ETUDE DE MARCHÉ T4 2014

ETUDE DE MARCHÉ T4 2014

LES TENDANCES DU MARCHÉ 3 DONNÉES DE MARCHÉ 5 Evolution du PIB depuis 2007 6 Transaction annuelles en Ile de France Global 7 Transactions en Ile-de-France T4 8 Offre disponible à un an en Ile de France 10 Taux de vacance 13 FICHES SECTORIELLES Paris QCA 15 Paris Hors QCA 17 La Défense 19 Croissant ouest 21 1 ère Couronne 23 2 ème Couronne 25 2

LES TENDANCES DU MARCHÉ 3

Marché Bureaux Ile-de-France 2 118 00 commercialisés sur l ensemble de l année 2014, un volume en hausse annuelle de + 13 % en comparaison avec 2013. Nous observons un regain de l activité, après un 3 ème trimestre ralenti, au 4 ème trimestre avec 568 00 commercialisés. L année 2014 reste toutefois en-deçà de la moyenne de ces 10 dernières années qui s élève à 2 280 00. Les transactions d envergure ont été particulièrement présentes en 2014, en effet, nous constatons une augmentation de + 24 % par rapport à 2013 des transactions supérieures à 5 00. Notons la signature la plus importante de l année dans Paris intramuros d un BEFA avec le Ministère de l intérieur engagé avec ICADE sur 24 30 du «Garance», Paris 20 ème. On compte notamment la prise à bail de Mondial Assistance sur 18 00 dans Eurosquare 2 à Saint Ouen (93), ou encore celle du groupe SNI de 22 00 dans l immeuble A9B, Paris 13 ème. Les petites et moyennes surfaces ont également bien performé, affichant une hausse de + 8% avec tout particulièrement le dynamisme des surfaces < 500m² qui enregistrent une hausse de + 17 %. Le secteur de La Défense a surperformé en 2014, avoisinant les niveaux d avant 2008, avec une hausse de + 124 %. Ceci grâce à un nombre exceptionnel de transactions d envergure (13 au cours de l année 2014), dont l extension de HSBC pour 23 00 dans Cœur Défense ainsi que la prise à bail d AXA IM sur 30 00 dans la tour Majunga. Par ailleurs, Neuilly/Levallois et Paris Intramuros, autres secteurs tertiaires traditionnels, affichent également une bonne performance cette année. Toutefois, les autres secteurs du Croissant Ouest et ceux de la 1 ère Couronne reste en-deçà de leur moyenne décennale. L offre à 1 an est restée quasi-stable avec 4 962 00 disponibles au 31 décembre 2014. Le taux de vacance en Île-de-France s élève à 7,6 % au 31 décembre 2014, contre 7,4% l an passé à cette même période. Les taux de vacance les plus bas se situent toujours dans Paris intra-muros (environ 5%) et les plus élevés dans les secteurs du Croissant Ouest (15,5% en Péri-Défense). Malgré un niveau particulièrement bas pour les offres en chantier, 624 00 recensés, plus de 2 300 00 ont obtenu un permis de construire. Paris constate un grand retour des constructions en blanc et autres projets spéculatifs, grâce aux développements de la ZAC Clichy-Batignolles, Paris 17 ème et de Paris Rive Gauche, Paris 13 ème.

DONNÉES DE MARCHÉ 5

1. Evolution du PIB 4 Evolution du PIB en France et dans la Zone euro depuis 2007 3 3 2 1 0-1 2,2-0,2 0,3 1,9 1,6 1,7 1,5 0,2 0,3-0,4-0,4 0,8 0,4 1,3 1 France Zone Euro -2-3 -3,1-4 -5-4,3 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 6

2. Transactions annuelles en Ile-de-France (m²) Par année 3 000 00 2 500 00 2 000 00 1 964 295 2 212 719 2 829 841 2 749 277 2 327 928 1 905 090 2 160 976 2 515 103 2 469 846 1 870 166 2 118 368 1 500 00 1 000 00 500 00 2004 Par secteur 700 00 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 433 218 395 917 377 854 343 692 321 998 531 763 496 070 501 093 422 214 381 394 148 298 161 172 116 497 105 481 234 756 423 123 598 422 589 620 537 435 505 686 308 878 391 088 512 366 235 527 198 896 351 389 481 416 445 837 310 582 272 777 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 Paris QCA Paris Hors QCA la Défense Croissant ouest 1ere couronne 2eme couronne 7

3. Transactions en Ile-de-France (m²) T4 Par année 900 00 800 00 700 00 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 786 459 718 660 607 347 625 693 536 064 567 530 492 508 506 708 514 475 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Par secteur 200 00 180 00 160 00 140 00 120 00 100 00 80 00 60 00 40 00 20 00 109 949 85 234 119 776 93 445 89 295 83 334 119 021 78 844 99 936 102 534 36 827 27 229 101 585 16 586 123 369 113 355 108 781 106 227 179 467 127 944 89 638 50 040 137 524 70 259 66 426 102 961 101 815 81 737 68 717 58 615 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 Paris QCA Paris Hors QCA la Défense Croissant ouest 1ere couronne 2eme couronne 8

3. Transactions en Ile-de-France (m²) 2010 2011 2012 2013 2014 Variation 2013 2014 Paris QCA 433 218 m² 395 917 m² 343 692 m² 321 998 m² 377 854 m² + 17 % Paris Hors QCA 496 07 531 763 m² 501 093 m² 381 394 m² 422 214 m² + 11 % La Défense 148 298 m² 116 497 m² 161 172 m² 105 481 m² 234 756 m² + 124 % Croissant Ouest 423 123 m² 598 422 m² 505 686 m² 589 62 537 435 m² - 9 % Première Couronne 308 878 m² 391 088 m² 512 366 m² 198 896 m² 235 527 m² + 18 % Deuxième Couronne 351 389 m² 481 416 m² 445 837 m² 272 777 m² 310 582 m² + 14 % Ile-de-France 2 160 976 m² 2 515 103 m² 2 469 846 m² 1 870 166 m² 2 118 368 m² + 13 % 9

4. Offre disponible à un an en Ile de France (m²) 5 200 00 5 000 00 4 800 00 4 600 00 4 400 00 4 473 489 4 519 892 4 667 583 4 709 517 4 894 523 4 855 513 4 826 545 4 788 817 4 810 890 4 706 309 4 513 416 4 439 657 4 299 000 4 500 000 4 484 000 4 810 265 4 772 000 4 726 000 4 699 000 4 987 000 4 955 000 4 926 000 4 850 000 4 962 000 4 200 00 4 000 00 3 800 00 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 10

4. Offre disponible à un an en Ile de France (m²) 6 000 00 Offre immédiate / offre à 1 an 5 000 00 4 000 00 1 083 517 1 251 513 831 000 1 114 000 1 062 000 938 000 1 376 374 3 000 00 972 794 1 029 987 2 000 00 1 000 00 Offre immédiate Offre à 1 an 11

4. Offre disponible à un an en Ile de France (m²) 1 600 00 1 400 00 1 200 00 1 000 00 800 00 600 00 400 00 200 00 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 Paris QCA Paris hors QCA La Défense Croissant Ouest 1ère couronne 2ème couronne 12

5. Taux de vacance en Ile de France (%) 25,0 % 20,0 % 15,0 % Péri Défense Boucle Nord La Défense Neuilly-Levallois Boucle Sud 1ere Couronne Sud 1ere Couronne Nord Île-de-France (moyenne) 1ere Couronne Est 2eme Couronne QCA Hors QCA 10,0 % 5,0 % 0,0 % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2011 2012 2013 2014 Taux de vacance au T4 2014 par secteur Péri Défense 15,5 % Boucle Nord 13,8 % La Défense 11,4 % Neuilly-Levallois 11,3 % Boucle Sud 10,9 % 1 ère Couronne Sud 10,2 % 1 ère Couronne Nord 9,8 % 1 ère Couronne Est 6,9 % 2 ème Couronne 6,3 % QCA 5,6 % Hors QCA 4,8 % Île-de-France 7,6 %

FICHES SECTORIELLES 14

6. Paris QCA 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Segmentation de la demande placée par état des locaux en années pleines depuis 2005 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Segmentation de la demande placée par tranche de surface en années pleines depuis 2005 Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00 160 00 140 00 120 00 100 00 80 00 60 00 40 00 20 00 Segmentation de la demande placée par état des locaux au T4 depuis 2005 160 00 140 00 120 00 100 00 80 00 60 00 40 00 20 00 Segmentation de la demande placée par tranche de surface au T4 depuis 2005 Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00

6. Paris QCA 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Evolution du taux de vacance par trimestre depuis 2011 à Paris QCA T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2011 2012 2013 2014 5,60% 700 00 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Evolution de l offre immédiate et à un an par trimestre depuis 2009 à Paris QCA T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Offre disponible à un an (m²) Offre immédiate 16

6. Paris hors QCA 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Segmentation de la demande placée par état des locaux en années pleines depuis 2005 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Segmentation de la demande placée par tranche de surface en années pleines depuis 2005 Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00 140 00 120 00 100 00 80 00 60 00 40 00 20 00 Segmentation de la demande placée par état des locaux au T4 depuis 2005 140 00 120 00 100 00 80 00 60 00 40 00 20 00 Segmentation de la demande placée par tranche de surface au T4 depuis 2005 Seconde main Neuf/Restructuré < 500 > 500 17

7. Paris hors QCA 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Evolution du taux de vacance par trimestre depuis 2011 à Paris hors QCA T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2011 2012 2013 2014 4,80% 900 00 800 00 700 00 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Evolution de l offre immédiate et à un an par trimestre depuis 2009 à Paris hors QCA T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Offre disponible à un an (m²) Offre immédiate 18

8. La Défense 300 00 250 00 200 00 150 00 100 00 50 00 Segmentation de la demande placée par état des locaux en années pleines depuis 2005 300 00 250 00 200 00 150 00 100 00 50 00 Segmentation de la demande placée par tranche de surface en années pleines depuis 2005 Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00 120 00 100 00 80 00 60 00 40 00 20 00 Segmentation de la demande placée par état des locaux au T4 depuis 2005 120 00 100 00 80 00 60 00 40 00 20 00 Segmentation de la demande placée par tranche de surface au T4 depuis 2005 Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00

8. La Défense 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Evolution du taux de vacance par trimestre depuis 2011 à La Défense T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2011 2012 2013 2014 11,40% 700 00 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Evolution de l offre immédiate et à un an par trimestre depuis 2009 à La Défense T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Offre disponible à un an (m²) Offre immédiate 20

9. Croissant Ouest Segmentation de la demande placée par état des locaux en années pleines depuis 2005 Segmentation de la demande placée par tranche de surface en années pleines depuis 2005 800 00 700 00 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 800 00 700 00 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00 Segmentation de la demande placée par état des locaux au T4 depuis 2005 Segmentation de la demande placée par tranche de surface au T4 depuis 2005 300 00 300 00 250 00 250 00 200 00 200 00 150 00 150 00 100 00 100 00 50 00 50 00 Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00 21

9. Croissant Ouest 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Evolution du taux de vacance par trimestre depuis 2011 dans le Croissant Ouest T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2011 2012 2013 2014 15,5 % 13,8 % 11,3 % 10,9 % Péri Défense Boucle Nord Neuilly-Levallois Boucle Sud 1 600 00 1 400 00 1 200 00 1 000 00 800 00 600 00 400 00 200 00 Evolution de l offre immédiate et à un an par trimestre depuis 2009 dans le Croissant Ouest T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Offre disponible à un an (m²) Offre immédiate 22

10. Première Couronne 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Segmentation de la demande placée par état des locaux en années pleines depuis 2005 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Segmentation de la demande placée par tranche de surface en années pleines depuis 2005 Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00 250 00 200 00 150 00 100 00 50 00 Segmentation de la demande placée par état des locaux au T4 depuis 2005 250 00 200 00 150 00 100 00 50 00 Segmentation de la demande placée par tranche de surface au T4 depuis 2005 Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00 23

10. Première Couronne 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Evolution du taux de vacance par trimestre depuis 2011 en Première Couronne T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2011 2012 2013 2014 10,2 % 9,8 % 6,9 % 1ere Couronne Sud 1ere Couronne Nord 1ere Couronne Est 800 00 700 00 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Evolution de l offre immédiate et à un an par trimestre depuis 2009 en Première Couronne T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Offre disponible à un an (m²) Offre immédiate 24

11. Deuxième Couronne 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Segmentation de la demande placée par état des locaux en années pleines depuis 2005 600 00 500 00 400 00 300 00 200 00 100 00 Segmentation de la demande placée par tranche de surface en années pleines depuis 2005 Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00 200 00 150 00 100 00 50 00 Segmentation de la demande placée par état des locaux au T4 depuis 2005 200 00 150 00 100 00 50 00 Segmentation de la demande placée par tranche de surface au T4 depuis 2005 Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00 25

11. Deuxième Couronne 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % Evolution du taux de vacance par trimestre depuis 2011 en Deuxième Couronne T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2011 2012 2013 2014 6,3 % 1 600 00 1 400 00 1 200 00 1 000 00 800 00 600 00 400 00 200 00 Evolution de l offre immédiate et à un an par trimestre depuis 2009 en Deuxième Couronne T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Offre disponible à un an (m²) Offre immédiate 26