P r o f i l é c o n o m i q u e et f i n a n c i e r Avril 2007

Transcription

1 P r o f i l et f i n a n c i e r Avril 2007

2 2

3 sommaire tessi en bref Actualités de l exercice 2006 Panorama d un groupe Domaines d expertises Quelques chiffres clés et la Bourse 3

4 4

5 tessi en bref Site internet Création 1971 Siège social : Grenoble (38) Positionnement tessi est un expert de la gestion de flux, spécialisé dans le traitement de documents et les moyens de paiement. Indicateurs clés Chiffre d affaires 2006 : 166,46 M Résultat opérationnel courant 2006 : 16,67 M Derniers événements - Acquisition de la société ICSB (juillet 2006) - Réorganisation du groupe CPR Billets Contacts Marc Rebouah, Président Directeur Général Olivier Jolland, Directeur Général en charge des finances Corinne Rebouah, Secrétaire Général Bourse Cotation sur l Eurolist d Euronext Paris Compartiment C ISIN : FR TES Bloomberg : TESS - Reuters : TESI.PA 5

6 Actualités de l exercice 2006 Résultats annuels 2006 tessi enregistre sur l exercice 2006, un chiffre d affaires de 166,46 M en croissance de 38,8% et affiche un résultat opérationnel courant de 16,67 M en hausse de 38%. Cette performance allie croissance organique et croissance externe avec l intégration de CPR Billets, société acquise en novembre 2005 et l acquisition en juillet 2006 de la société ICSB, spécialisée dans le traitement des moyens de paiement. Evénements marquants de la période L intégration de CPR Billets dans le périmètre du groupe, a décidé tessi à regrouper ses activités autour de deux pôles pour permettre une meilleure compréhension de ses métiers. Le pôle moyens de paiement Le pôle traitement de documents La fin d année a porté sur l optimisation de l organisation de CPR Billets et son recentrage sur ses métiers traditionnels avec : La cession de l activité transfert d argent. Le regroupement des activités caisses centrales, transport sécurisé et comptage euro au sein de la filiale Keepway (détenue à 100% par tessi). La focalisation de CPR Billets sur le marché du change manuel et de l or monétaire auprès des banques et des établissements spécialisés. tessi a acquis en juillet 2006 la société parisienne ICSB «Image Chèques et Services Bancaires». Spécialisée dans le traitement des moyens de paiement, elle réalise un chiffre d affaires annuel de 7 M avec 80 collaborateurs. ICSB dispose d un portefeuille clients complémentaire de celui développé par tessi. Répartition du C.A. par pôle au 31/12/06 61,9 M 37,2% 104,6 M 62,8% Moyens de paiement Traitement de documents Les perspectives 2007 Sur l exercice 2007, tessi prévoit de dépasser le cap des 200 M de chiffre d affaires (pro forma après acquisitions 2007) avec une stabilisation du niveau de marge opérationnelle courante (entre 9,5% et 10,5%). 6

7 Panorama d un groupe Spécialisé dans l acquisition de données depuis 1971, tessi a élargi progressivement ses champs de compétences et détient aujourd hui des domaines d expertises complémentaires et autonomes. tessi a construit son succès et son développement par croissance organique et par rachats successifs de structures liées au métier d origine du groupe (la saisie de données) et aux différents métiers venus renforcés son métier d origine : le traitement de chèques, le marketing opérationnel. Ainsi, tessi centre son développement sur : Le pôle traitement de documents qui regroupe l acquisition et la capture de données et l activité marketing opérationnel. Le pôle moyens de paiement qui réunit les activités chèques et moyens de paiement, l édition et l intégration de solutions, l encaissement, les moyens de paiement fiduciaires et or ainsi que le transport de fonds. Ces métiers complémentaires permettent au groupe de proposer à ses clients une offre globale à forte valeur ajoutée et de se positionner comme un expert de la gestion de flux. Grâce à sa stratégie, tessi élabore une offre pour un portefeuille de clients prestigieux, à la fois bancaires, institutionnels et grands comptes. La force de tessi, gestionnaire global de flux, réside dans sa capacité à traiter des flux très importants dans l ensemble de ses métiers. Un savoir acquérir/savoir intégrer Depuis sa création en 1971, tessi a réalisé plusieurs acquisitions qui lui ont permis d élargir son offre produits, d enrichir son expertise ou de se positionner sur de nouveaux segments de marché. En 2003, le groupe tessi acquiert en août la société CETIP Encaissements, filiale du groupe CEGEDIM. Avec cette acquisition, tessi consolide son périmètre de prestations sur ses métiers stratégiques d acquisition de données et de traitement de chèques. En juin de la même année en association avec 4 banques, tessi crée une société à Bordeaux (TCI - Tessi Chèque Interbancaire). TCI vient renforcer le traitement de chèques de tessi dans le Sud-Ouest de la France. Début 2004, tessi se renforce sur son métier historique, l acquisition et la capture de données, avec le rachat de la société Accès Informatiques. Durant l année 2005, tessi a procédé à plusieurs acquisitions : C2I Ingénierie acquise en février vient compléter le dispositif mis en place par tessi dans le cadre de son activité traitement de chèques. La position de tessi sur ce marché est consolidée à tous les niveaux : technologique, géographique, part de marché. Basée à Bordeaux, C2I Ingénierie compte 100 collaborateurs pour un chiffre d affaires de près de 9 M. 7

8 En avril 2005, la société Tigre Informatique, spécialisée dans le traitement de chèques et la capture et acquisition de données, rejoint le groupe tessi. Basée à la Réunion, Tigre Informatique dispose de deux implantations, l une à Madagascar et l autre à Mayotte. Elle détient un portefeuille clients composé de banques et entreprises à dimension locale et nationale et compte 80 collaborateurs pour un chiffre d affaires de l odre de 3,8 M. Avec cette acquisition, tessi s implante dans les départements d outre mer et dans un pays francophone émergent. En juillet 2005 tessi acquiert la société STMP spécialisée dans le traitement des moyens de paiement. Cette structure, basée à Saint Yrieix sur Charente (16), compte une trentaine de collaborateurs. Cette nouvelle acquisition vient compléter le maillage géographique de tessi dans cette activité. Enfin, tessi a pris le contrôle de CPR Billets, filiale du Crédit Agricole en novembre Premier intervenant en matière de change manuel sur le marché français, CPR Billets négocie et fournit des devises, de l or, aux banques et aux auxiliaires financiers. La société a étendu son domaine d activité au traitement de l Euro fiduciaire et au transport de fonds. L univers concurrentiel de tessi tessi bénéficie d une place particulière au sein de son univers concurrentiel grâce à son positionnement sur ses différentes expertises. Dès son origine, tessi a fortement capitalisé sur un métier qui a été partiellement délaissé : la saisie de données devenu «Traitement de documents» au périmètre plus large, qui, aujourd hui, constitue un véritable axe de croissance et qui lui confère une très forte expérience. Aucun acteur sur le marché ne dispose de cette triple expertise où au sein de chaque métier, la concurrence est éclatée. Des atouts facteurs de croissance - Aptitude à gérer des volumes très importants - Intégration maîtrisée des nouvelles technologies - Savoir-faire en recrutement/formation/management - Capacité d innovation, de créativité, de réactivité - Expertise éprouvée en logistique 8

9 Domaines d expertises Le traitement de documents : N 1 en France Acquisition et capture de données Activité historique de tessi, la saisie de données a considérablement évolué. Aujourd hui, on ne parle plus exclusivement de saisie mais plutôt de traitement de documents avec un cahier des charges plus élargi. Ce métier transforme les informations et données quel qu en soit leur support en données exploitables par les systèmes informatiques. Dans la tendance de fond observée en matière d externalisation, les tâches confiées à tessi ont évolué de la stricte acquisition de données vers des traitements à forte valeur ajoutée, qui impliquent alors la gestion de l intégralité des tâches de back-office liées aux documents : Traitement logistique des flux entrants Dématérialisation de documents Acquisition traditionnelle et automatisée des données Gestion des anomalies et des non-conformes Archivage physique & numérique Gestion des réclamations Ce service requiert une collaboration étroite avec le client et une formation continue des collaborateurs dans tous ces domaines. Traitement logistique des flux entrants Pour la plupart des prestations, des traitements spécifiques tant en amont qu en aval de l acquisition des données sont assurés par la mise en place de process industrialisés. Quotidiennement, l intégralité du courrier reçu est ouvert et qualifié par des opérateurs qui appliquent les règles de gestion spécifiques, s assurent de la conformité des éléments et mettent en forme les documents pour le traitement ; tout ou partie du processus peut être automatisé. Ces prestations sont réalisées dans le cadre de solutions insourcées ou outsourcées, dans un environnement sécurisé avec la traçabilité des flux. Ouverture des plis et extraction des documents Préparation, numérisation Identification et tri des documents via des techniques de Reconnaissance Automatique de Documents Distribution du courrier entrant Dématérialisation de documents et acquisition de données Enfin, pour répondre aux besoins croissant de dématérialisation totale du papier, tessi développe depuis 10 ans une activité croissante de traitement numérique de documents. Le traitement de documents par numérisation permet l exploitation à plusieurs niveaux de l image : Gestion électronique de documents avec indexation des images Saisie automatisée des données via un traitement optique de l image avec reconnaissance de caractère dactylographiés et manuscrits (Lecture Automatique de Documents) Saisie de données en vidéocodage Catégorisation des documents via un Traitement de reconnaissance Automatique du document modélisé 9

10 Mise à la disposition des clients des images des documents sur notre outil de consultation à distance tessi garantit une traçabilité des flux de documents traités à chaque étape de la chaîne de traitement. Son organisation réactive lui permet d assumer dans des délais brefs la prise en charge des processus de traitements et d adapter une offre sur mesure pour le compte de clients dans des domaines d activités variées. Les modes d acquisition de données Acquisition de données en Batch : l acquisition des données est réalisée en saisie traditionnelle sur notre propre système sur un masque de saisie adapté ou à partir de l image numérisée du document. Le traitement est récurrent ou différé, selon les contraintes de délai. Le transfert des données est réalisé selon les exigences de délai, de format de fichier et de moyens de transmission. Numérisation et lecture automatique de documents Acquisition de données par écrans connectés : si les données à saisir doivent être immédiatement exploitables, des écrans connectés permettent une intégration au fil de l eau des données directement dans le système du client sans traitement complémentaire. Des postes de travail type client/serveur installés dans nos locaux sont directement reliés au système client par une ligne spécialisée. Plate-forme sur site client (solution insourcée) : la constitution de cellules dédiées permet l externalisation partielle ou complète de services back-office. Cette offre s applique dans le cas ou des contraintes de sécurité, de confidentialité ou d organisation ne permettent pas le transport des documents. Précurseur, tessi se positionne comme le leader incontesté du marché du traitement de documents. Chiffres clés 917 collaborateurs 35 M de C.A. 10

11 Le marketing opérationnel : N 1 en France La gestion de promotion différée Leader français en gestion d opérations promotionnelles différées, tessi propose des solutions globales rassemblant toutes les compétences en matière de gestion de promotion différée et logistique promotionnelle. Qu est-ce que la promotion différée? La promotion différée permet au consommateur, après avoir acheté un produit et avoir renvoyé les preuves de cet achat à la société centralisatrice, ou avoir incrémenté un compte virtuel sur Internet, sur SMS ou sur SVI, de recevoir en retour un remboursement ou une prime (1 ère opération à réaliser : la saisie des noms, prénoms et adresses des consommateurs, d où le lien fort avec le métier historique de tessi). Cette catégorie d offres promotionnelles est à distinguer des offres de remboursements directs où le consommateur peut, en échange d un bon de réduction, bénéficier à la caisse d une réduction immédiatement déductible de son règlement (couponning). Spécialiste dans le traitement de flux, tessi a su créer un foyer de compétences très fort sur un certain nombre d expertises nécessaires à la gestion de ces opérations notamment l avant vente conseil et un fonctionnement en cellule de gestion de projet. Chacune des opérations met en œuvre de façon différente : le traitement du courrier, le traitement informatique, l éditique, le stockage, l expédition, le téléphone, la gestion du service clients. tessi propose également aux annonceurs, un dispositif qui permet aux consommateurs de rentrer en contact avec les marques 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 par tous les canaux de communication notamment le courrier, le téléphone avec un service vocal et un téléconseiller, l internet, les sites web et , le SMS, le Wap et l I-mode. Grâce à son département R&D intégré, le groupe tessi assure une veille technologique constante pour anticiper les besoins et permettre à ses clients de bénéficier des dernières innovations en terme de communication avec leurs consommateurs. Le téléphone mobile, objet personnel et toujours à portée de main, permet désormais aux consommateurs de participer à une opération promotionnelle dans un contexte de mobilité. tessi dispose d une technologie de génération de codes uniques imprimables sur les produits, qui permettent aux participants de créditer un compte virtuel à travers leur téléphone portable. A titre d exemple, dans une année, tessi gère dossiers de promotion simultanément, 12 millions d adresses, 6,2 millions de courriers, 6,1 millions d appels, 1 million de contacts téléphoniques, 5 millions de colis expédiés. La logistique promotionnelle tessi a développé pour ses propres besoins, une activité de logistique pour envoyer aux consommateurs les dotations promotionnelles attachées aux opérations traitées. La logistique promotionnelle consiste à développer, pour le compte des annonceurs, l acheminement d objets, de PLV, d affiches ou de kits, dans les points de vente pour promouvoir leurs opérations. Ces dotations sont extrêmement diversifiées dans leur forme comme dans leur poids et ne permettent pas une standardisation très poussée. 11

12 Sont concernées le plus souvent les opérations de prestige, qui nécessitent une prestation de qualité, tant en terme de réactivité afin de livrer dans les métiers délais mais surtout dans le maintien en l état de ce qui doit être expédier. Les clients de la logistique promotionnelle sont séduits par les capacités de stockage et la réactivité de la société qui peut diffuser rapidement dans le réseau des annonceurs. Le groupe gère m 2 d entrepôts pour tonnes de fret par an et livre destinataires par mois. De plus, tessi dispose d un système d information sur Internet qui permet, en temps réel, d avoir l état des stocks, l état des commandes en cours et l état des livraisons avec en plus la numérisation de tous les objets en stock par opération. Le télémarketing tessi dispose de 100 postes opérateurs qui effectuent toutes les prestations d émission ou de réception d appels téléphoniques. Pour chaque mission, tessi sélectionne des téléacteurs en fonction de leur profil, fournit un suivi d indice de la performance, une analyse du bilan et un rapport de synthèse. tessi intervient dans les domaines suivants : information consommateur, gestion consommateur, service consommateur, enquêtes et études, qualification de fichier. Chiffres clés 295 collaborateurs 27 M de C.A. 12

13 Les moyens de paiement Moyens de paiement scripturaux et encaissements, back-office externalisés Le traitement de chèques consiste, à préparer l échange interbancaire des titres de paiement (scannérisation, vidéocodage, EIC) permettant in fine l imputation des flux financiers sur les comptes bancaires des tirés. tessi accompagne les services moyens de paiement de la majorité des établissements bancaires en France, dans la gestion de leur filière de traitement de chèques. Numéro 2 français en matière de traitement de chèques, en tant que prestataire de services, tessi gère 1,25 milliard de documents par an et télécollecte 1 milliard d images par an. Présents sur l ensemble des régions françaises et en Outre Mer, les sites de production du groupe, sont dotés de plates-formes de traitement équipées des dernières technologies et pilotées par un système d information unique. Développé et maintenu par un pôle ingénierie dédié, ce système est un des éléments concurrentiels forts, qui confère à tessi une large autonomie dans les choix d organisation proposés à ses clients avec une meilleure garantie de réactivité, de pérennité et de maîtrise des coûts. Les opérateurs techniciens et cadres qui sont au service des banques 24h sur 24 contribuent à l optimisation de l encaissement et à la fidélisation de leur clientèle. tessi est le spécialiste de l outsourcing des activités de back-office des moyens de paiement. La gamme de services offerte par tessi, est complète, modulable et regroupe l ensemble des tâches industrialisables de la chaîne de traitement de chèques et des autres moyens de paiement. Egalement évolutive, elle permet aux banques clientes de s engager sur le long terme avec un partenaire qui lui assure un service adapté. Ces services sont réalisés dans les unités spécialisées de traitement des chèques offrant des services industrialisés et sécurisés selon les exigences des réglementations applicables. tessi dispose également de points de capture de proximité qui offrent aux établissements clients des solutions d acquisition de proximité pour leurs propres clients grands remettants. tessi intervient sur un secteur d activités ou les acteurs nationaux sont peu nombreux et les prestations très ciblées. Les solutions et prestations proposées sont à la fois performantes et transparentes vis-à-vis des clients. Pour ce faire, tessi a construit une architecture permettant aux clients de superviser en temps réel leurs traitements. Premier centre agrée pour le traitement du Titre Interbancaire de Paiement, tessi gère tout type de moyens de paiement : TIP, chèques, mandats, effets et espèces. Le traitement du courrier se fait au moyen d outils industriels capables de traiter jusqu à enveloppes/heure. A l issue de cette opération, les règlements sont lus et numérisés par des lecteurs trieurs, et permettent la dématérialisation de tous les documents relatifs à des paiements. Les traitements informatiques à l issue de la lecture assurent les contrôles d intégrité et de cohérence avant l encaissement en banque des règlements. Tous les échanges sont sécurisés et répondent aux normes bancaires en vigueur. Des portails web sécurisés sont mis à disposition des clients qui peuvent ainsi consulter en toute confidentialité leurs encaissements ou leurs courriers dès leur traitement. 13

14 Edition et intégration de solutions (EIS) Le pôle EIS (Edition et Intégration de Solutions) regroupe l activité ingénierie du groupe tessi (C2I, Tessi Chèques et Tessi Informatique). Seul prestataire du marché de traitement de chèques, propriétaire de l ensemble de ses solutions, tessi est le leader des offres de solutions moyens de paiement, chèques et VPEE (Virements, Prélèvements et Effets Electroniques. Ces solutions traitement de chèques couvrent l ensemble des besoins des établissements bancaires, que ce soit pour l équipement des agences ou la gestion centrale en back-office agences et 85 d établissements bancaires utilisent ces solutions. En 2005, tessi a enrichi son offre de nouvelles options pour la gestion de la lutte contre la fraude et le blanchiment et celle-ci comprend également une solution de gestion des risques. Chiffres clés CPR Billets 994 collaborateurs 59 M de C.A. Intermédiation Devises et Or Le groupe tessi a finalisé l acquisition de CPR Billets au mois de novembre Cette croissance externe vient compléter l offre du groupe en gestion de front et back office dans le domaine des moyens de paiements mais surtout ouvre un nouveau marché à tessi, celui du traitement fiduciaire. Principal intervenant grossiste sur le marché du billet de banque étranger en France, CPR Billets assure la liquidité du marché en approvisionnant l ensemble des établissements bancaires domestiques. Si l évolution des pratiques en matière de moyens de paiement renforce progressivement la part des règlements par carte de crédit internationale, la croissance constante et régulière du volume des déplacements à l étranger, privés ou commerciaux, assure la stabilité du marché du change manuel. Sous la marque CPR Or, CPR Billets assure l exécution et la bonne fin des ordres qui lui sont confiés depuis la pièce d or jusqu aux barres de métal fin pour l industrie. A ce jour, CPR Or est le seul acteur présent sur le marché de l or monétaire en France. 14

15 KEEPWAY Gestion de caisse centrale euro Cette activité comprend les opérations de tri, de comptage, de vérification et de conditionnement des espèces (billets & pièces) avant remise aux agences ou à la Banque de France pour l ensemble des fonds (caisses agence ou automates). Son statut d établissement de crédit facilite le traitement de ses partenaires bancaires dans la gestion des opérations sur la monnaie fiduciaire et permet notamment une réduction sensible des délais d encaissement des espèces collectées dans le réseau des agences bancaires. Désormais, le groupe tessi est à même de prendre en charge le traitement de l intégralité des moyens de paiements physiques susceptibles d être collectés par ses clients. Transport de fonds Le transport physique des espèces (billets & pièces) s effectue en convoi blindé ou transport alternatif. Les trajets s effectuent entre : les agences bancaires et les coffres-forts, les clients grands remettants et les coffres-forts et les centres-forts et les succursales de la Banque de France. Cette activité complète la gamme de prestations en matière de gestion de la chaîne fiduciaire, en offrant aux établissements bancaires ou aux grands remettants, la prise en charge globale des valeurs dans des conditions de sécurité optimales. Gestion d automates bancaires Chiffres clés 164 collaborateurs 10 M de C.A. 15

16 Quelques chiffres clés Comptes de résultats consolidés En M 2006 % C.A % C.A. Chiffre d affaires 166,46-119,91 - Résultat opérationnel courant 16,67 10,01% 12,08 10,07% Résultat opérationnel 16,93 10,17% 12,08 10,07% Résultat financier - 0,84-0,13 - Impôts 5,64-4,32 - Résultat net 10,45 6,28% 7,85 6,55% Intérêts minoritaires 1,42-0,60 - Résultat net (Pdg) 9,03 5,43% 7,25 6,04% Une structure bilantielle solide Eléments bilantiels en M Endettement net 1,21 4,45 Trésorerie nette* 28,32 30,22 Capitaux propres (PG) 48,39 41,49 * hors avances 16

17 et la Bourse Répartition du capital au 31 mars 2007 En M % du capital % des droits de vote Famille Rebouah 51,48 66,96 Public 46,16 30,02 Divers actionnaires 2,36 3,02 Cours de Bourse Eléments boursiers Codes : ISIN : FR TES, Reuters : TESI.PA, Bloomberg : TES Indices : SBF 250 Eurolist d Euronext Paris Compartiment C Cotation en continu B Teneur de marché : CM-CIC SECURITIES Nombre de titres : Capitalisation boursière au 11 avril 2007 : 132,57 M Cours au 11 avril 2007 : 46,00 17

18 Vos contacts 177, Cours de la Libération Grenoble Internet : Corinne Rebouah Secrétaire Général chargé de la communication financière corinne.rebouah@tessi.fr Tél : + 33 (0) Fax : + 33 (0) Les Bureaux de Chalin 20, Chemin Louis Chirpaz Ecully Internet : http// Amalia Naveira / Relations Analystes/Investisseurs anaveira@actus.fr Marie-Claude Triquet / Relations presse mctriquet@actus.fr Tél : Fax :

19 19

20 177, Cours de la Libération Grenoble Internet : Tél : + 33 (0) Fax : + 33 (0)