra op n inulin Toujo capra un pari du marché du acivié am dic mé grand Sur la bonn voi

8 événmn 8 DOSSIR 4 PGS Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 TOT UN DÉBUT D NNÉ S RIF MIS D MIURS PRSPTIS P a d éincll pour la prmièr publicaion n dollar d comp rimril d Toal profi du group on fléchi d, à 3,3 milliard d dollar, aprè la dépréciaion d l invimn dan BOURS SU DIIDND ariaion du ir, dpui l r janvir + 5 voluion du dividnd 3 4 (),59,59,59,6,6,6,6,63,46,38 + 3,4 l proj rè n rard d Shokman, n Rui impac d élémn non récurrn moné à,6 milliard d dollar rflux n mpêch pa l group d pouruivr a poliiu généru d dividnd : l prmir coupon rimril au ir d 4, ui ra mi n paimn l 6 pmbr, ra d,6 par acion, oi la mêm omm u cll ui ra vré l 5 juin (old au ir d 3) monan rprén un progrion d 3,4 ur un an, c u l marché appréci : l acion a réalié un bau parcour dpui l débu d l anné (+ 4 ) u cour d roi moi à fin mar, Toal a ubi un légèr éroion ( 4 ) d cour du bru, à 8, $ l baril n moynn, mai urou un for déérioraion d marg d raffinag, rdcndu n un an d 6,9 $ par onn à 6,6 $ par onn group a égalmn dû fair fac à un rcul d a producion ( 6, à,8 million d baril par jour), inéviabl dpui la pr d la licnc du champ d dco aux mira arab uni Hor dco, la producion n a fléchi u R É S U TT S T R I M S T R I S 8 S d, noammn à cau d condiion d écurié n iby au Nigria ini, l réula opéraionnl n ajué n a rculé u d 5 dan l xploraion-producion, la principal diviion du group a bai a éé bin plu prononcé dan la branch Raffinag-chimi (, à 346 million d dollar) a rnabilié d capiaux 4 R É S U TT S T R I M S T R I S 4 RÉSUTTS 8 HIFFR D FFIRS r TRIMSTR 4 N M$ : 666 RITION PUBIÉ ; OMPRB : 4,8 ; N RÉSUTT OPÉRTIONN OURNT N M$ (R) : 3699 ( 8 ) MRG OPÉRTIONN TRIMSTRI ; 3 : 6,3 ; 6 RÉSUTT NT TRIMSTRI N M$ (R) : 3335 ( ) S PRÉISIO HIFFR D FFIRS 3 ST N M (R) : 8954 ( 5,3 ) RÉSUTT NT 3 ST N M (R) : 844 ( ) 8 ORISTION BNP 3 ; 4 ST N : 3,7 ; 4,8 PR 3 ; 4 (NOMBR D FOIS) : 3,7 ;, OURS N (XTRÊMS 5 SMINS) : 5,84 (5,8-35,68) ngagé, ui éai rvnu n 3 à 3, conr 6 n, ncor aé ( ur moi glian à fin mar) r d l xrcic prén miux, avc l lancmn andu n ngola, au Nigria au Royaum-Uni Dan l aval, l group va commncr à profir d la nouvll raffinri inégré Saorp, n rabi aoudi S NOTR OI HTR Nou pnon u la ociéé va coninur d augmnr l dividnd ablon ur un old d l acomp d 4 à,63, oi un coupon d,46 au ir d 4, conr,38 n 3 Objcif : 6 (FP) PROHIN RNDZ-OUS 6 MI, SSMBÉ GÉNÉR GDF SUZ UN HIR TROP DOUX POUR S OMPTS a doucur d l hivr n urop P8-GDF Suz bénéfiu au porfuill d RDTION conommaur, mai ll l ORRTION moin pour l comp d GDF Suz, SR au conrair d 3 Slon l chiffr IDÉ aurnvoyé 3 marà publié lundi, jour d S OBJTIFS 4 ONFIRMÉS,3-3,3 Md bida* Bnéfic n récurrn Raio d n/ bida,5 foi Dividnd *xédn bru d xploiaion Sourc : GDF Suz 3,3-3,7 Md l amblé général, l facuraion d la branch nrgi n urop, d loin la plu imporan du group, on conracé n conéunc d 9,7, à,7 milliard d uro prmir rimr 3 avai, n our, bénéficié d un rarapag arifair pour compnr l augmnaion inuffian du prix du gaz d conr-prformanc d la diviion nrgi xpliu l nil du rcul d 5,9 du chiffr d affair d l nmbl d l nrpri, ramné à,8 milliard d uro évoluion nnd ur un ba 3 rraié d la ori parill d Suz nvironnmn du périmèr d conolidaion 35,7 dénu par GDF Suz on ulmn mi n éuivalnc, n appa- raian plu u au nivau d réula oncrnan c drnir, l bida (xcédn bru d xploiaion) dégradé d 5,6, à 4, milliard, d,5 à dvi périmèr conan San l incidnc d la mééo d rarapag arifair d 3, ui on joué pour un oal d 545 million, l bida R É S U TT S T R I M S T R I S 8 4 R É S U TT S T R I M S T R I S 4 S RÉSUTTS HIFFR D FFIRS r TRIMSTR 4 N M * : 8 RITION PUBIÉ; OMPRB : 5,9 ; 4,8 RÉSUTT OPÉRTIONN OURNT N M (R) : 3 3 ( 4,8 ) MRG OPÉRTIONN TRIMSTRI 3 ; 4 : 5, ; 3,7 8 aurai éé abl à donné comparabl a valur n a guèr réagi, lundi, à c publicaion, ui accompagné d un confirmaion d objcif an ux-ci vin noammn un bénéfic n récurrn (non précié au prmir rimr) compri nr 3,3 3,7 milliard d uro (conr 3,4 mil- S PRÉISIO HIFFR D FFIRS 4 ST N M (R)* : 8 (,6 ) liard n 3) dividnd ra rédui par rappor au monan d,5 voé au ir d 3 Il ra cpndan d au moin, avc un acomp d,5 déjà annoncé pour ocobr NOTR OI RSTR À ÉRT prpciv BNP 3 ; 4 ST N :,4 ;,37 PR 3 ; 4 (NOMBR D FOIS) :,9 ; 3,3 OURS N (XTRÊMS 5 SMINS) : 8,7 (,4-4,43) d réula rn rn dan un nvironnmn marué par un bai d à par an d la dmand d énrgi n urop, hor ff mééo objcif d bénéfic n récurrn ra nu grâc à la dipariion d un pari d amorimn à la ui d dépréciaion d acif d 3 (GSZ) *Par rappor à un ba rraié d la mi n éuivalnc d Suz nvironnmn PROHIN RNDZ-OUS 3 JUIT, RÉSUTTS SMSTRIS RÉSUTT NT 4 ST N M (R) : 33 () 8 ORISTION SINT-GOBIN MÉIORTION D MRG DRIT ÊTR U RNDZ-OUS ladr mondial d l habia durabl diingué n c débu d anné avc un croianc inrn d 6,8 ncor rè prén n urop, l group a bénéficié d dux ff poiif : un ROISSN INTRN TRIMSTRI ariaion du chiffr d affair à rucur aux d chang comparabl, n Prix + 6,8 olum T 3/ T 3/ T- T- + 3, +, T3 3/ T4 3/ T 4/, T3- T4- T-3 5,4 amélioraion d la conjoncur dan c région du mond d condiion climaiu favorabl avan ou n llmagn au Royaum-Uni u l marché on éé l plu dynamiu Par aillur, aux a-uni, la ndanc d fond ré olid mai, à l invr, la mééo a éé déplorabl, avc d conéunc néfa ur l dux ir du pay juu à la fin du moi d mar D lur côé, l prix d vn on éé bin oriné, avc un progrion d,, don,8 pour l pôl induril dan un conx d faibl inflaion d coû d maièr prmièr d l énrgi Sul ombr au ablau, un ff d chang négaif d 3,7 u global, l chiffr d affair élvé à prè d 9,9 milliard d uro, n hau d,6 Déjà, dan la cond pari d l xrcic 3, l group avai amélioré prformanc par rappor à cll du prmir mr, ui avai marué un poin ba pour la marg amélioraion pourui donc, c ui prm d nviagr un xrcic R É S U TT S T R I M S T R I S 8 S l invimn induril ron accru Sur l marché, l nimn ur la valur rdvnu favorabl au cour d l éé 3 an drnir, l cour a progré d plu d 4, dpui l r janvir, l gain d,5, alor u l indic ac 4 n a progré rpcivmn u d 8 4,7 (chiffr arrêé l 3 avril) J- M RÉSUTT NT 4 ST N M (R) : 75 (+ 6, ) NOTR OI 4 R É S U TT S T R I M S T R I S 4 RÉSUTTS HIFFR D FFIRS r TRIMSTR 4 N M : 9874 RITION PUBIÉ ; OMPRB : +,6 ; + 6,8 8 S 4 aifaian D aillur, Pirrndré d halndar, l préidn du group, a confirmé l objcif d «un n amélioraion du réula d xploiaion à rucur aux d chang comparabl» n ff, l programm d économi d coû dvrai prmr d dégagr d économi upplémnair d 45 million d uro n rvanch, PRÉISIO HIFFR D FFIRS 4 ST N M (R) : 435 (+ 3,5 ) 8 ORISTION BNP 3 ; 4 ST N :,7 ;,35 PR 3 ; 4 (NOMBR D FOIS) : 4, ; 3,7 OURS N (XTRÊMS 5 SMINS) : 44, (46,4-37,66) HTR mouvmn d réappréciaion du ir Sain-Gobain dvrai pouruivr Objcif : 55 (SGO) PROHIN RNDZ-OUS 5 JUIN, SSMBÉ GÉNÉR

9 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 événmn 9 ORNG MRG OPÉRTIONN S STBIIS NFIN «prmir rimr monr u nou arrivon à abilir nor aux d marg opéraionnll pour la prmièr foi dpui 9», a ouligné Grvai Plliir, l dircur financir d Orang, à l occaion d la publicaion d l acivié rimrill d l opéraur a marg UN PRÉSN FORT D 4G Franc 58,4 RoyaumUni 7,9 pagn nv 5 Blgiu 5 N du débi 4G Sourc : ociéé ouvrur d la populaion, n lin, n million opéraionnll, n ff, dmuré, comm au prmir rimr l an drnir, à 3,8, pour un chiffr d affair d 9,8 milliard d uro n valur abolu, l réula opéraionnl couran ajué, d 3 milliard d uro, oufoi ncor n rcul d 3,8 ogiu, puiu l chiffr d affair fléchi d 3,8 ; un prformanc moynn comp nu d un hau d la ba d clin d 4, (39,4 million d clin dan l mond) group a d aillur nrgiré d acuiiion n d conra poiiv pour la prmièr foi dpui Dan la 4G, l group rvndiu,4 million d clin un couvrur d 58 d la populaion rè hau débi a paricipé à la prformanc commrcial, mai an conéunc rè poiiv ur l rvnu moyn par clin puiu, «pour l inan, nou n pouvon pa dir u nou monéion rè formn la 4G, mai nou la monéion uand mêm la uion d on uilié n po plu», a rconnu Dlphin rno unci, dircric xécuiv d Orang Franc Fac à cla, la réducion d coû pouruivi, avc 67 million d économi ur l RÉSUTTS T RI M ST RI S 8 roi prmir moi d l anné a dircion d l opéraur confirm n conéunc ablr c anné ur un aux d marg opéraionnll rraié abilié ur un réula opéraionnl d à,5 milliard d uro Mai «nou préféron rr prudn, à la foi pour d raion d aionnalié parc u nou andon l ff d changmn réglmnair uro- pén», xpliu Grvai Plliir vouan égalmn l déplacmn d la gurr d prix du mobil vr l fix, il im : «San vouloir alarmr non plu, d aillur, j ui pruadé u à moyn rm ou va apair» D T NOTR OI 4 RÉSUTTS T RI M ST RI S 4 S RÉSUTTS 8 HIFFR D FFIRS r TRIMSTR 3 N M : 984 RITION PUBIÉ ; OMPRB : 3,8 ; 3 RÉSUTT OPÉRTIONN OURNT N M (R) : 37 ( 3,8 ) MRG OPÉRTIONN TRIMSTRI ; 3 : 3,8 ; 3,8 S PRÉISIO HIFFR D FFIRS 4 ST N M (R) : 45 (, ) RÉSUTT NT 4 ST N M (R) : (+6,7 ) 8 ORISTION BNP 3 ; 4 ST N :,7 ;,76 PR 3 ; 4 (NOMBR D FOIS) : 6,4 ; 5,4 OURS N (XTRÊMS 5 SMINS) :,675 (,675-7,) HTR Nou éion rdvnu achur n bai du ir l 5 mar ou, nivau ouché à pluiur rpri par la ui n éanc inflxion d prformanc du prmir rimr la ui d réorganiaion du cur nou amènn à rr achur old du dividnd 3 d,5 ra vré l 5 juin Objcif : 4 (OR) PROHIN RNDZ-OUS 7 MI, SSMBÉ GÉNÉR SSIOR MIUR QU TTNDU, HORIZON S DÉGG UN OBJTIF NNU RÉDIB roianc du chiffr d affair au r rimr + 8,4 Objcif an + préviion du connu +,4 à + +,6 Hor chang ff périmèr d chang conan Hor ff d chang R É S U TT S T R I M S T R I S 8 S 4 R É S U TT S T R I M S T R I S 4 RÉSUTTS HIFFR D FFIRS r TRIMSTR 4 N M : 3,6 RITION PUBIÉ ; OMPRB : + 3,6 ; +,4 8 S éabli à,4, au-du d préviion du connu d analy (+,5 ) ryhm égalmn upériur aux indicaion d la dircion, ui ablai ur un fourch d à ur l rimr Un prformanc ui donc réalié malgré l élémn advr, don l ff dvrai formn amoindrir au cond mr, l group ablan ur un accéléraion progriv d la croianc inrn c anné ir, ui gagnai prè d 4 n éanc, a rminé n hau d,5 mardi, jour d la publicaion a bonn urpri vnu d a-uni, où l facuraion on progré d,7 (à donné conan), conr un hau d ulmn,5 compé par l analy acivié our-laniu a donc rrouvé d la viguur aprè un anné 3 n imid hau (+,5 ) lancmn d vrr progrif arilux S, d anirfl rizal d phoochromiu Traniion Signaur on éé rè bin accuilli urop, comm prévu, n légr rcul ( ) l pay émrgn on mainnu un croianc olid Pour 4, l group a confirmé on objcif d un augmnaion, à chang conan, d à du chiffr d affair, à nviron 5,5 milliard d uro, poré noammn par l acuiiion ui dvrain générr un hau d 7 à 9 PRÉISIO HIFFR D FFIRS 4 ST N M (R) : 557 (+ ) RÉSUTT NT 4 ST N M (R) : 658 (+ 6 ) 8 ORISTION BNP 3 ; 4 ST N :,8 ; 3,5 PR 3 ; 4 (NOMBR D FOIS) : 7,5 ; 4,5 OURS N (XTRÊMS 5 SMINS) : 77,9 ; (7,5 ; 89,9) croianc, doubl d cll d 3, dvrai accompagnr d un progrion plu rapid du réula d xploiaion car la marg opéraionnll andu dan un fourch d 8, à 8,6 ( 8, n 3) B NOTR OI HTR omp nu d la faibl prformanc du ir n 3, la prim par rappor aux acur d la ané formn rédui PR d 4,5 foi pour 4 n pa xcif au rgard d un raio hioriu moyn proch d 3 foi prpciv pour 4 on arayan ir 95 (mnémo : I) PROHIN RNDZ-OUS 7 MI, SSMBÉ GÉNÉR \ mjl \6]`rm k`r ]_ k`i`k6 k l m6lj]k kl j ô m km`\ lkm òöôð ü «ý Zý( Xý,(àì( "(ìà"( X ãä^ Õ ÖÓ¾ ã ZïìTT( Xä^TT^ì( X Zï^Zý X \(^Zï Xä^Z"ìúì" äìz(ì" ï^ý X Zà,^(^\ã ã (ýã"^" Zý(^" " ZãìX " R^ãà",(R(ìÙ w ýúãã Z^,^Zì" X,(XýZ"ì X"ì (úì( X à^(zï,("ý(¾ "ã *ý Zãýì X,(,,^"¾ à"" Zï^(R " ZààZ" Xé Z"(ì\ý( ^ý úãýà Xý (ý,ù }à( " \ì,ì"ì,ý( Z"ìý( X \TìZì( Xý X ^àìà X ã^ Xà^X ^ý Æ"^"» ì "¾ ì ãã ZTì(ྠX ã^ (,(ì Zàì*ý ý(,ù ú ìãã u} w¾ (ìx"» ì(z"ý( (^ã Àöð ø ôñ8 íð ø } ä««} ï^ý X Á Ò!,(ìà "( " Zï^R Zà,^(^\ã Xà^((^R X ýúãã Z^,^Zì" X,(XýZ"ì " (,(ì X Z("^ì à^(zïù u«æ «} ww ì" ý,(r(ì X ¾Ó,ì" ^àãì(^"ì X úãýà " \ "ý Xý,(ì Øàì X,(Xýì"Ù «} G» }à( ú^ã(ì ý R^àà ýì*ý X àì(^ý ýã"^" Xý Ö( à"( à(z(xì Ô éýìãã" Õ ÖÓÙ "(ýú ã Zààýì*ý ü ýã"^" Xý Ö( "(ìà"( Õ ÖÓú ^ý Ö Ó ÒÒ ÑÑ ÒÒ ^Z"ì^ì( ìà( ÙZà } } ÖÕ Ò y ý"( }u Ù «ªãà\(R yù Æ w ««^ýrà"^"ì X Á Ö¾Ð!Ù w (ýã"^" " äã ú Ð u Ù w^x( àxì^ã X,Zì^ãì" àì(^ã,ý( ãäìxý"(ì¾ ^úz ý ZïìTT( Xä^TT^ì( X ԾРux Õ ÖÔ " ÖÒ Zãã^\(^"ý( X^ Ò,^ ¾ }à( ú^ã(ì ý R^àà ýì*ý X àì(^ý,ý( ^,,("( X TZ"ì^ãì" "ìãã ^ý,(xýì" ",(ZX X,(XýZ"ì X Zãì" X^ ã \ì X Zàà^"ì¾ ãä*ýì,à" ìxý"(ìã ý ã^ Z"(ýZ"ìÙ Ùìà( ÙZà ÊÎËÊ ² Ë Î ËÊ WÌ Î «W W Î Ê ²ª ` ˪ «Ê Tranform o prform : Tranformr pour valorir rédi phoo : phoohèu Imry, DR, X Réaliaion : ilor rai-il n rain d rgagnr la confianc d marché? prè dux alr ur l vn n 3, rfl d un xrcic décvan n maièr d progrion d vn (à donné conan), l ladr mondial d l opiu n rain d «rachr» aux yux d inviur Il avai n ff joué la prudnc n prévnan, dan l cadr d objcif an pouran ncouragan, préné fin févrir, u l débu d anné rai pouif n raion d l arrê n urop d un gro conra avc l group Hal (Grand Opical, Gnral d Opiu ), d un acivié andu aon dan c zon géographiu d condiion climaiu difficil n mériu du Nord ilor, ui a publié un chiffr d affair rimril d,3 milliard d uro, a finalmn fai miux u andu indicaur clé d la croianc inrn

10 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 économi l FORB l INTRMÉDIIR l DÉFORB S INDITURS ÉS S HIFFRS D SMIN DISS PMI manuf zon uro (avril) : 53,4 v /$ ono (Franc, r rim) : 53,3 l, v +,6 l,5 MTIÈRS PRMIÈRS TUX D INTÉRÊT (N ) :,3864 +,,4 PÉTRO (BRNT) : 8,58$ /H :,87,,3 ON D OR : 3,6$,, INDI RB : 38,6p, UIR 6674,$,6 l / :,8, Taux d chômag (US, avril) : 6,3 v 6,7 l $/ :,35 +, réaion d mploi (US, avril) : 88,3864, 9 3 : 3 MOIS,7 FRN MGN ROYUM-UNI ÉTTS-UNIS JPON,34,34,53,,4,93,45,64,6,6 a B adoprai un au uo lor d on prochain onil d gouvrnur ZON URO a Banu cnral réuni judi mod rbond d l inflaion n avril prm d anicipr l abnc d nouvll mur for anion d marché rporé ur la réunion d juin R armn un chiffr aura rvêu un imporanc aui élvé : +,7 pourcnag mur la hau d prix à la conommaion dan la zon uro n avril, ou du moin a prmièr imaion a aiiu définiiv ra publié l 5 mai Il crucial car l économi mai aui l inviur, l chf d nrpri aui l ménag commncn à inrrogr ur la plauibilié d un nré n déflaion d la zon uro un uion crucial car un déflaion n pa un impl bai d prix chiffr publié proch d an d xpr, ui ablain, pour d conidéraion chniu, ur un rbond d prix Un biai aiiu xi du fai u l fê d Pâu MGRÉ RBOND D INFTION N RI, S PRÉISIO D 3 B SONT TROP OPTIMISTS on u liu c anné n avril non n mar inflaion aini rvnu à,7, comm n févrir, conr +,5 n mar Toufoi, l rbond n pa compl Hor énrgi, l inflaion a égalmn augmné mai an rvnir à on nivau d févrir (+,9, conr +, dux moi plu ô) Indéciion réula donc rauran, mai pa oalmn hypohè d un nré n déflaion n pu êr lvé inflaion d mar rop faibl pour déclnchr un acion immédia, mai pa az marué pour rjr complèmn c poibilié Pour l xpr, la Banu cnral uropénn (B) dvrai donc painr au moin un moi d plu afin d avoir davanag d informaion conjoncurll avan d nviagr un aouplimn uaniaif, comm cux mné par la Rérv fédéral, Banu du Japon ou ncor la Banu d n g l r r, m a i à l a m o d uropénn n ff, l économi uropénn a pécificié, l un financmn largmn bancair moindr par l marché, comm dan l économi anglo-axonn xpr on paragé ur la da (oi n juin, oi n fin d anné), mai la probabilié aocié à un l événmn dmur conidérabl inflaion, malgré c rbond, dmur largmn infériur aux préviion d la B (voir l illuraion) ll dmur n zon d dangr n our, l nuê ur l condiion d ocroi d crédi bancair par l banu commrcial, publié mrcrdi par la B, monr u, i ll déndn ulu pu pour l ménag au prmir rimr (conommaion immobilir), cll appliué aux nrpri rn inchangé Or, c d l invimn u vindra la rpri dan la zon uro, imn l économi, non d ménag, n raion du chômag élvé ui y règn Philipp Dlinn, préidn d onvicion M, im u uar événmn pourrain pour la B à agir : l abnc d amélioraion du crédi bancair malgré la rrucuraion d banu, la diffuion d la hau fuur d aux américain vr la zon uro, la pourui d l appréciaion d l uro non compné par la bai d rndmn obligaair, un pourui d anicipaion d inflaion d moyn rm Qu va fair la B? «Pronnllmn, j ui favorabl à ncor un ou dux mur, par xmpl d injcr plu d liuidié», a déclaré au micro d urop hriian Noyr, gouvrnur d la banu d Franc mmbr du onil d la B, ulu hur avan la publicaion ur l inflaion «Tchniumn, cla vu dir upndr d rpri d liuidié», a ncor précié l banuir cnral Un ll mur pourrai fair n arrêan la ériliaion du programm SMP, acha d obligaion publiu, lancé n n plin cri ouvrain hau main, la B rir du marché l éuivaln du old d c programm, oi acullmn ulu 7 milliard d uro poliiu viai à c u c acha n gonfln pa la liuidié Déjà, à d nombru rpri, la B n a érilié u parillmn c programm SMP prmièr éap, ui pourrai inrvnir dè juin, pourrai êr rnforcé par un vériabl aouplimn uaniaif à l auomn g, ui prndrai la form d acha d acif (obligaion publiu ou ir privé), rai un auranc ou riu préidn d la B n croi pa aujourd hui à la déflaion Mai on coû l, par rappor aux inconvénin d un poliiu monéair rop imulan, u la B pourrai agréablmn urprndr, c ui frai rculr l uro ouindrai la Bour PHIIPP WNGR +,8 l 3-4- RÉDIT N URO RST TON 6 Diribué aux nrpri, n par an Taux d inflaion Réalié Préviion 8 4 Surpondérr Rcul d aux,5 «Q» à l uropénn : injcion d liuidié ur l marché Rcul d l uro +,9,5 Sourc : Havr nalyic,5 l 3-- Sourc : url BG Banu alur ndé (uilii, élécom) Immobilir, conrucion, Bin d conommaion durabl Or Obligaair Fin 6 alur dollar éronauiu/défn/ himi/induri alur xpoé aux émrgn ou américain +,7 l T JUSTIFINT TOUJOURS UN Q UROPÉN 4

11 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 S ÉONOMISTS RÉGISSNT économi DNGR Trè for bai du chômag américain inflaion dmur n urop dan la zon d dangr BRUNO IR HF ÉONOMIST, ODDO SURITIS n dépi d un légr rbond n avril, l inflaion n zon uro, dpui p moi, dan la «zon d dangr» défini par Mario Draghi Sauf urpri, c iuaion va prolongr pndan au moin ix moi a prion ur la B pour aouplir a poliiu monéair r donc for oncrnan l mur yp Q, la déciion n pa imminn an l uj complx réclam d avoir rminé l QR (rvu d la ualié d ir) l r Sur l mur coméiu yp bai d aux d -5 poin d ba, la B pu an dou prmr d andr l moi d juin, ayan alor n main la réviion d préviion d on aff a Fd a annoncé mrcrdi la pourui d on apring malgré la agnaion d l acivié au prmir rimr 4 n rvanch, l chiffr d l mploi du moi d avril on éé rè bin oriné dux publicaion on à analyr avc anion a croianc du PIB, d ulmn, au cour d roi prmir moi d l anné, xpliu pour baucoup par un clima pariculièrmn rud c hivr aux d chômag, lui, écroulé d,4 poin d pourcnag, à 6,3 n avril (ou l uil d 6,5 rnu comm un condiion néc- air, mai pa uffian, à un durcimn monéair) a raion, cr, un bai du nombr d dmandur d mploi, mai aui un nouvau rpli du aux d paricipaion (d,4 poin égalmn, à 6,8 ) Prè d 3 mploi créé ini, 86 méricain on rnoncé à xrcr un acivié au cour du moi d avril alor u l nombr d chômur n rculai u d 733 pronn mploi créé on n rvanch ain l chiffr rcord d 88 po n, un plu-hau dpui janvir a banu cnral américain va donc réduir acha d acif à nouvau d milliard d dollar (d 5 à milliard pour l créanc hypohécair, MBS, d 5 milliard pour l obligaion d a) Q 3 dvrai aini achvr n ocobr prochain a Fd mainin on cénario d croianc robu malgré l coup d froid hivrnal Toufoi, l économi américain n dvrai pa à cour rm rrouvr millur ryhm d xpanion, upériur à 3 r, n débu d anné, l connu d économi ablai ur un ll prformanc pour 4 Il révié chau moi dpui un habiud : c xpr on ndanc à ou-imr l faibl rucurll d l économi américain rdrmn budgéair, mi n œuvr, conribu négaivmn à l xpanion n our, l aux d profiabilié, hioriumn élvé, ouin la Bour mai limi la dynamiu d conommaion d ménag pour cux ui n on pa dan un iuaion favorabl pour mprunr ndmn d ménag aini un variabl clé à uivr pour anicipr la dynamiu américain P W DÉPTION hivr n y pour rin! MRDI RI 4 À NI XNDR STIOT ÉONOMIST, BNP PRIBS RTRD a Franc r pénalié par on manu d compéiivié HRIS WIIMSON HF ÉONOMIST, MRKIT Si l llmagn, l pagn l Iali connain un bon débu d anné, la Franc affich d prformanc nmn infériur à cll d voiin uropén, l indic PMI françai éan pour l hur conform à un croianc rimrill d moin d,5 É I R G STBIITÉ programm d abilié du gouvrnmn françai a éé adopé mardi an rcuillir l ouin d ou la majorié ONSSIO Prè d un rraié ur dux ra épargné par l plan d économi gl d pnion n appliura pa à cll d un monan infériur à rpor du plan pauvré aui ané OÛT mur réduiron d ulu 5 million d uro l économi prévu d 5 milliard d uro RÉDIBIITÉ 5 mai, la ommiion uropénn publira prpciv d prinmp On pourra jugr d la crédibilié accordé par Bruxll au programm françai group DF, un d ladr ur l marché d l énrgi n urop, un énrgéicin inégré, prén ur l nmbl d méir : - OMPT RNDU a croianc a éé décvan au prmir rimr 4, alor u conommaion d ménag ock apporain d conribuion plu for u nou n l avion prévu Mai c dux drnièr compoan ron aui moin dynamiu au duxièm rimr : l ménag dvron rconiur lur épargn la uraccumulaion d ock dvra êr corrigé prè un uai-agnaion au cour d roi prmir moi, la croianc pourrai limir à au rimr uivan la producion, l ranpor, la diribuion, l négoc la vn d énrgi Thoma Piumal, Dircur xécuif Group n charg d Financ, Flornc Baral, Dircric Rlaion cionnair nn-mari olombir, Dircric Délégaion Régional P, on vnu à la rnconr d acionnair d DF d lcur du journal Invir Journal d Financ or d c réunion, il on préné l acivié, l réula la raégi du group DF, on répondu aux uion d acionnair u il rmrcin pour lur fidélié lur confianc Prmir producur d élcricié n urop, l Group dipo n Franc d moyn d producion nillmn nucléair hydrauliu fournian à 95,9 un élcricié an émiion d O Group paricip à la fourniur d énrgi d rvic à nviron 39, million d clin dan l mond Group a réalié n 3 un chiffr d affair conolidé d 75,6 milliard d uro don 46,8 hor d Franc DF, coé à la Bour d Pari, mmbr d l indic 4 4, anné du prmir vrmn du dividnd majoré : acion incri au nominaif pur ou adminiré dpui l 3 décmbr ui ron ré incri an inrrupion ou c form au nom du mêm acionnair juu à la da d mi n paimn du dividnd, bénéficiron d un majoraion d du dividnd, c majoraion éan limié à,5 du capial n nan comp d l acomp ur dividnd d,57 uro par acion payé n décmbr 3, l old du dividnd à diribur au ir d l xrcic 3 élèv à,68 uro pour un dividnd ordinair d,85 uro pour un dividnd majoré (ou rérv d l approbaion d l mblé général du 5 mai 4) DF offr un dipoiif compl pour rnforcr chau jour la rlaion avc acionnair : - un i inrn dédié : wwwacionnairdfcom, un r acionnair, un Guid «r acionnair», un lub acionnair avc plu d 5 événmn propoé chau anné, un dizain d rnconr n région chau anné mblé général : mblé général mix d acionnair indra l judi 5 mai 4 à hur au arroul du ouvr à Pari changz uivz l mp for d l mblé général n dirc #DFG4 Prochain réunion acionnair : juin : YON - 9 pmbr : I - 9 ocobr : DIJON Nou conacr : 8 8 acionnair@dffr DF pag officill ONTT : auriann Gourmlon - Tél : lgourmlon@lchomdiafr Tou l Rndz-vou ur hp://bourlchofr - Info & onil - gnda

12 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 invir Parmi l 9 valur d la co, «INSTIR- JOURN DS FINNS» vou prén ici 4 préféré, rgroupé n uar élcion d valur arbirag on liu dan d vrai condiion du marché on réalié d façon hbdomadair avc un xécuion ur la ba d cour d clôur du lundi, pour l acha comm pour l vn Orpéa, éouinol, Toal, inci n vd, Bank of mrica à la pin D an un main d uar éanc (judi éan férié), no élcion on bin comporé ll on ou légèrmn progré, mêm i d hau ignificaiv on à rlvr Dan l Invir Grand alur, Orpéa a bondi d 7,8 du fai d un bll acuiiion n llmagn d un rlèvmn d objcif an d croianc (p 4) l oppoé, apgmini a ubi d pri d bénéfic ( 3,8 ) n raion d un acivié décvan au Bnlux (p 6) Du côé d alur moynn, RITIO SUR SMIN éouinol a rbondi d 5,7, mai c la ul for hau d la élcion Plu d mouvmn, n rvanch, au in d l Invir Rndmn Toal a pri 3, (p 8) inci a gagné,7, andi u ln a cédé, Rnaul 3,9, n raion d un gonfl- RITIO SUR SMIN mn d ock au prmir rimr nfin, l Inrnaional a pâi d la chu d 7,3 du cour d Bank of mrica a banu américain a mal évalué d produi hérié d Mrrill ynch, conduian à un urévaluaion d fond propr ll doi rcifir l ir RITIO SUR SMIN prénr d nouvll donné compabl à la Fd Sa poliiu d diribuion d dividnd upndu NOS RBITRGS Nou n modifion pa la compoiion d no uar élcion FRNÇOIS MONNIR RITIO SUR SMIN NOTR SÉTION +,5 NOTR SÉTION +, NOTR SÉTION +, NOTR SÉTION +,5 4 +, SM,3 4 +, MSI WORD +,5 RITIO N 4 RITIO N 4 NOTR SÉTION + 5,4 NOTR SÉTION + 8, ,5 SM + 6,8 RITIO DPUIS FIN , a élcion RITIO N 4 RITIO DPUIS FIN 3 + 6, , ac Small + 9, GRNDS URS URS MOYNNS OURS RITION (3-4-4) (SUR SMIN) MNÉMO OBJTIF PRIX D RINT* POTNTI IR IQUID 3, I 45,4 (6-3-6) 8 PGMINI 5,9 P 68 5,9 (3--) 34 RÉDIT GRIO S,36 4 7,66 (5-8-3) 3 GROUP UROTUNN 9,67 GT 9,6 (4-4-4) 4 IMRYS 63,7 NK 8 63,5 (3--3) 6 INGNIO 6,85 ING 8 63, (7--4) 7 ORPÉ 5,38 ORP 6 6,4 (9-7-) 8 SFRN 48,45 SF 65 6,69 (4-9-) 34 SHNIDR TRI 67,55 SU 8 5,46 (7-9-) 8 OI NIRONNMNT 3,44 I 8,6 (4--4) 34 PR 3 () RDT 3 () +,4 9,6,5 3,8 8,5,,7,3 3, +,3 5,9,7 +,6 5,7,5 + 3,4 5,,3 + 7,8 5,,4 +,8 6,9,3, 9,7,8, 3,8 5, UR +,5 NOTR SÉTION, ,5 MSI WORD +,8 RITIO DPUIS FIN ,9 + 3 a élcion + Indic ac UR NOTR SÉTION a élcion + 5 OURS RITION (3-4-4) (SUR SMIN) MNÉMO OBJTIF PR 3 () PRIX D RINT* POTNTI RDT 3 () PRM 8,74 +,8 PM 3,9 (5--3) 7 SSYSTM 3,6,8 SY 7 6, 3,88 (3-7-) 7,9 G NTS 8,3 +,7 GO 4,7 6,8 (--3) 6 3,3 GROUP RIT 47,6,9 N 6 3,3 8,8 (-7-3) 6 4,7 GURBT 34, GBT 4, 33,85 (4-4-4) 7,5 JQUT MT S (X-IMS) 5,46 JQ 8 96,6,95 (-8-3) 6 NTURX 63,6,8 NRX 77 9,6 5,95 (9-3-), PHRMGST INTRTI 7,65,5 PH 3,7 4,8 (--), TPRFORMN 4,9,4 RF 55 8, 4,5 (4-3-4) 33,9 ÉTOQUINO 39,3 + 5,7 TO 45 9,7 35,5 (3--4) 5 *PRIX D RINT SUII D DT D NTRÉ D SÉTION RITIO N 4 RITIO DPUIS FIN Indic ac , 3 RNDMNT UR MNÉMO PRIX D RINT* TN T 3,95 (7--3) X S 9,4 (8-6-) FONIÈR DS RÉGIO FDR 59,5 (5--3) NTIXIS KN,8 (5-7-3) RNUT RNO 6,87 (5-8-3) SNOFI SN 7,3 (7--4) SUZ NIRONNMNT S,49 (6-8-3) TOT FP 36,45 (4-9-) UNIBI-RODMO U 4, (9-3-) INI DG 45,8 (4--3) PUS FORT HUSS D SMIN OURS RITION (3-4-4) (SUR SMIN) OBJTIF POTNTI 36, , , , , , 9 5 4, , , ,34 65 PR 3 () RDT 3 (), 6,,7,6, 4,3 +,9,8 5,7 6,6 3, 3,9 35,4,5 +,9 5, 3,6,7,5 4,6 + 3, 3,9 4,6 +,9 4,6 4,6 +,7 5,4 3,3 PUS FORT BISS D SMIN + 5,3 a élcion + 5 MSI World + 63, INTRNTION UR ISIN PRIX D RINT* DIDS DWWW 57,45 (8-6-) BNK OF MRI US ,68 (4--3) NI SP IT ,5 (3--) HNK D ,8 (6-4-) IBM US ,5 (3-9-3) INDITX S483965,38 (5-8-3) MDOND S US ,55 (7-4-9) NSTÉ H ,87 (9-3-) PRUDNTI GB ,9 (7-4-4) WMRT US ,38 (4-3-) OURS RITION (3-4-4) (SUR SMIN) OBJTIF POTNTI 76, ,4 $ 9 $ 5 8,7 8 8, ,47 $ 3 $ 7 8, ,38 $ $ 8 67,95 FS 78 FS 5 3, ,7 $ 9 $ 5 PR 3 () RDT 3 () +,3 9,,3 7,3 6,8,3, 3, 5,9 +, 9,7,3 + 3,4,5,9 +,5 6, +,6 8,3 3, +,8 3, +,4 5,9,5 +,9 4,9,4

13 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 3 RTROUZ HQU JOUR N DIRT NOS OMMNTIRS T NYSS SUR INSTIRFR SRIS UX NT RPRISS BURU RITS UN STRTÉGI RODÉ POUR ONTINUR D ROÎTR À BON RYTHM O ublié d la Bour dpui plu d un an (l ir prd 4,5 ur cinuan-dux main), Burau ria n pa d rvnir ur l dvan d la cèn réula upériur aux an, fin 3, aini u la confianc d la dircion avain prmi à l acion d gagnr n l pac d un éanc la fin du prmir rimr 4, la onalié du dicour oujour aui poiiv péciali d la crificaion a publié un chiffr d affair d 99 million d uro au prmir rimr 4, ignificaivmn impacé par un ff chang négaif ( 7 ), mai raduian un bonn RIT ÈRS D I N ST ISSM NT dynamiu d l acivié :,7 d progrion organiu, upériur aux an du connu, 4, d croianc xrn a for rpri dan la Marin un moindr dégradaion d Min coniun dux rè bonn nouvll, ui n éain pa andu avan l cond mr n rvanch, l diviion onumr Induri on déçu, «mai la préviion d la ociéé ur un croianc proch d n 4 ur c dux acivié raur», im un no du brokr Oddo Scurii «prpciv 4 l objcif 5 on inchangé», a affirmé l préidn du group On pu donc andr à un croianc d vn- G R N D S U R S OI D SMIN BURU RITS n uro compri nr 9 n moynn par an aini u à un croianc du BNP ajué compri nr 5 Pour la ui, la raégi du group nou para bin rodé Il GRI DU OI G R N D S U R S concnr ur l marché à for croianc, comm l énrgi (gaz d chi) l infrarucur dan l pay n voi d dévloppmn Par aillur, d manièr général, Burau ria ra n prmièr lign pour profir d la ndanc croian à l xrnaliaion d rvic d la par d grand nrpri nfin, avc pluiur acuiiion ignificaiv par an, Burau ria prnur d croianc xrn il pu l prmr n 3, l group a réalié p acuiiion, ui l amènn à rnforcr ur d marché raégiu, l u l RIT ÈRS D I N ST ISSM NT PR S IX PO chnologi an fil, l conrôl non drucif induril la conrucion n i vc l acuiiion du ladr canadin Maxxam, finalié n janvir 4, il a pouruivi a divrificaion on xpanion n mériu du Nord NOTR OI HTR raio d cour ur bénéfic 4 ncor infériur à a moynn ur cin an, ui proch d 4 foi Objcif : 8 (BI) PROHI RNDZ-OUS MI, SSMBÉ GÉNÉR 7 OÛT, RÉSUTTS SMSTRIS G R N D S U R S OMPORTMNT D TION PRFORMN OPÉRTIONN ONFIN D SOIÉTÉ INTÉRÊT BOURSIR OURS U : RITION 5 S : - 5,43 / 4 : 3,55 l OTIITÉ BÊT 5 SMINS :,3 FOIS XTRÊMS 5 SMINS : 3,8 / 8,95 ÉO MOYNN DPUIS 3 : ÉO 3 : l BNP ÉO MOYNN DPUIS 3 : ÉO 3 : 35 DTT NTT / FONDS PROPRS : 3 DRNIR TIF NT PR TION :,9 l OUS DS NYSTS DIIDND 3 STIMÉ :,48 RDT :, ; RDT 3 :, l ORISTION STIMÉ PR 3 : 4, FOIS PR 4 : FOIS l PRFORMN DU TITR l ÉOUTION D TIITÉ MOI, GÉRNT l SOIDITÉ DU BIN GRI l RNDMNT XPRTIS MTTHIU GÉRNT D FONDS SPGP r un bon cond mr N ou avon un viion plu opimi ur Burau ria n raion d la conolidaion bourièr marué dpui un an par l ir, ui a fai ui à un for hau pndan uar an n our, la ociéé a ain un poin ba dan a croianc organiu au drnir rimr 3, avc un hau limié à,6 pourcnag paé à,7 au prmir rimr d c anné dvrai aindr 7 au cond mr n ff, l difficulé rnconré dan la diviion Srvic aux gouvrnmn ur dux conra n ngola n ô d Ivoir ron compné par la moné n puianc d nouvaux conra a diviion Méaux minéraux dvrai aui rdrr Pour a par, la diviion civié marin rnou avc un croianc plu for u compé nfin, l diviion onrucion Induri coninun d bin comporr In fin, nou andon un croianc organiu d plu d 5 n 4, an compr l opéraion d croianc xrn drnièr dynamin la croianc d Burau ria car il agi oujour d pi nié ui dévloppn rapidmn Sul bémol, l ff d chang ron ncor négaif Mai la iuaion dvrai normalir dan la cond pari d l anné Drnir poin poiif à oulignr, l concurrn pagnol pplu va inroduir n Bour c prochain jour la donnra un coup d projcur ur l cur pouruoi nou avon un objcif d cour d 6 «NOUS O UN ISION PUS OPTIMIST UJOURD HUI» cionnair d Nxan, vou ê invié à paricipr à l mblé Général Mix l judi 5 mai 4 à 5 hur au Palai d ongrè, mphihéâr Havan (, plac d la Por Maillo, Pari 7èm) ou la Préidnc d Frédéric incn, Préidn-Dircur Général onil d dminiraion vou propo noammn d un par, d rnouvlr l manda d adminiraur d Madam éroniu Guillo-Plpl (adminiraur indépndan) d aur par d nommr adminiraur Madam Fanny ir (propoé par Bpifranc, acionnair d prmir plan du Group dpui 9 dénan acullmn nviron 7,8 du capial ocial) Moniur Philipp Joubr (adminiraur indépndan) Si l mblé approuv c propoiion, l onil rrai compoé d 4 adminiraur vrrai rnforcé a féminiaion (36 ), compénc indurill on xpri dan l cur d l énrgi Il ra égalmn propoé aux acionnair d rnouvlr pour un duré d 8 moi l délégaion prman au onil d dminiraion d mr n œuvr la poliiu d acionnaria alarié inrnaional aini u la poliiu d rémunéraion long rm d principaux cadr-managr du Group, dan d condiion limi général conform aux praiu paé nfin, comp nu d la promulgaion l 9 mar 4 d la loi «vian à rconuérir l économi réll» généralian l droi d vo doubl pour l ociéé coé, auf clau conrair d au, il vou ra propoé d modifir l au afin d prévoir u l droi d vo doubl n ron pa applicabl au in d Nxan n ff, l droi d vo doubl a déjà fai l obj d un déba n amblé l acionnair on adopé à plu d 99 d voix xprimé lor d l mblé Général du novmbr l xcluion d droi d vo doubl au in d Nxan ou pouvz accédr dpui l i Inrn d la Sociéé wwwnxancom/ag4 à la brochur d convocaion Documn d référnc 3 a éé dépoé auprè d l uorié d Marché Financir (MF) l 7 avril 4 Il diponibl ur l i Inrn d Nxan (wwwnxancom/dr3) aini u ur l i d l MF (wwwamf-francorg) Rjoignz l -lub d l acionnair d Nxan bénéficiz d rporag/inrviw vidéo d alr -mail d acualié ur l Group Il uffi d vou incrir ur wwwclubnxancom Pour ou informaion complémnair : ou wwwnxancom xpr mondial d câbl yèm d câblag

14 TirOK_Mi n pag 5//3 3:9 Pag Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 4 acion æ BONN NOU è MUIS NOU â ONFORM UX TTNTS SUI I D OI S INSTIRFR TF T U I T É æ INSTIRFR T U I T É UR HRMS group a réalié un bénéfic n d 4,6 million d uro au prmir rimr, conr un pr d 6,3 million l an paé Toufoi, crain économi d coû d programm, lié à d décalag d diffuion, on non récurrn HTR INSTIRFR æ T U I T É INSTIRFR IMORIN & I aurur-crédi a publié d réula upériur aux an au ir du prmir rimr 4, grâc à un raio d iniralié n bai au dynamim Z d crain marché ir nou para RTROU S OIS SUR bin valorié RSTR À ÉRT US INSTIRFR/TO æ T U I T É GROUP RIT vn à nuf moi on augmné d,9, à, milliard d uro, d 6,4 à donné comparabl grâc aux mnc poagèr (+ 9,9 ) objcif an on mainnu, noammn la marg opéraionnll, «proch d,5» HTR INSTIRFR æ group d ravail mporair divrifié dan l rvic aéroporuair l ingéniri a bin commncé l anné avc un chiffr d affair rimril n hau d 8, à 36,3 million d uro acion dipo ncor d un bau ponil d hau HTR PUGOT NOMBR D TIO ÊTR MUTIPIÉ PR, UTOMOBI «I l fau bar l fr an u il chaud» Moin d un main aprè l amblé d acionnair ui l a approuvé, Pugo lanc a rcapialiaion u oal, l group auomobil va récolr 3 milliard d uro Un augmnaion d capial, au prix d 7,5 par acion, rérvé au group chinoi Dongfng Moor à l a françai via la Sogpa, lui a rapporé,5 milliard mardi, andi u l appl au marché claiu d,95 milliard diné à ou l acionnair a débué vndrdi (voir l déail dan l illuraion ci-conr) Un roiièm augmnaion d capial prévu, mai ll ra différé Un bon d oucripion a éé aribué mardi à ou l acionnair ancin (l a Dongfng n on pa concrné) Dix bon prmron, nr l 9 avril 5 l 9 avril 7, d oucrir à 3 acion nouvll à 7,5 prix, RIT ÈRS D I N ST ISSM NT idniu à clui d l augmnaion d capial rérvé à Donfng à l a, n pa un haard : c bon a pour vocaion d compnr, pour l acionnair ancin, l «cadau» fai au andm Dongfng-Sogpa n lur prman d oucrir à d acion 4 au-dou du cour d Bour xrcic d c bon rapporra à rm 8 million à Pugo a Bour a applaudi c augmnaion d capial n nan comp du déachmn du bon (coé ou l cod UGBS), l acion a bondi d,7 mrcrdi, avan d rprdr un pu d rrain vndrdi Qu fau-il pnr d l opéraion? Réalié à 6,77, oi au-dou du cour d l augmnaion d capial rérvé avc un déco d 4 par rappor au nivau du ir avan l annonc, ll prérv l inérê d acionnair G R N D S U R S UGMNTTION D PIT OURT U PUBI N BRF PÉRIOD : DU U 4 MI INUS MODITÉ : DROIT PRÉFÉRNTI D SOUSRIPTION PRITÉ : 7 TIO NOUS POUR NINNS NOMBR D TITRS MONTNT : RÉÉS : 88,5 MIIO,95 PRIX : Md 6,77 ancin Mai la conrpari un rè for diluion nr c appl au marché l ir acui par Dongfng l a, c on 48,5 million d acion ui von êr créé urmn di l nombr d ir n circulaion va êr muliplié par, On nora u la famill Pugo, GRI DU OI G R N D S U R S i ll doi déormai paragr l conrôl d la ociéé familial avc l chinoi Dongfng l a françai, n réali pa un mauvai opéraion financièr ll oucri pour 4 million mai dvrai rvndr l 53,8 million d droi u ll n xrc pa pour 8 million (n référan au prix héoriu du droi d,5 communiué par la ociéé l 3 avril) ll n invi donc u 4 million dan l auvag du group ll mêm ponillmn bénéficiair avc la rvn fuur d 89,6 million d bon d oucripion u ll a ouché ui valain, ur la ba d cour d vndrdi, million préné par arlo Tavar, l nouvau préidn du dircoir Si l on im u aujourd hui un conrucur auomobil capiali foi l bénéfic d l xrcic n cour, l cour acul corrpond à un bénéfic d,3 par acion, oi 86 million Il uppo donc u Pugo, lourdmn déficiair n 3 (il l ra ncor c anné), va rvnir az rapidmn nmn profiabl Dpui 6, il n a dépaé l 8 million d bénéfic u n 7 (ir aui l édiorial pag 3) R B NOTR OI RSTR À ÉRT a diluion va marché anicip un n rour aux profi accuil poiif du marché radui la confianc d la Bour dan la réui du plan d rdrmn RIT ÈRS D I N ST ISSM NT êr rop for Il nou mbl rop ô pour parir ur un rour à d for bénéfic (UG) PROHIN RNDZ-OUS 3 JUIT, RÉSUTTS SMSTRIS G R N D S U R S OMPORTMNT D TION PRFORMN OPÉRTIONN ONFIN D SOIÉTÉ INTÉRÊT BOURSIR OURS U :,76 RITION 5 S : 37,75 / 4 : 53,6 l OTIITÉ BÊT 5 SMINS :,9 FOIS XTRÊMS 5 SMINS : 3,5 / 4,99 ÉO MOYNN DPUIS 3 : - ÉO 3 STIMÉ : - l BNP ÉO MOYNN DPUIS 3 : ÉO 3 STIMÉ : DTT NTT / FONDS PROPRS : 53 DRNIR TIF NT PR TION : 9,39 l OUS DS NYSTS DIIDND 3 STIMÉ : RDT : NU ; RDT 3 : NU l ORISTION STIMÉ PR 3 : PR 4 : l PRFORMN DU TITR l ÉOUTION D TIITÉ l SOIDITÉ DU BIN GRI l RNDMNT ORPÉ P H R M I - S N T É UN NTRÉ N MGN D D BONNS ONDITIO group d maion d rrai, déormai numéro dux françai du cur drrièr l nouvl nmbl Korian-Médica, pa à l offniv Six moi aprè l nré à on capial du canadin PPIB, un d dix prmir gionnair d fond d rrai au mond, l acuiiion hor d l Hxagon fon florè prè l racha du group ui Snvia (3 éablimn ouvr li), n mar, Orpéa pa à la vi upériur n offran Silvr ar, l 8 opéraur allmand d maion d rrai drrièr KorianMédica, dvnu l ladr grmaniu avc l racha d uranum RIT ÈRS D I N ST ISSM NT un prmièr nré n llmagn pour Orpéa, ui va immédiamn dipor d la aill criiu dan un pay où l viillimn d la populaion plu prononcé u dan l r d l urop, avc un doublmn andu d pronn âgé d plu d 8 an d ici à 5 n our, l gouvrnmn a mi n plac un yèm d financmn d la dépndanc ui olvabili la oalié d boin ur l ving prochain anné omprnan 6 éablimn répari n 5963 li réalian un chiffr d affair d nviron million d uro, Silvr ar, ui ra conolidé à parir d juill, G R N D S U R S ORPÉ n uro 6 5, rconnu pour on nivau d ualié n 3 n 4, il a éé claé numéro un par l yèm d noaion MDK, ui fai référnc dan c domain Il dipo d 8 d cham- GRI DU OI G R N D S U R S br individull opéraion d aill ignificaiv, don l prix n a pa éé divulgué, un d plu imporan jamai réalié par l group ll fai grimpr a par à l inrnaional d 5 à 38 ui rédui progrivmn l écar avc Korian-Médica, ui génèr 5 d rvnu hor d Franc ll payé n numérair grâc à la capacié financièr d Orpéa, don l raio d n rapporé à l xcédn bru d xploiaion (rraié d l immobilir) va éablir nr,5, un nivau bin n dçà d raio impoé par l banu Surou, l impac d l acuiiion ur l bénéfic par acion du group RIT ÈRS D I N ST ISSM NT imé par l analy à 4 n 4 à 8 n 5 Orpéa a publié un chiffr d affair d 48 million au prmir rimr, n hau d (+ 6,7 à périmèr conan) a dircion a d nouvau rlvé on objcif pour 4 ll vi,93 milliard d facuraion, oi un progrion anl d, conr,83 milliard anériurmn B NOTR OI HTR prpciv d xpan- ion du group on oujour aui arayan ur un marché porur défnif ir 6 (ORP) PROHIN RNDZ-OUS 3 JUIT, NTS SMSTRIS G R N D S U R S OMPORTMNT D TION PRFORMN OPÉRTIONN ONFIN D SOIÉTÉ INTÉRÊT BOURSIR OURS U : 5,38 RITION 5 S : 58,73 / 4 : 4, l OTIITÉ BÊT 5 SMINS :,6 FOIS XTRÊMS 5 SMINS : 5,4 / 3, ÉO MOYNN DPUIS 3 : 9 ÉO 3 : l BNP ÉO MOYNN DPUIS 3 : ÉO 3 : 5 DTT NTT / FONDS PROPRS : 9 DRNIR TIF NT PR TION : 5 l OUS DS NYSTS DIIDND 3 STIMÉ :,7 RDT :, ; RDT 3 :,4 l ORISTION STIMÉ PR 3 : 5, FOIS PR 4 :,7 FOIS l PRFORMN DU TITR l ÉOUTION D TIITÉ l SOIDITÉ DU BIN l RNDMNT GRI

15 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 É Q U I P M N T T H N O acion INGNIO PRÈS UN BON DÉBUT D NNÉ, S OBJTIFS SONT RUS À HUSS «U n prformanc rmaruabl» aini u l group Ingnico ualifi a prformanc commrcial au prmir rimr Un fai pu-êr aui un pid d nz aux inviur, ui on iré l ir vr l ba, c drnièr main Il fau dir u l péciali d rminaux d paimn a réalié un chiffr d affair d 35 million d uro ur RIT ÈRS D I N ST ISSM NT l roi prmir moi d l xrcic, n hau d 7 n publié d n donné comparabl (hor la ociéé TranfrTo, vndu n fin d anné), malgré un ba d comparaion élvé avc l prmir rimr 3 Tou l zon géographiu on ounu l or d la ociéé, avc un croianc d 9 n mériu lain, d 8 n i, d 37 n urop d l (y compri G R N D S U R S n Rui), d 6 n mériu du Nord d 8 n urop inégraion d Ogon, acui n janvir 3, déroul, par aillur, rè bin, lon la ociéé For d c bon débu d anné ablan ur un imporan dmand pour rminaux (upériur à ), l group prm d «précir» objcif 4 d progrion d chiffr d affair, l GRI DU OI G R N D S U R S rlvan légèrmn yan auparavan ablé ur un croianc «upériur ou égal à», il prévoi dorénavan «un croianc organiu compri nr 5 ur la ba d un chiffr d affair pro forma 3 à 3 million d uro» Soi nr million, uand l connu compai ur 435 million, lon FacS Par aillur, malgré un accéléraion d RIT ÈRS D I N ST ISSM NT invimn, Ingnico confirm un marg opéraionnll couran «upériur ou égal à» D T NOTR OI HTR prpciv on olid pour un valoriaion accibl d foi 4 d foi 5 Objcif : 8 (ING) PROHIN RNDZ-OUS 7 MI, SSMBÉ GÉNÉR G R N D S U R S OMPORTMNT D TION PRFORMN OPÉRTIONN ONFIN D SOIÉTÉ INTÉRÊT BOURSIR OURS U : 6,85 RITION 5 S : 3,5 / 4 : 7,84 l OTIITÉ BÊT 5 SMINS :,8 FOIS XTRÊMS 5 SMINS : 7,7 / 48,79 ÉO MOYNN DPUIS 3 : 5 ÉO 3 : 4 l BNP ÉO MOYNN DPUIS 3 : 3 ÉO 3 : 34 DTT NTT / FONDS PROPRS : 39 DRNIR TIF NT PR TION : 4,9 l OUS DS NYSTS DIIDND 3 STIMÉ :,8 RDT :, ; RDT 3 :,3 l ORISTION STIMÉ PR 3 : 5, FOIS PR 4 :,5 FOIS l PRFORMN DU TITR TOURISM-TRPORT 5 l ÉOUTION D TIITÉ l SOIDITÉ DU BIN GRI l RNDMNT IR FRN-KM GRÈ DS PIOTS RIÉ S RINTS DS INSTISSURS a mnac d un grèv d pilo d ir Franc n mai, finalmn avoré vndrdi, un chiffr d affair infériur aux an on pé ur l acion d la compagni, ui, mrcrdi, prdai plu d 7 accuai la plu for bai d l indic SBF d la Bour d Pari Pouran, ir Franc-KM a rédui d plu d moiié a pr RIT ÈRS D I N ST ISSM NT bru d xploiaion, à 5 million d uro, malgré un chiffr d affair n bai d, à 5,554 milliard dan un conjoncur pu poru ir Franc-KM a égalmn confirmé objcif d xcédn bru d xploiaion (bida) d nviron,5 milliard d uro n 4, auf choc économiu imprévu évnualié d un mouvm n d g rèv d p i l o a G R N D S U R S démonré u la réducion d coû d la compagni a cr un impac rè poiif ur marg, mai ll fai aui augmnr l riu d urbulnc ocial plan d rrucuraion Tranform 5, lancé débu, n uffi donc plu au marché, ui vu mainnan la pruv u la cohéion inrn d l nrpri n pa dérui GRI DU OI G R N D S U R S Tl ra l défi du PDG lxandr d Juniac lor d l élaboraion d on prochain plan raégiu nnoncé nr fin juin pmbr prochain, «c plan aura dux jamb : la producivié l dévloppmn, avc d invimn imporan dan la mainnanc, mai aui dan l long-courrir chz Tranavia», a déclaré l dirigan P RIT ÈRS D I N ST ISSM NT NOTR OI RSTR À ÉRT On andra d connar la raégi la onalié du fuur plan d ranformaion d la compagni aérinn, dan un conx d conjoncur difficil d concurrnc rè for (F) PROHIN RNDZ-OUS MI, SSMBÉ GÉNÉR G R N D S U R S OMPORTMNT D TION PRFORMN OPÉRTIONN ONFIN D SOIÉTÉ INTÉRÊT BOURSIR OURS U :,37 RITION 5 S : 34,68 / 4 : 36,63 l OTIITÉ BÊT 5 SMINS :, FOIS XTRÊMS 5 SMINS :,95 / 5,46 ÉO MOYNN DPUIS 3 : 3 ÉO 3 : STB l BNP ÉO MOYNN DPUIS 3 : ÉO 3 : DTT NTT / FONDS PROPRS : 74 DRNIR TIF NT PR TION : 7,47 l OUS DS NYSTS DIIDND 3 STIMÉ : RDT : NU ; RDT 3 : NU l ORISTION STIMÉ PR 3 : PR 4 : 5, FOIS l PRFORMN DU TITR l ÉOUTION D TIITÉ l SOIDITÉ DU BIN GRI l RNDMNT FONIÈR DÉOPPMNT OGMNTS IMMOBIIR DIIDND XPTIONN T OPR FONT GRIMPR TITR a filial ogmn d Foncièr d Région a décidé d éparr on parimoin allmand d on parimoin françai D uoi fair grimpr l ir : + n l pac d cin éanc «Dan un conx marué par un for différnciaion d marché immobilir françai allmand aini u par un voloné d pécialiaion accru d inviur, c opéraion, ui prndra noammn la form d un cion par FD d ir d a filial allmand Immo RIT ÈRS D I N ST ISSM NT OMPORTMNT D TION l PRFORMN DU TITR OURS U :,5 RITION 5 S : 5,48 / 4 : 7,8 l OTIITÉ BÊT 5 SMINS : FOIS XTRÊMS 5 SMINS :,78 / 5, PRFORMN OPÉRTIONN l ÉOUTION D TIITÉ Wohnn à principaux acionnair, prmra d mr n plac un raégi adapé à chau pay», indiu l group produi d c cion ra diribué à l nmbl d acionnair d FD n un dividnd xcpionnl d l ordr d 3 par acion, n référnc à la valur n d acif d Immo Wohnn au momn d l opéraion Par aillur, FD annonc d or déjà u ll mra n œuvr, à la ui d la diribuion xcpionnll, un proj G R N D S U R S d offr publiu d racha, offran aini un liuidié aux acionnair ui l ouhairain Foncièr d Région, rédi gricol uranc, ardif uranc i Gnrali on fai par d lur innion d n pa apporr lur acion à l Opra ngagmn rprénn 97,4 du capial d FD l OPR porra aini ur,6 du capial prix d l opéraion ra dérminé n référnc à l NR Tripl N d la ociéé aprè diribuion xcpionnll GRI DU OI ÉO MOYNN DPUIS 3 : - 3 ÉO 3 STIMÉ : - 4 l BNP ÉO MOYNN DPUIS 3 : - 7 ÉO 3 STIMÉ : - 7 ONFIN D SOIÉTÉ l SOIDITÉ DU BIN DTT NTT / FONDS PROPRS : DRNIR TIF NT PR TION :,4 G R N D S U R S OUS DS NYSTS INTÉRÊT BOURSIR l RNDMNT DIIDND 3 STIMÉ :,5 RDT : 5 ; RDT 3 : 5 l ORISTION STIMÉ PR 3 : 4,3 FOIS PR 4 :,3 FOIS drnir élvai à fin 3 nmbl d c opéraion ra oumi pour approbaion à un amblé général xraordinair convoué pour l 6 juin 4, y compri l prix xac P NOTR OI NDR ir co acullmn au-du du probabl nivau d l Opra On prndra bénéfic aprè un hau d 5 ur cinuan-dux main (FD) mblé Générl Ordinir 4 cionnair d la ociéé burau ria, nou avon l plaiir d vou convir à l mblé Général Ordinair ui indra l : l mrcrdi maig4 à 5 hur R N D S U R S à l uroi, 8 avnu Gorg, 758 Pari RIT ÈRS D I N ST ISSM NT GRI l ordr du jour, l proj d x d réoluion, l modalié d paricipaion d vo on déaillé dan l avi d réunion publié au blo du avril 4 (bullin n 4) l avi d convocaion publié au blo du mai 4 (bullin n 53) l documn rnignmn rlaif à c mblé on nu à la dipoiion d acionnair conformémn aux dipoiion légal règlmnair applicabl Tou l documn informaion prévu à l aricl r du od d commrc puvn êr conulé ur l i inrn d la ociéé (financburauvriafr) acionnair

16 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 inrviw GIS MIH, PRÉSIDNT-DIRTUR GÉNÉR Parick azic 6 «a raégi d innovaion d Imry por frui» ROISSN INTRN ladr mondial d la valoriaion d minéraux bénéfici d l éclairci conjoncurll n urop d frui d a raégi, ui privilégi la croianc inrn imulé par l innovaion I S DIR o réula du prmir rimr 4 on éé proppan l riplmn d nor capacié d proimrys n uro bin accuilli par l marché Préagn-il d un ducion l an drnir Tou c nouvau dipoiif va 7 xrcic aifaian? monr n puianc 6 u cour d prmir moi d l anné, nou avon Dpui dux an, vou avz accordé un priorié ffcivmn conaé un amélioraion d l acivié, à la croianc inrn fondé ur l innovaion 5 ui a éé favorié par un éclairci d l nvironnompz-vou pouruivr dan c n? 4 mn économiu mondial nillmn omm vou ê n mur d l conar, c on débu d an- ion au cœur du dév63,7 3 l urop ui a fai la différnc ux a-uni, la nraégi por frui Nou nndon la pouruiné pour l la- loppmn du group a danc d fond r aifaian, mêm i l prmir vr Nou avon réalié, l an drnir, 333 million d dr mondial d par d nouvaux pro9 3 rimr d l anné a éé formn prurbé par d chiffr d affair dan l produi ui on moin d la valoriaion d u i d a n l a c i v i é condiion mééorologiu déplorabl, noammn cin an, oi 9 d vn global Nor objcif d minéraux, ui a réa- dvrai doublr n roi dan l méir d la conrucion d la logiiu d porr c chiffr à 7 million d uro d ici à la fin lié un chiffr d affair an Déormai, dan c pay, ou rnré dan l ordr, d 6 u prmir rimr 4, la croianc rimril d 94, mil group bin mai il n fau pa négligr c épiod climaiu organiu d 5 décompoé d un ff volum N MTIÈR lion d uro, n rrai d ngagé pour réalir un conéunc d 3,3 d un ff prix d,7 Un ir d l ff,7 aprè un ff défa- anné 4 aifaian, D ROISSN Dan l émrgn, l inflxion négaiv déjà conavolum n provnanc d c nouvaux produi vorabl d périmèr marué par la confirmaxtrn, NOUS é n fin d anné drnièr confirmé donc D plu, c poliiu bénéfiu ur l marg chang, mai ui a ion d la rpri amérisomms RÉTIFS d l rdémarrag ncor fragil d l urop ui l élépouvz-vou rvnir ur l doir mcol? nrgiré un croianc T SÉTIFS mn mour d c prmir rimr Si l urop du mcol l ladr mondial d la bnoni, où nou n inrn d 5 Parallèl- PRT DS Sud, y compri la Franc, r ncor affcé par un omm pa prén Nou avon éé conacé par mn, avc un réula NOUUX conjoncur mauad, l urop du Nord, où nou réac ociéé, ui ouhaiai rapprochr d nou Il y opéraionnl couran d PRODUITS D lion l uar d nor chiffr d affair conolidé, avai là un vrai logiu indurill Nou avon donc PROPOS RUIIS 7,3 million, la marg HIFFR por miux Dè l miliu d 3, nou avion aié fai un offr amical Nou avon éé aui loin u PR amélioré d à un crain abiliaion, dè la fin d poibl dan l rpc d no crièr JN-URNT MUR 4 poin d ba D FFIRS GOB l xrcic, ulu ign plu ncouragan RTROUZ d acuiiion, à avoir un rour ur capiaux bénéfic couran n par DOUBR INTÉGRITÉ éain déjà manifé dan crain c- D NTRTIN invi au moin éuivaln au coû du capidu group rori à N TROIS ur Dan c région, nou bénéficion GIS al Fair un offr plu généru 7 3,7 m i l l io n, co n r MIH SUR donc d un ba d comparaion favorabl INSTIRFR n aurai pa éé raionnabl ni rpc7,5 million au prmir c a i n d u n d é b u puiu, à la mêm épou d 3, l urop uux d nor culur, paragé par rimr d amélioraion d la conéai n récion no acionnair Il n agi pa pour Imry d Imry mèn un ra- joncur n urop, urn c ui concrn l avnir pour l group n génécror pour cror a créaion d valur doi égi ui incri dan la ou dan l pay du nord ral, nou n nou ngagon pa, à c ad d l anné, êr au rndz-vou Mai c opporunié duré a créaion d d la région, où il rè ur d prpciv chiffré l xcpion d boula démonré au marché nor capacié d valur n l objcif bin implané Dan l vrmn macroéconomiu majur don prmobiliaion d réacion Si d aur principal ini, l innova- pay émrgn, Imry onn n à l abri, l ndanc dvrain êr l doir inéran prénprivilégi la élcivié mêm u-dlà d la croianc organiu d 5 c ain, nou l rgardrion Dan un prmièr éap, rimr, nou avon aui amélioré nor marg opéoujour ou l angl d no nou nviagon un raionnll grâc à nor poliiu ounu n favur crièr chiffr d affair d d la mari d no coû Nou avon bin l innion Pnz-vou u l doir 3,8 milliard d uro, un d mainnir l cap gaz d chi pui évolur réula opéraionnl Qul l poid d a-uni chz Imry? n Franc? couran d 49 million Déormai, nou réalion d nor chiffr Il n y a pa d prpciv maérill un bénéfic n d d affair n mériu du Nord San la bai du pour l group à cour rm n 3 million, oi 4, par dollar, ui a éé for c drnièr anné, c rai rvanch, i la Franc prnai la déciacion plu ncor ux a-uni, la croianc d ion d réalir d dan c jlmaurl@invirfr l ordr d,5, voir un pu plu n pa néglidomain, d nombru ociéé frannotr OI gabl n par rlaiv mai bin plu élvé n par çai on n mur d répondr ur S R U O R P abolu Il agi d la prmièr économi mondial ou l gmn d c filièr HTR raio d SON Un ll progrion n ma plu imporan Pnz-vou u vor acionnair 5 foi nor imaion u un croianc plu élvé dan l pay émrgb dvrai rr au capial d Imry? d bénéfic 4 gn pécialié d Imry bénéficin d la n pa à moi d répondr à c uion largmn juifié par GIS MIHGÉNÉR R PRÉSIDNT-DIRTU rpri d la conrucion, d la conommaion d J pux ulmn vou dir u il on prén la ualié d l affair ménag dan l réfracair on d mour dan nor capial dpui ving-p an, au Objcif : 8 (NK) l naional d la co l d v élè n anci d Scinc po Polychnicin iu om on rè puian Nou avon d aillur augmné no débu n an u acionnair d référnc, éc n PROHIN RNDZ-OUS miniraio ndial à aiiu d l ad r à la Banu mo capacié d producion dan l carbona pour aujourd hui n an u acionnair d conrôl 3 JUIT, a débué a carriè ran po im on ci Pari, Gill Michl fon RÉSUTTS occupé divr a il n, répondr à la for dmand dan l domain d Par aillur, i vou prêz anion à lur déclaro i pa u l n nir on v Wahing nfin, avan d d DU PRMIR SMSTR o ug P l ain igé l mballag Nou avon aui baucoup invi dan raion, il n vou aura pa échappé u GB ouchz Sain-Gob avril ), il a dir mbr (PDG n p n, l cur du pérol du gaz avc l ouvrur, à la hai accompagnr l dévloppmn d bll ry m d I n) u d invim FSI (Fond raégi fin d, d un prmièr lign d producion d affair indurill a conjoncur amélior n urop B

17 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 valur moynn 7 XWY SOFTWR réula d l édiur d logicil au ir d 3 avain éé pénalié par d rard d ignaur, ui n avain oufoi pa modifié nor opinion poiiv ur l doir Nou avon bin fai d êr pain puiu l prmir rimr 4 a prmi au group d rrouvr un aux d croianc organiu rè dynamiu (+ 6,, 5 million d uro) Dan l déail, l rvnu d l acivié Srvic on l plu ncouragan, avc un progrion d 7,9 n progrion inrn icnc on n progrion d 4,4, malgré un fai- RIT ÈRS D I N ST ISSM NT OUP D ŒUR D SMIN bl ur l ignaur aux a-uni (4 du chiffr d affair réalié n mériu du Nord) acivié Mainnanc gard un croianc d 5,8 «rimr ncouragan prm d rr ur la prpciv anl d croianc ignificaiv, à la foi organiu par acuiiion xrn, ou n mainnan, a minima, l nivau d la marg opéraionnll», xpliu la ociéé dan un communiué édiur d logicil donc dan un rè bonn dynamiu c d auan plu u la croianc xrn lui prm d groir plu U R S M OY N N S PR S POIX XWY SOFTWR n uro 3 4, vi 7 avril, xway a acui 6 du capial d Syar auprè d acionnair conrôlan d concr la ociéé a lancé un OP ur l GRI DU OI U R S M OY N N S NOTR OI capial ran Un opéraion d 34,3 million d uro ui va lui prmr d rnforcr on poiionnmn n maièr d gouvrnanc d flux d donné n accédan aux chnologi d piloag d la prformanc opéraionnll à dinaion d grand nrpri Syar mploi 5 alarié réali un chiffr d affair d 9 million d uro Débu 4, xway dipoai d 5 à million d uro d réorri n ujourd hui, l group indiu implmn dan un communiué u a iuaion financièr r olid HTR group capabl d affichr d aux d croianc rè olid (+ 7, par an n moynn au cour d roi drnir xrcic) a marg opéraionnll, ui pour l hur proch d 4, pourrai avoiinr 6 d vn dè la fin d 4 a valoriaion (raio cour ur bénéfic d 4,9 foi) ncor rè araciv, comparé à cll d édiur d aill comparabl Objcif : 3 (XW) PROHIN RNDZ-OUS 4 JUIN, SSMBÉ GÉNÉR RIT ÈRS D I N ST ISSM NT U R S M OY N N S OMPORTMNT D TION PRFORMN OPÉRTIONN ONFIN D SOIÉTÉ INTÉRÊT BOURSIR OURS U : 4,9 RITION 5 S : 56,9 / 4 : 4, l IQUIDITÉ OUM QUOT MOYN HNGÉ : 876 XTRÊMS 5 SMINS : 9, / 5,9 ÉO MOYNN DPUIS 3 : 5 ÉO 3 STIMÉ : 6 l BNP ÉO MOYNN DPUIS 3 : - 3 ÉO 3 STIMÉ : 4 DTT NTT / FONDS PROPRS : 4 DRNIR TIF NT PR TION : 3,33 OUS DS NYSTS DIIDND 3 STIMÉ :,4 RDT :,4 ; RDT 3 :,6 l ORISTION STIMÉ PR 3 : 6,6 FOIS PR 4 : 4,9 FOIS l SOIDITÉ DU BIN l RNDMNT OURS TIITÉ DIID OR 5,45 5,8 / 3,3 + 3,86 + 7,5 7 +7, ,8 (T),8 3,98 /,5 + 74,7 + 33,33 6 +,8,76,47 /,5, +,5 4 4,7,3 3,47 34,5 /, ,59 +,57 4,4,7,4, ,6 (T) 6,5,37 / 3,4 + 5,94 + 4,3 5 +,5,9 3,6 7,8 / 3,35 46,9 38,4 4 +,8 ISOO NTRT - IS Jux vidéo n lign dminiraur (68,5 ),,44 /, ,5, IIS - I Invnair clé n main Karimo (94,9 ) 35 4 / 3 8,85 4, 39,,5 7-7-,6 (T) 3,8,4 3,4 3,4,75,9,7 9,43 3,9,38 9,,4 3,5,43, 4,7,7,6 4,44,9,4 3,53,38,6 3,3 8,3,4 8,4,9 9,9,8 OMMNTIRS T OI Opra à 5,75 n a u u pu d uccè ladr françai d l hôllri d plin air a d bll prpciv nion au floan éroi n plaçan 6,5 9 ordr a bioch a annoncé avoir lvé 6 million d uro pour l financmn d programm d l incalciol dan l indicaion d lucémi myéloïd acivié d rvic procur d rvnu récurrn d 5 à 6 million d uro par an a ociéé a ouffr du clima commrcial dégradé n S 3 ll monr prudn pour 4 mai nnd raurr l condiion d rour à la profiabilié à la, 5 croianc group déin noammn un paricipaion d,66 dan l capial d a Françai d Jux comp invir dan l énrgi rnouvlabl profi 3 a bénéficié d cion d acif ir d la ociéé d diagnoic, ui avai prdu la moiié d a valur n 3, a rbondi dpui janvir, poré par un accord avc Pfizr pr on crué n 3 a réorri amnui édiur d logicil d radiologi a publié d réula an infériur aux an, pénalié par un démarrag ln aux a-uni Un augmnaion d capial rè diluiv a fai chur l ir n mar a ociéé édi d jux ociaux n lign Son chiffr d affair a rculé d 7 l an paé ociéé péciali d l xrnaliaion d invnair audi d ock Débu 4, ll a complèmn fuionné avc on homologu ancin acionnair principal, Karimo SOIÉTÉ KYYO - KY Télécommunicaion filair (P) Truffl apial (43,3 ) Managmn (,7 ) GUIDOM - GUI Guid d acha n lign agardèr (96,5 ) S HOTS BRZ - HB Hôl (P) Famill Bavrz (58,8 ) Financièr d l chiuir (7,4 ) T S GOWX - GOW Opéraur élécom wi-fi graui (P) ah Dvic (7,4 ) Biolgy (4,76 ) OGI ITRUMNT - OG Fabr d ordinaur durci (P) rcho (48,7 ) Dirigan (9, ) OGIN POP - P Sécurié d réaux (P) Snnac (34, ) Financièr d Uzè (3,3 ) MKZI GROUP - MKZ Publicié ur Inrn (P) Truffl apial (46,7 ) Séphan Darrac (9,8 ) MKHI GROUP - SQ gnc d média douard Rnckr (8,6 ) Imag Tru (8,7 ) OURS TIITÉ DIID 6,86 8,6 / 5,86 + 6,7 + 6,3 4,9,8 9,56 4 / 5,6 + 8,44 3, ,3,5 46,9 47,9 / ,34 + 5,48 7 5,8,5, 5-6-3,6 (T),48 6,34 / 4, , , ,6 (T),8,6 /,44 +,8 + 8, ,, ,6 (T),9 4,6 /,3 + 4,3 4, ,5 5,79 7, / 5,3 6,9 4,3 4 +,3,,3,38 /,97 7,3 7,3 +5, ,5 (T) OMMNTIRS T OI OR,6,37 8,3,4,57,94,93 3,9 4,,7 5,65,34 3,66,3,4 5, 44,9,46,9,49 3,5,5,5 3,87,5 8,4,,47,,,,69 opéraur élécom pour l TP PM a réalié un S bon xrcic 3 a d olid ambiion n maièr d acuiiion d clin n inrn ou par croianc 8,5 4 xrn pour 4 aprè rvnu du guid d acha ur Inrn on mal oriné fac à Googl Shopping a ommiion uropénn aii pour abu d poiion dominan bll affair familial a accué un légèr bai d on chiffr d affair 3 a rénovaion du Rgina d ravaux au Raphal von un pu pr ur l comp d 4 5 d 33 alarié, créé n, un agnc d communicaion pécialié xcluivmn dan l Inrn mobil (marphon abl) Slon la drnièr éud du Syndica d régi Inrn (SRI), l marché n plin boom, avc un progrion d 55 n 3 n Franc, à 79 million d uro (pour la publicié graphiu, hor rchrch) a croianc pariculièrmn ounu ur l abl (+ 9, à 9 million) Surou, Mobil Nwork Group va bénéficir d l inégraion d MadrTi, ociéé don l racha a éé bouclé l févrir 4 pour un prix raionnabl imé à,5 million d uro (4 foi on xcédn bru d xploiaion) MadrTi offr un prénc n llmagn, mai aui n Iali, n Sui, n pagn n urich, c ui prm d organir d campagn publiciair ranfronalièr omp nu d c changmn d périmèr, l chiffr d affair andu par l courir Grnom Financ vr 6 million d uro n 4, conr 8,88 million n 3 réula n dvrai, du coup, frô- UR À DÉOURIR HTR a valur la ul ui prm d mir ur l marché porur d la publicié ur l Inrn mobil Objcif :,8 (MNG) PROHIN RNDZ-OUS N JUIT, RÉSUTTS SMSTRIS P 3 a ncor éé difficil, cumulan rricion budgéair, rard d nouvaux produi réorganiaion our-laniu rcho nré au capial via un augmnaion d capial d 3,6 million d uro a ociéé, ui réinrodui n Bour n, a indiué u ll frai appl au marché pour financr duran la cond pari d 4 acivié commrcial mbl rprndr progrivmn x-admdia commrciali d logicil d marking ur Inrn Pro forma, incluan l acuiiion d Gamnd ur un an, l rvnu 3 aurain ain 7,5 3 5,9 M pi agnc d publicié affich ncor un S faibl marg opéraionnll (,9 n, 5,8 n ) ll a émi d obligaion convribl pour,6 8 financr d acuiiion lr l éuilibr (,3 million conr,64 million l an paé) J- NOTR OI a ociéé pagnol a ncor dépaé l an l an drnir à ou l nivaux ll a rlvé on objcif d vill conncé n 8, d 3 à 6 MOBI NTWORK GROUP UN NOU DIMION PUBIITÉ pi nrpri O M D MN TI ( RÉD RS c indi hang TION no u umn d r c no c on u a oul il von ur ur la m val odifi ur) é O U Plu RS D ar-hau Ô R 5 /plu TUR m -ba NNUain- 5 m RO3 Bén ISS imé Bénéfic éfic n 3/ n 3 S Div 4 im T i d RN nd é imé D Da M 3 vr du NT i é ( d mé na rni 3 N ur) r dividstim nd É PR /acio PR 3 n - BN ST P 4 IMÉ 3 - / 3 Mé UR apir OD MN Prinialia ÉM cipa ion ( O ux a M )cio Nbr nna ir ir ON Po SI n il OBJ D OU RS OT TRNXT DÉHIFFRÉ D À Z (D HOMIR À MKHI GROUP) O M D MNT IR ( RÉD S c indi hang TION no u umn d r c no c on u a oul il von ur ur la mo val difié ur) SOIÉTÉ HOMIR - HOM Tourim n mobil-hom (P) Illiad (78,4) Pèbr & Danil Gu (6, ) HYBRIGNIS - HYG Biochnologi (ac PM) Fondaur, mployé (6 ) Iniu Paur ( ) IS - IS améra cannr Jan-oui Blouin (9 ) lain Ricro (9 ) IDSUD - IDS apial-invimn Danil uciani (5 ) Z Financ (5 ) INTGRGN - INT Biochnologi GF priva uiy (3 ) D Innovaion ( ) INTRS - I diion d logicil (P) inviur ini 4 fondaur 38 l ÉOUTION D TIITÉ O PluURS D ar-hau Ô R 5 /plu TUR m -ba NNUain- 5 m RO3 Bén ISS imé é fi Bén c éfic n 3/ Div n 3 S RNidnd 4 imé T Da DM 3 imé Dr du dnt im nir rn 3 é i N div vr divistim d PR /acio ré (nandé n PR 3 - BN ur) P ST 4 IMÉ 3 - / 3 PS SÉ 6 S UR U S RIB Mé UR apir OD i M a Prin lia NÉM cipa ion ( O ux a M ) cio -Nb nna r i ir r l PRFORMN DU TITR GRI O N Po SI n il OB J S R I N F O R M T I Q U S 4 OMMN PR UN B RPRIS D TIITÉ MOBI NTWORK GROUP n uro 5 4,

18 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 8 valur moynn D bonn raion d invir dan l ai régional du rédi gricol valoriaion d ai rn rè faibl ll pain ulmn 6,6 foi l bénéfic affichn un déco d prè d 6 par rappor à l acif n pour un rndmn moyn inéran d 4,5 I njumn ancionné n Bour mporé dan la ourmn ui a fragilié l rédi gricol pndan la cri financièr, l ai régional d la banu on amorcé un rbond Sur l douz drnir moi, l crifica coopéraif (l ai éan muuali, il n pu pa agir d acion) d 3 ai coé ur l 39 du group on affiché d hau allan d 3 (rédi gricol laniu ndé) à 54 (rédi gricol Normandi Sin) n moynn, ou ai confondu, l urau mon à 38 prpciv arayan d c valur d fond d porfuill dmurn n ff mal valorié, u c oi n rm d mulipl d réula (PR d 6,6 foi l bénéfic n 3), ou d déco ur l acif n (nviron 6 ) «Qui plu, l abnc d droi au dividnd pour l ociéair (dénur d par ocial) prm d offrir au dénur d I un rndmn d nviron 4,5 ou n man 85 d réula n rérv ORGNISTION DU GROUP RÉDIT GRIO * Répariion du capial au ai régional ia la SS ru la Boéi FOTTNT (y compri auoconrôl) 5 56, 43,8 ai coniun aini d vériabl irlir», xpliu David Poul, géran chz miral Gion, ociéé d gion ui invi dan l ai du rédi gricol via fond «acionnair puvn pérr récupérr un jour la oalié d bénéfic placé n rérv n ca d mi n œuvr d un rrai d co d I, comm cla déjà produi n 9 pour dux ai Mai pour nr d bénéficir d c poibl caalyur, il convin d coniur un panir d roi ou uar ai régio- nal», conill l géran Un pari du réula non diribué rrouv aui dan l épai mala d proviion d ai Nou avon ciblé roi valur favori, donnon l principaux indicaur financir d ai coé (voir ablau) nor u n l réula conolidé on parfoi éé pollué par d for variaion lié aux norm compabl IFRS, c ui a pu donnr d réula urprnan n 3 K T NOS TROIS PRÉFÉRÉS RM NORD D FRN N RDRSSMNT RM NORD D FRN Nou ablon ur la pourui du rdrmn d rédi gricol Nord d, 7 Franc aprè un gro ravail, d noyag du bilan n, prpciv d améliora, ion d réula rnforcn la, viibilié ur l rndmn u, nou andon, à prè d 4, n 4 Malgré la rmoné n 3, l réula d la ai rn rè n dçà d bénéfic généré hioriumn (upériur à 8 million d uro) n our, la ai va ncor rnforcr xcédn d capiaux avc la cion d acif non raégiu n Blgiu rédi gricol Nord d Franc vin d rouvr un accord avc rédi gricol Nord rédi gricol S n vu d cédr lur paricipaion d 5 dan rlan aux cai coopéraiv blg n juin 5 n uro NOTR OI HTR rdrmn d réula écuri l prpciv d dividnd Objcif :,5 (NF) RM OIR HUT-OIR UN BON POSITIONNMNT RM OIR HUT-OIR RM PRIS T Î-D-FRN DS PRSPTIS SOIDS RM Î-D-FRN Our l fai u ll n pai pa chr (nviron 58,8 5 foi l bénéfic 3), la ai oir Hau-oir dipo d un mour d croianc avc a filial d financmn locaif ocam u ll déin à nié rè bin géré, don l ièg ocial à Sain-inn, di8 9 3 po d un vingain d implanaion n Franc ocam a généré prè du ir d bénéfic d la ai oir Hau-oir l an drnir, dvrai coninur à profir du rrai d crain acur bancair ur c marché du laing (crédi-bail) dvnu plu conraignan n maièr réglmnair a plu imporan ai régional du group a publié d réula régulir 7,86 dpui 8 ll a mainnu l éuilibr nr l acivié d collc d crédi ou n ran aniv à la bonn gion d riu aux d créanc douu rè faibl Il rprén, d l ncour oal à la fin 3, oi on plu ba nivau hioriu plan «mbiion 5» prévoi 5 million d uro d invimn nr 3 5 dux ir ron conacré aux agnc, un bon poin pour nr d gagnr d par ur un marché d la banu d déail rè concurrnil NOTR OI NOTR OI n uro n uro HTR ir ouffr d un déco d prè d 6 par HTR a déco ur l acif n infériur à la moynn rappor à l acif n Il offr un bon rndmn (5 ) a ai prén un rucur financièr olid avc un raio d olvabilié d ir 65 (RO) d ai (53 ), mai l réula aifaian l prpciv d dévloppmn nou poun à l acha, ou comm l rndmn (4,5 ) ir 9 (F) DS TURS RÉGIONUX TRÈS PU ORISÉS DONNÉS OMPTBS DONNÉS BOURSIÈRS RÉSUTT RITION RÉSUTT RITION FONDS PI PR 3 PR 4 () DÉOT DIIDND RNDMNT PROURS SOIÉTÉ (MNÉMO) NT DU RÉSUTT NT DU RÉSUTT PROPRS BOURSIÈR (N BOURSIR NBR D (N NBR SUR TIF NT 3 3 OOIDÉ OOIDÉ OOIDÉ OOIDÉ OOIDÉS TOT SUR N FOIS) D FOIS) 3 (N ) (N ) (N ) 3 3 (N ) 4 () () (N ) 3 (N M ) (N ) PS PRON (RP) 87,6 + 5, ,9 6,7 7 3,33 4,6 43 TNTIQU NDÉ (R) 5,9 + 7,6 4 +, ,5 5,6 54 4,5 4,9 3 BRI PIRDI (RBP) 58, 7, ,6 8,6 4,45 5,7 4 I-T-IIN (I) 7,4 + 45, ,3 3,9 7,8 4,7 39 NGUDO (R) 58, + 3, , ,5 65,34 4,8 7 OIR HUT-OIR (RO) 88, + 9, ,4 4,5 58,65 4,8 39 MORBIHN (MO) 4, , ,9 6,3 7,3 4,3 47 NORD D FRN (NF) 95, ,5 8,3 68,6 3,5 33 NORMNDI SIN (N) 4,6 + 4, ,5 4,7 6 5, 4,7 54 PRIS Î-D-FRN (F) 66 +, , ,7 7,4 53 3,4 4,5 4 SUD RHÔN-PS (RSU),9 + 8, , 5, 6 6,78 4,8 39 TOUOUS 3 (T 3) 68,8 + 3, , 4, TOURIN POITOU (RTO) 69, + 4,4 78 +, ,3 7,75 4,4 37 MOYNNS + 3,8 + 9,3 6,6 5,8 6 4, *N MIIO D UROS SUF INDITION ONTRIR ; : HTR ; : NDR OURS OI â OBJTIF 68,6 93,5 7, 6,5 46,3 57, 53,6 7,3 5, ,6 63, â 83 â 6 â 7 â 64 â 65 â,5 â 7 â 9 â 75 â 9 â 7

19 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 valur moynn 9 TRGN OUP DUR MIS TOUT N ST PS PRDU coupr ombé : Novari n xrcra pa on opion pour pouruivr l dévloppmn du produi phar d Trangn, l TG4, un vaccin hérapuiu (n fin d pha II) conr l cancr du poumon uilian un approch innovan d immunohérapi ir a chué d 5, l jour RIT ÈRS D I N ST ISSM NT d l annonc grand rrucuraion raégiu n cour du porfuill du laboraoir ui on pu jour dan c déciion Mai l produi a ncor d l avnir «Nor priorié d ici la fin d l anné d rouvr un aur parnair dan l domain d l immunooncologi pour nou accompagnr U R S M OY N N S rain acur nou avain déjà approché dan l xpcaiv d un non-lvé d l opion d Novari Parallèlmn, nou allon mnr d dicuion avc l auorié d ané américain pour lancr la pha cliniu III du TG4 rcrur l prmir pain afin d dipor, d ici ix moi, d donné d ur- GRI DU OI U R S M OY N N S vi convaincan», indiu l préidn, Philipp rchinard vc un réorri d million d uro, la ociéé n a pa d prion urgn ll comp par aillur lancr, avc on parnair Jnnrx, la pha cliniu III d on duxièm produi à for ponil, l vaccin RIT ÈRS D I N ST ISSM NT oncolyiu Pxac conr l cancr du foi B NOTR OI HTR À TITR SPÉUTIF BMS, Mrck ou raznca, ui focalin ur l oncologi, pourrain êr inéré Profir d la bai pour placr ir (TNG) U R S M OY N N S OMPORTMNT D TION PRFORMN OPÉRTIONN ONFIN D SOIÉTÉ INTÉRÊT BOURSIR OURS U : 9,3 RITION 5 S : 6, / 4 : 9, l IQUIDITÉ OUM QUOT MOYN ÉHNGÉ : XTRÊMS 5 SMINS : 3,7 / 8,7 ÉO MOYNN DPUIS 3 : ÉO 3 : STB l BNP ÉO MOYNN DPUIS 3 : ÉO 3 : DTT NTT / FONDS PROPRS : - 33 DRNIR TIF NT PR TION :,6 l OUS DS NYSTS DIIDND 3 STIMÉ : RDT : NU ; RDT 3 : NU l ORISTION STIMÉ PR 3 : PR 4 : l PRFORMN DU TITR l ÉOUTION D TIITÉ l SOIDITÉ DU BIN GRI l RNDMNT NIR FINN PRIS D ONTRÔ D INOIS OTITU UN TRMPIN a ociéé d gion vnir Financ va par ou l conrôl du géran immobilir françai Inovali n échang d l appor d ociéé immobilièr, Inovali déindra 66,6 du nouvl nmbl opéraion a éé plébicirit ÈRS D I N ST ISSM NT é par l marché, vnir Financ ayan bondi d 7,9 n Bour au lndmain d on annonc, l 5 avril a fuion doi prmr à la ociéé, avc 6 milliard d uro d acif ou gion, d franchir un palir n rm d aill, d béné U R S M OY N N S ficir du avoir-fair d Inovali dan la gion d acif immobilir n Franc n llmagn, a xpliué Séphan min paron d Inovali rmplacra Danyl Blain, 6 an, acul PDG fondaur d vnir Financ ui organi aini a ucc- GRI DU OI U R S M OY N N S ion a famill Blain rra oufoi acionnair d la ociéé a fuion r déormai oumi à l approbaion d auorié compén, au fu vr d l amblé général d acionnair l 5 juill K T RIT ÈRS D I N ST ISSM NT NOTR OI HTR rapprochmn rn- forc la viibilié d vnir Financ rndmn (3,9 andu n 4) inéran ir,5 (F) PROHIN RNDZ-OUS 5 MI, HIFFR D FFIRS TRIMSTRI U R S M OY N N S OMPORTMNT D TION PRFORMN OPÉRTIONN ONFIN D SOIÉTÉ INTÉRÊT BOURSIR OURS U :,65 RITION 5 S : 84,58 / 4 : 63,59 l IQUIDITÉ OUM QUOT MOYN ÉHNGÉ : 496 XTRÊMS 5 SMINS :,35 / 5, ÉO MOYNN DPUIS 3 : 8 ÉO 3 : l BNP ÉO MOYNN DPUIS 3 : 58 ÉO 3 : 79 DTT NTT / FONDS PROPRS : DRNIR TIF NT PR TION :,3 OUS DS NYSTS DIIDND 3 STIMÉ :,35 RDT :,4 ; RDT 3 : 3,3 l ORISTION STIMÉ PR 3 : 6, FOIS PR 4 : 3,3 FOIS l PRFORMN DU TITR l ÉOUTION D TIITÉ l SOIDITÉ DU BIN GRI l RNDMNT ON MURMUR c QU Unibail-Rodamco n a pa fini d urprndr l inviur lor u l on andai un rnforcmn d la paricipaion d 7,5 dan Sociéé Foncièr yonnai (SF), Unibail-Rodamco n éparé, pour un monan d 36,5 million d uro a vn d ir concrné à Qaar Holding ra ffciv à la da du 5 mai, a précié l group dan un communiué prix d 4 par acion upériur au cour d Bour d SF avan l annonc (36,5 ) B Bricorama, ui déco d 3 ur l fond propr, va ncor profir d l OP lancé débu avril ur Mr Bricolag par Kingfihr offr du group brianniu valori l françai plu d 3 foi l réula imé n 4 crain évoun d nouvau l évnualié d un privaiaion d a Françai d Jux rai alor l jackpo pour IDud a au débu d un changmn d cycl économiu (rpri n urop) il fau appréhndr l marché bourir avc un horizon d uinz moi, oi, pour la Bour d Pari, avc dux déachmn d dividnd, c ui dvrai ampur l cour d nviron 5 fin juin, l marché pairai donc,4 foi, c ui n pa chr du ou n ca d augmnaion d la volailié, il fau allr vr d valur à la cav, comm GG, Drichbourg ou allourc, évir l PR rop élvé QUISITION STRTÉGIQU D SIR R N MGN OBJTIF D HIFFR D FFIRS 4 RÉ À 93 M hiffr d affairt 4 n for croianc d +,3 à 48, M ORP réali un nouvll foi un rimr dynamiu avc un progrion ounu d on chiffr d affair à +,3, oi un nivau upériur à la croianc anl iniialmn prévu avan l acuiiion (+) cuiiion d un réau d grand ualié d prè d 6 li n llmagn réé n 6, Silvr ar dipo d un réau uniform d maion d rrai pour pronn âgé dépndan, d 6 éablimn, rprénan li, ui dévloppra un chiffr d affair d nviron M n 4 Silvr ar dipo d un xclln répuaion, claé r group d maion d rrai n, 3 4 pour a ualié lon l yèm d noaion naional d référnc Objcif d chiffr d affair 4 rlvé à 93 M a il fau méfir d pi capialiaion ll on éé arificillmn dopé par l ngoumn d géran pour l P-PM riun un rour d bâon ini, pour la èm foi dpui l débu d l anné, ORP rlèv on objcif d chiffr d affair pour 4 à 93 M, n croianc d par rappor à 3 omparimn d uronx Pari, Mmbr d l indic Mid 6, MSI Small ap urop SBF Rur : ORPP - Bloombrg : ORP FP Yv Man, Dircur Général d ORP, conclu : «prè l acuiiion d Snvia n Sui n mar drnir, l acuiiion d Silvr ar n llmagn concréi l accéléraion d la raégi d xpanion inrnaional d ORP Silvr ar rprén un opporunié uniu d dévloppmn dan l plu grand pay uropén offr ou l caracériiu rchrché par ORP : un group d grand ualié avc prè d 8 d chambr pariculièr, oi un d raio l plu élvé parmi l group allmand ; un capacié d dévloppmn for grâc à d éuip managérial xpérimné ; un plaform olid pour nrr dan un pay où l boin d créaion d éablimn d conolidaion on parmi l plu élvé n urop ; d crièr d rnabilié imilair à cux d ORP group ORP dipo aini d un réau uropén d 5 éablimn rprénan 5 59 li, don 38 à l inrnaional» Rrouvz l communiué dan on inégralié ur wwworpa-corpcom dpui vor abl ou mobil

20 TirOK_Mi n pag 5//3 3:9 Pag Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 valur moynn æ BONN NOU è MUIS NOU â ONFORM UX TTNTS SUI I D OI S INSTIRFR T U I T É GT RORD æ T U I T É GMOFT péciali ui d por auomaiu a publié d réula an n for amélioraion Pour 4, la croianc d vn va accélérr, mai la marg va mporairmn dégradr, comp nu d drnièr acuiiion HTR ÉQUIPMNT THNO INSTIRFR INSTIRFR T U I T É æ RIBR édiur d jux pour mobil a publié un chiffr d affair d 56, million d uro, n hau d 4, affcé par l évoluion d dvi ryhm d lancmn va Z accélérr dan l prochain moi ir RTROU S OIS SUR pai chr RSTR À ÉRT US INSTIRFR/TO INSTIRFR è T U I T É OYGURS DU MOND chiffr d affair d Ribr a rculé d 34 au prmir rimr, à,8 million a ociéé préci u cla n préfigur oufoi pa la prformanc anl carn d command a baié d 55, à 6,6 million RSTR À ÉRT æ Nou rpaon à l acha d c bll pi ociéé d ourim pécialié dan la nich du voyag ur mur prè d réula an xclln (+ 47 pour l bénéfic d xploiaion), la ociéé and d nouvau un bl xrcic 4-5 HTR UN THNOOGI PROMTTUS n ll-mêm, l prformanc d kinop n 3 éain appréciabl, avc un pr opéraionnll couran, d,3 million d uro un pr n d, million d uro, oi dux foi infériur à no an hyprcroianc d vn, l an drnir (+ 79 ) xpliu à ll ul l nil d l amélioraion Pour 4, l éuipmnir élécom r ur l chmin racé lor d on inroducion, l an drnir, avc un rnforcmn d éuip commrcial, comm iniié au cond mr 3, n vu d accror a prénc auprè d opéraur élécom majur ffor n R&D von égalmn pouruivr a ociéé U R S M OY N N S bronn fix aini comm objcif un nouvl xrcic d croianc c anné ll dvra oufoi compr ur d ff d ba défavorabl, lié à un imporan conra américain gagné livré l an drnir, ff déjà rni au prmir rimr, au cour duul la croianc d vn n a éé u d 3 a ociéé, n our, prén GRI DU OI U R S M OY N N S égalmn n Rui n Ukrain, où la iuaion dmur incrain puiu l ir a rprdu 4 dpui l débu d l anné Nou mainnon néanmoin c conil appuyé ur l prpciv d la ociéé, ui dipo d chnologi poru n G, G 4G Objcif : (KI) D T NOTR OI HTR Nou omm rdvnu achur n janvir drnir (aprè avoir concréié n novmbr 3 un gain d 9 ) San dou un pu rop ô RIT ÈRS D I N ST ISSM NT PROHIN RNDZ-OUS 9 JUIN, SSMBÉ GÉNÉR U R S M OY N N S OMPORTMNT D TION PRFORMN OPÉRTIONN ONFIN D SOIÉTÉ INTÉRÊT BOURSIR OURS U : 8,6 RITION 5 S : 4,8 / 4 : - 3,76 l IQUIDITÉ OUM QUOT MOYN ÉHNGÉ : 555 XTRÊMS 5 SMINS : 7,37 / 4,99 ÉO MOYNN DPUIS 3 : ÉO 3 : 8 l BNP ÉO MOYNN DPUIS 3 : ÉO 3 : DTT NTT / FONDS PROPRS : - 58 DRNIR TIF NT PR TION :,7 OUS DS NYSTS DIIDND 3 STIMÉ : RDT : NU ; RDT 3 : NU l ORISTION STIMÉ PR 3 : PR 4 : l PRFORMN DU TITR ÉQ U I P M N T T H N O INSTIRFR KINOPS RIT ÈRS D I N ST ISSM NT l ÉOUTION D TIITÉ l SOIDITÉ DU BIN GRI l RNDMNT OROI DS INSTISSMNTS POUR ÉÉRR NOR «U n rè bonn anné» aini u JanYv ouroi, dircur général d Orolia, ualifi l xrcic 3 D fai, l péciali d éuipmn pour l poiionnmn, la navigaion la mur du mp a fai miux u andu à ou l nivaux chiffr d affair a aini ain 7,5 million d uro, n progrion d 9,7 réula RIT ÈRS D I N ST ISSM NT d xploiaion a bondi d 3,, à 7 million nfin, l bénéfic conolidé élvé à,9 million (conr, million n ), mai a ain 3,9 million avan amorimn d écar d acuiiion a moné dan la chan d valur avc plu d yèm d produi à plu for valur ajoué xpliun n pari c augmnaion d la marg U R S M OY N N S OROI n uro 7,5 5,,5, 5,3 7,5 5,,5 GRI DU OI 9 3 U R S M OY N N S a ociéé dvrai profir d bll prformanc pour augmnr invimn n 4 éuip d dircion on éé éoffé d moyn upplémnair on apporé, noammn pour rnforcr l pôl Poiionnmn (poiioning racking, monioring), dan lul l group nnd irr profi du racha d TI d a prénc ur l nmbl d la chan d auvag d prrit ÈRS D I N ST ISSM NT onn objcif d million d vn fin 5 confirmé D T NOTR OI HTR ir pai 5 foi no imaion 4, c ui r raionnabl group a ané 8 d on capial Objcif : 9 (ORO) PROHIN RNDZ-OUS 8 JUIT, PUBITION DU PRMIR SMSTR U R S M OY N N S OMPORTMNT D TION PRFORMN OPÉRTIONN ONFIN D SOIÉTÉ INTÉRÊT BOURSIR OURS U : 6, RITION 5 S : 49,63 / 4 : 6,38 l IQUIDITÉ OUM QUOT MOYN ÉHNGÉ : 687 XTRÊMS 5 SMINS : 7, /,3 ÉO MOYNN DPUIS 3 : 8 ÉO 3 : l BNP ÉO MOYNN DPUIS 3 : 59 ÉO 3 : 76 DTT NTT / FONDS PROPRS : 6 DRNIR TIF NT PR TION : 8,36 OUS DS NYSTS DIIDND 3 STIMÉ : RDT : NU ; RDT 3 : NU l ORISTION STIMÉ PR 3 : 7 FOIS PR 4 : 5,5 FOIS l PRFORMN DU TITR PRODUITS D BS l ÉOUTION D TIITÉ l SOIDITÉ DU BIN GRI l RNDMNT SQUN UN PRMIR TRIMSTR NOURGNT MIS PRUDN O n n jamai à l abri d un bonn urpri, mêm ou rlaiv papir Suana, n grand difficulé dpui roi an, a publié mrcrdi un chiffr d affair rimril n hau (+ 4,, à 868 million d uro, grâc à un ff périmèr) un xcédn bru d xploiaion n hau d 49, à 35 million d uro (oi un RIT ÈRS D I N ST ISSM NT marg d 4 ) group xpliu c prformanc par l amélioraion du mix-produi la bai d coû lié aux maièr prmièr, à la pâ à papir à l énrgi, mai aui par l allégmn d la ba d coû fix, aprè la frmur d un uin au Royaum-Uni l an drnir réula n dmur déficiair d 6 million d uro, conr un U R S M OY N N S pr d 9 million un an plu ô Il rai nan d rvnir ur l ir, ui a prdu 6 d a valur n dux an Mai l opéraion n cour brouilln l imaion d la valoriaion avril drnir, Suana a n ff annoncé un éri d mur prévoyan noammn la rrucuraion d a d aini u un augmnaion d capial d GRI DU OI U R S M OY N N S 64 million rm d c opéraion n on pa ncor connu, mai l prix d oucripion «pourrai fair rorir un déco ignificaiv», d l avu mêm d la ociéé Dan un marché du papir n déclin, la rrucuraion aui opéraionnll, dux uin n Franc éan n cour d cion NOTR OI RSTR À ÉRT papir commnc à voir un luur au bou du unnl Mai, dan l an d l augmnaion d capial à vnir, nou préféron mainnir nor conil (SQ) PROHIN RNDZ-OUS 5 JUIN, SSMBÉ GÉNÉR M B RIT ÈRS D I N ST ISSM NT U R S M OY N N S OMPORTMNT D TION PRFORMN OPÉRTIONN ONFIN D SOIÉTÉ INTÉRÊT BOURSIR OURS U : 5,3 RITION 5 S : - 5, / 4 : - 6,84 l IQUIDITÉ OUM QUOT MOYN ÉHNGÉ : 535 XTRÊMS 5 SMINS : 7,75 / 4,85 ÉO MOYNN DPUIS 3 : - 8 ÉO 3 : - 4 l BNP ÉO MOYNN DPUIS 3 : ÉO 3 : STB DTT NTT / FONDS PROPRS : 67 DRNIR TIF NT PR TION :,84 OUS DS NYSTS DIIDND 3 STIMÉ : RDT : NU ; RDT 3 : NU l ORISTION STIMÉ PR 3 : PR 4 : l PRFORMN DU TITR l ÉOUTION D TIITÉ l SOIDITÉ DU BIN l RNDMNT GRI

21 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 amblé général a aion d G ba on plin Nou publion l comp rndu d uar amblé général c main, don dux hor ac 4 (lub Md Solocal n pag uivan) u in d l indic, l rémunéraion n on pa fai l unanimié ll d Sébain Bazin (ccor) a obnu 93,6 d voix Franck Riboud (Danon) a rcuilli 93, d uffrag, mai Gérard Mrall (GDF Suz) 87, urou, arlo Ghon (Rnaul) ulmn 64,3 hz ccor, l opion pour l paimn d la moiié du dividnd n acion a éé plébicié (98,7 ) ll ouvr juu au 3 mai, au prix d 3,73, arayan au cour acul hz GDF Suz, l inauraion d un dividnd majoré d a éé adopé avc 77 d voix, comp nu d l oppoiion radiionnll d ÉOUTION DS RÉMUNÉRTIO POUR PRÉSIDNT POUR S TIONNIRS SOIÉTÉ DIIDND OTÉ U TITR D 3 ÉOUTION TUX D PR RPPORT DISTRIBUTION À 3 TUX D RÉMUNÉRTION ÉOUTION DISTRIBUTION TOT PR RPPORT (FIX + R) À OR,8 + 5, DNON,45 57,4 5, , GDF-SUZ,5 3 88,8 5 35,4 RNUT, crain iniuionnl acionnair fidèl n profiron pour la prmièr foi n 7 No conign d vo pour l prochain G figurn n pag uivan oncrnan la réunion, annoncé houlu, d acionnair d Nxan, l fond d invimn mbr apial a dépoé un réoluion diidn vian à mr fin par anicipaion au manda d adminiraur du PDG, Frédéric incn mbr apial, ounu par l cabin d conil d vo ISS, im u «l écar d compéiivié avc Prymian, principal concurrn, n a cé d crur» Il manu oufoi d préciion ur l alrnaiv propoé oncrnan la réoluion 9 ur la rémunéraion d Frédéric incn, on pu conar u la par variabl l, alor u ll élvai à,43 million d uro au ir d bonu pu varir d zéro à 5 du fix, abl à,8 million Il dépnd d crièr ui on modifié dan l bon n pour 4 Il ra déormai fai référnc à la rnabilié d capiaux invi avc un pondéraion d 4 a marg opéraionnll ra pri n comp dan la mêm proporion, l fr cah flow pour Sul rgr : c crièr n on pa éabli rlaivmn à la concurrnc JN-U HMPTIR SSMBÉ GÉNÉR D DNON G D UB MD FFIR FONTRR D TOUS S SPRITS MNS D FOSUN FIT NOUU group a dévloppé uar priorié pour l xrcic à vnir, à avoir bâir n urop un modèl compéiif ui «rvira d camp d ba olid» ; pouruivr la dynamiu d croianc n mériu dan l pay d la I ; (r)bâir n i un pôl Nuriion plu for aprè l affair Fonrra (Danon avai rapplé dan pluiur pay d i d lo d lai n poudr pour bébé n raion d un riu d boulim dan crain produi laiir) ;, nfin, pouruivr la croianc rapid d émrgn, mêm i «4 ra un anné plu volail dan c pay, n raion d l inabilié poliiu ui règn dan crain a comm l gyp l rgnin» MBIN amblé général déroulé dan un ambianc convivial poré ur l humour n a la répon d M Riboud à un acionnair ui rprochai aux produi ciml d êr rop liuid don il oupçonnai u il éain coupé avc d l au : «ciml conin d lai,, vu la form u vou (l acionnair) avz, j conill à ou l gn prén d n boir un ou l main» RÉSOUTIO a uinzièm réoluion concrnan la rémunéra- S S M B É G É N É R ion du PDG a éé approuvé à 93,9 NTNDU À SSMBÉ Franck Riboud monré déçu par l xrcic 3, poinan d nouvau l affair Fonrra «anné m lai un goû amr dan la bouch car [l affair Fonrra] a occulé l prformanc xcpionnll du group dan l produi frai n Rui, a rlaivié l dévloppmn raégiu n friu a donc oppé la millur anné u éai n rain d réalir l group» S B NOTR OI RSTR À ÉRT n andan d ign d rdrmn dan l alimnaion infanil n i, nou réiéron nor conil d écar (BN) FRNK RIBOUD, PDG D DNON PROHIN RNDZ-OUS 5 JUIT, RÉSUTTS DU PRMIR SMSTR SSMBÉ GÉNÉR D RNUT QUSTION DU SIR D ROS GHOSN FIT NOUU vo du ay on pay ur la rémunéraion d dirigan n a pa éé un pari d plaiir pour arlo Ghon réoluion a, cr, éé approuvé, mai avc un faibl cor d 64,3 alair d,6 million d uro (,3 million d fix,38 million d variabl), bin u n légèr bai par rappor à (la par variabl a un pu diminué), du paron du conrucur françai ajou, il vrai, à a rémunéraion n an u PDG d Nian (8,9 million au ir d l xrcic clo au 3 mar 3) D mêm, la réoluion poran ur l rnouvllmn d l ngagmn d rrai d arlo Ghon n a rcuilli l approbaion u d 66,8 d acionnair RÉSOUTIO Tou l réoluion on éé adopé, mêm i l un d nr ll (cll ur l émiion d acion an DPS) a dû fair l obj d un doubl vo n raion d un problèm chniu n c ui concrn la nominaion d différn S S M B É G É N É R adminiraur, Parick Thoma, l ancin paron d Hrmè, a éé l «miux élu», avc un plébici d 99, arlo Ghon Franck Riboud n on rcuilli u 83 85, NTNDU À SSMBÉ Inian ur l rnouvllmn n cour d la gamm Rnaul, arlo Ghon a conclu u «dan l cur auomobil, il n y a[vai] pa d problèm u un bon produi n pui réoudr» R B NOTR OI HTR group bin placé pour profir d la rmoné du marché auomobil uropén Objcif : 87 (RNO) ROS GHOSN, PDG D RNUT PROHIN RNDZ-OUS MI, DÉTHMNT DU DIIDND FIT NOUU rprénan d l acionnair chinoi Foun, l un d iniiaur d l OP à 7,5, a clairmn indiué u il n rlèvrai pa l prix n ca d échc (conrôl infériur à 5 ), il «rconidérrai[] on invimn à cour ou à moyn rm», c -à-dir u il pourrai vndr a paricipaion acull d préidn, Hnry Gicard d aing, paricip à l offr, aux côé d Foun du fond rdian (x-xa P) Il donc du côé d achur Il im u, pour fair d la hin l duxièm marché du group, «il nécair d avoir un acionnair chinoi puian» HG a xpliué u 8 million d hinoi avain déjà d rvnu uffian pour dvnir clin du lub (conr 5 million d Françai) u il pourrain êr 4 million n Un roiièm villag ouvrira c éé ur un l nr Hongkong Macao, un uarièm n proj dircur financir, Michl Wolfovki, a déaillé un conjoncur difficil réula opéraionnl d villag, cr, imé à 5 million pour l prmir mr (conr 49 million un an plu ô), mai il négaif ( 3 million) dan la zon urop-friu rérvaion on mal oriné pour l éé 4, l «ROP illag» du cond mr pourrai bair MBIN acionnair on applaudi ol Nuvill, préidn d l ociaion d défn d acionnair minoriair (dam), ahrin Brjal, cogéran du fond IM Mrgr Opporunié, d aur acionnair comm oui Bullidon, acionnair acif habiué d G Tou on vivmn criiué l prix d l OP, iman noammn u la valur d la S S M B É G É N É R H GISRD D STING, PDG D UB MD maru n éai pa pri n comp mo crouri a mêm éé prononcé! Il r u la cour d appl avai rjé la vill (ou jugé irrcvabl) l rcour man n cau l indépndanc du cabin d xpri (ccuracy) Un aociaion (PI) a pri la parol pour conillr d apporr, uyan l criiu d la all RÉSOUTIO manda d adminiraur d Hnri Gicard d aing a éé rnouvlé avc 8,8 d voix, a rémunéraion 3 (, million d uro) a éé voé avc 8,7 d uffrag NTNDU À SSMBÉ rprénan d la ociéé d gion Franklin Financ, Gérard uguin-normand, confirm nviagr d réduir a paricipaion J- NOTR OI NT PRTI Nou prnon n comp l alr ur la conjoncur, pour un group ncor majoriairmn xpoé à la clinèl françai dévloppmn n hin promur mai prndra du mp Nou allégon la poiion n Bour à un cour (8,8 ) upériur à clui d l offr (7,5 ) (U) PROHIN RNDZ-OUS 3 MI, ÔTUR D OFFR T, 3 JUIN, RÉSUTTS

22 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 amblé général SSMBÉ GÉNÉR D SOO S OIS D OT OUI À RPITISTION FIT NOUU fu vr d acionnair aux opéraion d rcapialiaion a éé rè largmn obnu lor d c G, aprè clui d créancir (à plu d 9 ) Un foi c plan d auvag validé par l ribunal d commrc, an dou d ici à mi-mai, un augmnaion d capial ra lancé pour au moin 44 million d uro a d n (,54 milliard fin mar) ra aini ramné d 3,7 à,7 foi l xcédn bru d xploiaion (B) 3 n échang d un rmbourmn paril d 4 million, l créancir on accpé d rpour l échéanc d pmbr 5 à mar 8 préidn, Jan-Pirr Rmy, di impain d «par à aur cho u l uion d financmn» Il a déaillé a raégi, ui rpo ur un plan d invimn numériu d 7 million d uro ur roi an a bacul d annuair «papir» vr l i Wb un défi, car, «à valur ajoué égal, l rvnu n on pa du ou l mêm, c ui impliu d crér d nouvaux rvic» Un inrnaionaliaion aui nviagé n répon à un uion, JanPirr Rmy a confirmé u d dicuion avain u liu pour un cion oal du group ll n on pa aboui, car, la ranformaion n éan S S M B É G É N É R JN-PIRR RMY, PDG D SOO pa achvé, il xiai pour l rprnur un riu induril n plu du riu d rfinancmn Mai «c dicuion pourrain rprndr un jour» MBIN a réunion nu dan un ambianc bin plu calm u l anné précédn acionnair mblain concin d la nécié d fair lur dvoir pour prmr un nouvau dépar RÉSOUTIO augmnaion d capial avc DPS a éé voé à 99,4 ll an DPS, u nou rcommandion d rjr, a obnu 96, d uffrag ll ra rérvé à cin inviur, don l hdg fund Paulon & o d John Paulon, ui on ngagé à conrvr lur acion au moin ix moi Dux acionnair minoriair d poid, DN Financ dmond d Roh- child M, xrcron ou lur droi d oucripion, d mêm u JanPirr Rmy a réoluion ur l aribuion d acion graui a éé plu coné (8 d vo favorabl) NTNDU À 'SSMBÉ bénéfic n rimril a chué d 3,8, à 9,5 million d uro, comp nu d un bai d 36, à 9,4 d la marg d xploiaion objcif an on confirmé Pour rnour avc la croianc n 5, malgré un ryhm d bai d rc d annuair imprimé ui dvrai mainnir nr 5, un hau minimal d 6 à 7 d rvnu numériu ra nécair an prochain, 75 du chiffr d affair dvrai êr réalié ur Inrn, conr 63 n 3 7,4 au prmir rimr 4 J- NOTR OI HTR À TITR SPÉUTIF Il ra impéraif d xrcr droi d oucripion pour limir la diluion (à 3,6 au liu d 75,8 ) émiion ra bouclé au plu ard l juin prix d acion nouvll ra fixé nr,,5 Objcif :, (O) PROHIN RNDZ-OUS 9 JUIN, SSMBÉ GÉNÉR ORDINIR prè analy d réoluion oumi à l approbaion d acionnair, voici l rcommandaion d la rédacion pour l ociéé du SRD ui indron lur amblé général du 4 au 6 mai Nou omm favorabl aux réoluion non mnionné a main prochain, nou indiuron no conil, à parir du 7 mai délai aini uffian pour u l acionnair ui n puvn déplacr puin vor par corrpondanc (par courrir ou juu à la vill à 5 hur par Inrn) J- ram (4 mai) Réoluion 5 OTR ONTR auoriaion d racha d acion propr dmandé, y compri n périod d offr publiu, c ui coniu un mur ani-op Réoluion OTR ONTR a ociéé voudrai u l auoriaion d émr an droi préférnil d oucripion (DPS), déjà voé n 3 valid juu à mi-juill 5, rn poibl, y compri n périod d offr publiu San un nouvau vo, c mur procionni vindra à échéanc à l iu d l amblé général Somfy (4 mai) Réoluion 5 OTR ONTR auoriaion d racha d acion propr dmandé, y compri n périod d offr publiu Thal (4 mai) Réoluion 5 à 8 OTR ONTR conil d adminiraion ouhai un délégaion d pouvoir pour êr n mur d émr d acion an DPS, y compri par placmn privé, à hauur d 9,7 du capial, oi au-dlà du uil d 5 fixé par nor poliiu d vo BONNZ-OUS POUR,5 PR MOIS SUMNT À RNOYR S FFRNHIR, accompagné d vor règlmn à : INSTIR - JOURN DS FINNS ibr répon n Yvlin dx 9 DP OU ONNTZ-OUS SUR : OUI, j m abonn à l offr Pack pour,5 par moi pndan an, j bénéfici d prè d 6 d réducion (oi 6 * au liu d 33,4 )* J rçoi chau amdi, la nouvll formul d l hbdo + l accè au i, au journal n PDF dpui ma abl ipadtm** J pux aui acuérir éparémn l abonnmn au journal pour 5 IK4UH9 J join mon règlmn par : M coordonné : hèu à l ordr d INSTIR PUBITIO ar ia / urocard / Marcard Nom : N Da d validié : obligaoir : Mll M Prénom : dr : / rypogramm (mrci d nor l 3 drnir chiffr du numéro ui figur au do d vor car bancair) Da & ignaur Mm P : ill : Tél : -mail * par rappor au prix d vn au numéro: pour l journal 4, pour l abonnmn numériu 7,95 par moi ** ipad non fourni Offr valabl juu au 3/3/4 rérvé aux non-abonné limié à la Franc méropoliain or informaion ron ulié par Invir/ Journal d Financ conformémn à la loi Informaiu ibré Un droi d accè d rcificaion pu êr xrcé librmn auprè d Invir/ Journal d Financ RS Pari B J accp d rcvoir d offr d la par d Invir - Journal d Financ / Group cho oui non J accp d rcvoir d offr d la par d Invir - Journal d Financ / Group cho d parnair oui non (5 mai) Réoluion,, 3, 6 7 OTR ONTR éropor d Pari voudrai un fu vr pour émr d acion an DPS, y compri par placmn privé, avc un plafond global d 4 du capial rkma (5 mai) Réoluion OTR POUR réoluion dii- dn, non agréé par l conil d adminiraion, a éé dépoé par l FP d alarié, rkma cionnaria Franc ll vi à ouvrir l opion du dividnd n acion, avc un déco d Réoluion 5 à 7 OTR ONTR group ouhai êr n mur d émr d acion an DPS pour du capial, y compri par placmn privé DF (5 mai) Réoluion OTR ONTR réoluion di- idn éman du FP d alarié, cion DF ll vi à réduir l dividnd d 36, à,8, au liu d l mainnir inchangé à,5 «afin d limir l rcour à l ndmn ou n augmnan la capacié d invimn, noammn n maièr d R&D d infrarucur» Or, l invimn n on progré d 3,4, à, milliard d uro, n 3, andi u la d n a rculé d,4 foi, à, foi l xcédn bru d xploiaion aux d diribuion ror à 56,5 du bénéfic n couran Nou voon pour la réoluion 4 inauran un opion pour l réinvimn n acion d évnul acomp ur dividnd n 4 (avc un déco d ) Un façon d libérr d liuidié an pénalir l acionnair ui invin! Réoluion 9,,, 3 4 OTR POUR Il dmandé un auoriaion d émr, cr an DPS, mai dan la limi raionnabl d 4,8 du capial Sb (5 mai) Réoluion 5 OTR ONTR Il agi d un dmand d accord pour émr d acion an DPS juu à du capial Michlin (6 mai) Réoluion 3, 4, 5 7 OTR ONTR pnumaicin ouhai avoir la poibilié d émr an DPS pour prè d du capial Toal (6 mai) Réoluion à 3 OTR ONTR a compagni ouhai un auoriaion d émr an DPS pour prè d du capial Réoluion OTR POUR réoluion dépoé par l acionnair alarié non agréé par l conil d adminiraion vi à inaurr un dividnd majoré d pour l acionnair fidèl aur réoluion diidn (, B D) mbln plu dicuabl, ou rérv d déba n éanc alarié inuièn d rémunéraion lié à la bai d accidn du ravail, pouvan, lon ux, conduir à un oudéclaraion ddi accidn (5 morl n 3, conr 4 n ) Il voudrain, par aillur, êr rpréné dan l comié rrin d adminiraur pouvoir adrr un nwlr aux acionnair

23 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 inrviw 3 Parick azic SÉBSTIN BZIN, PRÉSIDNT-DIRTUR GÉNÉR «Il y a d la valur caché dan l parimoin immobilir d ccor» HÔTRI a réorganiaion du group n march va durr juu n 6 objcif d rlvr la marg opéraionnll d miux valorir l acif I S DIR ou ê dvnu adminiraur d ccor n nr l différn méir, pay maru a OR n uro 5 Dpui u vou ê à la ê du group, bai d coû vindra comm un réulan d c 4 vor viion d financir a--ll changé? procu d implificaion 35 a répon non Ma viion n a pa changé : l objcommn allz-vou procédr pour u l if, c d crér d la valur n rm d marg opégroup or gagnan d la révoluion numéri3 raionnll d xrair la uinnc d inviu? 5 mn n maièr immobilièr u j fai D abord, nou allon rnforcr l aln Il manuai 35,4 aujourd hui oujour conform à c dux princiun uur ivk Badrinah, d chz Orang, nou a roi an c ron miux écoué par p, achan u il y a un valur caché dan l parirjoin Il doi murr ul invimn ron u Sébain l ièg nfin, la implifimoin immobilir du group ccor a oluion d nécair ur l roi prochain anné Il n par B a z i n a caion d rucur crér un méir à par nièr au in du group, don pa d un fuill blanch puiu il xi déjà un budd m a n d é dvrai rndr l group l objcif d xrair c valur immobilièr ou g dédié d million ur uar an Il a ou laiobnu d acionnai- plu réacif MSUR r, à l iu d l amn réinvian d nouvaux capiaux Il fau un ud pour amndr c plan Nou dvon rmr l Tou c boulvrdu RTOUR SUR rè grand xignc n maièr d rnabilié d clin au cnr d ou l procu d déciion blé général, pour ran- mn dvrain aui HQU URO capiaux invi moin d 5, ll inuffian invimn n la maièr ron-il formr l ai d générr d économi dvra rmonr nr 8 Pour c fair, il imporan? prédécur ccor d coû au-dlà du plan MPOYÉ, fau probablmn n pa conrvr l inégralié du Oui, il l ron car, dan c invimn, il y a l éai rè bin géré, mai acul Sébain Bazin va ST D MS parc xian Nou allon réduir l nombr d conacha d mo-clé, la défn d no maru, l boin d êr rangèns, ST MON avai ra n locaion augmnr clui d hôl n pronouvll applicaion, c Mai cla n va pa pr formé pour crér plu d S STRTÉGI DN DPUIS priéé, ui rprén aujourd hui ur l comp On invi pour améliorr la prforvalur DONN INGT oncrèmn, commn allz-vou procédr manc a mur du rour ur chau uro D abord, l organiaion PRIORITÉ UX pour augmnr la valur d HolInv? mployé, c dan m gèn, c mon DN dpui du group a éé rpné Nou avon fai un analy boom up d ving an J ui rè xigan, urou avc l argn PROPOS RUIIS auour d zon géogra- DIRTURS no 4 éablimn, c -à-dir analyé invi par l acionnair Il prnnn un PR SYI UBRT phiu nui, d pa- D HÔT chau hôl lon roi crièr : d abord la RTROUZ riu il andn un ju rour d lur rll on éé créé SUR TRRIN INTÉGRITÉ rnabilié ur l chiffr d affair u-dou D NTRTIN riu an d rndmn doi êr nr l dux grand d 4, c n pa aifaian nui, l SÉBSTIN pri ur un viion d long rm Troi an méir (HolSrvic alr à noyr l porbzin SUR réula avan impô aprè l frai d INSTIRFR à parir du r janvir 4 nr-mp, j n HolInv) nr l fuill d acif pour n mainnanc, ui rprénn 5 d vndonnrai pa d informaion chiffré au marmaru fair orir l élémn à, nou avon idnifié l hôl ui prdain d ché On donnra d pruv au gré d réula a philoophi aui non rnabl Il l a di, «l l argn nfin, nou avon obrvé lur mplacsouhaiz-vou à l avnir u ccor dépnd a changé : plac au rour d chau uro mn Nou avon aini idnifié l hôl ui pon moin d l urop? boum up, ui donn invi», c on DN problèm nou réfléchion aux moyn d l Nor raégi n pa d réduir nor xpoiion à la priorié aux dirc- Fair rorir la valur réglr oilà c u HolInv, rigourumn l l urop Nou y réalion dux ir d no vn n ur d hôl ur l caché du parimoin mêm méir u clui u j ai xrcé pndan ving c ui concrn l invimn d HolInv, il rrain omm c on immobilir d ccor ra an chz olony rron à 9 n urop, dan l hôllri éconoux ui connain l a âch prioriair Qull vor ambiion pour ccor? miu moynn gamm ccor l prmir opémiux lur marché, il raégi n pa Mon objcif, c d êr conuéran Rndr c raur hôlir mondial va coninur à ouvrir un an rapplr cll d argroup plu impl moin axé ur un ièg pariin hôl ou l dux jour dan l mond On pu n rfour PDG d ccor n omniprén group a un colonn vrébral êr fir cach d aillur pa on xrêmmn olid Il lui manu la convicion u chiffr d affair du group a baié n Franc admiraion pour Gorg l on pu allr au-dlà d c ui a éé réalié dpui au débu d l anné, cla vou inuiè--il? Plaa omm lui, Sébauaran an : améliorr no par d marché, rvir Non Mai la hau d la T d 3 poin in Bazin marira a no clin grâc au mond digial d manièr difféimpoibl à réprcur ur l clin, la concommunicaion au marrncian pronnalié ccor doi dvnir l opéjoncur mollaonn On ché «pruv ron raur l plu prforman l miux valorié Un fra ou pour donné au gré d réulbll hioir indurill, raégiu, financièr a», di-il RS opéraionnll dvin un bll hioir bourièr aubr@invirfr SON PROU Pa l invr réon d la valur au in du group ccor! NOTR OI group avai annoncé million d uro SÉBSTIN BGÉZIN R NÉ R HTR Nou ron PRÉSIDNT-DIRTU d réducion d coû pour 3 4 la vi à l acha pour vir 4 l paron d ccor, Irz-vou plu loin? améliorr l réulà laull il dvin au da ou 3, du g () û an ao an ch 7 prè 37 million n 3, nou avon confirmé u a n Franc, l pay l plu imporan pour n immobilir d 5 n poch, il nn rbo c financir xpr So d la d PROHIN 63 million ron réalié n 4 c dan un ccor Nou coninuon à nou y dévloppr : ri d gion n a-uni Rvnu ou Un impl ma RNDZ-OUS anc n 985 aux fin z conx économiu difficil Nou pourron punou y avon 5 chambr n proj, n la ch 7 n 99 da n cé r lan éai an d nr N JUIT, POUR S pluiur po, av aui êr allr au-dlà, mai c n pa la priorié du grand pari avc no parnair franchié Franc, il a occupé RÉSUTTS SMSTRIS l d a carrièr Il ni l lié réa a il ain momn ccor n pa mal géré objcif, c d Pari, on coninura à aiir d opporunié, olony apial, où du Pari Sain-Grm 9-) préidn ré dux an ( implifir l organiaion d facilir l inracion y compri dan l rè hau d gamm a ranformaion a débué T

24 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 4 doir éolin n mr, un filièr indu DÉFI DF, GDF Suz, lom rva, pour c ui concrn l ociéé coé à Pari, min gro ur la conrucion d parc éolin offhor, avc d ba indurill à rr Six proj on lancé n Franc F amilièr dan l campagn, l éolinn n on pa ncor fai lur appariion au larg d no cô Nombr d acur y ravailln, aocié ou concurrn lon l proj, don DF, via DF nrgi Nouvll, GDF Suz, lom rva pour l ociéé coé à Pari Mai il faudra andr la fin d la décnni n Franc pour u d éolinn offhor produin lur prmir mégawa (MW) d élcricié D aur pay on pri d l avanc, don l Royaum-Uni, l plu n poin avc un puianc inallé d plu d 35 MW (un pu plu u dux réacur nucléair PR), l llmagn, la Blgiu, l Pay-Ba ou l Danmark rangé d éolinn n foncion d couran uilié par l pêchur ou à l aocir à la mainnanc d parc Bruxll, nui, a u un rôl mour Slon l Pau «énrgi-clima» élaboré fin 8, l énrgi rnouvlabl dvron rprénr du mix énrgéiu uropén n, conr 8,5 il y a ix an Raphaël Tilo, rponabl du proj éolin n mr chz GDF Suz, évou la prpciv d un puianc inallé d à 4 MW n n urop, conr 6 MW aujourd hui n Franc, la par d énrgi rnouvlabl éai d 8,6 n 3, don ulmn,9 d éolin machin rè fiabl, minimian la mainnanc, conruir d éolinn plu puian «prm aui d réduir l coû», préci oui-françoi Durr, chz rva, ui lanc un urbin d 8 MW Il uffi alor d 6 éolinn pour un champ d 5 MW, au liu d avc d ngin d 5 MW UN INDUSTRI NOR NISSNT N FRN Dux milliard l parc Trépor : 5 MW Fécamp : 498 MW (DF N/lom) éolin offhor miux accpé a Franc, nfin, vu aiir l occaion d bâir un filièr indurill inno parc, prévu pour durr ving- van olid, indipnabl pour cin an, coniun d défi chno- réduir l coû Slon l pouvoir logiu n rm d inallaion, d public, l éolin offhor pourrai crér réianc d maériaux, d main- mploi dirc ur l rrioir, nanc d coû lui d Tid, comp nu d uin d compou vin d inaugurr DF n ngl- an d amblag d éolinn prérr, conrui à,5 kilomèr d vu à Sain-Nazair à hrbourg cô, mai clui éuipé par rva au par lom au Havr par rva Un larg d Brêm n dian d parc produian 5 MW, comm l kilomèr! ix prévu n Franc, coû nviron Un éri d facur plaid cpn- milliard d uro, don un ir pour dan pour c grand ouvrag n mr, l fondaion 4 pour l éolinl vn ouffl plu for u à rr n, lon Béaric Buffon, dircric plu régulièrmn Souvn coné général adjoin d DF N, rponaà rr, l champ d éolinn on bl d l offhor prix d l élcricié miux accpé loin d yux : «pour l produi ( ui ra rvndu à DF) proj d Sain-Briuc, l parc ra au plu imé acullmn nr 5 prè à 7 kilomèr d cô l MWh, oi d 3,5 à 5 foi l l impac viul d un allu4 auxul DF cèd m u l on in à bou on élcricié nucléair à d bra!» raur oui concurrn OÙ -T-ON Françoi Durr, préi«coû, ncor éloir ÉMRGR vé, dvrain bair à dn d rva RnouvlaDS bl acur françai l avnir car nou n oméoinns? inin ou, égalmn, m u au débu d la U RG DU ur l ngagmn pri filièr», xpliu Béaric nvr l uagr d la Buffon Indurialir l GRND OUST mr, ui à orinr l procu, élaborr d Où va--on voir émrgr d éolinn? u larg du Grand Ou, l fond médirranén, rop vi profond, n prêan u aux éolinn floan, un chnologi moin avancé conorium mné par DF, n parnaria avc lom, a éé l grand gagnan, n avril, du prmir appl d offr lancé par l a Il a rmporé roi champ, Fécamp, ourull-ur-mr Sain-Nazair, ui ron mi n rvic à un horizon, lon DF N pagnol Ibrdrola a, lui, décroché l i d SainBriuc, ui ra éuipé par rva «doir» lom riu d prolongr l upn pour l cond appl d offr Il concrn dux parc au larg du Trépor d l d Yu d Noirmouir Fac au andm DFlom, GDF Suz, grand prdan n, pèr bin mporr l lo, for d la nouvll urbin d rva DOSSIR RÉISÉ PR ÉI OZ ÉOIN OFFSHOR BÉNÉFII D UN NT PUS IMPORTNT T PUS OTNT ourull-ur-mr : 45 MW (DF N/lom) Sain-Briuc : 5 MW S SIX PROJTS FRNÇIS ppl d offr d ppl d offr n cour (Ibrdrola/rva) n comparaion, un réacur PR = 6 MW Sain-Nazair : 48 MW (DF N/lom) Il d Noirmouir + Il d Yu : 5 MW Thrmiu* PRODUTION ÉTRIQU DOMINÉ PR NUÉIR Hydrauliu 3,8 n, n 3 (Progrion par yp d rourc) 8, ( 7, ) (+ 8,7 ) Producion françai oal 3 : 55,9 olin,9 (+ 6,4 ) érawahur (+,7 ) Solair,8 (+ 6, ) Nucléair ur énrgi rnouvlabl (,3 ) 73,3, (+ 7 ) * harbon, fioul, gaz SOIÉTÉ (MNÉMO) STOM (O) () R (R) DF (DF) GDF SUZ (GSZ) Sourc : RT DF déjà opéraionnl au larg d cô anglai blg XPÉRIN prmir élcricin du Royaum-Uni n pouvai êr abn du marché d l éolin offhor, d auan u il xploi déjà 5 i à rr dan l pay Hnri Proglio, l préidn d DF, a inauguré officillmn mi-avril l parc d Tid, au nord- d l nglrr (proch d un cnral nucléair du group), n rvic dpui aoû 3 frm d 7 éolinn caracéri par un puianc d 6 MW, ucpibl d fournir 4 foyr n élcricié Pour c i, don l approbaion rmon à 8, la filial brianniu DF nrgy Rnwabl a choii d urbin d,3 MW d Simn Toujour our-manch, l group éudi un proj d bin plu grand amplur à l ou d l l d Wigh (ud d l nglrr), n parnaria avc nco Wind conorium, Naviu Bay Dvlopmn, planch ur un parc d un puianc d 97 MW l doubl d chacun d roi i françai, Sain-Nazair, ourull-ur-mr Fécamp, ui on échu n à DF N, chf d fil du conorium ui fournira n xcluivié chz lom pour l urbin Haliad d 6 MW élcricin rlancé dan la cour pour l cond appl d offr françai, péran n pariculir obnir l champ d l d Yu d Noirmouir Si DF N cibl urou l cô anglai françai, la ociéé m cpndan n avan on «rour d xpérinc n Blgiu», comm l ualifi Béaric Buffon, a dircric général adjoin, rponabl d l offhor DF N dpui 4 pari prnan (à hauur d iniialmn, pui d 9 ) dan l champ d -Powr, à un rnain d kilo- mèr au larg d Zbrugg, ui a rminé l éé drnir a roiièm pha d conrucion, la prmièr ranch du parc éan xploié dpui 9 a puianc inallé d 35 MW group françai, par aillur, ravaill dpui un dizain d anné ur l princip d un frm d hydrolinn, d gro «moulin» ui convrin n élcricié l couran d maré Un prooyp d 69 onn, conçu par OpnHydro, concurrn irlandai d lom (lir ci-conr), acullmn à l ai ur l i d () XÉDNT BRUT D XPOITTION Paimpol-Bréha, dan l ô-d rmor DF N annonc un budg d 4 million d uro pour l nmbl du proj «Nor objcif d dvnir un acur d prmir plan dan l éolin mariim n urop», affirm Béaric Buffon NOTR OI HTR Pour la nouvll progrion andu d réula du group, c anné, l proj d grand chanir n cour, an dan l nucléair u dan l domain d énrgi nouvll Objcif : 34 (DF)

25 ON Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 doir 5 rill françai n dvnir GDF Suz upndu au réula du duxièm appl d offr TTNT andida malhurux n au prmir appl d offr, rmporé par on grand rival DF, GDF Suz pèr bin n pa rorir brdouill du duxièm, concrnan l i du Trépor clui d l d Yu d Noirmouir Pour l occaion, l group préidé par Gérard Mrall a pri la ê d un conorium (don il déin 47 ) formé égalmn du porugai DP Rnwabl (pour 43 ) d Non Marin (pour ), producur françai d élcricié «vr» parillmn dénu par la ai d Dépô parnair chnologiu rva Slon d indicréion rlayé débu avril par cho Figaro, l favur d la ommiion d régulaion d l énrgi (R) rain allé à c conorium pour l dux frm, mai l drnir mo rvindra au nouvau minièr d l nrgi, confié à Ségolèn Royal or d vœux à la pr l janvir, Gérard Mrall, l préidn d GDF Suz, avai mi Sourc : DF N RORD a ou nouvll urbin éolinn on rlié par d câbl immrgé à un po élcriu n mr QUTRS TURS D ÉOIN OTÉS À PRIS HIFFR D FFIRS (N MDS ) 3 4 () BITD () (N M ) 3 4 () BÉNÉFI PR RTIO OURS/ OURS TION (N ) B ÉNÉFI (N ) (N ) 3 4 () (3) ,6,9,89, ,68,35,7,37,7 3,3 aux ualié nvironnmnal appl d offr pour Trépor l l vndénn n on pa l ul proj n mr d GDF Suz, ui rvndiu un prénc dan 5 parc éolin offhor n urop group planch parallèlmn ur l hydrolinn, c urbin capabl d convrir l couran marin n élcricié nju, dan un prmir mp, d implanr un frm pilo au larg d hrbourg, au raz Blanchard, à l horizon 6 Pour c proj, GDF Suz aocié à lom, ui acullmn au larg d l co un urbin d MW (lir ci-dou) Our l fai d rnforcr dan l énrgi rnouvlabl, l group ju- ifi c nouvll acivié par a «grand xpri n mr», oulign Raphaël Tilo, invouan l acivié d xploraion-producion pérol gaz d GDF Suz nrpri, par xmpl, conrui acullmn au nord d l nglrr un plaform d forag d gaz pour l xploiaion du gimn d ygnu n mr du Nord, nr aur iniiaiv NOTR OI RSTR À ÉRT group monr acif dan la divrificaion d marché d ourc d énrgi la di, prpciv bénéficiair rn moro comp nu du déclin d la dmand énrgéiu n urop (GSZ) rva, la puianc n plu po élcriu conncé au réau DF par un liaion ou-marin pui ourrain éolinn ranform l énrgi du vn n énrgi élcriu n avan «l bijou chnologiu d rva», oi la nouvll urbin d 8 MW dévloppé par l éuipmnir françai omp nu d c puianc, chau parc xploié par GDF Suz aurai pour avanag d n compr u un oixanain d éolinn, conr 8 pour l conorium DF-lom, c ui prmrai un mi n rvic dè, préci Raphaël Tilo, n facilirai la mainnanc, ou n éan miux accpé d profionnl d la pêch «Nou avon d aou répondan aux roi crièr d la R», ajou l rponabl d GDF Suz a ommiion d régulaion d l énrgi aribu 4 d on appréciaion au prix, 4 au proj induril 9,5 8,4 7,65 8,8 ) XRIS OS 3 MRS 4 T 3 MRS 5 (3) PRTIIPTION D 35,7 D SUZ NIRONNMNT d rva fra--ll la différnc? avc un éolinn d 8 MW (d un hauur d mèr, doé d pal aui longu u un ail d irbu 38) u l group concour aux côé d GDF Suz pour l duxièm appl d offr françai un l aur pèrn bin u c avanc chnologiu fra la différnc auprè d pouvoir public françai, bin u c urbin n oi pa ncor n acivié rva ori gagnan du prmir appl d offr, n rmporan l champ d Sain-Briuc n avc l énrgéicin pagnol Ibrdrola on éolinn d 5 MW, déjà pionnièr n maièr d puianc numéro un mondial du nucléair fai lui-mêm figur d précurur, inéran dpui un dizain d anné à c domain, racon oui-françoi Durr, préidn d rva Rnouvlabl group a acui n llmagn la ociéé Mulibrid, un «ar-up» créé n dvnu dpui rva Wind ll ui a dévloppé c urbin d 5 MW, avc un prmir prooyp é à rr n 4 n mr n 9 inérê d rva pour l éolin mariim xpliu par «l ynrgi avc nor acivié nucléair n rm d mécanim, d fiabilié, d réianc d maériaux, c», xpliu oui-françoi Durr, cian par xmpl la réianc à la corroion, problèm commun aux éuipmn nucléair mariim group déjà opéraionnl dan l nord d l llmagn, où il conrui l élémn d éolinn l ambl dan la région poruair d Brêm Il a déjà à on acif 6 éolinn inallé ou n cour d inallaion à un cnain d kilomèr d cô allmand omm lom, rva ouhai dévloppr un ll filièr indurill n Franc n focalian ur Havr, où l group comp ucir un «écoyèm» d nrpri dédié à l éolin offhor auour d propr uin d pal d amblag d éolinn ; 75 mploi rain aini créé rva n ra pa ul, oufoi, à pilor c proj : n janvir, il a annoncé on innion d unir forc avc cll d Gama, l champion pagnol d l éolin, n vu d crér un conrpri (dénu à 5-5) dédié à la ul acivié n mr hacun y apporra acif n maièr d R&D, on xpri, a chnologi, proj réaliaion induril commrciaux ucun préciion n a éé apporé, ur l poid financir d c «acur majur ur l marché mondial», lon la formul d rva NOTR OI HTR réula 3 on déçu mai la ociéé r ur la voi du rdrmn n rm d rnabilié d généraion d réorri marché du nucléair nd aui à rdémarrr dan l mond ir (R) lom : gro invimn à rr pour d nouvll uin DÉOPPMNT aciviééolinn offhor d lom fai pari du pôl nrgi convoié par Gnral lcric (lir pag 4) Parmi l propoiion d l américain figur au dmuran la prom d implanr n Franc on pôl mondial dédié aux énrgi marin proj d lom on n ff bin avancé : c on éolinn Haliad 5-6 MW ui éuipra l roi champ marin d 8 machin échu au conorium mné par DF N lor d l appl d offr françai d occaion d mr n œuvr à grand échll c nouvll urbin d 6 MW ui va d abord éuipr un frm pilo ui ra inallé d ici à 6 au larg d l a d Rhod Iland, aux a-uni, par la ociéé Dpwar Wind lom on Haliad 5 on égalmn éé rnu n décmbr 3 par l allmand KNK Wind pour un parc d 58 éolinn n mr Baliu nouvll éolinn acullmn n pha d, avc un xmplair à rr au arn, n oirlaniu, un aur n mr, au larg d Ond a pha indurill déjà lancé pour aurr la fabricaion d 4 éolinn prévu pour l roi i du prmir appl d offr françai, n péran u c nouvll filièr œuvr à d aur proj lom doi invir un cnain d million d uro dan uar uin dux prmièr orn d rr à Sain-Nazair, où ron fabriué l généraur l nacll Dux aur on prévu à hrbourg pour l pal l mâ i, auxul ajou un cnr d ingéniri à Nan, vin à la créaion d mploi dirc d 4 mploi indirc dévloppmn moin avancé mai l group aui pari prnan dan un modèl d hydrolinn d MW é au larg d l Orcad, n co Dan l cadr d un parnaria avc GDF Suz (lir ci-du), la machin dvrai éuipr la fuur frm pilo du raz Blanchard, au larg d a Hagu, où iun l couran d maré parmi l plu for d urop NOTR OI ORR n andan la ournur u prndra l doir, comp nu d offr d Gnral lcric d Simn (O)

26 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 nuê 6 D riu mnacn la Bour : l 45 poin c malgré l rour d opéraion financièr d publicaion rimrill corrc lor pouruoi l indic fai-il du urplac? Pour u l mour du marché rpar, il lui fau un horizon bin dégagé Or il n l pa Nou avon lié dan c doir l riu ui mnacn la co Nou avon choii d n dévloppr cin (l riu déflaionni n urop à lir dan la rubriu économiu, p ), pariculièrmn ériux, à SI ONFIT UKRININ DÉGÉNÈR Tnion géopoliiu marché financir n on jamai fai bon ménag bourir n héiron pa à prndr lur profi à la moindr alr, comm c fu déjà l ca à la mi-avril lor u l nion on moné d un cran n Ukrain, où d mor on à déplorr, l diploma n on guèr d marg d manœuvr Barack Obama jou pour l hur la car d la frmé Il a déclaré drnièrmn : «Tan u la Rui uivra la voi d provocaion, pluô u d ayr d réoudr c uion par d moyn pacifiu, d favorir un décalad, il y aura d conéunc ll iron crcndo» Slon ÉH DS RISQUS Danil Gravir, dircur général d XTB Franc, ou l nju du côé uropén ra d appliur d ancion uffiammn for an pour auan déruir la faibl rpri régional, no économi éan commrcialmn rè lié à la Rui On comprnd aini pouruoi crain maièr prmièr on progré, à commncr par l or égalmn l pérol, ui approch d $ l baril Phoo : Ra S SÉNRIOS «n mai, fai c u il pla» adag bin connu n prê oufoi pa aux marché acion Nou nron dan un périod plu délica : mai juin on hioriumn moin favorabl aux plac bourièr, avc noammn n lign d mir l diribuion d dividnd ui ampun l prformanc à cour rm d la Bour d Pari Par aillur, l ac 4 n parvin pa à dépar l commncr par clui d un durcimn du confli nr Kiv Mocou comba ui dérouln aux por d l urop n puvn u prurbr l marché D mêm, l yux ournn à nouvau vr l banu, ui doivn aainir lur bilan à l occaion d r, d épruv ui pourrain êr difficil à par pour crain d nr ll Quan aux publicaion d comp rimril d dux côé SI S STRSS TSTS DS BNQUS S PSSNT M SI S RÉSUTTS DS réianc ui mn l d réianc mné par banu à rud épruv n la B ur l 4 principal ablan ur un cénario banu uropénn prmmacroéconomiu «advr» ron-il d raurr ur la ané plu évèr u lor d du cur financir ou bin précédn d mron-il d l huil ur l fu xrcic n dvrai oufoi dan un conx d rour pa por d gro difficulé à la normaliaion pour l aux banu françai, bin cur? ui ûr, c u armé, mai il pourrai révélr la B, ui prndra n charg la d poin urvillanc d SÉNRIO XTRÊM faibl pour banu à parir SUR 3 D U* crain cai d novmbr a à + 3 régional cœur d réuir allmand on nré n la Prix d ou d banu maièr prè l immobilir PIB ialinn, l la rvu d la Taux plu ouvn ualié d acif, d cié comm ll a précié,, chômag l probabl c main, prdan d c l règl du ju * 4-6 xamn KT d d «Nou omm ur d nivaux d PR rlaivmn élvé l marché n va plu grimpr u grâc à l évoluion d bénéfic», prévin Jan-harl Mriaux, dircur général d DN Financ D fai, l an drnir, un crain appéi pour l acif riué avai ramné l PS inviur vr D RÉISION À HUSS la Bour DS RÉSUTTS Déormai, ul 4 d bénéfic hiffr d affair bin oriné par rappor aux préviion l décidron à rr Supériur : inciron d nouvaux n lign : 56 nran à mir ur l acion, Infériur : alimnan aini échll d riu li l dangr, du moin probabl (un gurr à cau d l Ukrain), au plu probabl (d marché plu volail) NOS RÉPOS confli ukrainin dégénèr 5 Rour d la cri d la d n zon uro aux Éa-Uni Rchu d marché émrgn du à la faibl d dvi OR PHYSIQU l nvironnmn économiu, variaion du prix d l or on financir ou géopoliiu dvin éloun Progrivmn rop ndu Il donc raionnabl délaié par l inviur d n dénir ulu gramm au à mur u la cri financièr in d on porfuill financir éloignai u l inuiéud (an xcédr 5 ) : n lingo, pour auour d d ouvrain n l gro budg (l lingo, nviron zon uro apaiain, l méal kg d or, co un pu moin d jaun a rpri poncullmn d 3 ) ou n lingoin pour l la viguur dpui débu 4 avc plu pi invimn (l l nion n Ukrain cour lingoin «onc» d or pai moin d l or a d aillur connu un pic d ), ou au ravr d TF an, proch d 38 $ l onc, pour évir l ouci du ockag l 4 mar, alor u Mocou (par xmpl TFS Gold Bullion déployai d olda prè Scurii d la fronièr GBOOBOOFMZ8) ukraininn or n n ca d r for pa an riu (il pu ur l marché, on nranr un pr n évira l min d or, don capial) mai il l variaion uivn cll conrv on aura d d marché acion MB valur rfug, uand Phoo : Ra Modificaion alourdimn d la ficalié Dou rnforcé ur crain banu S URS D RNDMNT «hèm l plu aracif n c momn, c l hau rndmn Il donn aux inviur l moyn d diminur l riu Mêm i l marché vnain à bair, on pu conolr avc l dividnd», xpliu Pacal Sivy, rponabl du conil n invimn chz Pic Nou avon bin ûr élcionné l ociéé l plu ûr, capabl d diribur d coupon régulir Toal inci nrn évidmmn dan c caégori Foncièr d Région, immobilièr divrifié, pourrai diribur un dividnd xcpionnl, ou comm ivndi rgan, foncièr pécialié dan l nrpô la logiiu, a lancé un plan d dévloppmn ambiiux Nopo réi rè bin dan l raimn du courrir mèn un divrificaion dan d méir connx, c ui lui prmra d rr un opéraur majur dan on cur N O S F O R I T S RGN (RG) FONIÈR DS RÉGIO (FDR) NOPOST (NO) TOT (FP) INI (DG) INDI (I) a déflaion inall n urop S URS omp nu d la hau du marché dpui dux an, l affair décoé fon plu rar hargur a rnoué avc l bénéfic n 3 l rdrmn n cour a déco proch d 5 rard pri dan la croianc inrn xpliu pouruoi Ipo n pa chèr ryhm dvrai accélérr accompagnr d un amélioraion d la marg D mêm, GG a longmp déçu PDG, ui n a plu droi à l rrur, a ngagé un plan pour abair l coû d la d améliorr la rnabilié NP

27 7 pi à uivr pour gagnr malgré ou d l laniu, ll applln un cona : l nrpri n on pa rlvé lur objcif d rnabilié Du coup, l analy dvrain rr prudn n pa améliorr lur imaion Or, an la dynamiu d réula, la Bour marchra au ralni D auan u d aur inuiéud araudn l bourir : d abord cll d un ralnimn d la croianc chinoi, uai inélucabl aur r d inviur in à la criud u l aux américain von rmonr Mêm i la nouvll préidn d la Rérv fédéral adop un dicour aui accommodan u on prédécur, l opéraur von dvoir rndr à l évidnc : c binô la fin d l argn facil Fac à ou c dangr, nou vou offron pluiur choix d placmn omm l di ymric Diday, dircur d la gion ou manda chz SPGP : «rour du riu, il fau l jour Il fau admr un pu plu d riu dan on porfuill aujourd hui» Nou vou propoon cin pi à uivr n foncion d la concréiaion d un riu ou d un aur : l or, l valur d rndmn, l ir décoé, l iuaion pécial l ociéé n rournmn Mêm i l dangr mnacn, on pu oujour rouvr d valur gagnan DOSSIR RÉISÉ PR SYI UBRT NTRPRISS DÉÇOINT SI HIN RNTIT SI FD MONT SS TUX un flux achur nécair pour pour l ac au-dlà d 45 poin Or u cona--on? u in du ac 4, l réula publié juu ici on, cr, éé corrc (lir pag 6), avc 4 d paruion upériur aux an Mai il n y a guèr u d réviion à la hau d imaion d bénéfic par l dircion d nrpri Par xmpl, Préviion Safran a rculé d réula an d 3,7 l jour d a publicasupériur : ion car la co pérai un n lign : 9 rlèvmn d objcif, ui Infériur : n a pa u liu gouvrnmn va dvoir Mêm i ll fai moin la un pilor avc doigé pour à la foi d l acualié financièr u il y a aurr l financmn d uinz jour, la croianc l économi évir u n écla chinoi r au cœur d l riu d crédi n mar, préoccupaion du marché l group haori, pécialié dan Or, il un criud, c u l phoovolaïu, avai donné la duxièm économi mondial d uur froid à plu d un n pourra pa mainnir l inviur n annonçan u il ryhm ffréné ui éai l in n allai pa (plu d 9 rmbourr n moynn ROISSN DU PIB HINOIS n créancir au cour pcr d la d drnièr 5 cri yémiu anné),5 (on imagin l u prmir conéunc rimr, on mondial d un avancé n a éé défau chinoi) u d 7,4 n pu-êr ryhm an, 7,5 éloigné, mai un plu-ba il pourrai dpui un an 5 réapparar dmi 5 4 aux d inérê von donc dicour d Jan Ylln rmonr an a mêm a bau inir ur l boin déjà commncé à rdrr d un poliiu accomodan puiu il avoiin,7, conr ncor pour un longu périod,,5 il y a un an Rapplon u avc un apring modéré Wall Sr a largmn profié (ralnimn du ryhm d d c argn facil puiu il racha d acif), il évidn u n a cé d grimpr dpui l économi américain va dvoir l prmir Q par (uaniaif d la planch DURISSMNT MONÉTIR N U aing, à bill Mêm Taux d fond fédéraux, n mur non i la croianc 7 convnionnll), au prmir n 9 ui l rimr 6 valoriaion aux a marué l pa 5 a-uni (lir pag ), 4 on-ll la conjoncur 3 un pu plu our-laniu ndu u n amélior d urop, avc moi n moi, un PR y compri ur l fron d l mploi 6 d 5, foi Sourc : NBS r nuê Sourc : Gilbr Dupon TS Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 Décpion ur l réula d nrpri TRÈS DÉOTÉS uranc déco d plu d par rappor aux fond propr offr aui un rndmn d 4,8 On rouv égalmn un faibl raio d 9 foi 4, accompagné d un rndmn proch d 5 ur Scor Grâc à un réor d gurr d 5 million, Ti (PR d,5 foi 4) pu rnforcr dan un d méir N O S F O R I T S NP SSURNS (NP) GG (GG) SPÉUTIF HRGURS (RI) IPSOS (IPS) SOR (SR) TSSI (TS) Ralnimn d la croianc chinoi hu du Nada uro r for S SITUTIO SPÉIS Pour Franci Brhlin, géran du fond Z Spécial, l nivau acul d aux d inérê rdonn d l élan aux opéraion d fuion-acuiiion «ll on à nouvau rè à la mod», ajou--il Il conidèr u, mêm i l préidn d Trigano n pa mûr pour vndr, on pu poiionnr ur l group dè mainnan car la ociéé n rain d rdrr Grâc à a récn lvé d fond, DB Tchnologi la bioch la miux armé pour négocir un parnaria, ui pourrai inrvnir aprè l réula d pha d iakin Panu, fin 4 nouvau conra négocié au Gabon donn à Maurl & Prom un viibilié accru rkma, ui affich d objcif ambiiux, dpui longmp ur la li d opéabl D mêm, ola ur cll d poibl rrai d la co Opra ur Homair vin d rminr l floan ur c bll pi ociéé d ourim d plin air déormai éroi N O S F O R I T S RKM (K) OS (R) DB THNOOGIS (DB) HOMIR NS (HOM) MUR & PROM (MU) SPÉU TRIGNO (TRI) a Rérv fédéral américain rmon aux marché financir on plu volail S URS N RTOURNMNT «On pu ncor achr l valur n rournmn an inuiér d valoriaion Quand on chang d cycl économiu, il n fau pa héir à projr n anné n +», lanc Jan-harl Mériaux, dircur général d DN Financ lcal-ucn a u du mal à rdrr, mai la mi n plac du plan Shif commnc à porr frui l marché and d pr rédui c anné un bénéfic n 5 rédi gricol n bonn voi d rdrmn, ou comm olia nvironnmn IS a éé pénalié par la cri d émrgn, mai la ociéé a u prérvr a rnabilié Gurb vin d annoncr un rour à un bon nivau d acivié n urop Tchnicolor déploi dpui un an dmi un plan raégiu a rédui d coû d a d group a confirmé objcif 4 N O S F O R I T S T-UNT (U) SPÉU IS (TRG) SPÉUTIF RÉDIT GRIO () GURBT (GBT) OI NIRONNMNT (I) THNIOOR (TH)

28 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 radr 8 NYS GRPHIQU T PRODUITS DÉRIÉS 4 PRUDN SOUS 45 POINTS NOTR OMMNTIR GRPHIQU è a main écoulé a éé un nouvll foi non ignificaiv pour l indic pariin n ff, clui-ci n pa parvnu à affranchir d la réianc d 45 poin, réianc d cour d moyn rm : à cour rm, c nivau coniu l précédn omm du 4 avril 4 ; à moyn rm, il un uil pivo ignificaif (uppor au prmir mr 8 réianc au cond) Noon égalmn u l indicaur d vi RSI form un figur n riangl ymériu, don il n oujour pa xrai, ni à la hau ni à la bai u final, l indic pariin dvrai rr an dynami u é v i d n, n r poin ÉOUTION DPUIS JUIN 3 Objcif d cour : poin our d invalidaion : 435 poin Indic 4 Moy mob 5 jour n poin Moy mob jour ÉOUTION SUR 6 SMINS NOTR OI DÉRIÉ STRTÉGI PRUDNT omp nu d la raégi indérminé ur l ac 4, ui dvrai coninur d évolur nr l dux mêm born, l bonu cappé H877B d BNP Pariba r adapé : il ra rmbouré l 9 pmbr (oi un gain d nviron 8 pour un prix acul du produi d 69,3 ), à condiion u l ac 4 maininn au-du d 4 poin 4473, DONNÉS ÉS Tndanc graphiu : nur Suppor : poin Réianc : poin JUIN 3 MI 4 commnair l graphiu on réalié par TRDING NTRfr conil on rédigé par Invir SÉTION D URS æ NOTR OMMNTIR ir dévlopp un procu d omm crux upériur au précédn, andi u l cour maininnn au-du d la moynn mobil impl à 3 moi nfin, l indicaur d vi RSI évolu au-du d a zon d nuralié (upériur à 5 ) an êr uraché cha : objcif d cour à 5 5 our d invalidaion : 44 è è NOTR OMMNTIR ir a caé un uppor inrmédiair iué à 63,9, la moynn mobil impl à 3 moi rourné à la bai, jouan un rôl d réianc dpui mi-avril 4 indicaur d vi RSI cappé par un lign d réianc horizonal ui corrpond à a zon d nuralié (5 ) n : objcif d cour à 56,65 55 our d invalidaion : 66 GRND (R) NOTR OMMNTIR ir form un figur d rnvrmn di «n formaion élargi ymériu» D plu, l indicaur d vi RSI cappé par un lign d ndanc négaiv évolu ou a zon d nuralié (infériur à 5 ) an êr urvndu (upériur à 3 ) n : objcif d cour à 3,3 our d invalidaion : au-dou d 4,85 PUBIIS (PUB) n uro SUZ NIRONNMNT (S) n uro n uro 46,5, 6,4, Moy mob jour Moy mob jour 4,5 Moy mob jour, Moy mob 5 jour Moy mob 5 jour JUI 3 MI 4 STRTÉGI OFFI urbo call d cod mnémo 649 émi par ii propo un élaicié élvé d 8,3 pour un produi d échéanc au 9 juin (un moi dmi) avc un barrièr déacivan poiionné à 3,9 du nivau acul du cour du ou-jacn (oi 4 ) B OMM OÛT 3,, MI 4 Moy mob 5 jour OT 3 STRTÉGI OFFI Trè pu d produi on diponibl pour accompagnr la bai d c ir Parmi l rar poibl, on rindra l urbo pu d cod mnémo W44B d BNP Pariba Son élaicié d 3,3 avc un barrièr déacivan rè éloigné du cour du ou-jacn, d,3 à 75 échéanc cour, au juin 4 STRTÉGI OFFI urbo pu d cod mnémo 6Z d ommrzbank offr un ff d lvir d 5,3 foi pour un barrièr déacivan iué à,5 du nivau acul du cour du ou-jacn produi n a pa d échéanc TRM D SMIN BONUS PPÉ : l bonu cappé un produi d rndmn dipoan d un born ba d un nivau bonu (born hau) Si l ou-jacn n ouch pa la born ba duran la vi du produi, l inviur obin l nivau d bonu à maurié lui-ci cappé, MI 4 inviur n aura pa plu mêm i l oujacn dépa la born hau produi n donn pa droi aux dividnd

29 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 NYS GRPHIQU T PRODUITS DÉRIÉS radr 9 INDI n poin NXT (N) 9573,63 æ NOTR OMMNTIR indic coninu d dévloppr un procu d omm crux upériur aux précédn pluiur zon d uppor on ucpibl d ounir l cour n ca d corrcion ini, la moynn mobil impl à 3 moi, l rou d coaion hauir du févrir l uil pivo iué à 97 poin rn n ouin nfin, l indicaur d vi RSI ounu par un uppor horizonal auour d 4 Hauir Réianc à poin poin Suppor à poin Moy mob jour Moy mob 5 jour JN 3 MI 4 STRTÉGI PRUDNT crifica d cod mnémo NS d Sociéé Général prm d uivr l indic ac Nx avc d frai d gion an d dédui chau jour d la valur du produi inviur n pai u ur la duré du placmn BIN DS OIS D NYSS GRPHIQUS D HRT S On prndra un pari d bénéfic ur poiion Orang (+ 9, ), conillé à l acha fin mar, aini u ur allourc (+ 8 ), rcommandé à l acha l avril T DS STRTÉGIS «DÉRIÉS» D INSTIR S POSITIO À DÉBOUR OD MNÉMO PRODUIT GIN/ PRT TURBO ORNG Z8B + 64,3 TURBO NTIXIS 6Z 54, TURBO PUT ORÉ 648 FOORÉ Z 5,3 TURBO PUT SNOFI 98 65,8 6 S POSITIO À SURIR OD MNÉMO PRODUIT GIN/ PRT TURBO UBISOFT Y65B + 8,7 TURBO FURI 638 TURBO OR M849B 3,5 TURBO PUT OR M839B 7,6 + 9 TURBO PUT BRNT 8Z 6, TURBO PUT , T-UNT RT ISS M NT S OPPORTUNITÉS D TRDING SONT MINTNNT NTR MS MI BIN D NYS GRPHIQU ORRSPOND UX POSITIO SÉTIONNÉS PR TRDING NTRFR ; BIN DS WRRNTS/TURBOS T RTIFITS ST RÉISÉ SUR BS DS POSITIO SÉTIONNÉS PR «INSTIR» S OIS PRODIGUÉS D DR D NYS GRPHIQU PUNT DIFFÉRR D UX DONNÉS D «INSTIR- JOURN DS FINNS» SUR NYS FONDMNT Téléchargz l applicaion mobil d M Mark accédz aux: alndrir fl flux ux d informaion économiu Graphiu avancé n mp rél lr d our Paramèr d Gion d Ordr Tradz différmn avc M Mark! wwwcmcmarkfr FD (conrac for diffrnc) on d produi financir à ff d lvir comporan un riu d pr upériur au capial invi produi haumn péculaif on diné à d inviur avié pouvan urvillr lur poiion d façon coninu ayan l moyn financir d upporr un riu d pr n capial Riu d volailié d liuidié lon l ou-jacn M Mark UK Plc agréé par la Financial onduc uhoriy (n 7373) du Royaum-Uni nrgiré auprè d l uorié d onrôl Prudnil d Réoluion pour xrcr acivié n Franc dpui on ièg ocial iué 33 Hounddich, ondon 3 7BX au Royaum-Uni ou à ravr a uccural iué 37 vnu d hamp lyé, 758 Pari - RS Pari: ppl, iphon ipad on l maru dépoé d ppl Inc, nrgiré aux US dan d aur pay pp Sor un rvic d ppl Inc Googl Play un maru dépoé d Googl Inc

30 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 3 invir vou anné 3 a éé marué par l rour d opéraion d inroducion n Bour d aill ignificaiv ur l comparimn B d uronx Pari ndanc confirm n 4 MF fai l poin ur c u il fau avoir avan d invir ur uronx ou lrnx inroducion n Bour PROSPTUS T SON RÉSUMÉ : UN DOUMNT À IR BSOUMNT van d invir n Bour, rnignz-vou ur l produi propoé (l plu ouvn d acion) ur la ociéé ui l ém, afin u c invimn répond à vo objcif horizon d placmn u l nivau d riu aocié corrpond à clui u vou accpz d prndr Rporz-vou à la documnaion vié par l MF, l propcu déaillan l opéraion, n pariculir, à on réumé a brochur publiciair, cr araciv, rlèv davanag d la promoion commrcial d l opéra- ion u d l informaion ll-mêm n rvanch, l réumé du propcu récapiul, n ulu pag, l caracériiu l riu du produi propoé d la ociéé émric n pariculir, l réumé prm d appréhndr rapidmn l acivié d la ociéé, a aill, a concurrnc, on ad d dévloppmn a iuaion financièr, n rm d nivau d ndmn comm d réula Il xpo égalmn l riu aocié à la ociéé au produi propoé PORTÉ DU IS D MF ucun inroducion n Bour n pu avoir liu an via d l uorié d marché financir Pour auan, l via d l MF n doi pa êr inrpréé comm un rcommandaion à l acha n ff, l régulaur n xprim ni ur l opporunié d l opéraion ni ur la ualié d l invimn n lui-mêm Il aur d la prénc, d la cohérnc du caracèr compréhnibl d informaion connu dan l propcu éabli par la ociéé informaion, indipnabl à la pri d déciion d inviur, concrnn d hèm varié l u l comp, la gouvrnanc, l hioriu l acivié d la ociéé l riu aocié RÉGMNTTION DS INTRODUTIO N BOURS x XIQU OFFR À PRIX OURT offr à prix ouvr (OPO) la par d l offr global d acion diné au grand public n Franc, dan l cadr d un inroducion n Bour Dan un OPO, l ordr d oucripion d pariculir n porn pa d informaion ur l prix, d où l rm d offr à prix ouvr ordr on formulé dan l cadr d un fourch d prix Si la dmand, c -à-dir l nmbl d ordr formulé, l prm, l nombr d ir ffcivmn alloué aux pariculir rprén au moin d acion offr PMNT GOB placmn global la par d l offr global d acion, dan l cadr d un inroducion n Bour, diné aux inviur iniuionnl, n Franc à l inrnaional 7 mar, l MF a lancé un group d ravail ur la réglmnaion françai ncadran l inroducion n bour Préidé par dux mmbr du collèg d l MF, il réuni ving-cin péciali du uj group condui a réflxion, à la lumièr d praiu uropénn, ur, noammn, l hèm uivan : l obligaion d prévoir un ranch minimal d rérvé aux inviur pariculir, l xinc d un fourch d prix d plu ou moin auour d un prix pivo ou l ariculaion du calndrir n lin avc la publicaion d la rchrch par l analy d banu prénaric ravaux du group fron l obj d un rappor ui ra oumi à conulaion publiu à l auomn 4 Pour n avoir plu ur la réglmnaion l rôl d l MF, conulz no guid pédagogiu diponibl ur : wwwamf-francorg > pargn Info Srvic > Info & guid praiu > Sociéé coé Pouruoi inroduir n Bour? Financmn, liuidié viibilié on l principaux élémn ui moivn l chf d nrpri à inroduir n Bour n conrpari du rpc d obligaion réglmnair, la coaion prm d lvr d capiaux, d divrifir ourc d financmn, mai aui d accédr à d millur condiion d mprun auprè d banu r coé prm, par aillur, d améliorr la liuidié d ir grâc aux ranacion ffcué par l inviur prén ur l marché a coaion égalmn un façon d rnforcr la viibilié d la ociéé n raion, nr aur, d la communicaion financièr régulièr MF déclin ou rponabilié uan aux rcommandaion d invimn connu d aur pag rubriu du journal Invir, ul u n oi l uppor RÉPOND À OS QUSTIO OUS NOUS Z USSI DMNDÉ Qul l raimn rérvé aux pariculir dan l cadr d un inroducion n Bour? MF : a réglmnaion acull prévoi u l pariculir voin propor au moin d ir offr dan l cadr d un inroducion n Bour Pour promouvoir l acionnaria d pronn phyiu améliorr la liuidié d un ir par a répariion auprè d un plu grand nombr d acionnair, l ociéé puvn décidr, n plu, d privilégir d caégori d pronn ir d xmpl ou rérv d un offr uffian, un ociéé pu prévoir d rvir inégralmn la fracion d ordr juu à un uil donné (xprimé n uro ou n nombr d acion), pour un crain caégori d acionnair On parl alor d ordr «prioriair» Plu marginalmn, dan crain opéraion, par xmpl l inroducion d la filial d un ociéé coé, il poibl d rérvr un raimn prioriair aux acionnair d la ociéé «vndu» Slon la mêm philoophi, l ordr paé par c acionnair on vocaion à êr miux rvi un façon pour la ociéé d «récompnr» on acionnaria Par aillur, pour aurr un uoié minimal rvi évir u l frai d ranacion n coniun un par rop imporan d l invimn pour l pariculir, la ociéé pu privilégir un allocaion élvé d ordr l plu pi n ou éa d cau, ou l ordr d pronn phyiu on raié d façon égaliair au in d un mêm caégori n d aur rm, ul u oi l inrmédiair choii pour paricipr à un inroducion n Bour, l ordr d caégori d aill éuivaln ron rvi par l mêm nombr d acion

31 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 invir vou 3 HRONIQU D JN-OUIS MOURIR MGRÉ RBOND D DMND T UN TIMID SSOUPISSMNT DS ONDITIO D OTROI PR RTINS BNQUS, DISTRIBUTION D RÉDIT RST TON uroland, financmn n pann? a drnièr livraion d l nuê d la B auprè d banu ur lur condiion d ocroi d crédi aux ménag aux nrpri monr u l pir an dou paé banu inrrogé duran l moi d avril n durcin plu, globalmn, l condiion d crédi u ll impon à lur clinèl Un faibl majorié d éablimn ui on répondu au uionnair a mêm aoupli l xignc nvr l ménag l nrpri mouvmn éai andu n débu d anné, l banu ayan pu monrr plu réicn à chargr lur bilan fin 3, alor u l divr prévu par l auorié d ualié d acif d la B d réianc au r d l ociaion d banu uropénn porn ur l comp l u conaé à la fin d l anné drnièr Un proporion plu imporan d répondan anicip la pourui d la ndanc à la dén d condiion d crédi D an l mêm mp, l banu conan u la dmand d prê rdr plu franchmn rgain d confianc d agn ur l prpciv économiu xpliu n pari c mouvmn a ndanc rnforcé par l caracèr plu accommodan d règl d ocroi d banu n ff, l ménag n uê d un crédi immobilir ou l dirigan d PM puvn auocnurr fac à l xpoé d condiion jugé évèr auxull il nécair d répondr pour préndr à un prê P ouran, l aiiu mnull d la B n monrn pa d rdrmn d la diribuion n d crédi bancair aux ménag, urou, aux nrpri prè prè d 35 milliard d uro l anné drnièr, l nrpri non financièr d la zon uro on rmbouré aux banu 5 milliard d plu u ll n on rçu d nouvaux prê ur l roi prmir moi d 4 Pour l ménag, l flux n on négaif d plu d milliard au prmir rimr r, l prpciv xprimé dan l nuê auprè d nrpri comm d banu porn à l opimim innion d invimn d nrpri rdrn, c ui dvrai conforr la ndanc au rdrmn d la dmand d crédi u prçoivn l banuir B SMB DÉMUNI F U FINNMNT BNIR D ÉONOMI M ai la B doi d urvillr c phénomèn d prè abnc d rbond d la diribuion n d crédi a u x n r p r i n d é b u d anné rnforc d aillur l crain d prion baiièr upplémnair ur l prix banuir cnraux raurn, néanmoin, par l cona, pour l inan ffcué auprè d un échanillon rédui d éablimn d la zon uro, u la diribuion d nouvaux crédi a bin rpri mai u l flux n rn négaif n raion d l arrivé à échéanc d un nombr plu imporan d prê ancin Q uoi u il n oi, la Banu cnral mbl démuni fac à c ui appara comm un prian du financmn bancair d l économi ll n pu aidr l banu ui n on boin à augmnr lur fond propr, l mur nviagé pour favorir l financmn bancair d nrpri parain limié, noammn par l éroi acull du marché d iriaion omp nu du nivau d aux d inérê, a capacié à dynamir la dmand d crédi d nrpri mbl aui limié aburdié d la non-éligibilié du bon Pugo au P journali on comm ou l mond Il on lur uj favori, lur maro Moi, vou l aurz an dou rmarué i vou m fai l honnur d lir régulièrmn c édiorial, c l P Un ouil idéal pour invir pour l long rm dan l nrpri françai uropénn aini paricipr au dévloppmn économiu d nor pay Mai c famux P a boin d êr proégé car no gouvrnan chrchn an c à l rabor Inuil d vou rapplr la baaill u nou avon mné l an drnir conr la réroacivié d prélèvmn ociaux u il ubi foi, avc l affair d bon d oucripion Pugo, on n iu pa dan l aau fronal maiv mai au nivau du pi coup d canif ui n rm pa n cau l yèm mai mpoionn la vi d acionnair Un choc d complxificaion à l hur ou l préidn d la Républiu appll pouran au choc d implificaion Rvnon ur l origin du problèm n fin d anné drnièr, l Parlmn a légèrmn modifié l P n y inrdian la prénc d droi bon d oucripion ux ui y figurain au 3 décmbr pouvain êr conrvé mai il éai déormai inrdi d n acuérir Dvan l ollé ucié par la mur ouchan l droi d oucripion (cla rvnai à mpêchr l dénur d P d paricipr aux augmnaion d capial, un abrraion pour un produi diné à financr l nrpri), l adminiraion fical «ST N PRTI À US D ÉTT UIMÊM QU BON D SOUSRIPTION ÉTÉ RÉÉ» a finalmn auorié l déachmn d droi au in du plan mai pa l acha d nouvaux droi Un jugmn rricif ui pu oufoi comprndr Mai la déciion n a poré u ur l droi pa l bon Or, un d vol du complx plan d rfinancmn u vin d lancr Pugo (lir pag 4) coni n la diribuion aux acionnair ancin d un bon d oucripion xrçabl nr 5 7 organiaion profionnll on dmandé ÉDITORI PR IY u l y- RÉMI B èm rnu pour l droi oi aui appliué aux bon an répon pour l inan n conéunc, l acionnair individul d Pugo ui n déinnn u un P on dû ouvrir un comp ir ordinair uniumn pour y logr lur bon d oucripion On imagin yèm plu impl affair d auan plu kafkaïnn u c n pari à cau d l a luimêm u c bon a éé créé : il a n ff éé mi n plac pour compnr on nré à ba prix ( cll d Dongfng) dan l capial du conrucur Il n fau pa dépérr, l bon n finira pu-êr par l mporr Pour êr honnê, l a n pa l ul à mr d bâon dan l rou d dénur d P, ociéé y mploin égalmn a naionalié ui du fuur afarg-holcim inrdira à rm d achr d acion du group cimnir au in du plan on pu mêm inrrogr ur l or d acion dénu avan la fuion mêm i la ociéé vu rauran ur l uj (lir pag 5) rlbailly@invirfr

32 INDX DS URS ITÉS D NUMÉRO PNORM DS OIS HTR NIR FINN a fuion avc Inovali rprén un nouvau dépar pour l group P 9 RM OIR T HUT-OIR Un déco d prè d 7 par rappor à l acif n un bon rndmn P 8 SSIOR INTRNTION Un prmir rimr millur u andu, n pariculir aux a-uni Un for croianc du chiffr d affair andu c anné P 9 IMRYS group a nrgiré un bll croianc inrn au prmir rimr Sa raégi incri dan l long rm P 6 ORNG group parvnu à abilir on aux d marg opéraionnll pour la prmièr foi dpui 9 P 9 SOO group lanc un augmnaion d capial Il impéraif d xrcr droi d oucripion pour limir la diluion Spéculaif P TRGÈN dévloppmn d on produi phar n ra pa fai par Novari Un aur parnair ra rouvé Spéculaif P 9 NOUS OIO ÉGMNT D HTR : ccor, ga Rcord, lcal-ucn (péculaif), rva, rclormial, rgan, rkma, BNP Pariba, Bouygu, apgmini, GG (péculaif), hargur, IS (péculaif), NP uranc, ola, RM Nord d Franc, RM Pari Il-d-Franc, rédi gricol, DB Tchnologi, DF, kinop, rych (péculaif), Foncièr d Région, Group ri, Gurb, Homair, IS (péculaif), Ingnico, Innovox (péculaif), Ipo, Kyyo (péculaif), Makazi Group, Makhia Group (péculaif), Maurl & Prom (péculaif), Nopo, Oralia, Orpéa, Rnaul, Sain-Gobain, Sanofi, Scor, Tchnicolor, Ti, TF, Toal, Trigano, olia nvironnmn, ilmorin & i, inci, ivndi oyagur du Mond ORR STOM Il convin d conrvr préciumn l acion Dan l main à vnir, l group ucpibl d rcvoir d offr plu généru u cll d Gnral lcric P 9 NDR OU RSTR À ÉRT DNON Il préférabl d andr ign d rpri dan l alimna- ion infanil n i avan d rpoiionnr ur l acion P GDF SUZ Un chiffr d affair n rcul à cau d un mééo rop clémn a dmand d énrgi bai n urop PP 8 T 3 PUGOT augmnaion d capial lancé ll ra rè diluiv P 4 SQUN n andan l augmnaion d capial, nou préféron rr prudn P NOUS OIO USSI D NDR OU D RSTR À ÉRT D : ir Franc KM, ulr Hrm, Foncièr Dévloppmn ogmn, Gamlof, Hybrignic, IDSud, Ingragn, Inran, Iool nrainmn, Ivali, guidcom, Hôl Bavarz, Gowx, ogic Inrumn, ogin Popl, Mainay, Publici Group Ribr RÉ OI ONGU DU NTIXIS PIR D RIS FINNIÈR ÉTÉ ÉITÉ parcour bourir d la banu françai Naixi a laié d bin mauvai ouvnir à d nombrux acionnair acion a ubi d plin fou la cri d ubprim ur la périod 7-8 van cla, l acion avai éé inrodui au plu hau, mai nou omm dvnu rapidmn négaif ur l doir, c ui vou a prmi d échappr à la dégringolad du ir, ui a pri fin couran 9 Mi n Bour fin 6 au prix d 9,55, l acion éai ombé à on plu ba nivau hioriu l 9 mar 9 ll n valai alor plu u,66 Dpui, l ravail d rrucuraion d rcnrag du group a prmi au ir d rrouvr d coulur pour ocillr acullmn auour d 5 Pi rour n arrièr n décmbr 6, lor d la mi ur l marché d Naixi, la banu d gro iu du rapprochmn n r Na xi (Banu Populair) Ixi (ai NTIXIS SUR HUIT -5-4 À 5, NT À 9, ÉRT À,6-9- HT SPÉUTIF À HTR À 3, HT SPÉUTIF À 3,7 --6 SOUSRIR À INTRODUTION N BOURS HTR À 3,7 8 9 d pargn), nou nou omm monré rérvé vi-à-vi d l opéraion (conillan l acion pour l inviur d long rm) n raion d no 3 4 dou au uj d la valoriaion du ir d on ponil l épou, l pariculir avain pouran maivmn oucri l opéraion, noammn l ociéair l clin d Banu Populair d ai d pargn, amplmn ollicié par lur conillr clinèl, crain ayan d aillur aii la juic par la ui Nor prudnc révélé juifié, comp nu du or d la banu, ui rrouvé n uai-failli au plu for d la cri avan d êr couru par l a Dè l 6 mar 7, nou vou avon n ff invié à vou défair d vo ir n dvnan d nouvau poiif ur la valur, l 6 aoû, nou avon nui pu vou fair profir du n rbond du ir ui ngagé Dan un éud publié l mar drnir, nou poinion d aillur l argumn plaidan pour un pourui du rdrmn d l acion (réducion du profil d riu, poliiu d dividnd arayan, croianc dan l méir rnabl d la gion d acif) K T OI D SMIN NOTR OUP D ŒUR UR À DÉOURIR BURU RITS XWY SOFTWR MOBI NTWORK GROUP chiffr d affair rimril du péciali d la crificaion rflè un bonn dynamiu d croianc Dan crain acivié, la rpri confirm n avanc d ulu moi prpciv d 4 d 5 on ncouragan PR arayan PG 3 édiur d logicil a rrouvé un aux d croianc inrn rè dynamiu au prmir rimr a dircion monré opimi pour la ui, an n rm d progrion d vn u d rnabilié ll nviag aui d acuiiion a valoriaion araciv PG 7 a publicié ur l marphon l abl n plin boom l acivié d c pi agnc, la ul d a pécialié à êr coé n Bour a ociéé va, n plu, profir d l inégraion d a drnièr acuiiion pour éndr a prénc n urop PG 7 OR u, 3 DP u GT RORD u IR FRN-KM u 5 T-UNT u 7 STOM u, 4 TN u RORMITT u 3 R u 4 RGN u 7 RKM u, 7 NIR FINN u 5, 9 X u XWY SOFTWR u 7 B BNK OF MRI u BNP PRIBS u 6 BOURBON u 5 BOURSORM u 5 BOUYGUS u, 4 BURU RITS u 3 NXT u 9 PGMINI u 6 GG u 7 HRGURS u 7 IS u 7 UB MÉDITRRNÉ u 5, NP SSURNS u 7 OS u 7 RM OIR HUT-OIR u 8 RM PRIS T Î-D-FRN u 8 RÉDIT GRIO u 7 RÉDIT GRIO SSURNS u 5 D DNON u DB THNOOGIS u 7 DONGFNG MOTOR u 4 DSUD u 7 DF u,, 4 KINOPS u RMT u RYTH u 3 SSIOR INTRNTION u 9 UR HRMS u 4 F FONIÈR DS RÉGIO u 5, 7 FONIÈR DÉ OGMNTS u 5, 5 G GMOFT u GDF SUZ u 6, 8, 4 GNR TRI u GNRI u 5 GROUP RIT u 4 GURBT u 7 H HOMIR u 7 I IMRYS u 6 INGNIO u 5 INNOOX u 3 IPSOS u 7 K KORIN-MÉDI u 4 FRG u 5 GRND u 8 M MITY u 3 MUR & PROM u 7 MRRI YNH u MIHIN u MOBI NTWORK GROUP u 7 N NTIXIS u 3 NOPOST u 7 NX u NOIS u 9 NORTIS u 7 O OMNIOM u 5 ORNG u, 6, 9 OROI u ORPÉ u, 4 P PUGOT u 4 PFIZR u 7 PUBIIS GROUP u 5, 8 R RNUT u, S SINT-GOBIN u 6, 8 SNOFI u 7 SOR u 7 SB u SQUN u SIM u, 4 SOO u SOMFY u SUZ NIRONNMNT u 8 SYSTR u 5 SYSTRN u 5 T THNIOOR u 7 TSSI u 7 TF u 4 THS u TOT u, 8,,, 7 TOUR IFF u 5 TRGÈN u 9 TRIGNO u 7 U UNIBI-RODMO u NT u 7 OI NIRONNMNT u, 7 ÉTOQUINO u IMORIN & I u 4 INI u, 7 INDI u, 7 OT TRNXT, D HOMIR À MKHI GROUP u 7

33 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 pécial impô Spécial impô clé pour payr moin S NOUUTÉS PGS B T ISF PGS À DÉ N 4 3 * 7 N 33 3 US S RN ION D RT ochz ur prén numéro ou rvnu raion d la décla NT Nom Nom NT Prénom Si vou pay commun n déparm z voir ouhai d vor nom figurr adr c ur naian hz rrir, coc la ca > n déparm pay commun hébrgé Indiuz mn vor adr gmn n 3 NOM DU MNT d vo n énagm du dém od po al HÉBRGÉ réidn public éuipé ir) n NOM DU d un rvic PG B Tou c ui chang n 4 pour l impô ur l rvnu PG a ficalié d plu-valu d valur mobilièr PG D Un régim inciaif pour l dirigan d nrpri dividnd impoé n dux mp nich fical rédui d anné n anné PG Impô ur la forun : c u vou allz payr n 4 évaluaion du parimoin immobilir raion au la décla ir d un iuaion manda, charg cochz la ca appo z vor Bâ IR > ØT pour élémn la ax Éag od po al ommun Bâ À SIGNTU l R DU OU c Éag ppar c Éag ppar DS DÉ 3 n appli caio vou conc n d la loi n 78-7 rnan donn dmandr du 6 juin 978 é u «Informai vou décla lur rcificaio n, ou cra u libré rz on», vou pouv uilié in rér aux fin z v, aupr d gi è d vor accédr aux donn on d é cnr d rcoupm financ fical n par FIP publ l adminir iu aion fical F n d habiaio ppar prénom ØR ur, coc élévi cach ommun PROPRIÉT À du foyr c od po al PIÈS GRTUIT n déclara Mél : gionnair OD POST MNT ITÉ T D Qualié idni RSS DU é Rp Numéro DÉR rénan ru NT S I légal Mandaa N ST P ppar ir PIÈS S RD mn NBR D Hériir B Réidn ommu c n Nom OMMUN nda al ou co NBR D 3 hz la ca ncip c (pri du ou d dépoz Bâ D IDNT OTIR Tél : Si vou OMMUN IR PROPRIÉT : RÉSIDN BÂT S ÉTG oviul n à l audi ignaur : OD POST GRTUIT la da acull adr uz vor IR uio Si aucun énagm du dém la da PROPRIÉT Sau conrib janvir HÉBRGÉ RU N mn ppar Indi N dr r OTIR IR Déména au BÂT S ÉTG PROPRIÉT Sau n grauim RÉSIDN RU N ppar GMNT ommun RSS DRSS Numéro N ru : DRS ppar S U R mn JNIR 6 Ré ommu idnc n riéair n n N dr OTR D locaair adr mn d chang gmn 5 Dép R B ı HN prop nom du Madam 3 ommun r propriéai Déména Moniu r ommun JN Numéro IR ru 3 ppar mn 6 Ré ommu idnc n réidnc bâimn PG 4 ı DRS S U no cou calir PUS-US majucu l commun éag 3 5 Dép Écrivz Madam ru numéro Sau r FOR TUN OTR ÉT n lr T II Moniu Nom d naianc Prénom 3 Da d naianc 4 iu d naianc nb pièc l cod poa mn ppar Nom ITÉ SUR Si vou avz au r janv un parimoin n axa ir 3, bl upéri rmpli Rnvoy z c z un x ur ou éga déclara mplair l à,57 mil (rvic ion l d vor lion d u d imp annx déclara ô d ro au plu ion au paricu ard l 7 cnr d lir) juin Pour ou financ 3, accom d vor dom rnig pub icil au r pagné du nmn vou à vo janvi liu, connc paimn r cnr r 3, z d vor d fina -vou ur nc pub impô impo liu gouvfr ou adr z- d impô 3 numéro dr PGS B T avi drnir vir r jan au IMMOBIIR ur vor Madam c d naian c naian Da d c naian iu d SOID R Madam r Moniu DÉR DÉR 3 D > ièr foi > r la prm N FIP ion pou : déclara uz oz un l > ion Indi N fica ou dép déclara oé un z déjà dép join > ou av l du con N fica r Moniu IMPÔT 4 * 4 liu nc pub fina cnr d ion au mai déclara ard l z vor au plu nvoy domicil ogouvfr d vor z ur imp ou déclar N GÉNÉR IQUS DIRTIO NS PUB DS FIN il éa civ N 75 N 8 RN TS Télépho n dr inrn N 8 fical T SPI BP NIHS FISS K BI PROFSSIONNS PG F PG D PG F D condiion ric pour l bin profionnl Qul on l acif xonéré? paif u l on pu déclarr PG G évaluaion du r du parimoin ommn foncionn l plafonnmn d l ISF? PGS H À Tou l cour d référnc pour calculr vor impô SPÉI ISF 4 75 D DÉFISISTION, D GÉNÉROSITÉ! anné ncor, vou pouvz agir n favur d plu démuni ou n réduian vor ISF n faian un don à la Fondaion Françai d l Ordr d Mal : 75 du monan d vo don on déducibl drz vor don à : Fondaion Françai d l Ordr d Mal - 4, ru d olonair Pari, rcvz un rçu fical à joindr à vor déclaraion Pour plu d informaion : onacz Gwénaëll Balloux au ou conulz nor i inrn wwwfondaionordrdmalorg Fondé il y a plu d 9 an, l Ordr d Mal la plu ancinn d iniuion cariaiv Il déploi acion n Franc dan l mond n favur d populaion marginalié par la pauvré, la maladi, l confli ou l caaroph naurll

34 B Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 IR pécial impô Impô ur l rvnu : ou c ui chang n 4 NOUUTÉS hau anné, l conribuabl a droi à on lo d réform inabilié fical rnd rè difficil un bonn gion parimonial ui doi nécairmn êr ngagé ur l long rm BRÈM RNUS 3 Supprion d obligaion déclaraiv compr d l impoiion d rvnu d 3, l conribuabl dipné d joindr à a déclaraion d impô ur l rvnu (vrion papir ou Inrn) l juificaif afférn à crain avanag ficaux Il doi cpndan êr n mur d l produir à la dmand d l adminiraion fical 3 TUX D 6 à 9 + D 9 à 663 D 663 à 7397 Supériur à 5 ONTRIBUBS SOUMIS À IMPOSITION OMMUN D la fracion du rvnu fical d référnc compri nr 5 5 D la fracion compri nr 5 du prélèvmn ur l capiaux décè prévu pour l conra l plu imporan poré d 5 à 3,5 l uil d applicaion d c aux abaié d 9838 à 7 l indmniaion d frai occaionné par un maladi, un marnié ou un accidn plafond d déducion d c coiaion afférn à l impô ur l rvnu parallèlmn abaié 4 5 oiaion d prévoyanc complémnair Déormai, dvin paibl d l impô ur l rvnu la coiaion à la charg d l mployur vré pour garanir l praion complémnair à cll rmbouré par l régim général (écurié ocial) poran ur l rmbourmn ou P P PM plafond du P «claiu» rlvé Il pa d 3 à 5 (3 pour un coupl) pronn iulair d un P ouvr avan l r janvir 4 on la poibilié d ffcur d vrmn complémnair dan la limi d 5 (ou 3 ), à condiion oufoi, D la fracion du rvnu fical d référnc upériur à 7 Rrai pnion : l majoraion oumi au barèm progrif pour l plan d plu d hui an, u aucun rrai ou racha n ai éé ffcué Un nouvau P diné à financr l PM l nrpri d aill inrmédiair (TI) créé Son plafond fixé à 75 5 pour un coupl 6 Plu-valu ur valur mobilièr princip d l impoiion d la plu-valu au barèm progrif aprè applicaion d un abamn pour duré d dénion mainnu Toufoi l aux d l abamn général on augmné DÉRTION ÔTÉ PRTIQU D-MUM QUND FUT-I DÉRR? u Da limi d dépô d déclaraion (papir) : réaion d conra uro-croianc, proch d conra d group uro-divrifié d conra vi-généraion a mi n plac d c conra accompagn d mur fical inciaiv n maièr d impô ur l rvnu d prélèvmn ur l capiaux décè Parallèlmn, l aux d impoiion u Da limi d oucripion d déclaraion SOIÉTÉ D OTS ONTRIBUBS ÉIBTIRS, UFS, SÉPRÉS OU DIORÉS D la fracion du rvnu fical d référnc upériur à 5 D 7397 à 5 uranc-vi : d nouvaux conra Doir réalié avc a conribuion xcpionnll ur l hau rvnu N xcédan pa 6 baimn du plafond d l avanag procuré par l uoin familial HUTS RNUS FRTION DU RNU IMPOSB (UN PRT) plafond général du uoin familial au ir d charg d famill abaié d à 5 pour chau dmi-par accordé pour charg d famill conribuabl ui vivn ul upporn ffcivmn la charg principal ou xcluiv d lur nfan coninuron à bénéficir d un par nièr d uoin familial (au liu d un dmi-par) pour l prmir nfan don l plafond égalmn rédui d 5 (d 44 à 354 ) dux abamn dérogaoir on créé (abamn proporionnl majoré di inciaif abamn fix d 5 ) S TUX À ONNÎTR Sourc : FID a pau fical an andu n ra finalmn ré u à l éa d prom D nombru mur fical on nré n viguur c anné Pi our d horizon d changmn clé d 4 mai 4 à minui n lign : zon (déparmn à 9) : 7 mai à minui Zon (déparmn à 49) : 3 juin à minui Zon 3 (déparmn 5 à 974/976) : juin à minui Si vou réidz à l érangr urop, pay du lioral médirranén, mériu du Nord friu : 6 juin mériu cnral du Sud (don Mxiu), i Jan-Françoi Dbuuoi, voca, dircur aocié, déparmn droi du parimoin Fidal (auf pay du lioral médirranén), Océani pay non vié ci-du : 3 juin 4 OÙ FUT-I DÉRR? coordonné d vor rvic d impô d pariculir rouvn : u Sur vo documn ficaux : déclaraion d rv- nu, avi d impô ur l rvnu u Sur l i wwwimpogouvfr, dan vor «pac pronnl» ou dan la rubriu «onac > vo rvic locaux», n y indiuan vor adr au r janvir 3 non-réidn dvron adrr au rvic d impô d pariculir non réidn aléri Harnoi-Muard, voca, dircur aocié, déparmn droi fical Fidal majoraion d rrai ou d pnion pour charg d famill ron déormai oumi au barèm progrif d l impô ur l rvnu, au mêm ir u la rrai ou la pnion ll-mêm 8 ISF : clau d nonracha mporair a créanc dénu par l oucripur ur l aurur au ir d conra d auranc-vi ui n comporn pa d poibilié d racha pndan un périod fixé par c conra doi déormai êr ajoué au parimoin du oucripur incluion d la créanc au ir d conra comporan un clau d non-racha mporair applicabl légalmn à compr d l ISF 4 9 Régim d impoiion d plu-valu immobilièr Hor réidnc principal ca d xonéraion, l aux d abamn pour duré d dénion on éé un nouvll foi modifié n 4 (plu xacmn dpui l r pmbr 3), il fau ving-dux an pour u la plu-valu oi xonéré n our, un abamn xcpionnl d 5 appliu ur l plu-valu (aur u cll ur d rrain à bâir) réalié nr l r pmbr 3 l 3 aoû 4 Toufoi, il fau oujour andr rn an pour bénéficir d l xonéraion d prélèvmn ociaux mma d Sain-Prn, Dircur du déparmn évaluaion Fidal adr ur on marché, Fidal l prmir cabin d avoca d affair indépndan n Franc For d 35 avoca répari dan 9 buraux, l cabin a rucuré un larg gamm d rvic juridiu ficaux, dévloppé un approch par marché afin d garanir aux clin l oluion l plu adapé aux njux d lur méir Fidal conill défnd l inérê d 5 clin, compoé d grand group, d PM, d collcivié, d aociaion d organim an bu lucraif, an au nivau local u à l inrnaional Doé d un organiaion uniu, Fidal n mur d mobilir d rourc d pécialié parou n Franc afin d répondr à l nmbl d problémaiu d clin, ul u oi l liu où il on implané wwwfidalfr wwwfidal-avoca-lblogfr

35 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 pécial impô a ficalié d plu-valu d valur mobilièr DURÉ D DÉTNTION a loi d financ pour 3 a u pour objcif d alignr la ficalié rlaiv aux rvnu du capial ur cll rlaiv aux rvnu du ravail Dpui l r janvir 3, l gain n d cion d valur mobilièr droi ociaux doivn donc êr compri dan l rvnu global oumi à l impô ur l rvnu au barèm progrif n u, la conribuion ur l hau rvnu appliu évnullmn aux aux d 3 4 prè dux an d dénion, l plu-valu d cion on oufoi rédui d un abamn égal à 5 du monan d gain n loru l ir ou droi on dénu dpui au moin dux an moin d hui an à la da d la cion ; 65 d lur monan loru l ir ou droi on dénu dpui au moin hui an plu-valu upporn égalmn l prélèvmn ociaux au ir d rvnu du parimoin au aux global d 5,5 Noz u aucun abamn n applicabl pour la dérminaion d la ba impoabl d prélèvmn ociaux (oi 4/5) on répué avoir éé prélvé ur l acuiiion d l anné oi dpui plu d 8 an, 5 (oi /5) ur cll d 8, oi dpui moin d 8 an mai plu d an ini, la plu-valu répari comm ui : un gain d cion d (4/5) ui bénéficira d un abamn d 65 ; un gain d cion d 5 (/5) ui bénéficira d un abamn d 5 Qu pa--il loru l conribuabl n pu pa juifir d la da d acuiiion d ir? nor connaianc, ni l commnair d l adminiraion ni la juriprudnc n on ncor ranché c uion Toufoi, il aujourd hui clairmn éabli u, dan la iuaion où l conribuabl n pa n mur d juifir d un valur d acuiiion, il convin d rnir un valur l, c ui rvin à impor la oalié du prix d cion ( Nan 7 juin 3 no , r ch, Bu : RJF /4 no 4) Par analogi, il donc for probabl u, dan l ca où l conribuabl n pu pa prouvr la da d acuiiion d ir, aucun abamn pour duré d dénion n lui oi appliué Impuaion d moin-valu moin-valu ubi au cour d un anné on impuabl xcluivmn ur l plu-valu d mêm GUÉRIR R U S S R N naur réalié au cour d la mêm anné ou d dix anné uivan mécanim d abamn pour duré d dénion mbl appliur égalmn n ca d moin-valu ini, pour dérminr la pr n à déclarr, il convin d ffcur un compnaion nr l plu-valu réalié l moin-valu d l anné rédui, l ca échéan, d l abamn pour duré d dénion dérminé dan l mêm condiion u l plu-valu 3 T I O R Y N O NOUS, n ca d cion d ir apparnan à un mêm éri, non idnifiabl, acui ou oucri à d da différn, la cion répué porr n priorié ur l ir ou droi l plu ancin règl, di du «prmir nré, prmir ori», combin avc la méhod d calcul d la plu-valu à parir du prix moyn pondéré d acuiiion d ir, ui calcul comm ui Un conribuabl ffcu l opéraion uivan : acuiiion n d acion au prix uniair d ; acuiiion n 8 d 5 acion au prix uniair d 5 ; acuiiion n 9 d acion au prix uniair d ; cion n 3 d 5 acion pour un prix uniair d 5 alcul du prix moyn pondéré : [( x ) + (5 x 5 ) + ( x )]/5 = 5 gain n réalié d 5, oi 5 x (5 5 [prix moyn pondéré]) Sur l 5 acion cédé, BTTMNT GÉNÉR POUR DURÉ D DÉTNTION van d êr oumi au barèm d l impô ur l rvnu, l plu-valu mobilièr réalié n 3 on rédui d un abamn TUX D BTTMNT RI SON DURÉ D DÉTNTION DS TITRS 5 65 Pour l ir dénu dpui au moin d 8 an nion : crain valur mobilièr n bénéficin pa d c abamn (obligaion, Sicav monéair) ou doivn rpcr crain condiion (OPM) Sourc : Srvic-Publicfr Pour l ir dénu dpui an moin d 8 an Opimu - rédi Phoo : Frédéric lbr Tir acui à d da différn Pa an la rchrch pa an vou a Fondaion R, rconnu d uilié publiu, la prmièr fondaion françai dédié à la rchrch ur l cancr Nor miion : déployr un raégi cinifiu innovan ui bénéfici dircmn aux pain No moyn d acion : idnifir, élcionnr mr n œuvr, n Franc à lʼinrnaional, l millur proj d rchrch Nor objcif : accélérr lʼhioir guérir cancr ur 3 dʼici an Réduiz vor ISF à hauur d 75 d vor don Réduiz vor Impô ur l Rvnu à hauur d 66 d vor don Tou l déail ur wwwfondaion-arcorg Fai un don à la Fondaion R Rjoignz-nou ur wwwfondaion-arcorg ou nvoyz vor chèu à la Fondaion R BP IJUIF DX

36 D pécial impô Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 IR Un régim inciaif pour l dirigan d nrpri BTTMNT MJORÉ Par dérogaion au régim d droi commun, crain plu-valu on rédui d un abamn pour duré d dénion majoré régim appliu, ou condiion, aux plu-valu d cion d ir d PM oucri ou acui dan l dix an d lur créaion, aux ir d PM cédé par d dirigan prnan lur rrai aux cion au in du group familial loru la paricipaion du cédan xcèd 5 plu-valu réalié par l dirigan ui cèdn lur ociéé à l occaion d lur dépar n rrai on dan un prmir mp rédui d un abamn fix d 5 ur l gain n urplu évnul nui rédui d l abamn proporionnl majoré ancin régim dérogaoir (aini u l régim d créaur d nrpri di «régim d pigon» ui prmai d bénéficir d un impoiion au aux forfaiair d 9 ) on upprimé abamn majoré, praiué ur l monan du gain n égal à 5 loru l ir ou droi on dénu dpui au moin un an moin d uar an à la da d la cion ; 65 loru l ir ou droi on dénu dpui au moin uar an moin d hui an ; 85 loru l ir ou droi on dénu dpui au moin hui an n rvanch, comm pour l régim d droi commun, aucun abamn n applicabl pour la dérminaion d la ba impoabl d prélèvmn ociaux xmpl : Un dirigan cèd l ir u il déin dan a ociéé dpui plu d dividnd impoé n dux mp hui an pour dépar à la rrai Il réali à c occaion un plu-valu d 5 million d uro a ba impoabl aprè abamn fix (5 ) aprè abamn majoré (85 ) d 675 impô ur l rvnu élèv donc à 3375 (ranch marginal) évnull conribuion xcpionnll (au aux d 4 ) élèv à nfin, l prélèvmn ociaux au aux d 5,5 aignn 775 n diponibl donc d 375, oi un prion fical d 5,6 (hor pri n comp d la SG déducibl) à comparr à la prion fical global d 9,5 ui aurai éé upporé pour un opéraion idniu réalié avan l 3 décmbr 3 BRÈM Dpui l r janvir 3, l conribuabl on impoé n dux mp D abord par l biai d un prélèvmn à la ourc obligaoir non libéraoir au aux d prélèvmn vré au Tréor dan l uinz prmir jour du moi ui ui clui du paimn d rvnu Pui au barèm progrif d l impô ur l rvnu, aprè impuaion du prélèvmn obligaoir évoué ci-du aprè applicaion d un abamn d 4 (l abamn fix d 55 ou 35 upprimé) Puvn oufoi dmandr à êr dipné du prélèvmn à la ourc obligaoir l pronn phyiu apparnan à un foyr fical don l rvnu fical d référnc d l avan-drnièr anné : infériur à 5 pour l conribuabl célibaair, divorcé, ou vuf ; infériur à 75 pour l conribuabl oumi à impoiion commun n our, l dividnd on, n an u rvnu du capial, auji aux prélèvmn ociaux à un aux global d 5,5 u rgard d l impô ur l rvnu, la SG prélvé ur l rvnu mobilir oufoi déducibl à hauur d 5, du rvnu global Pour l inérê, d obligaion par xmpl, l yèm à pu prè l mêm u pour l dividnd Il on auomaiumn oumi à un prélèvmn non libéraoir d 4 pui au barèm progrif d l impô ur l rvnu nich fical rédui d anné n anné RBOT Sauf dipoiion conrair d la loi, l plafonnmn appliu aux avanag ficaux ui incin l conribuabl à la réaliaion d un invimn ou on la conrpari d un praion (invimn dan l PM, invimn locaif Scllir, mploi d un alarié à domicil, invimn our-mr ) Toufoi, ou l réducion d impô n nrn pa dan l mécanim du plafonnmn global, ui limi à, pour l impoiion d rvnu d 3, l monan cumulé d crain avanag ficaux du foyr D abord, l nré n viguur d nouvll limi éan foncion d la da d acuiiion d l avanag, ou n ron pa concrné par la mêm limi, n pariculir pour l avanag ficaux donnan liu à un éalmn (par xmpl, l Scllir, ui éal ur nuf an) : il rn oumi au plafond ui éai n viguur l anné où il on éé acui nui, crain dipoiif on par naur xclu du mécanim du plafonnmn avanag ui nrn dan l plafonnmn global on noammn : u mploi d un alarié à domicil : dépn pouvan ouvrir droi, dan un limi d 5 du monan upporé, à un crédi d impô pour l conribuabl xrçan un acivié profionnll n 3 ou incri comm dmandur d mploi (duran roi moi au moin au cour d 3) ; ou un réducion d impô dan l ca conrair (noammn l rraié) D limi pécifiu on par aillur prévu n foncion d la naur d dépn u ravaux d iolaion réalié ur la réidnc principal : crédi d impô rprénan5ou5(ncadbouu d ravaux) d dépn réalié u invimn locaif nuf n Duflo : réducion d impô éalé ur nuf an, rprénan nr 8 9 d lur prix d rvin (plafonné à 3 d invimn par an) u invimn au capial d PM : réducion d impô égal à 8 d vrmn rnu, dan la limi anl d 5 pour l conribuabl célibaair, vuf ou divorcé ou d pour l conribuabl marié ou pacé, oumi à impoiion commun avanag xclu du plafonnmn on noammn : u don : réducion d impô rpré- nan 66 d vrmn (75 dan l ca d organim d aid aux pronn n difficulé, dan la limi d 56 ), dan la limi d du rvnu impoabl u frai d colarié d nfan à charg : forfaiair, la réducion élèv à 6 par collégin, 53 par lycén, 83 par nfan uivan un formaion d nignmn upériur charg déducibl du rvnu global : u invimn immobilir Malraux : la réducion d impô calculé ur l monan d crain dépn, plafonné à an (dépn d réparaion, d amélioraion ) Son aux vari d à 3 lon la zon d implanaion d l immubl u Sofica : réducion d impô égal à 3 d la oucripion au capial d o c ié é p o u r l f i n a n c m n d œuvr cinémaographiu ou audioviull QUS ÉÉMNTS NTRNT D PFONNMNT GOB? NIHS FISS T SOIS INUS DÉDUTION DU RNU MORTISSMNT ROBIN T BOROO NUF MORTISSMNT SPI ROBIN T BOROO PRP TRUX D GROSS RÉPRTION DU NU-PROPRIÉTIR RÉDITS OU RÉDUTIO D IMPÔTS DHÉSION À UN NTR D GSTION GRÉÉ SSURN OYRS IMPYÉS OTISTIO SYNDIS RÉDIT D IMPÔT POUR DÉOPPMNT DURB DÉPS D PRÉSRTION DU PTRIMOIN DO UX ŒURS MPOI D UN SRIÉ À DOMII ÉQUIPMNT N FUR DS PRSONNS ÂGÉS OU INIDS FRIS D GRD DS JUNS NFNTS FRIS D SORITÉ INSTISSMNT DUFOT INSTISSMNT FORSTIR T GF INSTISSMNT IMMOBIIR D STUR DU TOURISM INSTISSMNT OTIF D S RÉSIDNS HÔTIÈRS SOIS INSTISSMNT OUTR-MR PRTS D SOFI PRSTTION OMPTOIR N PIT PRIM D SSURN RNT-SURI, ÉPRGN HNDIP PRIM POUR MPOI RSTURTION IMMOBIIÈR D TYP MRUX SPI MRUX SOUSRIPTION U PIT D PM, FPI T FIP XUS X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X S DÉDUTIO DU RNU IMPOSB TTIQU déducion du rvnu impoabl n on pa concrné par l uil d Récapiulaif d déducion poibl Frai profionnl : un déducion forfaiair d au ir d frai profionnl appliu auomaiumn an juificaion ur vo rvnu ll plafonné à 97 ou pouvz opr pour un déducion d frai rél, mai il faudra alor l juifir pnion alimnair : crain condiion ou limi on ucpibl d appliur nion, i vo nfan on raaché à vor foyr, il n ra pa poibl d bénéficir d la déducion d la pnion 3 Prp : il poibl d déduir d on rvnu global l monan d vrmn à on plan d épargn rrai populair dan la limi du monan l plu élvé nr : d rvnu d l anné précédn, dan la limi d 998 d prim maximum ; du plafond an d la écurié ocial, oi 3637 pour 3 D aur déducion xin : frai d accuil d pronn d plu d 75 an ; coiaion yndical ; charg foncièr d immubl hioriu

37 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 ISF pécial impô Impô ur la forun : c u vou allz payr n 4 BRÈM Sul on auji l conribuabl don l parimoin upériur à,3 million d uro mai la prmièr ranch commnc à 8 uro impô ur la forun calcul lon un barèm n i x r a n c h (vo i r ablau ci-conr) à parir du parimoin n du foyr fical Il fau prndr n comp, à la da du r janvir : l acif dépô, créanc, aur avoir financir ou mobilir, l bin immobilir, rrain, c, mai aui l mubl mublan, voiur Son xclu : l bin profionnl, l aniuié œuvr d ar u paif d comp débiur parimoin don la valur compri nr,3,4 million OMBIN PIRZ-OUS D ISF? vc un parimoin n axabl d 3 M,9 M,4 M 565 Monan d l ISF 3, M d uro bénéficin d un pi déco ini, pour un parimoin n axabl rprénan,35 million d uro au r janvir 4, c déco rprénra 65, rabaian l impô à 5 Pour calculr c déco, il fau appliur la Bon à avoir ranch du barèm d l ISF n on plu acualié mai l mécanim d liag xi oujour il n y a pa d déducion pour pronn à charg formul uivan : 75 (parimoin n axabl x,5 ) aujimn à l ISF appréci par foyr fical, c ui ignifi l pèr mèr (pronn marié, lié par un pac ou vivan n concubinag nooir, auf i ll on marié par aillur, auul ca ll on impoé avc lur conjoin légal) l nfan minur, auf il on émancipé concubinag nooir défini comm «un union d fai, caracérié par un vi commun prénan un caracèr d abilié, nr dux pronn d x différn ou d mêm x, ui vivn n coupl» a déclaraion d concubin doi alor inclur l nfan minur don l un ou l aur a l adminiraion légal d bin BRÈM D ISF évaluaion du parimoin immobilir P a facil d évalur on parimoin! ar la valur d bin immobilir dérmin avan ou par comparaion adminiraion dipo d baucoup d élémn mai ll mèn n général d analy aiiu ui n innn pa comp d pécificié d bin immobilir Il fau donc, dan la plupar d ca, appuyr ur l valur moynn u rcnn nombr d i pécialié (hambr d noair, Fnaim, Guid Foncia ) Toufoi, afin d rr cohérn avc l muaion récn poran ur d bin comparabl ou avc l prix péré n ca d vn à cour rm, il faudra corrigr c valur moynn : la bai i vor bin néci d rè gro ravaux ou ouffr d un voiinag dévalorian (nuianc viull ou onor lié, par xmpl, à la prénc d un hôpial ou d un éablimn induril) la hau i la iuaion rè prié (éag élvé, abnc d vi-àvi, fron d mr, uarir rè réidnil) ou il dipo d annx ou d accoir hor norm (grand rrain, va rra, pluiur chambr d rvic, pluiur parking, picin, nni ) a méhod di d «rvaloriaion d un valur anériur» n pu êr uilié u pour l bin d a c u i i io n r é c n o u r è récn : au-dlà d roi an, ll déconillé, auf i vou dipoz, comm dan l différn uarir d Pari, d un analy rè fin d l évoluion d prix médian Sur l anné 3, l marché immobilir révélé pu acif nillmn limié à d bll opéraion On pu donc uilir l prix médian donné par l journaux : l panl d muaion conaé d millur ualié u par l paé Bin rè xcpionnl Pour l châaux, bll dmur, chal, villa ou apparmn xcpionnl par lur aill ou lur localiaion, la méhod par comparaion r la règl, mai, comm l référnc on moin nombru l accè à l informaion plu difficil, l rcour à un xpr immobilir ouvn conillé Bin loué adminiraion privilégi l approch mériu ou méhod par comparaion dirc avc d bin loué : ll n raionnra à parir du rvnu dégagé u comm méhod d rcoupmn Miux vau privilégir l approch par la valur libr opérr un déco au ir du manu d liuidié, lié à la conrain plu ou moin for d l occupaion, pluô u d adopr un aux d capialiaion inadapé, l aux dvan êr défini n foncion du nivau du loyr, d la écurié locaiv, d la pérnnié du bin d a liuidié FRTION D UR NTT TXB DU PTRIMOIN N XÉDNT PS 8 SUPÉRIUR À 8 T INFÉRIUR OU ÉG À,3 M SUPÉRIUR À,3 M T INFÉRIUR OU ÉG À,57 M SUPÉRIUR À,57 M T INFÉRIUR OU ÉG À 5 M SUPÉRIUR À 5 M T INFÉRIUR OU ÉG À M SUPÉRIUR À M TUX PPIBS,5,7,5,5

38 F pécial impô Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 ISF D condiion ric pour l bin profionnl bin profionnl on, n princip, xonéré d ISF Mai il fau pour cla rpcr au r janvir d l anné d impoiion d condiion rlaivmn ric Par aillur, la dérminaion du caracèr profionnl d crain bin dicuabl un rrur d appréciaion pu coûr chr : l adminiraion fical dipo d un délai d acion d ix an i l bin n a pa éé déclaré nion : l ociéé don l acivié coni n la gion d lur propr parimoin mobilir ou immobilir n puvn pa coniur d bin profionnl on donc impoabl D bin xclu d l ai d l ISF QU RÉGIM D'XONÉRTION HOISIR? acionnair ui déin d ir d un ociéé indurill ou commrcial impoabl à l impô ur l ociéé dipo d'un larg choix nr pluiur régim d'xonéraion oal ou parill pour l ISF RÉGIM TUX D'XONÉRTION ONDITIO PRINIPS Bin profionnl (885 bi GI) * Pac Duril ISF (885 I bi GI) 75 Régim d alarié, mandaair ociaux rraié (885 I uar GI) Soucripion au capial d PM uropénn (885 I r GI) 75 r dirigan (préidn, DG) Dénir au moin 5 d droi d vo Prcvoir un rémunéraion normal rprénan plu d la moiié d rvnu profionnl onclur un ngagmn collcif d conrvaion poran ur au moin 34 du capial (ociéé non coé) onrvr l acion pndan 6 an Un ignaair d l'ngagmn doi dirigr l'nrpri pndan 5 an xrcr on acivié principal dan l nrpri n an u dirigan ou alarié ou l'avoir xrcé avan a rrai onrvr acion pndan 6 an Soucrir n numérair à d ir nouvaux émi par un PM ayan on ièg dan l Union uropénn *Iimié aux acif profionnl dénu par la ociéé bin dépndan d un xploiaion individull donc nécair à l xrcic d un profion indurill, commrcial, arianal, agricol ou libéral, à ir principal, par lur propriéair Mai c profion doi êr xrcé à ir habiul lucraif coniur l nil d acivié économiu du conribuabl la comprnd donc l acif profionnl, l u l fond d commrc, l immubl affcé à l xploiaion, l ock ou, pour l profion libéral, la clinèl, l par d SM ou d cliniu nion : n rvanch, l ir d ociéé, mêm incri au bilan, on la propriéé pronnll d l xploian l caracèr prof- ionnl appréci au rgard d c drnir droi ociaux, à la condiion u la ociéé xrc un acivié indurill, commrcial, arianal, agricol ou libéral nion : ul la fracion d droi ociaux corrpondan à l xrcic d l acivié conidéré comm un bin profionnl par d ociéé d pronn rlvan d l impô ur l rvnu dan l caégori BI, B ou BN coniun d bin profionnl Mai il fau u l dénur xrc dan la ociéé on acivié profionnll, à ir principal d manièr ffciv par d ociéé oumi à l impô ur l ociéé Mai il fau : dénir un paricipaion minimal d 5, dirc ou indirc, via l mmbr du group familial du rdvabl ou par l biai d un ociéé (auf i la paricipaion xcèd 5 d la valur bru d lur bin impoabl) ; u l par oin dénu par d dirigan xrçan à ir principal un foncion d dircion dan la ociéé c foncion doi donnr liu à un rémunéraion normal, corrpondan à plu d la moiié d rvnu profionnl du rdvabl nion : aucun déducion, dorénavan, n poibl pour l d conracé n vu d l acuiiion ou dan l inérê d bin ui n on pa pri n comp pour DÉFINITION DU DIRIGNT «U S D ISF» PROFSSION foncion d dircion on limiaivmn énuméré à l aricl 885 O bi du GI Il agi : d géran d SR ou d S, d aocié d ociéé d pronn, d préidn d conil d adminiraion, d dircur généraux, d dircur généraux délégué, d préidn Qul on l acif xonéré? ONDITIO rain bin on oalmn xonéré d ISF Il agi d obj d aniuié, d ar ou d collcion Il pu agir d apiri, d ablaux ou d pinur, d gravur ou ncor d culpur bin doivn noammn avoir éé nièrmn xécué d la main d l ari Il pu égalmn agir d phoographi (igné, numéroé dan la limi d 3 xmplair) ou d obj d collcion (voiur, imbr) obj d aniuié on égalmn xonéré, ou rérv u lur oi rconnu un ancinné d au moin an nion : i, ou crain condiion, l monumn hioriu ouvr au public puvn êr xonéré d droi d muaion à ir graui, c bin doivn, n rvanch, êr inclu dan l ai d l ISF Droi d propriéé liérair, ariiu ou indurill droi rconnu à un créaur d œuvr liérair ou ariiu ur a créaion n on pa à êr déclaré à l ISF xonéraion oufoi limié au profi d l auur : hériir ou donaair comm l évnul acuérur d c droi dvron inclur la valur d capialiaion d c droi dan lur parimoin axabl D mêm, l conribuabl ayan dépoé un brv, un din ou un modèl, ou ncor un maru d fabriu lui rconnaian un droi xcluif n droi d xclur d la ba d on ISF la valur d c droi, mai c xonéraion n bénéficira pa à ayan droi ou a u x a c ué r u r d d ro i d propriéé indurill rn aimilé à d rrai n princip, l bin n on axabl à l ISF u il prénn un valur parimonial Suivan c princip, l pnion d rrai rvi aprè la caion d un acivié profionnll n raion d c acivié échappn à l ISF n ff, n éan ni cibl ni ranmiibl (auf par révrion), ll n on pa d valur parimonial Sou crain condiion, c xonéraion applicabl aux rn coniué dan l cadr d un plan d épargn individul pour la rrai (Prp), d un plan d épargn pour la rrai collcif (Prco) d un plan d épargn rrai nrpri (Pr) omm ou rn alloué à ir d réparaion d dommag corporl a valur d capialiaion d rn ou d indmnié prçu n réparaion d dommag corporl lié à un accidn ou à un maladi xclu du parimoin d pronn bénéficiair n rvanch, l xonéraion n pa applicabl aux omm accordé n réparaion d dommag maéril xonéraion bénéfici égalmn aux omm prçu par la vicim avan on décè ranmi par uccion à on conjoin urvivan ou on parnair d pac concubin nooir, acndan ou dcndan on, uan à ux, impoabl à l ISF ur d ll omm l ai d l ISF dû par l inéré, ou ui n on xonéré, comm l bin profionnl ; l comp couran d aocié dénu dan d ociéé don l ir on xonéré rn impoabl pour lur valur nominal ou pour lur valur vénal n ca d difficulé d la ociéé ; l xonéraion n jou u à raion d bin dénu par l ociéé nécair à l xrcic d lur acivié n clair, i l nrpri affich d liuidié imporan pouvan êr conidéré comm non affcé à l xploiaion, ll riun d voir oumi à l ISF Bon à avoir : dan crain condiion, l dirigan rraié puvn bénéficir d l xonéraion, lor d la ranmiion d la nupropriéé d ir à lur nfan, mai c drnir dvron xrcr dan la ociéé, à ir principal, l foncion ui ouvrn droi à l xonéraion placmn financir d non-réidn fin d incir l rdvabl domicilié hor d Franc à mainnir lur placmn financir n Franc, il a éé prévu un xonéraion d ISF ur crain placmn, l u l dépô à vu ou à rm, l comp couran d aocié dénu dan un ociéé ayan on ièg ocial n Franc, l bon ir d mêm naur, l acion droi ociaux, l conra d auranc-vi ou d capialiaion oucri auprè d compagni d auranc éabli n Franc Toufoi, on axabl ou condiion l ir rprénaif d un paricipaion, l ir d ociéé à prépondéranc immobilièr (pour la fracion corrpondan aux immubl), l acion ou par dénu dircmn ou indircmn à plu d 5 par d non-réidn dan d pronn moral ou d organim propriéair d immubl ou d droi rél immobilir iué n Franc d conil d urvillanc ou d mmbr du dircoir d ociéé par acion foncion doivn êr ffcivmn xrcé donnr liu à un rémunéraion normal rprénan plu d la moiié d rvnu profionnl à raion dul l inéré oumi à l impô ur l rvnu S PSSIFS QU ON PUT DÉDUIR POSSIBIITÉS d liuid xigibl au r janvir d l anné puvn êr dédui Dan l ca d d bancair ( d comp déficiair), c l rlvé ui fai foi S il agi d un prê familial ou amical, miux vau avoir un rconnaianc d d nrgiré auprè d on cnr d impô Son égalmn déducibl l rn viagèr l praion compnaoir à vrr, ui puvn êr capialié n foncion d l âg d la pronn ui n bénéfici Par aillur, loru l on a d bin immobilir n locaion, l dépô d garani n nrn pa dan l ai (puiu il apparinnn aux locaair) nfin, l impô du on égalmn déducibl : ax foncièr, ax d habiaion, mai aui IRPP, SG, RDS mêm l ISF pour un monan héoriu Dan l ca d un prê familial, l mprunur ui dédui la d doi aurr u c drnièr a bin éé incri, à l acif, par l prêur

39 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 pécial impô G évaluaion du r du parimoin S DUX MÉTHODS POUR ÉUTION DS TITRS D SOIÉTÉS :9 omp couran old d comp couran à fin décmbr on à déclarr old négaif coniun un paif Bon à avoir : il poibl, à l aid d rlvé bancair du moi d janvir, d ourair l monan d chèu ( débi n car bancair) réalié avan la fin décmbr débié ulmn couran janvir old d l nmbl d comp bancair, couran ou d épargn dénu à l érangr doi égalmn êr déclaré Produi d épargn ivr, comp ur livr, c : la valur à déclarr cll au r janvir 4, incluan donc n héori l inérê prçu au ir d l anné 3 uranc-vi : ou dépnd d rm du conra S il «non rachabl», conclu aprè l novmbr 99, l oucripur doi déclarr l monan d prim vré aprè l âg d 7 an Nouvaué : l conra comporan un clau d non-racha mporair doivn déormai êr ajoué au parimoin du oucripur Pour l conra rachabl, l oucripur ul u oin on âg la da du conra doi déclarr la valur d racha au r janvir d l anné d impoiion, ll u ll fourni par la compagni d auranc nion, un conra d auranc-vi accpé par on bénéficiair conrv a naur d conra rachabl l oucripur doi n déclarr la valur d racha au r janvir dan on parimoin SI-FP : l acion d icav l par d FP doivn êr évalué pour la drnièr valur d racha connu avan l r janvir d l anné d impoiion, an pouvoir rnir un aur méhod réanc : l créanc doivn SOIT MOYNN DS TRNT DRNIRS OURS ONNUS PRÉÉDNT R JNIR Dan l ca d ir d ociéé érangèr coé dénu ur d plac financièr érangèr iué hor zon uro, l évaluaion doi êr convri n uro d aprè l aux d chang d la da ou d da conidéré êr déclaré pour lur monan nominal majoré d inérê couru au r janvir d inérê échu mai non ncor payé à c da (GI, ar 76) Pour l bon d épargn, ul la valur nominal doi êr déclaré Bon anonym : l bon anonym n on pa à êr déclaré à l ISF Il ubin n ff chau anné un prélèvmn libéraoir d l ISF égal à du nominal 3 Tir d ociéé Pour l ociéé coé, l évaluaion doi fair n foncion : oi du drnir cour connu avan l r janvir, oi d la moynn d rn drnir cour connu précédan l r janvir Dan l ca d ir d ociéé érangèr coé dénu ur d plac financièr érangèr iué hor zon uro, l évaluaion doi êr convri n uro d aprè l aux d chang d la da ou d da conidéré Bon à avoir : pour chau caégori d ir, on pu opr pour l un ou l aur d méhod aini modérr l évaluaion d on porfuill Pour l ociéé non coé (hor bin profionnl ou ir bénéfician d un ngagmn Duril), l évaluaion plu délica ir doivn fair l obj d un MUBS MUBNTS UR mubl mublan, diné à l uag à l ornmn d logmn, on évalué : u oi au rgard d un imaion connu dan un invnair déaillé éabli par un commiairpriur ou éabli par l rdvabl valabl roi an ; u oi n rnan un forfai d 5, calculé ur l nmbl d SOIT DRNIR OURS ONNU NT R JNIR l acif bru du conribuabl ; u oi au rgard d un évaluaion global dérminé par l conribuabl n un ul chiffr an u il oi boin d indiur la naur la valur d chau obj nion, n l abnc d ou mnion, c l forfai d 5 ui pourrai êr rnu déclaraion imaiv Pour l PM, la chniu d l acif n réévalué privilégié : il convin d rnir l po d acif évalué à lur valur vénal au r janvir d déduir l po du paif à l xcpion d capiaux propr Pour l ociéé plu imporan, l évaluaion combinra c chniu mahémaiu avc l méhod économiu di d «rndmn», d «producivié», d «cah-flow» n foncion d la marg bru d auofinancmn ou d urvalur (avc l «goodwill») rain ir puvn bénéficir d xonéraion parill, ou crain condiion, à concurrnc d roi uar d lur valur l ca : d par ou acion d ociéé faian l obj d un ngagmn collcif d conrvaion ncor fauil rpcr un nmbl d condiion (duré d l ngagmn, poré d l ngagmn, ignaair d l ngagmn, foncion d dircion xrcé par l un d ignaair dan la ociéé obj d l ngagmn, oucripion d un ngagmn individul d conrvaion d un duré minimal d uar an à compr d la fin d l ngagmn collcif ) ; d ir d crain ociéé, loru l rdvabl y xrc on acivié principal comm alarié ou mandaair ocial ( il agi d un ociéé oumi à l IS) à condiion u c ir oin conrvé pndan au moin ix an à compr du r janvir d l anné au ir d laull l xonéraion dmandé pour la prmièr foi DÉRR S OITUR S BOIS T RTI BI RURUX XPOITTIO Bénéficin d un xonéraion d 75 l boi, forê par d groupmn forir, ou rérv du rpc d crain condiion Il agi noammn d un ngagmn d xploiaion pndan rn an, d la producion du crifica du dircur déparmnal d l agriculur d un bilan d mi n œuvr du documn d gion durabl Pour l par d groupmn forir acui à ir onérux, il fau égalmn un délai d dénion minimal d dux an bin ruraux à bail cibl aini u l par d groupmn foncir agricol bénéficin d c mêm xonéraion dan la limi d 897 (audlà, l xonéraion limié à 5 d la valur d c bin ou par) OT miux d rporr à un co rgu ou aur, publié dan nombr d magazin Si vor voiur a pri d l âg, n rvanch, ll vou coûra moin chr : au-dlà d uaran an, ll dvin «véhicul d collcion» d offic, ra donc xonéré D aur, par lur caracèr «xcpionnl» puvn n bénéficir plu ô ommn foncionn l plafonnmn d l ISF? XÉDNT plafonnmn d l ISF vi à évir u l oal formé par l ISF l impô ur l rvnu xcèd 75 d rvnu n ca d xcédn, clui-ci vin n diminuion d l ISF à payr mai n pourra fair l obj d un rmbourmn Il bénéfici aux ul rdvabl domicilié n Franc Qu fau-il prndr n comp? ôé impô a omm d l ISF, d impô du n Franc à l érangr au ir d rvnu produi d l anné précédn, c -à-dir l impô ur l rvnu au aux progrif ou aux proporionnl, l prélèvmn ociaux, la conribuion xcpionnll ur l hau rvnu ôé rvnu rvnu mondiaux (plu-valu inclu), n d frai profionnl, d l anné précédn aprè déducion d défici caégoril, l rvnu xonéré d impô ur l S PRTIQU rvnu l produi oumi à un prélèvmn libéraoir ncaié au cour d la mêm anné n Franc hor d Franc MOIUR PFONNÉ Moniur Plafonné célibaair an nfan à charg Son acif n impoabl à l ISF élèv à million d uro n 3, il a prçu d alair n d frai profionnl d 99 S impô on coniué d un ISF d d un impô ur l rvnu d 73 applicaion du plafonnmn limi finalmn on ISF à 478 n ff : comp à prndr n Toal d impô3 495 = x 75 = 745 Plafond nu) 99 (75 d rvréducion d ISF la Monan d 5 = xigibl aprè plafonnmn ISF finalmn945 = Sourc : Fidal on n général l règl d évaluaion rnu n maièr d uccion ui appliun rédi phoo : Shurok-Gooddluz

40 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 pécial impô H Tou l cour officil pour calculr vor impô Moynn d cour d rn drnièr éanc d 3 (cour ISF) + l drnir cour connu au 3 décmbr 3 ( valur du 4 ) URONXT OD ISIN UR OURS ( ) ISF* 3--3 URS FRNÇISS 5,9 B Scinc FR55764 FR4468 FR646 FR44 FR7686 FR76655 B97469 FR6978 FR844 FR344 FR5343 FR365 FR446 FR676 FR3 FR73 FR48537 FR64 FR37 FR684 FR475 FR53837 FR339 FR396 FR7946 FR34639 FR639 FR4375 FR8479 FR743 FR4896 FR33833 FR7695 FR74783 FR7448 FR76887 FR47848 FR573 FR63737 FR6375 FR4483 FR678 FR393 FR7387 FR76 FR4674 FR45874 FR665 FR68 FR45 FR4586 FR643 M387 FR396 FR6788 FR3537 FR769 FR6873 FR3564 FR966 FR747 FR95596 FR96479 FR65 FR594 FR34 FR69 FR3999 FR63935 FR7 FR FR7454 FR758 FR53 FR666 FR ,76 B rbirag 4,95 4,7 canh Dévl,44,45 ccor 33, 34,3 co,37,73 cia Group,7 3,7 D SII,3,3 D Parnr,63,8 docia 5,8 5,96 DP 8,73 8,5 dvini 3,8 3,5 ffin R 4,4 3,94 fon 6, 7 gricol rau 8,67 9 ir Franc-KM 7,37 7,59 ir iuid,36,8 kka Tchnologi,97 3,37 lbioma 7, 6,85 lcal-ucn 3,6 3,6 lpha Mo,8 lom 6,8 6,48 lamir,4,3 lara 7,73 8 lari 64,9 63 ln 3,47 33 lran Tch 6,34 6,37 NF Immobilir,65,3 pril 4,5 4,66 rcho 3,54 3,5 rva 8,44 9 rgan 4,4 4,5 rkma 8,3 84,79 roi rpriccom 5,9 4,48 ym,7, ST Group,35,5 ari Rgp,86 o 63 65,79 ubay 7,4 7,5 udika Group,,64 ufminincom 3,9 3,99 ugro P 3,69 3,86 ura 4,8 4,7 ur Tchno 8,46 8,6 uy 3,75 3,7 vanu Sofwar,38,3 vnir Financ 6,73 6,5 vnir Tlcom,35,3 xa 8,96, xway Sofwar,45,8,99 Bac Majic Baccara 9, Bain Mr Monaco 4,9 4 Banu Runion 69,6 69 Barbara Bui,9,7 Baid onf Médical,6,4 BI Navigaion, Blvdr 9,64 9,7 Bénéau,93 3,57 Bic 88,9 89,6 Bigbn Inraciv 8, 8,3 Biollianc Pharma 4, 4,8 biomériux 74,5 76,7 Blckr 43,3 36,5 Blu Soluion 8,96 9, BNP Pariba 54,9 56,65 Boiron 48,9 5,4 Bolloré 4,9 46,65 Bondull 9, 9,5 Bongrain 56,38 56,3 Bourbon 9,7 Bour Dirc,93,93 Bourorama 7,95 8,5 Bouygu 6,95 7,4 Bull 3,5 3,8 Burau ria,9,5 OD ISIN FR637 FR78958 FR5589 FR79659 FR7447 FR546 FR5338 FR753 FR6456 FR7 FR8837 FR5585 FR7894 FR64446 FR93979 FR78339 FR5334 FR5356 FR3996 FR473 FR65 FR37475 FR64 FR369 FR697 FR343 FR543 FR554 FR98 FR568 FR53399 FR FR43763 FR634 N4895 FR7854 FR65393 FR4433 FR8556 FR FR4558 FR453 FR4653 FR4539 FR4555 FR8554 FR44364 FR45346 FR4534 FR45544 FR457 FR5395 FR73783 FR6749 FR36774 FR644 FR75 FR365 FR47345 FR455 FR5338 FR684 FR73793 FR35784 FR634 FR FR656 FR3687 FR9955 FR98533 FR45 FR7373 FR345 FR46669 FR3579 FR33 FR455 UR Burll Buin & Dciion OURS ( ) ISF* ,34 4, 8, afom ambodg 7697,45 amlon Sofwar,4 anal Plu 6,4 apgmini 47,38 aplli,6 arpininn Paric 63,73 arrfour 7,97 arrfour Propry 9,89 aino Guichard 8,8 a,87 IS ar Inr Sc 3,7 Bo Trrioria 3,4 Inrnaional,73 D-i lp 5,3 gdim,59 GRal 4,8 gid Group 3,5 FO 33,48 FI-i Foncièr Inr 53,56 GG 3,99 hargur 4,68 hauria (a) 4, hriian Dior 37,3 ibox Inraciv,4 I 44,94 imn Françai 54, lub Mdirrané 7,38 NIM 9,53 NP uranc 3,77 ohri,66 ola 9,33 onllium oin Frèr ouroi S 6,9 RM lp Prov 67,69 RM l ndé 88,48 RM Bri Picardi 5,7 RM Pari IDF 74,95 RM Ill--ilain 55,4 RM du angudoc 5,9 RM oir Hau oir 54,57 RM Morbihan I 48,3 RM Nord d Franc 5,5 RM Normandi Sin 89,7 RM Sud Rhôn lp 46, RM Tour Poiou 59,73 RM Toulou 3 68, rédi gricol 9 rowood,43 S ommunic Sy, 4,97 Dal Dan-lc Mmory Danon 5,68 Daaul-viaion 896,63 Daaul Syèm 86 DB Tchnologi 9,99 Dla Plu Group 3, Drichbourg,7 Dvrnoi S, Dvoam,69 Digigram,7 DMS, DNXcorp 7, Dock Pérol mb 7,37 Duc,3 9,94 dnrd 5,9 DF 6,5 gid,9 iffag 4,56 kinop 9,93 lc Madagacar 4,65 lc Srabourg,4 mm, 566 4,6 8,8 7 88,5 6, 49,3,65 56,67 8,8 83,77,9 3,9 3,4,75 6,89 4,9 5,69 33,6 53,5,58 4,86 4, 37,35,4 48,3 55,9 7,4 9,55 4,9,7 3,3 3,6 3,99 7,75 9,7 6, 75,69 56,6 5,9 56, 5,75 5,77 93, 49, 6,3 7,3 9,3,49,6 5,59, 5,3 97,95 9,3,86 3,5,4, 3,,66,7 7,35 5,8,69 4,33 5,69,77 4,85,45 4,,3 OD ISIN UR FR4378 FR9766 FR3757 FR6395 FR4735 FR43 FR667 FR669 FR35743 FR45435 FR6475 FR FR5474 FR54678 FR3859 FR75343 FR499 FR38 FR34 FR6464 FR FR396 FR37343 FR534 FR47 FR6334 FR38 FR6 FR64784 FR648 FR6535 FR634 FR657 FR37947 FR684 FR353 FR3884 FR74759 FR47689 FR43639 FR6593 FR6436 FR3443 FR633 FR64578 FR8995 FR38499 FR343 FR3349 FR7739 FR6365 FR439 FR53944 FR58879 FR857 FR3973 FR796 FR444 FR34894 FR8488 FR5335 FR79634 FR4865 FR4447 FR569 FR463 FR6459 FR43899 FR6667 FR464 FR6597 FR3836 FR648 FR36675 FR53375 FR47698 FR7456 ncr Dubui o Imaging ram rmo rych Pharma i Group ilor Inrnaional o am Dévloppmn ulr Hrmè uraia Foncièr Inv urazo uro Diny uro Rourc urofin Scinific uromdi Group uropaorp uroic ula ommunic xacompa lair xl Induri xplo Prod him xplprodhimipar F OURS ( ) ISF* 3--3,35,44 6,34 6,3 67,6 7,9 9, 9,7 9,6 9,94,8 4 75,46 77,8 43,65 4,5,4 96,54,,, 55,7 56,98 4,39 4,,34,5 83,64 96,5 7,59 8,4 3,53 3,38 3,3 3,,85,67 5,86 5,49 47,83 54,7 33,9 45 9, ,37 5,4 Faivly Tranpor Faurcia 5,44 7,7 Fauv-Girl Foncir D ogmn 7,93 8,7 F aino ann 3,8 48 FFP 4,8 4,3 Fiducial Offic Sol 7,76 7,76 Fiducial Ral a 88,4 87 FIBM 7,85 8,7 FIBM PF 93,99 93,99 Fimalac 45,54 46,4 Financièr Marjo,8,39 Finai 7,8 7,9 FIPP,, Flury Michon 48,5 5 Flo (Group),87 3 Foncièr 6 7 7,95 8, Foncièr 7 Inv,9, Foncièr land 6,5 6,5 Foncièr d Pari SII 87,9 88,55 Foncièr d Mur 9,34,4 Foncièr d Région 6,83 6,75 Mdch 5,8,5 Foncièr uri 47,6 48,9 Foncièr Ina 33,85 33,8 Foncièr yonnai 38,7 38,9 Foncièr Pari Nord,, Foncièr R-Pari 34,97 Foncièr Spric 9,49 9,6 Foncièr ola 4,3 4,34 Fry 9,9, Fromagri Bl 66,89 7, FSD-Sarrgumin 5 5 7,78 8,9 Gamlof S Gacogn 7,49 6,59 Gaumon 35,95 35,9 GDF Suz 6,9 7, G 76,7 77,5 Gci Inl,79 Gcina 95,53 96,3 Général d Sané 3,4,95 Gnrix,43,5 Gnfi 8,96 8,9 Gérard Prrir Induri 55,94 55,65 GFI Informaiu 4,83 4,74 G vn 7,5 7,44 Group Pizzorno nv 8,8 9,7 Grain olz 8,86 8, Grand Marnir 3973,6 39 Grd Moulin Srabourg 87,9 95 Group ri 9,7 3 Group urounnl 7,3 7,64 Group Fnac 3,4 3,84 Group Go Spor 3,96 3,89 OD ISIN FR667 FR4338 FR453 FR53548 FR3446 FR356 FR667 FR4356 FR66755 FR88 FR687 FR59 FR3853 FR543 FR75988 FR4658 FR4556 FR358 FR995 FR5393 FR387 FR43593 FR859 FR3343 FR3698 FR45879 FR4653 FR669 FR7797 FR5346 FR334 FR6497 FR945 FR645 FR44 FR64958 FR595 FR7398 FR43 FR7597 FR465 FR73843 FR3633 FR3394 FR7799 FR4783 FR485 FR494 FR594 FR964 FR FR39638 FR6497 FR6667 FR537 FR3563 FR33 M79 FR4768 FR378 FR FR5389 FR7544 FR7399 FR477 FR75673 FR95 FR65484 FR3789 FR438 FR33599 FR45697 FR5353 FR35 FR3 FR4 FR535 UR Group Gorgé Group JJ Group Opn Group Parouch Group ial Gurb S Guillmo Guy Dgrnn Haulo Group Hava Hnri Mair Hrmè Inrnaional HF ompany High o HiMdia Hôl d Pari Hubwoo Icad ID ogiic-group IDI Ig + Xao Iliad Imry Immobilièr Daaul Immobilièr Hôlièr Implan Indx Mulimdia Indu Financ nr Infol Ingnico Inna Pharma Innlc Mulimdia Inid Scur Inallux Sa Inrparfum Inxa Ipn Ipo IRD Rg N Pa-d-alai IT ink Iof ITS Group Jacu Bogar Jacu Mal Srvic JDcaux Kaufman & Broad Kring Kyru Kindy Klépirr Korian-Mdica a Foncièr r a Prla World acroix afarg afuma agardèr agardèr c Broad anon-b aécoèr aurn-prrir D Dcom Bélir Nobl g Tannur ci bon (i) cra grand Nx onrucur xibook indaa Srvic ii ocindu 'Oréal MH M6-Mropol T OURS ( ) ISF* ,63 6,6,8,95,5,77,7,7 5,88,8 5,64 5,74 5,7,83,9,9 66,7 55,68 3,78 55,95 65,98 6,4,9 6,75 6,7 69,4 56,8 4,37 4,3,36 88,3 3,3,6 33,66 3,9 3,53,33,7 4, 6,9,58 8,7 8,45 56,8,7 4,3 33,6,8 6,6 5,94 3,9 5,33 34,9 3,6,85 67,74 4,45 8,5 6,89 4,7 7,3 8,7 7,66 39,76 9,93 4,9,6 9,33 9, 4,95 34,7 5,93,45,4 6,93,8 8,56,75,3,94 5,98,5 63,5 5,8 4,7,87 3,9,8 67,67 57,35,8 58, 48,9 63, 3,5,9 6,8,43 6,5 7,55 58,8 4,96 4,9,9 9 3,35,5 34,37 3, 3,55,4 3, 4,8 9,8 3,3 9,97 8,8 53,65,9 4, 33,69,59 78,47,5 8, 54,47 4 7, 9, 33,45 3,35 64,5,66,3 6,4 4,75 7, 8, 8,9 4,6 9,9 4,39,74 7,8 9,5 7,7 3,6 6,65 OURS ( ) ISF* 3--3 OD ISIN UR FR FR374 FR3866 FR33 FR36 FR6963 FR57 FR644 FR563 FR6333 FR6444 FR986 FR4638 FR396 FR47746 FR537 FR6 FR7757 FR4594 FR FR76986 FR FR3746 FR94 FR4343 FR696 FR3797 FR345 FR685 FR54694 FR56 FR3739 FR4546 FR455 FR44448 FR54 FR4994 FR743 FR587 FR69 FR6459 FR59433 FR634 FR568 FR4877 FR3338 FR7539 FR6564 FR696 FR394 FR84798 FR75953 FR63 FR3684 FR5896 FR43863 FR38465 FR735 Maion Franc onf Malri F-Blg Maniou Manuan Inrnaional Marocain (I) Mauna Ka Tchno Maurl Prom Mclc Mday Digial Sy Mda Mdia 6 Mmcap Mrcialy Mrn Mabolic xplorr MGI ouir Michlin Micropol Millimag MND Moncy (Fin) Monaign Fahion Grp Monup S MPI Mr Bricolag MRM Mué Grévin FR5354 PS 3,45 3,58 FR693 Prnod Ricard 8,6 8,8 FR5 Pugo S,58 9,44 FR77687 Pharmag Inrac 88,88 9,5 FR734 Pirr & acanc 4,5 3,73 FR457 Plaic Omnium,9,3 FR5377 Plaiu al oir 8,68 9,3 FR935 Poncin Yach,85,9 FR683 Prcia 86,6 83,83 FR4446 Primaflx Inrn 3,88 3,4 FR3866,7,8 33,6 34,86 8,5 99,43 3,68 43,73 7,98,8,48,83,67,87 4,3,47 5,43 5,56 3,7 95,4 77,54,79 6,38 53,83,5 3,9 3 9,84,83 95, 5,49 Nanobioix Naixi 4,8 Naurx 58,54 Nopo 56,78 Nrgco 7,7 Ngm,7 Nuron, Nxan 33,79 Nxiy 6 NxRadioT 9,8 Nicox,43 Norbr Dnrangl 88,74 NRJ Group 7, Group 59,43 Numricabl 8,5 787,5 Od (Financ) Œno 3,65 O Group,6 Orang 9,5 Orapi 4,9 Orchra Prémaman 8,67 Org 3,7 Orodi Orpa 4,48 Ovrlap Group 46,5 Parf Pari Orléan 7,63 Pari hauf Urbain 9,9 Parro 8,53 Paa 9,4 Parimoin ommrc 8,37 Prologu FR639 PSB Induri 8,67,5 3,8 45,77 7,6,45,6 3,4,65,79 4,9,65 5,5 5,9 3,34 97,94 77,5,76 5,5 6,54 55,5 3,4 3,9 9,98,87 95,8 5,7 4,7 58,9 56, 6,86,6,59 36,83 7,4,,4 93,5 7,5 58, 6,4 83,4 3,75, 9 5 9,87 3,35 3 4,4,99 45, 7,8 94 9,8 9,33 7,89 FR6578 Public Syèm Hopcoch 7,9 7,7 FR3577 Publici Group 66,5 FR384 Quanl,33,6 FR65 Quoium Tchnologi,,5 Radiall FR668 Rally FR53 64, 95,8 6,4 3,58 3,48 informaion publié dan l pag d co Spécial ISF on la rproducion d cour fourni par nor praair a rponabilié d Invir- Journal d Financ n aurai êr ngagé n ca d rrur, d omiion ou d aléraion dan l informaion fourni (ur l libllé l cour noammn) cion obligaion radié n 3 Invir- Journal d Financ n pu fournir l cour ISF pour c valur, cux-ci n éan pa communiué par nor praair

41 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 pécial impô OD ISIN UR OURS ( ) ISF* 3--3 URONXT (ui) FR388 FR3395 FR396 FR453 FR75954 FR98 FR4569 FR399 FR456 FR6455 FR6994 FR53 FR6 FR737 FR865 FR57 FR4356 FR67 FR578 FR5366 FR6399 FR645 FR97 FR4983 FR79 FR399 FR5839 FR6549 FR47584 FR3559 FR679 FR74 FR57937 FR36857 FR46699 FR989 FR389 FR FR7563 FR783 FR3884 FR7557 FR65864 FR456 FR96354 FR43636 FR495 FR589 FR373 FR894 FR5499 FR65674 FR647 FR94944 FR79 FR88 FR6347 FR48578 FR3658 FR5854 FR4997 FR48867 FR6337 FR989 FR378 FR6545 FR587 FR4749 FR45947 FR549 FR794 FR39 FR8499 FR6 FR4378 FR6648 FR6949 FR64388 FR7 FR333 FR394 FR3686 FR5758 FR FR7947 FR5447 FR7998 FR545 FR34548 FR7497 FR5793 FR3338 FR354 FR45685 FR5563 FR44 FR6465 FR7758 FR FR3775 FR6668 FR549 FR556 FR5486 FR3577 Rcylx Rémy oinrau Rnaul Rxl Ribr Ric Group Robr D Robr S Robr I Rocama Rodriguz Group Rubi Sabon Safran Saf Group Sain-Gobain Salvpar Sam Sanofi Saroriu Sdim Bio Sciri Manch Schaffr-Dufour Schnidr lcric Scor S Rgp Sb Séché nviron Scuridv Slcodi Slcirn Suana Rg Signaux Girod SII SII d Pari Nom SIPH SMTP Soc Franç d aino Sociéé Général Sodxo Sodifranc Sodich Ing Sofibu Parimoin Sof ompuing Sogclair Soic Solocal Group Solucom Somfy Sopra group Spir ommunicaion SQI ST Dupon Sallrgn Sf Sny Sria Group Sor lcronic Sy Suz nvironnmn Sword Group Synrgi Syar Syran Tark Tayninh (S) Tchnicolor Tchnip Tchnofan Tlprformanc Trrï Ti TF TFF Group Thal Tholia Thrmador Gp Thrmocompac Tipiak Tivoly Tonna lcroniu Toal Touax Toupargl Group Tour iffl Trangn Trigano U Ubiof nrain Ulric D arn Unibl Union Fin d Franc Union Tchn Inform Univral Mulimdia alo allourc alnva alch olia nviron rnuil Paricip ê ffair éouinol ica idlio il i ilmorin & i inci irbac 3,64 63,43 6,7 8,44, 75,98 3,95,67,4 45,4,83 48,34 3,8 38,6 49,6 76,87 75,88 6,54 4,3 3,64 6,79 5,47 66,9 7,63 3,6 58,86 5,6 6,89 6,93 6,93 5,56 9,,3 4,93 7,63 8,3,38 69,9 5,5 7,47,44,6 8,95 76,93 7,9 3,38 4,95,9 54, 5,5 9,6 4,7 4,3,59 5,5 4,6 3,,6 7,97, 3,69 7,84 4,46 4,8, 9,87 3,54 6, 44,5,5 67 3,66 57,85 6,,38 43,6 8,34 6,6 49,7 8,9 5,3 3,38 9,76 4,8 558,89 7,48,6 77,59 39,96 4,8 3,94,67 4,37,8 9,4 53,5,4,3 94,44 46,33 5,84 3,7 6,99 58,45 9,8, 5,4 36 8,9,67,4 46,4, 5,5 5 39,98 49, 8 77,,85 4, ,4 6,57 65,7 8,9 34,,9 58,99 5,7 7 7,89 7 5, 9,,4 4, 73,64 8,4,36 7 5,3 8,38,4, 9, ,5 3,6 5,7,9 54,5 53,38 9,34 4,7 4,95 3,3 5,5 4,59,87,65 8,5, 3,85 69, ,3,4 9,5 4, 63,7 46,8, 68 4,44 58,7 6,4,3 44,53 8,94 6,35 48,57 8,78 5,85 3,4,8 4,5 594,5 7,47,66,39 8,43 39,6 4,6 4,45,86 4,5 3,7 54,5,5 97, 47,7 55,3 OD ISIN UR FR65765 FR777 FR6654 FR6796 FR4 FR4347 FR479 FR5684 FR989 iiodn ivndi M Maériaux rankn-pommry Mon Wndl Xilam nimaion Ymagi Zodiac ropac Züblin Immobilièr OURS ( ) ISF* 3--3,5 8,46 4,76 3,96,86, 7,8 4,77,43,7 9,6 4,9 4,6 5,95 7,6 8,75,43 cion érangèr - Zon uro N359 U U33346 IT38963 B IT5 IT97643 N4653 B U64777 B N89783 N8987 U U B N63 FR47 irbu Group pram rclormial Bni Sabili Dxia Fdon Fia Gmalo Mona Orco Propry Rnabiliwb Group Robco Rolinco Rorno DH SS Solvay S STMicrolcronic Unibail Rodamco 53,,74,4,49,4 5,86 5,66 79,84 3,5,77 7,5 7,45 5,5 53,9,7,83 5,67 85,57 55,8 3,43,97,48,4 5,95 5,8 8, 3,65,67 7,94 7,85 6, 53,99 3,53 5 5,84 86,5 cion érangèr - Hor zon uro 4,34 4,99 BBI US87Y9 H88539 US M353 SN86697 US4935 US8683K6 US9T97 GB3343 GB3746 US US US I536 US US48984 GB54586 US M488 US58933Y55 US US7879 US74789 JP US N H G459 US9955 US9469 H BMG9887P68 GT Rcord ml Brari amroun Bra Ou fricain arpillar liff Naural R oca-ola nrp Dary P Diago Du Pon D Nmour li illy and o Ford Moor Foruaorial Gnral lcric Hxcl HSB Holding Infoy Maroc Tlcom Mrck nd o Inc Nw Oxi Inrnaional Philip Morri Inrn Procr Gambl Ricoh Rual (Unid ompany) Schlumbrgr Tlvrbir Toal Gabon al dr Sponord Waco Wahrford Inrn Zci FR85965 FR FR5673 FR4935 FR67884 FR5376 FR4475 FR45753 FR64449 FR5465 S94937 FR347 GBB9RTX44 FR FR39776 FR3535 FR6696 FR9446 FR967 FR5933 FR544 FR4745 FR64876 FR97956 FR45595 FR33578 FR443 FR54997 FR4588 U379 FR5469 FR757 B634 FR38348 FR FR FR43839 FR44368 FR8543 FR87956 FR543 FR568 FR4743 FR45447 mrci micil urop cc Induri Rgp chr-ourfr cropoli Tlcom da domo dhink Mdia grognraion l Group nvnio uila ima llia uplaa BD Mulimdia Brnard oiau Bionri Bionri Ba Bioynx Bricorama Budg Tlcom arbio arma llci llci Ba rp ar lauin npv Solar Powr ofidur ogra 48 oil oncourmania RM ompany Group uom Soluion ybrgun Dli Damarx Dinov Dlfingn Indury Dla Dron Dmo Diaxonhi 8,58 5, 778,45 744,6 63,6 7,9 3,, 3,35 44,95 4,4 585,4 9,77 7,98 8,47 35,8, 63, 6,8 7,64 4,3 64,86 6,3 449,44,8,33,3 8,8 5,5 75, 7 65,95 9,5 3,9,7 3,9 46 4,5 596,,4 8,9 7,9 9,6 8,6 35,84, 6,44 6,47 7,79 4, 65, ,4, 5,,33,7 49,76 8,8,36,9,6 6,6,4 3,78,5 3,69 3,39 3,44,8,8 4,55 3,84 5,9 7,59 4,9,88 4,,63,8,9,4,7 3,34,7 5,95 3,68 4,,45 5,79, 7,8 3,66 3,38 3,49,45,88,67 5,5 8,39,4,8,99 6,5,4 3,8,4 3,85 3,45 3,57 4,5,,76 5 3,8,75,37 5,4 9 4, 3,7 6,6,3,8,78,3 3,8 3,6,7 6 3,6 4,95,47 5,86,8 7,3,75 3,7 6,95 9,7,6,66 TRNXT OD ISIN UR FR3777 FR49674 FR35779 FR4754 FR463 FR44697 FR45 FR7876 FR FR3588 FR844 FR45474 FR448 FR46697 FR FR48568 FR FR3439 FR44999 FR4535 FR33888 FR557 FR8998 FR97 FR4634 FR8693 FR583 FR74 FR54466 FR FR7795 FR448 FR34386 FR7756 FR39639 FR FR373 FR45393 FR58547 FR684 FR9873 FR79886 FR4667 FR835 FR856 FR469 FR7854 S58533 FR44943 FR58363 FR53636 FR7993 FR FR47433 FR4984 B FR47857 FR77 FR4453 FR FR FR344 FR5543 FR3383 FR43746 FR79683 FR4496 FR47346 FR69 FR3973 FR FR386 FR3363 FR45748 FR55 GBBRQ8 FR654 FR668 FR35745 FR6644 FR33486 FR35557 FR668 FR64897 FR336 FR78875 FR5367 FR3764 IT4375 FR77667 FR7378 FR63653 FR66 FR658 FR FR63335 FR456 FR46445 FR FR35 FR74775 FR5859 FR7358 FR48 FR Diwll Dirc nrgi D Sofwar Dolphin Ingraion ayvia nrpariculircom nrprndr nvironnmn S o kr uraia Group Sa urogrm uroplama voli Fahion Bl ir Founain Pajo Frlanccom Gauin Gci viaion GnOway Gvlo Global Bionrgi Global copowr Global uii i Financ Global Invmn Gold by Gold Group Guillin Group Jmini Group Promo Groupimo HO Innovaion Harv Hracl Hury Prochm Hioll Induri Hichpro Holofind Homair acanc Hybrignic Imagri Induri Sy Idud Ingragn Inran Icool nrainmn Ivali Kyyo Guidcom Ho Bavarz Gowx ogic Inrumn a ogin Popl Makazi Group Makhia Group Marad Maximil Mdian Tchnologi Mdical Dvic Work Mdicra Inrn Mhanor MG Inrnaional MGI Digial Graphic Tch Microwav iion Mill Innovaion Moncau Flur Moulinv Novac NBoor Nxya Nxdia NorFamillcom Novacy Induri OI Obr Oco Tchnology Orolia Opryfranck Phnix Sym Picin Djoyaux Picin Group Ga Poujoula Prodwar Prowb Qiagn Marill Quanum Gnomic Rlaxnw Richl Srr Fra Rocool Rougir Safwood Ord Sapmr Srma Tchno Sical Sidrad Siparx roianc Solabio Soluion 3 Solving fo Spinguard Spinway Sporvr Sradim SramWID STS Group Tchnilin Thradiag OURS ( ) ISF* 3--3,75 5,5 7,7 3, 8,65,75 43,5 4,74 3,68 4,56,69 5,6,99 4,39,89,95,54 6,3 7,3 4,8,8,9 9,5,4,3,7 3,6,4 3,4,3 5,58,3 5,,9,65 3,5 4,68 6,,3 36,93 6,8 3,96 4,9,8,53 3,9 6,39,,5 3,99 8,5 8,88 7,63,84 3,3 9,34 3,,76 8,7,85,3,63, 5, 6,8,6,59,68 5,9 4,6, 5,68 5,4,39 4,74 8,66 3,7 4,95 5,65,79 7,73,7 9 4,75 8,87 5,34 5,33,33 7,95 9,96 3,77 3,96 9,6,33 3,66,75 5,85 7,76,89 9,73,7 43,75 5, 3,9 9,7 4,5,78 6,4,95 4,9,7,7,6,6 6,99 8, 4,65,4,54 9,55 9,7,,6 3,99,4 33,5,98 5,8,3 5,7,7,74 3,68 4,6 5,86, 36,5 6, ,,53 3,39 6,5,9,5 4 8,5 7,99 8,88 7,3,79 7,4 9,49 3,3,45 7,96,7,9,56,95 4,98 7,79,66,6 5, 5,5, 6 5,4,39 4,5 9,8 8 3,,34 4,7 5,58 9,3 7,3,5,35 9 4,5 8,95 4,5,3 5,9,9 7,87 9,78 3,4 3,9,,3,9 3,48 OD ISIN UR U FR7763 FR FR3979 FR FR39568 FR68766 FR65487 FR7457 FR FR FR4583 FR4554 FR76 FR67669 B3885 FR FR FR68844 Toolux Sanding Tr Srvic Trauur Trilogi TTI Travl Tchno Turnn Inv uo4p com Group TXOM Ucar Umani DI Group lcan nrgy rgn xim iiomd Group iion I Group oyagur du Mond Wborama Wdia FR78377 FR5773 FR7674 FR FR33659 FR656 FR3475 FR756 N73694 FR4674 FR96886 FR7746 FR93433 FR4367 FR6657 FR3769 FR4 FR639 FR7375 FR77579 FR3787 FR44786 FR79477 FR7436 FR FR4853 FR7488 FR FR979 FR7788 FR96884 FR3586 FR FR FR FR4346 FR5466 FR77885 FR37735 FR FR7984 FR75699 FR59 FR54999 FR7 FR53685 FR5755 FR9353 FR43965 FR FR FR6837 FR53463 FR3587 FR575 FR44745 FR6776 FR753 FR4857 FR53 FR63998 FR66797 FR4877 FR6567 FR6499 FR46479 FR8374 FR5345 FR759 FR773 FR57945 FR4945 FR8688 FR57766 FR7696 FR959 FR83435 FR5979 FR76664 FR547 FR FR6679 FR53738 FR64735 OURS ( ) ISF* ,45,8,97,95 4,5,34 7,53 4,8 6,46 4,8,56,83,3 3,4 7, 9,5 9,33 MRHÉ IBR érinn Région xpr 8,4 Tou i-t 5,74 cp Franc,99 civium Group friu Tlcom grivol,87 KD,39 lai mahon gri,59 ndrw Mac llir nipod oyag rhur Maury rn,4 Bala Minral Baud noin Biowind Group Blulina Body On,4 Boi hiffon,68 curiyom hmin d Fr Dépar 55,8 hop Tchno Franc 4,43 hriian Poir j Plv olipay Runion,69 ollcor 3,7 ompobai oncp Tradiion 3,37 onil xr n MarkIn onor NT 5 onul oyag orp ighing ourb S ourb mori 5F ROSSOG ryonic Mdical T Holding,37 3,4 Damari Dauvill Diam Prop Dbflx,83 Digich,7 Domia Group,7 Dynafond S,69 4,9 aux d Douai aux d Royan 93,99 S Group diion du Sign,7 diion Granada,59 dunivral nrgi urop Srv novia,9 ON Moor Group 4,59 Rpublicain 5,65 urinnov,8 uroland orp,3 vr,43,96 Facilaol Group Frco Dvlop,6 Fin roianc Inv FinancHoch Bain Financ Marin Maurl Financièr Sicomax 6,4 Finaxo nviron 5,89 Foncièr indi,59 ForgTri haau 6,4 Fc hauffag,45 Franc Tourim GI Galo oncp Galloo Il-D-Franc 3, Gorx Prov Rgp,8 Global ui ap Mark Global Inrfac, Gro on n 94,67 Group arnivor, Group apra Group laf Group Plu alu Group Rivali Group Unika,68 Hôl Immob Nic Hôl Majic ann Hôlim 6,33 Hydrauliu PB - 3,45,47,,65,74 4,5,34 7,53 4,3 6,65 4,3,,8,,97 3, 8, 9,49 9,5 8,4 5,65,79 5 7,,9,33 7,49,7 4,,7,95,4 8,5, 6,99,9 6,4,69 58, 3,9,74 4,8,93,65,85 3,45 4, ,4,93 6,49,38,98 3,3 7 3,4,89,7, ,95,5,94 8,4 35,4,9 4,6 5,65,45,3,4,99,6,3 5,7 5,55 5,99,56 6,4 9,5,8 98 3,99 7,44,86,, 95 9,85 4,8,4, 9,98 3,48 96, 3 6 5, 5 OD ISIN FR58435 FR7969 FR8637 FR FR65773 FR5883 FR FR77768 FR4435 FR6833 FR7469 FR457 FR963 FR34779 FR7648 FR49668 FR4558 FR659 FR767 U FR853 FR7785 FR383 FR8774 FR5574 FR45938 FR498 FR47886 B65375 FR5363 FR FR83 SN9 FR88886 FR648 FR FR FR98548 FR58936 FR6376 FR FR63683 FR35857 FR487 FR97894 FR45574 FR85464 FR765 FR4747 FR38 FR57895 FR7799 FR8598 FR6839 I FR94773 FR8548 FR3769 FR37 FR78579 FR64644 FR3857 FR874 FR779 FR48635 FR3575 FR336 FR475 FR969 FR7755 FR FR5865 FR43888 FR9379 FR3788 FR77656 FR48533 FR5437 FR FR397 FR63976 FR33466 FR85795 FR8486 FR76595 FR63988 FR7645 FR38734 FR67 FR469 FR5638 FR3866 FR5567 FR7366 FR36 FR5793 FR FR77564 FR FR369 FR3348 FR34 FR76877 FR848 UR I OURS ( ) ISF* 3--3 Hydro xploiaion 47,83,53 IDS Imallianc Réduc ap Immob Pari Prl Imprimri hira 6,5 Infoclip Infoa Iprniy Org Jan Franc JS Tchnology,9 9,6 Kimoc Krif Group 3,99 adrla cur du Mond,6 Troi hn 8,3 ocaolog S ocaym Inrn 5,5 ombard Mdo 4,7 ook oyag SK 4, yon Poch Pr Maion Inr d 'Infor Mad 3,5 Magillm Dign Srv 9, Maion d'ujourd'hui,3 Mandriva Mallianc 5,33 Mubl Dlia,8 MFI ondor,98 Nicola Migu Rgp,93 MNR Group (Manurhin) 8,5 Mobil Nwork Grp,55 Mony xpr Monfinancir,9 Mon-Blanc 6,4 Moocab 3,5 Mooc rdoin S- mand Movikn Md Financ NaPropri Imm Nocom Mulimdia 3,8 Nolif 4,4 Nwinv,63 Novaday,54 Nova Tchnologi Novamx 7, Novach Induri 3,95 4,3 Olmix Onlinformapro Opimu 3,7 PGO uomobil,34 Pac Novaion 3,9 Parfx Par Ind Minir Pro Ivoir Phnixcom Phon Wb,74 Placoplar 48,4 PlanFr,67 Plan dvanc Tchn 9,5 Pol-Rogr hamp 6 Raphal Michl Rworld,57 Rxan,76 Ric Group I Solu Roul nrif 3 7 Safi Group SBT,48 Schobrunn Pari Scurinfor,5 SI Silkan RT Simo,45 S raion Smalo Rgr,6 Socrp Solia 8,3 Spd Rabbi Pizza 5, Sad Phocn S Fr m hmicall 37,34 Sri Indu 4,63 Tam Tchnoflx 6 Tlcom Dign Tlvia Rgroup Thannbrgr i Thrm D Saujon Thoma Flur,6 Touabo TPSH Trailor cm Inrn,3 Tramway d Roun 9595 Tramway ar Gard Tran onul Inrn Troc d 'Il, TRSB Group Un Mal H Sin anxpor rny arron 7,78 iapr iio Nrf,86 olalia,46 3,6 Wya WT Tradr - 45,5 38 5,9 4,3,75 9,3,,5 7,9 3,99,6, 8,9 4,4 5,5 5,77,6 4,7 37, 3,5,,35,4 7,76,8,99,95 8,5,63 4,86, 6 3,5 6 4,89 3,9 4,9,6, ,75 4 3,85,36 3,9,89 75,4 6,9,77 435,78 9,5 6,6, ,3 47,5 8,4 3,,5,,4 4, 9 5,54, 43,88 8,34 88, 6,4,99 37,8,6,3 5,3, ,99, 45,6 8,53,,47 3,6,67

42 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 J pécial impô TRKRS OD ISIN FR78973 FR87833 FR87 FR957 FR94 FR65493 FR985 FR7774 FR879 FR836 FR965 FR834 FR973 FR779 FR7884 FR68884 FR68868 FR976 FR68876 FR6889 FR6888 FR6886 FR7937 FR68834 FR889 FR8835 FR98864 FR799 FR898 FR98866 FR FR FR65 FR FR75664 FR7567 FR7568 FR7556 FR93644 FR8793 FR73784 FR FR95969 FR FR73735 FR FR778 FR78874 FR73768 FR776 FR65574 FR6557 FR7377 FR6557 FR6884 FR68859 FR FR73669 FR FR FR65576 FR68875 FR75698 FR7564 FR756 FR896 FR9568 FR8737 FR796 FR774 FR75778 FR894 I3948 I3964 FR33644 FR9576 FR7998 FR794 FR FR875 FR7945 FR795 FR876 U IB53435 IB533W79 IB53HP85 IB534X5 IB3TMJ9 IB3TM4 IB3TN9 IB3TQ64 IB3WN79 IB3WN393 IB3WN58 IB3TPS97 IB57487 UR OURS ( ) ISF* 3--3 mundi TF ac 4 5,34 mundi TF ac 4 (D) 4,64 mundi TF hina-b 99,7 mundi TF rp Fin,57 mundi TF rp Xfi 97,97 mundi TF DJ 5 55,77 mundi TF DJ 5 (D) 47,37 mundi TF arn ur x Ruia 58,88 mundi TF Xr-B 59,7 mundi TF m U 8,3 mundi TF m ia 8,9 mundi TF m a U,68 mundi TF m aa,67 mundi TF MU High Divid 7,53 mundi TF onia 489 mundi TF ur on Dicr 55,54 mundi TF ur on Sapl 3,5 mundi TF uro Soxx Small ap 3,8 mundi TF urop Bank 8,45 mundi TF urop Halcar 7,89 mundi TF urop Indurial 3,37 mundi TF urop Inuranc 76,95 mundi TF urop Marial 56, mundi TF urop Uilii 44,5 mundi TF urop X mu 77,34 mundi TF urop X Swizrland 56,4 mundi TF urop X UK,9 mundi TF FTS 568,76 mundi TF FTS Mib 3,7 mundi TF F5 7,4 mundi TF Global mrg Bd Mark Iboxx 8, mundi TF Grn Tch iv Pl 94,4 mundi TF Hr -3 8,7 mundi TF India-B 99,4 mundi TF v ac 4 6,76 mundi TF v uro Soxx 5 96,7 mundi TF v urop 6,3 mundi TF v Ua 49,66 mundi TF M n 98,89 mundi TF MSI Brail 34,93 mundi TF MSI hina 99,57 mundi TF MSI mrging Mark,93 mundi TF MSI mrging Mark B,93 mundi TF MSI mu 43,48 mundi TF MSI ur Tl Sc 99,35 mundi TF MSI urop 6,77 mundi TF MSI urop Growh 39,3 mundi TF MSI urop High Div 85,5 mundi TF MSI urop IT 67, mundi TF MSI urop alu 76,6 mundi TF MSI Franc 63,7 mundi TF MSI Grmany 73,59 mundi TF MSI India 99,7 mundi TF MSI Ialy 8,85 mundi TF MSI Japan 5,6 mundi TF MSI Nhrland 4,9 mundi TF MSI Nordic 6,8 mundi TF MSI Pacific x Japan 367,99 mundi TF MSI Spain 69,54 mundi TF MSI Swizrland 93,5 mundi TF MSI UK 55,7 mundi TF MSI US 48,7 mundi TF MSI World 56,56 mundi TF MSI World x mu 59,5 mundi TF MSI World x u 55,3 mundi TF Nada 7,3 mundi TF Ndx-B 7,4 mundi TF P X J-B 368,9 mundi TF Ri Iif 8,4 mundi TF Shor ac 4 39,8 mundi TF Shor uro Soxx 5 3,98 mundi TF SP 5,75 mundi TF SP UR 35 8,3 mundi TF SP uro 78,97 mundi f Sp5 H 45,33 mundi TF Sp5-B,76 mundi TF Soxx 5 54,8 mundi TF Soxx 6 58,54 mundi TF UK Div,5 mundi TF Ua-B 48,74 mundi TF World nrgy 64,6 mundi TF World Financial,83 mundi TF World-B 56,58 omsag ac4 47,8 S TF DJ Ind vg 8,7 S TF uro Soxx 5 8,4 S TF FTS,4 S TF FTS Mib 6,96 S TF Ibx Gv -3 9,3 S TF Ibx Gv 3-7,4 S TF Ibx Gv 7-7,3 S TF Ibx Infl 8,96 S TF Ibx Gv -3 76,43 S TF Ibx Gv ,9 S TF Ibx Gv 7-9,35 S TF Ibx Infl 9,85 S TF M ural 4,95 5,36 4,48 9,45,55 97,58 57,34 48,7 53,5 54,3 8,5 8,7,56,5 75, ,66 33,44 33,4 84,58 75,,55 79,87 6,34 46,6 8,6 6,5,8 58, 3,5 7,93 79,5 96,87 8,69 34,66,9 7,35 649,77 5,74 3,3 34, 9,8,9,9 47,35,89 64,76 4,4 87,98 69,44 8,97 67, 79,53 33,73 84,88 6,6 43,58 69,59 363,9 75,45 95,5 58,57 5,33 58,57 6,9 56,5 7,4 7,5 365,9 9,6 38,3 3,7,98 84,6 83,79 46,33,4 55,44 59,99,35 5,8 66,7,96 59,8 48,88,4 8,55 5 6,68 9,3 9,84 6,69 8,73 75,66 83,93 89,5 88,99 4,4 OD ISIN IB5979 IB5SF786 IB5N897 IB58K969 IB5KMFT47 U IB53QG56 U54393 U IB3WMM8 IB53QFR7 IB53QDK8 IB3WM3 IB3WMK93 IB5W4TY4 IB5WHFQ43 IB5MJY5 IB58739 IB4ZTP76 IB539F3 IB3WKZ7 IB3WG8 IB5SFT6 IB3WJ4 IB3WM98 IB3NBFN86 IB53SZB9 IB5MJD48 IB5BMR87 U35985 U96753 U38865 U747 U U9365 U9796 U9799 U995 U9869 U3594 U99856 U U U U99344 U97645 U74937 U74974 U946 U9987 U7467 U74869 U9969 U U FR6638 FR5458 FR37857 FR6684 U U936 FR97 FR8333 FR76877 FR6684 FR76885 FR76893 FR768 FR7685 FR356 FR964 FR76869 FR76844 FR76836 FR834 FR76949 FR63653 FR FR66656 U35444 U FR6686 FR669 FR68835 FR FR736 FR FR U U U IB4K6B IB4TW6 IB5W34K94 IB5B7Z IB44T3H88 IB5P3W UR S TF M Brazil S TF M anada S TF M hil S TF M m ia S TF M mlaam S TF M mrg Ma S TF M mu S TF M mu rg S TF M mu Mid S TF M mu Sml S TF M urop S TF M Japan S TF M Japan rg S TF M Japan Sml S TF M Kora S TF M Mxc ap S TF M Pacxjp S TF M Ruia S TF M Sfri S TF M Uk S TF M Uk rg S TF M Uk Sml S TF M Ua S TF M Ua rg S TF M Ua Sml S TF M World S TF Nada S TF Nikki 5 S TF SP 5 DB X-Trackr ac 4 DB X-Trackr DJ uro Soxx 5 DB X-Trackr DJ uro Soxx 5 DB X-Trackr DJ urosoxx 5 DB X-Trackr DJ Soxx 6 DB X-Trackr DJ Soxx 6 Bank DB X-Trackr DJ Soxx Oil Ga DB X-Trackr m ia DB X-Trackr m ma DB X-Trackr m aam DB X-Trackr FTS inam DB X-Trackr FTS/Xinhua hina 5 DB X-Trackr II onia DB X-Trackr II Fd Fund DB X-Trackr II Sonia DB X-Trackr MSI Brazil DB X-Trackr MSI mrg MTRN DB X-Trackr MSI urop DB X-Trackr MSI Japan DB X-Trackr MSI Kora DB X-Trackr MSI Taiwan DB X-Trackr MSI US DB X-Trackr MSI World DB X-Trackr Nify India DB X-Trackr Rull DB X-Trackr SP/x ay TF gri (ur) ay TF ac 4 ay TF DJim (ud) ay TF O (ur) ay TF pra urop ay TF pra urozon ay TF uro 5 B ay TF uro uomobil ay TF uro Bank ay TF uro onrucion ay TF uro nrgy ay TF uro Halh ay TF uro Inuranc ay TF uro Mdia ay TF uro Soxx ay TF uro Soxx 5 ay TF uro Tchnology ay TF uro Tlcom ay TF uro Uilii ay TF urop onrucion ay TF Iboxx Sovrign Global ay TF Kora (ud) ay TF ow carbon (ur) ay TF Nx ay TF NMX infra Global (ur) ay TF Ruia (ur) ay TF S-Box Nx (ud) ay TF SP (ur) ay TF SP (ud) ay TF Taiwan (ur) ay TF Topix (ur) ay TF Turky (ud) ay TF Xinhua (ur) ay TFIndia (ur) aytf Brazil (ur) aytf Bric (ur) HSB urooxx 5 TF HSB FTS TF HSB MSI Brazil TF HSB MSI anada HSB MSI hina HSB MSI M F TF OURS ( ) ISF* ,78 86,49 57, 8,3 64,8 77,75 8,79 7,8 67,74 8,67 89,74 85,59 88,3 9,5,6 5,3 87,9 8, 85,4 98,5 7,3 7,9 7,5 3, 59,5 96, 37,53 98,44 8,67 4,5,87 8,3 36,5 8, 33,95 8,54 34, 74,5 38,84 4,59 38, 63,5 5,8 73,34 4, 548,4 54,59 63,5 473,96 83,93 3,38 39,5 39,6 3,3 376,53 738, 495, 4, 99,54 6,4 8,83,4 39,4 3,3,69 8, 8,9 54,6 95,34 47,39 39,37 3,7 53,54 39,96 3, 79,7 6,68,78 4,75 8,58 54,4 86,55 56,73 8, 64, 77,6 83,4,9 69,54,84 9,3 86,59 89, 9,33,7 7,4 87,6 83,4 86,5,6 9,87 79,96 9,3 33,77 6,9 97,74 39,9 99,6,5 43,5,8 34, 8,43 55,9 36,3 64,74 8,5 4,3 35,95 7,75,36 39,77 3,99 3, 33,8 8,43 4,3 34,6 4,79 4,8 3,86 9,54 75,43 5,4 7,7 39,3 4,4 4, 67, 5,75 7,78 4,36 563,63 6,5 67, 48,7 846,36 335,6 339,68 4, 3,5 386,6 76,33 5,7 44,9 98,64 6,79,8,83 39,76 3,,44 8,94 8, 55,5 96, 4,49 35,68 3,7 5,8 39,33 3,9 8,3 6,7,85 4,67 8,54 OD ISIN IB4TS385 IB5BD5K76 IB5X7566 IB5SG8Z57 IB57S5Q IB5BRQB73 IB5WFQ436 IB4X9533 IB5KQNG97 IB5YK76 IBFZS467 IBFZS44 IBFZS35 IBFZSF77 IB4X4T88 I IBFZS93 IBFZS68 IBFZS86 IB4X4Q57 IBM6X6 I8479 IBW57M7 I I4855 IBM6384 IBKXK85 I IB7YN58 IBM6373 IBM6356 IBM63953 IB7YP7 IBM6377 IBYZS5 IB4X4N7 IBKXH56 IBM6339 IB7YK8 IB4X4M IBM6363 IBFZS574 IB96QM64 IBM6Q58 I34468 IBXNH34 IB7YF74 IBTXK67 IBTXH6 I84798 IB4X4S7 IBFZS798 IBFZS47 FR79466 FR FR34537 FR4334 FR34547 FR34554 FR968 FR975 FR4968 U FR65867 FR48799 FR7578 FR48 U FR FR FR75684 FR34496 FR34463 FR FR34486 FR FR FR34493 FR34499 FR FR FR36 FR473 FR FR58 FR374 FR4 FR4893 FR3734 FR443 FR886 FR4387 FR36675 FR97577 FR4554 FR3639 FR3654 UR HSB MSI m aam HSB MSI urop TF HSB MSI Japan TF HSB MSI Pac x-jap TF HSB MSI Sh fr TF HSB MSI Turky HSB MSI US TF HSB MSI World HSB SP 5 TF HSB Spbric4 f Ih pra/macuri Gl Infra Ih pra/nari ia Prop Yild Fd Ih pra/nari Global Prop Yild Fd Ih pra/nari US Prop Yild Fd Ihar DJ ia/pacific Slc Div Ihar UR orpora Bond Ihar UR Govrn Bd 5-3y Ihar UR Govrn Bd 3-5y Ihar UR Govrn Bd 7-y Ihar UR Govrn Bond -3 Ihar UR Inflaion inkd Bond Ihar uro Soxx 5 Ihar FTS Bric 5 Ihar FTS urofir Ihar FTS urofir 8 Ihar FTS/pra uropan py Ihar FTS/Xinhua china 5 Ihar Iboxx iuid orp Ihar MSI World Ilamic Ihar MSI Far a x Japan Ihar MSI Brazil Ihar MSI arn urop Ihar MSI M Ilamic Ihar MSI mrging Mark Ihar MSI urop Ihar MSI urop x uk Ihar MSI Japan Ihar MSI Kora Ihar MSI ain mrica Ihar MSI Norh mrica Ihar MSI Taiwan Ihar MSI Turky Ihar MSI US Ilamic Ihar MSI World Ihar SP 5 Ihar SP Global lan nrgy Ihar SP Global Timbr Forry Ihar SP Global War Ihar SP id Priva uiy Ihar Soxx 5 ldr Ihar Traury Bond Ihar US Traury Bd 7- Ihar USD Tip yxor cwi yxor B Rourc yxor Bank yxor Mid 6 yxor hmical yxor O Marial yxor odu yxor ou yxor M Mark yxor R yxor TF px 5 yxor TF Brazil yxor TF ac 4 yxor TF hina nrpri yxor TF Dax yxor TF DJ uro Soxx 5 yxor TF DJ Global Tian 5 yxor TF DJ Ind vrag yxor TF DJ Soxx 6 Oil and Ga yxor TF DJ Soxx uo Par yxor TF DJ Soxx Financial Svc yxor TF DJ Soxx Food & Bv yxor TF DJ Soxx Halh ar yxor TF DJ Soxx Ind Good Svc yxor TF DJ Soxx Inuranc yxor TF DJ Soxx Mdia yxor TF DJ Soxx Pr Good yxor TF DJ Soxx Tchnology yxor TF Dbp yxor TF arn urop yxor TF uro orpora Bond yxor TF urocah yxor TF uromts -5y yxor TF uromts -3y yxor TF uromts 5+ y yxor TF uromts 3-5y yxor TF uromts 5-7y yxor TF uromts Global yxor TF FTS yxor TF Hong Kong yxor TF Iboxx Yild yxor TF Japan (opix) yxor TF bp yxor TF bund OURS ( ) ISF* ,59,3,3 9,97 38, 3,7,7,9 3,3 7,55 6,87 7,8 5,67 6,34 4,7 79,54 7,38 58,55 78,8 4,93 89,6 3,5 8,95 4,7 9,7 7,4 8,4 7,75, 34, 7,9,97,7 8,48,3 5,4 8,85 9,36 5,48 5,58 5,4 4,78 4,3 5,7 3,7 4,4 4,,94 3,3 8,75 96,95 37, 37,6 46,49 4,34,3, 76,7 3,95 5,53 3,95 7,49 47,5 67,55 5,5 4,93 9,68 89,88 3,33,43 9,8 35,69 49,77 35,35 5,98 6,8 4,7 3,83 6,33 6,45 9, 5,4 8,85 33,6 6,96 58,53 3,7 48,86 4,7 39,8 5,66 9,4,63 8,67 88,74 58,9 48,9 3,36,39,36 9,93 38,78 3,8,9,9 3,5 7,38 6,9 7,53 5,58 6,9 3,96 79, 7,76 58,9 77,7 4,9 88,88 3,43 8,69 5,9 9,95 7,4 79, 7,43,43 33,84 6,44,5,6 8,4,7 5,79 8,93 9,67 5,3 5,9 5,8,84 4,55 5,56 3,34 4,4 4,4 3,65 3,44 9, ,43 35,6 48,8 4,4,77 4,7 79,8 34,5 54,36 3,39 7,44 5,8 67,7 4,77 4,83 4,76 93,8 3,7,54, 36,39 5,4 37,6 5,58 6,85 43,55 4,8 7,7 6,5 9,98 5,3 8,53 3,76 6,96 57,86 3,69 48,7 4,9 39,6 5,9 9,37,6 9,55 89,5 59,3 45,9 OD ISIN FR34 FR7855 FR698 FR4543 FR36683 FR675 FR3669 FR FR FR966 FR3577 U53338 U U53334 U U U U U U U FR76377 FR54777 FR4797 FR364 U FR87 FR6759 FR3656 FR5775 FR4439 FR487 FR973 FR9848 FR9749 FR749 FR466 FR4635 FR46349 FR46356 FR978 FR93495 FR93479 FR935 FR9353 FR93487 FR83354 FR FR FR FR586 FR FR FR9 FR948 FR997 FR FR3448 FR986 FR FR FR98 U U75993 U U U U59964 I377 IB3BPH5 IB3BQ48 IB3D933 IB3D8Z6 IB3BPJ75 IB3D96 IB44Z5B48 IB3YTY66 IB466KX IB43K857 IB454X63 IB48X484 IB IB469F86 IB4RY63 IB3T9M79 IB3S5XW4 FR75 FR745 FR8 FR885 FR73 FR737 FR778 FR794 FR695 FR687 FR646 IB459R9 IB44ND37 UR yxor TF MSI ia-pacific x Jap yxor TF MSI mu yxor TF MSI urop yxor TF MSI Grc yxor TF MSI India yxor TF MSI Indonia yxor TF MSI Kora yxor TF MSI Malayia yxor TF MSI Taiwan yxor TF MSI Ua yxor TF MSI World yxor TF MSI World on Dicr TR yxor TF MSI World on Sapl TR yxor TF MSI World nrgy TR yxor TF MSI World Financial TR yxor TF MSI World Halh ar TR yxor TF MSI World Indu TR yxor TF MSI World Infor Tch TR yxor TF MSI World Ma TR yxor TF MSI World Tl Srv TR yxor TF MSI World Uilii TR yxor TF Nada yxor TF Nw nrgy yxor TF Privx yxor TF Ruia yxor TF SP 5 yxor TF SP Mib yxor TF Thailand yxor TF Turky yxor TF World War yxor TFuroMTS7-y yxor uromts ovrd Bond gg yxor Finu yxor Hlu yxor Ind yxor Inflaion yxor a mrica yxor Ma3 yxor Ma35 yxor Ma57 yxor Mau yxor MSI J on Sapl TR yxor MSI J Financial TR yxor MSI J Inform chn TR yxor MSI J infrar ap TR yxor MSI J Marial TR yxor MSI ia R yxor MSI u R yxor MSI U R yxor MSI World R yxor Nrgu yxor Pan frica yxor Rail yxor Ru yxor Rug yxor Ruv yxor Souh frica yxor Tlcommunicaion yxor Tnou yxor Travl & iur yxor Uilii yxor Ulu yxor WDR Oiam m Minvar Oiam urp ui W Oiam Ioxx umv Oiam U Minvar Oiam U Minvar U PS PS urom ah 3m PS Gb griculur PS Global lan nrgy PS Global id Priva uiy PS Middl a Norh frica Nada OMX PS Paliad Global War Spdr cwi Spdr cwi Imi Spdr m ia Spdr m urop Spdr m aam Spdr m Smallcap Spdr md ocal Spdr mrging Spdr uro gg Spdr uro orp Spdr uro Gov SPDR MSI co di SPDR MSI co SPDR MSI nrgy SPDR MSI urop TF SPDR MSI Financ SPDR MSI Hl SPDR MSI Indu SPDR MSI Ma SPDR MSI Tchno SPDR MSI Tlcom SPDR MSI UTI Spdr U gg Spdr U Traury OURS ( ) ISF* ,55 39,73 9,67,86 9,55 77,64 4,9 5,9 7,59 7,65 8,79 54,8 8,79 63,3,67 5,38 79,64 94,6,76 79, 5,68,9 5,5 5,35 9,9 3,44 8,6 9,84 44,3,4 4, 34,4 45,96 5,35 34,98 3,8 4,6,55 7,,8,4 4,9 4,4 8,44 3,4 3,9 3,4 9,7 7,63 34,7 56,4 49,8 53,55 8,96 3,63,56 8,7 3, 6,7 87,6 6,7 3,8,3,7 6,74 3,43 8,7 4,3 7,64 9,5 8,57 67,5 68,7 35,9 5,39 4, ,97 34,7 54,89 53,97 55, 84,98,8 5,94 46,3 44,54 93,35 6,3 37,5 39, ,45 75,9 75,74 35,6 4,69,85,87 9,7 76 4,9 5,3 7,7 9,4 9,94 57, 8,3 65,63,8 53,3 83,54 96,33 5,48 8,38 5,3,37 5,33 5,45 3,8 3,58 9,3,64 39,39,9 39,9 33,8 47,9 5,65 37,98 3,9 3,93,5 6,8,3 3,46 4,86 5,9 4,67 7,48 38,49 8,7 3,5 3,7 3,5,9 7,7 34,64 59,9 5,86 54,79 9,4 33,55 3,68 9,53 3,43, 7,8 87,44 63,39 6,89,35 63,83 3,47 8,78 4, 7,79 9,39 8,9 68,4 69,69 35,76 5,6 4,47 5,4 65,86 33,94 54, ,77 87,6,46 7,98 5, 45, ,6 39,8 4,8 56,55 78,5 75, 74,68

43 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 pécial impô K OBIGT IO OD ISIN UR OURS ( ) ISF* 3--3 FONDS D TTS FR869 FR88 FR69436 FR94965 FR4637 FR9694 FR87956 FR8954 FR8966 FR8977 FR898 FR89889 FR89947 FR8973 FR8984 FR8987 FR899 FR89558 FR89566 FR89756 FR89798 FR89855 FR8993 FR6798 FR8997 FR89897 FR89954 FR89434 FR96856 FR648 FR88357 FR5988 FR63543 FR8548 FR4533 FR9997 FR7766 FR64 FR64983 FR7975 FR5 FR374 FR895 FR5747 FR67737 FR FR7739 FR76 FR8736 FR578 FR87635 FR575 FR5744 FR5785 FR579 FR FR875 FR853 FR3576 FR3555 FR FR5859 FR5559 FR88799 FR8643 FR5784 FR5783 FR57897 FR5793 FR5796 FR57996 FR57 FR5769 FR577 FR579 FR744 FR7585 FR76 FR7643 FR578 FR57848 FR57863 FR57889 FR57947 FR57988 FR57 FR575 FR579 FR5743 FR FR667 FR6355 FR88373 FR45356 FR8969 FR933 Oa 545 Dm Oa 549 Dm OT 5 5/4 OT 5 / OT 35 5/45 Oa OT 4 4/6 Oa 544 Dm Oa 545 Dm Oa 546 Dm Oa 547 Dm Oa 548 Dm Oa 549 Dm Oa 54 Dm Oa 54 Dm Oa 54 Dm Oa 543 Dm Oa 5448 Dm Oa 54 Dm Oa 55 Dm Oa 56 Dm Oa 57 Dm Oa 58 Dm Oa 58 Ppm 4,5 8 Oa 59 Dm Oa 5 Dm Oa 53 Dm Oa 53 Dm Oa 3-54 Oa Oa Oa Oa 35-5 Oa Oa Oa Oa Oa Oa Oa Oa Oa Oa Oa Oa 4, Oa 4, Oa 4, Oa 4, Oa 4, Oa 4, Oa 5-56 Oa 5, Oa 5,75-53 Oa Oa 8, Oa 8, Oa 8, Tr3 Oa, -57 Indx Oa, Indx Oa,3-579 Indx Oa Indx Oa, Indx Oa, Indx Oa, Indx Oa, Indx Oa 3,5-573 Indx Oa 3, Indx Oa 544 Ipm Oa 545 Ipm Oa 548 Ipm Oa 549 Ipm Oa 54 Ipm Oa 54 Ipm Oa 54 Ipm Oa 543 Ipm Oa 545 Ipm Oa 549 Ipm Oa 5435 Ipm Oa 5449 Ipm Oa 545 Ipm Oa 5455 Ipm Oa 54 Ipm Oa 55 Ipm Oa 56 Ipm Oa 57 Ipm Oa 59 Ipm Oa 5 Ipm Oa 5 Ipm Oa 5 Ipm Oa 54 Ipm Oa 55 Ipm Oa 59 Ipm Oa 544 Ppm 4 4 Oa 545Ppm 3,5 5 Oa 546 Ppm 3,5 6 Oa 547 Ppm 3,75 7 Oa 549 Ppm 4,5 9 Oa 54 Ppm 3,75,99,59,994,96,4,,,,,9,,,,,9,98,57,9,98,69,38,9,67,34,4,6,37,4,36,85,4,59,77,3,8,4,35,393,358,55,6,44,5,7,8,6,44,38,48,43,356,38,997,99,8,6,984,55,979,96,4,,,,9,,9,8,9,7,8,,,,,,9,84,8,8,7,4,89,56,89,98,67,38,7,55,34,39,53,37,38,9,78,36,5,64,3,6,36,34,38,343,57,577,4,5,7,8,6,45,35,4,43,35,36,46,5,7,57,5,58,84,5,3,,,53,5,43,7,46,95,,96,7,5,99,8,55,36,98,997,99,83,9,699 OD ISIN UR OURS ( ) ISF* 3--3 FR5736 FR5777 FR57 FR778 FR53 FR87387 FR57939 FR5735 FR3747 FR5357 FR48667 Oa 54 Ppm 8,5,653 Oa 543 Ppm 8,5 3,77,77 Oa 549 Ppm 5,5 9,6,68 Oa 5435Ppm 4,75 35,479,479 Oa 54 Ppm 4 4 Oa 56 Ppm 5 6,887 Oa 59 Ppm 8,5 9,96,96 Oa 55 Ppm 6 5,68,68 Oa 538 Ppm 4 38,36 OT /8,995,99 OT,75 5/5/3,969,958 STUR PUBI FRNÇIS ai françai d dévloppmn FR96545 FD 8,5 /94TrF 8,839 FR9655 FD 8,5 /94TrG 3,43 OSO BDPM - Garani par l a FR63535 rédi gricol 5-4,4,38 FR63444 rédi gricol 3,9 5-7 Tr,5,4 Banu naionalié FR659 rédi yon TMO86 TSDI,647,65 FR rédi yon TMO85 TSDI,695,694 Déparmn, région, vill TOM - mur groupé FR7656 Dp onn Tv-878 mn FR Rég Pay oir ,67 59,45 FR84 Région uvrgn ,56 6,36 FR4946 Région imouin ,393,65 DF - GDF FR DF mn 44,87 4,3 FR854 DF 4, mn 58766,5 FR47334 GDF 5 /8 3-8 mn 98,7 98,7 FR694 GDF Suz 3 /3 74,6 73,86 rédi Naional FR58355 Naixi 7, ,8,37 STUR PRIÉ FRNÇIS FR5938 FR3345 FR33337 FR4476 FR FR76439 FR37499 FR XS FR68478 FR5998 4/4, /7 9, /9 5 4/8,3 DP 3,886-5 DP 4-87 ir Franc KM 6,5 /8 67 rkma 4-57 navka 6,5 7/9 6,3 rgan 5,5 /8 4,633 ura 4,75 6/9,67 95,59 74, ,3 53,3 37,7 Blvdr 7, B Tr BFM 6, 8-66 Tr,37 BFM -66,743 BFM ,468 BFM 4, ,44 BFM 5,3-68,555 BFM 5, Tr,93 BFM 5, 7-5 Tr 6,4 Bionri BNP Pariba Hom 3,875-7 BNP Pariba 3, ,77 BNP Pariba Tv4-6 Tr 8,3 BNP Pariba Tv5-7 Tr 974,69 BNP Pariba 4,75 9-PrpTdi,884 BNP Pariba Tv9-PrpTdi,7 BNP Pariba 3,5-966 BNP Pariba Tmo Oc85 Tdi,683 BNP Pariba 4,5 3-5 Tr 58,56 Bnp Pariba 5, 7-97 Tr 6,76 Bolloré 5, BP 3,3 /,987 BP 3,8-7,68 BP 4,7 8-5,69 BP 5, 9-559,44 BP 5, Tr,38 BP -79 BP -357 BP -577 BP 3,35-6,46 BP 3,5 5-7,34 BP 3,53-6,48 BP 3,55-8,5 BP 3, Tr,47 BP 3,7 5-67,64 BP 3,7-458,73 BP -458 BP 3,75-577,63 BP 3, ,9 BP 3, ,75 BP 3,9 9-37,8 BP 3,9-58,78 BP 4-9,88 BP Tr,8 BP 4,3-7,8 BP 4, ,4 BP 4, 7-337r 79,99 BP 4, 4-76 Tr,49 BP 4, -357,84 BP 4,3 7-69,4 BP 4, Tr 74,65,87,7 38,5 8,566,,94 6,5 65, ,3 6,94 97,96,89,76 7,87,675 54,97 5,5 9663,983,7,6,39,5,43,3,47,47,49,6,7 9,3,57,9,7,75,76,84,78,79, 79,4,47,8, 74,9 B FR3478 FR694 FR8957 FR76989 FR8563 FR3874 FR6593 FR53967 FR9599 FR7567 FR56563 FR989 FR34 FR88 FR86 FR5993 FR57646 FR899 FR57334 FR5745 FR3576 FR9695 FR68797 FR74575 FR7935 FR65 FR3998 FR64 FR63 FR39 FR797 FR9347 FR6474 FR56453 FR FR87963 FR64 FR8694 FR4398 FR86737 FR83468 FR98848 FR644 FR8965 FR FR4766 FR34999 FR398 FR457 FR OD ISIN FR88948 FR4774 FR94 FR499 FR FR5493 FR49643 FR5586 FR534 FR358 FR947 FR5569 FR FR653 FR3995 FR94597 FR554 FR37639 FR35 FR897 FR5733 FR3888 FR8865 UR BP 4,5 3-5r BP 4, BP 4,5 4-4 Tr BP 4, Tr BP 4, BP 4, BP 4,6 4-6 Tr BP 4, BP 4, BP 4,8 3-5 Tr BP 4, Tr BP 4,9 7-9 BP 5, BP 5, BP 3,3 5-5 Tr BP 3,5 5-5 Tr BP 3,6 5-6 Tr BP 3,8 6-6 Tr BP 3,9 4-5 Tr BP 4, Tr BP 4, 4-4 Tr BP 4, Tr BP 5, -4 Tr OURS ( ) ISF* 3--3,75,9 33,,7,3,9,93 97,8 67,36,57,86,44,35,9 5,5 35, 9,56 4,4 54,765,56 7,6 57,574,49,73,5 34,3,76,,6,93,3 77,78,54,84,39,3,7,4 33,4,6 38,6 47,65,55 3,85 59,3,46 FR8366 FR49954 FR35543 FR FR5593 FR6548 FR3659 FR77343 FR9895 FR35575 FR FR8977 FR8878 FR FR65847 FR3798 FR773 FR6377 FR63 FR6796 FR6747 FR5999 FR39394 FR54733 FR FR738 FR77963 FR74388 FR7666 FR83966 FR98753 FR885 FR55839 FR765 FR77 FR558 FR45889 FR35735 FR956 FR3753 FR858 FR FR FR954 FR38 FR36836 FR38487 FR77949 FR898 FR37855 FR94 FR59473 FR FR4955 FR55 FR7584 FR77 FR FR98746 FR558 FR FR9533 FR873 FR86564 FR8869 FR79 FR9553 FR FR5553 FR8856 FR56765 FR6678 FR5999 OD ISIN FR7676 FR74396 FR6993 FR7437 FR686 FR964 FR6367 FR3846 FR837 FR558 FR8968 FR3687 FR95865 FR397 FR37988 FR8933 FR3458 FR5736 FR94575 UR OURS ( ) ISF* 3--3 rédi gricol Tr,86 rédi gricol 6, Tr,53 rédi gricol 6,5 8 Tr,8 rédi gricol 6,4 9-9 Tr rédi gricol Homoan Tv-759 rédi gricol Sfh rédi gricol Sfh rédi gricol Sfh Sfh Tv-66 rédi gricol Tv33 n Tdi,8 rédi gricol Tv4-337 Indx,95 rédi gricol Tv63 Tdi,995 rédi gricol Tv3 Tdi,6 rédi oopra rédi oopraif Tr 3,79 rédi Du Nord r 35,8 rédi Du Nord Tr 34,577 rh rh 4 - ybrgun 33 /8 74,85,84,49,6, ,4,953,999, 48, 3,79 36,48 34,59,73,996 79,35 Dauvill DP 5,5 Dauvill DP 5,5 5/8 Dma,75-56 mn,48,38,7 D FR46337 FR4935 FR DS 3 /6 ap Gmini 5,5-96 aplli 7 /7 S FRN S 3,5 7/3 S 3,5 /3 FM Nord urop FM Nord urop 4, FF, mn FF 4, mn FF 4, mn I 4,5 3-6 Tr I 5,5 Tr I Tm 6/87 Tdi I Tip 9 M ic Hl Sfh Tv-78 M ic Hom 3, mn mn N 3,75 NP SSUR PRP T5-TRB TSDI NP SSUR T5-PRP TR TSDI odic Inl /8 r oopéraif 4,5 6-6r r Mu Nord ur 4,5 7-7 réd Muul rka 9-7 réd Muul rka réd Muul rka 4,5-3 rédi gricol 9-7 rédi gricol 9-97 rédi gricol -338 Indx rédi gricol -39 Indx rédi gricol -39 rédi gricol -879 rédi gricol - rédi gricol - Indx rédi gricol 4/ rédi gricol,75 rédi gricol,8 rédi gricol, rédi gricol, rédi gricol 3, 9-74 rédi gricol 3, 9-96 rédi gricol 3,5 / rédi gricol 3, -367 rédi gricol 3,5 / rédi gricol 3,75 5-Tr rédi gricol Tr rédi gricol rédi gricol Tr rédi gricol rédi gricol 4-39 Tr rédi gricol 4,5 5- Tr rédi gricol 4,5 - rédi gricol 4,5-569 rédi gricol 4, 4-94 rédi gricol 4, -878 rédi gricol 4,5-449 rédi gricol 4, -8 rédi gricol 4,5-43 rédi gricol 4,5-47 rédi gricol 4,3 7-9 rédi gricol 4,5-36 Tr rédi gricol 4,5 9-9 Tr rédi gricol 4,5-33 Tr rédi gricol 4,5-99 rédi gricol 4,55 - rédi gricol 4, rédi gricol 4, rédi gricol rédi gricol 5,4 Tr rédi gricol 5,4 8-4 Tr rédi gricol 5, rédi gricol 5, Tr 4,99 94,954,99,99 3,3,983 49,633 9,5 39,78,634 6,59,8 974,44 88,478 39,7 36,83,85 95,773 38,88 38,43 4,355 7,94 98,85 9,8 7,563 7,384 8,46,97,963,955,94,9,,47,,56,35,,7,,,35,4,9 8,69,37,95,95,9,,99,49,6,7,8,9,6,3,5,7,6,63,448,7 95, ,635 94,67,997,99 3,74,64 49,5 3,78 6,8,45 5,8,64, ,574,8 98,94 88,7 39,7 48,68,7 4,3 3 37,86 4, 9, 99,78 8,84 9, 7,6 8,5,56,96,95,77,88,7,45,4,5,37,8,9,,,3,6,9,99 8,43,33,88,9,9,,98,46,59,4,8,7,8,,56,64,3,6,447,7 FR8937 FR8977 DF 4, urofin Tv-967 Obaar 5975,5 5975,5 588,886 F FR4637 FR958 FR95893 FR95885 FR FR4956 FR FR FR575 FDP 5 Foncièr Fidi, 93-3 Foncièr Fidi, 94-3 Foncièr Fidi, 94-3 Fonc 6 7 rr 3,7 /8 Foncièr land 5,5 Foncir Rg 3,875 /8 Foncièr vola OB Fonc yon 4, ,3,47 48,94 93,53 8, , G FR95739 FR9577 FR94336 FR5867 FR GDF Suz,75-87 mn GDF Suz 3,5-8 mn Gcina 4,5-994 mn Group Opn Tv7-4 Obaar Groupama 5, ,83 95, ,75 63,83 95, ,995, HF ompany Tv7-84 HSB Tmo Jul85 Tdi 4,666,665 53,735,66 4,73,3 8,3,95,9 563,5 4,39 8,3,9, BF 4,7-658 yonnai B 4, Tr 74, ,86 Micropol Tv9-64 Mr Bricolag Tv , ,7 3,853 Nxan 4,5 3/ Ono Ora O Grp oran Orpéa Tv9-485 Orpéa ORNN Ovrlap 8-77,73 86,848 78,959,3 94,94 79,5 5,4 94 PS ,55 Pirr & acanc 4-5 Oc 77,575 6,98 77,5 Radian 4,55 - Tr Radian 4,55-86 Tr Radian 5,5 - Tr Radian Tr Radian 6, Tr Radian 4, Tr Radian 6, Tr Radian 3,6-5-7 Tr Radian 4, Tr Radian 4, 4-4 Tr Radian 4, Radian 5, 7-77 Tr Rnaul 4, mn,78,65,3,55,7,43,5,9,4,9,84,78 9,48,73,59,93,48,7,36,5,3,36,8,8,76 89,4 Scbm 8-96 Schnidr l 3,5-9 mn Sb 4,5-366 Sociéé Gl 4, Tr Sociéé Gl Tr Sociéé Gl 3, Tr Sociéé Gl 4-37 Tr Sociéé Gl 4, 6-68 Tr Sociéé Gl 4,4 7-9r Sociéé Gl 4,4-96 Tr Sociéé Gl 4, Tr Sociéé Gl 4, Tr Sociéé Gl 4, Tr Sociéé Gl 4,6 3-5 Tr 59 6, ,3 9,7 7,33 8,83 68,38 9,9 6,5 8, 54,6 9,45 68,88 H FR49678 FR K FR6456 FR8856 FR6494 FR98 FR663 FR3548 FR6595 Kyru Tv8-84 Obaar Klépirr rédi yonnai -8 rédi yonnai -4 rédi yonnai 4,3-9 rédi yonnai 4,5-9 rédi yonnai 4,4-37 FR4635 FR8893 M FR87337 FR8478 N FR376 O FR8764 FR FR783 FR FR37 P FR4877 FR99887 R FR98639 FR9558 FR4959 FR7678 FR69587 FR8789 FR635 FR498 FR3839 FR383 FR484 FR54988 FR57 S FR96683 FR946 FR438 FR38659 FR588 FR8634 FR5496 FR3753 FR49 FR5476 FR77 FR679 FR46 FR89 93,87,978 7,563 84,87 67,775 7,38 64,6 83,4 56,63 9,383 69,4

44 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 pécial impô OBIGT IO OD ISIN UR OURS ( ) ISF* 3--3 OD ISIN UR OURS ( ) ISF* 3--3 S (ui) OBIGTIO FRNÇISS ÉMISSIO INTRNTIONS FR6956 DP 6, mn 4 4 FR49573 g F Dv 3 3/ XS g F Dv 3,5-4 jan 4 mn FR36366 gnc F Dv 3, , FR7438 gnc F Dv Tv44-Prp 877,68 37,697 FR87949 lom 4, ,5 FR9469 rva 3,5-3 mn 5395,5 FR8449 rva 3, mn 53957,5 FR544 rva 4,65-57 mn 378 FR845 rva 4, mn 575 T 8543 FR4399 Trro 4, FR9694 Banu Poal 4, ,35,94 FR5478 Touax 7,95 65,5 65,5 FR3579 BFM 3,6-44 XS BFM 4-544,5 544,5 U 78,73 76,6 FR8656 U Tv6-36,94,96 FR5563 BFM 4-6 FR8779 BFM 4,5-67, 9, FR39797 olia 4, mn 95,9 95,9 XS BFM 4,35-5jun6 mn 595 FR398 olia nv FRN 34 XS63997 BFM Tv - mn XS BNP Pariba, ,5 W XS BNP Pariba, ,64 FR36979 Wndl 6, XS BNP Pariba 3,5-6 mn 64,5 OBIGTIO FONIÈRS T TITRS SSIMIBS 3,3 FR5993 BNP Pariba 3, ,87 XS BNP Pariba 3,75 - mn 99,3 FR7567 BNP Pariba Hom 3, XS BNP Pariba 4,5 - mn FR BNP Pariba Scf 3, ,6 FR9873 BNP Pariba Sfh Tv-8 mn 34 FR38338 Hom 3, FR8676 BNP Pariba Sfh Tv-979 mn XS BNP Pariba Tv-354 mn,4 FR4993 FF 6 /8 5 38,7 984, FR88587 FF, mn 49,46 49,46 FR789 BNP Pariba Tv-9 Indx 98,83 FR9895 FF, mn 49,633 49,5 FR99 BNP Pariba Tv-979 Indx XS BNP Pariba4,5-3 86,58 FR748 FF 3, mn S,3 7,39,38 FR5797 FF 3, mn 9,5 87,8 FR458 BP 3,35-65 mn 473 FR93749 FF 4-45 mn 54, FR359 BP 3,36-44 mn 39 FR468 FF 4, mn 5,5 FR4599 BP 3, mn 374 FR3949 FF 4, mn 53,8 FR7887 BP 3,74-36 mn 45 FR4643 FF 4, mn 8,8 FR637 BP 4,35-39 mn 44 FR35575 FF 4, mn 3,78 FR44874 BP Sfh 3, FR FF 4, mn 6,8 FR93 BP Sfh 3, FR4875 FF 5,75 - mn 3 74,8 FR73865 BP Tv-364 mn FR468 FF 4, mn 5,5 FR735 BP Tv-334 mn FR4875 FF 5,75 - mn 3 74,8 FR3457 a Hl Sfh Tv-65 95,39 FR773 M I Hom 3, mn 38 FR8366 ad 3 /6 63,67 FR3796 M-I Sfh Tv-749 S,8 67 FR9566 ad 3, mn 9,4 FR3798 M-I Sfh Tv FR6339 ad 3, FR3747 ad 3, mn 93 4,3 4,3 D7976 oral crd S FR96 ad 3, mn 67 FR9667 RH,6-646 mn,78 FR9836 ad 3, ,8 FR6495 RH 3, ,47 FR DS 4 87,5 FR94 RH 3,5-6,36 FR4 ad mn 7 FR85767 RH 3,75-9,6 FR ad 4, mn 4,93 FR3458 RH ,73 FR37 ad 4,5-543 mn 8,3 FR5736 RH 4 -,996 FR ad 4, ,5 FR34379 RH 4, 4-55,79,78 FR54385 aino 7,5 5-Prpul 775,96 78,9 FR875 RH 4,5 3-54,58 FR3479 D Tv-847 mn 96 FR59578 RH 4,5 8-57,38 5 FR4883 Dxia 5,5 7 mn 6,44 FR333 FM NurTv-mninx 3, FR Dma,75-56 mn,7 FR995 i Fin Fonc,5-85 5,8 FR85555 SG Scf 4, ,5 FR na 4 3/8 4 95,5 FR566 SG Sfh 3,5-666 mn 85 FR4887 N 5,5 7 FR48333 N 6 5 4,4 4,4 OBIGTIO INTRNTIONS PRIÉS 376 TB6 urich,5 /8 8,8 3,38 FR3385 NP uranc Tv-394 XS rédi gricol 3,9 - mn 5399,5 N655 hin ,8 FR63 Danon,5-996 mn 78 N655 hin 4,5 98 6,6 FR9676 Danon 3,6-3 mn 567 QS8367 hin 5 93 Rog,34 FR9654 DF 4-5 mn 53476,5 X hin 5 93 Rog FR9658 DF 4,5-4 mn 5544 QS hin ung Hai,5 XS DF mn Tr S ,5 N6536 hin 5 3 ung Hai 4,5 FR4874 FR8849 FR566 FR366 FR8874 FR733 FR48966 FR94588 FR9378 Sociéé Gl 4, Tr Sociéé Gl Tr Soc Gl Sfh 3,5-666 mn Sli Tv-46 S Gl 4,75 Tr S InfraGaz 5, Suz nv 4,78-75 mn Suz nv Tv-Prp Suz nv 4,5-46 mn 7,5 5,64,86 45, , , ,5 OD ISIN UR (SUIT) OURS ( ) ISF* 3--3 XS DF 5, mn 5455 XS3678 DF 5, mn T S FR48758 DF 5,5 6 mn 67,9 FR3846 GDF Suz 3,46-78 mn 5338 FR474 GDF Suz 5,95-63 mn 68,35 FR36 Gcina 4,5-36 mn 4 FR875 Groupama 4,375 5-Prpul 46894, ,5 FR53344 Groupama 6,98 7 Prpul 4466, ,5 FR85464 Groupama 7, , FR795 IDF 4, mn 897 FR87337 Micropol Tv ,7 XS Orang 3, XS Orang 4, FR9578 Pugo 5-86 mn 64,5 63,49 FR956 Pugo 5, mn 79,58 78,73 FR4544 Pugo 6, mn 43,39 5,5 XS RTP 4,5-3 mn 569 XS6 RI Banu4-6mar6 mn 44,94 XS RI Bu 3, mn 8,8 XS RI Bu 4-6 mn 8, XS RI Bu 5,65-55 mn 86,83 XS RI Bu 5, mn 4,58 XS RI Bu3,5-4 mn 8,6 FR637 Rég IDF 3,65-7 mn 995 FR8754 Rnaul 5, ,69 4,59 FR96734 Rnaul 5, mn 89,37 87,58 XS RFF -36 mn FR499 RFF 4 5/8 4 54,8 XS RFF 4, FR48375 RFF 6 3,34 FR98 R 4,5-3 mn 7369 FR9783 S Oo 3,5-693 mn FR8748 Safran ,5 FR7583 Schnidlc3,75-78 mn 79 XS Sncf 4,375 -vr6 mn 88 FR Sociéé Gl -99 mn Indx,53 33,98 XS Sociéé Gl 4 -avr6 mn 7 XS Soci Gl 4,75 - mn 434 XS Sociéé Gl 4,875-4 mn 993 XS67395 Sociéé Gl 6 5/8 5mn 56 XS Thal, ,5 XS Toal ap3,5-9 mn 6,59 FR7543 Toal InfrGaz 4, FR96 Undic, mn 538 FR434 alo 4, mn 55 FR6388 olia nv mn S7,35,35 FR6396 olia nv 4, mn 8 39,687 4,8 FR47439 olia nv 5, mn 4,37 FR75497 olia nv 5, mn 6,97 FR75489 olia nv6, mn 34,3 FR745 ill Pari 4, -376mn 998 OBIGTIO INTRNTIONS ÉMISSIO INTRNTIONS XS38933 Bi 3,5 5-5 arn Por 6,8 XS Bi 3, ,4 XS Bi arn Por 9,3 9,3 XS5837 Bi Tv6-76,53,53 XS95596 Bk Ndl 4,5 4 4,68 37,3 FR483 ommrzbank -99 Divdax Indx 45,93 56,3 XS44878 ommrzbank Dj 5 39,66 39,43 FR8546 ommrzbank Tv-758 mn 96,43 956,8 FR88557 ommrzbank Tv-78 mn 95,63 947,6 FR ommrzbk -8 mnidx 938, ,3 FR453 Dna -36 Indx,734 4,4 FR9336 Sociéé Gl Prp r Indx u 6,774 8,99 OD ISIN FR9463 XS FR6488 FR94 XS XS XS XS XS XS FR FR5387 DMDJ7 DM545 FR77766 FR FR85975 FR575 FR736 FR3839 FR83353 FR85358 FR FR8994 FR834 FR FR9985 FR8793 FR8549 FR9955 FR FR3363 FR63844 FR9439 FR88573 FR6944 FR968 FR89 FR5446 FR77598 FR44964 FR846 FR77444 FR8764 FR97893 FR97357 FR8976 FR7736 FR99887 FR87783 FR87 FR58894 FR89 FR64574 FR79647 FR FR63864 FR9674 FR53739 FR867 FR679 UR OURS ( ) ISF* 3--3 Sain-Gobain Ndrl Unicrdi Bk utv99-4 Barclay Bank -766 Indx Barclay Bank Tv-589 Indx réd gricol ondon 3-75 mn réd gricol 3,537-6 mn réd gricol 4,65-4 réd gricol Tv-794 mn réd gricol Tv-364 mn réd gricol Tv-385 mn Rb 7-Prp bo Oa Fuur 4,456 Rb 7-Prp Farm Tr,9 Mli Prp Ml Fronir Indx Mli PrpM l Gulf Inv Indx 5,65 OBIGTIO ONRTIBS ir Franc Tv9-45 Ocan,58 ir Franc,3 3,44 ir Franc,75 5- Ocan 9,4 lcal 4,5 7/8 3,76 ym 4-7 Ornan 3,68 ari, 4-ocan Op ari,5-5 Oran uy Tv9-4 Obaar vanu 6,5-55 v 4,77 xa 3,75-7 Ocan 4,6 p 78, Bull, -33 Ocan 3,88 BO Trrioria 6 / 4,6 gg,75-6 Ocan hargur -6 v 33,8 ofidur, 98-4,4 lub Md 6, -5 Ocan 8,4 cv 8,4 Faurcia ocan 3,5 /8 3,34 Fonc Ina 5,5 8-4 Ocan 4,3 Foncola 4,5 - Oran,6 Gcina,5-6 Ornan 3,37 GFI Informa 5,5-7 Ocan 5,3 Icad,5-7 Ornan Ingnico,75-7 Ocan 56,56 Nobl g 4,875-6 Ornan 9,53 Maurl & Prom 7,5 9-4 Ocan 6,54 Michlin 7-7 Ocan Idx 3,9 Nopo 3, Ocan 87,3 Nxan Ocan 56,5 Ono Ora,7 Olympiu yonnai ,3 Orpa 3, ,4 Oxymal Ocan Pugo 4, Ocan 6,53 Pirr acanc,4-5 Oc, 77,58 Publici Gp,8 Oran 569,79 Publici -8 Ocan p Quanl 4, Ocan 4,99 Scbm Ocan 7,48 Slcirn OB 63,9 Soic 6, Ocan 8,64 Soic 6,75 ocan, Tchnip,5-7 Ocan 97,5 Tchnip,5-6 Ocan Tholia Tv7-4 Ocan 4 UniTchn, - p ilmorin 4, Ocan 65,69 4,33,8 5848,5 9945, ,97,64 48,43 5,95,8,3 9,4 4, 4,, ,5 4,7 8, 3,88 4,4 9, 7,,4 8,79 8,4 3,5 4,68,6 3,37 5,3 38, 56,56 9,5 6,9 3, 86 58,3 6,8 5,7 6,65 6, 77, ,65 5 7,5 65 8,7,95 97,5 94,6 4 5,3 64,35 * vc coupon couru OD ISIN UR OURS ( ) ISF* 3--3 BO D SOUSRIPTION URONXT B97478 FR6359 FR85366 FR6994 FR34733 FR4776 FR4774 FR3447 FR499 FR779 FR67493 FR897 FR87683 D SII BS ym Baar Juin 8 uy Baar Spmbr 9 Blvdr BS Blvdr BS 6 Blvdr BS Blvdr BS Blvdr BSR 4 Bondull B7 amlon Sofwar B 9 ap Gmini BS a BSR ar B 8,96 8,54,,5,48,84,8,33 4,78,5,, 9 8,85,4,43,67,95,8,33 6,59,56, OD ISIN FR4858 FR58688 FR58654 FR5658 FR49694 FR645 FR956 FR8978 FR9576 FR655 FR6577 FR87345 FR8486 U XS UR uroland orp BS Group Opn Baar Sp7 Group Opn Sp7 Hava B 8 Hf ompagny B 7 Kyru Baar 8 acor viaion Ba Maurl Prom B Mclc Bon Soucrip Mday B 3-4 Ba Mday B 4-5 Ba 3 Micropol BS Mr Bricolag Baar Ocobr 9 Orco Propry Group Bar9 Orco Propry Grp Baar 39 rjoignz-nou ur Facbook OURS ( ) ISF* 3--3,4, 4,,,7,,3,9,5,6,5,4,5,36,4 4,39,9,4,3,,5,4,6 OD ISIN FR78 FR679 FR398 FR64 FR6975 FR UR Orpa Baar 9 Prologu BS Publici B Sci nboiba 8 Sf B Juil 8 Touax B 7 TRNXT FR34668 ogra BS FR37576 Diaxonhi BS FR4683 Gauin BS FR39898 ogic Inrumn BS FR86685 ogin Popl Bar -6 FR6698 ogin Popl Bar FR753 Oco chnology BS FR68569 Ovrlap Group Baar 8 OURS ( ) ISF* ,7,33 34,7,,3 8,35 36,78,,5,33,8,,38,3,4 -,6,,45,,9,9,5,3 OD ISIN FR463 FR47664 FR4768 FR4785 FR47 FR47748 FR47789 FR477 FR44 FR47656 FR4 FR43 FR4767 FR448 UR TITRS PRTIPTIFS Bnppariba Tp 7/84 Bnppariba 7/84-87 rédi oop Tpa jan 86 ic 5/85 ryonn Tp 84 (y) Gdf /85 Tr yon Bu 6/85 (y) Naixi Tpa Nov85 Rnaul Tp 83 Sanofi-v Tpa Sanofi-v Tpa 83 Sain-Gobain Tp 83 Sain Gobain 87/88 Ta Tpa 83 Tr uivz-nou ur OURS ( ) ISF* 3--3,38 7, ,3 3,3 77,68 5, , , 5,4 9,6 5,57, , ,95 6,45 54,85

45 3 MI 4 N 4 Invir- Journal d Financ I N 4 OURS DU NDRDI MI N ÔTUR À 7H35 URS DU SRD T DU 4 S PUS FORTS HUSSS STOM ORNG FONIÈR D OGMNTS PUGOT S INGNIO ORPÉ BOUYGUS, 9,3 9, 9, 8,7 6,9 6,8 S PUS FORTS BISSS ID RMT TN OI NIRONNMNT BNP PRIBS DF TRN THNO DNRD DU N ÔTUR U -5-4 N ÔTUR URS D'URONXT -7,3-5,9-5,7-5,4-4,7-4,3-4, -4, (HORS SRD SSIQU) S PUS FORTS HUSSS DRNOIS DOKS PÉTROS MBÈS BDR FONIÈR OT MONTIGN FSHION GROUP URS THNOOGIS p RORD FD Dow Jon a incri un nouvau rcord d clôur, mrcrdi oir opéraur on préféré rnir l commnair favorabl d la Fd lor d a déciion d poliiu monéair pluô u un PIB du prmir rimr n dçà d an n raion d mauvai condiion climaiu chiffr d l mploi, vndrdi, on éé millur u prévu n avril, an êr alué aux d paricipaion a rchué, l indic on ur d nivaux graphiu rè imporan D uoi limir l iniiaiv +,8 636, , r Mai MRHÉ À SUIR D écidémn, l 45 poin fon d la réianc l iu d un main écouré pour cau d r mai, l ac iu à 4458,7 poin, nrgiran un gain hbdomadair d,33 lor, oui, l indic pariin parvnu à franchir c uil ualifié d «réianc chniu xrêm» par l chari, mai n cour d éanc non n clôur éai mardi jour-là, l marché a alué l bon réula d pluiur grand nom d la co uropénn (Nokia, Infinon, Duch Bank) françai D hui ociéé du ac 4 ayan dévoilé lur comp c main, un ul a vraimn déçu : BNP Pariba n on pa l prformanc financièr a main du ac 4 à rrouvr ur Invirfr +HUT; +BS; O TTNTISM n c goldn wk, rè prié d Japonai pour jour férié, la Bour nipponn (frmé mardi) a progré d, ll a mêm bin ncaié, vndrdi, l avrimn d Sony, ui a abaié d 7 on imaion d bénéfic, l inviur faian urou pruv d anim avan l chiffr mnul d l mploi américain prè avoir brillé n n 3, l indic Nikki affich, avc homologu ru, l un d plu mauvai prformanc d c anné, prdan déjà +, 449,6 4457, PR I N I P S R I T I O N S PRINIPUX HNGMNTS D'OBJTIF D OURS S PUS FORTS HUSSS FRNOM HRS (X-855) S PUS FORTS BISSS NTRPRNDR S ISOO NTRTIN SI MSTRD 48, 33,3-35,9-3, -9,7-3,5 HTR OR NP SSURNS IRBUS GROUP ORPÉ TOT NIN NOUU p ac 4 parvnu à franchir l cap d 45 poin n éanc, mai pa n clôur fuion-acuiiion l réula d nrpri on animé la co RITION DU 4 N ÔTUR TOKYO NIKKI 5-6,7-7,6-7, -,4 -, -, -,9 45 poin fon déirr W STRT DOW JONS 9, 4, 6, 4,,5,9 URS D'TRNXT S PUS FORTS BISSS MM DIGIGRM TRGÈN MONY (FINNIÈR) M IBOX INTRTI QUOTIUM THNOOGIS r Mai UN 8 4 SUR UN N ur an dpui l débu d l'anné : + 3,78 + 5, , ,79 + 5,33 + 5,8 + 3,78 +,8 +,,,48 3,3 5,3 Juin3 Juil oû Sp Oc,38,65 Nov Déc Janv Févr Mar vril Mai4 d la banu ui on n cau, mai la prpciv d un rè lourd amnd (lir p 6) fuion-acuiiion on un foi d plu animé la co lom nflammé lor d a rpri d coaion, mrcrdi (+ 9,3 ) Bouygu, on prmir acionnair, a profié aui d l ffrvcnc auour du pôl nrgi d lom : l acion a gagné 6,8 n uar jour Nombrux, l rndz-vou économiu n on guèr ucié d réac- ion Il fau dir u la déciion d la Rérv fédéral américain d réduir d nouvau on ouin à l économi éai largmn anicipé Plu inandu, la agnaion du PIB américain au prmir rimr (+, n glimn an) a aui laié d marbr Quan au rpli du aux d chômag n avril aux auni, il a vi éé conrbalancé par l annonc du rcul du aux d paricipaion Dan la zon uro, l rgard éain ourné vr l inflaion omm andu, ll a rbondi à,7 n avril, conr,5 n mar Slon lmn D ucia, économi chz BNP Pariba, c donné «n dvrain pa déclnchr d réacion d la B, du moin pa n mai» Répon judi prochain ÉIN PNTIX +,33 DUX PS N NT, DUX PS N RRIÈR +, ,6 4444,46,7 Md Poré par la fièvr d fuion-acuiiion, ui pulluln dan la pharmaci l énrgi, l ac 4 n a pru oublié l nion géopoliiu n Ukrain Pru car, i l indic a progré, l volum d affair ré faibl MR 9 +,83 454,4 4449,94 3,7 Md Pluiur grand nom d la co uropénn on dévoilé d réula millur u prévu, c ui a prmi au ac 4 d franchir, brièvmn, l cap d 45 poin n éanc mai pa n clôur indic a néanmoin fini à on plu-hau d l anné MR 3 449,9 447,75 4,4 N, , 4447,44 3,6 Md Md F ac 4 a d nouvau piué du nz, accéléran pr n ou fin d éanc opéraur on héié fac aux chiffr d l mploi américain, mi-figu, mi-raiin Si l aux d chômag a diminué n avril, l aux d acivié rpari à la bai 4487,39 446, ,63 JU R opéraur on limié l pri d riu pour dux raion D un par, la croianc américain au prmir rimr a déçu (+, n ryhm annualié) D aur par, la Rérv fédéral américain doi prononcr dan la oiré ur a poliiu monéair 4497,68,3 SUR SMIN 4458,7 R NDRDI ÔTUR PMRÈS N POURNTG + BOUYGUS,3 DF +4,4 SOIÉTÉ GÉN +,3 TOT,3 PUBIIS +3,3 ORNG,4 DF +,3 SSIOR,8 T +,4 TOT,6 P GMINI Bouygu Prmir acionnair d lom, avc 9,4 du capial, Bouygu rai l un d grand gagnan d la vn du pôl nrgi Publici Group proj d fuion avc l américain Omnicom pourrai êr conrarié par d raion fical réglmnair, par un gurr d chf OR Sociéé Général Morgan Sanly a rlvé a rcommandaion à «urpondérr» Pugo (hor ac, +,7 ) marché a formn réagi à l annonc d modalié d l augmnaion d capial, ui prmra d récolr 3 milliard d uro au oal +9,3 STOM 3, BNP PRIBS +4, ORNG 4, GDF SUZ + SFRN M + GDF SUZ +,7 OR 5,6 OI N lom Rpri d coaion n fanfar pour l ir, ui a bondi d 9,3, dan un volum rprénan 7,6 du capial BNP Pariba D aprè l Wall Sr Journal, la banu françai, vié par un procédur aux a-uni, ncour un amnd d prè d milliard d dollar +4, BOUYGUS É 3 BNP PRIBS 3, X 4,5 RRFOUR arrfour Kplr huvrux n plu achur du ir brokr a dégradé on conil à «conrvr» n raion d la gurr d prix ui fai rag dan la diribuion TF (hor ac, + 6, ) group d audioviul a annoncé d réula rimril millur u prévu

46 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI la co II OR - dan FR44 Pondéraion l / Rang HÔTRI apialiaion 884 M Nbr d ir 8567 acionnair urazo/olony ap (,37) D/FSI (8,6) Souhaarn M (5,7) 4,7 / 36 35,86 ccor 37,5 35, RITION DPUIS ,53 IR IQUID - I 3,5 FR73 GZ INDUSTRIS T MÉDIUX apialiaion 335 M Nbr d ir acionnair rdi Sui () Naixi M () 3 décmbr 3 Pondéraion dan l / Rang mai 4 3,7 / 8 ir iuid 95 3,3 RITION DPUIS ,49 IRBUS GROUP - IR 9 OTRUTUR ÉRONUTIQU apialiaion M Nbr d ir acionnair a françai (,9) a allmand (,8) a pagnol (3,93) 3 décmbr 3 dan N359 Pondéraion l / Rang mai 4 3,4 / 49,5 irbu Group RITION DPUIS ,75 T-UNT - U 48 3 décmbr 3 dan FR37 Pondéraion l / Rang QUIPMNTIR TÉÉOMS apialiaion 854 M Nbr d ir 8997 acionnair Inv iniuionnl (7) cionn individul () Salarié group (6) mai 4 / 3,86 lcal-ucn 3,5 3,,75 RITION DPUIS , STOM - O,5 FR475 INFRSTR ÉNRGI, FRROIIR apialiaion 987 M Nbr d ir acionnair Bouygu (3) FMR (5) Morgan Sanly (3,3) 3 décmbr 3 Pondéraion dan l / Rang lom 4 6 9,76 r janvir 4 RORMITT* - MT U33346 SIDÉRURGIST rclormial apialiaion 9577 M Nbr d ir acionnair Famill Mial (38),7 / 37 8 RITION DPUIS ,4 mai 4 mai 4 Pondéraion dan l / Rang,3 / 4,76,7,,3 RITION DPUIS ,37 X - S,6 dan FR68 Pondéraion l / Rang SSURN apialiaion 445 M Nbr d ir acionnair Muull xa (3,94) BNP Pariba S (5,) Public (73,4) 3 décmbr 3 mai 4 4,4 / 4 8,8 xa 9 8 RITION DPUIS ,4 BNP PRIBS - BNP 7 FR34 BNQU apialiaion M Nbr d ir acionnair a blg-sfpi (,3) xa (5,3) Salarié (6,) 3 décmbr 3 Pondéraion dan l / Rang mai 4 6,9 / 3 5,48 Bnp Pariba RITION DPUIS ,36 BOUYGUS - N 5 3 décmbr 3 dan FR53 Pondéraion l / Rang BTP, MÉDIS, TÉÉPHONI MOBI apialiaion 78 M Nbr d ir acionnair SDM (,) Salarié (3,3) Group rémi Bouygu 3,5 3, 7,5 33,77 RITION DPUIS ,4 PGMINI - P 5, acionnair Inv In érang (6) Inv In françai (7) cionn individul (4) 3 décmbr 3 FR5338 OI, INFOGÉRN apialiaion 873 M Nbr d ir mai 4,6 / 38 Pondéraion dan l / Rang ap Gmini mai 4,9 / 3 5, RITION DPUIS , décmbr 3 mai 4 *Non éligibl au SRD : ax ur l ranacion financièr HNGMNT D OI OUTION DU OURS TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3 - Réula n 38 M Réula n 3 3 M Réula n 4 imé 36 M Dividnd,76 Dividnd 3,8 Rndmn 3, Drnir dividnd vré Da : Monan : 76 (T) D SMIN : or d l'amblé SMIN 5 SM ariaion +,53 + 4,7 Plu hau 35,9 38,83 Plu ba 35,8 4,54 our main précédn 35,3 BIN apial échangé main,6 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 35,4 nd n/fond propr 8 PROHIN RD N par acion 3 Réula mril Juill 4 Déco/Surco/N + 96 OUTION DU OURS DIIDND OMMNTIRS D SMIN : Dpui la publicaion du TIITÉ 5,5 9,7,5 5,6 7 8,4,4 DIIDND OMMNTIRS Dividnd,6 Dividnd 3,75 Rndmn 3,5 Drnir dividnd vré Da : Monan : 5 (T) D SMIN : ir coninu d con- ORISTION 3 () 4 () BNP,,8 3, vol an BNP 68 8 PR (nbr d foi),3 7,5 5,9 / (nbr d foi),47,5,48 olidr a our fédéral d comp a imé u l programm urofighr coûrai dux foi plu u'andu à l'llmagn NYS DU OI : a priorié pour 4 l'amélioraion d prformanc opéraionnll avc n vu l'objcif confirmé d'un marg rraié d 7 à 8 n 5 OMMNTIRS D SMIN : Pi main pour l ORISTION BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi) -,6 -,56,55,55 3 () 4 (),6 44,5,54 ir finlandai Nokia a réaffirmé n pa prévoir d'opéraion d croianc xrn ignificaiv, donc n pa 'inérr aux réaux du françai NYS DU OI : 'amélioraion d prformanc opéraionnll d la généraion d réorri ' pouruivi l'an drnir a dircion du group a confirmé l objcif du plan Shif 5 TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff 3 M roi du n 3 Réula n 8 M Réula n 3 8 M Réula n 4 imé 85 M Dividnd,84 Dividnd 3 Rndmn 3 Drnir dividnd vré Da : Monan : 84 (T) D SMIN : prè un upnion d TIITÉ ORISTION BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi),6 4,4,57 3 () 4 (),6,4,6,68 3,,6 coaion à la dmand d l'mf, l'acion a gagné n dux éanc, lor d la rpri, du fai d l'offr d Gnral lcric NYS DU OI : Gnral lcric a fai un offr ur la pari nrgi du group ll ra éudié juu'à la fin du moi D'aur candida pourrain manifr, noammn Simn DIIDND OMMNTIRS Dividnd,6 Dividnd 3,5 Rndmn 3,3 Drnir dividnd vré Da : -5-3 Monan : 7 () D SMIN : group a cédé a par- ORISTION 3 () 4 () BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi) -,86,56 -,5,53,65 8,,54 icipaion d 78 dan la ociéé d manunion poruair TI Srvic 'acuérur l logiicin HS Bhr, déjà propriéair d du capial NYS DU OI : a dircion d'rclormial ' di prudmmn opimi pour 4, ablan ur un réula bru d'xploiaion (bida) proch d 8 milliard d dollar TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3 Réula n 45 M Réula n M Réula n 4 imé5 M Dividnd,7 Dividnd 3,8 Rndmn 3 4,5 Drnir dividnd vré Da : -5-4 Monan : 8 (T) D SMIN : dividnd d,8 ORISTION BNP,74 vol an BNP 6 PR (nbr d foi),5 / (nbr d foi),5 6 8,5 DIIDND OMMNTIRS D SMIN : ir a ubi un gro TIITÉ BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi) 5,7 3,69 4, ,,7 3 () 4 () coup d froid c main a banu rdou un amnd plu lourd u prévu aux a-uni ll pourrai aui fair l'obj d ancion pénal NYS DU OI : nouvau plan raégiu rinnal vi un objcif d RO (rnabilié fond propr) d n 6, un objcif jugé pu agrif mai à la poré d la banu DIIDND OMMNTIRS Dividnd,6 Dividnd 3,6 Rndmn 3 4,7 Drnir dividnd vré Da : Monan : 6 (T) D SMIN : Dan l illag d'lom ORISTION BNP,95 vol an BNP - 43 PR (nbr d foi) 7,3 / (nbr d foi),45 3 () 4 (),3 4 6,6,46,3 6,6,45 don l group déin 9,3, l'acion ' ncor formn apprécié, accnuan on avanc dpui l débu d l'anné NYS DU OI : group n plin muaion dan l domain d la éléphoni n c ui concrn a paricipaion dan lom a rucur du group donc applé à évolur TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff 3 9 M roi du n 3 - Réula n 353 M Réula n 3 44 M Réula n 4 imé 5 M Dividnd Dividnd 3, Rndmn 3, Drnir dividnd vré Da : Monan : (T) D SMIN : u r rimr, l group SMIN 5 SM ariaion - 3, ,59 Plu hau 53,3 57,87 Plu ba 5,7 36,6 our main précédn 5,75 BIN apial échangé main,7 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 5,9 nd n/fond propr -4 PROHIN RD N par acion 994 mblé général l Déco/Surco/N + 7 ORISTION Opporunié 3 () 4 () BNP,,76 vol an BNP PR (nbr d foi) 3, 8,5 / (nbr d foi),7,74 3,4 8 5,7,66 Sécurié Tndanc graphiu = B (7//4) onnu d analy chr 54 onrvr 4 4/4 4 34/3 Réianc Suppor OI â uro HTR Ponil +8 onil précédn (da) Opporunié Sécurié (5/7/4) onnu d analy chr 5 Tndanc graphiu onrvr 39 Réianc 5/8 Suppor 98,7/94,6 OI HTR â Ponil + onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor 6 uro B (7/7/) onnu d analy chr 7 onrvr 4 54,3/57, 4 45,7/4,3 OI HT SPÉUTIFâ 4 uro Ponil +4 onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu Réianc Suppor ORR (//) onnu d analy chr 47 = onrvr 47 3,/3,4 7,5/, OI â 34 uro Ponil +4 onil précédn (da) Opporunié Sécurié S (/5/4) onnu d analy chr 8 Tndanc graphiu onrvr 5 Réianc 3,6/34 Suppor 4,3/8,7 OI HTR â Ponil +8 onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor HTR 5 uro (8//3) onnu d analy chr 59 onrvr 3,8/6,,6/9,7 OI â 4 uro +3 S (//) onnu d analy chr 66 progré n 3 l'aurur va bénétndanc graphiu = onrvr 4 ficir d la rmoné d aux d'inérê,,6/,6 andu c anné 'acion r Réianc ou-valorié Suppor 7,6/6,9 Dividnd,5 Dividnd 3,5 Rndmn 3,9 Drnir dividnd vré Da : -5-3 Monan : 5 (T) +7 onil précédn (da) Opporunié TIITÉ ORISTION 4 uro Ponil 3 () 4 () NYS DU OI : bénéfic on Sécurié,85 7 9,8 â par acion, voé n amblé général, a Ponil éé déaché l mai Il ra mi n paionil précédn (da) mn l mrcrdi 7 mai hiff d'aff M roi du n 3 - Réula n 6564 M Réula n M Réula n 4 imé689 M hiff d'aff M SMIN 5 SM roi du n 3 - ariaion + 6,8 + 59,38 Réula n 633 M Plu hau 33,94 33,94 Réula n M Plu ba 3,78 8,6 Réula n 4 imé 65 M our main précédn 3,6 BIN apial échangé main 3 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 3,4 nd n/fond propr 5 PROHIN RD N par acion 358 Réula r rim l Déco/Surco/N +7 OUTION DU OURS 5,5 4,5 DIIDND SMIN 5 SM ariaion - 4,7 +,4 Plu hau 56,9 6,8 Plu ba 5,9 39,34 our main précédn 55,8 BIN apial échangé main, lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 54, nd n/fond propr PROHIN RD N par acion 636 mblé général l Déco/Surco/N - 7 OUTION DU OURS BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi) 3 () 4 () Dividnd Dividnd 3 Rndmn 3 Drnir dividnd vré Da : Monan : 6 (T) SMIN 5 SM ariaion -,5 + 7,4 Plu hau 9,5,64 Plu ba 8, 4, our main précédn 8,65 BIN apial échangé main, lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 8,78 nd n/fond propr PROHIN RD N par acion 88 Indicaur r rim l Déco/Surco/N - 7 OUTION DU OURS TIITÉ hiff d'aff M SMIN 5 SM roi du n 3-9 ariaion +,3 + 5,8 Réula n -897 M Plu hau,79 3,4 Réula n 3-96 M Plu ba,5 8,35 Réula n 4 imé 83 M our main précédn,74 BIN apial échangé main,7 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion nd n/fond propr 3 PROHIN RD N par acion 5 Réula r rim l Déco/Surco/N - 48 OUTION DU OURS ORISTION chiffr d'affair rimril, l'acion mainin au-du d la barr d ou prè du plu hau hioriu d 5,65 NYS DU OI : 4 dvrai êr plu dynamiu Mêm 'il connu pour a régularié a réianc, l group ou d mêm dépndan d la producion indurill hiff d'aff M roi du n 3 Réula n -374 M Réula n 3-34 M Réula n 4 imé 5 M SMIN 5 SM ariaion +, - 3,94 Plu hau 3,95 3,46 Plu ba 8,96 8,69 our main précédn 7 BIN apial échangé main 9 lôur d l'xrcic our compnaion 9,5 nd n/fond propr 63 PROHIN RD N par acion 656 Réula an l Déco/Surco/N + 8 OUTION DU OURS,4,95, ,6 37,7,3,5,5,49 Dividnd,5 Dividnd 3,55 Rndmn 3,5 Drnir dividnd vré Da : Monan : 5 (T) SMIN 5 SM ariaion -,8 + 95,6 Plu hau,9 3,45 Plu ba,8,94 our main précédn,89 BIN apial échangé main, lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion,88 nd n/fond propr -4 PROHIN RD N par acion 6 Réula r rim l Déco/Surco/N + 7 OUTION DU OURS BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi) 3 () 4 () TIITÉ hiff d'aff M SMIN 5 SM roi du n 3 5 ariaion -,8 +,4 Réula n 8 M Plu hau 5,9 57,33 Réula n M Plu ba 48,78 39,47 Réula n 4 imé M our main précédn 5,4 BIN apial échangé main lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 49,49 nd n/fond propr -8 PROHIN RD N par acion 46 Réula r rim l Déco/Surco/N + 5 OUTION DU OURS hiff d'aff 3 55 M roi du n 3 - Réula n 69 M Réula n 3 64 M Réula n 4 imé 755 M SMIN 5 SM ariaion +,34 + 7,94 Plu hau 3,75 5,65 Plu ba,55 9, our main précédn,95 BIN apial échangé main,7 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 3, nd n/fond propr 56 PROHIN RD N par acion 343 G l Déco/Surco/N + 4 OUTION DU OURS ORISTION général, Sébain Bazin a bin obnu roi an pour mr on plan d ranformaion n rou miux valorir l acif immobilir du group NYS DU OI : a poliiu d' «a ligh» a éé abandonné group, ui vu crér d la valur, a éé divié n dux branch, HôlSrvic HôlInv (foncièr inrn) OI HTR a conaé un hau d,3 d vn ' miux u'il y a un an, mai moin rapid u l ryhm nrgiré au drnir rimr d l'anné drnièr NYS DU OI : group vi un marg opéraionnll d dè la fin d l'anné 5, grâc à la réducion d coû au rdrmn du marché d rvic informaiu HTR OI â 68 uro Ponil +3 onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor HTR (//3) onnu d analy chr 57 onrvr 39 6,8/66 4 5,5/49,3 OI â 37 uro Ponil + onil précédn (da) Opporunié Sécurié P (7/5/) onnu d analy chr 7 Tndanc graphiu onrvr 67 Réianc 35/38, 7 Suppor 7,3/5,4 HTR OI â 68 uro Ponil +33 onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor (7/7/) onnu d analy chr 6 onrvr 3 63/7 5,/45,5

47 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI 4 RRFOUR - FR7 DISTRIBUTION IMNTIR apialiaion 9388 M Nbr d ir acionnair Group rnaul (8,9) Moir (6,) olony apial (5,9) Pondéraion dan l / Rang arrfour 8 6 6,78 RITION DPUIS ,5 RÉDIT GRIO - 4 acionnair SS Ru d la Boéi (56,) Salarié (4,3) 3 décmbr 3 dan FR457 Pondéraion l / Rang BNQU apialiaion 8456 M Nbr d ir , / 6 mai 4, / 9,38 rdi gricol RITION DPUIS ,5 DNON - BN 9 3 décmbr 3 dan FR644 Pondéraion l / Rang IMNTTION apialiaion 3334 M Nbr d ir 638 acionnair Group MFS (8,6) mundi M (3,) Norg Bank (,3) mai 4 3,3 / 5,5 5, RITION DPUIS ,6 DF - DF 47,5 FR45 PRODUTUR D'ÉTRIITÉ apialiaion 573 M Nbr d ir acionnair a françai (84,44) Salarié (,85) Pondéraion dan l / Rang mai 4,9 / 3 7,7 df RITION DPUIS ,5 SSIOR INTRNTION - I 4 apialiaion 644 M Nbr d ir acionnair Salarié (8,) uoconrôl (,37) 3 décmbr 3 FR667 FBRITION D RRS OPTIQUS Pondéraion dan l / Rang mai 4,9 / 76,45 ilor 8 75 RITION DPUIS ,7 GDF SUZ - GSZ 7 apialiaion M Nbr d ir acionnair a Françai (36,7) Gp Bruxll ambr (5,) Salarié (,3) 3 décmbr 3 dan FR8488 Pondéraion l / Rang PROD D'ÉTRIITÉ T D GZ mai 4,7 / 4 8,55 Gdf Suz 8 RITION DPUIS ,48 GMTO* - GTO 6 apialiaion 734 M Nbr d ir acionnair apial Group Inrnaion (5) D (8,43) uropacific Growh Fund (5,) 3 décmbr 3 dan N4653 Pondéraion l / Rang QUIP, SÉURITÉ ÉTRONIQU mai 4,8 / 34 79,9 Gmalo RITION DPUIS , KRING - KR 75 3 décmbr 3 FR485 DISTRIBUTION, UX apialiaion 7 M Nbr d ir 6676 acionnair Group rmi (4,6) Bailli Gifford (5) Pondéraion dan l / Rang 5 43 'ORÉ - OR 58,5 acionnair Fam Bncour (3,6) Nlé (9,4) Public (38,48) 3 décmbr 3 FR3 OSMÉTIQUS T OIFFUR apialiaion 746 M Nbr d ir 6963,3 / 6 Kring RITION DPUIS ,6 mai Pondéraion dan l / Rang mai 4 3,5 / 9 4, 'Oral 3 5 FRG - G 5 FR537 MTÉRIUX D OTRUTION apialiaion 883 M Nbr d ir acionnair Gp Bruxll ambr (,) Naf Sawiri (4) uoconrôl Pondéraion dan l / Rang mai 4, / 8 afarg ,53 RITION DPUIS ,3 5 OUTION DU OURS Réula mril, l OUTION DU OURS 3 décmbr 3 mai 4 *Non éligibl au SRD : ax ur l ranacion financièr OMMNTIRS D SMIN : Un éud d Kplr OUTION DU OURS Réula mril, éé 4 OUTION DU OURS,36 9,6,3,6 8 6,7,9 OMMNTIRS ORISTION 3 () 4 () BNP -,59 vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi),,4 9,5 a concurrn BNP Pariba c main, l réula rimril d rédi gricol on andu c mrcrdi avan Bour NYS DU OI : prè avoir rnoué avc l profi n 3, la banu vi un réula n d 4 Md, uai doublé n 6 rédi gricol fai pari d no valur bancair favori TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff 3 98 M roi du n 3 Réula n 67 M Réula n 3 4 M Réula n 4 imé48 M Dividnd,45 Dividnd 3,45 Rndmn 3,8 Drnir dividnd vré Da : -5-3 Monan : 45 (T) D SMIN : or d l'amblé BIN ORISTION lôur d l'xrcic 3--4 nd n/fond propr 74 N par acion 7 Déco/Surco/N + 8 BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi),8,59, ,6,,4,88,93,95 3 () 4 () général réuni mardi, l préidn, Franck Riboud, a déclaré u 4 rai un anné volail pour l pay émrgn, n gyp n rgnin noammn NYS DU OI : Malgré l rard pri au prmir rimr, l group a mainnu objcif an, don un progrion d 4,5 à 5,5 d on chiffr d'affair à donné conan TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3 4 Réula n 336 M Réula n M Réula n 4 imé45 M Dividnd,5 Dividnd 3,5 Rndmn 3 4,6 Drnir dividnd vré Da : --3 Monan : 57 () D SMIN : 'uorié d ûré ORISTION 3 () 4 () BNP,8,89 vol an BNP - 7 PR (nbr d foi) 4,4 / (nbr d foi),4,4,7 5,6,5 nucléair (SN) ' di mardi globalmn aifai du nivau d écurié d cnral d Fnhim (Hau-Rhin) d anom (Moll) NYS DU OI : DF comp améliorr profi n 4 'bida doi augmnr d'au moin 3 n comparabl aux d diribuion d dividnd vié iu nr TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3 Réula n 584 M Réula n M Réula n 4 imé 658 M Dividnd,88 Dividnd 3,94 Rndmn 3, Drnir dividnd vré Da : Monan : 88 (T) D SMIN : vn rimrill TIITÉ ORISTION BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi),7 9 8, 3,3 3 () 4 (),8 3 7,3 3,3 3,5 3 4,3 3,4 on éé millur u'andu, c ui a dopé l ir group a confirmé a préviion d'un amélioraion d la marg opéraionnll pour 4 NYS DU OI : group vi un croianc anl moynn à chiffr nr 4 6 comp aindr 9,5 d marg opéraionnll n 6 (conr 8, n 3) DIIDND OMMNTIRS Dividnd,5 Dividnd 3,5 Rndmn 3 8, Drnir dividnd vré Da : Monan : 67 (S) D SMIN : 'acion a pu réagi lundi ORISTION 3 () 4 () BNP,57,4,37 vol an BNP PR (nbr d foi),8 3, 3,5 / (nbr d foi),9,85,95 à d comp rimril affcé par la doucur d l'hivr n urop 'bida a baié d 5,6 pour un chiffr d'affair n rrai d 5,9 NYS DU OI : Malgré un prmir rimr pu brillan, GDF Suz a confirmé objcif pour l'anné, don un bénéfic n récurrn compri nr 3,3 3,7 milliard d'uro TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3 6 Réula n M Réula n 3 58 M Réula n 4 imé 8 M Dividnd,34 Dividnd 3,38 Rndmn 3,5 Drnir dividnd vré Da : Monan : 34 (T) D SMIN : ir du péciali d ORISTION 3 () 4 () BNP 3 3,57 vol an BNP 3 9 PR (nbr d foi) 6,6,4 / (nbr d foi),98,76 3,8 6,53 la écurié numériu a rpri ulu coulur un main aprè la publicaion d on acivié rimrill, jugé décvan dan l mobil NYS DU OI : Gmalo vi un hau d vn d on réula opéraionnl d plu d, à aux d chang conan c anné a aionnalié dvrai êr ncor marué TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3 Réula n 48 M Réula n 3 5 M Réula n 4 imé 5 M Dividnd 3,75 Dividnd 3 3,75 Rndmn 3,4 Drnir dividnd vré Da : --4 Monan : 5 () D SMIN : alm pla pour la valur ORISTION 3 () 4 () BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi) 8,3 9,,3 9,73 7 6,3,4 9,9 6,34 c main nr la publicaion du chiffr d'affair rimril au oir du 4 avril l'amblé général convoué pour mardi 6 mai NYS DU OI : l'occaion d la publicaion au 3 mar, la dircion ' di confian dan la capacié du group à améliorr prformanc opéraionnll ur l'nmbl d l'anné TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3 Réula n 868 M Réula n M Réula n 4 imé 3 M Dividnd,3 Dividnd 3,5 Rndmn 3 Drnir dividnd vré Da : Monan : 5 (T) D SMIN : 'Oréal a déaché on BIN lôur d l'xrcic 3--4 nd n/fond propr - N par acion 3765 Déco/Surco/N + 3 ORISTION BNP 4,89 vol an BNP 4 PR (nbr d foi) 5,4 / (nbr d foi) 3,5 3 () 4 () 5, ,5 5,64 9 3,8 dividnd mardi d'un monan d,5 an compr l bonu d accordé aux acionnair au nominaif dpui plu d dux an Paimn l 5 mai NYS DU OI : a croianc dvrai êr plu robu au duxièm rimr u'au prmir a iuaion va 'améliorr progrivmn pour la diviion grand public aux a-uni TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3-4 Réula n 43 M Réula n 3 6 M Réula n 4 imé M Dividnd Dividnd 3 Rndmn 3,5 Drnir dividnd vré Da : -7-3 Monan : (T) D SMIN : calm rvnu ur SMIN 5 SM ariaion +,8 + 33,9 Plu hau 67,39 67,54 Plu ba 65, 45 our main précédn 65,4 BIN apial échangé main,9 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 65,85 nd n/fond propr 63 PROHIN RD N par acion 5745 Réula r rim l Déco/Surco/N + 4 ORISTION 3 uro +9 B (/6/) onnu d analy chr 54 OI â 4 uro HTR Ponil +3 onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor (//3) onnu d analy chr 46 onrvr 33 /,9,3/9,5 OI RT Ponil onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor OI â 34 uro Ponil +5 onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor OI â 95 uro Ponil +4 onil précédn (da) Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor S (8//3) onnu d analy chr 35 onrvr 45 34/37 7,3/4,4 HTR Opporunié (//4) onnu d analy chr 8 onrvr 44 56,/ ,3/45,6 HTR P (//4) onnu d analy chr 63 onrvr 79,4/84, 6 69,9/67,5 OI RT Ponil onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor (/4/) onnu d analy chr 54 onrvr 33,/,8 7,3/6,8 OI HTR â Ponil Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor OI â 75 uro Ponil + onil précédn (da) Sécurié P (6/3/4) onnu d analy chr 84 onrvr 87,7/9, 6 77,5/74,7 ORR Opporunié uro +5 onil précédn (da) P (/6/3) onnu d analy chr 45 Tndanc graphiu onrvr 48 Réianc 69,5/75,5 7 Suppor 43/36,9 OI â 35 uro ORR Ponil +9 onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor (3/8/) onnu d analy chr 44 onrvr 3 6/34,6 4 4,6/7,5 OI NT PRTI l ir 'acion a éé uai abl c Ponil drnir jour cour va évolur au gré d annonc ur la fuion avc Holcim onil précédn (da) Opporunié 3 () 4 () NYS DU OI : group dvrai Sécurié BNP,69,9 3,5 vol an BNP 3-68 PR (nbr d foi) 4,4 3,4 8,6 / (nbr d foi),9,9,74 â éa d'un réula opéraionnl n hau Tndanc graphiu = onrvr d 5,3 n 3, à, milliard d'uro, 3/3,4 grâc à la bonn prformanc d acivi- Réianc 5 é n Franc n mériu lain Suppor 7,4/5,8 D SMIN : prè la publicaion d SMIN 5 SM ariaion -,3-4,34 Plu hau 6,5 85,5 Plu ba 57,55 36,95 our main précédn 59 BIN apial échangé main,7 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 59,4 nd n/fond propr 3 PROHIN RD N par acion 8387 mblé général, Déco/Surco/N + 89 OUTION DU OURS,35 7 9,8,3 Opporunié DIIDND SMIN 5 SM ariaion +, + 3, Plu hau 8,3 9,5 Plu ba 78,75 57,3 our main précédn 78,96 BIN apial échangé main,6 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion nd n/fond propr - PROHIN RD N par acion 44 mblé l -5-4 Déco/Surco/N + 7 OUTION DU OURS BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi) OI HTR 3 () 4 () NYS DU OI : group a fai Sécurié Dividnd Dividnd 3,35 Rndmn 3 3, Drnir dividnd vré Da : 6-5- Monan : 45 (T) hiff d'aff M SMIN 5 SM roi du n 3-8 ariaion -,75 +,53 Réula n 55 M Plu hau 9,9,5 Réula n M Plu ba 8,9 4,44 Réula n 4 imé33 M our main précédn 9,7 BIN apial échangé main,3 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 8,8 nd n/fond propr 58 PROHIN RD N par acion 989 Réula mril, l Déco/Surco/N -7 OUTION DU OURS TIITÉ SMIN 5 SM ariaion +,64-9,5 Plu hau 8,69 89,98 Plu ba 75,3 7,5 our main précédn 75, BIN apial échangé main,4 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 77,9 nd n/fond propr 9 PROHIN RD N par acion 89 Réula r m l Déco/Surco/N + 34 OUTION DU OURS ORISTION III huvrux a fai bair l ir vndrdi Ponil 'analy anicip un prion ur l onil précédn (da) prix conill d «conrvr» hiff d'aff 3 65 M roi du n 3 - Réula n -647 M Réula n 3 55 M Réula n 4 imé3 M SMIN 5 SM ariaion - 4, , Plu hau 8,56 9,9 Plu ba 6,97 7,5 our main précédn 8,5 BIN apial échangé main,5 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 7,65 nd n/fond propr 9 PROHIN RD N par acion 839 du r rimr l Déco/Surco/N + 48 PROHIN RD 3 décmbr 3 DIIDND Dividnd,58 Dividnd 3,6 Rndmn 3,3 Drnir dividnd vré Da : Monan : 6 (T) SMIN 5 SM ariaion +,8 + 6,7 Plu hau,5,4 Plu ba,4 6,5 our main précédn,36 BIN apial échangé main,6 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion,36 nd n/fond propr PROHIN RD N par acion 599 Réula r rim l Déco/Surco/N - 9 SMIN 5 SM ariaion +,6-8,78 Plu hau 4,85 37,65 Plu ba,5 4,55 our main précédn,5 apial échangé main,5 our compnaion 4 RITION DPUIS ,8 OUTION DU OURS PROHIN RD 3 décmbr 3 TIITÉ hiff d'aff M roi du n 3 - Réula n 33 M Réula n 3 63 M Réula n 4 imé 33 M SMIN 5 SM ariaion - 3,5 + 8,68 Plu hau 8,3 9,57 Plu ba 6,69 9,37 our main précédn 7,68 BIN apial échangé main,5 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 8,3 nd n/fond propr 48 PROHIN RD N par acion 63 Paimn dividnd l Déco/Surco/N + SMIN 5 SM ariaion +,5-8,85 Plu hau 53,5 6,45 Plu ba 5,4 48,33 our main précédn 5,8 apial échangé main,9 our compnaion 53,6 5,35 Danon OUTION DU OURS la co (/4/4) onnu d analy chr 73 fuionnr avc Holcim nouvl nmonrvr 3 bl réalirai un chiffr d'affair d 7 Tndanc graphiu 73,/75,5 milliard d'uro dégagrai un bida Réianc 4 d plu d 6,5 milliard Suppor 57,6/54,7

48 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI la co I GRND - R FR3789 QUIPMNTIR ÉTRIQU apialiaion 33 M Nbr d ir acionnair MFS Inv Manag (,88 ) Morgan Sanly IM (4,97 ) Dirigan alarié (4 ) 4 Pondéraion dan l / Rang, / 7 46,36 grand RITION DPUIS ,73 MH - M 37 3 décmbr 3 FR4 UX apialiaion 7559 M Nbr d ir Pondéraion dan l / Rang 4, / 5 4,8 vmh acionnair Gp rnaul (46,4) mai RITION DPUIS ,8 MIHIN - M PNUMTIQUS apialiaion 659 M Nbr d ir acionnair apial Rarch M (,5) Franklin Rourc (9,8) Salarié (,7) 3 décmbr 3 FR6 Pondéraion dan l / Rang mai 4,7 / 88,86 Michlin RITION DPUIS ,3 ORNG - OR 74 3 décmbr 3 dan FR3338 Pondéraion l / Rang OPÉRTUR TÉÉOMS apialiaion 37 M Nbr d ir acionnair a françai (8,) Salarié (,9) uoconrôl PRNOD RIRD - RI Orang,5 9,5 8,5,8 acionnair Sociéé Paul Ricard (3,4) Gp Bruxll ambr (7,5) apial Group ompani () 3 décmbr 3 dan FR693 Pondéraion l / Rang I T SPIRITUUX apialiaion 988 M Nbr d ir PUBIIS GROUP - PUB acionnair liabh Badinr (9,) Thornburg IM (7,) Mauric évy (,4),9 / 9 Prnod Ricard , décmbr 3 FR3577 GN D PUBIITÉ apialiaion 38 M Nbr d ir mai 4 87 RITION DPUIS ,59, / 7,5 RITION DPUIS ,7 mai 4 Pondéraion dan l / Rang mai 4,5 / 3 6,8 Publici 67,5 65, 6,5 RITION DPUIS ,6 RNUT - RNO 6, FR396 OTRUTUR UTOMOBI apialiaion 7 M Nbr d ir acionnair a françai (5,) llianc Brnin (8,4) Norg Bank (5) 3 décmbr 3 Pondéraion dan l / Rang mai 4,4 / 5 7, Rnaul RITION DPUIS ,76 SFRN - SF 56 dan FR737 Pondéraion l / Rang MOTORIST, ÉQUIPMNTIR apialiaion 49 M Nbr d ir acionnair a françai (,4) FP (8,) lub Sagm (5) 3 décmbr 3 mai 4,5 / 48,8 Safran RITION DPUIS ,8 SINT GOBIN - SGO 45 3 décmbr 3 FR57 MTÉRIUX D OTRUTION apialiaion 453 M Nbr d ir acionnair Wndl (7,5) FP S-Gobain (6,7) Fond du plan d'épargn (6,3) Pondéraion dan l / Rang mai 4 / 8 44,4 Sain Gobain 45, 4,5 4, RITION DPUIS ,4 SNOFI - SN 37,5 FR578 BORTOIR PHRMUTIQU apialiaion 87 M Nbr d ir acionnair Toal (4,99) 'Oréal (8,9) Salarié (,) 3 décmbr 3 Pondéraion dan l / Rang,7 / Sanofi ,63 RITION DPUIS ,66 mai décmbr 3 mai 4 *Non éligibl au SRD : ax ur l ranacion financièr HNGMNT D OI OUTION DU OURS TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3 Réula n 56 M Réula n 3 53 M Réula n 4 imé 545 M Dividnd Dividnd 3,5 Rndmn 3,3 Drnir dividnd vré Da : Monan : (T) D SMIN : drnir jour, SMIN 5 SM ariaion -,94 + 9,9 Plu hau 47,7 47,7 Plu ba 46,6 34,94 our main précédn 46,8 BIN apial échangé main,7 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 46,5 nd n/fond propr 3 PROHIN RD N par acion 5 Réula r rim l Déco/Surco/N + 79 OUTION DU OURS OMMNTIRS TIITÉ 3 () 4 () 6,77,8,64 7, 6 9,5,49 DIIDND OMMNTIRS Dividnd,4 Dividnd 3,5 Rndmn 3,8 Drnir dividnd vré Da : Monan : 4 (T) D SMIN : prè la bai provo- ORISTION 3 () 4 () BNP 8,9 6,9 7,8 vol an BNP PR (nbr d foi) 4,4,4 / (nbr d foi),8,8,8 ué par la publicaion d l'acivié rimrill la main précédn, l'acion ' abilié group profi d faibl cour du caouchouc NYS DU OI : prè la bll hau du ir, on prndra d bénéfic paril inviur pourrain 'inuiér d l'offniv ur l prix d concurrn d Michlin DIIDND OMMNTIRS Dividnd,78 Dividnd 3,8 Rndmn 3 6,8 Drnir dividnd vré Da : 6--3 Monan : 3 () D SMIN : group parvnu à ORISTION 3 () 4 () BNP,3,7 vol an BNP PR (nbr d foi) 38, 6,7 / (nbr d foi),4,5,76 7 5,6,53 abilir on aux d marg au prmir rimr, mêm 'il monr prudn pour l r d l'anné, cla confor objcif NYS DU OI : group vi un réula opéraionnl couran abilié nr,,6 milliard d'uro n 4 Un dividnd rédui d 5 au ir d 4 ra propoé TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff 3 83 M roi du n 3-5 Réula n 89 M Réula n 3 8 M Réula n 4 imé 5 M Dividnd,64 Dividnd 3,64 Rndmn 3,9 Drnir dividnd vré Da : --3 Monan : 85 (S) D SMIN : Smain dan l vr TIITÉ ORISTION BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi) 4,73 4, ,3 9,5 3,7 3,89 3 () 4 () 4,7 6 8,4 3,76 pour l group d piriuux, ui a annoncé facuraion à nuf moi l judi 4 avril confirmé on objcif d progrion du bénéfic opéraionnl NYS DU OI : l'occaion du chiffr d'affair à nuf moi, l group a confirmé on objcif an, oi un augmnaion d à 3 du bénéfic opéraionnl, à donné comparabl DIIDND OMMNTIRS Dividnd,9 Dividnd 3, Rndmn 3,8 Drnir dividnd vré Da : Monan : 9 (T) D SMIN : a préparaion d la ORISTION BNP 3,5 vol an BNP 3 PR (nbr d foi) 7,4 / (nbr d foi),94 3 () 4 () 3,7 6 6,4,79 3,87 4 5,8,67 fuion avc Omnicom hur à d difficulé chniu fical, mai aui à un lu d'influnc nr Françai méricain NYS DU OI : ladr mondial iu d la fuion avc Omnicom aura plu d poid pour négocir fac aux géan d média d l'-commrc (Googl, ppl, Facbook, mazon ) TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3 Réula n 749 M Réula n M Réula n 4 imé 5 M Dividnd,7 Dividnd 3,7 Rndmn 3,5 Drnir dividnd vré Da : -5-3 Monan : 7 (T) D SMIN : vn du group n ORISTION 3 () 4 () BNP,87,98 7,7 vol an BNP PR (nbr d foi) 4,4 35,3 9,6 / (nbr d foi),47,46,45 Franc coninun à bin porr: ll on augmné d 8,4 n avril (+ pour Rnaul,+45,6 pour Dacia) conr 5,8 pour l marché NYS DU OI : objcif pour 7 on ambiiux : réalir un chiffr d'affair d plu d 5 milliard d'uro dégagr un marg opéraionnll upériur à 5 TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3 7 Réula n 8 M Réula n M Réula n 4 imé45 M Dividnd,96 Dividnd 3, Rndmn 3,3 Drnir dividnd vré Da : 6--3 Monan : 48 () D SMIN : 'inérê d Gnral lc- TIITÉ hiff d'aff 3 45 M SMIN 5 SM roi du n 3-3 ariaion +, ,7 Réula n 766 M Plu hau 45,5 46,4 Réula n M Plu ba 43,45 9,6 Réula n 4 imé 75 M our main précédn 43,5 BIN apial échangé main,9 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 44, nd n/fond propr 4 PROHIN RD N par acion 36 mblé général l Déco/Surco/N + 37 OUTION DU OURS BNP 6,74 vol an BNP PR (nbr d foi),9 / (nbr d foi),7 TIITÉ SMIN 5 SM ariaion +,3 + 8, Plu hau 48,67 54,59 Plu ba 46,84 37,34 our main précédn 47,9 BIN apial échangé main,8 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 48,45 nd n/fond propr 8 PROHIN RD N par acion 59 mblé l Déco/Surco/N + OUTION DU OURS ORISTION déin 3 du capial, a nrgiré un for progrion d on chiffr d'affair au prmir rimr : il a augmné d, à 943,5 million d'uro NYS DU OI : l'occaion d l'amblé général, l acionnair on approuvé l dividnd d 3,, n progrion d,3 old d,9 a éé payé l 7 avril hiff d'aff M roi du n 3-6 Réula n 8 M Réula n M Réula n 4 imé M SMIN 5 SM ariaion -, ,56 Plu hau 7,3 76, Plu ba 69,67 5,4 our main précédn 7,3 BIN apial échangé main, lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 7,5 nd n/fond propr -8 PROHIN RD N par acion 773 mai, déachmn du dividnd Déco/Surco/N -9 OUTION DU OURS,6 3,5,9 D SMIN : Hrmè, don MH hiff d'aff M SMIN 5 SM roi du n 3 5 ariaion -,7 + 3,5 Réula n 737 M Plu hau 6,3 7,37 Réula n 3 79 M Plu ba 59,86 5,5 Réula n 4 imé 85 M our main précédn 6,8 BIN apial échangé main lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 6,4 nd n/fond propr - PROHIN RD N par acion 39 G l Déco/Surco/N + 56 OUTION DU OURS, 5 3,,98 DIIDND SMIN 5 SM ariaion +,7-8,48 Plu hau 87,9 98,97 Plu ba 85, 78,8 our main précédn 85,5 BIN apial échangé main,7 lôur d l'xrcic our compnaion 86,5 nd n/fond propr 74 PROHIN RD N par acion 43 Réula an l Déco/Surco/N + OUTION DU OURS 3 () 4 () Dividnd,9 Dividnd 3 3, Rndmn 3, Drnir dividnd vré Da : Monan : 9 (S) SMIN 5 SM ariaion + 9,3 + 46,7 Plu hau,3,3 Plu ba,73 7,3 our main précédn,8 BIN apial échangé main lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion,68 nd n/fond propr 7 PROHIN RD N par acion 99 mblé l Déco/Surco/N + 8 OUTION DU OURS,9 6 4, 3 TIITÉ hiff d'aff 3 47 M SMIN 5 SM roi du n 3-6 ariaion +,6 + 38,63 Réula n 57 M Plu hau 89,35 94,33 Réula n 3 7 M Plu ba 87,5 63,94 Réula n 4 imé4 M our main précédn 88,3 BIN apial échangé main,3 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 88 nd n/fond propr PROHIN RD N par acion 58 G l Déco/Surco/N + 75 OUTION DU OURS BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi) hiff d'aff M roi du n 3 4 Réula n 344 M Réula n M Réula n 4 imé366 M SMIN 5 SM ariaion -,8 + 6,67 Plu hau 4,55 5,5 Plu ba 39,6 7,8 our main précédn 4,95 BIN apial échangé main,6 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 4,75 nd n/fond propr 9 PROHIN RD N par acion 59 Réula r mr, juill 4 Déco/Surco/N + 8 OUTION DU OURS ORISTION l'acion a fai l'obj d pi pri d bénéfic gain dpui l débu d l'anné bin au-du d clui d l'indic ac 4 NYS DU OI : a raégi, ui rpo ur l dévloppmn dan l nouvll économi, la croianc xrn l'innovaion on nu lur prom avc d objcif ain ORISTION 3 () 4 () BNP,36,87 vol an BNP 48 PR (nbr d foi),4 6,8 / (nbr d foi),5, ,36 ric pour lom a rmi ou l lumièr l uccè d la cofilial d uaran an d Safran d G, FM Inrnaional dan l mour civil NYS DU OI : Un dividnd d, ra propoé à l'amblé général Un acomp d,48 a déjà éé vré, l old (,64 ) ra déaché l 9 mai mi n paimn l 3 juin DIIDND OMMNTIRS Dividnd,4 Dividnd 3,4 Rndmn 3,8 Drnir dividnd vré Da : -6-3 Monan : 4 (T) D SMIN : Malgré la publicaion d'un ORISTION 3 () 4 () BNP,44,7,35 vol an BNP PR (nbr d foi) 3,6 4, 3,7 / (nbr d foi),76,76,74 bon prmir rimr, l'acion, ui a baucoup progré n 3 dpui l r janvir, a marué un pau c drnir jour NYS DU OI : prpciv d 4 on n n amélioraion par rappor aux prformanc d 3 a cion d rallia Norh mrica ra finalié dan l main à vnir TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3-6 Réula n 4889 M Réula n M Réula n 4 imé 3779 M Dividnd,77 Dividnd 3,8 Rndmn 3 3,6 Drnir dividnd vré Da : Monan : 77 (T) D SMIN : group a publié d SMIN 5 SM ariaion +,93-6,88 Plu hau 78,7 87,3 Plu ba 75,5 68,9 our main précédn 76,6 BIN apial échangé main,9 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 78, nd n/fond propr PROHIN RD N par acion 44 Réula r m l Déco/Surco/N + 76 ORISTION 3 () 4 () BNP 6, 5,5 vol an BNP PR (nbr d foi),5 5, / (nbr d foi) 3,5 3,3 5, ,4 réula rimril conform aux an D rumur circuln ur d cion d'acif concrnan nviron 4 milliard d chiffr d'affair NYS DU OI : 'objcif d croianc du bénéfic par acion pour 4 iu nr 4 7 'uiliaion d l'imporan réorri pour d racha d'acion n' pa xclu OI HTR N BISS (36 uro) Ponil onil précédn (da) Opporunié Sécurié (/8/3) onnu d analy chr 37 Tndanc graphiu onrvr 47 Réianc 49/5 6 Suppor 44/4,4 OI NUTR Ponil onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu Réianc Suppor (7//) onnu d analy chr 8 onrvr 6 5/ ,4/3,7 OI NT PRTI Ponil onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor (5/4/4) onnu d analy chr 7 onrvr 7 95/ 8/74,3 OI â 4 uro HTR Ponil +9 onil précédn (da) Opporunié Sécurié B (9/4/4) onnu d analy chr 8 Tndanc graphiu onrvr 48 Réianc,9/3,6 4 Suppor,4/9,7 OI â uro HTR Ponil +5 onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor B (3//4) onnu d analy chr 44 onrvr 4 9/94,8 6 8,5/78,7 OI NT PRTI Ponil onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor HTR onrvr 5 66/7,3 57,6/55 OI â 87 uro Ponil +4 onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor HTR OI â 65 uro +35 onil précédn (da) Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor HTR OI â 55 uro +5 onil précédn (da) Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor HTR (5/7/) onnu d analy chr 56 onrvr 39 5,4/54,6 6 45,9/43,6 Ponil Opporunié B (/6/3) onnu d analy chr 67 onrvr 8/85 64,3/6,5 Ponil Opporunié (8//3) onnu d analy chr 75 (5//3) onnu d analy chr 58 onrvr 35 47,6/5 8 4,/37,7 OI â 9 uro Ponil +6 onil précédn (da) Opporunié Sécurié S (/8/8) onnu d analy chr 5 Tndanc graphiu onrvr 39 Réianc 8,8/83, Suppor 7/69

49 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI 4 SHNIDR TRI - SU FR97 QUIPMNTIR ÉTRIQU apialiaion 39 M Nbr d ir acionnair apial Rarch & Mng (9,9) D (4,4) Salarié (3,3) Pondéraion dan l / Rang Schnidr lcric ,34 RITION DPUIS , SOIÉTÉ GÉNÉR - G 55 3 décmbr 3 dan FR389 Pondéraion l / Rang BNQU apialiaion 3589 M Nbr d ir acionnair Salarié (7,5) BlackRock (5) RM (4,9) 4 / 6 mai 4 3,9 / 7 44,94 Soci Gnral 47,5 45, 4,5 RITION DPUIS ,43 SOY* - SOB 4, HIMI D SPÉIITÉS apialiaion 993 M Nbr d ir acionnair Solvac (3) 3 décmbr 3 B Pondéraion dan l / Rang,8 / 35 Solvay 5 +,96 THNIP - T 7,5 FR378 INGÉNIRI PÉTRO T GZ acionnair Blackrock (6,5 ) ai d dépô (5,4) Naixi (4, ) 3 décmbr 3 Pondéraion dan l / Rang,8 / 33 8,65 Tchnip 8 7 RITION DPUIS ,45 TOT - FP 6 FR7 GROUP PÉTROIR INTÉGRÉ apialiaion 95 M Nbr d ir acionnair Gp Bruxll ambr (5,4) Duch Bank (5,) Salarié (3,8) 3 décmbr 3 Pondéraion dan l / Rang mai 4, / 5,85 Toal 5 45 RITION DPUIS ,9 UNIBI RODMO* - U 4 3 décmbr 3 FR47 IMMOB BURUX, NTRS OMM apialiaion 897 M Nbr d ir acionnair BlackRock (5,4) ohn&sr (4) mundi (3,9) Pondéraion dan l / Rang + 4,38 OUR - K ,4 7 3 décmbr 3 dan FR354 Pondéraion l / Rang FBR D TUBS S SOUDURS apialiaion 5374 M Nbr d ir 8596 acionnair Bpifranc (6,94 ) apial Rarch (4,7 ) Group Bolloré (,69 ) mai 4, / 5 Unibail-Rodamco RITION DPUIS 3--3 mai 4,5 / 4 4,93 allourc 4,5 4, 37,5 RITION DPUIS ,88 OI NIRONN - I 35, FR44 TRITMNT DS DÉHTS T U apialiaion 734 M Nbr d ir acionnair D (8,85) Group Marcl Daaul (5,99) Groupama (5,5) 3 décmbr 3 Pondéraion dan l / Rang +,8 INI - DG acionnair Salarié (,4) Qaari Diar (5,6) Financièr Pinaul (,8),6 / 39 olia nvir 3 3,38 3 décmbr 3 dan FR5486 Pondéraion l / Rang BTP, ONSSIO apialiaion 368 M Nbr d ir mai 4 4 RITION DPUIS 3--3 mai 4,8 / 54,9 inci RITION DPUIS ,35 INDI - I 46 FR777 TÉÉOMMUNITIO, MÉDIS apialiaion 5654 M Nbr d ir acionnair Bolloré (5) BlackRock (4,9) Sociéé Général (4,4) 3 décmbr 3 Pondéraion dan l / Rang ivndi mai 4,7 / 3 9,5 9 RITION DPUIS ,3 8 3 décmbr 3 mai 4 *Non éligibl au SRD : ax ur l ranacion financièr OUTION DU OURS DIIDND OMMNTIRS Dividnd,87 Dividnd 3,87 Rndmn 3,8 Drnir dividnd vré Da : -5-3 Monan : 87 (T) D SMIN : prè l bon compor- OUTION DU OURS Réula r rim l OUTION DU OURS ORISTION 3 () 4 () BNP,99,4 4,57 vol an BNP PR (nbr d foi) 45,3 8,7 9,8 / (nbr d foi) n lign d Sociéé Général, a indiué êr nré n négociaion xcluiv pour cédr l porfuill d a filial brianniu Slfrad NYS DU OI : a banu a nrgiré un riplmn d on réula n n 3, à,8 milliard d'uro raio d fond propr dur cor ir on a ain à fin décmbr 3 TIITÉ DIIDND OMMNTIRS Dividnd,4 Dividnd 3,4 Rndmn 3 Drnir dividnd vré Da : Monan : 5 (S) D SMIN : Sociéé Général BIN lôur d l'xrcic 3--4 nd n/fond propr 5 N par acion 84 Déco/Surco/N + 45 ORISTION 3 () BNP 7,7 4,44 vol an BNP PR (nbr d foi) 6,6 6,4 / (nbr d foi),5, dvnu poiif courir mi ur l ff du plan d rrucuraion ur un rpri au cond mr avc un objcif d cour d 3 4 () NYS DU OI : Solvay a dû révir 6,9 à la bai ambiion pour 6 a 37 dircion vi un xcédn bru d'xploi9,3 aion nr,3,5 milliard d'uro, conr 3 milliard iniialmn TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3 4 Réula n 54 M Réula n M Réula n 4 imé 58 M Dividnd,68 Dividnd 3,85 Rndmn 3,3 Drnir dividnd vré Da : -5-4 Monan : 85 (T) D SMIN : mai, l dividnd d ORISTION BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi) 4,9 4, ,5 7,,,9 DIIDND OMMNTIRS D SMIN : group a annoncé un TIITÉ BNP vol an BNP PR (nbr d foi) / (nbr d foi) 5,48 3,7-3 9,3 3,7,68,73 4,8 3,,77 rcul d d réula rimril, pour la prmièr foi publié n dollar a producion a baié aprè la fin d'un licnc à bu Dhabi NYS DU OI : Toal nr dan un cycl plu vruux, avc un hau andu d a producion un rcul d invimn dividnd progr l ir aui DIIDND OMMNTIRS Dividnd 8,4 Dividnd 3 8,9 Rndmn 3 4,6 Drnir dividnd vré Da : Monan : 57 (T) D SMIN : a foncièr a cédé a ORISTION 3 () 4 () BNP 5,87 3,8,93 vol an BNP PR (nbr d foi),3 4,6 7,8 / (nbr d foi) paricipaion d 7,5 dan la Sociéé Foncièr yonnai (SF) au fond Qaar Holding, au prix d 4 par acion, oi un urcô d NYS DU OI : objcif d croianc du réula n récurrn par acion on éé confirmé mi-avril Il on d + 5,5 n 4, pui 5 à 7 par an pndan cin xrcic TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff M roi du n 3 5 Réula n 7 M Réula n 3 6 M Réula n 4 imé 3 M Dividnd,69 Dividnd 3,8 Rndmn 3,9 Drnir dividnd vré Da : Monan : 69 (T) D SMIN : a ociéé annonc avoir ORISTION BNP,83 vol an BNP - 46 PR (nbr d foi) 3 / (nbr d foi),3 3 () 4 (),5,5,6,34 5 7,9,5 lancé un nouvau i wb, porail uniu vériabl virin du group prè la mi n plac d'un maru uniu, allourc unifi a prénc digial NYS DU OI : group, poré par la dynamiu d la diviion Pérol Gaz, a mainnu objcif Mai l Bréil pourrai pr à cour rm On pu 'allégr parillmn TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff 3 35 M roi du n 3-4 Réula n 394 M Réula n 3-35 M Réula n 4 imé 6 M Dividnd,7 Dividnd 3,7 Rndmn 3 5, Drnir dividnd vré Da : Monan : 7 (T) D SMIN : group a déaché TIITÉ ORISTION 3 () 4 () BNP,,4 vol an BNP PR (nbr d foi) 3,6 / (nbr d foi),63,7,47 5 8,5,68 mrcrdi on dividnd d,7 Il n ra mi n paimn u'à compr du 8 mai n raion d l'opion du vrmn n acion olia NYS DU OI : olia a confirmé à acionnair prévoir un dividnd d'au moin,7 au ir d 4 dan un conx d'augmnaion nibl d on bénéfic n récurrn c anné DIIDND OMMNTIRS Dividnd,77 Dividnd 3,77 Rndmn 3 3,3 Drnir dividnd vré Da : Monan : (S) D SMIN : marché du ir ORISTION BNP 3,33 vol an BNP -4 PR (nbr d foi) 6, / (nbr d foi),7 3 () 4 () 3,54 6 5,3,6 3,64 3 4,9,8 ré calm c drnir jour Pour auan, l parcour bourir dpui l débu d l'anné aifaan avc un gain d prè d 5 NYS DU OI : ladr mondial d la conrucion d concion a réalié un bon prmir rimr 4 carn d command aifaian, promur pour l'avnir TIITÉ DIIDND OMMNTIRS hiff d'aff 3 35 M roi du n 3-4 Réula n 64 M Réula n M Réula n 4 imé M Dividnd Dividnd 3 Rndmn 3 5, Drnir dividnd vré Da : Monan : (T) D SMIN : a finaliaion d la SMIN 5 SM ariaion -,4 +,9 Plu hau 9,79,3 Plu ba 9, 4 our main précédn 9,6 BIN apial échangé main,7 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 9,34 nd n/fond propr 58 PROHIN RD N par acion 34 Réula r rim l Déco/Surco/N + 47 ORISTION 3 () 4 () BNP,9,5, vol an BNP PR (nbr d foi) 4,9 6,7 7, / (nbr d foi),35,66,5 (9//) onnu d analy chr 48 OI â 56 uro +5 onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu Réianc Suppor (//3) onnu d analy chr 68 = onrvr 3 48,7/5,7 4,6/37,6 OI RT Ponil onil précédn (da) Opporunié Sécurié (4//3) onnu d analy chr 44 Tndanc graphiu onrvr 3 Réianc 9,/ 6 Suppor 7,8/ HTR OI â 96 uro +9 (//4) onnu d analy chr 45 imn on éé un préx pour onrvr 34 'allégr, mai l fondamnaux d c Tndanc graphiu 85,7/89,9 bll nrpri rn xclln (prix Réianc du baril élvé, gimn complx) Suppor 73/7,5 Dividnd,34 Dividnd 3,38 Rndmn 3 4,7 Drnir dividnd vré Da : Monan : 59 () 3 () 4 () Ponil Opporunié TIITÉ +9,85 a éé déaché Grâc au récn Ponil rbond, la valur gagn plu d 5 onil précédn (da) dpui l débu d l'anné hiff d'aff M roi du n 3-5 Réula n 694 M Réula n M Réula n 4 imé95 M ORISTION 8 uro HTR 3 () 4 () NYS DU OI : récn avr- Sécurié 4,8 3 6,7,83 â d la gion d l'énrgi a bin débué onrvr 39 l'anné avc un croianc inrn dan Tndanc graphiu 7/75 d nombru région acivié Réianc 3 'inégraion d'invny pa bin Suppor 64,9/6,8 hiff d'aff M roi du n 3-5 Réula n 69 M Réula n M Réula n 4 imé 58 M hiff d'aff M SMIN 5 SM roi du n 3 4 ariaion +, ,57 Réula n 97 M Plu hau 55,3 55,3 Réula n 3 96 M Plu ba 53,73 35,9 Réula n 4 imé M our main précédn 53,73 BIN apial échangé main, lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 54,34 nd n/fond propr 99 PROHIN RD N par acion 3 Sold du div l Déco/Surco/N + 35 OUTION DU OURS 3,6 5 8,7,7 OMMNTIRS SMIN 5 SM ariaion - 5,4 + 8, Plu hau 4,34 4,84 Plu ba 3,8 8,5 our main précédn 4,4 BIN apial échangé main,4 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 3,44 nd n/fond propr 85 PROHIN RD N par acion 495 hiffr clé r rim l Déco/Surco/N - OUTION DU OURS 3,43 3 9,6,8 D SMIN : Bourorama, la banu SMIN 5 SM ariaion -,94 + 6,55 Plu hau 43,6 5, Plu ba 4,86 36, our main précédn 4,33 BIN apial échangé main 3,4 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 4,6 nd n/fond propr 33 PROHIN RD N par acion 4 Réula r rim l Déco/Surco/N OUTION DU OURS Opporunié DIIDND hiff d'aff M SMIN 5 SM roi du n 3 ariaion +,4 -,3 Réula n 459 M Plu hau 96,5 9 Réula n 3 9 M Plu ba 9,4 64, Réula n 4 imé 55 M our main précédn 9,4 BIN apial échangé main,9 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion nd n/fond propr PROHIN RD N par acion 4593 Réula mril l Déco/Surco/N + 33 OUTION DU OURS BNP 3,34 vol an BNP - PR (nbr d foi), / (nbr d foi),8 OI HTR 3 () 4 () NYS DU OI : ladr mondial Sécurié Dividnd,45 Dividnd 3 Rndmn 3, Drnir dividnd vré Da : Monan : 45 (T) SMIN 5 SM ariaion +, ,7 Plu hau 5,8 5,8 Plu ba 49,45 35,68 our main précédn 49,64 BIN apial échangé main lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 5,48 nd n/fond propr 3 PROHIN RD N par acion 397 mblé général Déco/Surco/N + 59 OUTION DU OURS TIITÉ SMIN 5 SM ariaion -,95 +,6 Plu hau 8,97 9,49 Plu ba 78,79 6, our main précédn 8,5 BIN apial échangé main,9 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 8, nd n/fond propr -6 PROHIN RD N par acion 334 Réula mril l Déco/Surco/N + 4 OUTION DU OURS ORISTION mn d la main précédn, l'acion Ponil a pu varié c drnir jour ir onil précédn (da) n gain dpui l débu d l'anné hiff d'aff 3 83 M roi du n 3 - Réula n 774 M Réula n 3 75 M Réula n 4 imé3566 M SMIN 5 SM ariaion + 4, + 6,75 Plu hau 45,43 48,69 Plu ba 4,84 5,5 our main précédn 43, BIN apial échangé main lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 44,8 nd n/fond propr PROHIN RD N par acion 636 Réula r rim l Déco/Surco/N - 6 PROHIN RD mai 4 TIITÉ hiff d'aff M roi du n 3 - Réula n 83 M Réula n M Réula n 4 imé 5 M SMIN 5 SM ariaion +, + 8,47 Plu hau 68,39 69 Plu ba 66,9 5,7 our main précédn 67, BIN apial échangé main,8 lôur d l'xrcic 3--4 our compnaion 67,55 nd n/fond propr PROHIN RD N par acion 35 mblé Général l Déco/Surco/N + SMIN 5 SM ariaion +, + 7,8 Plu hau 7,55,5 Plu ba 5,65 97, our main précédn 5,85 apial échangé main,8 our compnaion 5 RITION DPUIS 3--3 apialiaion 968 M Nbr d ir mai 4 OUTION DU OURS la co vn d Maroc Tlcom rai imminn Par aillur, Orang con l'accord nr Bouygu SFR (n cour d cion parill à Numricabl) NYS DU OI : group nnd dévloppr dan l média l connu, où il prén avc anal+ Univral Muic, y compri par croianc xrn HTR OI â 6 uro Ponil +8 onil précédn (da) Opporunié Sécurié S (/5/) onnu d analy chr 74 Tndanc graphiu onrvr Réianc 5/54 6 Suppor 47,3/45,4 HTR OI â 35 uro Ponil + onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor P (//) onnu d analy chr 4 onrvr 36 97/,7 3 8/74 OI RT Ponil onil précédn (da) Opporunié Sécurié (7//4) onnu d analy chr 44 Tndanc graphiu onrvr 44 Réianc 46/49,3 Suppor 4/36 HTR OI â 8 uro Ponil +35 onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor HTR onrvr 38 5,9/8,4 9 3,3/,6 OI â 65 uro Ponil + onil précédn (da) Opporunié Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor HTR OI â 4 uro +5 onil précédn (da) Sécurié Tndanc graphiu = Réianc Suppor (9/5/6) onnu d analy chr 7 onrvr 9 58,/6 5,3/47, Ponil Opporunié (7//3) onnu d analy chr 44 S (4//) onnu d analy chr 54 onrvr 3,4/, 4 8/7,3

50 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI la co SRD SSIQU OMMNT IR GUID OMPT DS TIO DU SRD SOIÉTÉ nombr d ir incri à la co n comprnd pa l lign condair ll u l acion nouvll opéraion ur ir (OST) indiun la drnièr opéraion ayan modifié l capial d la ociéé, la parié il y a liu la da Il agi principalmn d diviion d ir (Div), d augmnaion d capial (ug cap) d aribuion graui (rib) OURS cour précédé d un uand il anériur à la da d clôur d la co (n général, l vndrdi oir) capial échangé par main (volum d ir échangé dan la main rapporé au nombr d ir) mur l pourcnag du capial ui a changé d main cour d compnaion l cour pri n comp pour la liuidaion d opéraion à la da d la drnièr prorogaion au SRD RITIO xrêm (plu-hau/plu-ba d la main ou ur 5 main) corrpondn à d cour n éanc non uniumn n clôur BIN donné d bilan (ndmn n/ fond propr, acif n compabl par acion) on fondé ur l drnir comp an ou mril délivré par la ociéé a déco-urco/n un raio ui rappor la capialiaion bourièr à l acif n compabl oru il poiif, on parl d urco oru il négaif, il agi d un déco indic d écurié un no d Invir- Journal d Financ Sur un échll d à 5, ll maérialié par d ll évalu la ané financièr d la ociéé, 5 éan la millur no ( ) la moin bonn TIITÉ réula n corrpond au réula n publié par du group Il inègr à la foi l élémn xcpionnl l amorimn d écar d acuiiion DIIDND Dan c colonn, nou indiuon l monan oal du dividnd par acion, y compri l dividnd xcpionnl Un dividnd corrpond au dividnd provnan d réula d l xrcic Il vré généralmn n oalié n, auf pour l ociéé ui vrn d acomp dividnd ajué d opéraion financièr poériur à on vrmn Nou indiuon (ou imon) égalmn l dividnd, vré n rndmn calculé ur la ba d c drnir dividnd a da d déachmn du dividnd corrpond à cll du drnir vré, don l monan figur au-dou monan uivi d un indicaion xpriman a naur : (T) uand il agi d un vrmn oal, () d un acomp, (S) d un old (D) d un dividnd aur (n princip xcpionnl) drnir pu donc êr différn d clui ui affiché ci-conr, d auan plu u il agi d un donné hioriu non ajué d OST nor u l dividnd d pluiur ociéé inrnaional (hor zon uro) coé à Pari pu êr xprimé dan la monnai d origin BNP BNP, Bénéfic n par acion, rraié d élémn di «xcpionnl», afin d miux murr la prformanc récurrn d la ociéé Il r d ba au calcul du raio cour/ bénéfic (PR) ORISTION élémn d c colonn prmn d apprécir la prinnc d l invimn d jugr un ociéé par rappor aux 6 MI aur /ou au rgard d évaluaion hioriu PR(raio cour/bénéfic), mulipl d bénéfic, obin n divian l cour par l BNP Il indiu combin d anné d bénéfic on connu dan l cour a /, valur d nrpri (capialiaion bourièr augmné d l ndmn n ou diminué d la réorri n) rapporé au chiffr d affair, prm d comparr l valoriaion d fond d commrc d ociéé aux bilan rè différn indic d opporunié un no d Invir- Journal d Financ Sur un échll d à 5, ll maérialié par d ll évalu l opporunié bourièr du ir, 5 éan la millur no aribué ( ) la moin bonn OIS a ndanc graphiu, réalié par har, anicip l évoluion d l acion à cour rm, lon l crièr d l analy chniu dux prochain uil d réianc (à la hau) d uppor (à la bai) on égalmn communiué SOIÉTÉ OURS RITION TIONNRIT BIN TIITÉ DIIDND BNP ÉROPORTS D PRIS - DP oncionnair d'aéropor SBF - FR344 9,48 89,94,8 89,63 +,6 9,67 / 88,93 + 3,73 94,3 / ,67 a françai (5,6 ) Inv iniuionnl (,9 ) inci (8 ) 3-Dc , ,7, ,7 (T) 3,45 3,8 3,84 - IR FRN KM - F Tranpor aérin SBF - FR3,69,93 4,85,37 -,5,35 /,9 + 33,63,95 / 5,46 + 4,9 a françai (5,7) uoconrôl (,5) ,58 (T) -4,3-6,7,68 TR - T Immobilir promoion ac ll Shar - FR339 3,3 35,5 35 TN - T onil n innovaion SBF - FR7946 TRN THNO - T onil n innovaion SBF - FR , 8,44,53 7,85 R - R Producur d'énrgi nucléair SBF - FR743 Div par 7-- 8,4 8,4, 8,4 7, (T),9-6-3 (T),9, -7-3,9 (D) -,6 4, 4 4,5-34,5 36,6,55 36, RKM - K himi d pécialié ac Nx - FR ,65 79,45,64 8, ,8,85, ,8 (T) 7,5 5,95 6,75-6 TOS - TO onil, infogéranc ac Nx - FR573 6,65 63,3,45 6,3 BÉNÉTU - BN Fabr d baaux d plaianc ac Small - FR3564 BI - BB Sylo, raoir, briu SBF - FR966 95,8 96,83,35 95,58,6,7, 4-6-3,6 (T) 3--,8 (T),56,6, ,56 (T),68,67,8 -,5,,5, ,44 5,3 5,5-6 7,6 8,7 7,4,3 BIOMÉRIUX - BIM Diagnoic «in viro» SBF - FR ,4 79, 78,7 +,8 79,9 / 78,5 + 8,7 8,87 / 7,65 + 3, ,98,, ,98 (T) 3,4 4,8 3, , 8,9,3,89 BOORÉ - BO Sociéé d'invimn SBF - FR ,4 446,9,3 459, , 3,,7-9-3 () 4,9 6,75, ,3 7,3 39,6 BOURBON - GBB Srvic mariim SBF - FR rib (p) ,8 4, 3-6-3,8 (T),56,6, ,46,48, 3-6-3,83 (T),67, , 3, (T) 4,94 5,59 5, , (),4,4, Jun , ,9 3,, 4-4-4, () 7,87 7,87 8,5 8,6 8,6 7,8,8 3-Dc 8, ,5 8 4, ,5 (T) 8,36 9,7, +7 8,9 8,3 7,4 3-Dc , Fondaur 54, 36,8 / 3,3 Foncièr d Région, - 5,7 Prdica,7 44 / 5,4 + 3,36-5,74 Public (58,5) 37,78 / 34,47 Fondaur/Holding (4,3) + 9,6 FP ln (,3) 39,9 / 5,4 + 4,55-4,6 lrafin Par (9,) 8,5 / 7,78 lxi Kniazff (4,9) + 38,46 Hubr Marigny (4,9) 8,5 / 5, + 7,8 -,55 (6,5) 8,8 / 8 a françai (,68) + 5,95 Kuwai Invmn uhoriy (4,8 ),4 /,58-5,5 3-Dc, Dc - 5 5,5 + 3-Dc + 3, Dc , ,5 8,58 / 78,74 +,8 86,6 / 67,5-6,6 Grnligh apial (5,5) Salarié (4,8) 3-Dc ,8 + -,4 63,96 / 6, + 5,44 7,5 / 5,84-4,77 + 3,35,73 /,9 + 56,7 4, / 7,88-7,85 -,4 98,85 / 94,58 + 9,5 98,85 / 75, + 7,59 PI Parnr (5) FMR (5) Salarié (3,6) 3-Dc - 3 6, Bri (55) uoconrôl (4) 3-ug -5 6, + 5 Famill Bich (43,3) Silchr In Inv (8,) BlackRock (5) 3-Dc - 5 3, Mériux llianc (58,9) Gp M Daaul (5,) 3-Dc - 33, ,3 46,95 / 44,6 + 43,5 479,75 / 3 + 6,97 Sociéé Gr Bolloré (77,8) Orfim (5,) 3-Dc 88, ,9 4,,44 3,74 -, 4,36 / 3, ,64 4,36 / 7, + 9,5 Jaccar (4) Monnoyur (5,4) Mach-Inv (5,) 3-Dc + 7 9,9 + BURU RITS - BI Inpcion crificaion ac Nx - FR Div par 4 l -6-3,5,,5 +,6,36 /,89 +,8 3,8 / 8,95 + 4,73 Wndl (5,9) Dirigan (4,) Salarié () 3-Dc + 3, SINO - O Diribuion alimnair ac Nx - FR , 88,7,95 9,75 +,44 9,9 / ,8 9,9 / 68,5 + 6,37 Rally (49) Salarié (,7) Tham SS (,95) GG - GG Simiu rrr marin ac Nx - FR64,36,3,5,46 +,8,75 /,8-5,8,33 /,6 -,79 IFP (4,8) FMR orp & Fidliy (3,3) Morgan Sanly (,7) HRISTIN DIOR - DI ux ac ll Shar - FR343 46,65 47,65, 48,5 -,68 48,4 / 46,3 + 9,6 49,3 /,7 + 6,77 Group rnaul (7) Public (3) I - Banu ac ll Shar - FR554 63,7 6 63,7 +,3 Féd du rédi Muul (73) 63,8 / 59,95 Banu nadour Invimn (9,6) + 43,9 67 / 9,5 +,38 (ac PM) : éligibl à l indic ac-pm 3-Dc , Dc ,5-3,4,8,57-6 ORISTION OMMNTIR ORISTION OMMNTIR 6, group dan un conjoncion favorabl: rafic 9,4 ounu, amélioraion d la no d crédi, dyna3,6 mim d la filial T moyn rm d nombrux 4,34 proj promur aui réula du r rimr 4 on conform aux an, avc un réducion d la pr d'xploi 5,7 aion, mai l clima ocial r ndu l grèv,37 impacn l'acivié 9,3 'anné 4 ra difficil pour l group, mai, d'ici à 9,4 7, lain Taravlla prom un croianc d 5 9, d on FFO (réula récurrn par acion) a filial Ru du ommrc n for croianc 4,3 5, 3,4,88,37,38,57 + D OMM N ( RÉD TIR c indi hang TION u m no u n d r c nou co u on il avon lur ur l m a va odi lur fié ) HNGMNT D OI lô nd ur d x N m rcic n DÉ par ac n/f o Ind OT-S ion nd pr ic UR opr Inv O ir T/ N d RO éc uri Bén ISS D é U Bénéfic n 3 éfic 3 imé Bén n / ( éfic ST n 3 ) Div idn 4 imé Div d im idn é RN d Da DM 3 d NT im Mo u d 3 é na rni S n r di TIM v d É BNP éa ché BNP BNP 3 RO 4 imé ISS im 3/ é S PR TIM PR (n É o (NO 3 mbr d S M PR BR TIMÉ foi) D / 4 FOIS ) Ind imé (n ic 3 Inv im br d ir é foi d o ) ppo run ié nair ion ux a c prin cipa Mé UR i O D ap r MN iali ÉM O Ind aion ic ( M ) Opé -Nb od r rai on Iin ir ur ir (O ST) O U lô RS D u ap r m ÔTU R i ou al éch ain p r d ang récé co dn mp mai ar n n i aio Plu aion -h m n ar au/ ain iaio plu Plu n 5 -ba R hau/p mai ma IT lu-b n in ION a N 5 NU main TIO FRNÇISS connu d analy FacS réprori l rcommandaion donné par l banu l courir Il xprim, n pourcnag, l conil d acha, d vn, l avi nur ur la valur bréviaion d conil d la rédacion : achr ; S : achr à ir péculaif ; B : achr n bai ; PP : apporr ; TT : andr ; : conrvr ; : rr à l écar ; : ax ur l ranacion financièr appliuan égalmn ur ompagni du ambodg, FO, Foncièr d Mur Fromagri Bl, ui rouvn dan l valur moynn (pp X à XII); : vndr ; P : vn parill ; H : vn n hau ; ND : non dérminé conil d achr ou d conrvr on uivi d un objcif d cour conil d acha n bai, d vn, d vn parill puvn parfoi êr uivi d un chiffr nr parnhè : clui-ci corrpond à un cour limi a coulur orang affich dan la zon d commnair d conil d un ociéé loru la rédacion a changé a rcommandaion ur l ir duran la main,8,5 4,,95 () 5,5,3,3 3,4,8,98 3,4 3,5,4,6 -,,,,4 4,5 4,8 4,3,69 33, 4,5,, ,3,3 3 9,4 8,8,38 OI HUSS chr 9, / 9,8 87,9 / 87, onrvr NUTR chr,89 /,4 9,86 / 9,6 onrvr HUSS chr 36,6 / 37,9 3,5 / 3, onrvr BISS chr Marg d'xploiaion couran d 9,6 (-,4 poin) 38,3 / 38,97 onrvr 35, / 34,48 n 3 Pluiur acuiiion on à l'éud l 4 racha d Gci nginring ra bouclé débu mar Réula 3 d bonn facur on rin pour 4 plan 5 Objcif rlvé aprè la publicaion -,6 -,9,35 on fina nu n par cir r d a é n F ch acs pro aly rié r O on N Po SI In rvr Danil vir nd r OB on d ch J D il ang OU pré d RS céd con n il Ouil uniu, la co du SRD d Invir vou prm d gérr vor porfuill n dipoan d ou l donné nécair ur l acion d la co du SRD d uronx Pari Nou avon rgroupé l donné facull (nombr d ir, dividnd, cour d Bour ) l élémn compabl (bilan, comp d réula, bénéfic par acion ) Il agi d donné publié pour l informaion paé d imaion fai par Invir pour l propciv élémn prmn d éablir d raio d valoriaion d rndmn, afin d jugr un valur ur pluiur anné d la comparr à d aur acion a rédacion d Invir- Journal d Financ uili ou c informaion pour donnr un conil bourir Parallèlmn, nou vou prénon l rcommandaion d l analy graphiu éabli par har l connu d analy calculé par FacS, afin u vou puiiz vou fair un idé d c u pn l marché d c valur fin d bin comprndr nor co nrichi, nou apporon, ci-dou, ulu préciion ur crain donné Tn d Ré anc g i r Sup anc aphiu por I omm prévu par rva, l chiffr d'affair du prmir rimr ' incri n for bai à la ui, noammn, d conra non récurrn n 3 Il a rculé d 8, à,78 milliard d'uro chimi ui a affiché comm andu d réula an n rcul a confirmé d objcif ambiiux d croianc d on chiffr d'affair d marg n 6 n D réula 3 un pu au-dou d an 'acivié andu n bai au prmir mr 4 objcif d marg on n légr rard par rappor au plan mbiion 6 NUTR 8,7 / 8, 7,5 / 7,37 4 chr 7 onrvr 3 BISS chr 9, / 9,49 7,4 / 6,67 onrvr HUSS chr 8,4 / 83,5 78, / 77, onrvr BISS chr 64,3 / 65, 6,7 / 59,8 onrvr pri par rappor aux préviion d la dircion HUSS chr 97,5 / 98,6 93, / 9, onrvr NUTR chr 8, / 8,4 75,5 / 74, onrvr HUSS chr 47,5 / 479, 44,3 / 433,6 onrvr HUSS chr 3,97 / 4,6 3,49 / 3,4 onrvr HUSS chr,53 /,8,38 /, onrvr HUSS chr 93,8 / 95 88,9 / 87,7 onrvr HUSS chr,9 / 3,4,7 /,84 onrvr ND chr 5,6 / 5,9 45, / 43,9 onrvr HUSS 64, / 64,8 6,9 / 6, N P S u prmir rimr, l bénéfic n rori à 5,4 million d'uro (+5,9) pour un chiffr d'affair d 434, million d'uro (+,3 n donné publié +4,5 à ba comparabl) group d diagnoic a nrgiré, comm andu, un légèr accéléraion d a croianc au roiièm rimr, mai il a urou bénéficié d produi non récurrn n 3, la bai d prix volum d produi pérolir a pé ur l rvnu mai l'b du group a progré profi n n rrai du fai d moindr plu-valu ur ir Jaccar, l prmir acionnair d la ociéé, a lancé un OP ur l group au prix d 4 uro cour ' immédiamn ajué, oi un progrion d 3,7 d progrion organiu, upériur aux an du connu, 4, d croianc xrn : l on l élémn rauran publié par Burau ria au ir du prmir rimr 4 group a annoncé un croianc organiu d vn au r rimr d 6,6 Gan nfin parvnu à oppr la chu d facuraion a croianc au Bréil (+ 3,3) n démn pa group a paé d lourd charg pour oldr l paé Il abl ur un rmoné n dux an d on aux d marg à 5 Il va éparr d 5 navir monr n puianc dan l éuipmn chiffr d'affair à nuf moi d la maion mèr d MH a augmné d 3, à 3,8 milliard, d 8 à donné comparabl a croianc inrn d la couur ul a ain 9 floan rédui, c ui limi l'inérê bourir du ir a banu prén néanmoin un profil az défnif, avc un for prépondéranc d l'acivié banu d déail HUSS chr group a publié un rpli organiu d 3, au pr-,99 / 3,5 mir mr d l'xrcic chiffr an ur-,9 /,66 onrvr P B B P S N S

51 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI 4 77,5 79,5,8 77,5 NP SSURNS - NP uranc-vi SBF - FR 6,79 5,98,7 6,6 OS - R onrucion rouièr ac ll Shar - FR ,5,3 47,5 DSSUT ITION - M onrucur aéronauiu ac ll Shar - FR75 5,95,5 998 DSSUT SYSTÈMS - DSY diur d logicil ac Nx - FR365 88,73 86,89,64 88,63 DNRD - DN Tir d rvic prépayé ac Nx - FR98533 Inro à,4-7- 3,84 4,84,64 4,3 IFFG - FGR BTP, concion SBF - FR345 54,9 53,9,4 54,45 RMT - R Prod d méaux non frrux SBF - FR ,37 99,,39 93,99 UR HRMS - uranc-crédi SBF - FR ,5 87,4,3 86,95 URZO - RF Sociéé d'invimn SBF - FR rib (p) ,89 6,44,35 6,7 UROFI SINTIFI - RF Bioanaly SBF - FR3859,4,4,6 UTST OMM - T Opéraur d alli ac Nx - FR34 4,64 4,65,65 4,73 FURI - O uipmnir auomobil SBF - FR47 3,8 3,8,79 3,4 FFP - FFP Holding du group Pugo ac ll Shar - FR ,6 47,,7 49,3 FIM - FIM Holding d rv financir ac ll Shar - FR ,4 6,65, 6,4 FON DS RÉGIO - FDR Foncièr divrifié ac ll Shar - FR ,66 7,,4 73,7 FONIÈR D OGMNTS - FD Foncièr ac ll Shar - FR38, 8,4,,5 FONIÈR YONNIS - FY G d'un porfuill immobilir ac ll Shar - FR ,75 37,3,7 37,73 GIN - GF Foncièr divrifié SBF - FR ,7 97,4 97,5 GROUP UROTUNN - GT xploi concion frroviair (ac PM) SBF - FR ,84 9,67,57 9,67 HS - H gnc d média SBF - FR88 5,8 5,68,45 5,73 HRMÈS INTRNTION - RMS ux ac Mid 6 - FR59 5,95 5,5,7 53,5 ID - ID Immob buraux, cnr comm SBF - FR358 7,7 75,8,53 73,5 IID - ID Opéraur élécom ac Nx - FR ,95,65 94,5 IMRYS - NK aloriaion d minéraux SBF - FR859 63,75 6,74,39 63,7 (ac PM) : éligibl à l indic ac-pm RITION --6,54 79,95 / 77,3 + 87,74 8,8 / 4, + 4,7 + 5,7 6,85 / 6 + 5,9 6,85 /,6 +,68 -, 48,5 / 45,5 + 8,95 57 / 3 + 9,5 -,6 5 / 995,7 + 3,9 49,45 / 8, + 8,4 +, 89, / 86,74-3,74 3 / 78,46 -,66-3,99 4,95 / 3,8-5,7 7,9 /,54 -,99 +,87 55,5 / 53, ,65 55,75 / 33,34 + 3,3-5,88 99,45 / 9,34 + 5,87,5 / 63,76 + 3,84 + 3,6 9,33 / 85,85 + 3,8,45 / 7,45-9,84 -,48 6,49 / 6,7 + 58,6 67,6 / 38,9 + 6,86 +,5 5,8 / 96, + 6,5 / , 4,88 / 4,5-9,73 7,49 /,4 + 8,74 +,9 3,66 / 3,9 + 3,8 33, / 3,5 + 6,5 +,44 49,3 / 46, ,89 49,45 / 3,37 + 4,7 +,4 6,4 / 59,88 + 5,36 6,6 / 36,85 + 3,33 +,75 73,8 / 7,4 + 9,3 73,8 / 55, + 5,79 + 9,4,78 / 8 + 9,5,78 / 5, +,6 +,7 37,75 / 35,45-5,63 4,8 / 35,45 -,89 +,8 98,74 / 96,7 + 5,53 3 / 8,7 +,9 +,77 9,84 / 9, ,9 9,84 / 5,8 + 8,78 +,46 5,83 / 5,63 +,83 6,3 / 4,53 -,7 +,36 57,9 / 5,95-3, 83, / 3, ,3 76, / 69,93 +,59 76,83 / 57,99 + 3,84 + 5,73 7,5 / 89,9 + 7,34,85 / 44, ,6 64,7 / 6,58 + 9, 68, / 45,3 +,85 ir IFP (4,8 ) Ialcmni (8 ) uoconrôl (,8 ) lô nd ur d x Nm rcic n DÉ par ac n/f o Ind OT-S ion nd p ic UR rop Inv O r hi ffr ir dt/n RO d aff éc u Bén IDU air rié Bénéfic n 3 3 i / é Bén fic n ( mé ST éfic ) n 3 Div idn 4 imé Div d id im é RN nd Da DM 3 d NT im Mo u d 3 é na rni S n r di TIM v d É BNP éa ché BNP BNP 3 RO 4 imé IS im 3 é / PR STI PR (n MÉ PR 3 ombr STIM d f / 4 o É i ) (n Ind imé (n br d ic 3 Inv im br d foi) ir é foi d o ) ppo run ié nna cio ux a prin cipa TIONNRIT BIN 3-déc 3-Dc ,59-9 D (4 ) Sopaur (35,5 ) Public (3,5 ) 3-Dc,3 - Bouygu (96, ) 3-Dc - 76, Gp Marcl Daaul (5,6 ) DS Franc (46,3 ) 3-Dc , Gp M Daaul (43,7 ) harl dlnn (6,5 ) 3-Dc - 55, olony (,3 ) 3-Dc ,8 + 3 Salarié (4,4 ) FSI ( ) iffaim (8,3 ) 3-Dc + 5 8, Soram & ir (37, ) BpiFranc (5,7 ) arlo Taara (,8 ) 3-Dc +7 95,39 - llianz Franc (7,4) Public (9,86) 3-Dc 54, Famill fondaric (6,) rédi gricol (4,) Sofina (6,) 3-Dc 5,39 + Famill Marin (54) 3-Dc + 6 3, bri Tlcom (5,36) FSI (5,6) 3-Jun , + 4 Pugo S (5,7) On uiy Parnr (,9) FP alarié (,) 3-Dc , Pugo Frèr (79, ) Sé omoi d Par ( ) Imm Par (,9 ) 3-Dc 7,6 + Dlfin (8,9) ova (7,8) Group rédi muul (7,3) 3-Dc 74, - Group FDR rédi gricol uranc ardif uranc i 3-Dc,4 - Inmobiliaria olonial (53,5 ) rédi gricol (,64) alyon (8,8 ) 3-Dc 47,6 - Mrovaca (6,9) J Rivro alcarc (6,) J Bauia Solr rpo (5,3) 3-Dc 99,35 - Goldman Sach (5,6) Franklin Rourc (5) 3-Dc , Bolloré (36,5 ) Parvu M (5,6 ) UBS (4,9 ) 3-Dc +8, cionnair familiaux (68,58 ) MH (3, ) 3-Dc ,3 + 8 D (56 ) Nw Irland (3, ) 3-Dc 8,7 - Xavir Nil (55,3 ) Rani af (,56 ) yril Poidaz (, ) 3-Dc + 6 9, Gp Bruxll ambr (3,5 ) Parga Nhrland (7, ) Prudnial (8, ) Dc Marc d acharrièr (8,) TIITÉ 3-Dc , DIIDND 3 3 3, ,5 (S),77,77 4, ,77 (T) 7,6 7,6 4, ,6 (T) 9, ,3 (T),8, ,8 (T),8,83 3, ,8 (T),,, 5-4-3, (T),3-5-3,3 (T) 4 4, 4, (T),, 9-5-3, (T),, ,85 (T),8, 4,5 8--3,8 (T),3,9 3-5-,35 (T) -5-, (T),8,9 3, 4-6-3,8 (D) 4, 4, 5, , (T),5,5 5, 4-4-3,5 (T),,3 5, ,4 (S) 4,4 4,6 4, ,6 (T),,6, , (T),,, , (T),5,7, 5--4,5 () 3,64 3,67 5, ,67 (T),37,37, 5-6-3,37 (T),55,6, ,55 (T) BNP 5 5,3 5,59 6 +,39,5,66 +8 ORISTION 5,4 3,9,9,96,,,,7,33,5 +6 3,7 3,37 5,35 5,35 54,3 + 9,6 8,5,4,66,76 3, ,4 3, 4,4 4,74,8,7,89-3 9,4 33,7 6,7 5,5,46,87 3, + 7,3 9, 7,7,3,3-3,94,5 6,85 6,64 6,94 7,3 +4 3,6 3,4 -,99 8,59,84 7, 33, 4,3 5, 6, , 39,7 3,8,8,6,45,59-5,3 7 5,5 5,9,9,79, ,7,9,3-35,77-3,97 6,86,74,9-6 8,9,4, -,46 5,7 4,96,7 4,6,79,48,87-7, 3,6,8,,7,5-8 8, 7,6 3,7 4,99 4, ,3 9,5,6,9, ,8 5,8 8,3,33,3,36-5 7,7 8,6 6,,38 6,8 7,48 8,5 + 37, 33,8 3,4 6,8,9,4, , 5, 46,8 3, 4,56 6, ,5 44,7 9,6 3,44 4 4,3 4, + 5,9 5,8 5,5,55 OMMNTIR réula du duxièm rimr on ncouragan marun un rupur avc cux du prmir rimr, rè décvan a cond pari d l'anné 'annonc millur réula bru d'xploiaion a crû d 3,3 n 3, iré noammn par l dynamim d acivié au Bréil Un dividnd d,77 ra propoé aux acionnair lor d l'amblé général du 6 mai réula mril du numéro un mondial d la conrucion d rou on éé pénalié par la mauvai mééo d l'hivr prpciv anl n on pa rmi n uion 'avionnur a publié d vn d 586 million d'uro au prmir rimr (- ) Il a confirmé ablr ur la livraion d 7 Falcon c anné donc un bai d on chiffr d'affair Daaul Syèm a annoncé d prpciv rè prudn pour 4 'évoluion du yn l nouvll acuiiion von nranr la prmièr bai d la marg dpui 8 u r rimr, n nan comp d ff d chang défavorabl (- 4,9 ur l volum d'émiion), l group fai éa d'un abiliaion du chiffr d'affair financir (+ ) II II Tn d Ré anc g i r Sup anc aphiu por on fina nu rép ncir d ana ly ch rorié par r o Fa c n O r S vr Po I I n dr Dani nvir l on d c O BJD il hang pré d OU céd co RS n n il OURS O U lô RS D u ap r m ÔTU R i ou al éch ain p r d ang récé dn c ar om ma p ia Plu ion na in -h m ion ar au/ ain ia p Plu ion 5 lu-ba R hau/p mai ma IT lu-b n in ION a N 5 NU main Mé UR i od m ap r ném iali o a ion Ind ic ( M Opé - od )-Nb r rai Ii n on ir ur ir (O ST) SOIÉTÉ IMNTS FRNÇIS - M Maériaux d conrucion ac Small - FR98 D OMM N ( RÉD TIR c ind hang TION iu m no u n d r c nou co on a ulu il von r ur l m a va odi lur fié ) la co co SRD SSIQU SRD SSIQU la TIO FRNÇISS OI BISS chr HUSS chr 78,5 / 78,9 76,3 / 75,9 onrvr HUSS chr 7, / 7,34 6,7 / 5,94 onrvr HUSS 5,8 / 54 43, / 4 N NUTR chr 3 / / 967 onrvr HUSS chr 9,3 / 9,3 86,6 / 85,6 onrvr HUSS chr 4,88 / 5,7 3,39 / 3 onrvr HUSS chr réula 3 on éé un pu millur u 55,8 / 56,7 prévu a marg opéraionnll ' ncor amélio- 5,3 / 5,4 onrvr ré prpciv d 4 on aifaian HUSS chr cour du nickl rmonn n flèch, à cau d 99,8 /,9 l'mbargo indonéin ur l xporaion d n- 86,9 / 83,7 onrvr 43 ion n Ukrain ram dvrai n profir 9 réula du prmir rimr 4 on révélé upériur aux an avc un réula n d 83 million d'uro a dynamiu commrcial a prmi un progrion d facuraion d,9 'acif n réévalué d'urazo a progré d plu d 3 n 3, poré par l marché l cion d'acif holding va prndr un paricipaion d dan Digual réula an on n progrion, corrigé d coû d rrucuraion 'objcif d'un chiffr d'affair d milliard d'un marg d'bida d n 7 a éé confirmé 'opéraur d alli a publié d réula mril n lign avc l an du marché confirmé prpciv à cour à moyn rm an n croianc u'n rnabilié chiffr d'affair ' éabli à 4,5 milliard au prmir rimr n hau d 3,4 n donné publié d 7 i l'on raionn à donné comparabl objcif 4 on éé confirmé ir d la ociéé d'invimn d la famill Pugo a profié d la rmoné du cour du conrucur auomobil On achèra ur rpli auour d 4 BISS chr 88,7 / 89,7 85, / 84,3 onrvr NUTR 63 / 64,3 58 / 56,8 56 chr 44 onrvr 44 BISS chr 9,6 / 4, 9,4 / 87,9 onrvr HUSS chr 5,3 / 5,5 4, / 3,9 onrvr HUSS chr 33,87 / 34,65 3,77 / 9,99 onrvr HUSS chr 5,6 / 5,95 47,6 / 46,93 onrvr HUSS HUSS 74,4 / 75 7,6 / 7 44 réula 3 on éé ounu par l bonn 6,8 / 63,7 prformanc d Fich, l'agnc d noaion dénu 59, / 58,3 N à 5 dividnd a éé rlvé à,9 par acion 'acif n réévalué upériur aux an au ir d 3 (+3,5), mai l réula an on infériur à c u prévoyain l analy group va pouruivr l cion Sui à la cion d acif allmand, la foncièr comp diribur un dividnd xcpionnl d 3 uro par acion, pui lancr un OPR ur on capial floan (,6), au prix d l'nr Unibail-Rodamco a cédé a paricipaion d 7,5 dan SF au fond Qaar Holding Par rappor au cour d clôur avan l'annonc, la ranacion à 4 par acion fai avc un prim d la fin du r rimr 4, Gcina a confirmé on objcif d abilié du réula récurrn n par du group n 4, aini u la finaliaion d la cion d Baugrnll 'opéraur a vu vn progrr d 8 à 6,5 million d'uro au cour d la périod janvirmar Il vi un bida d 5 million d'uro n 5 a marg opéraionnll couran ' un pu amélioré n 3 (+, poin à 3,8 ) a croianc limié par un mod xpoiion à la communicaion numériu Hrmè a fai par d'un augmnaion d, d facuraion du prmir rimr, grâc à un croianc inrn d 4,7 dopé par d vn xcpionnll au Japon avan la hau d la T rvnu d'icad on élvé à 36,3 million d'uro ur l r rimr 4, conr 79,7 million d'uro un an plu ô périmèr conan, l chiffr d'affair a augmné d 4,8 fondaur d Fr, Xavir Nil, va rachr 55 du capial d Monaco Tlcom pour un monan d'nviron 3,8 million d'uro lon l auorié monégau ladr mondial d la valoriaion a réalié un prmir rimr 4 ncouragan avc un croianc inrn for un amélioraion d la marg opéraionnll 9 chr onrvr HUSS,74 / 3,53 9,6 / 8,8 N BISS chr 37,66 / 37,88 36,84 / 36,6 onrvr NUTR chr 99,9 /, 94,4 / 93, onrvr HUSS chr 9,93 /,8 9,33 / 9,8 onrvr BISS chr 5,93 / 6, 5,53 / 5,43 onrvr HUSS chr 56,3 / 57,8 49,7 / 48, onrvr HUSS chr 74, / 74,7 7,5 / 7 onrvr HUSS chr 3,5 / 8 85,6 / 8, onrvr NUTR chr 65,3 / 66,4 6, / 6 onrvr H P P B (4) P P P

52 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 SOIÉTÉ SOIÉTÉ OURS OURS ID - ID INGNIO - ING Trminaux d paimn (ac PM) SBF - FR , ,3 6,85 IPSN - IPN aboraoir pharmacuiu (ac PM) SBF - FR595 3,96 3,96,43 3,98 IPSOS - IPS Iniu d ondag SBF - FR7398 8,9 8,6,76 7,94 JDUX - D Mobilir urbain SBF - FR7799 9,98 9,79, 9,55 KÉPIRR - I Immobilir d cnr comm SBF - FR964 3,89 33,5,3 33,5 GRDÈR - MMB Group d média ac Nx - FR33 3,6 9,67,3 3,8 ISI - FII oncpion, fabr d fixaion ac Small - FR5353,85 7,35,8 7 M6 - MMT Téléviion générali SBF - FR535 5,74 5,7,46 5,44 MUR & PROM - MU xploraion, prod d pérol (ac PM) SBF - FR57,99,46,,85 MRIYS - MRY Immobilir d cnr comm ac ll Shar - FR4638 6,35 6,5,54 6,58 NTIXIS - KN Banu ac Nx - FR685 5, 5,8,36 5, NOPOST - NO uip affranchimn poal SBF - FR56 59,78 58,5,67 59,6 NX - NX Fabr câbl énrgi, élécom SBF - FR ,6 38,4,78 4,55 NXITY - NXI Promour-conrucur SBF - FR54 3,47 3,7,3 3,3 NUMRIB GROUP - NUM âblo-opéraur FR ,8 34,7,3 34,4 ODT (FINNIÈR) - ODT Holding du Group Bolloré ac ll Shar - FR634,7 96,,45 ORPÉ - ORP Réidnc d rrai SBF - FR ,64,5 5,38 PRIS ORÉ - POR civié financièr (P) ac ll Shar - FR3684 7,85 8,3 7,9 PUGOT S - UG onrucur auomobil ac Nx - FR5, 9,34,68,76 PSTI OMNIUM - POM uipmn auomobil SBF - FR457 Div par 3 l ,8 4,98,69 4,5 RY - R Holding ac ll Shar - FR668 36,3 35,83,58 36,65 RMY OINTRU - RO Spiriuux SBF - FR3395 6,65 6,4,73 63,39 RX - RX Dirib d maéril élcriu SBF - FR453 8,5 8,73,38 8, RUBIS - RUI Dirib d gaz d pérol liuéfié SBF - FR53 Div p -7-5,5 5,,59 5,8 SRTORIUS STDIM BIOTH - DIM uip biopharmacuiu (ac PM) ac Small - FR ,3 38,4, 37 (ac PM) : éligibl à l indic ac-pm RITION RITION +-7 8, // ,69 6,3 + 33,44 7,7 / 48,95 + 3,76 + 6,44 33 / 3,67 +,47 34,84 / 5,79-4,9 +, 8,5 / 7,5 + 9,6 34,7 / 5,64-9,74 +,65 3,3 / 9,4 + 4,8 3,64 / 9,36 +,3 -,48 33,55 / 3,74 +, 35,6 / 8,96 -,36 + 3, 3,77 / 9,38 + 9,55 3,77 / 9,6 + 3,34-3,83 8,8 /,5 + 33,55 9,5 / 8, + 4,68 +,6 5,79 / 5,3 +,3 8,9 /,36-5,47 + 4,5,99 /,43 + 3,55 /,88 + 6,87 -,97 6,64 / 6, - 3,77 8,3 / 3,96 + 7, +,67 5, / 5, + 54,4 5,65 / 3,5 + 9,65 +,7 6,3 / 58, +,77 66,65 / 48, + 6,7 + 3,9 4,45 / 37,89 + 9,34 43,3 / 9,39 + 7,6 -,73 3,8 / 3,7 + 8,4 33,3 / 4,5 + 8,46 +,55 34,98 / 33,7 +, 34,98 / 3, + 3,8 + 4,34 4,95 / 96,5 + 68,68 4 / 568,5 +,65 + 6,9 53,7 / 48,9 + 56,96 53,7 / 3,55 + 3, -,83 8,3 / 7,8-8,37,7 / 6,6 +,8 + 9,3,86 / 9, + 37,35,86 / 4, + 48,38 -,68 5,4 / 3,5 + 87,99 8,5 /,8 +,4 +,56 37, / 35,74 + 8,9 37, / 5,9 + 8,3 + 64,3 / 6,7-9,34 9,84 / 5,99 +,7 -,56 8,86 / 7,8 + 6,63,55 / 6,54-4,33 -, 5,5 / 5,93 + 5,55 5,45 / 43,8 +,89 -,5 38,65 / ,68 53,5 / 93,6 +,86 TIONNRIT TIONNRIT Morpho (, D (56 )) FMR (5,6 ) oncr onllor (3,7 ) BIN BIN 3-déc 3-Dc +39 4, Holding Mayroy (68,6 ) 3-Dc - 9, T Paricipaion (6,) Fidliy (6,) Salarié (,8) 3-Dc ,5 + 5 JDcaux Holding (7,5) ING (6,) Franklin Rourc () 3-Dc -, Simon Propry Group (8,7) BNP Pariba (,) uo dénu (,3) 3-Dc, Qaar Hold (,8) agardèr & M (9,3) Salarié (,5) 3-Dc -, + 38 i Ind d Dll (55, ) illard Migon i (6 ) FFP (5, ) 3-Dc + 55,88 + RT Group (48,5) Naion à Porfuill (7,3) uoconrôl (,5) 3-Dc - 5 4, Pacifico (4) Macif (6,9) Fin d Roario (,4) 3-Dc , aino GP (4,) Gnrali ur i (8,) xa (7,7) 3-Dc 8, + 4 BP (7,5) DZ Bank (,9) SanPaolo-IMI (,7) 3-Dc 5,33-4 rnhold & S Blichrodr () Harri ocia (5) Jupir M (7,3) 3-Jan + 5, Madco (9,9) Morgan Sanly (6,5) xa (5,9) 3-Dc + 36,85 +8 BP (4,) Dirigan alarié (6,3) D (5,7) 3-Dc 3,9 +7 lic (3) arlyl (6) invn (8) 3-Dc , group Bolloré (9) 3-Dc 5, PIB 5 Dr J Marian (8) FFP (7,) 3-Dc Group familial (46,9) Group d Rohchild (7,9) Jardin Mahon Holding (6) 3-Mar 7,6 + Famill Pugo 4, Dongfng 4, a françai 4, 3-Dc ,39-47 Burll (56, ) 3-Dc , Foncièr uri (56,9) UBS (8,6 ) Tocuvill Fin (,96 ) 3-Dc ,55-9 Famill Hériard-Dubruil (54,93) Public (4,6) 3-Mar + 8, Ray Invmn (6,5) Dirigan alarié (,9) floan: 8 3-Dc + 5 4,93 + Haliol (6 ) Orfim (5,6 ) Gp Ind Marcl Daaul (5,4 ) 3-Dc , Saroriu G uoconrôl 3-Dc + 7 7, TIITÉ TIITÉ DIIDND DIIDND 37,7 375,8, 7-5-3,7 (T),8,8, ,8 (T),64,7,5-7-3,64 (T),44,48, ,44 (T),5,55 4, ,55 (T),3,3 4, (D),4,7,5-5-4,7 (T),85,85 5,4-5-3,85 (T), -6-3,4 (T),9,9 5, ,97 (S),75,6 3, 4-8-3,65 () 3,9 3,9 6,5 5--4,8 (), ,5 (T) 6, (T) (),5, ,5 (T),6,7, ,6 (T),5,5,8 4--3,5 (T) -6-, (T),5,33, ,76 (T),83,89 5, -5-3,3 (S),4,4, 6-9-3,4 (T),75,75 4, 3-5-3,75 (T),84,95 3,8-6-3,84 (T),,,9-4-4, (T) BNP BNP 64,87 79,5, ORISTION ORISTION 35,556 6,53788,7,78,74,8,5 +5 8,9 8, 6,,7,6,67,76 +,7,5,,6,74,4,7-45 4,5 73,6 5,6,49,9, ,5 3,9,68 9,97, , 3, 8,3,5 5,47 7, 7,44 + 3,6 5,8 5,,,,89,3-4, 7,7 5,,,48,5, , 5,3 7,5 3,46,56,3,63-5,5,4,9,3, ,5 6,5 3, 4,74 4,78 4,94 +,6,5,,6,9-7,9-3,56 43,,43,78,87, ,6 7,4 4,5,69,5,65-4 5, 66,4 53,9 5,4,7 5,5 45, ,3 4,8,9, ,6 4,9,6,9,66,35,3-47 6,9 5,7 5,8 -,74-3, -,6,7,9,34,59 + 3,8 8,5 5,6,8,58,46 3, ,8 4,6,3,5,97,65,9-44, ,4,7,75, ,6 4,3 4,3,57 3,9,97 3, -4 6,5 7, 5,9,79 3,79 4,3 5, ,6 5 4,7 OMMNTIR OMMNTIR chiffr incri milliard d'uro group a und'affair nouvll'foi rlvéà objcif d pour l prmir moi d l'anné aprè, oi croianc pournuf l'nmbl d l'xrcic un bau débu d'anné mainnan a préviion d rnabilié Ipn a affiché un amélioraion d a rnabilié n 3 n dépi d'un abilié d vn a croianc va rprndr n 4 mai la marg abilir du fai d invimn aux a-uni roianc organiu limié à,5 au r rimr, mai un ryhm d'au moin 3 confirmé pour l'anné, avc un amélioraion d la marg opéraionnll HNGMNT D OI on fina nu rép ncir d ana ly ch rorié par r o Fa O n cs rv Po I In r Danil vir ndr d OB on cha JD il ng O URS pré d c céd on n il D OMM N ( RÉD TIR cha T indi ng ION m u no u n n d r c on ou av coulu il on r ur l mod a va lur ifié ) TIO FRNÇISS lô nd ur d x N m rcic n p a DÉ r ac n/f o O T Ind -S ion nd p ic UR rop I r hi nvi OT/ ffr r d N RO d aff éc u Bén IDU air rié Bénéfic n 3 3 i / é Bén fic n ( mé ST éfic ) n 3 Div idn 4 imé Div d id im é RN nd Da DM 3 d NT im Mo u d 3 é na rni S n r di TIM v d É BNP éa ché BNP BNP 3 RO 4 imé IS im 3 é / PR STI PR ( n MÉ o PR 3 mbr S d TIM f / 4 É (n oi) b Indic imé (n r d In 3 br d foi) v imé fo ir d i) opp oru nié ir cio nna ux a cipa prin O U lô RS D u ap r m ÔTU R ial ou éch ain p r d ang récé co dn ar mp ma i Plu aion na in -h m ion ar au/ ain ia p Plu ion 5 lu-ba R hau/p mai ma IT lu- n in ION ba N 5 NU main la co SRD SSIQU SSIQU Mé UR i o d ap r mn iali ém o a ion Ind ic ( M Opé - od )-Nb r rai Ii n on ir ur ir (O ST) III Tn d Ré anc g i r Sup anc aphiu por OURS D ÔTUR DU NDRDI MI OI OI HUSS BISS chr chr / /66, 6,5 / 59,3 onrvr HUSS chr 33, / 33,64 3,4 / 9,78 onrvr BISS chr 8,83 / 9,5 7,5 / 6,73 onrvr BISS chr racha d mua (pagn, Porugal Nw 3,58 / 3,3 York) igné pour 8 M a rpri d Mrobu 8,75 / 8,3 onrvr 6 pourrai uivr 6 For d réula légèrmn upériur aux an au ir d 3, la foncièr Klépirr a rlvé on dividnd prpciv à l'horizon 5 on confirmé Un nouvau dividnd xcpionnl d 6 ra vré, n plu du coupon ordinair d,3 Objcif d hau nr zéro 5 du bénéfic opéraionnl pour 4 (hor ff d chang) fabrican d fixaion pour l'induri a réalié un bénéfic opéraionnl couran d 8,9 M (+ 8,4 ) n 3 mai a déçu l marché avc d objcif prudn a marg opéraionnll couran a baié n 3 (-,9 poin à 4,9 ) Si Pari Prmièr dvin graui débu 5, ll pèra ur l comp pndan roi an Pri parill d bénéfic Un conra raégiu a éé igné avc l gouvrnmn du Qubc pour la rchrch d gaz huil d chi l Gabon a accpé d rnouvlr d'agrandir on prmi d propcr l pay a ociéé foncièr dénu à 4 par aino, a dégagé un bénéfic n n bai d 4 à 3 M n 3 group va vrr un dividnd d,6 par acion au ir d 3 group a publié un bénéfic n 3 n hau d 8 à, Md hor élémn xcpionnl plan raégiu 4-7 jugé ambiiux prévoi un hau d prè d 5 du PNB, à 8 Md HUSS chr 33,65 / 34, 3,7 / 3,9 onrvr HUSS chr 3,8 / 3,4 9,4 / 9,9 onrvr BISS chr,5 /,3 3,5 /,7 onrvr BISS chr 6 / 6,9 4,86 / 4,57 onrvr HUSS chr 3,36 / 3,63,8 /, onrvr HUSS chr 6,9 / 7, 6,5 / 5,97 onrvr NUTR chr 5,3 / 5,43 4,89 / 4,79 onrvr NUTR chr prpciv 4 d marg on déçu Pouran, 6,7 / 6,6 l group prépar l'avnir n accéléran a divrifi- 57, / 56,3 onrvr 45 caion donc n rnforçan invimn 7 7 HUSS chr ladr mondial du câbl a annoncé d réula 4,45 / 43,38 3 décvan dirigan 'aèln à rdrr 38,79 / 37,86 onrvr 37 l group Un miux déjà andu c anné 53 Fin 3, l group a publié d réula upériur aux an Son carn d command rprén déormai dix-hui moi d'acivié Mai l ir déormai bin valorié 'offr d Numricabl a éé rnu par ivndi, fac à cll d Bouygu Tlcom, pour la rpri d SFR D négociaion xcluiv on ouvr juu'au débu avril holding d ê d Bolloré a nrgiré n 3 un réula n conolidé d 438 million d'uro, don 65 million par du group dividnd mainnu à,5 par acion a ociéé a annoncé un gro opéraion : cll du numéro hui allmnd d maion d rrai Silvr ar 'iimpac ur l bénéic par acion dvrai êr d 4 n 5 d 8 n 5 group pécialié dan l conil financir la gion d'acif dvrai profir n 4-5 d la rpri d opéraion financièr Il a noammn conillé Publici, Nlé afarg 'augmnaion d capial à 6,77 par acion avc DPS a débué l mai bon d oucripion a éé aribué aux acionnair ancin Il n' pa, n l'éa acul d cho, éligibl au P n 3, la marg opéraionnll a progré d 8, l réula n d 4,6 la d a éé rédui d 35 M ou n mainnan un ryhm d'invimn raégiu ounu group ir l'nil d bénéfic d aino u prmir rimr, l vn on fléchi d 3,3 à aux d chang couran (+8, à aux d chang fix) à,45 milliard d'uro l'occaion d on chiffr d'affair an, n rcul d 3,5 ( d 3 pour l cognac), l group a abaié on objcif d bénéfic opéraionnl andu n rpli d 35 à 4 non plu d n 3, l réula du ladr mondial d la diribuion d maéril élcriu on éé décvan prpciv d 4 nou incin à la prudnc ur l'acion a Bour a éé un pu déçu par l rrai d 4 du chiffr d'affair du uarièm rimr volum on rmoné a marg n dvrai pa avoir ouffr ockag por oujour bin dircion vi pour 4 un croianc compri nr 4 à donné conan un marg d'xcédn bru d'xploiaion (bida) rraié d 3,5 (conr 3 n 3) HUSS chr 33,9 / 33,84 3, / 3,67 onrvr HUSS chr 37,9 / 38,43 3,65 / 3,3 onrvr 7 HUSS chr 8,6 / 8,9 7,66 / 7,53 onrvr BISS chr 3,59 / 3,95,5 /,79 onrvr BISS chr 5,59 / 6,4 3, /,36 onrvr HUSS chr 37,89 / 38,55 35,33 / 34,67 onrvr HUSS chr 66 / 67,3 6,8 / 59,6 onrvr BISS chr 8,53 / 8,74 7,6 / 7,4 onrvr HUSS chr 5, / 5,6 5,5 / 5, onrvr BISS chr 4,9 / 43,7 3 / 7, onrvr 3--3 P --3 P 3--3 S S B HUSS 3 / / 944 N HUSS chr 53,5 / 54, 5,3 / 49,6 onrvr S P P P P B P P B

53 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI 57 6, ,9,58 6,3 SB - SK Pi élcroménagr SBF - FR79 66,57 65,3,4 66,4 SS - SSG Opéraur lco par alli ac Nx - U ,43 7,5,8 7,4 SODXO - SW Rauraion collciv ac Nx - FR 78,5 78,4,54 77,7 SOMFY - SO Sy d'ouvrur-frmur ac ll Shar - FR ,5,3 5,45 STMIROTRONIS - STM Fabrican d mi-conducur ac Nx - N63 6,86 6,7,38 6,9 SUZ NIRONN - S Traimn d déch au ac Nx - FR6347 4, 4,4, 4,5 TRKTT - TKTT Fabric d rvêmn d ol FR ,6 4,35,7 5,7 THNIOOR - TH uip, rv pour ind cinéma SBF - FR989 5,36 5,48,4 5,38 TPRFORMN - RF Gion d cnr d'appl SBF - FR587 4,4 4,3,76 4,9 TF - TFI Téléviion générali SBF - FR549 3,48,7,5 THS - HO lcronicin ac Nx - FR39 45,58 45,,5 45,85 UBISOFT NTRT - UBI diur d jux vidéo SBF - FR5447 3,5 3,,4 3,43 O - FR uipmnir auomobil ac Nx - FR ,7 96,74,39 98,74 IT - T Maériaux d conrucion SBF - FR ,49 6,,37 6,55 IMORIN & I - RIN Smnc ac ll Shar - FR556 p l ,99 95,99,5 95, IRB - IRP aboraoir véérinair (ac PM) SBF - FR ,35 7,5,6 7,75 WND - MF Sociéé d'invimn SBF - FR4 7, 8,5,55 8,55 ZODI ROSP - Z uipmnir aéronauiu ac Nx - FR5684 4,4 4,5,86 3,95 SOIÉTÉ RITION BIN 3-déc 3-Dc 4 5,89 + TIITÉ Dc + 7 3, Dc , ug 3-Dc - 8, Dc - 4, Dc + 5 9, Dc + 6 4, Dc + 6, Dc 3-Dc - 4 8, Dc - 6 9, Mar - 5 8, Dc + 5 3, Dc , Jun , Dc + 4 4, Dc 5, ug + 5 7, DIIDND 67, 8,3 4, , (T),3,39, 6-5-3,3 (T),97,7 3, ,9 (T),59,65, 3--4,6 (T) 5, 5,3, ,8 (T),,3 4, ,9 (),65,65 4, ,65 (T),4,6,4 () (),68,8, ,68 (T),55,55 4, 4-4-4,55 (T),88,,5 --3,7 () (),5,7, ,5 (T),5,5, ,5 (T),65,7,8 6--3,65 (T),9,9, -6-3,9 (T),75,85, ,75 (T),8,3,3 --4,6 (T) BNP 36,7 36,85, ORISTION ORISTION,89 9,69 9,9 3,87 4,8 4, , 6,3 4,8,9,6,55,6-4 6,9 7,7 7, 6,35 3,34,79 3,43-6 3,5 8,,9,7,65,7, ,6 9,7 9,7,96 -,96 -,4,6 4,6,88,49,69, ,8,4 8,6,99,55,88 6,5 3,6,8 -,5 -,7,9 6,73,3,7,7 + 8,5 8, 5,,95,64,65,54 +, 3,9,,69,84 3, +6 6,9 6 5,,59,68 -,63,37 9,8 9,9,3 5,37 6 7,3 + 8, 6,3 3,9,67,87,68 3, -7, 3,7,3,7 5,5 5, 5,38-5 8, 9 7,7,57 7,9 7,5 7,79 -,9 4,,3,4 4,37 6,86 6, ,5 5,6 7,4,4,36,5 + 9,3 7,9 6,3,8 OURS RITION TIONNRIT BIN TIITÉ DIIDND BNP ORISTION GNR TRI - GN ongloméra US ,9 9, 9,36 +,47 9,49 / 9, + 3,8,44 / 6,94-4, Pa d'acionnair d référnc 3-Dc ,54,6 3, --4,5 (),8,7, ,3 5, 3,9 HSB - HSB Banu GB ,34 7,34 7,4 7,44 / 7,3-3,3 9, / 7,9-7,9 Barclay (4,5) gal & Gnral (4,) Singulari (aoudin) (3,) ,35, ,9 (),6,94, , 7,8 7,5 SHUMBRGR - SB Srvic pérolir N , 73,8 7,95 apial Rarch (5,) apial World Inv (5) FMR (4,),94,4 4--4,4 () 6,35 5 5, ,7 (T),,5 7,7,78 TOT GBON - Group pérolir inégré G ,45 3,56 4, ,49 44,6 438,5 -,5 74,79 / 7,6 + 8,34 74,79 / 5,73 +,69 +, / 436-6,4 489,95 / 375-4,7 (ac PM) : éligibl à l indic ac-pm 9, Dc 7, Dc +, lf uiain (58,3) a du Gabon (5) 3-Dc - 36, , 5 6, -4 8,5 8,9 7,,9 OMMNTIR a ociéé a annoncé d chiffr aux rnouvllmn d'avril (poran urconform du poran au rimrd c, malfuill) on donnéir liuduàroiièm un croianc prim d 8,5 à aux d chang conan, malgré un bai d arif d,7 u r rimr 4, l group a éé affcé par d ff d chang ncor formn négaif la di, l volum innn bin l group 'apprê à par d hau d prix l'iu d l'amblé général, l conil d'adminiraion a élu Karim Michl Sabbagh comm PDG à la plac d Romain Bauch, ui dvindra préidn du conil d'adminiraion n janvir 5 Sodxo a promi un rdrmn d a rnabilié à parir d l'xrcic 4-5, aprè un agnaion d l'acivié un amn d marg pour l drnir xrcic prè d réula 3 aifaian, l prpciv 4 du numéro un mondial d l'auomaiaion d ouvrur d la maion du bâimn on miigé ir a bin réagi aux réula an a dircion ' monré opimi ur l'nvironnmn du group a confirmé l'objcif d marg d pour la mi-5 péciali d l'au d déch a mainnu a marg d'bida à 6,4 au prmir rimr rnouvll ou objcif an pour l'xrcic n cour roiièm fabrican mondial d rvêmn d ol a publié d rè bon réula 3 'xrcic n cour 'annonc rè bin aui a valoriaion n' pa élvé Tn d Ré anc g i r Sup anc aphiu por lô nd ur d x N m rcic n DÉ par ac n/fo Ind OT-S ion nd pr ic UR opr Inv O hi ffr ir dt/n RO d aff éc u Bén ISSDUair rié Bénéfic n 3 é i Bén fic n 3/ mé ( éfic ST n 3 ) Div idn 4 imé Div d idn im é RN d Da DM 3 N i Mo du d T 3 mé na rni S n r di TIM v d É BNP éa ché BNP BNP 3 RO 4 imé ISS im 3/ é PR STI PR (n MÉ PR 3 ombr STIM d f / 4 o É i ) (n Ind imé (n br d ic 3 Inv im br d foi) ir é foi d o ) ppo run ié ir nna ux a cio cipa prin TIONNRIT Haliol (6 ) +45,84 Painx (7,8) 58 / 496 Orfim (5,6 ) 6,74 6,7 lca (4,5) + 4,5 Gnrali Inv Franc (3,) 6,74 /,94 -,98 +,93 Fédéraciv (9,) 66,9 / 65,5 nll Inv (3,) + 9,8 FFP (5,) 69,5 / 55, +,3 +,4 a du uxmbourg (6,7) 7,43 / 6,9 Sofina (4,7) + 5,98 7,64 /,48 + 6,57 +,49 Bllon (37,7) 79, / 76,95 Fir agl (3,6) + 4,4 Salarié (,) 8,6 / 6,66 + 6,63 -, JPJ-S (49,) 58,5 / 48,5 Famill Dpaur (,5) + 48,8 JPJ S (8) 59,9 / ,68 +,39 ST Holding (7,5) 6,99 / 6,6 Brand Inv (8,8) +,56 7,69 / 5,4 + 7,47 -,5 GDF Suz (35,7) 4,4 / 3,76 Gp Bruxll ambr (7,) + 9,88 D ( ) 5,7 / 9,5 + 8,9 + 5,3 Famill Dconinck:5, 5,9 / 4,8 KKR:,89-6,57 Floan: 8,73 3,9 / 4,7 -,4 -, RBS Group () 5,5 / 5,8 Franklin Rourc (9,9) + 7,6 Sociéé Général (5,) 5,54 / 3, + 39, -, In alu dvir (8,) 4,95 / 4, ING (5,3) +,77 Gryphon (4,4) 47, / 3,7-6,89 + 4,7 Bouygu (43,5) 3, /, Salarié (7) + 6,33 5, / 7,63-7, +,4 a françai (7,) 46,3 / 44,8 Daaul viaion (6) + 38,9 alarié (3,) 5 / 3,58 -,6 +,94 Guillmo (,7) 3,77 / 3,6 Harbingr (9,5) + 57,6 Fidliy (6,4) 3,77 / 7,55 + 3,3 +,99 azard M (5,) 99,5 / 95,74 Bpifranc (3,3) +,87 D(3) 6,5 / 44,5 +,47 + 5,64 Fam Mrcron-ica (6,4) 63,75 / 6,5 Salarié (4,73) + 4,7 uoconrôl (,4) 63,75 / 44,78 + 7,57 -,4 imagrain (7,4 ) 95,98 / 94 Public (7,6 ) -,57 / 84,6 -,7 +,94 Dick (47,67 ) 74,6 / 7 Thradndl M (5,43 ) +,55 mripri Financial Inc (4,99 ) 84, / 36, +,6 -,79 Wndl Paricipaion (35,) 9,75 / ,7 6, / 77,7 +,8 +,7 Famill (9,9) 4,48 / 3,59 FFP (4,4) + 7,5 D (4,9) 6,98 / 9, - 5,7 OI HUSS HUSS chr chr 53 // 537 6,73 6,99 5,68 / 5,4 onrvr HUSS chr 67,7 / 68,5 64,3 / 63,5 onrvr HUSS chr 7,83 / 8,6 6,48 / 6,5 onrvr HUSS chr 79 / 8 75,6 / 74,7 onrvr HUSS chr 38,6 / 4,4 3,4 / 9,6 onrvr HUSS chr 7, / 7, 6,7 / 6,6 onrvr NUTR chr 4,68 / 4,95 3,64 / 3,37 onrvr BISS chr 7,8 / 7,8 4,49 / 3,85 onrvr HUSS chr 'acivié du prmir rimr ré olid l 5,7 / 5,9 group coninu d conolidr on bilan d réduir 5,4 / 4,86 onrvr frai financir group a dévoilé d réula 3 conform aux an ambiionn un nouvll croianc d vn n 4 (compri nr 5 7) aini u'un hau d la marg d'bia Hor uropor, ui va êr déconolidé, l bénéfic opéraionnl ' élvé à,9 M au r rimr, conr un pr d,7 M n 3 D coû d programm on éé décalé a dircion ' ngagé ur l nu d'un amélioraion d la rnabilié à l'horizon 7-8 mai r flou ur l moyn d rlancr la croianc d l'élcronicin roiièm rimr ' oldé par un bai d 35, d vn, n lign avc l anicipaion du group objcif pour on confirmé chiffr d'affair rimril a confirmé la bonn dynamiu du group vn on augmné d 6,3 d à périmèr aux d chang conan objcif 4 on éé confirmé group mbl bin valorié, c ui normal n périod d ba d cycl a iuaion financièr az olid pour nviagr d racha d'acif d afag Holcim objcif an on éé mainnu lor d l'annonc du chiffr d'affair à nuf moi, malgré l dvi, la bai andu d mblavmn d maï la iuaion n Rui-Ukrain laboraoir véérinair a affiché d réula an d bonn facur mai objcif pour 4 on un pu déçu a dircion 'and n ff à un mainin d la marg opéraionnll Wndl a publié un acif n réévalué d 44 par acion au 7 mar 4, n progrè d,6 par rappor au 5 novmbr 3 dividnd augmné d 5,7 a marg opéraionnll ré abl au prmir mr, l group monr rè confian ur la fin d l'anné, l profil d rnabilié dvrai êr plu favorabl au cond mr OMMNTIR congloméra américain a offr d rprndr l acivié énrgi d'lom pour,35 milliard d'uro pourrai mprunr un pari d la omm Françai ' oufoi laié un moi pour conclur HSB a dégagé un bénéfic d,6 Md$ n 3 au-dou d an d analy RO (rndmn d fond propr) rori à 9, au-dou d la fourch vié nr 5 Sociéé d grand ualié avc un bonn par d marché un acivié ounu à l'inrnaional Mai l'acion mbl à on prix n bonn gion, on 'allèg parillmn 'amblé général a éé rporé group fai l'obj d'un rdrmn fical d 85 million $ ir a prdu uro dpui on poin hau d 489 d la mi-mai 3 IX on fina nu chncir d a rép nal r o ro y n rié rv par O r Fa ndr cs Po I In n v Da il ir d OB on ch J D il ang O pré d URS céd co n n il OURS O U lô RS D u ap r m ÔTU R i ou al éch ain p r d ang récé co dn ar mp mai i n n Plu aion aio n ar -hau/ main iaio plu Plu n 5 -ba -h R au/p mai ma IT lu- n in ION ba N 5 NU main Mé UR ir O D ap MN iali ÉM O Ind aion ic (M )-N Opé od br rai Ii ir n on ur ir (O ST) SOIÉTÉ RUBIS - RUI SOR -dsr Dirib gaz d pérol liuéfié Réauranc ac Nx - FR4983 D OMM N ( RÉD TIR cha T indi ng ION u m no u n d r c nou co u on il avon lur ur l m a va odi lur fié ) SRD SSIQU la co SRD SSIQU TIO FRNÇISS BISS chr 4,8 / 43,49 4,7 / 39,5 onrvr BISS chr,9 / 3,,7 /,39 onrvr BISS chr 47,63 / 48,46 44,4 / 43,4 onrvr HUSS chr 4, / 4,9,85 /,57 onrvr NUTR chr 3,3 / 5,6 93,8 / 9,6 onrvr HUSS chr 63,7 / 64,3 6, / 6,6 onrvr BISS chr 96,6 / 97,6 9,8 / 9,9 onrvr HUSS chr 78,5 / 8,8 65, / 6,8 onrvr NUTR chr, / 4, 4,9 / 3 onrvr BISS chr 4,88 / 5,34 3, /,56 onrvr P P P S B P B P OI HUSS chr 9,7 / 9,9 8,79 / 8,58 onrvr BISS 7,5 / 7,58 7, / 7,4 7 9 chr 45 onrvr 3 HUSS chr 74,7 / 75,5 7,3 / 7,4 onrvr HUSS chr 463,8 / 476,5 43,8 / 4, onrvr P P

54 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI X la co SRD URS MOYNNS SOIÉTÉ OURS TIITÉ DIID OR B SIN - B,8 Biochnologi,3 /, (ac PM),43,3 /, , lain Mouy (4,5 ) 4, -,56 Bioparicipaion (9,9 ) +9-9,9 - -,3 3,98 B RBITRG - B Opéraion d'arbirag (P) B Par G (6,6 ) ubpar (3,9 ) 5,8 5,5 / 4,35 5,3 5,8 / 5,5 ++ 9,8 9,75 +, , 4 7,7 9--3, (),49,9 6,8,9 FFIN R - IM Immobilir d'nrpri Holdaffin (34,9 ) Mainz Holding (, ) 5,8 6,4 /,34 5,5 5,49 / 5 ++,87 8,8 -, , , , (T) 38,43,38,9 8, KK THNOOGIS - K 6, onil ingéniri 8,35 /,5 6, ,9 / 5, ,84 Mauric Ricci (54,6 ),68,34 Banu d izill (7,9 ) , 3 9 3, ,64 (T),5,4,8,4,49 BIOM - BIO Producur d'énrgi mix (P) Fin Hélio (pax) (4,6 ) Finan d 'chiuir (5,6 ),35,98 / 3,44 9,85,35 / 9, ,53,77 +, ,6 34 6,9-6-3,3 (T) 3,5,7 6, 7,5,77 TMIR - T apial-invimn prof M Tchénio (,7 ),96,44 / 8,4,95 /,7 ++,78 6, +,9 65, , 3-5-3,4 (T) 4,87,8 6, 8, NF IMMOBIIR - NF Gion d'acif immobilir urazo (5,6 ) Gnrali (4,77 ) 4,6 5, /,9 4,5 7,35 4,35 / 4,5 ++ 8,69 +, ,9 5 4, (S) 9,9, 4, 68, PRI - PR 6,9 ourir n auranc 7,94 /,7 7, ,6 7,37 / 6, ,35 volm (B Rou) (63,6 ) -,3 Public (4,97 ) ,5 (T) 3,45,5 3,6 3,3 RHOS - JXR Fab d abl MP3/ (ac PM) Hnri roha (9,44 ) ,4 3,9 -,6 9,,65 3,4 4,37 /,48 3,33 3,4 / 3, +- 7,56 7,69 -,7 RTPRIOM - PR diion (ac PM) Group Srvur (3,7 ) 7,53 5,4 / 4, 7,7 8,69 / 6, ,93,6 +, ,6 56,,7 SSYSTM - SY Ingén conil n innov Dominiu oui (8,86 ) uoconrôl (9,78 ) 3,6 3,7 / 5,7 3,34 3,7 /, ,75 5, -, , ,9-7-3,45 (T),37,43 6,,3,5 UBY - UB onil inégraion (P) P Raba (5 ) Famill ubr (4,4 ),76,9 / 5,3,7,3,86 /, ,38 + 4, ,7 8--3, () 6,8,69 7, 7,,78 NQUST SOFT - Q,37 Dév, édiur d logicil,69 /,, (P),44 /, ,9 Dirigan alarié (7,3 ) -,7 4,58 Oddo M (5 ) +5 5,36,5 5,4 4,,9 XWY SOFTWR - XW diur d logicil Sopra (6,5 ) Public (5,9 ) ,6 34,7 4, ,35 (T) 3,33,5 6,9 5,,3 5,3 9, / 6, 4,8 5,7 / 4, ,37 5,95 +, BÉDÈR - BD in piriuux UBS G (,3 ) TPG Opporunii (5, ),5,3 / 6,87 9,6 3,93,7 / 9, +- 8,45 + 6, ,5 (T) 5,53 -,3,66 BIGBN INTRTI - BIG oncpion d'accoir (ac PM) ompag fin MI 9 (3,9 ) Group Bolloré ( ) 7,54 9,63 / 6,9 7,69 4,87 7,8 / 7, ,6 -, ,4 (T) 7,35,57 3,3,,84,74 / 3,37 + 8,5 + 79, ,5-9,5 8 / 6,5 + 7,6 + 8, ,7 - BOIRON - BOI 6,4 64,5 / 36,3 Homéopahi 6,6 43, (ac PM) 6 / 6, ++ 9,83 Gp familial Boiron (6,5 ) -, , , 3-5-3,9 (T),4 -,88 98,56 4,83 -,4 5,5, 3,85 5,9 5,,67 BONDU - BON égum ranformé cionn familiaux (5,5 ) Public (37,8 ),9,94 / 7,7,8,5 /, ,4 8,57 +, ,8 3--4,38 (T) 5,85,44 4,5,7,69 BONGRIN - BH 6,5 From ou-prodlaiir 64,9 / 46,85 63, ,56 / 6,5 ++,55 Soparind (Bongrain) (6,59 ) -,33, Salarié (,54 ) ,9 65, ,3 (T) 78,55 3,48 8, 3,5,3 BOURSORM - BRS Banu n lign Sociéé Général (55,8 ) Hodfi (,9 ) ,8 -,4 3, BIOIN PHRM - BIO 7,68 Traimn cancr ida (ac PM) 8,57,5 / 7,59 ING Blgiu (8,8 ) +,4 Fin d la Monagn (7,8 ) BU SOUTIO - BU 4,74 Fab d ba hau chno 4, ,66 / 3,6 Bolloré S (7 ) -,4 Bolloré Paricipaion (8 ),5,3 / 5,7,4 9,49,5 /, ++ 47,85 -,74 (ac PM) : éligibl à l indic ac-pm SOIÉTÉ OMMNTIR T OI bioch adannoncé u l dépô d doir a ociéé biochnologi a affiché, S d dmand d'auoriaion pour l Maiinib dan l cancr Gi éé accpé par l auori- 8 5 é d ané uropénn 'amblé général mix réunira l 3 mai réula n a rculé d 59 n 3 mai l rndmn r arayan, c ui nou inci à rr à l'acha d la valur loyr on progré d,9 n 3, l aux d'occupaion a dépaé 9 Mai du fai d cion d la fin d opéraion d promoion réidnill, l réula on n rpli Nou omm prudn aprè l réula 3 conillon d vndr parillmn la valur prpciv 4 n on pa rè ngagan group a accué un rcul d d on chiffr d'affair au 3 mar, rfl d la bai du prix du charbon d'un arrê d mainnanc anicipé pour l'un d cnral 'acif n réévalué à fin 3 ' éabli à 4,87 (+3 par rappor au 3 juin) n 3, lamir a réalié pour 5 M d cion 9 M d'acuiiion a ociéé affich un olid croianc organiu d loyr n 3, aprè un rcnrag raégiu réui n, xrcic duran lul ll a rédui d moiié on parimoin Pénalié par d ff d chang, l chiffr d'affair du courir n auranc ' révélé abl au prmir rimr, à 93, million d'uro a moné n gamm ' pouruivi ralnian la croianc mai l group rpaé dan l vr n opéraionnl, aprè d'imporan bai d charg d R&D a ociéé profi d la fin du monopol d commiair-priur avc a pla-form d vn d' uvr d'ar aux nchèr n lign Préviion incrain PDG fondaur du group a annoncé on innion d lancr un OP au prix d ur l acion d la ociéé, u'il conrôl déjà à 8,86 N pa apporr Bon débu d'xrcic pour ubay, ui a confirmé objcif an : croianc largmn poiiv du chiffr d'affair réula opéraionnl couran d million d'uro a ociéé a dévoilé débu 3 on plan raégiu 6, mian ur l'or d l'acivié onlin, don la rnabilié oufoi plu faibl dan l prmièr anné prmir rimr 4 a prmi au group d rrouvr un aux d croianc organiu rè dynamiu (+ 6,, 5 million d'uro) prè l'acuiiion d Syar, la réorri r olid Blvédèr a annoncé la nominaion d'un dircur général, Jan-Noël Rynaud, ui a ffcué a carrièr chz Rémy oinrau pui acali Krzyzof r préidn décalag d lancmn on pénalian a ociéé and déormai un profi opéraionnl infériur à 9 M group dévoilra nouvaux objcif l 7 mai a ociéé a annoncé avoir obnu l au d fa rack aux a-uni pour on médicamn alidiv a réorri a éé rnforcé par l'augmnaion d capial BU - BU XWY SOFTWR - XW Inégr d y informaiu rcndo Induri ( ) Franc Télécom (8, ) OURS 3,88 4 /,3 3,59 58,37 3,9 / 3,6 ++ 5,97 + 8,8 TIITÉ DIID OR D OMM NT ( RÉD IR c indihang TION no u u mn d r c no c on u oul il avo ur ur la n m val odifi ur) é O N Po SI n il OBJ O URS Mé UR apir OD i MN Prin aliai ÉM O cipa on ( ux a M ) cio Nbr nna i ir r O lôurs D Plu ur Ô ar-haumain TUR iaio /pl p u ré Plu n m-ba cédn ar -hau ain ma in R 5 /plu N mai -ba n 5 N U - m RO3 Bén ISS imé é fi Bén c é n 3 Div fic n 3/ i RNdnd 4 im ST Da DM 3 imé Dr du NT im é ni dr é N r div nir d3 ST v iv IM / PR acion ré (nidndé a PR 3 - BNP ur) STIM 3 4 É / 3 D O N Po SI n il OB J D OMM NT ( RÉD IR c indihang TION no u u mn d r c no c on u oul il avo ur ur la n m val odifi ur) é O lôurs D Plu ur Ô ar-haumain TUR iaio /pl p u ré Plu n m-ba cédn ar -hau ain ma in R 5 /plu N mai -ba NU n- 5 m RO3 Bén ISS imé Bénéfic é n 3 Div fic n 3/ idn ST RN d 4 im Da DM 3 imé Dr du NT im é ni dr é N r div nir d3 ST v iv IM / PR acion ré (nidndé a PR 3 - BNP ur) STIM 3 4 É / 3 Mé UR apir OD i MN Prin aliaio ÉM O cipa n (M ux a )N cio b r nna ir ir gmn SRD d uronx, dédié aux valur moynn l plu échangé Journal d Financ ll u nou l prénon pour nor co du SRD mn a éé rédui à la ul poibilié pour l inviur d achr avc à la Bour d Pari, fai l obj d un guid rgroupan l donné d coa- claiu ( rporr au mod d mploi d la pag III d co pour obnir un ff d lvir, l vn à découvr éan inrdi, conrairmn à c ion, l imaion l rcommandaion d la rédacion d Invir- d préciion ur c donné) Rapplon u la foncionnalié d c g- ui propoé au SRD claiu OMMNTIR T OI 6 -,9,75 7,99,9 43,3,4,8 d'affair ' conracé au pu prmir chiffr réula mril on un millur , (T) 498,6 55,38,4 chiffr d'affair d la ociéé, dénu à 99 par l group Bolloré, a crû d à donné comparabl n 3 ll indircmn acionnair d'hava u cux du prmir rimr, ui avain baucoup déçu Nou ron à l'écar 6 6 MBODG (I DU) - BDG / 56, Holding 899, / 75, ++ 59,8,4 Group Bolloré (98,89 ) - 3, N PUS (STÉ D) - N Téléviion par câbl anal+ Franc (48,5 ) apfi Dln (7,6 ) 6,35 6,6 / 5, 6,43 6,45 / 6,9 ++ 8,5,4 -, , ,7 (T),3,,,35 bénéfic d c couill juridiu n dépnd pa d prformanc d la chan ' un or d'obligaion Dividnd abaié 7,5 8 à,5 (-7,4) au ir d 3 TRING INTR S - TRG Raur n miliu xr Famill rnoux (54 ) Famill loyan (7 ),8 4,7 / 7,3 9,56 3,9,3 / 9,5 --,3 + 6, ,6 8,3-6-3,8 (T) 6,98,9 7,4 5,,44 lor u l réula 3 éain inuiéan, d nouvll prpciv d dévloppmn S aini u'un rè bonn réianc d la marg 5 opéraionnll dvrain prmr au ir d rprndr D (I DS PS) - D xploi d domain kiabl ai d Dépô (39,5 ) M&G IM (3,7 ) 6, 6,7 / 4,4 6,9 6,5 / ,4,5 +,6 678, ,7 (T) 3,,8 5,6,9 group annonc un plan d rlanc d cion d'acif à cin an, aprè un chu d profi du aux pr dan l parc d loiir Pa d dividnd c anné GDIM - GM 6,87 Trai d'informaion médical 8,93 / 8, 8, ,88 / 6,5 ++ 3,6 Fin gdim (5, ) 7,39-4,7 Fond Sra d'inv (5 ) , (T) -4, 8,,93 réula an on dan l roug du fai d'un nouvll dépréciaion d'acif concrnan l'acvié d'informaiaion d viiur médicauxa marg opéraionll ' légèrmn rdré n 3 GID GROUP - GD di d logicil d gion (P) Groupama (6,9 ) IMI (,4 ) 3,7 33, / 3,8 3,8 3,99 / 3, ,6 7,5-3, ,8 9,4 3,7-5-3,5 (T),79,5 4, 3,7,8 a croianc a éé modéré au r rimr :,9 à 65,6 M Toufoi, l buin modl d gid pourui a ranformaion, avc un 38 progrion d plu d 3 du SaaS à, mil- 6 lion d'uro FO - FO Dirib (auo, médic) PPR (4 ) rio Global Mg (4,97 ) 3 34,95 / 3,6 3,5,66 3,79 / 3, ,76 -, ,4 9 8, ,9 (T),8,63 9,6 8,,63 a conracion d la dmand n lgéri n 3 a pé ur l comp réula opéra- ionnl a rculé d 5 n 3 pour d vn- 46 n progrè d, japonai TT 44 déin 97,8 du capial HRGURS - RI Fabr xil à ba d lain (ac PM) J Sydoux (7,9 ) Malon (5, ) 5,55 6,5 /,8 5,7 7,9 5,87 / 5,5 ++ 4, -, ,6 4, ,65 (T) 3,6,5, 6,3,9 hargur a rnoué avc l bénéfic n 3 aprè un pr d 5, million d'uro n mouvmn va pouruivr a 8 44 déco r proch d 5 n Bour UB MÉDITRRNÉ - U Hôllri, villag vacanc GG Parnr (9,8 ) Fipar Inrn (,7 ) 8,75 8,99 /,9 8,78 8,99 / 8, ,68 7,76 -, ,5-3- (T) 6,69,6 3,3 6,5,5 or d l'g, il a éé di u l prix n rai pa rlvé Foun a laié nndr u'il pourrai rmr n uion lin avc l group n ca d'échc d l'op DRIHBOURG - DBG,76 3,39 /,5 Rcyclag, noyag induril,8 8, ,85 /, ,7 FR (5,8 ) -, , 6, 5--4,6 (T), -,9 39,4,4 group a rmporé débu avril un nouvau conra à Pari pour la collc d déch du 7 arrondimn, d'un monan d milliond'uro ur cin an OS IMGING - OSI MTRI MDI (P) fond d'invimn fondaur managmn 7,7 8,36 / 4,6 6,98 53,36 7,7 / 6,9 ++,4 +, ,9-3,9,8 -,8 7,55 a mdch ui a affiché un croianc d 6 n 3 a accéléré l déploimn d on yèm d'imagri dan l mond prmir rimr 4 ' révélé décvan SI GROUP - SI diion d logicil (P) Famill d Rouvray Public 8,5 9, / 7,9 8, 9, / ,7 8,75 +,3 9,5 4,38,7 6,7,,44 'édiur a nrgiré un rpri d vn au drnir rimr d l'xrcic 3-4 a dircion a avri u l for variaion d chang rnirain dan la profiabilié SSO SF - S 39,4 5,7 / 35,39 Raffinag dirib d pérol 37, ,9 / 37, -- 7,9 3,9 xxon Mobil orp (83 ) + 5, (T) 89,4-6,3,3,6 3 ' oldé par un pr, ui a condui à la upprion du dividnd, un prmièr dpui 4 an a diribuion dvrai rprndr 46 7 i l marg rmonn n 4 URO DISNY - D 4, xploiaion d parc d loiir 5,39 / 4,4 4, / 4,4-5,5 uro Dinyland HD (39,8 ) 4, +,96 Kingdom 5-KR- ( ) ,4-4 -,4 -,65,43 réula an fon rorir un chiffr d'affair n rcul d,, un pr n rédui à 64,4 million grâc à d charg financièr moin élvé UROPORP - P Producur d film Fron in (5,8 ) Habr Daaul Fin (8,7 ) 4,75 4,78 / 3,6 4,75 4,53 4,77 / 4,6 ++ 4, , 3-9-3, (T) 5,76,65 7,3 7,,88 producur d film limi riu (pré- vn avan mi n producion) divri- fi vr l'xploiaion d muliplx la pro- 6 6 ducion T X INDUSTRIS - X fabricaion d pulvriaur (ac PM) SS xl (6,6 ) Parick Ballu+fam (5 ) 63,98 68,7 / 3, 63,47 77,43 63,98 / ,97 +, ,3 3 96, (T) 33,8 4,6 5,4 4,,67 prè l rè bon compormn bourir d c drnir moi, l'acion dvnu az chèr alor u l prpciv d la ociéé on moynn FIY TRPORT - Y 6,7 uipmn frroviair 64,4 / 44,5 59, ,4 6,3 / 58, ,69 Gp F Faivly (55,9 ) + 3,7 FI d (7,7 ) ,95 (T) 9,8 3,4 7,9 6,9,99 Du fai du décalag d la livraion d crain grand proj, l chiffr d'affair 3-4 rai uaimn abl la marg ocillrai nr 9 FONIÈR DS MURS - FMU,3 Mur d'xploiaion 3,64 / 7, ,,84 / -+,39 Foncièr d Rég (8,3 ),88 Gnrali i (,6 ) ,9 43,3 55 7,6-4-4,55 (T),7 3, 6,6 9, a ociéé affich d loyr n légèr hau un réula n récurrn pra n progrion d 4 au prmir mr ll pourui l 5 3 rnouvllmn d on porfuill FROMGRIS B - FB 38 Fab commrc d fromag 38 / 33, ,5 38 / ,65 Unibl famill (7,33 ) +,67 acali (4,6 ) , ,5 (T) 74,8 8,3 6,8 6,3,8 réula 3 on monré un ffrimn du fai, n pariculir, d l'augmnaion d cour d maièr prmièr hau d arif n l on pa compné GMOFT - GFT Jux pour él porabl Famill Guillmo (,78 ) Fidliy (,8 ) ,5 3,69,9 77,4 5,8,8 prmir rimr ' révélé millur u'andu: l vn on crû d 4 (+ hor ff d chang) ir nou para bin valorié P S 4, , S 43 a ociéé conrôlé par Bolloré abl ur un B B poiif n 4 grâc à l'amélioraion d la () producivié réula an 3 on xclln a marg opéraionll a gagné 6,6 poin à,6 4 dvrai êr plu mod Sociéé général paé à conrvr Bondull a réalié un bon prmir mr, c ui lui a prmi d rlvr légèrmn on objcif d bénéfic opéraionnl pour l'xr- 5 cic clo l 3 juin prochain facuraion du prmir rimr on augmné d 7,9, à, milliard d'uro, grâc à un croianc inrn d 7,7 poré par l ou-produi laiir Sociéé Général propriéair d 55,5 du capial d Bourorama lancra n mai un OP ur l ulu 3 du capial ur l ulu 3 du capial u'll n déin pa ncor 7,5 8,4 / 5,5 6,9 7,4 / 6, ,9 3,9 +,88 P P P

55 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 SOIÉTÉ OURS GFI - GFI DMSINFORMTIQU - DGM 6, onil, infogéranc 6, ,49 / 6, pax (5,48 ) -,97 B & G (7,88 ) G NTS - GO 8, Pr rvic événmnil 8, (P) 8,8 / 8,5 Polygon (5,3 ) +,83 Sofina ( ) TIITÉ DIID OR 6,54 /, ,69 + 8, ,5, ,6 (T) 8,97 / 4,6 + 3,4 + 4, , 7 6 3,3-7-3,6 (T) GROUP RIT - N Inérim, rvic aéropor 56-5 Famill Gudj (74,9 ) 46,77 54 / 4,78 48,74 5 / 46,5 ++ 4,95 5,87-4, ,3 55 4, ,3 (T) GROUP FN - FN Diribuion Group rémi (38,88 ) DN Financ (5,6 ) 35 4,3 / 4,7 35,8 36,4 / 34, ++ 59,9 46,8 -, ,7,6,5 4,6 5,8,5 6,85,45 4,8 5,3,83, 3,58 3, 9,6,36 34,6,59 3,5 3,,5 GURBT - GBT Produi d conra (P) Famill Gurb 59 34,8 35 /, ,8 34,3 / 33,8 ++ 5,94 +, ,5 4 5, (T) 9,5,69, 7,3,8 HUOTT GROUP - PIG Fabrican d nacll Solm (5,8 ) uoconrôl (4,6 ) HI MDI - HIM Régi publiciair Inrn (ac PM) Unid Inrn (,4 ) yril Zimmrmann (, ) ID OGISTIS - ID ogiiu conracull Immod 35,4 ric Hémar 3,7 3,38 6,6 / 6,3 4,6 6,6 4,3 / 3,9 ++,3-4, , -7-9, (T),9,44 /,64,, /,6 ++ 9,43,76 -, , , (T) 7,46 79,73 / 33,8 7,5 4,7 73,6 / 7,8 ++ 6,35 +, ,54,9 46, 35,,5,6,4 59,7 5,7,58 7,,69 7, 8,4,7 INNT PHRM - IPH 5,9 Biochnologi,3 /, (ac PM) 6,76,59 / 5,8 ++,7 Novo Nordik (5 ) 9,35,7 Fond rad'inv (3 ) ,5 -,3 8,8 3,6 4,4 /,85 3,68 38,3 3,8 / 3, ,84 -, ,7-5, -,63,68 INTRPRFUMS - ITP 3,66 35,8 / Parfum 33, (ac PM) 33,4 / 3, ,5 4,8 Inr Parfum Inc (75 ) -, ,8 3 49, ,8 (T) 4,65,44,7 34,4, ,59 (T),53,6 95,7 4,5,43 IID SUR - ID Smi-conducur (P) dminiraur (,5 ) JQUT MT SR - JQ 5,3 Diribuion d'acir 5,95 / 8,75 5, (P) 74,47 / 5,5 ++ 7,5 JS / ric Jacu (4,3 ) 5,7 N 7 T S (5,5 ) -, ,8 5 KORIN-MDI - KORI Maion d rrai Prdica (3 ) Monro (Baipar) (4,5 ) 6,79 8,76 / 5,75 7,4 7,5 / 6,6 ++ 6,4 3, -, , 7-6-3,6 (T),8,38 9,4 4,, TÉOÈR - T érorucur câblag (ac PM) Salarié (6,5 ) M (, ) 3,7 7,4 / 8 3,64 3,5 / 3, +- 64,,35-3, , ,75 (T) 4-8,56 8,,7 URNT-PRRIR - P hampagn Fam d Nonancour (57, ) 7,9 74 / 6,4 7,4 6,8 7,9 / 7, ++ 3, +,69 -,5 6,5, (T) 5,5 3,78 9,3 6,4 3,37 TR - SS 7,84 diur logicil indu xil 8,69 / 4,67 7, (P) 7,84 / 7, ,99 Harari (39 ) 5,43 + 3, Dirigan alarié (,6 ) 3 +,8 4,8-5-4, (T),94,77,,, XIBOOK - X lcroniu Grand Public 4-44 ymric oir (8 ) mma oir (8 ) 3,54 5,66 /,89 3,55 3,69 / 3, ,8 9,36 -, ,8, ,49,7,9, 8,8,47 INDT SRIS - IN,5 d d progicil financir 7,3 / 4,63, (P) + 5,6,63 Dirigan alarié (3,8 ) +,44/,4 -, Fond déclaré (5 ) 6 + 7,7 7,3 65,9-7-3,55 (T) 3,3,35 9,6,, MISO FR ONF - MF onr d maion individ (P) MF Prou Inv (5 ) Famill andromm (6,9 ) 36,56 38,6 /,87 34, 36,8 / 34, ,6 7,5 + 6, ,4 8,7-6-3,5 (T) 7,83,9 9, 4, MNITOU - MTU Fabr d chario élc (P) SFRT (4,8 ) Fam Himworh (, ) 3,3 4,6 / 9,4 3,4 3,8 / 3,3 +- 3,5 3,6 -, ,45 (T),75,3 6,,5 MNUTN - MN 54,74 56,5 / 7,6 Dirib d maéril d burau 55,3 9, ,3 / 54, ++ 9,6 Famill Guichard (73, ) -, ,3 6 3, 8-3-4,3 (T) 4,4 3,6 7,9 6,,58 MUN K T - MK ur bin d'éuipmn (P) Pilo (7, ) radv (6, ),3 5,37 / 8,8,6, /,3 ++,56 8,3 +, ,5,59 -,94 3,65 MRSN - MRN ompoan élcriu xa IM Priv uiy (5 ) D ( ),5 7,9 / 6, 3,53 3,87 3,88 /,45 +-,64-4, , ,45 (T) 3,5 -,43 9,,9 MTBOI XPO - MTX,63 himi biologiu 3,95 /, (ac PM),84,75,5 /,63 -+,6 apial Inv hior (36 ) 4,36 Dirigan (7 ) , -,33 75,64 MGI OUTIR - MGI uipmnir auomobil ouir Junior (57,3 ) ouir Snior(, ) , 4 5,3-7-3,5 (T) 69, 3,87,7 9,9,66 48,9 5 / ,4 / 36, ,65 5,5 + 5,6 (ac PM) : éligibl à l indic ac-pm SOIÉTÉ OMMNTIR T OI TIITÉ DIID OR O N Po SI n il OB J OMMNTIR T OI 66 / 3, ,6 + 93, ,6 5 8,, ,6 (T) 8, 46,48 3, 9,3 3,,78 ' 3 'duoldé par un hau d xrcic chiffr d'affair prmir rimr 8,3 du bénéfic n a marg opéraion- nll ui a ain,3 l'an drnir dvrai 7 3 ncor formn augmnr n 4 5,4 /,8 + 6,35 + 4, , ,8 (T),96,4, 9,8 Spla a bénéficié d'un au fical rè privilé- P gié ui a fai bondir réula muliplié a fuur valur n Bour (coaion à ondr à 5 vnir) par dux N DNTRSSNG - GND 4,7 Tranpor logiiu 5, / 58,5, , /, ++ 7,49 Fin N Dnrangl (6,5 ) 33,37 +,59 Dnrangl (5,6 ) , ,5 (T) 63,85 7, 7,5 5,6,4 NTURX - NRX Ingrédin naurl (ac PM) Finaucr (,38 ) aravll (5,6 ) 63,6 66 / 55, 63,5 7,49 64 / 6, ,3 +, ,8, 8-7-3, (T) 34,84,4 9,7,7, NXTRDIOT - NXT 4,5 Radio, T, pr informaiu 8,9 /, (ac PM) 5,85,79 / 3, ++ 8,4 lain Will (36,3 ) 3,44 6,75 Fimalac (6,4 ) , 9 4, ,33 (T) 7,69,48 5,6,,37 NIOX - OX Biochnologi (ac PM) Fond Sra d'inv (5,5 ) Oppnhimr Fund (3, ),34 3,3 /,6,39 9,65,4 /,33 --,54 -, ,88 -,34 64,86 P NRJ GROUP - NRG Radio (P) J-P Baudcroux (77,4 ) FP Odyé (4,6 ) 8,85 9,86 / 5,65 9,9 53,9 9,5 / 8, ,53 -, , ,3 (T) 6,34,4 36, 7,9,5 P ONO - SBT Fû bouchon pour l vin ndromèd / F Hériard Dubruil (6,73 ) 4,6 4,48 /,88 4,8 3 4,3 / 4,5 + +,93 -, , ,8 (T),66,4 7,3 4,3, ,6 6 PRROT - PRRO,57 Fabr d périphériu an fil 4,4 / 7, (ac PM),74,5 6,8 /, ,99 H Sydoux (35,5 ) +,9 Svnur (7 ) 4,43,3 47,8,88 PIRR & NS - xploi d réid Touri SITI (44,3 ) uoconrôl (,5 ) 3,86 35 / 4,8 3,96 3,86 / 9,9 ++,,4 -, ,7 9-3-,7 (T) 45,78 -,9,7,34 PONIN YHTS - PONY onr d nav d plaianc Poncin (58,6 ) Quaro (3,7 ),87,6 /,76,87,88 /,86 --, 3, , -,4,3,88,69 /,6 5-4,, -,8, 7,3 7,3,48 GFI a nrgiré un chiffr d'affair d n pro- a ociéé a nrgiré un progrion grion d 5,9 au roiièm rimr 3 7,5 d,9 n organiu Objcif rlvé à 6 3 hiffr d'affair rimril n hau d, à 9,3 M (+5,4 à chang conan) group invi au Bréil, où il va bénéficir du 5 Mondial d fooball group a publié d réula 3 fabulux n plu, l prpciv pour l'xrcic n cour on rè promu 'acion a ou- 6 8 jour un ponil d'appréciaion MONTUPT S - MON URNT PRRIR - P 6,6 69,5 uipmnir auomobil (ac PM) 6,96 / 58, Sphan Magnan (,6 ) + 3,43 Marc Maju (,6 ) MPI - MPI (x-maurl & Prom Nig) 4,34 Pérol 4, (ac PM) 4,38 / 4,6 Pacifico: 4,97 + 3,33 Macif: 7,3 SPR - SY apial-invimn Tikhau (5,39 ) SÉHÉ NIRONN - SHP 3,69 Traimn d déch au 38,7 / 4,89 33, ,46 33,7 / 3,3 ++ 6,38 Famill J Séché (4, ) -3 FSI ( ) ,7 6,5 95,9-6-3,95 (T) 9,77 3,7 7,,8 SQUN - SQ Producur, dirib d papir 3-5 FSI (,9 ) xor (8,74 ) ,84 -,, 68,5 / 44,6-6,3-9, , - 98, (T) 33-6,96,7,5 3, /,33,94,8 /,96 -+,37 5,4 +, ,74 -,39 3,9 réula 3 on légèrmn upériur aux an, grâc à un rdémarrag au cond mr a d n a éé rédui malgré d acuiiion a logiiu ouin l'acivié l marg producur d'ingrédin a accué un bai d 7 d on bénéfic n n 3 du fai, principalmn, d l'ncaimn d'un indmnié d'auranc n bénéfic opéraionnl couran 3 a progré d 3 à 3,8 M a hau du cour juifi oufoi un pri parill d bénéfic Pr d 8 million n 3 pour,7 million d rvnu, ui dvrain 'accélérr n 4 réula d pha 3 avc Bauh&omb dvrain êr binô publié Bai d 8,3 à 58, million d'uro du bénéfic opéraionnl couran n 3, mai l pr von réduir c anné dan la éléviion chiffr d'affair du roiièm rimr 3-4 a éé alué n Bour : il a augmné d 3,9, à 38,8 million, poran a progrion ur nuf moi à 3, a raniion nr l ancinn gamm d produi l nouvll a pé ur l comp comm andu a ociéé vi un rour à la croianc pour 4 prè avoir rauré lor d la prénaion d comp an n amélioraion grâc au Plan Win, la ociéé a annoncé un hau d 8,5 d vn au r mr comp /3 n'on pa pu êr crifié d audi on n cour, avc à la clé un charg upplémnair d'nviron million 'G a éé rpporé a ociéé rdéploi acullmn vr l cloud compuing chiffr d'affair a baié d 5,5 à fin pmbr, la viibilié ur l comp dmur limié volum du gmn plomb on progré au prmir rimr 4, compnan la bai du cour group coninu d chrchr d nouvaux financmn vn du r rimr on baié d group placé n rdrmn judiciair Il ncor rè formn ndé fond propr on négaif réula on amélioré n 3 dvrain êr ncor n progrion n 4 'acion déjà bin valorié mai on pu nr ulu acha péculaif Salvpar a annoncé un invimn d million d dollar dan Muliplan (a-uni) 'acif n réévalué aignai 56,5 par acion au 3 mar 4 a déco rop faibl pour rvnir ur l ir facuraion rimrill on rculé d 9,, à 6,3 million d 3,8 hor invimn concif comm l'incinéraur d Sarbourg 'B ' amélioré au prmir rimr du fai noammn d la bai d prix d maièr prmièr Nou andon l rm d l'augmnaion d capial chiffr d'affair 3 a rculé d 3 l réula n a baculé dan l roug Dividnd mainnu mai rè rédui a bai du caouchouc rè pénalian a chu d rvnu ' accéléré au roiièm rimr (- 45) du fai du marché d l'élcroniu n l'abnc d chiffr d'affair ignificaif dan l olair,63,9 /,7,6 3,8,65 /, ,8 +, , ,58 (T) -6,46,4 4, 4,8,4 'augmnaion inrvindra nr,,5 S par acion On xrcra droi préférn-, il d oucripion pour limir la diluion 35 8,8 95,9 / 53,6 8,6 84,68 / 8,5 ++ 4,88,65 +, ,4 76,4 9, ,7 (T) rapprochmn avc Sria créaur d valur Nou conillon d'achr dépô d l'op prévu couran mai SPIR OMMUNITION - SPI 4,33 9 / 7,54 édiion d journaux graui 4, ,84 / 4, ++ 4,74 8,7 Ou Franc (66,4 ) -, , (T) 3,9 6 3,8,9,85 7,7-8,9, P ST DUPONT - DPT ccoir d lux Dickon Poon (74,36 ) , (T),4,97 a ociéé a bin iré on épingl du ju malgré B un conx ncor difficil group ori (3) du roug a gagné d par d marché réula on rori upériur aux an la d ' rédui a dircion anicip un amélioraion d la marg opéra- 4 ionnll n 4 ui dvrai pouruivr pour 7 aindr n 6 Si l réula d 3 on rdré, il on éé un pu infériur aux an du mar- ché n our, la valoriaion d la ociéé élvé bénéfic n a chué d 7 à,6 M n S 3, mai un rbond d la rnabilié,8 annoncé pour 4 34 péciali d la logiiu affich un croianc d réula olid bau parcour du ir nou inci à prndr un pari d no bénéfic a pr n mrill ré abl IPH, dan la lucémi, pourrai bénéficir d'un dévloppmn accéléré i l prochain réula cliniu on bon vn on formn baié au prmir rimr, avc oujour aucun vn NF à Blackbrry group a acui un ociéé poiionné ur la chnologi du H chiffr d'affair du prmir rimr a frôlé 75 million d'uro, n progrion d 6, i l'on xclu la licnc Burbrry dénu juu'au 3 mar 3 diribuur a éé pénalié n 3 par la bai d prix d vn, malgré un croianc d volum marg profiron rapidmn du rdrmn d vn Dè l fu vr d auorié d concurrnc, Korian aborbra Médica dan l cadr d la fuion a nouvll nié pèra, milliard d chiffr d'affair Un nouvau plan a éé lancé vian un rdéploimn raégiu un amélioraion d prformanc d'ici 6, opéraionnll financièr chiffr d'affair à nuf moi, arrêé l 3 décmbr, a limié on rcul à,9, à 78,8 million, aprè un abiliaion au roiièm rimr, à 88,7 million péciali d logicil a décalé d'un anné l objcif financir u'il 'éai fixé iniialmn pour 5 n raion noammn du conx économiu incrain group affich un croianc d vn pluô dynamiu au rm d l'xrcic 3 mai l profi on formn diminué l parcour bourir oujour inuiéan 'amélioraion d la rnabilié d indaa a éé nibl n 3 Mai n fin d'anné, l vn on marué un coup d'arrê 4 ra un xrcic d raniion group a ouché l poin ba l'an drnir n our, a iuaion financièr xrèmmn olid va pouvoir êr mobilié pour mnr un poliiu d croianc xrn aciv réula d l'an drnir on éé décvan l dividnd a éé upprimé prpciv d 4 n on pa ncouragan non plu ociéé bin géré profi d la cri pour procédr à d pi acuiiion, ui lui on prmi d fair progrr vn mrill (+,5) a mdch a obnu l'auoriaion d la FD d commrcialir on ndocop cllvizio aux a Uni d ndocrinologi déploimn à l'innaionnal 'accélèr n 4, l comp d l'x carbon orrain dvrain légèrmn 'améliorr 5 an l plan Tranform prévoi un d'un milliard d'uro un marg opéraionnll d a ociéé d chimi vr ui a ubi d rard dan la conrucion d on uin n Malaii dipo d'un réorri n ui limiai à 5,6 million fin 3 'éuipmnir vin d finalir l'acuiiion d l'éuipmnir du uédoi uoub Il vi plu d 8 million d facuraion n 5 ir a formn moné OURS XI XI D OMM NT ( RÉD IR c indihang TION no u u mn d r c no c on u oul il avo ur ur la n m val odifi ur) é O N Po SI n il OB J D O URS Mé UR apir OD i MN Prin aliai ÉM O cipa on ( ux a M ) cio Nbr nna i ir r O lôurs D Plu ur Ô ar-haumain TUR iaio /pl p u ré Plu n m-ba cédn ar -hau ain ma in R 5 /plu N mai -ba n 5 N U - m RO3 Bén ISS imé é fi Bén c éfi n 3 Div c n 3/ i RNdnd 4 im ST Da DM 3 imé Dr du NT im é ni d é N r divrnir d3 ST v iv IM / PR acion ré (nidnd É a PR 3 - BNP ur) STIM 3 4 É / 3 SRD URS MOYNNS la co SRD URS MOYNNS D OMM NT ( RÉD IR c indihang TION no u u mn d r c no c on u oul il avo ur ur la n m val odifi ur) é O lôurs D Plu ur Ô ar-haumain TUR iaio /pl p u ré Plu n m-ba cédn ar-hau ain ma in R5 /plu N mai -ba n NU - 5 m RO3 I S Bén S imé Bénéfic éfi n 3 Div c n 3/ idn ST RN d 4 im Da DM 3 imé Dr du NT im é ni d é N r divrnir d3 ST v iv IM / PR acion ré (nidnd É a PR 3 - BNP ur) STIM É / 3 Mé UR apir OD i MN Prin aliaio ÉM O cipa n (M ux a )cio Nbr nna ir ir OURS D ÔTUR DU NDRDI MI P PROOGU - PRO ogicil applicaif rmo Financ (9,6 ) Famill Sban (6,56 ) RYX - RX,94 Tranform d mé péc, ,7 /,7 Glncor (3, ) + 6,5 Iniuionnl françai (4,8 ) 4,75 /,86 -,68 -, , ,6,94 -,65,9 RODRIGUZ GROUP - ROD oncpur d yach d lux, 5-5,8 / Famill Rodriguz (35,4 ) -,99 JP Morgan ha (5,4 ) 3,49 /,83-3,7-7, , ,55 (T) -8,6 -,5,47 SFT - SFT 5,7 Fab d ba hau chno 7,79 / 6, (ac PM) 6,5 6 / 5, ,8 Pic M (5,4 ),8 -,5 ommrzbank (5,3 ) , ,75 (T) 5,75,44 7,8 6,,3 4, 3,9-3-4,5 () 35,94 3,38 5,, S 6 4 SIPH - SIPH Prod d caouchouc naurl Sifca (55,6 ) Michlin ( ) SOIT - SOI Maériaux mi-conducur (ac PM) J ubron-hrvé (7, ) Shin u Handoaï (5, ) SOO - O diur d'annuair (ac PM) rbru (8,5 ) d d Rohchild M (5 ) SOPR GROUP - SOP onil, inégr d yèm Public (38,3 ) Holding Sopra GMT (37,3 ), / 5,99 / 46,75 5, 5,99 / ,4 3,6 +,57 5,7 7,75 / 4,85 5, 4,36 5,6 / 5,8 -- 7,54 +, / 46,7,33 /,5,6,7 /,6 -- 8,8 6,9 + 3,85 a pr n a ain 55,6 M n 3 Bon réula opéraionnl dan la pr auomobil, mai défici dan la diribuion d'imprimé publiciair facuraion anl on limié lur rcul à 3,5, à 75, million, grâc à un augmnaion d 3, d vn au uarièm rimr d l'xrcic clo l 3 mar P S 3, S S 5 S

56 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 SOIÉTÉ OURS RODRIGUZ GROUP - ROD STRGÈNS - GNP oncpur d yach d lux Biopharmaci r if (73, ) Salarié (, ) STF (X STF-TF) - STF ogiiu du froid laniu Manag (9,4 ) FP (6,3 ) STNTYS - STNT Fabricaion d n (ac PM) Sofinnova (3 ) Scoih uiy Parnr (7 ) STRI (GROUP) - RI onil, inégraion, infogér Iniu françai (4,9 ) cionnair indiv (8,8 ) SWORD GROUP - SWP diur d logicil Jacu Moard (8,4 ) Salarié (3, ) 3,7 57, 5,4 63,46/ /,83 48,5 57,8 57,74 / 56, ++ 4,86 5,44 -,4 TIITÉ DIID OR ,4 38,5 75, ,75 (T) 57,8 6,9 / 36,95 55,64 57,8 / 55, ,4 7, +, , ,45 (T),8 / 9 9,95,5 / 9,9 ++ 3,8 7,9 +, ,7-5,,95 /,5,63,78 /,4 ++ 8,5 4,56 -, ,9 56, , (T) 8,65 9,48 /,37 9,6 55,9 9,48 / 8 ++,3 -,66 6-4,5 5,4-5-4,85 (T) -,8 6,,89 9,8,8,76,83 4,37 3,,5,47,93 -,37 3,53,55,7 75,3,,54 5,7,56,9 5,8,5 SYNRGI - SDG Travail mporair Synrgi Inv (69,59 ) uoconrôl (,37 ),55,79 / 8,3 9,9,79 / 9, ,55 47,7 + 8, , ,3 (T) 9,4,3 6,4 3,,35 TRRÏS - TR Foncièr Ovalo Invimn 54,6 ornzi Jacky,5 TSSI - TS Srvic informaiu Rbouah (5, ) Mona M (8,3 ) THOI - TO Prod d'élcricié éolinn cion d concr (3,4 ) PG (8, ) THRMDOR GP - THP Dirib indurill (plombri) (P) Dirigan ( ) TG (6,6 ) TOUX - TOUP oc d bin d'éuipmn Famill Walwki (3,5 ) Sofina (6,4 ) 4,3 4,8 / 5,9 4,5 4,47 / 4, ,79 9, +, ,5 4 64,6 --3,3 () 89,56 / 77,95 9,5 6,75 9,5 / 89,55 +-,6 -, , (T),3,,3 /, +,8,7 /, - 7,5 +, , ,3 / 56,6 78,5 8,46 / ,65 7,65 +, , ,5 (T) 9,94,3 / 6,6 9,8 9,99 / 9,8 ++ 4,7 5,8 +, , 6 5,5 --4,5 () 7,8,, 7,4 47, 7,85,4,9,59,97 -,63 5,8 3,88 4,68 7, 4,8,56 37,9,6,4 7,,58 OMMNTIR T OI TIO FRNÇISS SOIÉTÉ Bin u ori d al'auoriaion procédur d a ociéé a rçu dauvcommrcialigard, l plaiancir pa un rour r on comprimén'anicip Oralair aux a Uni ll prcvra un paimn d'éap d million d dollar on parnair américain ociéé cycliu aciv dan la logiiu du froid va profir d la rpri n urop group va accélérr a croianc par d 7 acuiiion ciblé Nouvll majur andu avc l réul- S a d l'éud ppoiion I ui compar l cr n Sny à clui d Mdronic 3 9 cux d l'éud américain ppoiion rapprochmn avc Sria créaur d valur Nou conillon d'achr dépô d 5 l'op prévu couran mai 4 'édiur d logicil a publié d réula 3 n rrai, mêm 'il progrn à périmèr conan drnir rimr a ounu l vn la rnabilié ur l'anné u prmir mr, l chiffr d'affair du group pécialié dan l'mploi mporair a légèrmn baié mai on réula opéra- 5 ionnl a bondi d 39 grâc au crédi 6 d'impô mploi compéiivié Trrï a préné d bon réula an au ir d 3 Il on pouran un pu infériur aux an 'occaion pour Invir, achur d longu da, d dégagr bénéfic Pour 3, l chiffr d'affair d Ti 'éabli à 39, million d'uro, conr 4,7 million d'uro à périmèr conan l'an drnir, n 5 8 rrai d,6 a ociéé n difficulué aprè l'échc d a vn un pr n d 4 million n 3 Il doi fair fac au rmbourmn anicipé d'un mprun convribl a ociéé a réui à ravrr 3 an dom- mag proj d dévloppmn on nombrux (nouvaux produi, pay) a rpri 9 5 uropénn dvrai jour n a favur chiffr d'affair a rculé d,9 à périmè- r chang conan n 3 Nou pré- 5,5 voyon un amélioraion n 4 8 TOUX - TOUP TOUR IFF - IFF ocaion d bin d'éuipsociéé foncièr iffl Holding (9,5 ) ING larion (6,53 ) OURS TIITÉ DIID OR 4, ,48 / 43,7 5, 4, 5,9 / 5,8 ++ 7,6 -,9 TRGÈN - TNG 9,8 3,7 / 8,7 Biopharmaci,97 6, (ac PM),5 / 8,6 ++ 6,9 Iniu Mériux (54,9 ) - 7,3 TRIGNO - TRI éhicul d loiir (P) Françoi Fuill (53 ) Govr for Ownr (5,3 ) 9,9,6 / 8,77 9,55, / 9,65 ++,3 5,6 +,84 N - 5,89 Biopharmaci 7,89 /, (ac PM) 6,5,98 6 / 5, ,59 Group Grimaud ( ),5 D (,3 ) OMMNTIR T OI , 3 6, 7-9-3, () 3,39 67,9 5,,4 9,,6 -,8 a réorri conform aux an avc S 3 million conommé au 3 pmbr réula d pha IIb du TG 4 d Pxa- 3 c on andu d'ici au débu d ,6 5 --,3 () 7,4,7 8,4 8,5,5 Bon débu d'xrcic pour l fabrican d véhi- cul d loiir, don l chiffr d'affair a pro- gré d,5 (+,9 n organiu) au 4 prmir rimr ,38 -,43 9,65 Novari a finalmn décidé d pouruivr a S collaboraion pour l co-dévloppmn du vaccin à for ponil d alnva conr l 7 pudomona,un rè bonn nouvll laboraoir véérinair a affiché un amélioraion d a rnabilié n 3 grac a un croianc plu for u prévu au m- 45 r Non ndé, la ociéé pourrai annoncr d acuiiion ÉTOQUINO - TO laboraoir véérinair (P) Soparfin (famill Frchin) Famill Frchin 37,9 4 / 5,8 37,76 39,5 / 37, ,36,8 -,77 3 3, ,35 (T) 9,4 8,5 6,6,3 ²MRO TOM - IM Opéraur élécom inégré ivndi (53 ) Royaum du Maroc (3 ) 8,89,8 / 7,7 9 9,9 / 8,8 -+,83 3,37 -, , ,9 (T),56,56 5,8 7,4 3,3 ORO PROP GROUP - OR,6 Foncièr d'urop d l',73 /,54, ,5,65 /, ,7 Brrand d Pallièr (7, ) - 6,5 xa IM orp (6, ) ,9 (T) 4,6 -,8 5,5, /, - -, 7,6 / 4,3-4, , ,9 3 6,49-3,98 6,,35 OXIS INTRNTION - OXI, Biochnologi, Briol Inv Fund (3,9 ), /, Dirigan adm (,6 ) UNIT OMP RUS - RUS 6,3 Producur d'aluminium 6, ,4 / 6,5 n+ (47,6 ) +,6 Onxim (7, ) O Po I ni OB l J HNGMNT D OI O lô URS D Pluur ar -hau/mainôtur iaio plu pré n -ba céd ma n Plu in ma -ha in ar u/p 5 lu R m -ba N ain 5 m NU RO3 I Bén SS imé Bénéfic n 3 éfi / Divid c n 3 ST RN nd 4 imé Da DM 3 imé Dr du d NT imé ni rn 3 N r div vir div STIM r id É / PR acion - é (nand BNP ur) PR 3 STI 3 4 MÉ - / 3 OD ap M ia NÉM Prin liaion cipa (M O ux a )-N b cio nna r ir ir Mé UR ir - ON S Po I ni OB J D l OU RS no u n d r c nou cou on a lu il von r ur la m val odifié ur) D OMM NT RÉD IR ( cha indi ngm TION u O lô URS D Pluur ar -hau/mainôtur iaio plu pré n -b céd Plu maina mn ain h a ar u/ R 5 mplu-b N ain a 5 NU - m RO3 Bén ISS imé Bénéfic n éfi 3/ Div c n 3 idn 4 im ST RN d é Da DM 3 imé Dr du NT im ni dr é N r div nir d3 ST v iv IM / PR acion - ré (nidnd É BNP au r PR 3 STI 3 ) 4 MÉ - / 3 la co co SRD la SRD URS URS MOYNNS MOYNNS Mé UR i - OD ap r M i NÉM Prin aliaio cipa n ( O ux a M ) cio -Nb nna r i ir r XII XII D OMM NT RÉD IR ( cha TI ON indi ng u m no u n d r c nou co on av ulu il on r ur la mo val difié ur) OURS D ÔTUR DU NDRDI MI Grâc au dynamim d échang horur Tour Un OP d SM BTP n cour iffl prix a éé rlvé à 53 par acion, PP conr 48 auparavan prix prén un déco d 9 par rappor à l'nr a ba d clin éai n for hau au prmir rimr un légèr hau d l'acivié (+,4) réula opéraionnl a baié comm andu ur l'anné n 3, l rvnu on paé d 45 à 46 million d'uro, andi u'orco a compabilié 93 million d'uro d charg pour pr d valur dépréciaion, plongan comp dan l roug a ociéé américain déficiair pécialié dan l mal adi l i é au r n communiu pa Sa rucur financièr rè fragil l ir un pnny ock géan ru d l'aluminium aurai boin d rfinancr un pari d a d d milliard d dollar dicurai d'un délai d rmbourmn avc créancir OMMNT IR OT URONXT RTISSMNT coaion, iu d uro- nx Pari, publié dan l ablaux d pag d la co (y compri crain élémn d nor guid SRD) nou on fourni par a o Blu, mai n puvn avoir d caracèr officil D c fai, Invir déclin ou rponabilié n ca d conaion évnull ur ou l informaion connu dan c pag d co INFORMTIO UR côé du nom d la valur, nou indiuon l cod mnémoniu aini u d informaion ur l ir, à avoir : Opéraion ur ir Il agi d la drnièr opéraion réalié abréviaion on l uivan : Div (diviion), x-d (aribuion graui) x-ds (augmnaion d capial) a da d l opéraion affiché Mod d coaion a coaion n coninu (9hur - 7 h 3 ; fixag d clôur à 7 h 35) pour ou l valur d la co uronx lrnx auf cll ui fon l obj d un fixag (uivi d un «F») Dux fixag on organié pour l valur d uronx, à h 3 6 h 3, un fixag à 5 h 3 pour cll d lrnx valur du Marché ibr coniun un caégori pécifiu avc un ul coaion, à 5 hur indicaion «Nom» ignifi u l ir xcluivmn au nominaif «P» xcluivmn au porur igl l ignifi u la valur fai pari d la compoiion d l indic M, indic d valur moynn créé par Invir igl ignifi u la valur fai l obj d un conra d animaion OURS Il agi du drnir cour connu d clui du vndrdi d la main précédn igl indiu u l cour anériur à la da indiué Quand l drnir cour anériur d plu d un main, nou indiuon la da du drnir cour aini u l monan a lr «d» ignifi u l cour dmandé «o» u l cour offr DONNÉS HISTORIQUS D OURS Nou indiuon dan c colonn l xrêm (main, 5 main an) réalié n cour d éanc aini u l variaion DIIDND côé du monan du dividnd, il indiué a naur : (T) uand il agi du vr- mn oal du dividnd, () uand il agi d un acomp, (S) uand il agi d un old (D) uand il agi d un dividnd aur (il agi n général d un dividnd d yp xcpionnl) a da indiué ou l monan cll du déachmn du drnir dividnd nor u l dividnd d pluiur ociéé inrnaional (hor zon uro) coé à Pari pu êr xprimé dan la monnai d origin SOIÉTÉ SOIÉTÉ NTH DOPPMNT - N - l FR TOS (P) - OS - FR TI GROUP (P) - TI - FR D SII - D - F B D PRTNR - P - FR DOI - DO FR DINI (P) - DI - FR FON - FO - FR GRIO D RU - GR - F FR PH MOS - M FR TRIT - RIT - F FR RGN - RG - l FR RTOIS (INDUS T FINNIÈR) - RTO - NOM F FR ST GROUP (P) - SP FR TRI - T - X-DS 9//4 FR UDIK (P) - DI - l FR UFMININOM - FM FR UGROS P - UGR - F FR UR W(P) - UR - l FR URS THNOOGIS - URS - FR USY (P) - OSI - l FR OURS OURS (n ),47,49 3,5 3,7 5,75 5,9,, 3,66 3,49,39,96 34,4 34 6,7 6,7 98 8,8 5--3,8 58,99 59, 5,7 6, ,75,6,34,33,79,83 3, 33, 3,95 4 5,34 5,9 33,6 3,3 9,75 9,6-4,8,56 + 4,44,43-5,4 4,5 + 8,,7 + 8,7 6,3 + 75,84,87-8,33,3-5,38, +,6 3,95 + 3,9,5-4,77 + 9, 5,79 +,8 34,4 + 9, 3,3 -,5 7,34-4,9 5,75 + 8,34 3,5 + 8, , 65 -,46 48,5 -,79 6,9 + 8,8 4, , ,96,9 + 9,3,3 + 3,3,9-6,47,8 + 8, 3, +, 9,5-3, ,97 3,5 -,5 5,48 +,33 3,7 +,89 5,35 + 8,6 4,5 +, ,78 6, +,5 3,7 + 5,53 3,9 DIID DIID,6 (T) 7-8-3,7 (T) (T) 8-6-3,3 (T) 9-6-3,9 () ,3 (T) 6-6-,8 (T) (T) 7-6-3,7 (T) 7-6-3,7 (T) 5-6-,64 (D) 3-5-5, , (T) (T) -6-,33 (T) 5-7- SOIÉTÉ SOIÉTÉ OURS OURS (n ),3 NIR FINN - F -,5 FR NIR TOM - T,4 FR ,43 WOX - WOX,45 FR88 -,9 B MJSTI - BST - RGR F 9--3 FR4586 -,99 BRT - BR - NOM F 9,89 FR ,8 BI D MR D MONO - BIN - NOM 4,65 M ,3 BNQU D RÉUNION - BQR - F 9 FR ,95 3,5 BRBR BUI - BUI - 3,74 FR BSTID, ONFORT MDI (P) - B - l 5,4 5,8 FR BI NIGTION - BN -9- FR , BKR - B - F FR ,5,57 BOURS DIRT (P) - BSD -,6 FR ,9 BUR S - BUR - l 763,36 FR BUSINSS T DISION - BND 5,9 FR ,39 FOM (P) - FO - l 9,9 FR MBODG - BDG - I D F 799 FR ,99 MON SOFTWR - M,97 FR ,98 PI (P) - PI,68 FR ,65 RPD PRTI - RP - F 7, FR RRFOUR PROP - RPD - F -4-4 FR ,,97 ST - S - 3, FR (ac PM) : éligibl à l indic ac-pm (P) : éligibl au P-PM -,7, ,53 6, -,33,55 + 3,5,3 -,5,75 +,39 9, , ,5 3,3 + 3,44 4,79 +, , , , 5 + 3,5,45 +,5 6,4 + 6,94, ,5 + 5,5 43,8 -,88, ,8,9 + 3, , ,8 5,9 + 5, 3,8 +,8 + 6,7 8,57-3,73 9 +,4 7 -,5, - 3,9,93 +,8,99 +,8,6 + 4,7 7, + 5,64 56,65-3,49 + 5, 9,45-4,9 3, ,69,8 DIID DIID,5 (T) 3-6-3,5 (D) --,7 (T) -6-, (T) ,7 (T) 5-6-9,7 (T) 5-9-9,9 (T) --3,8 (T) 7--8,4 (T) ,4 (T) 4-6-3,4 (T) (T) 7-6-3,9 (T) --3 (T) SOIÉTÉ SOIÉTÉ OURS OURS (n ) BO TRRITORI - BOT 3,6 FR ,7 INTRNTION - - F 4-4-4,93 FR ,6 GR - GR - 3,39 FR RP - R - X-D OP 5//3,35 FR ,3 FI-I FON INT - FI - F 65,5 FR ,49 HUSSRI S - HSR - F 4,8 FR , IBOX INTRTI - IB,8 FR ,9 UB MD - UT - X-D OP 8/8/3 FR , NIM - OM - 7,99 FR OHRIS (P) - OH,73 FR ,76 OTIUM - STM --3 N ,3 OTTIN FRÈRS - OTT - 4,7 FR , OURTOIS (P) - OUR - NOM F FR ,5 RM PS PRON I - RP - 67, FR ,6 RM TNTIQU NDÉ I - R - F 96 FR ,49 RM BRI PIRDI I - RBP - 7,6 FR , RM I T IIN I - I - 6,4 FR ,48 RM NGUDO I - R - 46,7 FR ,35 RM OIR HUT-OIR I - RO 59 FR , RM MORBIHN I - MO 54,5 FR ,69 RM NORD FRN I - NF - 6,85 FR ,3 -,6 3,75 +,73 3,4-3,9 +,9,9 +,9 5,75 -,3,6 + 5,38 4,69 + 3,,77-9,99 7,49 +,9 53,6 + 5,56 4,8 + 5,56 4, -,, +,, , 6,8 + 4,74 9,8 -,7,99 +,76, ,5 4, + 3,6 3,73 +,48 5,5 -,9 -,4 73, - 6,34 67, +, ,84 9,7 +,8 9,6 + 5,75 4,3 +,5 6,99 + 8, ,76 59,8 -,7 45,5 + 3,3 6,4 + 4,98 53,8 +,5 56,94 + 3,3 48,4 -,6 8,65 + 6,85 5,6 DIID DIID SOIÉTÉ SOIÉTÉ, (T) -6-3 RM NORMNDI SIN I - N - l FR RM PRIS IDF I - F - FR RM SUD RHÔN-PS I - RSU - l FR RM TOUOUS 3 I - T3 FR RM TOURIN POITOU I - RTO - l FR ROSSWOOD - ROS - F FR S-OMM T SYSTÈMS - SX - X-DS 6/7/3 FR DT - DT FR DN- MMORY - DN FR DB THNOOGIS - DB FR DT PUS GROUP - DT - l FR DRNOIS S - DR - F FR DOTM - DT FR DIGIGRM - DIG - F FR DMS (P) - DGM FR DNXORP (X:DRMNX) (P) - DNX - l FR DOKS PÉTROS MBÈS - DPM - F FR DU - DU - F FR (P) - S - l FR GID - GID - FR KINOPS (P) - KI FR ,65 (T) 5-7-3,4 () 9-7-3, ,4 (T) 7-6-3,8 (T) -6-4,64 (D) -5-4, (T) ,33 (T) ,46 () 6-5-3,45 (T) 4-4-4,65 (T) -5-3,34 (T) -4-4,65 (T) 4-6-3,47 (T) 9-5-3,6 (T) d O U lô RS D pré ur ÔT céd ma UR n in ar i a var ion iai m Plu on ann ain ann -hau ull / ul /plu -b Dr a nir Da divid n INF UR O M od TITR NÉMO ap Iin i (M Nbr ) d ir - O U lô RS D pré ur ÔT céd ma UR n in ar i a var ion iai m Plu on ann ain ann -hau ull / ul /plu -b a Dr n i Da r di vid nd INF UR O M od TITR NÉMO ap Iin i (M Nb ) r d ir - O U lô RS D pré ur ÔT céd ma UR n in ar var iaion iai m Plu on ann ain -h ann au ull / ul /plu -b a Dr n Da ir di vid nd INF UR O M od TITR NÉMO I ap in i (M - Nb ) r d i r - O U lô RS D pré ur ÔT céd ma UR n in ar i a var ion ia Plu ion amain n ann -hau l / ul /plu -b a Dr n i Da r di vid nd INF UR O M od TITR NÉMO ap Iin i (M Nbr ) d ir - TIO FRNÇISS DS OMPRTIMNTS, B T OURS OURS (n ) 6 5,3 7, ,97 4,9 77,6 76,6 64, 63, ,4,3,35 7,38 7, , 5,3 6 44,44 43,7 9 8,6 8,49,6,74,3,7 8,95 8, ,5,8,9 3,3 4,3 4,4 8,34 9,95 +,66,4 + 3,86 93, - 4, 8,7-5,7 7,4 + 3,55 55,6 -,8 4,9 +,3 8,98 +,38 7,4 +, 7,4 +,74 6,5 -,66-3,6,3-5,,64 + 3,4, -,34 7,5 + 3, 5, ,38 3,5 + 4,88,78 +,69 44, ,8 3,5 + 9, 9 + 8,99 9 +,59 9,9 + 4,9,95-7,57,8-7,58,6 + 8,5,4 + 8,5,4 +,88 9,8 + 9, 7,5 + 4, ,9 5, + 3,37,5 + 7,5,93-8,67 4,77-6,3,5 +,7 5,5 + 5,7,59-6,8 7,37-33, 8,8 DIID DIID 4,97 (T) ,4 (T) ,7 (T) , (T) -4-4,75 (T) 4-4-4,5 (T) 3-7-6,35 (T) 3-6-8, (T) ,85 (D) -5-3, (T) 7-6-3,39 (T) 9-6-7,77 (T) (T) 5-6-3,38 (T) 6-6-3

57 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI OURS OURS (n ) DIID SOIÉTÉ PRM - 9, U ,4 DXI - DX,4 B ,4 DXI RP - DXSP 8-- B FDON - FD - IT 7 IT FIT SP - FSPR - F -6- IT ,8 FIT SP - FSR - F -4- IT ,5 FIT SP - FSOR 8,86 IT ,6 MITY MDI - MSTY,5 IBJYSG5 -,5 MONT - MONTP 3,69 B ,85 PNT TRRS ROUGS - PTR - F U RNTBIIWB GROUP - BI,85 B ,95 (P) : éligibl au P-PM OURS + 4,8 + 4, -,44-9,65,,5, ,6 + 7,65 5, ,78 9,3 + 5,3 6,6 -,3 -,8 +, , ,9, + 36,65 7,65 SOIÉTÉ GROUP FO - FO FR GROUP GO SPORT - GSP - FR GROUP GORGÉ (P) - GO - FR GROUP JJ - GJJ - F FR GROUP OPN - OPN - l FR GROUP PRTOUH - PRP FR GROUP PIZZORNO - GP FR GROUP I - I FR GTT - GTT FR GUIMOT ORP - GUI - FR GUY DGRNN - GUYD - F FR HNRI MIR (P) - MIR - X DS 9//3 F FR HF OMPNY (P) - HF - l FR HIGH O - HO - l FR HUBWOO - HBW FR HUIS OS4 -,75 FR H IDI - IDIP FR IG + XO (P) - IG - l FR IMMOBIIÈR DSSUT - IMD - F FR IMMOBIIÈR HÔTIÈR - IMHO - F FR IMPNT - IMP FR INDX MUTIMDI - MU FR INDUST FIN NTRPRISS - INF - F FR INFOT (P) - INF - l FR INN MUTIMDI - INN - FR ITUX S - ST - F FR INTX - ITXT - F FR IRD NORD PS-D-IS - DP - FR IT INK - IT - FR ITSOFT (P) - IT FR ITS GROUP (P) - ITS FR JQUS BOGRT - JBOG - F FR KUFMN & BROD - KOF FR KYRUS - KY FR KINDY S (P) - KIND - FR FONIÈR RT - F - F FR PR WORD - PRW FR ROIX S (P) - R FR FUM - F - X DS 7//4 FR GRDÈR TI BRODST - GB - NOM F M ON-B (X-BOIZ) (P) - N - l FR D - OUP FR DOM (P) - D - NOM FR BÉIR - BI - FR NOB G (P) - N - l FR TNNUR - TN FR BON - BON - NOM F l FR S HÔTS D PRIS - HDP - F FR S NX OTRUTURS (P) - N FR OINDUS - D FR DIID SOIÉTÉ,6 (S) 9--,5 (D) 3-5-,9 (T) -5-8,4 (T) 5-7-3,7 (T) 3-4-,7 (T) 3-4-,7 (T) 8-4- ROBO - ROBP N ROINO - ROP N BBI - BB US87Y9 - GT RORD - GT H TM ORPORTION - M - US BIOMBR - BIO US97Q BRSS MROUN - BM - F M BRSS OUST FRIIN - BOF - F SN TRPIR IN - TR US FO - FOF - F SN HMTUR - HMT US IFFS NTUR RSOURS - F US8683K ,45 (T) ,75 (T) 6-6-3,5 (S) 3-5- OURS OURS (n ) 3,4 3,4 4, 4,5,, ,4,38,89,37,4 3 3, 3--4,9 49,6 49,6,7,97,97,8, 9,87 9,74 5,39 5,33,, 6-5-3,49 4,99 4,5 6,79 6,74 5,5 5, 3-8-9,9 7, 7, 7-3-3,43 65, ,9 93,78 6, 5,99 39,99 37,85 5,99 6 3,8 3,8 3,65 3,4 3, 3,4 8,9 8, ,43 3,36,9 3,85 4, ,7-8-,5,5,8 8,64 8, ,6 4, 33 33,,6 4,65 9,8 3,5 6,98 7 6,7 6, 3,,5,8,8,45,5 8,7 8,98 + 3,8 3,39 + 8,,87 -,7 4,35 + 5,9 3,65 + 8,6 6,75 + 3,54 6, ,68, + 49,78 6,9 -,84, ,4,8 -,4 3,96 + 6,75 9,39 -, -,,89 +, ,3 44,7 -,93, + 4,33,73 -,5 -,4,94 + 3,8,8 +,4,8 +,33,9 + 7,7 5,58 +,3 5,99 + 4,68 4,69 -,4 + 6,67, , 5, + 4,63,57 -,54 65,5 + 4,59 56,7 +,59 5,5 + 9,68 3, ,8 8,4 + 4,4 6, ,75 69,8 + 4,6 63,9 +, , 69,6 +,84 7,6 + 4,49 4,89 +,9 39,99 + 6,3 95, -,7 6,66 +4,87,9-3,89 +,99 3,55 + 7,4 4,4 + 5,83,43 -,3 3,6 -,3,9-5,69 8, ,33 4, - 38,5 + 3,73 5 +,87 3,99 + 4,63 8,57 + 5,43,47 + 4,77,8-4,94 4,33 +,58 3,5-5,7-33,5 5, ,3 4 +,8 6,65 -,3 8,7 + 4,66,5-35, + 5, 9, +,38 4,49 + 6,34 3, -, 33,9 + 9,,65-8,3 5,4 + 6, 9,3 -,3 33,79 + 8,7 6,8 -, 7,8 + 5, 3,97 +,66 7,45-4,3 5,6 +,6 3, + 3,75 6,9-3, - 9,39,64 -, ,76 9,35 -,48,77-4, 6,83 OURS 7, 7,87 5,46 5, ,63 33,5 3, , ,3,56,57,3,95 -,69 -,6 -,93 -, -,64 + 4,36 + 6,3 8,59 6,47 6,98 4,87 4,6 36,63 35,5 8,66-6,3 + 9,9 5, - - +, , , ,48 76,7 + 3,7 65,5 -,39 3, - 7,95, ,,95-36,9, DIID,9 (T) -6-3,8 (T) -6-4,3 (T) 4-6-3, (T) 5--5,3 (T) 7-5-3, (T) 3-4-,8 (T) 8-7-3,9 (D) 5-9-8,3 (S),54 (T) -7-, (T) -7-8,5 (T) 9-7-3,5 (T) -6-3, ( ) () --3,8 (T) --4,5 (T) 7-5-3, ,4 (T) --6,35 (T) (T) 7-5-3,5 (T) (T) -6-3,38 (T) -8-4,5 (T) -7-,34 (T) 3-7-,88 (T) 5-5-,4 (T) ,55 (T) 6-6-3,3 (T) --,5 (T) 9-- 3,66 (T) -7-3,5 (T) -4-4 (T) ,3 (T) -5-7,35 (T) 7-5-3,8 (T) 6-8-3,33 (T) --3,6 (T) 7-6-3, (T) (T) 3-6-3,6 (T) (T) SOIÉTÉ DIID SOIÉTÉ,68 (T) 8-4-4,7 (T) 3-4-,9 () -4-4,46 (T) -6-3 O O NTRPRISS - US9T DRTY P - KS - F GB DIGO - DG GB DUPONT D NMOURS - DUPP US I IY ND O - Y US FORD MOTOR Y - FORDP US FORSTIÈR QUT - FOR - F I HX - HX US INFOSYS - INFY US MRK ND O IN - MRK US58933Y PHIIP MORRIS INTRNTION - PM US ,8 (T) ,74 (T) 5-3-8,4 () 6-4-4, ,3 () 9--4 OURS OURS (n ) MTRIS FRNO-BGS - MT - F 8 FR MROIN (OMPGNI) - IM - F FR ,7 MPHY NRGY (P) - MPHY,7 FR ,56 M - M 3,9 FR ,59 MDSYS (P) - MD,9 FR ,93 MD - MD - RD NOM 8/3/3 F FR ,67 MÉDI 6 - DI - 6,65 FR MDTH (P) - ROS - N/P 34,7 FR , MMSP (P) - MMS - RGR,83 FR ,8 MIROPO - MUN,85 FR ,87 MIIMGS - MI - RGR --3 FR4594-5,5 MND (P) - MND 6,36 FR ,5 MONY (FINNIÈR) - MON - NOM F 6 FR ,99 MONTIGN FSHION GROUP - MFG - DI /7/3,9 FR ,8 MR BRIOG S (P) - MRB - l 4,69 4,5 FR MRM - MRM - F,88 FR ,94 MUSÉ GRÉIN - GR - F 9,99 FR NNOBIOTIX (P) - NNO - X DS 5//4 4 FR345-5,33 NRGO - NRG - F 6,57 FR NTGM - NTG 3,59 FR ,67 5,3 NURONS (P) - NRO - 5, FR GROUP - GP - F 64, FR ,48 ONOW - SBT - X-D OP 6/7/3 4,6 FR ,8 O GROUP - OG, FR ,9 ORNG - FTN3 - N J //3 F FR775-7,85 ORPI (P) - ORP - 8,6 FR ORHSTR-PRMMN - KZI - X D OP 4// FR ,7 ORG - ORG - OP //4 4,3 FR ,36 OROSDI - OROS - F FR ORP GROUP - OG FR ,99 PRF - PR 45,39 FR PRIS D HUF URBIN - HU - F FR ,98 PSST (P) - PST 8,5 FR ,36 PTRIMOIN T OMM - PT 9,9 FR ,6 PS (P) - P 4,3 FR , PHRMGST INT - PH 7, FR , 3 PSTIOIR (P) - P - l,5 FR PRI - PR - F 86, FR ,47 4,63 PRISMFX - PRS -,48 FR PROWB - PRW 7-9- FR ,35 PSB INDUST (P) - PSB - l 4,5 FR PUBI SYSTÈM HOPSOTH - PUS - 8,5 8, FR QUNT (P) - QU 3,67 FR ,55 QUOTIUM THNOOGIS - QT - F 6, FR ,96 36 RDI (P) - R - 43,9 FR RIBR (P) - RIB, FR , RIS GROUP - RS 9-6- FR ,4 64,7 ROBRTT S - RBT - l 68 FR ROBRTT S - B - IP F FR , ROBRTT S - BR - D NOM F FR , ,7-9,4 +,8 7,5 + 5,78,6 + 7,4 9,4 -,4 6,5 + 4,93,76 -,5,39 + 4,, ,58,8 +,3 7,8 + 55,48 4, - 5,39 4,86 + 5,9,3 +,,36 +,9,56 -,3,96 +,84, , 8,65 -,75 5,99 -, , 55 +,5,9 + 8,,4 +, ,9 9,93-3,9,3 +,53,87 -, 6,8 -,93 88,5-8,68 33, +65,65 5, -,53 7 -,7 6, -,8 3, ,55,6 +,9 6 +,53,46 -,4 66,44 +,34 58, -,8 4,48 +,93 3,5 +,9,6 + 4,5, ,5,5 + 9, 4,97-45,5 + 6,5 9,88 -,9 4,7 + 8,96 3, ,33 47, +,64 4,6 +,,99 + 6, ,9,3-8,68 8,3 +,53 +,4 7,7 +,7 4,77 + 8,6 3,5 -, ,96 9,5 + 3,37 4,7 + 9,7 8,5 -,55 89,4 +, , ,8 3, - - +,5 43 +,49 3,98 -,73 8,4 + 5,8 7,7 + 3,38 6,37 +9,7,6 -,86 9,5 + 4,3,96-5, ,8 96 -,4-4,5, ,96 8-8,5 6,6 -,9 5-8, OURS ,6,,,9, , ,,74, , 8, ,48 4,8 4,6 6, 6, - 38, +,3 9, +,83,63-3,94,8 +,97 4,5-6,78,3 +,78 5,5 + 4,35 43,5-45,7 +,5 36,6 +,6,5 + 6,79, , ,73 35,99 + 4,88 8, - 46, ,97 46,48 + 4,3 44,78 + 9,48 35,9 +,85 63,69 -, 55,4 DIID 5,45 (T) 9--3,6 (T) 5-6-,3 (T) 4-6-,3 (T) 8-6-8,6 (T) --6,7 (T) (T) 7-6-3,4 (T) 9-4-3,3 (T) -9-4,65 (T) -3-4,5 (T) -8-3,4 (T) -7-3,6 (T) -6-3 (T) -6-3,8 (T) 6-9-,4 (T) 9--9,46 (T) -5-3,85 (T) ,4 (T) (T) ,5 (T) 5-6-3,8 (T) 7-8-3,63 (T) -7-3,53 (T) 7-7-3, (T) 5-6-3, (T) -4-4,6 (T) 5-7-3,9 6--,8 (T) 6-6-3,5 () 7--4,5 (T) -6-3,5 (T) 7-5-3,4 (T) (T) (T) DIID, () 5-3-4, () 5-3-4, () 6--4,38 () --4,34 () --4,9 () ,43 (T) -6-3,3 () 6--3,3 () 3-3-4,94 () SOIÉTÉ XIII d O U lô RS D pré ur ÔT céd ma UR n in ar i a var ion iai m Plu on ann ain ann -hau ull / ul /plu -b Dr a nir Da divid n O U lô RS D pré ur ÔT céd ma UR n in ar i a var ion iai m Plu on ann ain ann -hau ull / ul /plu -b a Dr n i Da r di vid nd INF UR O M od TITR NÉMO ap Iin i (M Nb ) r d ir - O U lô RS D pré ur ÔT céd ma UR n in ar var iaion iai m Plu on ann ain -h ann au ull / ul /plu -b a Dr n Da ir di vid nd INF UR O M od TITR NÉMO ap Iin i (M - Nb ) r d i r - O U lô RS D pré ur ÔT céd ma UR n in ar i var aion ia Plu ion amain n ann -hau l / ul /plu -b a Dr n i Da r di vid nd INF UR O M od TITR NÉMO ap Iin i (M Nbr ) d ir - SOIÉTÉ T UX MDGSR - M 4,4-5,98 5,7,5 (S) FR ,68 + 4,76 3, T STRSBOURG - - NOM 4,5 -,4 8,77 5,6 (T) FR ,96 + 3,3, ,9-6,67 6,, (D) MM - M - F 5,85 +4,5, FR ,95,7,3 (T) NRS DUBUIT - DBT - NOM,37,8 -,87, FR ,6 (T) RMO - RMO - F,7 + 5,66 9, FR ,7 RYTH PHRM - RYP 3,74 -,86 8,36 FR ,3,6 + 3,4 3,75,5 (T) TM DÉOPPMNT - TM - l 9,86 8, ,4, FR URSI FONIR IN - MBR - F, - 4,76,5 FR , + 8,8, URO RSSOURS - UR,7 -,37 3,5,36 (T) FR ,73 +,89, -8-3 UROMDIS GROUP (P) - MG - NOM 9,4 -,65 9,7,7 (T) FR , +,9 7, UROSI - RS 34,95-8,3 38,6,3 (T) FR ,8 3, XOMPT IRF - X - NOM F 8 + 6,67 85,5 (T) FR , XP PROD HIM (P) - XP - 5 F MORT F 76,5 +,38 95 (T) FR , XP PROD HIM PRT FOND - PP - NOM F ,8 (T) FR , FUT-GIR - FU - F , FR ,78 -,,78 FRMNTG - FG 8,99 -, 9,8 FR , -,7 8,94 FRMIÈR D NNS - FM - F ,47 (T) FR , ,9 FIDUI OFFI - SI - F 8 +,86 7, FR ,39 (T) FIDUI R STT - ORI - F , FR FIBM - BRR - F -,3 8,8,7 (T) 7,86 FR ,6 7, ,87 FIBM - BPF - PRT F ,9 FR ,3-9,43 56,3 FINNIÈR MRJOS - FINM - F,4 -,75,9 FR ,4 +,56, FINTIS - FNTS - F 99,9 + 8, (T) FR ,5 + 4,53 69, FIPP - FIPP, - 8,33,3,4 (D) FR , - 8,33, ,8 68, (T) FURY MIHON (P) - F - l 64,5 6,8 + 4,8 49, FR FONIÈR 6 T 7 - SRG - F 6,96 -,4 8,3,75 (T) FR , - 6,8 6, FONIÈR 7 INST - B - F ,9,3 (D) FR ,9 + 7,5, FONIÈR TND - FT 65, +,77 67,,9 (T) FR ,7 + 7,79 6,6-7- FONIR D PRIS SII - FDP - NOM 88,5 +,6 99, 6 (T) FR ,45 -,6 8, FONIÈR URIS - URS - F 73 +,7 74,5 (T) FR ,3 + 5,8 46, FONIÈR IN - IN 3, -,45 33,85,5 (D) FR ,35-7, FONIR PRIS NORD - FPN,4-4,,3 FR ,5 + 9,9, FONIÈR R-PRIS - FFB - F (T) FR , FONIR SPRI - SPRI - X D OP /3/3 F,99 -,98 () FR ,99 + 4,48 9,6 --3 FONIÈR OT - SP - NOM F 4, + 4, 4,48, (T) FR ,59-5,53 3, FRY - FRY - (X: IMMO FRY) F 4,5-5,9,8 (T) FR ,5 +,44 9, FSD - FY - F +,5 58,7 (T) 53,84 FR ,57 43, 5-- 5, , 3 (T) GSOGN - BI - l 7,95 +,64 6, FR ,75 +,5 44,3 (T) GUMONT (P) - GM - 39,65 +,7 35,5-5-4 FR , + 3,86 97,3 3,35 (T) G - G - 86,85 + 6,37 75,5-4-4 FR GI INTRNTION - GP ,5 (T) FR , GÉNÉR D SNTÉ - GDS 4,8 +,37 5,39,75 (T) FR ,6 + 4, GNRIX - GNX,38 -,83,96 FR ,4 + 56,58,39 GNFIT - GFT - 5,3 36,64 FR , +6,34 8,73 GNOMI ISION (P) - G 3, - 5,37 7,65 FR ,96 -,93 3, GNTI - GT 7,3 + 3,8 7,4 FR ,8 -,85 6, + 3,48 75,4 (T) GÉRRD PRRIR INDUST (P) - PRR - l 7,93 69,5 + 9,5 53, -6-3 FR ,36 6,6,64 (T) GRINS OTZ - GRO - F 4,6 + 35,97 8, FR , () GRND MRNIR - M - F , --4 FR GRNDS MOU STRSBOURG - GDMS - F ,9 (T) FR ,69-9,9 768, la co INF UR O M od TITR NÉMO ap Iin i (M Nbr ) d ir - URONXT TIO FRNÇISS DS OMPRTIMNTS, B T OURS OURS (n ) ROMT - RO - F,8 FR ,75 SBTON - SB - F 3,5 FR ,9 9,9 SMS - SMS - l 9,6 FR SBSM - BSM - N J // 5, FR ,5 SHFFR DUFOUR - SDU - F,7 FR ,7 4,89 SÉURID - SD - l 4,4 FR SODIS - SO - F FR ,9 STIRNT - SR - F 6,8 FR , SIGNUX GIROD - GIRO - F l 3 9,55 FR ,6 SII - SII - l 7,69 FR SII D PRIS - IMMP 9,3 FR , 9,89 SMTP - SMTP - l 9,4 FR SOIÉTÉ FRNÇIS D SINOS - SF - T RG F,7 FR , SODIFRN - SO - F 8, FR SODITH INGÉNIRI - S - F,5 FR ,5 SOFIBUS - SFBS - F 84,7 FR ,5 6,6 SOFT OMPUTING - SFT - 7 FR SOGIR - SOG - DI 4 /7/3 3, 9,85 FR SOUOM (P) - O - 35,4 FR ,7 SQI (P) - SQI - RGR l 9,59 FR894 - STOR TRONIS (P) - SS - l 5,9 6 FR SUPRSONI IMGIN - SSI,7 FR ,95 5,95 SYSTR - SR - 5,94 FR ,95 SYSTRN - RN - F 4,9 FR TYNINH - TYN - F -4-4 FR , THNOFN - TNFN - F 6,93 FR , 59,93 TFF GROUP - TFF - l 58,4 FR THRMOOMPT - THR - F 3,55 FR ,8 64,6 TIPIK (P) - TIPI - F l 63,7 FR ,4 TIOY (P) - TY - F,7 FR TONN TRONIQU - TONN - F -4-4 FR ,37 TOUPRG GROUP - TOU - l 8,4 8,3 FR TX - TX 5,58 FR ,58 4,8 U - UDIS - NOM l 4,36 FR ,67 URI D R - UD - 4,34 FR UNIB - UNB - F FR ,59 UNION FIN FR BQU - UFF,79 FR ,3 UNION THNO INFORMTIQU - FPG,87 FR ,89 UNIRS MUTIMDI - UNM - F -- FR ,39 TH - TT - RGR 4,8 FR5563-4,39 RNUI PRTIIPTIO - RN - F FR ,95 9,7 ÊT'FFIRS - T - 9,38 FR IDIO (X:I PROF) - DO,48 FR ,6,36 I T I - I -,38 FR ISIODNT - SDT,5 FR ,48 M MTÉRIUX - MM - l 35,4 36 FR RNKN-POMMRY MONOPO - RP - 5,87 FR ,94,3 XIM NIMTION - XI -,37 FR YMGIS (P) - MGIS 8,7 FR , ZUBIN IMMOBIIÈR - ZIF - RD NOM 8//3 l,63,78 FR SOIÉTÉ PROTR ND GMB - PGP - 6, US ,6 RIOH OMPNY TD - RIOP - F 7,3 JP ,3 RORNTO - RORP 55,6 U ,57 STIFONTIN - STI - F ZU SUSSFTORS - SFSF 5-7- US , TRBIR - TRB - F 59,85 H UNITD OMPNY RUS P - RU - RU US ,9 S ORDINIRS 9,8 US , S PRFRNS US WTSO - WSO 5-- US , WTHRFORD INTRNTION - WFT H ,5 ZI IMITD -,5 BMG9887P ,8 + 6,67,8 + 9,4,7 + 4,57 3,69 +,3, +,5 97,69 + 5,36 79,98 -,97 5,86 + 9, 4, ,4,4 + 3,6 44,85 + 5,4 3, , ,46 57,5 +,5 3,45 +, 5,9 -,7 8,48-3,68 7,5 +,5 9,45 + 3,53 6, +,93 33,6 +,36 9 -,7 +,43,3-8,4 -,38 7,7-3,85, ,89,38 +,69 84,99 +,3 7-5,7 7,44 + 4,6 5,3 +,9 3,9 + 6,3 4,6 -,3 4,5 + 6,7 9 +,56,47 + 5,3 5,7 -,63 6,67 + 6,35 4,85 -,,95 + 4,8 9,5 +,7 6,5 +7,3,8 +,6 4,95 +, 4,5 -, -, + 6, ,6 37,3 + 3,8 64,9-5,8 57 +,4 6,99-3,64,49 +,88 68,5 + 9,47 55,58 -,38,3 + 3,77 5,8-3,6 + 3,4,7 +,8 8,8 + 3,8 6, - 6,59 -,4 5,58-4,3 4,86 +, 3,3 + 7,6 4,95 +,53 3, , ,39,6 + 9, 7,3 -,5,6 + 3,8, ,5 4,75-3,8 4, - 5,8 -,5 3,5 + 3,6 3,85 -,4 9,5-8,64 -,33,48 -,84,89 + 4,89, +,7,4 + 4,6, -,67 39,84 + 4,7 4,9 -,7 5,95 + 5,6,9 -,95,79 + 5,,9-4,6 + 9,83 7,6-5,4 3, + 8,3,43 OURS +, 6,49 -, ,7 9,4-6,3 7,5 +,9 55,97 + 3, 53, ,7 -,89 59, ,9,45-4, 8, ,5 +, 9,7 -,7,3-7,4,5 DIID,5 (T) -7-5, (T) (T) 8-6-3, , (T) 4-6-3,5 (T) -6-3, ,5 (T) 3-5-3,5 (T) 8-5-3,7 (T) 3-9-3,7 (S) -7-3,9 (T) 7-4-4,3 (T) ,8 (T) -5-3,5 (T) -7-3,6 (T) 3-5-3,3 (T) 7--3,36 (T) 9-7-3,5 (T) 5-6-, , ,8 (T) 6-5-3,6 (T) 5--3,3 (T) (T) -7-3,4 (T) 9-5-3, ,4 (T) 6-6-,43 (T) 6-5-8,6 (T) -6-5, (T) 7-5-3,45 () 4--3,7 (T) -6-3 (T) 7-6-,4 (T) -7-3,8 (T) -6-3,5 (T) 3-6-9,3 (T) 3-5-,8 (T) -7-3,3 (D) 8-7- DIID,45 () ,97 (S) 7-3-4,6 (T) 9-4-4,4 () 5-4-4,4 () 5-4-4,8 () -4-4

58 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI OURS(n ) OURS OURS 5 49,99 6,75 7 3,89 3,6,, 3-4-4,5 7,96 7,97,5,4 3,9 3,98,6 7,85 9,45,98 3 4,95 4, ,5 3,47,48,47 3,8 4 3,95 4, 3--,75 7, 7, 3,8 3,5,5 4,3 4, 87,68 85,7 4,79 4,83,35,3,7,7 7, ,,34,4 5,8 5,7 3,47 3,6 4,53 4,79,35,37,5,8 6,9 5,88,86,89 9, 9,95 3, 4,65 3,95 7,45 7,75,67,68,83,8,, +, 5,6 -, ,47 7, + 99,64 8,39 + 8,6 4,39 + 6,4,4 -,7 + 6,67, ,6,58 -,3 8,8 +,7 6,3 + 5,3 + 5,3 -, 4,39 +,63 3,5-5,66,3-9,35,99-8,3 9,5 + 8,88 3,64 -,67 3,65-3,6,86 +,49 4, ,66 3,48-4,4 -, 3,5 -,63 5,5 + 8,6,5 +,68 3,48 +,4, ,6-5,95 4,35 + 3,67 3, ,45 + 3,84 5,4 +,58 3,8 + 9,66 9-4,7-68,83,5 +,56 4,43 + 4,37,99 +,3 9,63-4,8 8,5 -,83 7,48 +8,6,3 + 5,38 4,69 + 3,,77 -,9 +33,33,3 -,5 8,5 + 4,7,7-5,99-38,33, + 9,35, ,5,8 +,58 6,35-3,33 5,63-3,6 4,9-3,6 3,3 -,76 5,45 -,8 3,6-5,4,63-5,53,35 +,4 3,7 +,9 9, + 3,57 6,3 + 3,9 5,7-3,37,39-7,,8 +,5,76 -,6 7, -,3 7,45-5,6, +, ,43 6,95-3,87,47-9,63 7,45 -,6 + 3,73,55 +,, + 5,76,66 -, + 5,7,7 DIID DIID DIID,3 (T) 4-6-3,4 (T) -6-3, (T) 6-7-, (T) 5-6-, (T) 4-6-3,6 () 4--,45 (T) 4-5-3, (T) 4-6-3,3 (T) 5-6-3,3 (T) 5-6-3,4 (T) (T) 3-7-3,3 (Z) 8--4,75 (T) -6-3,4 (T) 6-7-3, (T) -4-4,53 (T) 6-9-,5 (T) 9--3,36 (T) 6-6-3, (T) 6-7- OURS(n ) OURS OURS - 3,96, ,5 4,89-3,46 8,8 -,84 7,54 + 4,69,8 + 56,6 7,35 -,8 5,5 + 89,97,7 -,4 35,6 + 4,65 8,5 -,9 3, + 57,56,63-35,86 9, - 65,4,63 -,7 7,75 + 7,8,4-5,8 -,96 4,66 + 3,8 9,5 + 37, 3,68 + 3,9 + 3,9 -,6 5,65 + 6, 4,5-4, +33,4, ,5 7,3 -,5,8-7,4,5 +,6 -,95 4,53 + 4,7,83 +, 8,6 + 6,78 3,7 + 48,4,6 + 7,76,8-3,5 4,5 + 86,47, ,64 3,5 + 4,63, , + 77,8 5,5 -, ,9 -,9 6,97 + 8,7 4, -,34 -,64 +,58 5 +,8,38 +, ,46 9, ,7, - 3,45 6,59 -,3,64 +3,6-7,69,8 + 5, ,35 3,99 -,4 -,4 + 33,33,5 -,3-43,5 + 8,74 33,54 -,8,8 + 4,4,9 +,6 8, + 3,3 5,67 -,55 + 3,33,3-3,37 5,8 + 7,5 3,7 -,89 3,98 + 9,8,53 +,9,47 +,5,7 -, 3,5 +,35 7 DIID DIID DIID,6 (T) 9-5-3,3 (T) 8-7-3,6 (T) 8-7-3,49 (T) 6-9-3,45 (T) 9-7-3,4 (T) -6-3, (T) 5-6-3,3 (T) 9-4-3, (T) 3-6-, (T) -3-4, (T) 8-7-8,8 (T) 5-6-3,5 (S) 5-7-8,5 (T) (T) -7-3,8 (T) --3,39 (T) 5-9-8, () --3,55 (T) 7-6-3, (T) -7-3 (T) 4-6-3,8 (T) 4-4-3,6 (T) SOIÉTÉ SOIÉTÉ SOIÉTÉ INNOOX - IOX FR INTGRGN - INT FR INTRS - I FR ISOO NTRT - IS FR IIS - I FR KYYO (P) - KY - X-D OP /7/3 FR GUIDOM - GUI - l FR S HOTS BRZ (P) - HB - J // F FR T'S GOWX (P) - GOW - DI 5 7/3/3 S OGI ITRUMNT (P) - OG FR OGIN POP (P) - P - F FR MKZIGROUP (P) - MKZ FR MKHI GROUP - MK FR MSTRD - MS - X-DS 5/4/3 FR MXIMIS - MX FR MDIN THNOOGIS (P) - MDT FR MDI DI WORKS - MDW - F B MDIR INTRNTION (P) - MD FR MTHNOR - MT - F FR MG INTRNTION - MGI - FR MGI DIGIT GRPHI THNOOGY - MDG FR MIROW ISION - MI - FR MIT INNOTION - INN - F FR MOBI NTWORK - MMNG - F FR MONU FURS - MF - F FR MOUINST (P) - MOU FR NOS - N FR NTBOOSTR - NBT - l FR NXY (P) - NX FR NXTDI (P) - NXT - X-DS 5/4/4 FR NOTRFMIOM (P) - NF FR NOYT - NO - F FR INDUSTRIS (P) - FR OI - ODI FR OBR (P) - OBR - F FR ONODSIGN - ON FR OTO THNOOGY (P) - OT FR OROI (P) - ORO FR OSPRYFRNK - OSP - F GBBRQ PHNIX SYSTMS - PHX FR PISINS DSJOYUX - PDX - FR PISINS GROUP - PGG - F FR POUJOUT (P) - PJT - F FR OURS(n ) OURS OURS 6,55 6,54 3,57 3,67,, ,98 6,48 9, ,9,6 9,96,8,89,9 3,5 5,83 5,77,4,3,9,4 3,96 3,86 7,98 8, ,7 9,5 7 6,64,98,9 3, 3,79,3 6, 6,36,45,69,68 7,63 7,65,88,83,56,35,9,99,85 4,7 4,8 5,5 5,88,4,,,8,56,45 6,6 6,4 6,3 6, 6, 5,3,, 5,64 5,9 5,3 5,8 6--4, 49, ,5,37 + 4,39 4,54 -,7 6,3-39,8 3,35-3,8,48 +, - 36,45-4, 3 + 7,7 8,6 + 7,88 5,99 -,43 4-3,3 5,6-46,9 + 5,48 39,99 + 3, ,33,6-4,76,6 + 7,65,53-4,9 4,6-4,45,9 +,4 6,66-3,64 5,3 +,34,9 +,8,99-3,46,45-8,9 +,59 4,9-3, - 6,34 9,5-6, 7,4-8 +,3 8 -,87 9,39 +,4 7,5 + 5,4 8-4, 6,55 + 8,89, + 4,5,76 -, ,85 6,5 + 4,5 + 4,4 9,3 +,63 6, +,5,45-3,67 3,6 + 44,79,56 +,47,4 + 53,33,53 -,6 7,97-4,5 7,63 +,77 4,4 + 3,7, + 8,94,66 + 6,89,95 -,75, + 3,3,3 + 6,47, + 6,98,8 -,9 5,3-5,6 3,98 -,7 7,5-3,6 5,5 +,8,5 +,8 9,6 +,9, + 7,7,54 +,96,45 +,66,9 -,49 7,3-7,6 6,6 +,49 6,35 + 9,96 4,95 + 6,5 7, + 6,38 4 -, -, -,76 9 -,5 5,5 +,7 5,95 -,48 4,4 -, - 7,95, -, ,39 38,5 DIID DIID DIID,6 (T) 7-7-,6 (T) 5-6-3, (T) -7-3,6 (T) 3-6-8,5 (T) 3-9-8,8 (T) 4-3-,35 (T) 3--6,3 (T) 6-8-,96 (T) 8-7-3, (T) --3,9 (T) -6-3,83 (T) -7-3,3 (T) -5-3,5 (T) --4,63 (T) -6-3 O U lô RS D pré ur ÔT céd ma UR n in ar i var aion iai m Plu on ann ain -h ann au ull / ul /plu -b Dr a n Da ir divid n r - d INF UR OT M od ITR NÉMO ap Iin - N i (M br d ) i O U lô RS D pré ur ÔT céd ma UR n in ar var iaion iai m Plu on ann ain -h ann au ull / ul /plu ba Dr n Da ir di vid nd r - - SOIÉTÉ SOIÉTÉ SOIÉTÉ DIR NRGI (P) - DIR 8,98 FR ,35 D SOFTWR - SD 7,54 FR ,8 DSI (P) - DS,4 FR ,94 DOPHIN INTGRTION (P) - DO - F 5,49 FR ,5 7,75 SYIST (P) - Z - F 7,76 FR NTRPRTIUIRSOM (P) - NT,7 FR ,74 NTRPRNDR - NR - F 4,88 FR , NIRONNMNT S (P) - T - l 6,8 6,99 FR O - O - F 5 FR , SKR (P) - SK - 8,4 FR URSI GROUP - U FR ,7 UROGRM (P) - GM 5,4 FR ,4 UROPSM - UP - X-DS // FR ,46 UROPSM - PP - PRF F FR OIS (P) - TO - l 6,4 FR FSHION B IR (P) - FB,34 FR ,5 FIG RO - FIG,56 FR ,68 FOUNTIN PJOT - FP 7,99 FR ,95 FRNOM - FR - F,6 FR ,85 GUSSIN - GU 3,86 FR GI ITION - RI 7-6- FR ,6 GNOWY (P) - GN,5 FR ,4 GOT - G - F FR ,66 GOB BIONRGIS - GB 4,3 FR ,5 GOB OPOWR (P) - GP - F 5,3 FR ,8 GOB INSTMNT - GIS - F l,8 FR ,8 GOD BY GOD - GD,57 FR ,53 GROUP GUIIN - GI - l 9,5 8,45 FR GROUP JMINI - JM 3-- FR GROUP PROMO - MO - l 7,5 7,7 FR GROUPIMO - IMO - F,46 FR ,47 HO INNOTION IN - HO, ,6 HRST (P) - HS - F 33,7 FR ,7 HRS - HRNR - NR,4 FR ,4 HRS - HR - RGR P,4 FR ,3 HURTY PTROHM - HP - l 39,8 39,8 FR HIO INDUSTRIS - HIO - NOM,46 FR ,48 7,6 HITHPROS - HIT - 7,58 FR HOOSFIND (X:RFRN) - HO - X-DS /6/3,37 FR ,37 HOMIR NS (P) - HOM - OP //4 5,45 FR ,64 HYBRIGNIS - HYG, FR ,4 IS - IS,76 FR ,7 3,4 IDSUD - IDS - F 3,47 FR INF UR OT M od ITR NÉMO ap Iin - N i (M br d i ) O U lô RS D pré ur ÔT céd ma UR n in ar i a var ion iai m Plu on ann ain ann -hau ull / ul /plu -b a Dr Danir di vid nd TRNXT INF UR O M od TITR NÉM O I in ap - N i (M br ) d ir SOIÉTÉ SOIÉTÉ SOIÉTÉ MRIS - MI - l FR MII UROP - M FR S INDUSTRI (P) - I - FR HTR-OURFR - O FR ROPOIS TOM - R FR D - D - FR DOMOS - DO - FR DTHINK MDI (P) - DM FR GROGNRTION - GR - l FR S GROUP (P) - PHY - l FR NTNIO - NT S QUI (P) - QU - F FR SSIM - SIM GBB9RTX STI (P) - ST FR UPT (P) - UP - X-DS 7/3/4 FR BD MUTI-MDI - BDM FR BRNRD OISU S - DB - F FR BIONRSIS - BRS FR BIOSYNX (P) - BIO FR BRIORM - BRI - F FR BUDGT TOM (P) - BUD - F FR RBIOS (P) - RB FR RMT - R - J // FR TIS - S - l FR RP - R FR ÉSR - S FR SQUIN - - FR NP SOR POWR S - NP - J //8 PORT U OFIDUR - OF FR OGR - OG FR OI - OI - B ONOURSMNI (P) - GM FR RM OMPNY - RM FR ROSSJT (P) - J FR USTOM SOUTIO - SO FR YBRGUN (P) - YB - X-DS 7/5/3 FR DMRTX (P) - DR - l FR DINO (P) - DI - J // FR DFINGN IND - D - X-DS 5//3 FR DT DRON - DR FR DMOS (P) - DMO FR DIXONHIT (X XONHIT) (P) - HT FR DITSW - DI FR URONXT O U lô RS D pré ur ÔT céd ma UR n in ar i a var ion iai m Plu on ann ain ann -hau ull / ul /plu -b a Dr n i Da r di vid nd la co INF UR O od TITR MNÉM O I ap in - Nb i (M r d ) ir - XI SOIÉTÉ SOIÉTÉ SOIÉTÉ PRODWR (P) - PRO FR QIGN MRSI - IPS FR QUNTUM GNOMIS (P) - MQG FR QUNTUM GNOMIS - - NR FR MQG RXNWS - RX FR RIH SRRS D FRN - RI - FR ROTOO (P) - RO - F FR ROUGIR - RGR - l FR SFWOOD - WOO IT SPMR - MR FR SRM THNOOGIS - SR - F FR SI - SI - F FR SIDTRD (P) - BFR FR SIPRX ROISSN - SIP - X-D OP 8/5/3 FR SOBIOS - SO FR SOUTION 3 - S3 FR SOING FSO - O FR SPINGURD (P) - SGD FR SPINWY (P) - SPW FR SPORR - SPO - F FR STRDIM-SP FINNS (P) - SS - NOM F FR STRMWID (P) - STW - F FR STS GROUP - STS FR THNIIN - T - F FR THRDIG (P) - TR FR TOOUX SNDING - TX U TR SRIS - TRS FR TRQUUR (P) - TR FR TRIOGIQ - TRI FR TTI - TR THNO - TTI FR TURNN IN - TUR FR TUTO4POM GROUP - TUT FR TXOM - TX FR UR (P) - UR FR UMNIS - UMS FR DI GROUP - DI FR N NRGY - FR RGNT - R FR XIM (P) - XM - J // FR ISIOMD GROUP (P) - MG - X DS 9/9/3 FR ISION IT GROUP - B OYGURS DU MOND - DM - FR WBORM (P) - WB FR WDI - WD FR OURS(n ) OURS OURS,3,6 4,3 3,89 5,5 5, ,34 4,59 4,6 5,9 5,3,8, 33,6 3, ,5 9, ,5 35,5 3,49 3,85 5,75 5, ,3 7,9 7,3,36,33 9,47 9,3 8,6 9 3,5 3,5 3,9 3,83 9,5 9,7 9-6-,3,5,46 4,94 5, , ,47,, 8,5 8,75-4-4,78 4,9 4,93,99 7,5 7,5 5 6,39,48,7 5,38 5,4,5,55,94,93,3,37,63,9 3,7 3,5 36,4 34,9 9,5 9,4 9,8 9,8 -,83,5 +, 9,7 +, 5,9 + 7,,9-9,65 6, +44,7 5,5-7 -, 5, -,34 4,3 -,56 6,4-5, 5, -,48 6,8 + 6,88 9, + 3,9 33,8 +,99 7, ,4, - 3, 8,9 -,9 4 +,96 96,66-9,7 35,5 + 6,33 4 -,3 35,45 + 8,77 8,9 -,39 5,99 + 5, 3, ,5 8 +,7 5,89 +,9,5 + 3,6,3 +,83,45 +,33 7,87-4,44,58 -,7 8, - 4,3 -,8 3,5 +,83 4, -,5 3,76 -,6,59-6,86 9, ,7,5 + 7,4,8-4,8 9,3 + 4,95 3, ,9,43 -, - 3,73,3 -,59 8 -,9 + 5,4,49 -,6 4,98 + 8,65 4,38 -,5-57,69,85-7,53 -,7 7,5-8,48 6,48 + 4,9 3,7 -,6 + 57,59 6,3 -,37 5,95 + 4,83 4,6 + 4,33 3,74 -,4,5 +,8,39 + 6,5,79 -,6,4 +,88 9,4-9,3 4, ,5,88 -,46 3,7 + 4, ,78 36,74 + 8,5 8, +,8 +,3 8,98-9,36 -,74 9 DIID DIID DIID,6 (T) 6-6-,34 ( ),3 (T) 8--3 (T) 8-6-,7 (T) 5-6-8, (T) -5-4,48 (T) 9-6-3, (T) 6-6-3,9 (T) (T) -5-9,77 (T) 5-6-,3 (T) -7-3,45 (T) -6-,3 (T) 6-8-3,3 (T) 3-7-3,8 (T) -7-8, (T) 3--6,5 (T) --9, (T) 8-4-8,8 (T) 4-9-3, (T) 4-6-3,3 (T) 5-6-3, (T) -7-,9 (T) -6-3,3 (T) -7-3,6 (T) 4-6- MTIÈRS PRMIÈRS MRHÉ D 'OR (N URO) SOUR : PR OR OURS U -5-4 OURS U PRIM SUR 'OR FIN INGOTIN 5G INGOTIN G INGOTIN 5G INGOTIN 5G555 6 INGOT KG NPOÉON (F), 5,8G DMI-NPOÉON* (F),,9G9965 PIÈ SUISS, 5,8G UNION TIN, 5,8G774-3 PIÈ TUNISINN*, 5,8G SOURIN, 7,3G8 5 ISBTH II*, 7,3G DMI-SOURIN*, 3,66G9 973 DORS, 3,9G DORS, 5,4G DORS*, 7,5G PSOS MXII, 37,49G357 MRKS*, 7,6G FORI, 6,5G ROUB (NIOS II)*, 3,87G KRUGRRND, 3,3G 'ON D'OR À ONDRS N USD85 35 *Pièc coé uniumn l judi MRHÉ DS HNGS TTS-UNIS GRND-BRTGN SUISS SUÈD NORÈG (P) : éligibl au P-PM OURS FIXÉS FIN MONNIS DOR IR FRN SUISS OURONN OURONN USD GBP HF SK NOK MRHÉ DS OMMRIUX O RUTR (ND) MI 4 JUIT 4 (ONDRS N IRS PR TONN) MI 4 JUIT 4 FÉ (ROBUST) (ONDRS, N DORS PR TONN) MI 4 JUIT 4 FÉ (RBI) (NW-YORK, N NTS PR IR) (BS : 3--93) / /5/4 4 PUS HUT N PUS BS N RJ RB (N-Y) / /5/4 4 PUS HUT N PUS BS N POWRNXT/BUNXT O (URO/T) -5-4 SPOT TRIITÉ (URO/MWH) SPOT BS SPOT POINT OÛT 4 OTOBR (ONDRS N DORS TONN) MRHÉ DS HNGS ND JPON FRIQU DU SUD USTRI **our publié par la BF pour uro MÉTUX PRÉIUX OTON() OUTHOU() BÉ À PRIS(3) (5) () N NTS PR B À NW-YORK ( T = 4,6 B) SINGPOUR N US NTS PR KIO N UROS TONN () (3) OURS FIXÉS FIN MONNIS DOR YN RND DOR D JPY ZR UD OURS INDITIFS** RGNT (4) PTIN (5) PDIUM À ONDRS (4) UTRS PRODUITS GRIOS SUR (BN) OURS INDITIFS** INDIS MTIÈRS PRMIÈRS OURS À ONDRS N US NTS PR ON ONDRS, N DORS PR ON MÉTUX D BS (U M, À TROIS MOIS, N DORS PR TONN) UMINIUM 93 9 UIR TIN NIK POMB 8 ZIN PÉTRO (MRHÉS À TRM, ÈR ÉH, N USD/BRI) BRNT WTI FU RD À ROTTRDM URIBOR (N POURNTG) /5/4 MOIS 6 6 MOIS MOIS 339 MOIS 64

59 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI SOIÉTÉ DIDS - DWWW uipmn porif Thornburg IM 4,8 Garr Thornburg 4,8 BNK OF M - US65546 Banu anguard Group: 4,7 Sa Sr : 4,5 NI SP - IT33476 Pérol ai Dépô iali (6,37 ) Minièr éco ialin (3,93 ) OURS TIITÉ DIID OR 76,93 93, / 73,75 76,48 -,99 77,9 / 75,86-6,96 +, , ,35 5,4 8,3 /,5 5,95 +,99 5,4 / 4,86 -,76-7, , , 8,7 9, / 5,6 8,4 + 3,48 8,87 / 8,3 + 6,98 +, , ,55 HNK - D64843 Produi d'nrin Famill Hnkl 53, 8,7 85,99 / 7, 78, +, 8,38 / 78, - 4,79 +, , , IBM - US4594 Srvic info, logicil, ma Brkhir Hahaway (6 ) Sa Sr orp (5,5 ) 96,47,98 / 7,9 89, ,86 / 9,58 + 4,74 +, ,9 6--4,95 5,46 4 9, 9,,9,9 6,8,7 6,67,43 3, 3,5,7 59,3 4,7 9,7 8,4,89,9 7,4,5,9,7 MSTRDM (X 5) ISIN N3379 N93 U U33346 N634 N8558 N88967 N57558 N35565 N965 N336 N N379 N N6335 N987 GBB3MX9 N98 N9538 N3668 N N38758 FR47 N9355 N39593 N6949 alur GON KZO NOB PRM9 88 RORMITT76 74 SM HODING BOSKIS WSTMIN ORIO34 33 D MSTR BNDRS FUGRO HINKN ING GROP N6 986 POSTN36 3 RNDSTD49 47 RD SIR ROY HOD ROY DSM ROY DUTH SH ROY KPN64 46 ROY PHIIPS TRONIS3 3 SBM OFFSHOR TNT XPRSS65 66 TOMTOM UNIBI-RODMO944 UNIR344 3 WOTRS KUWR ZIGGO3 34 BRUXS (B ) ISIN B37937 B B388 B B B B3873 B B B3567 B B38393 B37974 FR8488 B B B B B B alur -5 B INB777 KRM HRN938 GS (X:FORTIS)3 GS N33 BFIMMO-SIFI595 BKRT (D)96 BGOM9 OFINIMMO-SIFI898 ORUYT467 DHIZ55 D'ITRN (D)3343 I393 GB7338 GDF SUZ855 KB4456 THROMBOGNI35 SOY S75 TNT GROUP43 UB 587 UMIOR (D) ONDRS (FTS ) ISIN GB GB494 GB GB GB79859 GB87584 GB GB53353 GB3746 GB9588 GB4656 GB54586 S77548 GB GB33954 GB8768 GB GB67768 GGB6W37 GB alur RM HODINGS B SKY B GROUP B SYSTMS4 4 BRYS57 48 BP5 493 BRITISH M TOBO BT GROUP OMPSS GROUP DIGO87 86 GXOSMITHKIN HMMRSON P HSB HODINGS66 6 IG46 4 IMI P5 496 KINGFISHR46 4 OYDS TSB GROUP8 74 MRKS & SPNR PRSON9 87 RSOUTION3 93 RIO TINTO P SOIÉTÉ OURS INDITX - S Txil, habillmn Garlr :5, Parlr: 9,8 MDOND'S - US58357 Rauraion rapid anguard Group 5,8 Sa Sr orp 5 NSTÉ - H limnaion ha Nomin d (,3 ) iibank N (7,6 ) PRUDNTI - GB79954 uranc apial Group ompani (, ) Blackrock (5, ) W MRT - US93439 Diribuion Bill & Ml Ga F (3,9 ) agl apial Manag (3,64 ) Bank of mrica a publié d réula upériur aux an au uarièm rimr 3 à la favur d'un nouvll chu d 9 5 proviion pour créanc douu Prmièr compagni pérolièr ialinn, ni aui la maion mèr d Saipm (n pr n 3) réula au drnir rimr éain 8 upériur aux an conr couran, Hnkl a rvu n hau fin 3 a préviion d marg, la dmand pour l liv n poudr l adhéif 95 induril ayan prmi d compnr d 8 ff d chang conrair Malgré d réula 3 un pu décvan, nou ron confian la raégi d'ibm axé ur l marking l acivié l plu 3 7 rnabl la valoriaion faibl la co TIITÉ DIID OR 8,5,8 / 9,3 7,5 + 5,98 8,6 / 6,9-9,7 +, , 4--3,87,38 3,34 / 9,,73 -,74,78 / 99,65 + 4,48 +, , 7--4,8 67,95 69,35 / 59, 66,85 +,33 67,95 / 66,9 + 4,6 +, , 4-4-4,5 3,59 4,4 /, 3,37 +,6 3,6 / 3,7 +, +, , ,4 79,7 8,37 / 7,5 78,6 +,56 79,98 / 78,83 +,3 +, , ,48,68 4,6 6, 3,4 4,3 3,69 5,55 8,3 7,4 4, 9,4 3,,8,3,54 3,76,5 5,9 3,9 5,8 5,35 4,9 3,6,64 X O Po I n OB il J D OMM NT RÉD IR ( c indi hang TION u mn no u d r c nou co on av ulu il on r ur la mo val difié ur) O lô URS D Pluur ar -hau/mainôtur iaio plu pré n -ba céd ma n Plu in ma -ha in ar u/p 5 lu R m -ba a N in 5 m NU RO3 im I S Bén S é Bénéfic n 3 éfi / Divid c n 3 ST RN nd 4 imé Da DM 3 imé N Dr du d T imé ni rn 3 N r div vir div STIM r id É / PR acion - é (nand ur B PR 3 NP ) STI 3 4 MÉ - / 3 Mé UR ir - ON S Po I n il OBJ D OD ap IS ia IN Prin liaion cipa (M ux a *)-N cio br nna ir ir OU RS u m no u n d r c nou cou on a lu il von r ur la m val odifié ur) OMMNTIR T OI dida a réaffirmé n décmbr drnir on objcif d'un chiffr d'affair d 7 milliard d'uro n 5, avc un marg opéraionnll 43 d BOURSS ÉTRNGÈRS GB GB GBB3MM48 GB GBB6GWD56 JB3YWQ9 URONXT (OURS U JUDI SOIR) D OMM NT RÉD IR ( T cha ION indi ng Mé UR i - OD ap r IS i IN Prin aliaio cipa n ( ux a M*)cio Nbr nna i ir r Donné n monnai local O lô URS D Pluur ar -hau/mainôtur iaio plu pré n -b céd Plu maina mn ain ar -hau/ R 5 mplu-b N ain a 5 NU - m RO3 I im S Bén S é Bénéfic n éfi 3/ Div c n 3 i RNdnd 4 imé ST Da DM 3 imé Dr du NT im ni dr é N r div nir d3 ST v iv IM / PR acion - ré (nidnd É a B PR 3 NP ur) STI 3 4 MÉ - / 3 INSTIR INTRNTION OMMNTIR T OI a prmièr chan mondial d vêmn a fai éa d'un rbond d vn ur l 6 prmièr main d 4 aprè un uai 45 agnaion d on bénéfic n 3 à,4 34 milliard d'uro n 3 group a accué un rpli d vn fin 3, conéunc nr aur d la vagu d froid aux a-uni, mai l fondamnaux rn olid l prpciv d 8 dévloppmn on inac facuraion du prmir rimr on baié d 5,, à,8 milliard d FS a croianc inrn a ain 4, group 78 prom un cond mr plu dynamiu 5 Un n rbond d réula andu n 4 ir dvrai aui profir d la rpri du marché brianniu, i ll a liu, d la 6 8 hau d aux d'inérê n mondial d la grand diribuion connu pour a poliiu d prix ba prè un anné n dmi-in, l'xrcic 4/5 9 5 prén miux (N MONNI O) ROY BK OF SOTND333 ROY & SUN IN98 ROY DUTH SH B53 TSO85 ODFON GROUP3 WOSY P IT IT ar IT IT IT IT IT (IBX 35) IT ISIN alur ar IT S8454 BRTIS INFRS IT476 + S53 ION IT S67595 S IT S9679 MDUS IT HODING IT S3835 BNO BIBO IZ IT S37953 BNO POP SPNO IT S39J37 BNO SNTNDR IT S33739 BNKI S55639 BM ISIN - 3 S89 INTR S67753 DI* US88579Y + 73 S367 NDS US S68734 GS NTUR US9S S77548 IG US S4458Y4 IBRDRO US6R3 + 9 S INDITX US S73565 RPSO US S8874 SYR HRMOSO US S78438 TFONI US US775R3 (DX 3) US967 ISIN alur ar US94639 ar DWWW DIDS US384G4-9 D8445 INZ US DBSF BSF US33G - 7 DBY7 BYR US D5 BIRSDORF US D593 BMW US D834 OMMRZBNK US D7 DIMR US D548 DUTSH BNK US459 + D5855 DUTSH BORS US D835 DUTSH UFTH US4665H5-4 D5554 DUTSH POST US575N D DUTSH TKOM US DNG999 ON US58933Y55-7 D64843 HNK US D634 INFINON THNO US DKSG888 K+S G NOM US D6483 IND US D59377 MN US D MRK US D75753 MTRO US D783 RTION US D7379 RW US93439 ar D7646 SP US SIM D736 THYSSNKRUPP D75 ISIN + D OKSWGN US (INDI S&P MIB) US74F + 8 ISIN alur ar US97T IT US IT DO STS US443 + IT3569 TNTI US IT37345 UTOGRI US369-7 IT36697 ZIMUT HODING US IT663 BN POP D'MI US IT43566 BNO POPOR US IT6448 B POP MINO US IT38963 BNI STBII US IT38367 N SG IT N GRN POWR7 3 + US IT33476 NI US IT3534 XOR US96X37-5 IT US373 FIT INDUSTRI 975 FIT ORDSIO FINMNI INTS SNPOO OTTOMTI5 4 UXOTTI GROUP MDIST MDIOBN PRMT5 5 PIRI 6 88 PRYSMIN SIPM STOR FRRGM89 94 TOM ITI SP93 86 TOD'S7 UBI BN UNIRDIT MDRID NW YORK (DJ INDUSTRIS) alur -5 3M O439 O383 TRI GROUP*3995 MRIN XPRSS868 T&T3559 BNK OF MRI57 BOING3 TRPIR499 HRON47 ISO SYSTMS97 O-O O47 OGT-PMOI *679 GODMN SHS655 I DUPONT D NM6695 XXON MOBI4 GNR TRI67 HWTT-PKRD35 HOM DPOT796 IBM96 INT648 ITT*444 JOHON & JOHON999 JPMORGN HS5593 KRFT FOODS MDOND'S53 MRK & O583 MIROSOFT3986 NIK733 PFIZR37 PROTR & GMB86 TRRS OS IN93 UNITD THNOOGIS659 RIZON OMMUNITIO475 IS438 W-MRT STORS79 WT DISNY8 FRNFORT ar NW YORK (NSDQ ) alur -5 TIISION BIZZR3 DOB SYSTMS63 KMI TH55 XION PHRM578 TR ORP39 MZONOM3539 MGN IN55 POO GROUP 96 PP 5945 PPID MTRIS 894 UT DT PROSSIN7765 UTODSK IN48 GO THNOOGIS643 BIDUOM DS5995 BD BTH & BYOND6 BIOGN ID86 BRODOM ORP 345 MIN ar US77376 US3N9 US6K5 US47R4 US4937 US5496 US US78643 US85599 US3P338 US3394 US38 US333M7 US SG9999 US H44534 US US3859P589 US39369 US86475 US US4584 US4663 US5878 US537M45 US53798 US BMG5876H5 US57785 US5777K6 US59574 US59538 US6747 US68537 US646 US67Y US68389X54 US74939 US US US US848 IB58JZ5 US86558 US8967N8 US85537 US US85898 US US US93439 US953F3 US97697 US US US US ITRIX SYSTMS587 OMST SS 598 OSTO WHOS566 D 386 DNTSPY INT4537 DIRT 5335 DOR TR533 BY536 TRONI RTS868 XPDI78 XPDIT INT WSH45 XPRSS SRIPTS 635 FBOOK655 FIRST SOR6833 FXTRONIS INT94 FOSSI874 GRMIN58 GID SINS776 GOOG GRN MOUNTIN943 HNRY SHIN46 INFOSYS THN DR 43 INT ORP648 INTUITI SURGI36765 M RSRH ORP576 IBRT MD HD96 IF THNOOGIS 764 INR THNOOGY4487 MR THNOOGY583 MTT395 MXIM INTGR PROD335 MIROHIP TH4689 MIRON THNOOGY64 MOTR BRG664 MYN4964 NTFIX33674 NUN OMMUNIT64 OR ORP 35 PRRIGO 34 PRIINOM7795 QUOMM IN7888 RNDGOD RS DR8 RSRH IN MOTION8 SNDISK8573 SGT THNOOGY58 SIGM-DRIH 955 SIRIUS XM RDIO33 STPS IN68 STRBUKS78 STRIY555 SYMNT ORP T PHRM DR 38 RISIGN4839 RTX PHRM677 IRGIN MDI 5 WHO FOODS MRKT54 WYNN RSORTS94 XIINX IN4657 YHOO IN3675 ZURIH (SMI) ISIN H76 H3865 H H459 H H H567 H348 H H68856 H87459 H37469 H555 alur -5 BB34 DO755 I FIN RIHMONT88 HOIM7855 JUIUS BR HDG49 NST6755 NORTIS7685 ROH HODING544 SGS98 SWISS R NOM7645 SWISSOM533 SYNGNT3397 TH SWTH GROUP H H ISIN JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP JP ISIN ISIN UBHP URIO ISIN GBBXZS Z Z Z Z Z Z Z ISIN H S S S67 S87 S ar ISIN FI ISIN NO NO NO ISIN DK664 UBS ZURIH FIN SRI TOKYO (TOPIX 3) alur NON ST JPN RIWY HOND MOTOR JPN TOBO KI POWR KDDI KOMTSU TD4 5 MITSUBISHI ORP MITSUBISHI STT MITSUBISHI UFJ FIN NINTNDO NIPPON ST ORP7 7 NISSN MOTOR NOMUR HODINGS69 69 NTT NTT DOOMO PNSONI8 8 SHIN-TSU HMI SONY8 836 TKD PHRM TOKYO POWR TOSHIB ORP4 43 ar UTRS PS ND - TORONTO alur BRRIK GOD9 943 BOMBRDIR46 49 ar USTRI - SYDNY alur BHP BIITON RIO TINTO ar FRIQU DU SUD JOHNNSBOURG alur -5 NGO MRIN 85 NGOGOD SH 8987 GOD FIDS 44 HRMONY GOD 3478 IMP PTINUM 84 SPPI 333 SSO 599 STNDRD BNK ar SUD - STOKHOM alur BB TD58 73 TROUX RISSON B785 8 HNNS & MURITZ SKF OO4 9 ar FINND - HSINKI alur NOKI ar + 3 NORG - OSO alur NORSK HYDRO STTOI YR INT'8 7 ar DNMRK - OPNHGU alur NOO NORDISK ar - 7 * alur n faian pa pari d l indic cié , , ,55 99, ,5 4,5 357,5 399,89 6,45 43,7 46,3 48, m 5 ar 79 5 m m a 5 -b éc ur au 5 pr ôu cl r d ou al ur m n upo inal Nom glob al d co on ou p Da n on ou p Iin od m 5 ar r ) m a 5 (,4 3,6 /3 76,5 GZ D FRN JUI- OT- NO 85, TR 79 4,57 5,8 6/3 5,45 B YON D BNQU JUIN 85 TMO Y /944 4,87 4,87 /3 76,5 NTIXIS TP NO 85 /834 9,4,5 /3 5,45 RNUT TP 83 46,5 4,77 5,3 7/3 5,45 SINT GOBIN TP 83 49,9 3,78 3,78 /3 5,45 SNOFI OT 87 /444 8,9, /3 5,45 SNOFI TP ,77 5,3 7/3 5,45 ST-GOBIN MI 83, TR 33,5 4,57 5,8 8/3 5,45 TS TP 83 5,5 -h m FR47748 FR47789 FR477 FR44 FR43 FR47656 FR4 FR4767 FR448 Plu 6, 4,4 3,3 3, ,4, 5,7 39,97 -,8 94,9 3,65 3,5 7,46 58,5,63 Plu 99,5 4, , ,5 lô 47,59 Plu -b 77 9, hau 5 m lô 4,5 7,9 Plu - BNQU D BRTGN 85 4,5 BNP PRIBS MP 7/84 TR 7/87 /444 BNP PRIBS JN 85 8,5 BNP PRIBS TP 84,5 I MI 85 47,59 ISS NT RÉD OOP JN 86 /4 RÉDIT YONNIS TP 84,5 DI MRS 85 /744 ur clô u d ou r al ur Nom 9,44 5/3 34,9 3,36 7/3 5,45 4,35 / 5,45 3,36 7/3 5,45,5 5/3 5,45 3,4 7/3 5,45 3,48 /3 5,45 9,9 / 5,45 Da 9,44 3,36 3,9 3,,5 3,4 3,3 8,9 pr r n upo inal al glob d co n pon ou on ou p in I od FR47797 FR47664 FR47839 FR463 FR4785 FR4768 FR47 FR478 éc TITRS PRTIIPTIFS 9,7 3,,4 8,47 5,56 35,56 9,85 6,6 5,76

60 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI XI la co URONXT OMMNT IR OT DS OBIGTIO OT indx IF-I-() OT, 5-7- IF-I-() OT indx, IF-I-() OT indx, IF-I-() OT indx, IF-I-() OT indx, IF-I-() OT indx, IF-I-() OT indx, IF-I-() OT,5 5-- IF-I-() OT IF-I-() OT indx 3, IF-I-() OT 3, IF-I-() OT indx 3, IF-I-() OT 3, IF-I-() OT 3, IF-I-() OT 3, IF-I-() OT 3, IF-I-() OT 3, IF-I-() OT 3, IF-I-() OT IF-I-() OT IF-I-() OT IF-I-() OT IF-I-() OT IF-I-() OT IF-I-() OT IF-I-() OT IF-I-() OT 4, IF-I-() OT 4, IF-I-() OT 4, IF-I-() OT 4, IF-I-() OT 4, IF-I-() OT 4, IF-I-() OT IF-I-() OT 5, IF-I-() OT 5, IF-I-() OT IF-I-() OT 8, IF-I-() OTi IF-I-(),78,86,,5,4,65,76,49,33,6,47,,66,,,,,,99,3 3,99 3,99,3,3 3,99,3,3,6,4,6,6,5,6,66,8 3,6 3,9,8,45 UTRS OT 5, 4,63 5, 4,33,7 4,5 STUR SMI-PUBI 7, 3, 7, 3,63 RFF - Réaux Frré d Franc Pay d la oir 4, 5, TSR 8--5 IF--()-F 5,5 TSR IF--()-F IF--(cp)-F T IF-- 4, 5,55 7,3 4,96 4,9 Bionri /3 3,98 BNP Pariba FR899 FR56563 FR57646 FR ,5 TSR IF-I-()-F 3, IF-I-() 3,33 TMO P-I-()-F 5, TSR MTN IF--()-F 3,79 77,3,57 3,7,8 77,5,5 3,66,59,5 3,5 BP (x- ai d'pargn Banu Populair) FR3995 FR94597 FR554 FR FR8694 FR37639 FR9695 FR86737 FR35 FR8965 FR5733 FR897 FR34999 FR4766 FR3888 FR94 FR88948 FR499 FR FR5586 FR534 FR358 FR5569 FR653 FR8865 FR7935 3,3 TSR 9--5 IF--()-F 3,5 TSR IF--()-F 3,6 TSR 5--6 IF--()-F 3, IF--(T) 3, IF-I-() 3,8 TSR 4--6 IF--()-F 3,8 7-- IF-I-(T) 3,9 (rim:,975) 3--7 IF--(T) 3,9 TSR 8--5 IF-I-()-F 4,3-7- IF--(T) 4, TSR 6--4 IF-I-()-F 4, TSR IF-I-()-F 4, TSR 7--6 IF-I-()-F 4, TSR IF--()-F 4, TSR -7-6 IF--()-F 4,5 TSR IF--()-F 4,5 TSR 4--5 IF-I-()-F 4,5 TSR 8--6 IF--()-F 4, IF--(T) 4,6 TSR 8--8 IF--()-F 4,6 TSR 7--7 IF--()-F 4,8 TSR --5 IF-I-()-F 4,9 --9 IF--(T) 5, IF--(T) 5, IF-I-()-F 5, IF-I-(T)-F,7,,58,55,35,35 7,54 7,48 7,3 7, 4,4 4,4 9,6 9,3 7,6 7,4,5,8,5,5,4,6,7 3,45 5,56 5,8 6, 6 4,47 5,5,85,5,85 3 6,53 6,3,6, 8,5 7,97 8,35 8,5 5,7 5,6 4,6 4,63 3,36 3,8,67 4,8 5,5,44,46,,85,74,9,53,8,6,39,4 3,45,6,63 3,33 3,4,,6,95,5,9,9,7,57 4,6,34 Bondull ai d Dépô - D /9 FR ,7 4,3 3,8 4,49 4,49 /44,7,6, 3,58 3,66 5,59 5,49,7,5 6,4 5,9,3 /444,55,5 /793, /44 98,84,3,8 3,37 3,3 3,9 3,36 /5 99,86 3,4 3,,,5,78 4,37 4,3,3,73 /93, 3,5 3,7 6,6 6,46 3,4 3,6,4,7,65,74 6,96 6,99 8,55 8,55 9,8 9,75,94 8,77 8,3 /44,4,6,7,33,75,4,7,98,5,98,5,6,4,8,9,46,56,47,49,35,6,44,56,6,86,59,4,34,7,85,34,5 3,5 5,3,5,8 4, IF-I-() 6,8 6,8,9 rédi du Nord - DN FR ,5 TSR 6--8 IF--()-F FR8933 4,7 TSR IF-I-()-F 7 5,5 6,8 5,5,7 3 4, 3 64,99,7 ybrgun 65,99 urofin Scinific,9 5 7,7 3,5 86,,3 FR8977,5 urib G-(T)-F /39 5,98 FR F ôu mp cl r lô ou al u 4, 7 7,75 7,5 7,6,69,5 yonnai d Banu FR8893 4,75 TSR 6--5 IF-I-()-F,,9 4 5 Moncau Flur FR IF-G-()-F /64 Mr Bricolag FR8478 (rim) urib G-(T) /33 93,, 5 /444 98,5, ,37 4,8 6 4,5 4,4 4,4 Orpa FR783,7 urib G-(T) Ovrlap Group FR IF--(T) /353 PS FR IF--(T)-F 6,5 Prodwar FR , IF-I-()-F Radian (mprun garani par la N) FR484 FR54988 FR4959 FR635 FR ,8 TSR IF--()-F 5, TSR 7--7 IF--()-F 5,5 TSR 7-6- IF-I-()-F 6,5 TSR IF-I-()-F 6,5 TSR 9--8 IF-I-()-F FR57 4, IF--() 7,7 9,4,5 4,3 5,3 7 8,7, 3,8 4, 4,,97 4,57 5,,4 Rnaul /344 6,5 4,4 SBSM FR IF-G-(M) 99, 594,6 5,95,5 FR8634 FR5496 FR3753 FR38659 FR49 FR5476 FR77 FR679 FR46 FR8874 FR4874 FR588 FR8849 GDF Suz FR95739,75 MTN 8--7 IF-I-() r d in I od FR663 4, IF-I--F FR659 4,8 TSDI TMO P-G-()-F FR TSDI TMO P-I-()-F 5,6 5,45,8 5 5, 5,76 5,6 5,5 8,3 8,3 9 8,88 9, 9 5,75 6,5 5,5 5,6 4,55 4,55 4,45 4,67,59,63,8, 3,5,9,5,6 3,84,, 4,6,5,9,,57,6,64 3,96,6 4,6 Sociéé Général rédi Muul rka FR738 FR IF-G-(T) 99,93 85,96 rédi Induril ommrcil - I FR8977 4,5 TSR 4--6 IF-I-()-F FR8878 5,5 TSR --5 IF-I-()-F réc ( ou pon ) cou ru ( Nom ) ) r ( ) ( ) inal Nom (x-rédi yonnai) I Tlcom -- F Fixag : a valur fai l obj d un conra d animaion ru ( ( cou réc ou pon cl 3--9 IF--(cp)-F -4-7 IF-I-(cp)-F 8--4 IF-G-()-F 3, (rim: 775) 7--4 IF-I-(T) 3, (rim: 775) 9--6 IF-I-(T) 3, IF-I-(T) 3,9 TSR 8--7 IF-G-(T) IF-G-(T) 4 TSR IF-G-(T) IF-G-(T) IF-G-(T) IF-G-(T) 4,5 TSR -- IF-I-(T)-F 4,5 (rim:,375) IF-I-(T) 4, IF-I-(T) 4, IF-G-(T) 4, IF-G-(T) 4, IF-G-(T) 4,5 TSR --9 IF-G-(T) 4, IF-I-(T) 4, IF-G-(T) 4, IF-G-(T) 4, IF-G-(T) 4,7 TSDI P-G-(T) IF-G-(T) 5 P-G-(T) 5, P-G-(T) 5,4 TSR IF-I-(T) 5,4 TSR 4-- IF-G-(T) 5,8 TSR 6-4- IF-G-(T) IF-G-(T) 6,5 8-- IF-G-(T) 6, IF--(T) 6, IF--()-F IF--(cp)-F aino,3 5 ou ur al FR98753 FR74388 FR63535 FR858 FR FR954 FR63444 FR94 FR898 FR77949 FR38487 FR46 FR FR77 FR98746 FR FR499 FR86564 FR873 FR9533 FR FR9553 FR5559 FR8968 FR5553 FR3687 FR837 FR8856 FR56765 FR5999 FR7676 FR6993 FR74396 FR7437 FR55839 ai Fédéral du rédi Muul Nord urop FR , IF-I-()-F r d in I od Nom 5 89,35 5,58 7,6 4,6 FR9599 T IF-G-()-F ) ) ôu r ( ) inal ( ) ru ( ( cou ou lô pon réc mp cl FR53967 FR6593 FR76989 FR FR ,38 MTN IF--()-F,7,83 FR IF--() /383 Banu Fédéraiv du rédi Muul - BFM DF - lcricié d Franc FR , IF-I-() ou ur al od FR T -3-5 IF-I-()-F rédi Naional (mprun non garani) FR ,75 Naixi -6-9 IF-I-()-F r d in I ( ) inal Nom UTR rédi gricol S (x: N) uplaa /444 5,87 /33 4,53 /634 8,8 3,6 3,66 /4 3,46 /54 5,55 /844 5,67 /563, /744 8,3 /444 4,8 4,9 39, 5,8 6,3 /844 39,77 3,7 3, 3,96,9 /634,97 6,38 5,84 /834,7 /34 4,44 /84 5,33 /444, /444, 3,3 3,4,98 9 /3 99,97,7,78 /34 5,65 5,76 5,65 6,8 6,86,6 9,78,95 3, 9,65 7,9 /744 9,7,49,93 /744 38,6 45 4,98 39,7 38,87 56,74 55,97 /33,85 FR5744 OT 8, IF-I-() FR579 OT 8, IF-I-() ) ( ôu r ) ) ru ( ( ou pon cou réc mp STUR PRIÉ OT aux Pariculir FR3576 FR FR853 FR3555 FR FR5859 FR5559 FR88955 FR94965 FR648 FR88799 FR88357 FR8643 FR63543 FR8548 FR9694 FR9997 FR4533 FR7766 FR87956 FR64 FR64 FR64983 FR7975 FR3 FR5 FR374 FR67737 FR895 FR FR5747 FR7739 FR76 FR8736 FR578 FR87635 FR575 FR5785 FR875 I Inrdi : pa d rmbourmn par anicipaion GO Rmbourmn par anicipaion au gré d l obligaair G Rmbourmn par anicipaion au gré d l émur GO Par anicipaion au gré d l obligaair ou d l émur n Rmbourmn anicipé Rmbourmn échlonné ) ( ôu r cl lô ou al u r r d in I od FONDS D'ÉTT FRNIS () oupon an (u) oupon uniu (M) oupon mnul (S) oupon mril (T) oupon rimril (3Q) Troi foi par an (cp) Zéro coupon TYPS D RMBOURSMNTS NTIIPÉS TÉGORIS D RMBOURSMNTS NTIIPÉS ) PPMT Par principal à maurié rm TM Taux variabl à référnc monéair anl OUPO IF Obligaion «in fin» : rmbourmn n un ul foi, lon l conra d émiion P Rmbourmn prpéul mp TYPS D TUX TR Taux réviabl anlmn ur l fond d a TSDI Tir ubordonné à duré indérminé TSR Tir ubordonné rmbourabl TSIP Tir ubordonné à inérê progrif T Taux variabl T Taux réviabl échéanc conan ur l OT TM Taux variabl référncé ur l fond d a TMM Taux variabl à référnc monéair mnull TMO Taux variabl à référnc obligaair TR Taux réviabl an TRM Taux floan TRO Taux réviabl ou l roi an TRO6 Taux réviabl mril lô obligaion on claé par ordr croian d aux pour chau émur l inériur d c libllé on indiué, dan l ordr : l aux, la da d échéanc (moi/anné), l yp d aux, la caégori, pui l yp d rmbourmn, nr parnhè, la fréunc du coupon 3,9 TSR IF--()-F 4 TSR 3--7 IF--()-F 4, TSR 6--8 IF--()-F 4,35 TSR IF--()-F 4,4 TSR --9 IF-I-()-F 4, IF-I-()-F 4,5 TSR IF-I-()-F 4,55 TSR 3--5 IF-I-()-F 4,6 TSR 4--6 IF-I-()-F 4,75 TSR 6--4 IF-I-() 4,9 TSR IF--()-F 5 TSR 3--9 IF--()-F 5,45 TSR IF-I-()-F OBIGTIO FONIRS ai d Rfinancmn d l'habia - RH /3 6 3,6 FR IF-I-() /76 99,57,8 YFU YIN YGFI YING YN YMU YM YNO YNX YOG OR YOPR YOXY YUG Y YQU YBS SO FR FR85975 FR77766 FR575 FR736 FR3839 FR7597 FR868 FR FR8994 FR834 FR FR9985 FR8793 FR9955 FR FR8549 FR FR3363 FR63844 FR6944 FR89 FR5446 FR77598 FR44964 FR846 FR77444 FR97893 FR3333 FR97357 FR8976 FR7736 FR99887 FR58894 FR89 FR64574,56 /4//4/ p,3,59 /4/ /4/5 p,43 // //7 p, /4//4/ p,65,5,3 6,, // //6 5// 5//5 // //7 // //33 //,4 /7/ //6 //6,7 // //5 3,,3,5,79,39,56,,7,3 //8 // //4 // //7 // //7 3// 3//6 3/7/ 3/7/4 //7 // //5 // //6 8// 8//5 9/4/3/4/ // //6 9// 9//4 /7/ //6 3// //5 // //3 /7/ /7/6 7 p, 46,7 p 4,6 p 4,4 65,5 p 5,75 p 3,6 p 7,8 p 7 55 p 6,36, //4 3//4 p,,3,83,76,,5,8 36,8 p 9,48 p,6 4 p 4,96 p 37,44 p 8, p, 5,6 p,4 3,8 p 8,8 p 53,5 p 7,6 p 38 p,7 44,3 p 6,5 p 5, p 76,3 p, 6 p 6,75 IR FRN (OÉN) IR FRN (OÉN) IR FRN 4,97 6/9-4/ (OÉN) T-UNT 45 7/8 (OÉN) SSYSTORN 4 /7 TRI, 4/ (OÉN) TRI /9 (OÉN) TOS ORIGIN,5 /9-/6 (OÉN) NQUST SOFTWR 4,6 /-(O) X OS 3,75 /-/7 BU,5 5/-/33 (OÉN) BO TRRITORI 6 / (OÉN) GG,75-6 (OÉN) HRGURS /6 (O) UB MÉDITRRNÉ 6, /-/5 (OÉN) UB MÉDITRRNÉ 6, /-/5 (OÉN) OP OFIDUR, 5/98-/4,5 /8 (OÉN) FURI 3,5 9/-/8 (OÉN) FONIR IN 5,5 //4 (OÉN) GFI 5,5 /7 (OÉN) INGNIO,75 //7 (OÉN) NOB-G 4,875 /6 (ORNN) MUR & PROM 7,5 7/7-7/4 (OÉN) MIHIN P 7 (OÉN) NOPOST 3,75 /5 (OÉN) NX 4 6/9-/6 (OÉN) O GROUP 7 /-5 (OÉN) ORO PROPRTY GROUP /6/6-3 (OÉN) ORP 3,875 (OÉN) /6 OXYMT 6 /4 (OÉN) PUGOT 4,45 7/9-/6 (OÉN) PIRR T NS 4 /-/5 (OÉN) QUNT 6 9/7-5 (OÉN) SBSM 9 9/-7/6 (OÉN) STIRNT 3,5 /3-/ (OÉN) pr Tau éc x ac ua r Plu -h il au 5 Plu m -b a ar 5 m r clô d lô u al ou r ur inal Nom é URONXT URONXT YF3 YF YF YU YSY YFO YT7 YTO YQ YX YBU BOT GGO YRI UO UOT YO m ur c éan Par i cou pon d éch Da rn ir pon cou d Dr nir in od I Da Tau éc x ac ua ril Plu -h au 5 Plu m -b a 5 ar 5 m m ( od ) m ném o pr m r d lô u ou r r al u Nom inal clô u r c Par ié éch éan cou p d Da ir cou p d rn Da nir Dr Iin od od m ném o on on OBIGTIO ONRTIBS OU ÉHNGBS URONXT URONXT 3, 3,89 -, 3,89 9,3 5,58 YSOI FR79647 /834,98,73,45 9,6 -, YSOI FR566793,7 /44 /444 /434,5 /93 /344 78,3 /834 4,3 8,6 6, 3 -,78 3,55,6 3,33 -,94 4,3,95 67,68,3 4,5,88 5,9 6,93,86,86 5,8,39,39,4-,88-4, ,8,3 8 5, 4,6-9,8 77,76,985,565, 4,4 4, 7,83 4,7 3,4 7,94 4,6,64 4,64 3,75, 8,6,37 3, 7,6 -,38 59,6-47,7 76,4 8,3,56,5-5,78,6 7,49 8,8 3,3 4,86,5 59 4,6 /54 5, 8,99 /44 9,,7 /44 34,5 -,74 /3 4,68,6 /334 4,79 7,6 /44 68,5-8,6 9,74,7 9,6 6,8 6,75 5,3 43 4, -,9 84,5 84,5,3 58,8 57,5 -,46 7, 7,, / ,5 55,3-5,77 /53 6,65 6,8 6,8,9 /44 77,3 4,74 4 6,5,88 /644 7,6 4, 66 3, ,6 9, 35 43,96 5,3 69,95 9, 5 88,95 59,4 7, ,7,4-3,6 7,85 7,6,78 66,5 4 -,64 4,79-7,35 53,84,3 8,8,9 6, -9,9 6, 3,5 8,6-4,36 53,56,94 6,55,7, -5,77 46,76 8,96 7,4 8 6,5 7,9 69 4,65 76,99 6,9 56,86 8,36 -,,7 4,5,54 TO FR9674 YT FR63864 YTO FR53739 FR867 YRIN FR679,53 9/9/9/9/4 p,3,4,3,5, 7, 3// //6 3// //7 // //4 // // /7/ /7/5 8,55 SOIT 6,5 9/9-9/4 (OÉN) SOIT 6,75 9/3-9/8 (OÉN) p 83, THNIP,5 /6 (OÉN) p 96,9 THNIP,5 /7 p 8,64 9,3 THOI,7 3//7-//4 (OÉN) p UNION THNOOGIS INFORMTIQU, p,8 55,96 IMORIN 4,5 7/9-3 (OÉN) 9, 8,95,6, ,6 /73 97,5 /444 4, /44 5,3 67,9 67,9 6,94 9,3 6,66,83-8,9 99,4 -,7 7,4,5 5,65 8,9 5,3, 7 7,5,9 94,6 97,5, 5,3 57,85,77 -,97,5-9,8 3,8 -,8 TRNXT YDO YRM YMF NBTO PRO YSTS FR77547,6 4/7/ 4/7/4 p DOMOS 6 7/9-7/4 FR /3/3 p 4 RM OMPNY P 3/8-3 (GO) FR55447,54 9// 9// p 4,5 MONU FURS 4,3 /7-/ G FR /3/ 3/3/ p 5 65 NTBOOSTR 6 3/7-3/6 G FR6765,6 9/6/9/6/3 p 3 PRODWR 4,7 6/8-9 FR // 5//6 p STS GROUP 8 /-6,3,96 9,35 / ,99 /693 3,5 9,65 3,5,47-,5 /39 68, / ,64 / ,99,5 MRHÉ IBR SMO FR649 3,6 /7/ /7/3 p SMTO 3 7/8-3 /998 OBIGTIO RMBOURSBS N TIO - OR YT4 YT5 YT6 YT3 FDR YSP YGF YGUYD YSI YSBT ORP Y YP UOR FR698 FR69653 FR83353 FR5665 FR5 FR9439 FR88573 FR FR968 FR8764 FR FR73759 FR87783 FR333 FR47456,5,5,5,5,43,5,36 /4/ /4/4 /4/ /4/4 /4/ /4/5 /4/ /4/4 /7/ 6//8 /7/3/7/ // //6 7// 3, // //7,5 /4/ 3/3/7 p 9,9 p 8,96 p 6,39 p 9,97 p p 4,45 p,,5 p 4, p,5 4,59 p 3 36 TRI OR,5 4/4 TRI ORN,5 4/4 TRI ORN,5 4/5 TRI ORN,5 4 FON DS RÉGIO 3,875 /7 ORNN FONIÈR OT 4,5 7/- GIN,5 4/-/6 GUY DGRNN /9-/ ID,5 ORNN 4/6 ONO 7 OR 3/7 ORP 75 ORNN PIRR T NS 3,5 /9 ORNN 8,36 /9/4/9/ p 8 335,5 PUBIIS GROUP S ORN 9/9 UNIBI RODMO,75 ORNN /8 /5/5/6/57 p,5 96,6 UNIBI RODMO OR 57 /3 9,48 8,7 / ,9 4 3,79 /534, -68,75 /9,89999,99 95,4 94,9 -,35 95,4 88, 4,84 /33,6 5,8,6,57-3,7 /734 3, -7,7 36 5,6 4,85 /48 3,79999,99 /3 38, -,9 38, 9,,47 /44 8-7,9 8, 9,5 39,39 / , ,5 8,3 /44 38,74,4 4,5 37,4 3, , ,8,8 /34 49,65 -,9749,65 5,9 5, ,36 5,6 7,83,88

61 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI SI T OD UR DT DRNIR OURS UR UNITIR HORS FRIS NOM F I S I T É ORINTTION RNU DISTRIBUÉ PRF DT SUR PRF D S SUR U DRNIRS 3 NT PRF MOIS DT MONTIRS U /4/4 HSB GIF URO RSR (S)735 MONÉTIRS 4/4/4 -, +,39 U /4/4 HSB GIF URO RSR (S)545 MONÉTIRS D 3/7/ 4/4/4 +, +,39 +,36 OBIGTIO DT DRNIR OURS OD UR U U U U39666 U U U87854 U U66989 U U8876 U U U U U U8866 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 U6593 4/4/4 HSB GIF URO BD (S)477 OBIGTIO UROPÉNNS 4/4/4 + 3,88 U /4/4 HSB GIF URO BD I (S)6 OBIGTION UROPÉNS 4/4/4 + 4,38 + 4,3 U /4/4 HSB GIF URO RDIT BD (S)45 OBIGTIO 4/4/4 + 4,47 + 3,6 U /4/4 HSB GIF URO RDIT BD (S)75 OBIGTIO D /7/3 4/4/4 +,6 +, U /4/4 HSB GIF URO RDIT BD I (S)6 OBIGTIO 4/4/4 + 4,97 + 5,39 U6584 4/4/4 HSB GIF URO HIGH YID BD (S)45 OBIGTIO D /7/3 4/4/4 + 7,86 + 3,3 U /4/4 HSB GIF UROPN HIGH YID BD (S)3638 OBIGTIO 4/4/4 + 7,86 + 3,4 U /4/4 HSB GIF GOB BOND (S)53 OBIGTIO INTRNTIONS 6/7/43 4/4/4-4,94 +, U /4/4 HSB GIF GOB MG MKTS BD P (S)3377 USD OBIGTIO INTRNTIONS 4/4/4-8,69 + 8,3 U /4/4 HSB GIF GOB MG MKTS BD P (S)993 USD OBIGTIO INTRNTIONS /7/383 4/4/4-8,69 + 8,3 U /4/4 HSB GIF US DOR BOND (S)55 USD OBIGTIO INTRNTIONS 4/4/4-6, + 5, U856 4/4/4 HSB GIF US DOR BOND P (S)6 USD OBIGTIO INTRNTIONS /7/38 4/4/4-5,98 + 6,7 U857 4/4/4 HSB GIF SI X JPN Q UR HDG H (S)65 TION SI-PIFIQU 4/4/4 +,7-8,64 U8776 4/4/4 HSB GIF SI X JPN Q SM IS (S)356 TIO SI-PIFIQU 5/7/ 4/4/4 +,89 + 3,47 U /4/4 HSB GIF SI X JPN QUITY (S)4996 USD TION SI-PIFIQU 4/4/4-5,4 -,94 U /4/4 HSB GIF SI X JPN QUITY (S)38 TIO SI-PIFIQU 6/7/3 4/4/4-6,46-4,75 OBIGTIO U /4/4 HSB GIF HINS QUITY (S)749 USD TION SI-PIFIQU 4/4/4-4,4-9,36 FR73444 U /4/4 HSB GIF HINS QUITY (S)784 USD TIO SI-PIFIQU /7/36 4/4/4-4,4-9,35 FR U /4/4 HSB GIF UROND Q SM I (S)5533 TIO 4/4/4 + 8,4 + 5,76 U /4/4 HSB GIF UROND QUITY (S)33 TIO D /7/3 4/4/4 + 4,5 +, FR U /4/4 HSB GIF UROND QUITY (S)3436 TIO 4/4/4 + 6,7 +,8 TIO U /4/4 HSB GIF UROPN QUITY (S)3948 TIO UROPÉNNS 4/4/4 +,9 + 7,77 FR73446 FP la co XII UR UNITIR HORS FRIS NOM HSB GIF UROPN QUITY (S)3534 HSB GIF UROPN QUITY P (S)3499 HSB GIF GOB MG MKTS Q (S)45 HSB GIF GOB QUITY (S)9 HSB GIF GOB QUITY (S)38 USD HSB GIF HONG KONG QUITY (S)83 USD HSB GIF HONG KONG QUITY P (S)589 USD HSB GIF INDIN QUITY (S)4345 USD HSB GIF INDIN QUITY (S)347 HSB GIF JPNS QUITY (S)59335 JPY HSB GIF JPNS QUITY P (S)97 JPY HSB GIF SINGPOR QUITY (S)4747 USD HSB GIF SINGPOR QUITY P (S)3876 USD HSB GIF THI QUITY (S)884 USD HSB GIF UK QUITY (S)358 GBP HSB GIF US QUITY (S)34 USD HSB GIF US QUITY P (S)537 F I S I T É ORINTTION TIO UROPÉNNS TIO UROPÉNNS TIO INTRNTIONS TIO INTRNTIONS TIO INTRNTIONS TION SI-PIFIQU TIO SI-PIFIQU TION SI-PIFIQU TIO SI-PIFIQU TION SI-PIFIQU TIO SI-PIFIQU TION SI-PIFIQU TIO SI-PIFIQU TIO THINDISS TIO UK TION MÉRIINS TIO MÉRIINS D RNU DISTRIBUÉ DT PRF DT SUR PRF D S SUR U DRNIRS 3 NT PRF MOIS /7/3 /7/347 7/7/99 5/7/ 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 /7/375 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 /7/3587 4/4/4 4/4/4 /7/39 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 4/4/4 +,77 + 3,47 -, + 9,49 +,4-7,3-6,67-4,88-4,9-9,86-9,4-3,69-3, - 9,64 +,83 +,39 +,63 + 6,58 + 9,57-3,8 + 3,5 + 33,3 -,63 -,5 -,8 -, +,4 +,7 + 3,96 + 5,69 +,6 + 3, , + 49,7 7, P NDÔM - 75 PRIS - TÉ : TIO DIRSIFI SGP ONRTIBS PTRIMOIN 3557 DIRSIFIÉ 4/4/4 SGP ORPORT BONDS OBIGTION ZON URO 4/4/4 SGP ORPORT BONDS OBIGTION ZON URO 5/4/4 SGP SHORT BONDS 885 OBIGTION ZON URO 4/4/4 SGP TIO NRGUR 97 TIO UROPÉNNS + 7,6 +, 4/4/4 + 6,6 +,73 D /5/,7 4/4/4 + 6,6 +,76 5/4/4 +,3 + 7,6 /D 4/4/4 + 9,88 +,4 NOTR SÉTION O clôurs D préur Ô céd ma TU n in R ar iaio ar n 5 iaio n m ( m ) ( ) - UR o o d mn d é info Iin mo di vid nd O clôurs D préur Ô céd ma TU n in R ar iaio ar n 5 iaio n m ( m ) ( ) - UR o o d mn d é info Iin mo di vid nd O clôurs D préur Ô céd ma TU n in R ar iaio ar n 5 iaio n m ( m ) ( ) - UR o o d mn d é info Iin mo di vid nd O clôurs D préur Ô céd ma TU n in R ar iaio ar n 5 iaio n m ( m ) ( ) - UR o o d mn d é info Iin mo di vid nd TRKRS 4/4/4 O clôurs D préur Ô céd ma TU n in R ar i ar aion iaio 5 n m m 4/4/4 - UR o o d mn d é info Iin mo di vid nd FR TIO ,79 - OSSIM S5 QUITY - S5W - (P) U ,8 ISHRS URO STOXX 5 - U - (P) I :,9 () 3, 3,7 + 6,8 +,5 PS DYNMI US MRKTS - PW IB3D :, () 9,73 9,67 ISHRS II P - ISHRS GOB N NRGY - G IBXNH :, () 4,5 4,55 +,37 -,66 PS QQQ - QQQ I :,6 () ISHRS II P - ISHRS GOB WTR - HO + 9,3 IBTXK :,4 () +,53 ISHRS MSI UROP - UM + 8,7 IBYZS :, () +,54 ISHRS MSI JPN - IJP + 5,77 IBKXH :,5 () +,68 ISHRS MSI NORTH MRI - N + 5,4 IB4X4M :, () +,68 ISHRS MSI WORD - IWD + 5, IBM6Q :,9 () +,6 YXOR TF DX - DX - (P) +,46 U YXOR TF DJ URO STOXX 5 - MS - (P) FR :,8 () 4,54 4,34 +,78 +,8,8,97 STRTÉGI HUSSIÈR S FFT D IR FRN MUNDI TF (P) FR :,34 (T) 54,95 54,66 OMSTG 4 - Z4 - (P) U ,9 5,8 DB X-TRKRS 4 - X4 - (P) U :,93 (T) 45,45 45,5 SY TF (P) FR :,3 (T) 44,5 44, YXOR TF (P) FR :,9 () 44,7 44,43 OSSIM QUITY - 4W - (P) U ,5 PYS DÉOPPÉS ISHRS DX - SDX - (P) D STF NIKKI 5 - NKY IB5MJD48-9,9 9,8 YXOR TF STRN UROP - - (P) FR :,44 (S) +,58 +,9 YXOR TF JPN (TOPIX) - JPN - (P) FR :,38 (T) + 9,9 +,55 YXOR TF MSI SI-PIFI X JPN - J - (P) FR :,4 () +, YXOR TF MSI MU - MF - (P) +,77 FR :,7 (T) + 6,4 YXOR TF MSI UROP - MU - (P) +,89 FR :,76 () - 8,8 YXOR TF MSI US - US - (P) +, FR :,69 () +,3 YXOR TF MSI WORD - WD - (P) +,4 FR :,76 () + 7,9 YXOR TF NSDQ - UST - (P) +,9 FR :,5 (S) + 9,8 YXOR TF SP 5 - SP5 - (P) - U :,8 () + 8,87 YXOR UITS TF DJ GOB TIT 5 - MGT - (P) - FR :,4 (T) + 7,4 YXOR UITS TF DOW JONS INDUSTRI RG - DJ - (P) +,7 FR :,8 () - 5,37 YXOR UITS TF STOXX UROP 6 FINNI SRIS - FIN - (P) +,3 FR :,69 (T) SY TF URO 5 B - TD - (P) FR97-43,73 43,5 SY TF TOPIX (UR) - JP - (P) FR736 - MUNDI TF DJ S (P) FR ,9 58,43 MUNDI TF MSI MU HIGH DIIDND - D8 - (P) FR779-8,68 79,45 MUNDI TF MSI UROP BNKS - B5 - (P) FR ,7 87,7 MUNDI TF MSI UROP HTHR - H5 - (P) FR6889-9,57 85, MUNDI TF MSI JPN - J - (P) FR6884-6,44 5,7 MUNDI TF MSI WORD - W8 - (P) FR ,4 6,57 MUNDI TF NSDQ - NX - (P) FR896-7,57 7, STF URO STOXX 5 - SX5 - (P) IB533W79 STF MSI WORD - SWD - (P) IB3NBFN86 STF NSDQ - NDX IB53SZB9-84, 84, 98,4 98,4 4, 38, ,9 YXOR M MRKTS - M - (P) - FR :, (T) 7,4 7,3 + 8,4 YXOR TF HIN NTRPRIS - SI - (P) +,6 FR :,37 (S) 94,4 94,9 63,59 6,79 + 6,4 YXOR TF HONG KONG - HSI - (P) +,7 FR :, (), 9,94 PS FTS RFI SI PIFI X JPN FUND - PF IB3D :,5 () 5,75 5,75-6,66 YXOR TF MSI INDI - INR - (P) - FR ,8,3 +,39 +,48 PS FTS RFI UROP - PF - (P) IB3D8X :,5 () 8,95 8,78 + 9,5 YXOR T MRI - TM - (P) +,88 FR :,36 (S) 4,73 4,7 8,7 8,8-9, +, SPDR MSI UROP TF - RO - (P) FR :,4 (S) + 5,45 YXOR PN FRI - PF +,39 FR :,7 (S) 8,33 8,5 6,36 6,3 +,57 +,88 5,94 5,67 + 8,9 +,7 9,66 9,9 + 9,57 +,6 3,6 3,65 + 6,39 +,3 8,5 8,3 + 6,54 +,9 8,3 8,47-9,8 +,3 35,75 35,7-5,6 +,4 4,8 4,68 + 7,69 +, 6,7 4,89 +,59 +,58 3,55 3,43 +,3 +,86,6, + 8,7 +,6,38,4 + 6,73 +,34 3,86 3,75 +,55 +,8 3,5,9,99 9,93 + 5,85 +,5 + 5,8 +,88 55,7 53,58 PYS ÉMRGNTS YXOR UITS TF BRZI (IBOSP) - RIO - (P) FR ,69 5,8 MUNDI TF MSI BRZI UITS TF FP (FRNÇIS) - BRZ FR8793-5,83 49,36-8,78 YXOR UITS TF RUSSI (DOW JONS RUSSI GDR) - RUS - (P) +,98 FR :,5 (T) 3,59 3, MUNDI TF MSI HIN - - (P) FR ,37 7,64 -,4 YXOR UITS TF RUSSI (DOW JONS RUSSI GDR) - RUS - (P) +,43 FR :,5 (T) 3,59 3, MUNDI TF MSI M SI - SI - (P) FR ,87-5, YXOR UITS TF SOUTH FRI (FTS JS TOP 4) - FS - (P) +,73 FR :,37 (S) 3, 3,74 MUNDI TF MSI M TIN MRI - T - (P) FR973 -,86,58-5,53 PS FTS RFI MRGING MKTS FUND - PH +,4 IB3D :, () 5,96 5,85 MUNDI TF MSI MRGING MRKTS - M - (P) FR ,9,85-7,5 PS MIDD ST NORTH FRI NSDQ OMX - PSM - (P) +,5 IB3BPJ :,5 () MUNDI TF MSI INDI - I - (P) FR ,58 +,45 STF (UX) MSI MRGING MRKTS - SM U ,94 75,97-7, +,8 STRTÉGI HUSSIÈR FFT D IR STF MSI M SI - M - (P) IB58K969-8,79 8, - 4,53 +,7 FRN STF MSI M TIN MRI - M - (P) IB5KMFT47-66,47 64,77 DB X-TRKRS M SI - XS U9799-7,93 7,7 DB X-TRKRS M TM - X U ,99 36, - 5, +,6 MUNDI TF (P) FR ,7 +,76 YXOR TF RG (P) FR :,6 (T) - 5,4 +,47 DB X-TRKRS NIFTY INDI - XNI U9969-8,69 8,5-6,45 +, 9,83 7,68 7,5 6,85 MUNDI TF URO STOXX (P) -,3 FR MUNDI TF UROP - - (P) - 6,55 FR7568 +,37 MUNDI TF US - - (P) -,9 FR7556 +,4 YXOR TF DX - D - (P) -,53 U ,59 YXOR TF RGD NSDQ - QQ - (P) - 4,94 FR :,3 (T) +,88 YXOR STOXX5 - - (P) - 9,8 FR :, (T) +,33 38,9 37,5 + 3,88 +, HSB MSI BRZI TF - HBZ IB5W34K :,4 (S) +,83 YXOR UITS TF STOXX UROP 6 HTHR - HT - (P) +,34 FR :, (T) 67,93 66, + 5,39 +,6 ISHRS FTS BRI 5 - BR IBW57M : () 7,45 7,7 87,49 87,85-9,64 YXOR UITS TF STOXX UROP 6 IURN - I - (P) -,4 FR :,53 (T) 5,9 4,84 + 3,37 +,79 ISHRS FTS/XINHU HIN 5 - IF IBKXK :,4 () 7,77 7,35 HSB UROSTOXX 5 TF (P) IB4K6B :,6 (S) 3,7 3,8 + 7, YXOR UITS TF STOXX UROP 6 OI & GS - OI - (P) +,3 FR :,89 (T) 39,56 38, + 5,6 + 3,53 ISHRS MSI STRN UROP - I IBM :,7 () 7,88 7,55 HSB MSI JPN TF - MJP IB5X :,6 (S) 8,55 8,35-9,38 YXOR UITS TF STOXX UROP 6 THNOOGY - TNO - (P) +,9 FR :,39 (T) 8,63 8,5 +,57 +,46 ISHRS MSI MRGING MRKTS - IM IBM :,5 () 8,3 7,76 HSB MSI P X-JP TF - MXJ IB5SG8Z :,4 (S),3,5-8,58 YXOR UITS TF STOXX UROP 6 TOMMUNITIO - T - (P) -, FR :,43 (T) 34,3 33, + 7,37 + 3,64 ISHRS MSI TIN MRI - M IB7YK :, () 5,68 5,8-7, +,6 HSB SP 5 TF - HHH IB5KQNG :,5 (S) 3,67 3,56 +,5 YXOR UITS TF STOXX UROP ST DIIDND 3 - S - (P) +,8 FR :,8 (T) 5,6 5,9 + 3,57 +,6 ISHRS II P - ISHRS MSI SOUTH FRI - B UITS TF (NGI - SZ - (P) IB4ZTP76-9,68 89,96 +,37 +,9,36 9, ,4 +,3,66,5 + 37,9 +,9 8,3,69 7,55 68,7 53,9 54,73-8,5 -,66 35,98 36, - 8,5 -,64 35, 35,46-8,65 -,7 35,77 36, - 8,57 -,68 34,9 35,46-8,89 -,58,3,63-9,7 -,37 7,7 8,3-5,75 -,49 34, 34,49-3,8 -,84 7,54 7,9-9,78 -,36,36-35,67-3,7 YXOR UITS TF URO STOXX 5 DIY DOUB SHORT - BXX FR4443 -,4,7-36,9 -,6 OSSIM IST OXX UM - UM - (P) U ,7 33,53 +,79 +,5 PYS DÉOPPÉS - 6,68 +,7 SY TF NXT - - (P) FR , 36,46 -,36 +,68 MUNDI TF SHORT DX - D - (P) -,55 FR7978 +,48 MUNDI TF SHORT URO STOXX 5-5S - (P) -,55 FR ,48 MUNDI TF SHORT UROP (P) + 4,8 FR7986 +,7 MUNDI TF SHORT US - U - (P) - 3 FR7994 +,79 YXOR TF BR DJ UROSTOXX 5 - BSX + 4,86 FR4435 YXOR TF DIY SHORT DX - DSD - (P) FR ,4 3,55 PYS DÉOPPÉS FRN -,6 -,5 MUNDI TF SHORT 4-4S - (P) FR774-8,88 +,4 OMSTG 4 SHORT TR - Z4S - (P) U ,4 -,4 DB X-TRKRS 4 SHORT - X4S - (P) U358-5, +,3 YXOR TF SHORT 4 - SH - (P) FR5936 -, +,97 STRTÉGI BISSIÈR FFT D IR FRN OMSTG 4 RG SHORT - Z4 - (P) U ,7 +,56 YXOR TF XBR 4 - BX4 - (P) FR ,86 + 4,6 +, ,86 +,8 3,99 4, , PYS DÉOPPÉS 76,93 74,4 SY TF STOXX 6 DOUB SHORT - ZZ - (P) + 38,79 FR ,39 53,38 5,5 + 4,3 +,57,3 9, ,9 +,37 STRTÉGI BISSIÈR S FFT D IR,9,77 9,8 MTIRS PRMIRS STRTÉGI HUSSIÈR MUNDI TF GSI MTS - M FR ,59 47, - 5,6 -,4 YXOR OMMODITIS RB - RB FR733 -,7, +,59 -,38

62 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI XIII la co 3 3 mai 4 GND lun mar mr ju vn am dim ONOTIO D SSMBÉS M6 GM à 5 hur, héâr d Sablon, 6-7, avnu du Roul, 9 Nuilly-ur-Sin Sanofi GO à 4 h 3, Palai d ongrè,, plac d la PorMaillo, 757 Pari MRDI 6 MI ÉONOMI l Rndz-vou d la main DU 3 U 9 MI UNDI 5 MI ZON URO RÉUNION D B SOUS ŒI DS MRHÉS iniuion pourrai rpour à juin l évnull annonc d un aouplimn uaniaif (Q) a Banu cnral uropénn (B) réuni judi, comm chau moi Pu d xpr anicipn l annonc d un aouplimn uaniaif, comm cux mné par la Banu du Japon, la Rérv fédéral américain la Banu d nglrr (lir pag ) gouvrnur d l iniuion monéair auron à lur dipoiion, our l informaion conjoncurll du moi écoulé, l prpciv économiu publié par la ommiion uropénn lundi cll, plu global, d l Organiaion d coopéraion d dévloppmn économiu (OD), livré mardi on l préviion d inflaion ui ron primordial n ÉONOMI a-uni Indic ISM d dircur d acha du cur non manufacurir du moi d avril (6 hur) hin Indic PMI naional d dircur d acha du cur manufacurir du moi d avril (3 h 45) - Indic PMI Marki d dircur d acha du cur non manufacurir d avril (5 h 45) SMDI 3 MI UNDI 5 MI ÉONOMI marché on frmé au Royaum-Uni hin Indic PMI HSB d dircur d acha du cur manufacurir du moi d avril (3 h 45) Rui Indic PMI HSB d dircur d acha du cur manufacurir du moi d avril (7 hur) Zon uro Indic Snix d confianc d inviur d mai ( h 3) Réunion d minir d Financ (urogroup) voluion d prix à la producion indurill d mar ( hur) Publicaion d prpciv d prinmp d la ommiion uropénn ( hur) NOS RNDZ-OUS D SMIN SOIÉTÉS PUBITIO T RÉUNIO ohri hiffr d affair du prmir rimr Inna Pharma hiffr d affair du prmir rimr M6 Réula du prmir rimr Primaflx Inrnaional hiffr d affair an Rubi i hiffr d affair du prmir rimr (aprè Bour) Ti hiffr d affair du prmir rimr INTRNTIONS IG Réula du prmir rimr (aprè Bour) nadarko Prolum Réula du prmir rimr (aprè Bour) Pfizr Réula du prmir rimr (aprè Bour) Ind Indic PMI HSB d dircur d acha du cur nonmanufacurir du moi d avril (7 hur) Franc nuê d avril ur l invimn dan l induri (8 h 45) Royaum-Uni Indic PMI Marki d dircur d acha du cur non manufacurir d avril ( h 3) Zon uro ommrc d déail d mar ( hur) Indic PMI compoi d avril ( hur) Union uropénn Réunion d minir d Financ (cofin) OD Prpciv économiu d l organiaion ( hur) Bréil Indic PMI HSB d dircur d acha du cur non manufacurir du moi d avril (5 hur) a-uni Balanc commrcial d mar (4 h 3) SOIÉTÉS PUBITIO T RÉUNIO NF Immobilir hiffr d affair du prmir rimr Bondull hiffr d affair du prmir mr uro Diny Réula du prmir mr urofin Scinific Réula du prmir rimr Foncièr d Région Réula du prmir rimr Hava hiffr d affair du prmir rimr (aprè Bour) Hi-Mdia hiffr d affair du prmir rimr JDcaux hiffr d affair du prmir rimr (aprè Bour) Kyru hiffr d affair du prmir rimr Nobl g hiffr d affair du prmir rimr Maion Franc onfor hiffr d affair du prmir rimr (aprè Bour) Micropol hiffr d affair du prmir rimr Nxan Réula du prmir rimr Parf hiffr d affair du prmir rimr INTRNTIONS lcronic r Réula du uarièm rimr (aprè Bour) Tripdvior Réula du prmir rimr (aprè Bour) Wal Diny Réula du duxièm rimr (aprè Bour) ONOTIO D SSMBÉS NF Immobilir GM à hur, 3, ru d Moncau, 758 Pari aino GM à h 3, 8 bi, ru Sain-Dominiu, 757 Pari NP uranc GM à 4 h 3, Palai Brongniar, 75 Pari Dinov GM à hur, hôl rown Plaza, plac d la Républiu, 75 Pari voli GM à 7 hur, 4, avnu d la Fonain, ZI ngr-baucouzé, 497 Baucouzé Foncièr land GM à 5 hur,, avnu Gorg-, 758 Pari Hi-Mdia GM à hur, 5-7, ru ivinn, 75 Pari DT SOIÉTÉ Mardi 6-5 xa* Mardi 6-5 DF* Mardi 6-5 afarg Mardi 6-5 Solvay Mrcrdi 7-5 lom** Mrcrdi 7-5 rédi gricol Mrcrdi 7-5 grand Mrcrdi 7-5 Sociéé Général Mrcrdi 7-5 (aprè Bour) allourc Mrcrdi 7-5 olia nvironnmn di 9-5 lcal-ucn di 9-5 rclormial DT SOIÉTÉ ÉONOMI friu du Sud lcion légilaiv Japon Indic PMI Marki d dircur d acha du cur non manufacurir du moi d avril ( h 5) hin Indic PMI HSB d dircur d acha du cur non manufacurir du moi d avril (3 h 45) Rui Indic PMI HSB d dircur d acha du cur nonmanufacurir du moi d avril (6 hur) INDITURS À SUIR On inérra à l évoluion d vn n dirc, canal d diribuion raégiu pour l aurur a clémnc d l hivr a rédui la dmand d élcricié, mai l arif on crû d 5 n aoû cimnir, ou l fux d l acualié, dvrai publir d réula ncouragan chimi dvrai indiur il cona d ignaux d amélioraion ur crain d marché réula an d la branch Tranpor ron analyé avc anion rour, plu rapid u prévu, à la normaliaion n Iali ra d nouvau rgardé d prè group bénéfici d la millur croianc mondial, c ui raduira dan prformanc Trè xpoé n Rui, la banu andu ur l impac d la cri n Ukrain ur on acivié Dux poin : l acivié l prix n mériu du Nord la moné n puianc d l uin au Bréil On uivra l évoluion d volum raié dan l déch l prix d maièr rcyclé On urvillra la marg l cah crain d un rchu rimrill on élvé dicour d la dircion ur a capacié à aindr l objcif d marg ra crué 4 au Nx INDITUR À SUIR Mardi 6-5 (aprè Bour) marché and d préciion ur la mi n Naixi Bour d la filial ofac, prévu d ici à c éé On urvillra noammn la prformanc du Mardi 6-5 Scor porfuill d acif rimr pourrai êr ncor difficil Mrcrdi 7-5 rkma chimi dvrai donnr d préviion pour 4 a diviion cuiiion d donné marin la Mrcrdi 7-5 GG filial Srcl ron uivi d prè * hiffr d affair **Réula an Du lundi au vndrdi, rrouvz Sylvi ubr rrouvz Invir à hur à 7 h 3 à 8 h 58, 3 h à 8 h ur MR 7 MI PUBITIO D RÉSUTTS U 4 Du lundi au vndrdi, ur Kring GM à 6 hur, 39, avnu d Wagram, 757 Pari agardèr GO à hur, carroul du ouvr, 99, ru d Rivoli, 75 Pari Sam GM à 4 hur,, ru Raymond-Pi, 38 Grnobl Schnidr lcric GM à 5 hur, ni Pari-a Défn,, plac d la Défn, 953 Pari-a Défn Scor GM à hur, 5, avnu Klébr, 756 Pari ica GM à hur,, planad harl-d-gaull, 953 Pari-a Défn undi à 6 hur, vnz dicur n dirc avc Rémi Bailly ur wwwinvirfr

63 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI GND llmagn ommand d uin d mar (8 hur) Franc Producion indurill d mar (8 h 45) ommrc xériur d mar (8 h 45) Zon uro Indic d prix à l imporaion d mar ( hur) a-uni - Gain d producivié du prmir rimr (4 h 3) Nboor GM à hur,, ru Rné-Boulangr, 75 Pari Tlprformanc GO à 5 hur, 3, uar douard-ii, 759 Pari JUDI 8 MI ÉONOMI hin Balanc commrcial d avril (8 hur) llmagn Producion indurill d mar (8 hur) Royaum-Uni Réunion d poliiu monéair annonc ur l aux d la Banu d nglrr (3 hur) Zon uro onil d gouvrnur d la Banu cnral uropénn ; annonc d la déciion ur l aux dircur à 3 h 45, conférnc d pr d on préidn, Mario Draghi, à 4 h 3 - rédi à la conommaion d mar ( hur) SOIÉTÉS PUBITIO T RÉUNIO lauin hiffr d affair du prmir rimr (aprè Bour) NP uranc hiffr d affair du prmir rimr IT ink hiffr d affair du prmir rimr Œno hiffr d affair an 3-4 O Group hiffr d affair du roiièm rimr 3-4 NRJ Group hiffr d affair du prmir rimr (aprè Bour) ONOTIO D SSMBÉS ir iuid GM à 5 hur, Palai d ongrè,, plac d la PorMaillo, 757 Pari lara GM à hur, 8, avnu Dlcaé, 758 Pari lari GM à 9 h 3, 8, avnu Dlcaé, 758 Pari ubay GM à 9 hur, 3, ru oui-paur, 9 BoulognBillancour Bour Dirc GM à 8 h 3, pavillon doyn,, avnu Duui, 758 Pari apgmini GM à hur, pavillon d rmnonvill, allé d ongchamp, boi d Boulogn, 756 Pari ilor Inrnaional GM à h 3, Palai d ongrè,, plac d la Por-Maillo, 757 Pari urazo GM à hur, pavillon Gabril, 5, avnu Gabril, 758 Pari Ingnico GM à h 3, maion d r Méir, 9 bi, avnu d Iéna, 756 Pari afarg GM à 5 h 3, carroul du ouvr, 99, ru d Rivoli, 75 Pari agardèr civ Broad GO à hur,, ru du Ténao, 98 Monaco UNDI MI uila GO à h 3, 98, ru d Sain-Gnvièv, ZI d ourin, 84 vignon ugro omic GM à 4 hur, 39, avnu d Fridland, 758 Pari gid GM à hur, 5, uai Paul-Sédallian, 699 yon indaa GM à 6 hur, 9, ru d Orléan, 9 Nuilly-ur-Sin Rcylx GM à hur, 49, ru Pirr-harron, 758 Pari Saf Group GM à hur,, avnu d la Républiu, 937 Bagnol MRDI 3 MI dnrd GM à hur, Novol Pari-,, avnu d la Républiu, 937 Bagnol Oco Tchnology GM à 8 h 3, 5, avnu d hamp-lyé, 758 Pari Rally GO à h 3, cnr oil Sain-Honoré, -5, ru Balzac, 758 Pari Tark GO à 4 h 3, uroi Gorg-, 8, avnu Gorg-, 758 Pari ouinol GM à 5 h 3, 34, ru du hên Sain-nn, 7 ur MRRDI 4 MI G N D DS DIIDNDS MONTNT DT* BOUYGUS, INTRPRFUMS, TR, 5-5-4,8 (S) TRRIS, FFIN, DNON, MR BRIOG, IMRYS, ND 9 MI KRING,5 (S) 8-5-4,3+6 () ÉONOMI OR,4 (S) , SOIÉTÉS PUBITION T RÉUNION imn Françai Réula du prmir rimr (aprè Bour) Rvu mnull d Moody S&P ur l Porugal hin voluion d prix à la producion à la conommaion n avril (3 h 3) llmagn Balanc couran d mar (8 hur) Franc Siuaion mnull budgéair à fin mar (8 h 45) Royaum-Uni Balanc commrcial d mar ( h 3) Producion indurill d mar ( h 3) a-uni Saiiu du commrc d gro d mar (6 hur) SOIÉTÉS PUBITIO T RÉUNIO Mdia 6 hiffr d affair du prmir mr XIX PRO H I N S O N O T I O N S D' S S M B É S Bic GM à 9 h 3, 4, ru Jann-d nièr, 9 lichy a-uni Nouvll incripion hbdomadair au chômag pour la main achvé l 3 mai (4 h 3) mrgn Indic PMI HSB ( h ) la co NOM MRIYS GRDÈR BONGRIN SINO NP SSURNS, N PUS,5-5-4 RNUT,7-5-4 SNOFI,8-5-4 SOR,3-5-4 UNIBI-RODMO 8,9-5-4 UBY, (S) IT, NF IMMOBIIR, QUI, GID, IFFG, URZO, FONIÈR DS RÉGIO 4, INGNIO, SHNIDR TRI, TPRFORMN, * Il agi d la da d déachmn du dividnd, ui, n princip, anériur d roi jour d Bour à la da d vrmn ou d mi n paimn d c dividnd () comp (S) Sold alur faian pari d l Invir BNP Pariba GM à 5 h 3, palai d ongrè,, plac d la Por-Maillo, 757 Pari Dxia GM à 4 h 3, l rnal, 95, chaué d Wavr, 4 Bruxll (Blgiu) Dirc nrgi GO à hur, 8, avnu Gorg-, 758 Pari ram GM à h 3, 9, avnu Hoch, 758 Pari Fromagri Bl GM à hur, hôl Briol,, ru du Faubourg-Sain-Honoré, 758 Pari JDcaux GM à 5 h 3, 36, avnu harl-d-gaull, 9 Nuilly-ur-Sin NRJ Group GM à 4 h 3,, ru Boilau, 756 Pari Parf GM à 6 h 3, 6, ru Réaumur, 753 Pari Somfy GM à 7 hur, 5, avnu du Nouvau-Mond, 743 lu Sf GM à h 3, 93, boulvard Malhrb, 758 Pari Thal GM à hur, Palai Brongniar, plac d la Bour, 75 Pari Unibl GM à 6 h 3, 4, boulvard Malhrb, 758 Pari Wborama GM à hur, 5, ru lavl, 759 Pari O P É R T I O N S OFFRS PUBIQUS grivol (Marché ibr) Offr d racha volonair au prix uniair d,3, du 7-4 au 6-5 Tour iffl (uronx) OP à 48 par acion du 7-3 au 3-5 UGMNTTION D PIT Pugo (uronx) 7 acion nouvll à 6,77 pour DPS du -5 au 4-5 Rrouvz RDITION liff Naural Rourc (uronx, zon uro) l 7-5 Françoi Monnir Rrouvz FRNÇOIS MONNIR dan dan INTÉGR PMNTS Inégral Placmn ur Préidn d la S Invir Publicaion dircur d la publicaion : Franci Morl Hbdomadair édié par Invir Publicaion, ociéé anonym au capial d ommiion pariair : n 95K7999-ISSN , ru du Quar-Spmbr, 75 Pari dx Téléphon : Télécopiur : Rédacion : Publicié : wwwinvirfr Dircur d la rédacion : Françoi Monnir diur : lémn ourvoiir RÉDTION (hp://wwwinvirfr/journali) Rédacur n chf : Rémi Bailly, Dni anoin, Frédéric Maugr Rédacur n chf adjoin : Sylvain d Boiiu, Jan-aurn Maurl Rédacur : Sylvi ubr, nn Barlouaud, Muril Briman, Jan-uc hampir, Sylvain d Boiiu, Marjori nclo, Pacal èv, écil oz, Jan-aurn Maurl, arolin Mignon, élin Panix, la Poix, Dlphin Tillaux, Philipp Wngr, John Wiburg Srvic co : Thirry Pinc, Maud Pagani Scréaria d rédacion : Gérard Biraud, Mari ouièr, Séphan Dum, Françoi uro PUBIITÉ : S HOSMDIS Préidn : Paricia évy Dircric général : écil olomb Publicié commrcial : Marc Trédan (dircur d la publicié), Publicié financièr : Flornc Bordiau-Hardouin (dircric d la publicié financièr) ucil Danil Publicié inrnaional : arolin nbi pubinrnaional@lchomdiafr DIFFUSION, MRKTING T OMMUNITION Dircric : Sophi Gourmln Rponabl communicaion : Sarah Kroichvili hf d produi diffuion : loï Sonnir ( ) Srvic abonnmn : 7, rou d Boulangr, 7896 Yvlin dx 9 Téléphon : Télécopiur : mail : rvicclin@invirfr n au numéro (diribuur uniumn) Muril Karadjian Tarif an Franc méropoliain : 4 ur duré pay : nou conulr Prix au numéro : Franc : 4, - Blgiu uxmbourg : 4,7 - DOM Réunion : 5,65 Maroc : 5 DH - Sui: 8,3 FS - TOM : 4 XPF Zon F : 4 F - ndorr : 4,7 FBRITION Imprion : POP (a ournuv), MOP (iroll) Travail xécué par un éuip d ouvrir yndiué Tirag du amdi 3 mai 4 : xmplair ncar Fival oyag ur ou l abonné zon nord conil donné rlaif aux inrumn financir ou aux placmn on éabli n conformié avc l règl d la profion ur la ba d ourc ériu répué fiabl a rponabilié d Invir- Journal d Financ n aurai êr ngagé du fai d lur uiliaion Rproducion inrdi auf accord avc l nr françai d xploiaion du droi d copi (F), 3, ru Haufuill, 756 Pari Invir- Journal d Financ un publicaion du Principal aocié : Ufipar (MH) Préidn-dircur général : Franci Morl hau vndrdi d h35 à h Dircur général délégué : hrioph icor Dircur délégué : Brnard illnuv

64 Invir- Journal d Financ N 4 3 MI 4 OURS D ÔTUR DU NDRDI MI la co XX OURS DU NDRDI MI [ÔTUR] N ÔTUR À 7H35 OURS DU NDRDI MI N ÔTUR À 7H35 PR 3 (imé) / 3 (imé) TIF NT/OURS 3 (imé) S PUS FORTS (N NOMBR D FOIS) JDUX NUMRIB GROUP GROUP UROTUNN PRIS ORÉ ID S PUS FIBS (N NOMBR D FOIS) GRDÈR URZO HSB I TOT GBON S PUS FORTS (N NOMBR D FOIS) GROUP UROTUNN HRMÈS INTRNTION SS UTST OMMUNITIO NYS URONXT S PUS FIBS (N NOMBR D FOIS) PUGOT S SQUN FURI RRFOUR SINO S PUS FORTS SUROTS HRMÈS INTRNTION UROFI SINTIFI NUMRIB GROUP BURU RITS IID S PUS FORTS DOTS TRKTT RORMITT PUGOT S I RÉDIT GRIO S 73,6 66,4 5,8 5,7 5, 3, 7, 7,8 8,3 8,9 8,3 6,8 6,35 5,9 5,9,7,,3,3,3 8, 755,8 747, 667, 586, -93,8-47,8-47,4-4,8-8,9 OURS DU NDRDI MI N ÔTUR À 7H35 S PUS FORTS RNDMNTS 3 (imé) OUTION DS HIFFRS S PUS FORTS SUROTS D'FFIRS 3(imé) GDF SUZ TR ORNG NOPOST NXITY FONIÈR DS RÉGIO TOT GBON MRIYS M6-MÉTROPO T FONIÈR YONNIS RY OI NIRONNMNT 8, 7,6 6,8 6,5 6, 5,8 5,6 5,6 5,4 5,4 5, 5, OURS DU NDRDI MI OUTION DS BNP 3(imé) S PUS FORTS PROGRSSIO S PUS FORTS PROGRSSIO GRDÈR 368,5 FIM 59,5 OI NIRONNMNT 7,7 MUR & PROM,9 GROUP UROTUNN 6,4 FONIÈR DS RÉGIO 9,7 BOURBON 86,5 IID 8,9 4,9 NTIXIS 7,8 SOIÉTÉ GÉNÉR S PUS FORTS BISSS S PUS FORTS BISSS -79,3 OI NIRONNMNT -4, ODT (FINNIÈR) -66,7 INDI -3,7 KÉPIRR -6, UBISOFT NTRTINMNT -,4 FIM -46,8 RMY OINTRU -3,6 PRIS ORÉ -44,9 RORMITT -8,7 JDUX p S INDITURS ÉS DU SRD T DU 4 p RTIFIT INSTIR GRNDS URS MNMO : IGS - ISIN : FR63474 OURS N ÔTUR DU -5-4 I G R DP 9--3 INDI ,54 +,57 + 5,4 3,33 INDI RITION SMIN XTRÊM 3-4 PUS-HUT (DT) PUS-BS (DT) 9,97 (4-4-4) INDI RITION SMIN R DP FIN 3 INDI FIN ,7 4,7 9 58, ,5 4 93,5 9 66, , , 3 46, ,86 788,89 +,33 +,7 +,9 +,43 +,4 +,7 -,3 +,57 +,4 +,3 +,33 + 3,78 + 4,54 + 7,96 + 4,53 + 4,7 + 8,54 + 6,87 + 9,84 + 4,7 + 5,9 + 6, , , , , , 8 85, ,9 8 69, 3 6, ,96 534,55 XTRÊM 4 (N SÉN) PUS-HUT (DT) PUS-BS (DT) PRIS 4 4 GR (DIIDNDS RINSTIS) NXT SBF RG 6 MID 6 SM MID & SM -TRDB SHRS M 4 54,4 (9-4-4) 94,8 (9-4-4) 9 74,39 (4-4-4) 3 58,6 (4-4-4) 4 977,37 (9-4-4) 9 67,83 (-4-4) 8 835,5 (4-4-4) 4 366,83 (8-4-4) 3 447,4 (4-4-4) 5 76,9 (4-4-4) 79,85 (7-4-4) 4 8,6 (4--4) 9,5 (4--4) 8 6,3 (4--4) 3 8,83 (4--4) 4 57,96 (4--4) 8 63,6 (4--4) 7 396, (--4) 8 49,94 (4--4) 3 6,6 (4--4) 4 595,88 (4--4) 3, (--3) UROP INDIS PN-UROPÉ UROFIRST 8 UROFIRST UROSTOXX 5 URO STOXX STOXX 5 ZON URO FRNFORT - DX MSTRDM - X BRUXS - B HSINKI - OMX ISBONN - PSI MDRID- IBX 35 MIN - FTS MIB HORS ZON URO ONDRS - FTS ISTNBU - IS NTION MOSOU - RTS (DOR) ZURIH - SMI 4 77, 3 99, 3 77,89 33,6 97,4 +,93 +,6 +,97 +,7 +,4 +,89 +,97 +, +,78 +, ,73 3 9,9 3 9, 34,3 99,4 4 58,87 (4-4-4) 4, (-5-4) 3 39,4 (4-4-4) 33,43 (4-4-4) 3,67 (--4) 3 88,54 (4--4) 3 74,3 (4--4) 944,3 (4--4) 3,69 (4--4) 789,78 (4--4) 9 556, 399,3 3 95, ,4 7 53,85 474,5 78, +,64 +,6 -,33 +,4 +,6 +,63 +,59 +,4 -,64 + 5,88 +,9 + 4,8 + 5,6 + 4, ,6 4,79 93, , , , , ,5 (--4) 49,35 (5--4) 3 54,73 (-4-4) 7 565,3 (5--4) 7 79,56 (-4-4) 75, (4-4-4),34 (4-4-4) 8 93,7 (4-3-4) 378,5 (4--4) 86,58 (4--4) 6 93,9 (4--4) 6 54,58 (4--4) 9 654,8 (4--4) 8 788,6 (4--4) 6 8, ,6 55,7 8 44,7 +,5 + 5,8 +,88 +,8 +,9 +,85-9,89 +, ,9 67 8,73 44,73 8, ,4 (--4) 75 43,77 (-5-4) 443,85 (6--4) 8 546,6 (3-4-4) 6 46,7 (4--4) 583, (4--4) 6, (4-3-4) 8 53,74 (4--4) 6 538,55 88,9 4 34,3 3,34 +,8 +,94 +,99 +,4 -,3 +,87 -, -, ,66 848, ,59 63, ,63 (4-4-4) 897,8 (4-4-4) 4 37,7 (6-3-4),8 (4-3-4) 5 34,69 (5--4) 737,9 (5--4) 3 946,3 (5-4-4) 8,7 (5--4) 4 739,6 4 93,75 5 5,64 +,59 +,3 +,5 + 8, - 4, +,93 3 6, ,9 5 57,6 4 74,6 (-5-4) 4 84,96 (--4) ,57 (8-4-4) 3 45,3 (3--4) 37 75,64 (4-3-4) 44 94,83 (4-3-4) 4 457,5 6,67 43,89 55,7 6,36 +, +,7 -,5 -,9 -,5 -,6-4,49 + 5,98-3,47-4,4 6 9,3 3 36,39 4,48 64,4 5, , (6--4) 3 469,33 (--4) 939,3 (5-4-4) 64,5 (--4) 77,98 (--4) 3 885, (-4-4) 37,6 (-3-4) 9 963, (4--4) 45, (4--4) 974,38 (-3-4) 69,39 48,6 +,55 -,66 - +,76 +,8-66,9 3, 69,39 (-5-4) 7,5 (4-3-4) - 569,93 (4--4) 39,8 (9--4) - MRIQUS** NW YORK DOW JONS STNDRD & POOR'S 5 NSDQ OMPOSIT RUSS UTRS PS TORONTO - TSX OMPOSIT MXIO - IP SO PUO - BOSP SI TOKYO - NIKKI 5 HONG KONG - HNG SNG BOMBY - SX SÉOU - KOSPI SHNGI - OMPOSIT UTRS INDIS MOND - MORGN STNY* ONDRS - FTS GOD* 4 3 () 4 () S PRIX - INDITUR SOGROM (OTOBR 3) PPRTMNTS PRIS YON MRSI S OYRS - INDITUR SOGROM (OTOBR 3) PPRTMNTS PRIS YON MRSI INDI D RÉFÉRN DS OYRS (IR) U R TRIMSTR 4 RITION NNU INDI DU OÛT D OTRUTION (I) U 4 TRIMSTR 3 RITION NNU TUX DS RÉDITS IMMOBIIRS MOYNN HORS SSURN (RÉDIT OGMNT / S JNIR 4) 95,59 /m² è 958,99 /m² è 37,3 /m² æ 3,38 /m² æ,49 /m² 3,38 /m² è 5 +,6 65 -,46 è 3,4 IRTS RNDMNTS DS PRODUITS RÉGMNTÉS IRT, IRT BU, IRT D DÉOPPMNT DURB PN D ÉPRGN-OGMNT OMPT ÉPRGN-OGMNT,5 Hor prim d'a,5 Hor prim d'a,75 ISF BRÈM PPIB POUR U parimoin axabl à parir d,3 M Dan c ca, Supériur à 57 chau ranch voi appliur un aux pécifiu : infériur ou égal à 5 Supériur à 8 Supériur à 5,5 infériur ou égal à 3 infériur ou égal à Supériur à 3,7 Supériur à infériur ou égal à 57 Par xmpl, pour un parimoin d M, l ISF ra égal à 9, oi, PR (NOMBR D FOIS) 3,5 5,8 3,4 7 4, 6 4, 3,7 4 PUS BS (DT) (DT) 457,4 (8-) 3674,5 (7-) ,68 (9-4-4) 78,68 (-9) 95,47 (-6) 36,4 (7--3) NNÉ 3 () 4 (),5 HORS TB : 5,38 À FIN NOMBR 3 ; +,6 SUR UN N GISSNT SMI (TUX HORIR BRUT U --4) : 9,53 PFOND D SÉURITÉ SOI (PR MOIS) : 39 UR DU POINT GIR (U -4-3) :,435 UR DU POINT RRO (U -4-3) :,53 FISITÉ PUS-US DS URS MOBIIÈRS IMPOSITION U BRÈM PROGRSSIF D IMPÔT SUR RNU BTTMNT POUR DURÉ D DÉTNTION : 5 NTR T 8, 65 U-DÀ D 8 PRÉÈMNTS SOIUX D 5,5 (N FONT PS OBJT D BTTMNT) DIIDNDS PRÉÈMNTS SOIUX D 5,5 RTNUS À SOUR BTTMNT GÉNÉR 4 : MINTNU BTTMNT FORFITIR : SUPPRIMÉ 3 IMPOSITION PRÈS BTTMNT : U BRÈM PROGRSSIF D IMPÔT SUR RNU OUPO D OBIGTIO, INTÉRÊTS DS IRTS BNIRS IMPOSITION U BRÈM PROGRSSIF D IMPÔT SUR RNU + PRÉÈMNTS SOIUX D 5,5 DOW JONS PR, BÉNÉFIS, RNDMNTS PUS HUT NNÉ,5 INDI DS PRIX MB DS MÉNGS (BS N 998) ; XTRÊMS NNUS (N ÔTUR) RITION DS BÉNÉFIS RNDMNT I PRTIQU ZOOM SUR DUX INDIS u PR, BÉNÉFIS, RNDMNTS NNÉ IMMOBIIR 99, (5--3) PNORMDS PS FINNIÈRS OURS N ÔTUR DU -5-4 di mai 4 n 4 PR (NOMBR D FOIS) 3,4 5,5 4,8 RITION DS BÉNÉFIS RNDMNT 3,7 3,8 6,9,5,,3 XTRÊMS NNUS (N ÔTUR) NNÉ PUS HUT PUS BS (DT) (DT) 8,5 (9-4) 36, (5-) ,84 (3-4-4) 665,3 (3-),46 (4-6) 34, (--3)