Rapport semestriel des Fonds Scotia

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1 Rapport semestriel des Fonds Scotia Fonds d équivalents de liquidités Fonds Scotia des bons du Trésor Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor Fonds Scotia du marché monétaire Fonds Scotia du marché monétaire en $ US Fonds de revenu Fonds d obligations à court terme Scotia Fonds d obligations gouvernementales à court et moyen termes Scotia Fonds Scotia hypothécaire de revenu Fonds Scotia d obligations Fonds Scotia de revenu canadien Fonds d obligations de sociétés canadiennes Scotia Fonds Scotia d obligations en $ US Fonds Scotia d obligations mondiales Fonds équilibrés Fonds à revenu avantagé Scotia Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié Fonds Scotia canadien équilibré Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiens Fonds Scotia canadien de répartition tactique d actifs Fonds Scotia équilibré mondial Fonds d actions Fonds d actions canadiennes Fonds Scotia de dividendes canadiens Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre Fonds d actions canadiennes Scotia Fonds Scotia de croissance canadienne Fonds Scotia d actions canadiennes à faible capitalisation Fonds Scotia des ressources Fonds d actions nord-américaines Scotia Fonds de potentiel cyclique Scotia Fonds d actions américaines Fonds d actions américaines Scotia Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre Fonds Scotia d actions américaines de valeur Fonds d actions internationales Fonds d actions internationales Scotia Fonds Scotia d actions internationales de valeur Fonds Scotia européen Fonds Scotia de la région du Pacifique Fonds Scotia d Amérique latine Fonds d actions mondiales Fonds Scotia de dividendes mondiaux Fonds Scotia de croissance mondiale Fonds Scotia d actions mondiales à faible capitalisation Fonds Scotia potentiel mondial Fonds Scotia mondial des changements climatiques Fonds indiciels Fonds Scotia indiciel obligataire canadien Fonds Scotia indiciel canadien Fonds Scotia indiciel américain Fonds Scotia CanAm MD indiciel Fonds Scotia indiciel Nasdaq Fonds Scotia indiciel international Portefeuilles Scotia Portefeuilles Sélection Scotia MD Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection Scotia Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Sélection Scotia Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia Portefeuille de croissance dynamique Sélection Scotia Portefeuilles Partenaires Scotia MD Portefeuille de revenu diversifié Partenaires Scotia Portefeuille de revenu et de croissance modérée Partenaires Scotia Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Partenaires Scotia Portefeuille de croissance moyenne Partenaires Scotia Portefeuille de croissance dynamique Partenaires Scotia Vision Portefeuilles Scotia Portefeuille Scotia Vision prudente Portefeuille Scotia Vision dynamique Portefeuille Scotia Vision prudente 2015 Portefeuille Scotia Vision dynamique 2015 Portefeuille Scotia Vision prudente 2020 Portefeuille Scotia Vision dynamique 2020 Portefeuille Scotia Vision prudente 2030 Portefeuille Scotia Vision dynamique 2030 Scotia Portefeuilles INNOVA Portefeuille de revenu INNOVA Scotia Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia Portefeuille de croissance INNOVA Scotia Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia 1 1 1

2 Table des matières 1 Survol de l économie mondiale États financiers Fonds de quasi-liquidités 3 Fonds Scotia des bons du Trésor 5 Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor 7 Fonds Scotia du marché monétaire 11 Fonds Scotia du marché monétaire en $ US Fonds de revenu 14 Fonds d obligations à court terme Scotia 17 Fonds d obligations gouvernementales à court et moyen termes Scotia 19 Fonds Scotia hypothécaire de revenu 22 Fonds Scotia d obligations 25 Fonds Scotia de revenu canadien 29 Fonds d obligations de sociétés canadiennes Scotia 33 Fonds Scotia d obligations en $ US 36 Fonds Scotia d obligations mondiales Fonds équilibrés 39 Fonds à revenu avantagé Scotia 43 Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié 48 Fonds Scotia canadien équilibré 53 Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiens 56 Fonds Scotia canadien de répartition tactique d actifs 68 Fonds Scotia équilibré mondial Fonds d actions mondiales 125 Fonds Scotia de dividendes mondiaux 130 Fonds Scotia de croissance mondiale 134 Fonds Scotia d actions mondiales à faible capitalisation 138 Fonds Scotia potentiel mondial 141 Fonds Scotia mondial des changements climatiques Fonds indiciels 144 Fonds Scotia indiciel obligataire canadien 153 Fonds Scotia indiciel canadien 158 Fonds Scotia indiciel américain 164 Fonds Scotia CanAm» indiciel 167 Fonds Scotia indiciel Nasdaq 170 Fonds Scotia indiciel international Portefeuilles Scotia Portefeuilles Sélection Scotia» 174 Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection Scotia 176 Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Sélection Scotia 178 Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia 180 Portefeuille de croissance dynamique Sélection Scotia Fonds d actions Fonds d actions canadiennes 70 Fonds Scotia de dividendes canadiens 74 Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre 77 Fonds d actions canadiennes Scotia 80 Fonds Scotia de croissance canadienne 84 Fonds Scotia d actions canadiennes à faible capitalisation 87 Fonds Scotia des ressources 91 Fonds d actions nord-américaines Scotia 95 Fonds de potentiel cyclique Scotia Fonds d actions américaines 99 Fonds d actions américaines Scotia 102 Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre 105 Fonds Scotia d actions américaines de valeur Fonds d actions internationales 108 Fonds d actions internationales Scotia 112 Fonds Scotia d actions internationales de valeur 116 Fonds Scotia européen 119 Fonds Scotia de la région du Pacifique 122 Fonds Scotia d Amérique latine Portefeuilles Partenaires Scotia» 182 Portefeuille de revenu diversifié Partenaires Scotia 184 Portefeuille de revenu et de croissance modérée Partenaires Scotia 186 Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Partenaires Scotia 188 Portefeuille de croissance moyenne Partenaires Scotia 190 Portefeuille de croissance dynamique Partenaires Scotia Portefeuilles Scotia Vision» 192 Portefeuille Scotia Vision prudente 194 Portefeuille Scotia Vision dynamique 196 Portefeuille Scotia Vision prudente Portefeuille Scotia Vision dynamique Portefeuille Scotia Vision prudente Portefeuille Scotia Vision dynamique Portefeuille Scotia Vision prudente Portefeuille Scotia Vision dynamique 2030 Portefeuilles Scotia INNOVA» 208 Portefeuille de revenu INNOVA Scotia 210 Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia 212 Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia 214 Portefeuille de croissance INNOVA Scotia 216 Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia 218 Notes afférentes aux états financiers

3 Survol de l économie mondiale Warren Jestin Premier vice-président et économiste en chef Groupe Banque Scotia De nouvelles embûches sur le chemin de la reprise La croissance de l économie mondiale sera stimulée, cet été, par la reprise de la production manufacturière, notamment dans le secteur automobile, à la suite des perturbations majeures de la chaîne d approvisionnement liées à la catastrophe naturelle survenue à la mi-mars au Japon. Même si c est le cas, les progrès réalisés cette année ne suffiront pas à rattraper le rythme de la reprise établi en. La faiblesse des marchés de l habitation, les taux de chômage élevés et la montée en flèche du prix de l essence ont refroidi l enthousiasme des consommateurs et ralenti les dépenses dans nombre de pays. Les problèmes de dette souveraine en Europe et le débat sur le plafond de la dette aux États-Unis ont ébranlé les marchés des capitaux et incité les investisseurs à la prudence. Ajoutez à cela le spectre des compressions budgétaires et d une hausse même modeste des taux d intérêt en 2012, et il semble bien improbable que l activité économique mondiale redémarre autrement qu en douceur au cours des dix-huit prochains mois. Le taux de croissance aux États-Unis et au Canada dépassera difficilement % en -2012, alors qu en Europe, même le solide rendement de l Allemagne ne parviendra pas à hausser le taux de croissance audelà de la barre des 2 %. Même si quantité de pays développés progressent à pas de tortue, le puissant élan des marchés émergents devrait suffire à maintenir la croissance mondiale au-delà de 4 % au cours de ces deux années. En dépit du resserrement continu des politiques monétaires, il est probable que l économie chinoise affichera un taux de croissance moyen se rapprochant de % en 2012, l économie indienne suivant de près, avec un taux de %. Des pays comme la Corée, le Brésil, le Chili et le Pérou surclasseront notablement les pays du G7. La reprise de l économie américaine connaît des hauts et des bas, et la confiance des consommateurs ne cesse de s éroder depuis le printemps. Bien que les exportations aient été appuyées par la forte demande des marchés émergents et par la dépréciation du dollar américain, la demande nationale a été incapable de reprendre de la vitesse. Les prix des maisons ont fléchi sous le poids des saisies hypothécaires et se situent toujours à environ 33 % en deçà de leur point culminant d avant la récession. Seulement 20 % des emplois perdus ont été récupérés, et il faudra des années pour recréer les sept millions d emplois requis pour atteindre les sommets précédents. Nombreux ont été les investissements des entreprises dans les technologies qui améliorent la productivité, mais la construction non résidentielle continue d être freinée par les taux élevés d inoccupation dans les immeubles commerciaux et industriels. Il est probable que la fragilité de la demande intérieure et le chômage élevé convaincront la Réserve fédérale américaine de maintenir les taux d intérêt à court terme à leur niveau historiquement bas l an prochain et l inciteront à mettre en œuvre une troisième série de mesures d assouplissement quantitatif pour réduire les coûts d emprunt à plus long terme. Cependant, même en appuyant à fond sur l accélérateur monétaire, il ne sera pas possible de recréer une dynamique économique robuste aux États-Unis tant que les consommateurs se concentreront sur le remboursement de leurs nombreuses dettes. Dans le même ordre d idées, malgré la réticence de Washington de mettre en œuvre des compressions budgétaires massives avant les élections présidentielles de l an prochain, les gouvernements étatiques et locaux réduisent déjà leurs dépenses pour faire face à l érosion de leur situation financière et à leurs obligations au titre des régimes de retraite non capitalisés. Au Canada, la croissance devrait plus ou moins suivre la tendance qui se dessine au sud de la frontière pour les dix-huit prochains mois. Selon toute probabilité, la construction résidentielle et les ventes de maisons ralentiront, étant donné que le nombre de propriétaires atteint des niveaux records et que les prix élevés mettent à rude épreuve la capacité de payer. Le précieux soutien à la création d emplois que constituent l embauche dans le secteur public et les incitatifs fiscaux est également en voie de disparaître, puisque les gouvernements prennent des mesures pour rétablir l équilibre budgétaire. La 1

4 croissance modérée de l emploi devrait freiner l engouement des consommateurs pour les achats de biens coûteux, compte tenu notamment des niveaux d endettement records des ménages par rapport à leurs revenus disponibles. Les exportateurs de ressources canadiens devraient continuer de tirer parti de la robustesse des marchés et des prix élevés d une vaste gamme de produits énergétiques, industriels et agricoles, attribuables à la croissance rapide de la Chine, de l Inde et d autres locomotives des marchés émergents. À l opposé, les perspectives des exportations de produits autres que les produits de base, principalement les biens manufacturés destinés au marché américain, sont plus sombres, en raison de la faible remontée des dépenses des ménages américains et de l accentuation des pressions concurrentielles attribuables à l envolée du dollar canadien vers la parité et même au-delà. Résultat, les perspectives du commerce extérieur canadien varient, au mieux, entre stables et légèrement positives pour l ensemble de la croissance économique en Plus généralement, les exportations sont devenues un moteur moins important de l activité économique canadienne au cours des dernières années. En pourcentage du PIB, les ventes de biens et de services à l étranger ont chuté, passant d un sommet de 46 % en 2000 à 31 % aujourd hui. Pendant ce temps, la balance bilatérale avec les États-Unis, dans le segment des véhicules et des pièces automobiles, a plongé, passant d un excédent de près de 20 milliards de dollars à un déficit de plus de 10 milliards de dollars. Même si l excédent commercial de produits de base s établit à plus de 100 milliards de dollars, le Canada parvient difficilement à générer un excédent commercial de marchandises en raison du déficit croissant du commerce extérieur de biens manufacturés. La balance des services tributaires du commerce s est également détériorée, le déficit touristique s étant alourdi, pour passer de 2 à 3 milliards de dollars il y dix ans à 17 milliards de dollars en. En dépit de perspectives à court terme comparables à celles des États-Unis, les caractéristiques fondamentales de l économie canadienne sont beaucoup plus favorables. En pourcentage du PIB, les déficits et la dette combinés des gouvernements fédéral et provinciaux sont plus que de moitié inférieurs à ceux des États-Unis. Les difficultés auxquelles les banques des États-Unis et de bien d autres pays sont confrontées sont quasi inexistantes au Canada. L emploi a atteint un niveau record, et c est dans le secteur privé que les gains en termes d emplois à temps plein créés ont été les plus notables en. Sur le marché de l habitation très actif, les prix ont atteint, ou presque, des niveaux records dans de nombreuses régions. De plus, les marchés immobiliers de détail et commerciaux du Canada n ont pas connu le taux élevé d inoccupation ni les problèmes de restructuration qui ont ralenti l activité aux États-Unis. La Banque du Canada a d abord réagi à la solidité grandissante des caractéristiques fondamentales de l économie intérieure en haussant les taux en, avant de se retirer sur la ligne de touche lorsque les perspectives économiques et financières sont devenues plus incertaines à l échelle internationale. Elle pourrait attendre la fin de l année ou le début de 2012 pour augmenter de nouveau les coûts d emprunt, malgré un retour possible de l inflation associé au regain de l activité sur le marché national et à l amélioration des conditions du marché de l emploi, de façon à offrir un certain coussin en prévision des compressions budgétaires qui seront mises en œuvre tant au fédéral que dans les provinces. Une majoration des taux d intérêt canadiens alors que la Réserve fédérale observe une pause prolongée pourrait également présenter le risque que le dollar canadien s apprécie encore davantage par rapport au billet vert, accentuant ainsi les pressions concurrentielles intenses déjà exercées sur les exportateurs de produits autres que les produits de base. À plus long terme, le dollar canadien devrait se maintenir à parité ou au-delà par rapport au dollar américain, soutenu par la robustesse des prix des produits de base, la solidité accrue des assises financières et, éventuellement, une hausse plus tôt que prévu des taux d intérêt de ce côté de la frontière. Le dollar américain et l euro sont tous deux vulnérables à l affaiblissement des devises des pays riches en produits de base comme le Canada et l Australie et de celles des puissances économiques des marchés émergents comme la Chine. Bien que le moment choisi pour hausser les taux d intérêt sera différent dans chaque pays du G7, il est probable que les coûts d emprunt, dans l ensemble, n augmenteront que très légèrement l an prochain. Warren Jestin Premier vice-président et économiste en chef Groupe Banque Scotia 2

5 Fonds Scotia des bons du Trésor (non audité) ÉTATS DE L ACTIF NET Aux ACTIF Placements à la juste valeur $ $ Encaisse Revenu de placement à recevoir PASSIF Distributions à verser Charges à payer Actif net $ $ ACTIF NET PAR CATÉGORIE Parts de catégorie A $ $ PARTS EN CIRCULATION Parts de catégorie A ACTIF NET PAR PART Parts de catégorie A 10,00 $ 10,00 $ ÉTATS DES RÉSULTATS Pour les semestres clos les ÉTATS DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET Pour les semestres clos les ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE Parts de catégorie A $ $ L EXPLOITATION Parts de catégorie A DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS Du revenu de placement net Parts de catégorie A ( ) (41 248) OPÉRATIONS SUR PARTS Produit de l émission de Parts de catégorie A Distributions réinvesties Parts de catégorie A Montants versés pour le rachat de Parts de catégorie A ( ) ( ) ( ) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET Parts de catégorie A ( ) ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE Parts de catégorie A $ $ REVENU DE PLACEMENT Intérêts $ $ Prêts de titres CHARGES Frais de gestion (note 5) Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services Honoraires des auditeurs Honoraires versés au comité d examen indépendant Frais de garde Frais de dépôt Honoraires des avocats Charges liées à l information des porteurs de parts Frais d administration et autres charges Frais de découvert Charges absorbées ( ) ( ) Revenu de placement net (perte de placement nette) Augmentation (diminution) de l actif net liée à l exploitation $ $ L EXPLOITATION Parts de catégorie A $ $ L EXPLOITATION PAR PART Parts de catégorie A 0,01 $ $ FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS 3

6 Fonds Scotia des bons du Trésor (non audité suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au Valeur nominale ($) INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE 99,9 % Bons du Trésor 70,9 % Gouvernement du Canada ,89 %, échéant le 4 août ,03 %, échéant le 1 er sept ,88 %, échéant le 15 sept ,94 %, échéant le 15 sept ,95 %, échéant le 29 sept ,06 %, échéant le 24 nov Obligations à court terme 29,0 % Alberta Municipal Finance Corporation (taux variable) ,31 %, échéant le 8 déc ,38 %, échéant le 26 avr Financement-Québec (taux variable) ,25 %, échéant le 25 avr Banque Nationale du Canada (taux variable) ,29 %, échéant le 2 avr Province du Manitoba (taux variable) ,33 %, échéant le 2 mai TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS 0,1 % ACTIF NET 100,0 % APERÇU DU PORTEFEUILLE Pourcentage de Catégorie de placements 31 déc. Bons du Trésor 70,9 74,9 Obligations à court terme 29,0 25,0 ANNEXES SUPPLÉMENTAIRES Au et au Risque de taux d intérêt (note 3) Le tableau suivant présente l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt en fonction de la durée jusqu à l échéance restante du portefeuille d instruments du marché monétaire du Fonds. Instruments du marché monétaire* Moins de 1 an $ $ 1 an à 3 ans 3à5ans 5 à 10 ans H 10 ans Total $ $ * Compte non tenu des liquidités. Risque de crédit (note 3) Le tableau ci-après présente les notes de crédit des instruments du marché monétaire, compte non tenu des liquidités, détenues par le Fonds. Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de Notes de crédit des instruments à court terme R1 élevé 70,9 70,9 75,0 74,9 Notes de crédit des obligations AAA 6,5 6,5 3,3 3,3 AA 2,7 2,6 21,7 21,7 A 19,9 19,9 Total 100,0 99,9 100,0 99,9 Risque de liquidité (note 3) Le tableau ci-après présente une analyse comparative du calendrier des flux de trésorerie et du calendrier des obligations financières du Fonds. Moins de 3 mois Moins de 3 mois Créditeurs et charges à payer $ 300 $ FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2) Les tableaux ci-après illustrent le classement des instruments financiers du Fonds dans la hiérarchie de la juste valeur respectivement au et au. Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Au cours des périodes closes le et le, aucun transfert n a été effectué entre le niveau 1 et le niveau 2. 4

7 Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor (non audité) ÉTATS DE L ACTIF NET Aux ACTIF Placements à la juste valeur $ $ Encaisse Revenu de placement à recevoir Remise sur les frais de gestion à recevoir PASSIF Distributions à verser Charges à payer Actif net $ $ ACTIF NET PAR CATÉGORIE Parts de catégorie A $ $ PARTS EN CIRCULATION Parts de catégorie A ACTIF NET PAR PART Parts de catégorie A 10,00 $ 10,00 $ ÉTATS DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET Pour les semestres clos les ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE Parts de catégorie A $ $ L EXPLOITATION Parts de catégorie A DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS Du revenu de placement net Parts de catégorie A ( ) ( ) OPÉRATIONS SUR PARTS Produit de l émission de Parts de catégorie A Distributions réinvesties Parts de catégorie A Montants versés pour le rachat de Parts de catégorie A ( ) ( ) ( ) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET Parts de catégorie A ( ) ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE Parts de catégorie A $ $ ÉTATS DES RÉSULTATS Pour les semestres clos les REVENU DE PLACEMENT Intérêts $ $ Prêts de titres CHARGES Frais de gestion, déduction faite des remises (note 5) Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services Honoraires des auditeurs Honoraires versés au comité d examen indépendant Frais de garde Frais de dépôt Honoraires des avocats Charges liées à l information des porteurs de parts Frais d administration et autres charges Frais de découvert Charges absorbées ( ) ( ) Revenu de placement net (perte de placement nette) Augmentation (diminution) de l actif net liée à l exploitation $ $ L EXPLOITATION Parts de catégorie A $ $ L EXPLOITATION PAR PART Parts de catégorie A 0,04 $ 0,01 $ FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS 5

8 Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor (non audité suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au Valeur nominale ($) INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE 100,0 % Bons du Trésor 76,0 % Gouvernement du Canada ,94 %, échéant le 7 juil ,96 %, échéant le 7 juil ,89 %, échéant le 4 août ,99 %, échéant le 4 août ,03 %, échéant le 1 er sept ,88 %, échéant le 15 sept ,94 %, échéant le 15 sept ,95 %, échéant le 29 sept ,06 %, échéant le 24 nov Obligations à court terme 24,0 % Alberta Municipal Finance Corporation (taux variable) ,37 %, échéant le 5 févr ,38 %, échéant le 26 avr Financement-Québec (taux variable) ,25 %, échéant le 25 avr Province du Manitoba (taux variable) ,33 %, échéant le 2 mai TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS 0,0 % (27 491) ACTIF NET 100,0 % APERÇU DU PORTEFEUILLE Pourcentage de Catégorie de placements Bons du Trésor 76,0 75,2 Obligations à court terme 24,0 24,7 ANNEXES SUPPLÉMENTAIRES Au et au Risque de taux d intérêt (note 3) Le tableau suivant présente l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt en fonction de la durée jusqu à l échéance restante du portefeuille d instruments du marché monétaire du Fonds. Instruments du marché monétaire* Moins de 1 an $ $ 1 an à 3 ans 3à5ans 5 à 10 ans H 10 ans Total $ $ * Compte non tenu des liquidités. Risque de crédit (note 3) Le tableau ci-après présente les notes de crédit des instruments du marché monétaire, compte non tenu des liquidités, détenues par le Fonds. Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de Notes de crédit des instruments à court terme R1 élevé 76,0 76,0 75,2 75,2 Notes de crédit des obligations AAA 8,8 8,8 1,9 1,9 AA 2,1 2,1 A 15,2 15,2 20,8 20,7 Total 100,0 100,0 100,0 99,9 Risque de liquidité (note 3) Le tableau ci-après présente une analyse comparative du calendrier des flux de trésorerie et du calendrier des obligations financières du Fonds. Moins de 3 mois Moins de 3 mois Créditeurs et charges à payer $ $ FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2) Les tableaux ci-après illustrent le classement des instruments financiers du Fonds dans la hiérarchie de la juste valeur respectivement au et au. Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Au cours des périodes closes le et le, aucun transfert n a été effectué entre le niveau 1 et le niveau 2. 6

9 Fonds Scotia du marché monétaire (non audité) ÉTATS DE L ACTIF NET Aux ACTIF Placements à la juste valeur $ $ Encaisse Revenu de placement à recevoir PASSIF Distributions à verser Charges à payer Actif net $ $ ACTIF NET PAR CATÉGORIE Parts de catégorie A $ $ Parts de catégorie conseillers $ $ Parts de catégorie prestige $ $ Parts de catégorie I $ $ Parts de catégorie gestionnaires $ $ PARTS EN CIRCULATION Parts de catégorie A Parts de catégorie conseillers Parts de catégorie prestige Parts de catégorie I Parts de catégorie gestionnaires ACTIF NET PAR PART Parts de catégorie A 10,00 $ 10,00 $ Parts de catégorie conseillers 10,00 $ 10,00 $ Parts de catégorie prestige 10,00 $ 10,00 $ Parts de catégorie I 10,00 $ 10,00 $ Parts de catégorie gestionnaires 10,00 $ 10,00 $ ÉTATS DES RÉSULTATS Pour les semestres clos les REVENU DE PLACEMENT Intérêts $ $ Prêts de titres CHARGES Frais de gestion (note 5) Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services Honoraires des auditeurs Honoraires versés au comité d examen indépendant Frais de garde Frais de dépôt Honoraires des avocats Charges liées à l information des porteurs de parts Frais d administration et autres charges Frais de découvert Charges absorbées ( ) ( ) Revenu de placement net (perte de placement nette) Augmentation (diminution) de l actif net liée à l exploitation $ $ L EXPLOITATION Parts de catégorie A $ $ Parts de catégorie conseillers $ $ Parts de catégorie prestige $ $ Parts de catégorie I $ $ Parts de catégorie gestionnaires $ $ L EXPLOITATION PAR PART Parts de catégorie A 0,02 $ $ Parts de catégorie conseillers 0,02 $ $ Parts de catégorie prestige 0,05 $ 0,02 $ Parts de catégorie I 0,07 $ 0,03 $ Parts de catégorie gestionnaires 0,07 $ 0,03 $ ÉTATS DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET Pour les semestres clos les ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE Parts de catégorie A $ $ Parts de catégorie conseillers Parts de catégorie prestige Parts de catégorie I Parts de catégorie gestionnaires L EXPLOITATION Parts de catégorie A Parts de catégorie conseillers Parts de catégorie prestige Parts de catégorie I Parts de catégorie gestionnaires DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS Du revenu de placement net Parts de catégorie A ( ) ( ) Parts de catégorie conseillers (7 090) (3 399) Parts de catégorie prestige ( ) ( ) Parts de catégorie I (92 910) (48 510) Parts de catégorie gestionnaires ( ) ( ) ( ) ( ) OPÉRATIONS SUR PARTS Produit de l émission de Parts de catégorie A Parts de catégorie conseillers Parts de catégorie prestige Parts de catégorie I Parts de catégorie gestionnaires Distributions réinvesties Parts de catégorie A Parts de catégorie conseillers Parts de catégorie prestige Parts de catégorie I Parts de catégorie gestionnaires Montants versés pour le rachat de Parts de catégorie A ( ) ( ) Parts de catégorie conseillers ( ) ( ) Parts de catégorie prestige ( ) ( ) Parts de catégorie I ( ) ( ) Parts de catégorie gestionnaires ( ) ( ) ( ) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET Parts de catégorie A ( ) ( ) Parts de catégorie conseillers ( ) ( ) Parts de catégorie prestige ( ) ( ) Parts de catégorie I ( ) Parts de catégorie gestionnaires ( ) ( ) ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE Parts de catégorie A Parts de catégorie conseillers Parts de catégorie prestige Parts de catégorie I Parts de catégorie gestionnaires $ $ FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS 7

10 Fonds Scotia du marché monétaire (non audité suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS Valeur nominale ($) INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE 100,0 % Acceptations bancaires 3,4 % Caisse centrale Desjardins ,17 %, échéant le 7 oct Banque HSBC du Canada ,13 %, échéant le 2 août Telus Corporation, sans droit de vote ,10 %, échéant le 3 août Banque Toronto-Dominion, La ,03 %, échéant le 5 juill ,05 %, échéant le 8 juill ,05 %, échéant le 20 juill ,04 %, échéant le 25 juill Billets de dépôt au porteur 3,1 % Banque de Montréal ,07 %, échéant le 27 juill Caisse centrale Desjardins ,35 %, échéant le 15 août HSBC Bank USA NA ,16 %, échéant le 22 sept Banque Manuvie du Canada ,10 %, échéant le 11 juill ,19 %, échéant le 2 sept Billets de trésorerie 32,9 % Office d investissement du Régime de pensions du Canada ,01 %, échéant le 5 juill ,03 %, échéant le 5 juill ,03 %, échéant le 7 juill ,02 %, échéant le 8 juill ,02 %, échéant le 21 juill Caterpillar Inc ,14 %, échéant le 6 juill Enbridge Inc ,10 %, échéant le 7 juill ,10 %, échéant le 11 juill ,10 %, échéant le 25 juill EnCana Corporation ,10 %, échéant le 13 juill ,10 %, échéant le 14 juill ,10 %, échéant le 19 juill ,10 %, échéant le 25 juill ,11 %, échéant le 25 juill Fortis Inc ,10 %, échéant le 5 juill ,11 %, échéant le 5 juill ,03 %, échéant le 26 juill ,08 %, échéant le 27 juill ,05 %, échéant le 28 juill ,06 %, échéant le 24 août ,06 %, échéant le 29 août General Electric Company ,16 %, échéant le 13 juill ,18 %, échéant le 28 juill ,12 %, échéant le 9 août ,12 %, échéant le 10 août ,19 %, échéant le 7 sept Honda Canada Finance Inc ,08 %, échéant le 13 juill ,23 %, échéant le 2 août ,23 %, échéant le 12 août ,16 %, échéant le 6 sept ,16 %, échéant le 13 sept Valeur nominale ($) INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite) Billets de trésorerie (suite) Compagnie Pétrolière Impériale Ltée ,04 %, échéant le 5 juill ,04 %, échéant le 21 juill Nestle Capital Canada ,02 %, échéant le 20 juill Nova Scotia Power Inc ,09 %, échéant le 4 juill ,09 %, échéant le 5 juill ,09 %, échéant le 7 juill ,09 %, échéant le 13 juill ,10 %, échéant le 18 juill ,10 %, échéant le 20 juill ,10 %, échéant le 22 juill ,10 %, échéant le 26 juill ,10 %, échéant le 28 juill Omers Realty Corporation ,07 %, échéant le 5 juill ,07 %, échéant le 6 juill ,07 %, échéant le 8 juill ,07 %, échéant le 11 juill ,07 %, échéant le 20 juill ,06 %, échéant le 28 juill ,14 %, échéant le 26 sept Suncor Inc ,19 %, échéant le 19 juill Telus Corporation, sans droit de vote ,20 %, échéant le 11 juill ,21 %, échéant le 6 sept ,27 %, échéant le 3 oct Toyota Crédit Canada Inc ,04 %, échéant le 15 juill ,11 %, échéant le 2 août ,08 %, échéant le 13 sept TransCanada PipeLines Ltd ,10 %, échéant le 15 juill ,20 %, échéant le 4 août ,20 %, échéant le 19 août ,25 %, échéant le 14 sept ,25 %, échéant le 19 sept ,18 %, échéant le 22 sept ,18 %, échéant le 27 sept Union Gas Ltd ,06 %, échéant le 5 juill Volkswagen AG ,23 %, échéant le 27 juill ,15 %, échéant le 2 août ,22 %, échéant le 2 août ,23 %, échéant le 9 août ,20 %, échéant le 10 août ,23 %, échéant le 2 sept ,23 %, échéant le 15 sept ,27 %, échéant le 15 sept Woodbridge Finance Corporation ,19 %, échéant le 2 août ,17 %, échéant le 2 sept ,16 %, échéant le 13 sept Obligations à court terme 60,6 % Banque de Montréal (taux variable) ,38 %, échéant le 16 nov ,64 %, échéant le 10 déc Banque de Nouvelle-Écosse, La (taux variable) ,25 %, échéant le 12 août ,76 %, échéant le 20 avr

11 Fonds Scotia du marché monétaire (non audité suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Valeur nominale ($) INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite) Obligations à court terme (suite) ,62 %, échéant le 19 avr Caisse Centrale Desjardins (taux variable) ,87 %, échéant le 15 sept ,60 %, échéant le 17 févr Banque Canadienne Impériale de Commerce (taux variable) ,50 %, échéant le 15 oct CARDS II Trust (taux variable) ,85 %, échéant le 15 mai Services financiers Caterpillar Limitée ,94 %, échéant le 1 er juin Ville de Toronto, Ontario ,40 %, échéant le 26 juill ,20 %, échéant le 27 sept ,35 %, échéant le 29 nov Deere & Company ,80 %, échéant le 20 avr EnCana Corporation ,30 %, échéant le 12 mars Epcor Utilities Inc ,60 %, échéant le 1 er nov General Electric Company (taux variable) ,35 %, échéant le 8 août Genesis Trust (taux variable) ,25 %, échéant le 15 sept Autorité aéroportuaire du Grand Toronto ,25 %, échéant le 30 janv Honda Canada Finance Inc. (taux variable) ,70 %, échéant le 25 août ,47 %, échéant le 26 mars Banque HSBC du Canada (taux variable) ,89 %, échéant le 16 sept Hydro One Inc ,40 %, échéant le 1 er déc Banque Manuvie du Canada (taux variable) ,54 %, échéant le 15 sept ,55 %, échéant le 10 nov ,65 %, échéant le 5 janv Master Credit Card Trust ,44 %, échéant le 21 nov Banque Nationale du Canada (taux variable) ,37 %, échéant le 21 oct ,55 %, échéant le 13 févr NAV Canada ,43 %, échéant le 17 avr Province de l Alberta (taux variable) ,54 %, échéant le 12 juin ,28 %, échéant le 1 er juin Banque Royale du Canada (taux variable) ,25 %, échéant le 17 juill ,25 %, échéant le 10 avr ,95 %, échéant le 11 mai ,71 %, échéant le 8 avr Corporation Shoppers Drug Mart ,80 %, échéant le 20 janv Suncor Inc ,70 %, échéant le 22 août TELUS Corporation ,50 %, échéant le 15 mars Thomson Reuters Corp ,25 %, échéant le 15 juill Banque Toronto-Dominion, La (taux variable) ,45 %, échéant le 12 juill Valeur nominale ($) INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite) Obligations à court terme (suite) Société financière Wells Fargo Canada ,45 %, échéant le 13 sept TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS (0,0)% ( ) ACTIF NET 100,0 % APERÇU DU PORTEFEUILLE Pourcentage de Catégorie de placements Bons du Trésor 0,2 Billets 1,3 Acceptations bancaires 3,4 3,7 Billets de dépôt au porteur 3,1 1,5 Billets de trésorerie 32,9 35,2 Obligations à court terme 60,6 58,1 FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS 9

12 Fonds Scotia du marché monétaire (non audité suite) ANNEXES SUPPLÉMENTAIRES Au et au Risque de taux d intérêt (note 3) Le tableau suivant présente l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt en fonction de la durée jusqu à l échéance restante du portefeuille d instruments du marché monétaire du Fonds. Instruments du marché monétaire* Moins de 1 an $ $ 1 an à 3 ans 3à5ans 5 à 10 ans H 10 ans Total $ $ * Compte non tenu des liquidités. Risque de crédit (note 3) Le tableau ci-après présente les notes de crédit des instruments du marché monétaire, compte non tenu des liquidités, détenues par le Fonds. Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de Notes de crédit des instruments à court terme R1 élevé 12,4 12,4 12,6 12,6 R1 moyen 9,5 9,5 9,3 9,3 R1 faible 17,5 17,5 20,0 20,0 Notes de crédit des obligations AAA 18,2 18,2 14,0 14,0 AA 26,6 26,6 33,2 33,2 A 15,8 15,8 10,9 10,9 Total 100,0 100,0 100,0 100,0 Risque de liquidité (note 3) Le tableau ci-après présente une analyse comparative du calendrier des flux de trésorerie et du calendrier des obligations financières du Fonds. Moins de 3 mois Moins de 3 mois Créditeurs et charges à payer $ $ Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2) Les tableaux ci-après illustrent le classement des instruments financiers du Fonds dans la hiérarchie de la juste valeur respectivement au et au. Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Au cours des périodes closes le et le, aucun transfert n a été effectué entre le niveau 1 et le niveau 2. FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS 10

13 Fonds Scotia du marché monétaire en $ US (non audité) ÉTATS DE L ACTIF NET Aux $US $US ACTIF Placements à la juste valeur $ $ Encaisse Revenu de placement à recevoir PASSIF Distributions à verser Charges à payer Actif net $ $ ACTIF NET PAR CATÉGORIE Parts de catégorie A $ $ PARTS EN CIRCULATION Parts de catégorie A ACTIF NET PAR PART Parts de catégorie A 10,00 $ 10,00 $ ÉTATS DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET Pour les semestres clos les $US $US ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE Parts de catégorie A $ $ L EXPLOITATION Parts de catégorie A DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS Du revenu de placement net Parts de catégorie A (27 245) (28 530) Produit de l émission de Parts de catégorie A Distributions réinvesties Parts de catégorie A Montants versés pour le rachat de Parts de catégorie A ( ) ( ) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET Parts de catégorie A ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE Parts de catégorie A $ $ ÉTATS DES RÉSULTATS Pour les semestres clos les $US $US REVENU DE PLACEMENT Intérêts $ $ CHARGES Frais de gestion (note 5) Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services Honoraires des auditeurs Honoraires versés au comité d examen indépendant Frais de garde Frais de dépôt Honoraires des avocats Charges liées à l information des porteurs de parts Frais d administration et autres charges Frais de découvert Charges absorbées ( ) ( ) Revenu de placement net (perte de placement nette) Augmentation (diminution) de l actif net liée à l exploitation $ $ L EXPLOITATION Parts de catégorie A $ $ L EXPLOITATION PAR PART Parts de catégorie A $ $ FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS 11

14 Fonds Scotia du marché monétaire en $ US (non audité suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS Valeur nominale ($) $ US $ US $ US INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE 99,8 % Billets 14,5 % Province d Ontario ,08 %, échéant le 12 juill ,14 %, échéant le 18 juill ,14 %, échéant le 19 juill Province de Québec ,20 %, échéant le 16 août ,14 %, échéant le 22 sept ,13 %, échéant le 23 sept Acceptations bancaires 0,3 % Banque HSBC du Canada ,17 %, échéant le 11 juill Billets de dépôt au porteur 11,9 % Caisse Centrale Desjardins ,17 %, échéant le 3 août Hong Kong Bank Canada ,20 %, échéant le 6 juill ,12 %, échéant le 7 sept Banque HSBC du Canada ,15 %, échéant le 26 juill Banque Nationale du Canada ,12 %, échéant le 18 juill ,15 %, échéant le 28 juill ,14 %, échéant le 2 sept Banque Toronto-Dominion, La ,11 %, échéant le 5 juill ,17 %, échéant le 8 juill ,17 %, échéant le 14 juill ,15 %, échéant le 18 août ,15 %, échéant le 25 août ,14 %, échéant le 6 sept Billets de trésorerie 18,5 % Caterpillar Inc ,14 %, échéant le 18 juill EnCana Corporation ,24 %, échéant le 12 juill KFW Intl Finance ,17 %, échéant le 6 juill Province d Ontario ,11 %, échéant le 29 juill Province de Québec ,24 %, échéant le 11 oct ,14 %, échéant le 13 oct ,17 %, échéant le 30 nov Toyota Crédit Canada Inc ,19 %, échéant le 14 juill Transcanada Keystone ,40 %, échéant le 5 juill ,42 %, échéant le 3 août ,36 %, échéant le 9 août ,34 %, échéant le 21 sept Obligations à court terme 54,6 % American Honda Finance Corporation ,62 %, échéant le 2 nov Banque de Montréal ,36 %, échéant le 14 août Banque de Nouvelle-Écosse, La ,50 %, échéant le 12 mars Caisse Centrale Desjardins 0,15 %, échéant le 13 sept Valeur nominale ($) $ US $ US $ US INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite) Obligations à court terme (suite) Banque Canadienne Impériale de Commerce (taux variable) ,48 %, échéant le 13 janv ,45 %, échéant le 1 er oct ,49 %, échéant le 15 oct Caterpillar Inc. (taux variable) ,49 %, échéant le 24 juill General Electric Capital Corporation ,25 %, échéant le 21 févr Fiducie carte de crédit or (taux variable) ,19 %, échéant le 15 juill IBM Corp ,28 %, échéant le 15 juin Pfizer Inc ,45 %, échéant le 15 mars Province d Ontario (taux variable) ,71 %, échéant le 22 mai ,95 %, échéant le 1 er juin ,41 %, échéant le 19 nov ,43 %, échéant le 7 mai Banque Royale du Canada (taux variable) ,40 %, échéant le 12 déc ,42 %, échéant le 28 janv Royal Dutch Shell PLC, (taux variable) ,28 %, échéant le 22 sept TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS 0,2 % ACTIF NET 100,0 % APERÇU DU PORTEFEUILLE Pourcentage de Catégorie de placements Billets 14,5 Acceptations bancaires 0,3 1,4 Billets de dépôt au porteur 11,9 22,4 Billets de trésorerie 18,5 28,2 Obligations à court terme 54,6 47,7 12

15 Fonds Scotia du marché monétaire en $ US (non audité suite) ANNEXES SUPPLÉMENTAIRES Au et au Risque de taux d intérêt (note 3) Le tableau suivant présente l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt en fonction de la durée jusqu à l échéance restante du portefeuille d instruments du marché monétaire du Fonds. Instruments du marché monétaire* ($ US) ($ US) Moins de 1 an $ $ 1 an à 3 ans 3à5ans 5 à 10 ans H 10 ans Total $ $ * Compte non tenu des liquidités. Risque de crédit (note 3) Le tableau ci-après présente les notes de crédit des instruments du marché monétaire, compte non tenu des liquidités, détenues par le Fonds. Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de Pourcentage du total des instruments du marché monétaire (%) Pourcentage de Notes de crédit des instruments à court terme R1 élevé 15,8 15,8 33,6 33,4 R1 moyen 30,4 30,3 14,2 14,2 R1 faible 3,4 3,4 4,3 4,3 Notes de crédit des obligations AAA 4,7 4,7 6,2 6,2 AA 38,8 38,7 37,2 37,1 A 6,9 6,9 4,5 4,5 Total 100,0 99,8 100,0 99,7 Risque de liquidité (note 3) Le tableau ci-après présente une analyse comparative du calendrier des flux de trésorerie et du calendrier des obligations financières du Fonds. Moins de 3 mois Moins de 3 mois ($ US) ($ US) Créditeurs et charges à payer $ 10 $ Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2) Les tableaux ci-après illustrent le classement des instruments financiers du Fonds dans la hiérarchie de la juste valeur respectivement au et au. ($ US) ($ US) ($ US) ($ US) Instruments du marché monétaire $ $ $ $ ($ US) ($ US) ($ US) ($ US) Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Au cours des périodes closes le et le, aucun transfert n a été effectué entre le niveau 1 et le niveau 2. FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS 13

16 Fonds d obligations à court terme Scotia (non audité) ÉTATS DE L ACTIF NET Aux ACTIF Placements à la juste valeur $ $ Encaisse Revenu de placement à recevoir PASSIF Distributions à verser Charges à payer Montant à payer à l acquisition de titres Actif net $ $ ACTIF NET PAR CATÉGORIE Parts de catégorie gestionnaires $ $ PARTS EN CIRCULATION Parts de catégorie gestionnaires ACTIF NET PAR PART Parts de catégorie gestionnaires 9,88 $ 9,86 $ ÉTATS DES RÉSULTATS Pour le semestre clos le * ÉTATS DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET Pour le semestre clos le * ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE Parts de catégorie gestionnaires $ L EXPLOITATION Parts de catégorie gestionnaires DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS Du revenu de placement net Parts de catégorie gestionnaires ( ) OPÉRATIONS SUR PARTS Produit de l émission de Parts de catégorie gestionnaires Distributions réinvesties Parts de catégorie gestionnaires Montants versés pour le rachat de Parts de catégorie gestionnaires ( ) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET Parts de catégorie gestionnaires ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE Parts de catégorie gestionnaires $ * Comme le Fonds a été créé le 26 août, il n y a pas de données comparatives disponibles. REVENU DE PLACEMENT Intérêts $ Prêts de titres CHARGES Frais de gestion (note 5) Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services Honoraires des auditeurs Frais de garde 394 Frais de dépôt Honoraires des avocats Charges liées à l information des porteurs de parts Frais d administration et autres charges Charges absorbées (35 859) Revenu de placement net (perte de placement nette) Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements Gain net (perte nette) sur les placements Augmentation (diminution) de l actif net liée à l exploitation $ L EXPLOITATION Parts de catégorie gestionnaires $ L EXPLOITATION PAR PART Parts de catégorie gestionnaires 0,21 $ FONDS DE REVENU 14

17 Fonds d obligations à court terme Scotia (non audité suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au Valeur nominale ($) OBLIGATIONS ET DÉBENTURES 97,0 % Obligations fédérales 48,2 % Fiducie du Canada pour l habitation n o ,55 %, échéant le 15 sept ,15 %, échéant le 15 juin ,42 %, échéant le 15 sept ,75 %, échéant le 15 juin Obligations provinciales 7,2 % Province de la Colombie-Britannique ,50 %, échéant le 23 août Province du Manitoba ,05 %, échéant le 3 déc Province d Ontario ,75 %, échéant le 2 juin Titres adossés à des créances hypothécaires 0,3 % Schooner Trust ,36 %, échéant le 12 sept Obligations de sociétés 41,3 % 407 International Inc ,10 %, échéant le 20 janv Banque de Montréal ,10 %, échéant le 10 mars Bayerische Motoren Werke AG ,22 %, échéant le 28 mars Bell Canada ,60 %, échéant le 2 déc Banque Canadienne Impériale de Commerce ,00 %, échéant le 10 sept Canadian Natural Resources Limited ,95 %, échéant le 1 er juin Services financiers Caterpillar Limitée ,20 %, échéant le 3 juin Pipelines Enbridge Inc ,93 %, échéant le 8 sept EnCana Corporation ,30 %, échéant le 12 mars Société de financement GE Capital Canada ,65 %, échéant le 11 févr Fiducie carte de crédit or ,82 %, échéant le 15 mai Autorité aéroportuaire du Grand Toronto ,70 %, échéant le 15 févr Honda Canada Finance Inc ,68 %, échéant le 26 sept Hydro One Inc ,95 %, échéant le 11 sept Master Credit Card Trust ,44 %, échéant le 21 nov Banque Nationale du Canada ,58 %, échéant le 26 avr NAV Canada ,71 %, échéant le 24 févr OMERS Realty Corporation ,05 %, échéant le 5 mai Banque Royale du Canada ,53 %, échéant le 7 mai Thomson Reuters Corporation ,00 %, échéant le 31 mars Banque Toronto-Dominion, La ,14 %, échéant le 19 nov VW Credit Canada Inc ,55 %, échéant le 18 nov Valeur nominale ($) OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite) Obligations de sociétés (suite) Société financière Wells Fargo Canada ,97 %, échéant le 3 nov TOTAL DES OBLIGATIONS ET DES DÉBENTURES INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE 1,6 % Bons du Trésor du gouvernement du Canada 0,91 %, échéant le 7 juill TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS 1,4 % ACTIF NET 100,0 % APERÇU DU PORTEFEUILLE Pourcentage de Catégorie de placements Obligations fédérales 48,2 19,0 Obligations provinciales 7,2 29,7 Titres adossés à des créances hypothécaires 0,3 1,4 Obligations de sociétés 41,3 47,9 Instruments du marché monétaire 1,6 7,3 FONDS DE REVENU 15

18 Fonds d obligations à court terme Scotia (non audité suite) ANNEXES SUPPLÉMENTAIRES Au et au Risque de taux d intérêt (note 3) Le tableau suivant présente l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt en fonction de la durée jusqu à l échéance restante du portefeuille d obligations et de débentures du Fonds. Risque de taux d intérêt* Moins de 1 an $ $ 1 an à 3 ans à 5 ans à 10 ans H 10 ans Total $ $ * Compte non tenu des liquidités, des instruments du marché monétaire et des actions privilégiées, s il y a lieu. Au, si les taux d intérêt en vigueur avaient monté ou descendu de 0,25 %, en supposant que la courbe de rendement se soit déplacée parallèlement et que toutes les autres variables soient demeurées constantes, l actif net aurait diminué ou augmenté d environ $, soit 0,6 % du total de l actif net ( $ au, soit 0,6 % du total de l actif net). Dans la pratique, les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourrait être importante. Risque de crédit (note 3) Le tableau ci-après présente les notes de crédit des obligations et des débentures, compte non tenu des liquidités et des instruments du marché monétaire mais compte tenu des actions privilégiées, détenues par le Fonds. Pourcentage du total des obligations et des débentures (%) Pourcentage de Pourcentage du total des obligations et des débentures (%) Pourcentage de AAA 54,3 52,7 27,1 26,6 AA 21,0 20,4 35,9 35,2 A 24,0 23,3 34,5 33,7 BBB 0,7 0,6 2,5 2,5 Total 100,0 97,0 100,0 98,0 Risque de liquidité (note 3) Le tableau ci-après présente une analyse comparative du calendrier des flux de trésorerie et du calendrier des obligations financières du Fonds. Moins de 3 mois Moins de 3 mois Créditeurs et charges à payer $ $ Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2) Les tableaux ci-après illustrent le classement des instruments financiers du Fonds dans la hiérarchie de la juste valeur au et au. Obligations et débentures $ $ $ $ Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Obligations et débentures $ $ $ $ Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Au cours des périodes closes le et le, aucun transfert n a été effectué entre le niveau 1 et le niveau 2. FONDS DE REVENU 16

19 Fonds d obligations gouvernementales à court et moyen termes Scotia (non audité) ÉTATS DE L ACTIF NET Aux ACTIF Placements à la juste valeur $ $ Encaisse Revenu de placement à recevoir Souscriptions à recevoir PASSIF Distributions à verser Charges à payer Actif net $ $ ACTIF NET PAR CATÉGORIE Parts de catégorie I $ $ Parts de catégorie gestionnaires $ $ PARTS EN CIRCULATION Parts de catégorie I Parts de catégorie gestionnaires ACTIF NET PAR PART Parts de catégorie I 10,61 $ 10,59 $ Parts de catégorie gestionnaires 10,62 $ 10,59 $ ÉTATS DES RÉSULTATS Pour les semestres clos les REVENU DE PLACEMENT Intérêts $ $ Prêts de titres CHARGES Frais de gestion (note 5) Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services Honoraires des auditeurs Frais de garde Frais de dépôt Honoraires des avocats Charges liées à l information des porteurs de parts Frais d administration et autres charges Frais de découvert Revenu de placement net (perte de placement nette) Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus ( ) Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats à terme standardisés (95 147) s de transaction (2 140) Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction Augmentation (diminution) de l actif net liée à l exploitation $ $ L EXPLOITATION Parts de catégorie I $ $ Parts de catégorie gestionnaires $ $ L EXPLOITATION PAR PART Parts de catégorie I 0,22 $ 0,32 $ Parts de catégorie gestionnaires 0,21 $ 0,29 $ ÉTATS DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET Pour les semestres clos les ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE Parts de catégorie I $ $ Parts de catégorie gestionnaires L EXPLOITATION Parts de catégorie I Parts de catégorie gestionnaires DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS Du revenu de placement net Parts de catégorie I ( ) ( ) Parts de catégorie gestionnaires ( ) ( ) ( ) ( ) OPÉRATIONS SUR PARTS Produit de l émission de Parts de catégorie I Parts de catégorie gestionnaires Distributions réinvesties Parts de catégorie I Parts de catégorie gestionnaires Montants versés pour le rachat de Parts de catégorie I ( ) Parts de catégorie gestionnaires ( ) ( ) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET Parts de catégorie I Parts de catégorie gestionnaires ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE Parts de catégorie I Parts de catégorie gestionnaires $ $ FONDS DE REVENU 17

20 Fonds d obligations gouvernementales à court et moyen termes Scotia (non audité suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au Valeur nominale ($) OBLIGATIONS ET DÉBENTURES 97,3 % Obligations fédérales 70,0 % Fiducie du Canada pour l habitation n o ,15 %, échéant le 15 juin ,42 %, échéant le 15 sept ,10 %, échéant le 15 déc ,35 %, échéant le 15 déc Gouvernement du Canada ,00 %, échéant le 1 er sept ,75 %, échéant le 1 er mars Obligations provinciales 26,9 % Province de la Colombie-Britannique ,70 %, échéant le 1 er déc ,65 %, échéant le 18 déc Province du Nouveau-Brunswick ,50 %, échéant le 4 févr ,45 %, échéant le 26 mars Province de l Ontario ,20 %, échéant le 8 mars ,00 %, échéant le 2 juin Obligations de municipalités 0,4 % Municipal Finance Authority of British Columbia ,60 %, échéant le 23 avr TOTAL DES OBLIGATIONS ET DES DÉBENTURES INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE 1,9 % Bons du Trésor du gouvernement du Canada 0,87 % à 0,97 %, échéant le 7 juill TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS 0,8 % ACTIF NET 100,0 % APERÇU DU PORTEFEUILLE Pourcentage de Catégorie de placements Obligations fédérales 70,0 32,2 Obligations provinciales 26,9 65,0 Obligations de municipalités 0,4 0,5 Instruments du marché monétaire 1,9 1,7 ANNEXES SUPPLÉMENTAIRES Au et au Risque de taux d intérêt (note 3) Le tableau suivant présente l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt en fonction de la durée jusqu à l échéance restante du portefeuille d obligations et de débentures du Fonds. Risque de taux d intérêt* Moins de 1 an $ $ 1 an à 3 ans à 5 ans à 10 ans H 10 ans Total $ $ * Compte non tenu des liquidités, des instruments du marché monétaire et des actions privilégiées, s il y a lieu. Au, si les taux d intérêt en vigueur avaient monté ou descendu de 0,25 %, en supposant que la courbe de rendement se soit déplacée parallèlement et que toutes les autres variables soient demeurées constantes, l actif net aurait diminué ou augmenté d environ $, soit 1,1 % du total de l actif net ( $ au, soit 1,1 % du total de l actif net). Dans la pratique, les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourrait être importante. Risque de crédit (note 3) Le tableau ci-après présente les notes de crédit des obligations et des débentures, compte non tenu des liquidités et des instruments du marché monétaire mais compte tenu des actions privilégiées, détenues par le Fonds. Pourcentage du total des obligations et des débentures (%) Pourcentage de Pourcentage du total des obligations et des débentures (%) Pourcentage de AAA 72,4 70,4 41,0 39,7 AA 22,0 21,5 33,0 32,0 A 5,6 5,4 26,0 26,0 Total 100,0 97,3 100,0 97,7 Risque de liquidité (note 3) Le tableau ci-après présente une analyse comparative du calendrier des flux de trésorerie et du calendrier des obligations financières du Fonds. Moins de 3 mois Moins de 3 mois Créditeurs et charges à payer $ $ Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2) Les tableaux ci-après illustrent le classement des instruments financiers du Fonds dans la hiérarchie de la juste valeur respectivement au et au. FONDS DE REVENU Obligations et débentures $ $ $ $ Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Obligations et débentures $ $ $ $ Instruments du marché monétaire $ $ $ $ Au cours des périodes closes le et le, aucun transfert n a été effectué entre le niveau 1 et le niveau 2. 18