BANQUE POPULAIRE GESTION PRIVÉE. Sélection OPCVM. Sélection OPVCM. Clientèle Gestion Privée

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1 BANQUE POPULAIRE GESTION PRIVÉE Sélection OPCVM Sélection OPVCM Clientèle Gestion Privée Hiver

2 Point marché Sommaire Pages Le point de vue de Philippe Waechter, directeur de la recherche économique de Natixis Asset Management 4 Offre du moment 5 e anniversaire de Dorval Convictions : bilan et perspectives 6 L un des objectifs de Banque Populaire Gestion Privée est de vous accompagner dans votre stratégie patrimoniale au cœur de laquelle on retrouve l épargne. Après avoir échangé sur vos projets, vos objectifs de rendement, mais aussi votre sensibilité au risque, votre conseiller Gestion Privée est à vos côtés pour vous conseiller dans vos choix de placements financiers. Banque Populaire Gestion Privée vous propose en effet une sélection d OPCVM couvrant l essentiel des besoins des investisseurs privés en termes de classe d actifs, de style d investissement, ou encore de zone géographique. Cette gamme est présentée en deux parties : les Stratégiques rassemblant 10 fonds de base pour constituer la grande majorité du portefeuille. les Tactiques, rassemblant 11 fonds de diversification pour saisir les opportunités du marché sur le moyen/long terme en fonction des convictions des experts de Natixis Asset Management. Sélection OPCVM en bref 10 Les stratégiques Focus Focus AAA Actions Agro Alimentaire 12 Dorval Convictions 13 Sélection Protection Fructifonds France Actions 15 Zélis Actions Européennes 16 Harris Associates Global Value Fund 17 Fructi Actions Environnement 18 Fructi ISR Obli Euro 19 Fructi PEA Sérénité 20 Fructi Euribor 3 mois 21 Les tactiques Natixis Actions Global Emergents 22 Fructi France Small & Mid Cap 23 Natixis Impact Nord Sud Développement 24 Natixis Global Inflation Fund 25 Natixis Global Emerging Bond 26 Zélis Asie Pacifique 27 Fructifonds International Or 28 Foncier Investissement 29 Impact Funds Climate Change 30 Loomis Sayles US Research Fund 31 Fructi Convertibles Europe 32 Questions pratiques 33 Autres placements financiers 34 Culture financière La fiscalité de vos placements financiers 36 Lexique 38 Mentions légales 42 3

3 Point marché Point de vue de Philippe Waechter Philippe Waechter Directeur de la recherche économique Natixis Asset Management L année 2012 a été une année au contraste fort. Jusqu à l été, les inquiétudes hantaient l ensemble des acteurs de l économie. L économie chinoise donnait des signes d essoufflement alimentant ainsi les anticipations d un repli de l activité qui aurait entraîné une récession globale. Sur un autre plan, les tensions au sein de la zone euro pouvaient laisser craindre une rupture dans la construction européenne et un effet dévastateur sur la dynamique financière à travers le monde. Les digues n ont pas rompu durant les mois d été. L économie chinoise n est plus une menace en raison de politiques économiques plus actives et des solutions ont été trouvées aux tensions observées au sein de la zone euro. Cela ne signifie pas que toutes les interrogations aient une réponse complète et définitive, mais que des solutions vers une trajectoire plus stable de l économie sont désormais perceptibles. Dans le détail, la situation internationale est devenue plus complexe à aborder à partir du printemps. L absence d impulsion se traduisait par une évolution atone du commerce mondial. Aucune région du monde ne pouvait vraiment y puiser pour retrouver une allure de croissance plus robuste. C est une des particularités de la période. Le cadre global de l année 2012 Aux États-Unis, la croissance a été contrainte par le désendettement des ménages. La dette hypothécaire élevée associée à un marché de l immobilier déprimé a incité les ménages à adopter une stratégie plus prudente. La croissance y est restée voisine de 2 % en dessous des chiffres habituellement observés. Cependant pour soutenir la dynamique de l activité, le gouvernement américain n a pas adopté un comportement restrictif. Le déficit public est resté fort et la dette publique s est envolée. La situation reste donc déséquilibrée, mais l activité continue de croître et l emploi progresse. Cette croissance modérée ne crée pas néanmoins une impulsion sur la dynamique mondiale. En Chine, le processus de croissance change progressivement basculant davantage sur la consommation et dépendant moins du commerce extérieur. Ce changement se traduit par des réallocations de ressources importantes et engendre alors une croissance moins vive. Des fragilités sont apparues sur la dynamique interne, notamment sur l immobilier, laissant craindre au printemps un repli marqué de l activité. Les mesures prises par les autorités ont permis de juguler cette situation. Cela ne donne plus cependant à l économie chinoise le même impact sur l économie globale que par le passé. En Europe, la reprise modérée après la récession de et la résurgence de la crise financière et de l inquiétude qui lui a été associée ont eu raison de la croissance. Les consommateurs sont restés très prudents et les entreprises plutôt attentistes, chacun s interrogeant sur la façon dont la zone euro allait évoluer. Au printemps 2012, on parlait beaucoup de la sortie de la Grèce, de la contagion à l Espagne et des effets dramatiques d un éclatement de la zone euro. Ces incertitudes étaient un frein à l activité, chacun attendant de voir ce qui allait se passer pour prendre une décision. La situation a changé au cours de l été. Le cadre politique de la zone euro, l Europe construite pour créer une dynamique commune, va au-delà de l instrument qu est la monnaie. Ce propos de Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne a changé les perspectives et laissé imaginer que des solutions pouvaient être trouvées pour renforcer la monnaie unique. Ce changement de perception a été prolongé par la mise en œuvre de nouvelles institutions. Le traité sur la gouvernance, le Mécanisme Européen de Stabilité, un rôle nouveau que la BCE s est donnée pour intervenir sur les marchés obligataires, les premières discussions sur l Union bancaire, tous ces éléments définissent un cadre dans lequel la monnaie unique pourra évoluer avec des règles qui lui seront propres. Ces évolutions ont été rapides et ont entraîné un changement radical dans la perception du risque par les investisseurs. Les marchés d actifs risqués ont été davantage demandés, cela s est vu sur les marchés d actions ou sur les obligations espagnoles et italiennes. Cela ne s est pas fait au détriment des actifs perçus comme sûrs à l image des taux d intérêt toujours très bas sur les obligations allemandes et françaises. La dynamique de la croissance globale est donc restée modérée, chaque grande région est plutôt restée sur une progression de son activité inférieure à sa tendance antérieure. Il en est résulté une absence de tensions sur l appareil productif et le marché du travail, n entraînant pas d accélération de l inflation au-delà de l impact de la volatilité du prix des matières premières, de l énergie notamment. Cela a incité les banques centrales à maintenir des politiques monétaires très accommodantes: taux d intérêt très bas et apport de liquidités pour permettre à l économie de se remettre en marche. D une manière plus générale, les autorités monétaires souhaitent «tirer» vers le bas l ensemble de la structure des taux d intérêt afin de modifier les arbitrages dans le temps des acteurs de l économie. Perspectives 2013 Les ajustements nécessaires pour retrouver une allure plus favorable à la croissance et à l emploi ne sont pas encore achevés en Europe et aux États-Unis. C est pour cela que la dynamique ne sera pas forcément différente. Il faudra cependant être attentif à l impact des politiques budgétaires en Europe. En effet, les ménages et les entreprises sont plutôt attentistes dans leurs dépenses. Dès lors si l État est lui-même restrictif cela aura un effet pénalisant sur la croissance. C est l inquiétude principale pour 2013 que de savoir si les gouvernements vont souhaiter réduire leur déficit en suivant leurs engagements ou s ils seront un peu moins rigoureux. Aux États-Unis aussi les ajustements budgétaires commencent. Les négociations des premiers mois de l année sur cette question seront décisives pour l orientation de l activité. Là aussi, si les contraintes sont trop fortes, cela pèsera sur les comportements et le niveau de la croissance. L économie chinoise va continuer de réallouer ses ressources. Sa contribution à la dynamique globale sera plus limitée. Les pays industrialisés en souffriront mais aussi les pays émergents qui devront être plus autonomes dans leur dynamique de croissance. Les politiques monétaires au sein des pays industrialisés prolongeront les tendances constatées en Rédigé le 18 janvier

4 Focus produit Dorval Convictions 5 e anniversaire d une stratégie flexible conçue dans l objectif de traverser les différents cycles des marchés financiers 5 années de gestion : le bilan POINTS CLES Une exposition actions flexible en réponse à la volatilité des marchés actions européens Un large univers d investissement combinant actions européennes et produits de taux Une équipe reconnue et expérimentée Une durée de placement recommandée de 3 ans minimum Risques Dorval Convictions présente les principaux risques suivants : risque de perte en capital, risque lié à la gestion discrétionnaire, risque actions, risque de taux, risque de crédit, risque de change, risque d investissement sur les marchés émergents. Pour plus de précisions se reporter au prospectus Dorval Convictions est un Fonds Commun de Placement flexible patrimonial qui cherche à s adapter à l évolution des marchés actions européens. Son exposition aux marchés actions peut en effet varier de 100 % à 0 % pour s ajuster aux grandes tendances que le gérant aura identifiées sur ces marchés. Ainsi, dans un contexte économique jugé favorable, Dorval Convictions pourra être majoritairement investi en actions françaises et européennes afin de tirer profit de leur potentiel de croissance. À contrario, en période jugée défavorable, le fonds pourra réallouer l intégralité de ses actifs vers des produits de taux moins risqués, en vue de limiter la perte en capital. 5 ans après la création de Dorval Convictions est venue l heure du bilan : le fonds a-t-il tenu toutes ces promesses? Dorval Convictions (part P) a fêté son 5 e anniversaire le 31 décembre Au cours de ces 5 années, les marchés financiers ont été marqués par trois périodes distinctes : deux années de très fortes baisses en 2008 et en 2011, deux années globalement haussières en 2009 et 2010, et enfin, une année incertaine à forte volatilité en Dans ces différentes phases de marché, la gestion de Dorval Convictions a su exploiter toute la latitude offerte par la gestion flexible : d une part en limitant le poids des actions en période baissière. À titre d exemple, l exposition du portefeuille aux actions a été ramenée à 5 % juste après l'annonce de la faillite de Lehman Brothers, et même à 0 % au plus fort de la crise de la zone euro (été 2011). d autre part en renforçant le poids des actions en période haussière. À titre d exemple, l exposition du portefeuille aux actions a atteint 75 % en avril 2008 et 2009, 98 % en novembre 2012, et même 100 % fin Depuis sa création jusqu à fin 2012, la promesse a été tenue puisque Dorval Convictions (part P) affiche une performance de + 9 % contre - 8,21 % pour l indicateur de référence (2) calculé dividendes nets réinvestis. À titre de comparaison, sur la même période, les marchés européens ont enregistré une baisse de 40,1 % (Euro Stoxx 50 calculé hors dividendes), et affichent une volatilité environ trois fois supérieure à celle de Dorval Convictions. Performances nettes de frais de gestion arrêtées au 31/12/2012. Les chiffres de performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. (2) 50 % Eonia capitalisé + 50 % Euro Stoxx

5 Étude du comportement passé de Dorval Convictions (part P) par rapport à son indice de référence (2) dans différentes configurations de marché Comportement de Dorval Convictions (part P) par rapport à son indice de référence (2) Quelles perspectives pour 2013? Louis Bert, Président et Stéphane Furet, Directeur Général, Dorval Finance Période Année de crise (2008) Année post-crise ( ) Année de crise (2011) Dorval Convictions (part P) Performances Euro Stoxx 50 (hors dividendes) Indicateur de référence (2) (hors dividendes) Indicateur de référence (2) (dividendes nets réinvestis) - 3,29 % - 44,4 % - 22,4 % - 21,1 % + 12,4 % + 14,1 % + 9,2 % + 13,1 % - 9,6 % - 17,1 % - 7,6 % - 5,9 % Année ,9 % + 13,8 % + 7,4 % + 9,3 % Depuis création (31 décembre 2007) + 9 % - 40,1 % - 15,9 % - 8,21 % Source : Dorval Finance Performances de Dorval Convictions (part P) sur 5 ans par rapport à son indice de référence (2) et l Euro Stoxx 50 Les marchés d actions ont clôturé 2012 sur une note positive, avec le soutien des banques centrales et quelques pas décisifs sur la voie de la construction européenne. Le risque systémique s éloigne progressivement au profit de perspectives de reprise de l activité. Les primes de risque encore élevées sur les marchés d actions plaident pour une réallocation des investissements vers cette classe d actifs dont les performances devraient être supérieures à celles des obligations d entreprises. Le point bas des résultats pour les entreprises européennes devrait intervenir dans le courant de l année, ce qui constituera un préalable à une reprise durable des marchés boursiers de la zone. D ici là, Dorval Convictions continuera de privilégier les valeurs exportatrices de biens et de services et les valeurs bancaires qui bénéficient d un moindre durcissement de la réglementation et des avancées positives européennes. Mais toutes les incertitudes ne sont pas levées sur le contexte économique de Dorval Convictions devrait permettre aux investisseurs de profiter de la dynamique des actions européennes, qui sont parmi les plus attractives actuellement (toutes zones confondues), tout en cherchant à minimiser les risques en cas de retournement des marchés. Pour en savoir plus Scannez ce code pour accéder au site Dorval Conviction est un Fonds Commun de Placement agréé par l AMF et géré par DORVAL FINANCE - Société anonyme au capital de euros - RCS Paris B APE 6630 Z - Agrément AMF n GP , rue de Gramont Paris - Source : Dorval Finance Performances nettes de frais de gestion arrêtées au 31/12/2012. Les chiffres de performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. (2) 50 % Eonia capitalisé + 50 % Euro Stoxx 50. Dorval Convictions permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement, et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur qui doit vous être remis par votre conseiller Banque Populaire. Il est disponible sans frais en agence ou sur Conformément à la réglementation en vigueur, vous pouvez recevoir, sur simple demande auprès de votre conseiller bancaire, des précisions sur les rémunérations liées à la commercialisation de ce fonds. 8 9 Source : Dorval Finance

6 Sélection OPCVM Gestion Privée FOCUS FOCUS Classe d actifs Zone géographique ou style de gestion Les stratégiques Actions Diversifiés Actions Obligations Monétaires Diversifiés Thématiques Zone Europe/ Flexibles Zone Monde Zone France Zone Europe Zone Monde Thématiques Zone Euro Zone Euro Zone Euro Les tactiques Actions Zone Pays émergents Zone France Obligations Zone Internationale Obligations Actions Diversifiés Zone Internationale Zone Pays émergents Zone Asie Pacifique Thématiques Zone Amérique Zone Euro, Obligations convertibles Dénomination AAA Actions Agro Alimentaire FCP / part RC, RD Frais courants dont CAP (2) sur l encours de la part / action Frais CAP Dorval Convictions u FCP / part P 2,55 % 0,80 % Sélection Protection 85 FCP / part RC 1,40 % 0,84 % Fructifonds France Actions FCP / part RC, RD Zélis Actions Européennes (4) l FCP nourricier de la part C du FCP maître Sonic Grande Europe / part C Harris Associates Global Equity Fund (5) a Compartiment de la SICAV Luxembourgeoise Natixis International Funds 2,40 % 1,08 % (lux) I / part RC (EUR, USD) Les frais courants représentent l ensemble des frais de fonctionnement et de gestion facturés à l OPCVM net de rétrocessions. Ces frais ne comprennent pas les commissions de surperformance. Ce chiffre se fonde sur les frais de l exercice précédent et peut varier d un exercice à l autre. (2) Commission Accessoire de Placement : rétrocession aux Banques distributrices d une part des frais de gestion. (3) L indicateur de risque et de rendement, présenté sous la forme d une échelle allant de 1 à 7 correspondant à des niveaux de risques et de rendements croissants, vous permet d appréhender le potentiel de performance d un OPCVM par rapport au risque qu il présente. La méthodologie générale du calcul de cet indicateur règlementaire s appuie sur la volatilité historique annualisée de l OPCVM calculé à partir des rendements hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé périodiquement, l indicateur peut évoluer. (4) La performance du fonds nourricier pourra être inférieure à celle de son fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. (5) Ex-Harris Associates Global Value Fund (Depuis le 7 janvier 2013, nouvelle dénomination) (6) Taux sur les frais de gestion réels. Compte-tenu du niveau actuel des taux d intérêt monétaires, les frais de gestion pourront être inférieurs aux taux indiqués. (7) Hors OPCVM de NGAM. Profil de risques et de Principaux risques Orientation PEA rendement (3) 1,79 % 0,99 % Perte en capital, actions, sociétés de petites et moyennes capitalisations, taux, crédit, change, contrepartie. Perte en capital, gestion discrétionnaire, actions, taux, crédit, change, marchés émergents. Perte en capital. actions, taux, crédit, inflation, change, gestion discrétionnaire, monétarisation, contrepartie. Ces fonds sont gérés par Natixis Asset Management exceptés les fonds marqués l Vega Investment Managers a NGAM S.A u Dorval Finance Ce symbole regroupe l ensemble des fonds ouverts relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Natixis Asset Management : fonds Sélection ESG, fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc. Conformément à la règlementation en vigueur, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation des présents produits. Pour une description plus complète des caractéristiques, du profil de risque et de rendement et des frais, se référer au prospectus/document Informations Clés pour l Investisseur (DICI), Investir dans les secteurs de l alimentaire et de la consommation, principalement en Europe, dans le cadre d une gestion de conviction (référence aux indices limitée). Accéder à une gestion flexible (0 à 100 % actions) qui s adapte aux évolutions de l environnement économique et financier. Accéder partiellement au potentiel de performance des marchés financiers internationaux dans le cadre d une gestion active. 2,25 % 1,35 % Perte en capital, actions, gestion discrétionnaire. Accéder au marché actions françaises. F 2,76 % 1,06 % Perte en capital, actions, change, taux, surexposition du FCP, crédit. Accéder au marché actions européennes par le biais de la multigestion. F Perte en capital, actions, investissements axés sur le rende ment, change, Accéder au marché actions internationales à travers une investissement international, changements de législation et/ou de régimes approche fondamentale value (actions décotées) et de forte fiscaux, concentration du portefeuille. conviction (référence aux indices limitée). Fructi Actions Environnement (4) FCP nourricier part IC du FCP maître Natixis Impact Life Quality / part C 1,52 % 0,99 % Perte en capital, actions, petites capitalisation, change, contrepartie. Fructi ISR Obli Euro (4) FCP nourricier part IC du FCP maître Natixis Impact Aggregate Euro part RC, RD 1,03 % 0,60 % Perte en capital, crédit, taux, contrepartie, risque pris par rapport à l indicateur de référence, véhicules de titrisation. Fructi PEA Sérénité (4) FCP nourricier part C du FCP maître Relais Réserve PEA / part RC 0,74 % 60 % (6) Perte en capital, taux, crédit. Fructi Euribor 3 mois (4) FCP nourricier part RC du FCP maître Natixis Cash Euribor / part C 0,49 % 60 % (6) Perte en capital, crédit, risques particuliers liés aux investissements en titres émis par des véhicules de titrisation (montage juridique, nombre des intervenants), taux, contrepartie, fiscalité. Natixis Actions Global Emergents FCP / part RC 2,13 % (7) Perte en capital, actions, sociétés de petites et moyennes capitalisations, 1,32 % gestion discrétionnaire, change, pays émergents. Fructi France Small & Mid Cap (4) FCP nourricier de la part MC du FCP maître Natixis Actions Small & Midcap 2,08 % 1,29 % Perte en capital, actions, gestion discrétionnaire, taux. France / part C Natixis Impact Nord Sud Développement Sicav / action RC 1,24 % 0,78 % Natixis Global Inflation Fund a Compartiment de la SICAV Luxembourgeoise Natixis International Funds 1,00 % 0,45 % (Lux) I / part RC, RD Natixis Global Emerging Bond FCP / part KC 1,30 % 0,78 % Zelis Asie Pacifique (4) l FCP nourricier de la part RC du FCP maître Sonic Grande Asie / part C Perte en capital, taux, change, inflation, volatilité, swaps- spreads, crédit, contrepartie, risque lié aux pays n appartenant pas aux pays développés, surexposition de la Sicav. Perte en capital, obligations, fluctuations de taux d inflation, fluctuations de taux d intérêt, crédit, changements de législation et/ou de régimes fiscaux, instruments dérivés, contrepartie, concentration du portefeuille, taux de change. Perte en capital, taux, crédit, pays émergents, change, inflation, volatilité, contrepartie, surexposition. 2,78 % 1,06 % Perte en capital, actions, change, taux, surexposition du FCP, crédit. Fructifonds International Or Perte en capital, actions, change, risque or, risque minier, volatilité, pays FCP / part RC 2,11 % 1,35 % émergents. Foncier Investissement FCP / part RC, RD 1,54 % 0,99 % Perte en capital, actions, crédit, taux. Impact Funds - Climate Change Compartiment de la SICAV Luxembourgeoise Impact Funds part RC (eur) Loomis Sayles US Research Fund a Compartiment de la SICAV Luxembourgeoise Natixis International Funds (lux) I / part RC (EUR, USD) 2 % 1,32 % ,70 % 0,73 % Perte du capital, actions, investissement international, taux de change, changements de législation et/ou de régimes fiscaux, concentration du portefeuille, sociétés à petite et moyenne capitalisation, marchés émergents. Perte en capital, actions, sociétés à grande capitalisation, change, concentration géographique, concentration du portefeuille. Fructi Convertibles Europe (4) FCP nourricier part IC du FCP maître Natixis Convertibles Europe / part C 1,82 % 0,90 % Perte en capital, actions, taux, crédit, change, contrepartie. Accéder au marché actions majoritairement européennes en conciliant recherche de performance, protection de l environnement et qualité de la vie. Investir «responsable» en bénéficiant d un large éventail d opportunités d investisse ment dans l univers obligataire euro, sur un horizon de placement recommandé de 2 ans. Placer ses liquidités à court terme dans le cadre du Plan d Epargne en Actions. Placer ses liquidités à court terme. Diversifier son portefeuille sur les actions d entreprises des pays émergents. Diversifier son portefeuille financier sur le marché français des petites et moyennes capitalisations. Investir sur les obligations internationales et participer au déploiement d infrastruc tures et à l essor des pays en voie de développement tout en contribuant à l accès au crédit des plus défavorisés. Chercher à bénéficier de la diversification offerte par les obligations internationales indexées sur l inflation. Accéder aux opportunités offertes par l ensemble des segments de la dette émergente. Diversifier son portefeuille sur les marchés actions de la zone Asie Pacifique incluant notamment le Japon, l Inde, la Chine et l Australie. Diversifier son portefeuille en bénéficiant des opportunités liées à l exploration et l exploitation de gisements de métaux précieux. Diversifier son portefeuille sur les actions «immobilier» de la zone euro. Investir aujourd hui dans le monde de demain grâce à un fonds actions internationales. Diversifier son portefeuille en accédant aux meilleures idées d investissements en actions d une équipe basée à Boston, expérimentée sur les valeurs américaines. Investir dans un placement pour accéder à la fois au potentiel de dynamisme des actions et à la volatilité plus limitée des obligations. F F F F

7 Focus stratégiques AAA Actions Agro Alimentaire FCP Actions internationales Codes ISIN : Part C : FR Part D : FR Durée minimale de placement recommandée : 5 ans (3) Indicateur de risque et de rendement : ou distribués (périodicité annuelle) Indice de référence : MSCI Europe DNR (2) Mode de souscription : ( Plan Hisséo ou Hisséo Vie ( Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : un centième de part ( PEA Frais courants : 1,79 % (4) dont 1,79 % de frais de gestion maximum distributeur (5) : 0,99 % Frais d entrée maximum : 2,5 % dont 2 % pour le Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) Aucun indice existant ne reflète exactement l objectif de gestion. Toutefois, le MSCI Europe (exprimé en euro et hors dividendes) pourra servir d indicateur a posteriori de la performance. (3) La part D de AAA Actions Agro Alimentaire n est pas éligible à l assurance vie. (4) Exercice clos en décembre 2011, pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (5) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Au 4 e trimestre, le fonds Actions Agro Alimentaire a peu progressé, ce qui est normal après les 5 ans de surperformance qu il vient de connaître. Sur 5 ans, le fonds est en hausse de 21,9 % alors que l indice MSCI Europe est en baisse de 11,2 %. Les investisseurs ont repris un peu de risque cet été, délaissant les valeurs du secteur de la consommation pour revenir sur des secteurs plus risqués ou cycliques. L indice MSCI Food, Boissons et Tabac a peu progressé, tiré par les brasseurs, et Danone ne sous-performe plus depuis l annonce de l entrée au capital d un actionnaire «activiste». Nous avons renforcé notre position. Nous avons également renforcé Unilever, première ligne du portefeuille. Dans les boissons, nous avons allégé Pernod Ricard et Diageo, mais renforcé Rémy Cointreau. Le secteur de la distribution alimentaire a progressé de 3,2 % et nous avons renforcé notre position en Carrefour. L indice MSCI européen de la distribution générale a progressé de 5,6 % ce trimestre. Nous avons acheté du Next et du Marks & Spencer et pris quelques profits en ASOS. Le secteur des produits pour la personne et la maison en Europe est boursièrement en hausse de 7 % et nous avons encore renforcé notre position en Beiersdorf. Enfin, dans le secteur Hôtellerie et Loisirs, nous avons constitué une ligne en InterContinental. Aux États-Unis (9 % de l actif), nous avons arbitré Colgate pour P&G et renforcé Kraft Foods. Françoise Lafitte, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Investir dans les secteurs de l alimentaire et de la consommation, principalement en Europe, dans le cadre d une gestion de conviction (référence aux indices limitée). Sur 1 an (du 31/12/11 au 31/12/12) 16,84 % indice de référence 17,29 % Sur 3 ans (du 31/12/09 au 31/12/12) 40,05 % indice de référence 19,77 % Sur 5 ans (du 31/12/07 au 31/12/12) 21,90 % indice de référence -11,18 % Part C Part D 760,81 e 564,27 x Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque lié aux sociétés de petites et moyennes capitalisations, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de change, le risque de contrepartie. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement, et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur qui doit vous être remis par votre conseiller Banque Populaire Gestion Privée. Il est disponible sans frais en agence ou sur 12 Dorval Convictions FCP Diversifiés Codes ISIN : Part P : FR Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de risque et de rendement : Indice de référence : 50 % Eonia capitalisé et 50 % Euro Stoxx 50 (hors dividendes) Mode de souscription : ( Plan Hisséo ( Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : une part Focus stratégiques 13 Frais courant : 2,55 % (2) dont 1,60 % de frais de gestion maximum distributeur (3) : 0,80 % Frais d entrée maximum : 2 % dont 2 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice 2010, pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Au 4 e trimestre, notre taux d exposition en actions a été en moyenne élevé, passant de 58 % à 98 % au plus haut, notamment en décembre, ce qui a permis de bénéficier de la bonne tenue des marchés actions, Dorval Convictions progressant de 3,9 % sur cette période. En 2012, le fonds a réalisé une performance de 10,9 %, et capte 80 % de la hausse du marché européen avec une volatilité 3 ans toujours trois fois inférieure à celle de l Euro Stoxx 50. Sur 5 ans, le fonds progresse de 9 % contre une baisse de 40,1 % pour les marchés d actions européens. C est un bilan positif dans une période particulièrement chahutée! Dans le portefeuille, nous avons pris des bénéfices sur nos valeurs de grande consommation après leurs très belles performances, ainsi que sur les valeurs parapétrolières en fin d année. Nous continuons de privilégier les valeurs technologiques (Gemalto, Ingenico) et avons également entré des valeurs de recherche et développement (Altran, Alten), ainsi que des valeurs financières (Allianz, BNP, Crédit Agricole, Bbva ). Les valeurs bancaires bénéficient d un moindre durcissement de la réglementation et des avancées de la construction européenne. Enfin, nous avons complété nos positions dans le secteur de la santé (Sanofi, Orpea, Gerbet). Que ce soit en termes de prime de risque ou de valorisation, les actions européennes sont actuellement parmi les plus attractives toutes zones confondues. Louis Bert, Président et Stéphane Furet, Directeur Général, Dorval Finance Accéder à la gestion flexible (0 à 100 % actions) qui s adapte aux évolutions de l environnement économique et financier. Sur 1 an (du 31/12/11 au 31/12/12) 10,90 % indice de référence 7,40 % Sur 3 ans (du 31/12/09 au 31/12/12) 1,30 % indice de référence 2,80 % Sur 5 ans (du 31/12/07 au 31/12/12) 9,00 % indice de référence - 15,90 % Source des performances : Dorval Finance Société de gestion : Dorval Finance Point d attention : Les principaux risques sont le risque lié à la gestion discrétionnaire, le risque actions, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de change, le risque d investissement sur les marchés émergents. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement, et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur qui doit vous être remis par votre conseiller Banque Populaire Gestion Privée. Il est disponible sans frais en agence ou sur e

8 Focus stratégiques Sélection Selection Protection Protection FCP de droit français Codes ISIN : FR Fonds de fonds : oui Minimum de souscription initiale : 1000 Durée minimale de placement recommandée : 3 ans Indicateur de risque et de rendement : Indice de référence : MSCI Europe DNR Mode de souscription : ( Plan Hisséo ou Hisséo Vie ( Versement(s) ponctuel(s) Frais courants : 1,40 % (2) dont 1,40 % de frais de gestion maximum distributeur (3) : 0,84 % Frais d entrée maximum : 2,5 % dont 2,5 % pour le Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) L OPCVM n ayant pas clôturé son premier exercice comptable, (première clôture décembre 2013), les frais courants indiqués correspondent aux frais de gestion estimés que l OPCVM devrait supporter pour l exercice à venir. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Le fonds Sélection Protection 85, géré en assurance de portefeuille, permet à l investisseur de bénéficier d une protection de son capital égale à 85 % de la plus haute valeur liquidative constatée depuis l origine. Au 31 décembre 2012, le fonds enregistrait une performance de + 4,15 % depuis son lancement à la mi-juin et cristallisait une valeur liquidative garantie de 888,74. À la fin du mois de décembre 2012, le fonds a investi 80 % de ses actifs dans la sélection d OPCVM composée principalement de sous-jacents taux et actions. L allocation de la sélection est restée inchangée en décembre. Son exposition demeure principalement obligataire à hauteur de 65 % de la poche, 35 % étant positionnés sur les actions américaines, européennes et émergentes. Une bonne nouvelle est venue renforcer la tendance positive sur les marchés. L application des nouvelles normes Bâle 3 a été reportée à 2019 au lieu de 2015 et l assiette des actifs éligibles aux ratios de solvabilité bancaires a été élargie. Ces mesures devraient libérer des marges de manœuvres pour les banques avec des répercussions attendues sur les entreprises et l économie réelle et sur la performance des actifs risqués. Dans ce contexte, et sans incident qui viendrait affecter la trajectoire actuelle des marchés, nous envisageons de poursuivre le relèvement de la sensibilité de la poche de performance aux marchés actions. Laurent Eisenzimmer, gérant de portefeuille Natixis Asset Management Accéder partiellement au potentiel de performance des marchés financiers internationaux dans le cadre d une gestion active. Les performances sur 1 an, 3 ans et 5 ans ne sont pas disponibles, le FCP ayant été créé le 29 mai ,55 e Fructifonds France Actions Les stratégiques FCP Actions françaises Codes ISIN : Part C : FR Part D : FR Durée minimale de placement recommandée : 5 ans (2) Indicateur de risque et de rendement : ou distribués (périodicité annuelle) Indice de référence : CAC All Tradable DNR (ex-sbf 250) Mode de souscription : ( Plan Hisséo ou Hisséo Vie ( Versement(s) ponctuel(s) ( PEA Frais courants : 2,25 % (3) dont 2,04 % de frais de gestion maximum distributeur (4) : 1,35 % Frais d entrée maximum : 3 % dont 3 % pour le Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de Fructifonds France Actions n est pas éligible à l assurance vie. (3) Exercice clos en juin 2011, pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Ce dernier trimestre, les investisseurs sont revenus sur les actions européennes, au détriment des américaines freinées par l incertitude sur le budget Les secteurs qui ont été renforcés sont les valeurs industrielles, les programmes informatiques/ logiciels, les services ou encore les technologiques. Inversement nous avons allégé les secteurs énergie, matériaux, pharmaceutique et immobilier. On note parmi les secteurs ayant le mieux performé, les semi-conducteurs, les biens de consommation durables, la banque. À l inverse, les services publics, les télécommunications et l alimentaire ont souffert en relatif. Les titres Christian Dior, Air Liquide, Téléperformance contribuent en relatif positivement à la performance, alors que notre exposition à EADS, CGG Veritas, LVMH pénalise le portefeuille. Au cours du trimestre une diversification a été réalisée sur des Opcvm petites et moyennes capitalisations, ainsi que sur les dérivés. En fin de période, nous sommes surexposés aux secteurs biens de consommation durables, énergie, ou encore technologique. En revanche, nous sommes sous-exposés aux secteurs des matériaux, immobilier, ou encore aux valeurs industrielles. Bertrand Le Divelec, gérant de portefeuille Natixis Asset Management Accéder au marché actions françaises. Sur 1 an (du 31/12/11 au 31/12/12) 19,98 % indice de référence 19,82 % Sur 3 ans (du 31/12/09 au 31/12/12) 1,23 % indice de référence 5,58 % Sur 5 ans (du 31/12/07 au 31/12/12) - 23,92 % indice de référence - 19,18 % Part C Part D 161,93 e 141,11 x Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de crédit, le risque lié a l inflation, le risque de change, le risque de gestion discrétionnaire, le risque de perte en capital, le risque de monétarisation. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement, et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur qui doit vous être remis par votre conseiller Banque Populaire Gestion Privée. Il est disponible sans frais en agence ou sur 14 Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, risque de taux, le risque de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement, et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur qui doit vous être remis par votre conseiller Banque Populaire Gestion Privée. Il est disponible sans frais en agence ou sur 15

9 Les stratégiques Zelis Actions Européennes FCP Actions internationales Codes ISIN : FR Fonds maître : Sonic Grande Europe (part C) Durée minimale de placement recommandée : 7-8 ans Indicateur de risque et de rendement : Indice de référence : MSCI Europe DNR Mode de souscription : ( Plan Hisséo ou Hisséo Vie ( Versement(s) ponctuel(s) ( PEA Frais courants : 2,76 % (2) dont 1,60 % de frais de gestion maximum Commission de placement rétrocédéeau réseau distributeur (3) : 1,06 % Frais d entrée maximum : 3 % dont 3 % pour le Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en juin 2011, pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Le dernier trimestre a été principalement animé par les divers mouvements des banquiers centraux, afin de stabiliser les marchés financiers. Malgré les quelques inquiétudes de la «falaise fiscale» américaine et des dettes souveraines européennes sous pression durant le trimestre, les différents chiffres macroéconomiques publiés tant en Europe qu aux États-Unis ou en Chine ont rassuré les marchés et les ont portés à des plus hauts en fin d année. Ainsi, l Euro Stoxx 50 TR réalise + 7,67 %, le MSCI Emerging Markets + 5,6 %. Le NIKKEI 225, quant à lui, termine l année à + 17,33 %, tandis que le Standard & Poor s 500 TR corrige de 0,38 %. Dans ce contexte, nous avons porté notre exposition à 105 % environ durant le trimestre, afin de bénéficier de la reprise des marchés en cette fin d année. Outre notre surexposition sur les actifs risqués, nous bénéficions de notre biais sur la zone euro (Objectif Alpha Euro, Pioneer Euroland), ainsi que de notre positionnement sur des fonds investis en petites et moyennes capitalisations (Henderson, Threadneedle). Nous finissons l année en avance sur notre indice de référence. Mohamadou Hayatou, gérant de portefeuille Vega Investment Managers Accéder au marché actions européennes par le biais de la multigestion. Sur 1 an (du 31/12/11 au 31/12/12) 19,54 % indice de référence 17,29 % Sur 3 ans (du 31/12/09 au 31/12/12) 14,11 % indice de référence 19,77 % Sur 5 ans (du 31/12/07 au 31/12/12) - 15,50 % indice de référence - 11,18 % 116,79 e Société de gestion : Vega Investment Managers (filiale de Natixis Asset Management) Les stratégiques Harris Associates Global Equity Fund SICAV Actions internationales Codes ISIN : Action R (EUR) : LU Compartiment : oui, de la SICAV luxembourgeoise Natixis International Funds (Lux) I (2) Durée minimale de placement recommandée : 3 ans (par Banque Populaire : 5 ans) Indicateur de risque et de rendement (2) : Indice de référence : MSCI World Index NR (EUR) (3) Mode de souscription : ( Versement(s) ponctuel(s) L objectif d investissement du Harris Associates Global Value Fund est d offrir une croissance du capital à long terme. Sur un univers d investissement global composé d entreprises de tous secteurs et toutes capitalisations, le fonds Harris Associates Global Value Fund vise à surperformer l indice MSCI World Index NR (à titre indicatif). L équipe de gestion suit une philosophie d investissement «value» en privilégiant l acquisition d actions d entreprises de qualité avec une valeur intrinsèque sous-évaluée et un fort potentiel de croissance. L identification des opportunités d investissement s effectue au moyen d un processus fondamental «bottom-up», avec une approche longterme de la recherche. Les analystes, spécialisés par zone géographique, passent en revue l univers d investissement à travers une succession de filtres pour établir une liste de valeurs éligibles. Frais de gestion maximum (3) : 2,4 % distributeur (4) : 1,08 % Frais d entrée maximum (3) : 4 % dont 4 % pour le Frais de sortie (3) : néant Ex-Harris Associates Global Value Fund (Depuis le 7 janvier 2013, nouvelle dénomination). (2) La SICAV luxembourgeoise Natixis International Funds (Lux) I est gérée par NGAM S.A. (3) Voir définitions dans le lexique. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Orientation de gestion Accéder au marché actions internationales à travers une approche fondamentale «value» (actions décotées) et de forte conviction (référence aux indices limitée). Sur 1 an (du 31/12/11 au 31/12/12) 14,32 % indice de référence 14,05 % Sur 3 ans (du 31/12/09 au 31/12/12) 27,42 % indice de référence 33,07 % Sur 5 ans (du 31/12/07 au 31/12/12) 1,82 % indice de référence 4,50 % Source des performances : NGAM Distribution Société de gestion : NGAM S.A. 155,72 e Point d attention : Les principaux risques sont le risque de perte en capital, le risque de marché actions, le risque de change, le risque de taux, le risque lié à la surexposition du FCP, le risque de crédit, le risque pays émergents, les risques liés à l utilisation de véhicules de titrisation. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Zélis Actions Européennes est un OPCVM nourricier du fonds maître Sonic Grande Europe. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison des ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement, et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur qui doit vous être remis par votre conseiller Banque Populaire Gestion Privée. Il est disponible sans frais en agence ou sur 16 Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque lié aux investissements axés sur le rendement, le risque de change, le risque lié l investissement international, risque liés aux changements de législation et/ou de régimes fiscaux, le risque de concentration du portefeuillle, le risque de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Harris Associates Global Value Fund est un compatiment de la SICAV luxembourgeoise Natixis International Funds (Lux) I, gérée par NGAM S.A. Cette SICAV permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le prospectus simplifié. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le prospectus simplifié qui doit vous être remis par votre conseiller Banque Populaire Gestion Privée. Il est disponible sans frais en agence ou sur 17

10 Les stratégiques Fructi Actions Environnement FCP Actions internationales Codes ISIN : FR Fonds maître : Mirova Europe Life Quality (part IC) Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de risque et de rendement : Indice de référence : MSCI Europe DNR (2) Mode de souscription : ( Plan Hisséo ou Hisséo Vie ( Versement(s) ponctuel(s) ( PEA Frais courants : 1,52 % (3) dont 0,70 % de frais de gestion maximum distributeur (4) : 0,99 % Frais d entrée maximum : 3 % dont 3 % pour le Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) Aucun indice existant ne reflète exactement l objectif de gestion. Toutefois, le MSCI Europe (exprimé en euro et hors dividendes) pourra servir d indicateur a posteriori de la performance. (3) Exercice 2010, pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. L indice MSCI Europe clôture le trimestre en progression de 4,43 %, porté par des décisions positives de mise en place du plan de supervision bancaire en Europe et de nouvelles mesures de soutien monétaire aux États-Unis, ainsi que les discussions autour des mesures à engager pour faire face au déficit budgétaire américain. Les meilleures contributions proviennent de la thématique efficacité énergétique des bâtiments et transports, matérialisées par le fort rebond des valeurs industrielles impliquées sur ces sujets (Infineon, Zumtobel, Michelin, Saint-Gobain, Shanghai Electric, Schneider et Invensys). En revanche, le pilier qualité de vie, Mead Jonson (nutrition infantile) et Fresenius Medical Care (dialyse) ont déçu sur les résultats. Globalement, la santé continue à contribuer favorablement (Sanofi, Roche) ; de même l exposition à la consommation reste porteuse (Edenred, Unilever, Naturex, Compass et Reckitt Benckiser), grâce à la solidité des résultats et perspectives. Au cours du trimestre, la gestion a rentré en portefeuille trois nouvelles valeurs : Lanxess, Croda, ASML. En même temps la gestion a vendu Gdf Suez et Invensys. Suzanne Senellart, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Accéder au marché actions majoritairement européennes en conciliant recherche de performance, protection de l environnement et qualité de la vie. Sur 1 an (du 31/12/11 au 31/12/12) 16,72 % indice de référence 17,29 % Sur 3 ans (du 31/12/09 au 31/12/12) 13,96 % indice de référence 19,77 % Sur 5 ans (du 31/12/07 au 31/12/12) - 10,28 % indice de référence - 11,18 % Voir définitions page 8 899,70 e Fructi ISR Obli Euro Les stratégiques FCP Obligations et autres titres de créances libellés en euro Codes ISIN : Part C : Fr Part D : Fr Fonds maître : Natixis Impact Aggregate Euro (part IC) Minimum de souscription initiale : un centième de part Durée minimale de placement recommandée : 2 ans (2) Indicateur de risque et de rendement : Frais courants : 1,03 % (3) dont 1 % de frais de gestion ou distribués maximum Indice de référence : Barclays Capital Euro Aggregate 500MM distributeur (4) : 0,60 % Frais d entrée maximum : 1 % dont 1 % pour le Mode de souscription : ( Plan Hisséo ou Hisséo Vie ( Versement(s) ponctuel(s) Frais de sortie : néant Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de Fructi ISR Obli Euro n est pas éligible à l assurance vie. (3) Exercice 2011, pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Tout en maintenant notre préférence pour le crédit au détriment des titres d États de la zone euro, nous avons réduit notre surpondération. Suite aux déclarations du Président de la Banque centrale européenne, laissant entendre une intervention de la Banque centrale en faveur des dettes des États périphériques de la zone euro, nous avons acheté des obligations de ces États. Nous sommes revenus neutres sur l Espagne par rapport à son poids dans notre indice de référence. Nous avons augmenté notre surpondération sur la dette italienne, avant de la réduire fin décembre. En contrepartie, nous sommes sous-pondérés sur la dette allemande. Nous ne détenons pas de titres d État portugais et grecs. Nous avons augmenté notre exposition sur les obligations émises par les banques et amélioré la qualité ISR (Investissement Socialement Responsable) de notre portefeuille, en investissant notamment sur la première émission d entreprise labellisée ISR (Air Liquide). Nous ne sommes investis que sur les émetteurs bénéficiant d une recommandation Investissement Responsable «engagée, positive ou neutre». La sélection des émetteurs sur le plan ISR s exprime également via le poids des émetteurs engagés et positifs, tout particulièrement dans les poches crédit et agences du portefeuille. Nous avons augmenté la part de l actif investi en dettes d États émergents. Marc Briand, gérant de portefeuille Natixis Asset Management Investir «responsable» en bénéficiant d un large éventail d opportunités d investissement dans l univers obligataire euro, sur un horizon de placement recommandé de 2 ans. Sur 1 an (du 31/12/11 au 31/12/12) 11,11 % indice de référence 11,20 % Sur 3 ans (du 31/12/09 au 31/12/12) 14,81 % indice de référence 17,29 % Sur 5 ans (du 31/12/07 au 31/12/12) 31,37 % indice de référence 33,41 %, Part C Part D 178,20 e 44,16 x Voir définitions page 8 Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de petites capitalisations, le risque de change, le risque de contrepartie, le risque lié à la fiscalité, le risque de taux et le risque de crédit. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi Actions Environnement est un OPCVM nourricier du fonds maître Mirova Europe Life Quality. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement, et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur qui doit vous être remis par votre conseiller Banque Populaire Gestion Privée. Il est disponible sans frais en agence ou sur 18 Point d attention : Les principaux risques sont le risque de crédit, le risque de taux, le risque pris par rapport à l indicateur de référence, le risque de contrepartie, le risque lié aux véhicules de titrisation, le risque lié à l inflation, aux pays émergents, au change, aux actions. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi ISR Obli Euro est un OPCVM nourricier du fonds maître Natixis Impact Aggregate Euro. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison des ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement, et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur qui doit vous être remis par votre conseiller Banque Populaire Gestion Privée. Il est disponible sans frais en agence ou sur 19