Comptabilité d entreprise
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- Anne Rivard
- il y a 8 ans
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1 Höhere Fachprüfung für Verkaufsleiter mit eidgenössischem Diplom Examen prof. supérieur pour chefs de vente avec diplôme fédéral Esame professionale superiore per capi di vendita diplomati Examen 2011 Comptabilité d entreprise Bora Bora Dive Resort S.A. Durée de l'examen: 2 heures Question Points Total 100 Closed book A des fins de lisibilité, la forme féminine des désignations personnelles n'est pas utilisée dans le présent énoncé. Cette étude de cas comprend 12 pages, page de garde comprise. Veuillez contrôler si vous les avez toutes reçues! Attention: Les pages ne doivent d aucune manière être reliées entre elles! auprès de la Commission d'examen CV
2 Situation initiale Vous avez posé votre candidature pour le poste de directeur du ressort 4 étoiles Bora Bora Dive Resort S.A. Les propriétaires veulent tester vos compétences dans le cadre d'une évaluation. Le resort a été racheté par les propriétaires actuels le , pour CHF 10 mio. Le resort est composé de trois différentes sociétés anonymes; l'école de plongée TopDive S.A., le TopHotel S.A. (9 bungalows de 18 lits) et le TopRestaurant S.A., un restaurant de 64 places. Il s'agit d'une SA familiale qui n'est pas cotée en bourse. La haute saison dure de juillet à août et de mi-décembre à mi-janvier. Le resort est ouvert toute l'année. Bilan consolidé de Bora Bora Dive Resort S.A au Compte de résultat consolidé de Bora Bora Dive Resort S.A du Actifs Caisse 2'967 2'556 Compte courant bancaire 98' '524 Créances envers entreprises de cartes de crédit 51'605 56'756 Créances envers organisateurs de voyages 148' '960 Autres créances 58'566 56'700./. correction de valeur des créances -28'465-32'280 Stock food & beverage 264' '000 Compte de régularisation actif 98'700 63'678 Equipements de cuisine 210' '000 Mobilier / équipements 481' '000 Moyens informatiques 1 8'000 Véhicules à moteur 31'250 37'500 Bateaux à moteur Ecole de plongée 60'000 90'000 Outils & appareils 9'600 14'400 Equipements de plongée 14'000 28'000 Immeuble commercial 8'850'000 8'850'000 Coûts de fondation 12'000 18'000 Total à l'actif 10'363'256 10'500'794 Passifs Engagements résultant de livraisons & prestations 88' '561 Compte de régularisation passif 52'444 82'489 Emprunt hypothécaire 4'600'000 4'600'000 Capital-actions 5'400'000 5'400'000 Réserves générales 18'500 8'500 Bénéfice reporté 40'000 35'000 Bénéfice / perte du bilan 163' ' Restaurant 2'354'250 2'664'500 Produits de l hôtel 972'360 1'051'200 Produits de l'école de plongée 1'146'000 1'248'000./. commissions aux hôtels pour clients de plongée -103' '480 Charges de marchandises Restaurant -1'624'433-1'838'505 Matériel de nettoyage & auxiliaire -55'000-50'951 Carburant & lubrifiant Bateaux de plongée -184' '781 Charges de personnel -695' '520 Entretien du restaurant -18'900-17'236 Entretien des bâtiments -239' '415 Entretien de l'école de plongée, y c. bateaux à moteur -66'000-80'638 Entretien des véhicules à moteur -8'666-6'586 Carburant pour véhicules à moteur -21'800-23'476 Assurances véhicules à moteur -14'200-14'200 Assurances bateaux à moteur -36'000-36'000 Assurances (responsabilité civile, élémentaire, etc.) -150' '900 Autorisations d'exploitation -23'000-23'000 Courant, eau, gaz -109' '310 Charges d administration -35'175-38'000 Charges publicitaires -487' '402 Charges financières -259' '900 Produits financiers 1'100 1'893 Amortissements Mobilier & équipements -108' '000 Amortissements IT -7'999-7'999 Amortissements Véhicules à moteur & bateaux -36'250-36'250 Amortissements outils & appareils -4'800-4'800 Amortissements Equipements de plongée -14'000-14'000 Amortissements Coûts de fondation -6'000-6'000 Total au passif 10'363'256 10'500'794 Résultat d'entreprise 163' '244 Tableau des immobilisations Part en Valeur d'acquis. Durée utilisation Amort. p. a. CHF CHF en annnées CHF Equipements de cuisine 300' '000 Mobilier / équipements Restaurant 400' '000 Mobilier / équipements Hôtel 250' '000 Mobilier / équipements Ecole de plongée 65' '000 Moyens informatiques 24' '000 3 véhicules à moteur (2 Landrover, 1 bus) 50' '250 3 bateaux à moteur Ecole de plongée 150' '000 Outils & appareils 24' '800 Equipements de plongée 56' '000 Immeuble commercial Restaurant 3'250'000 aucun Immeuble commercial Hôtel 4'600'000 aucun Immeuble commercial Ecole de plongée 1'000'000 aucun Immeuble commercial en tout 8'850'000 Coûts de fondation 30' '000 Page 2 de 12
3 Hôtel L'occupation moyenne de l'hôtel était de 40% en 2009 et de 37% en La nuit, petit déjeuner compris, coûte CHF par personne. Restaurant L'occupation moyenne du restaurant était de 50 couverts par jour en 2009 et le chiffre d affaires par client de CHF En l'an 2010, la moyenne était de 43 couverts par jour et de CHF de chiffre d affaires par client. Ecole de plongée L'école de plongée fait 3 excursions par jour. Une plongée coûte CHF , y compris le prêt de l équipement. Le tableau suivant fournit les informations sur le nombre de plongées effectuées par mois: Haute saison / mois Saison creuse / mois Prix de vente /plongée CHF CHF Frais de personnel Douze salaires mensuels sont versés. En Polynésie française, la semaine de travail est de 5 jours. Tous les collaborateurs travaillent en moyenne 22 jours par mois et ont 4 semaines de vacances payées. Les prestations sociales sont prises en charge à 100% par l'employeur et sont déjà comprises dans les salaires. Hôtel Salaire fixe/mois Restaurant Hôtel Plongée 1 réceptionniste/admin. CHF % 40% 50% 1 femme de chambre à 100% CHF % 100% 0% 1 femme de chambre à 40% CHF 720 0% 100% 0% Restaurant Salaire fixe/mois Restaurant Hôtel Plongée 1 gérant CHF % 0% 0% 1 chef de cuisine CHF % 0% 0% 1 chef de cuisine remplaçant CHF % 0% 0% 1 aide de cuisine CHF % 0% 0% 1 plongeur (vaisselle) CHF % 0% 0% 1 barman CHF % 0% 0% 5 employés de service CHF % 0% 0% Page 3 de 12
4 Ecole de plongée 6 instructeurs de plongée 3 capitaines 1 mécanicien d'exploitation Salaire fixe/mois Chacun CHF CHF Eléments de salaire variables 6% du chiffre d affaires de l'école de plongée, ce montant est réparti en parts égales entre tous les instructeurs de plongée et les capitaines 2% sur la base des éléments de salaire variables des instructeurs de plongée et des capitaines Restaurant Hôtel Plongée 0% 0% 100% 20% du salaire fixe 20% du salaire fixe 60% du salaire fixe Indications supplémentaires Matériel de nettoyage & auxiliaire: restaurant 60%, hôtel 30%, école de plongée 10%; 100% variable Entretien des véhicules à moteurs (VM): restaurant 40%, hôtel 20%, école de plongée 40%; 80% variable Entretien de l'école de plongée et des bateaux à moteur; 70% variable, le reste fixe Entretien du bâtiment proportionnellement à la part détenue dans l'immeuble commercial; 100% variable Carburant pour véhicules à moteur: comme entretien VM Assurances pour véhicules à moteur: comme entretien VM Assurances d'exploitation, restaurant 30%, hôtel 30%, école de plongée 40% Autorisations d'exploitation: chaque société 1/3 Courant, eau, gaz: restaurant 50%, hôtel 40%, école de plongée 10%; 100% variable Charges d administration: restaurant 30%, hôtel 20%, école de plongée 50% Charges publicitaires: produit net par rapport au chiffre d affaires (arrondir au % entier); 100% variable Amortissements VM: Restaurant: Hôtel: Ecole de plongée: 4:2:4 Amortissements outils & appareils: chaque société CHF 1/3 Amortissements IT: restaurant 10%, hôtel 40%, école de plongée 50% Amortissements coûts de fondation: chaque société 1/3 Charges financières: se composent des intérêts hypothécaires (taux d intérêt 5,65%), part à l'hypothèque selon part à l'immeuble (voir Tableau des immobilisations) Produits financiers 2010 = CHF ; 2009 = CHF en faveur du restaurant Là où vous n'avez aucune indication spécifique, les coûts doivent être répartis uniformément entre les trois sociétés Commissions: sur 90% du chiffre d affaires de l'école de plongée, une commission de 10% doit être rétrocédée à des hôtels sous contrat Il n'y a pas d'impôts indirects en Polynésie française. Sauf indication contraire, arrondissez en CHF entiers respectivement en % entiers. Les indications susmentionnées sont valables pour toute l'étude de cas. Au besoin, d'autres indications seront fournies avec la question. Page 4 de 12
5 Questions Question 1: comptabilité financière 22 points Question points Citez dans le bon ordre la structure des groupes de l'actif d'un bilan selon le plan comptable des PME. Question points Etablissez un compte de résultat correctement structuré pour l'exercice 2010 de TopRestaurant S.A., dans lequel vous ferez apparaître les résultats suivants: résultat brut I, résultat brut II, EBITDA, EBIT, EBT ainsi que le résultat d'entreprise! Question points Compte de régularisation actif - A quoi sert le compte de régularisation actif (actifs transitoires)? - Ecrivez un jeu d'écriture pour une régularisation de charge et un autre pour une régularisation de produit au qui sont comptabilisés via ce compte! - Expliquez pourquoi les écritures que vous venez de créer devront être à nouveau être extournées au 1er janvier du nouvel exercice Question 1.4: 6 points - Comment (méthode et procédé) Bora Bora Dive Resort S.A. effectue-t-elle ses amortissements? - Quels sont les effets des courtes durées d'utilisation de l'actif immobilisé sur l'ebit, les impôts, la distribution des bénéfices (dividendes et tantièmes) et les liquidités? Page 5 de 12
6 Question 2: analyse d'entreprise 18 points Question points Etablissez sur la base du bilan consolidé un tableau des liquidités (justificatif des trois degrés de liquidités en montants absolus) et calculez les trois degrés de liquidités pour les années 2010 et Jugez les liquidités de l entreprise! Question points L'analyse des comptes annuels fournit un ROI de 4% et un ROE de 2.9% Evaluez les deux chiffres-clés et indiquez quels sont à votre avis les principaux problèmes. Question points Effet de levier : sous quelles conditions est-il possible dans la situation présente d'augmenter le rendement de l entreprise en levant des fonds étrangers et quels sont les risques que cache l'effet de levier? Question points Calculez et jugez le degré de couverture des immobilisations 2 à l'aide des comptes du groupe présentés. Page 6 de 12
7 Question 3: comptabilité analytique 39 points Question points Calculez à 2 chiffres après la virgule les coûts de revient au niveau des coûts complets pour une plongée, à l'aide des indications supplémentaires suivantes. Vous trouvez toutes les autres données dans les comptes annuels 2010 et dans le tableau des immobilisations. Consommation de carburant 150l/jour Prix de la benzine, CHF 2.10/l Nombre moyen de plongeurs par excursions: 5 personnes, chacune pour deux plongées Nombre d'instructeurs de plongée: 1 instructeur de plongée pour 6 plongeurs Nombre de capitaines: 1 capitaine par bateau, resp. excursion 3 excursions simultanées par jour Entretien de l'école de plongée: CHF (purs coûts de matériel) Courant, eau, gaz: CHF (en fonction de la consommation ) Charges publicitaires: 100% variable Charges d administration: salaire de la réceptionniste Question points Calculez la marge brute par plongée à 2 chiffres après la virgule. Si vous n'avez pas trouvé de résultat sous 3.1, calculez avec des coûts variables CHF 46.31! Question points Calculez le seuil de rentabilité en quantité de l'école de plongée. Si vous n'avez pas trouvé de résultat sous 3.2, calculez avec une MB de CHF et des coûts fixes de CHF Question points Représentez votre résultat sous la forme d'un diagramme de seuil de rentabilité (non pas un modèle des coûts complets mis à l'échelle) contenant toutes les composantes! Question points Comment le seuil de rentabilité (en valeur et en quantité) se déplacerait-il sur le diagramme du seuil de rentabilité s'il était possible de réduire les coûts fixes? Page 7 de 12
8 Question points Comme vous pouvez le déduire des indications faites auparavant, l'occupation moyenne de l'hôtel laisse beaucoup à désirer. La principale raison tient sans doute au fait que l'hôtel n'a pas de plage directement devant lui. Vous voyez uniquement la possibilité de vendre dorénavant l'hôtel en tant qu'hôtel de plongée, car l'infrastructure de plongée est la plus moderne de toute la Polynésie française. Afin de pouvoir augmenter l'occupation de l'hôtel et, partant, également l'occupation de l'école de plongée et du restaurant, vous voulez réduire massivement le prix par nuitée et par personne. Vous pensez à un prix de nuitée de CHF par personne et par nuit. Vous espérez ainsi pouvoir augmenter l'occupation à 45%. Contrôlez si le prix de CHF vous permet de couvrir à long terme tous vos coûts et motivez votre réponse. Arrondissez à 2 chiffres après la virgule! Utilisez pour les calculs les indications de l'exercice 2010 données précédemment. Page 8 de 12
9 Question 4: calcul d investissement statique 21 points Question 4.1: 16 points Vous estimez que 3 bateaux de plongée c'est beaucoup trop et qu'ils occasionnent trop de frais. Et voilà justement que l'on vous propose un bateau de plongée qui vous permettrait de revendre deux des bateaux de plongée existants. Vous voulez alors déterminer par voie de calcul si cet investissement est rentable. Vous supposez pour cela que davantage de clients seront séduits par votre offre grâce à vos mesures de marketing. Etablissez un compte de comparaison des bénéfices avec lequel vous pouvez démontrer quelle est la meilleure des variantes à choix. Vous disposez pour cela des indications suivantes: 2 bateaux existants Indications 1 nouveau bateau Valeur comptable/valeur d'acquisition Prime d'assurance par an Entretien annuel Grand service tous les 2 ans Grand service tous les 3 ans Nombre de plongeurs par jour 17 2 Nombre de plongées par plongeur 2 1 instructeur de plongée pour 6 1 instructeur de plongée pour 6 Nombre d'instructeurs de plongée plongeurs plongeurs 1 capitaine par bateau, resp. 1 capitaine par bateau, resp. Nombre de capitaines excursion excursion 2 ans Durée résiduelle/d'utilisation 10 ans Perte sur la vente des anciens bateaux Produit de la liquidation à la fin Prix de vente par plongée par mois Salaire fixe instructeur de plongée par mois par mois Salaire fixe capitaine par mois 1/9 du 6% du chiffre d'affaires Part de salaire var. des instructeurs de plongée et 1/9 du 6% du chiffre d'affaires capitaines 100 litres Consommation de carburant par heure 140 litres 2.10 Prix du carburant Heures d'exploitation par jour % Taux d intérêt 10% Une commission de 15% du 90% du chiffre d affaires doit être rétrocédée Commissions aux hôtels Une commission de 15% du 90% du chiffre d affaires doit être rétrocédée Question Achèteriez-vous le nouveau bateau sur la base de vos calculs? Citez des avantages, inconvénients et risques que vous voyez dans cet investissement! 5 points Page 9 de 12
10 Annexe Chiffres clés 1 Chiffres clés du bilan A Structure du capital Degré de financement par emprunt Fonds étrangers x 100 (degré d endettement) Capital total Degré de financement propre Fonds propres x 100 Capital total Degré d autofinancement Réserves dégagées x 100 Fonds propres B Structure des actifs Intensité de l actif circulant Actif circulant x 100 Total des actifs Intensité de l actif immobilisé Actif immobilisé x 100 (degré d immobilisation) Total des actifs C Liquidités Degré de liquidités 1 (Liquidités) x 100 (cash ratio) Fonds étrangers à court terme Degré de liquidités 2 (Liquidités + créances) x 100 (quick ratio) Fonds étrangers à court terme Degré de liquidités 3 (Actif circulant) x 100 (current ratio) Fonds étrangers à court terme D Couverture des immobilisations Degré de couverture des immobilisations 1 Degré de couverture des immobilisations 2 (Fonds propres) x 100 Actif immobilisé (Fonds propres+ fonds étrangers à long terme) x 100 Actif immobilisé Page 10 de 12
11 2 Analyse du résultat Rendement du capital total (ROI) (Bénéfice net + intérêts) x 100 capital total Rendement des fonds propres (Bénéfice net) x 100 fonds propres Marge de bénéfice d exploitation Bénéfice d'exploitation x 100 Chiffre d affaires Marge EBIT EBIT 1 x 100 (rendement du chiffre d affaires avant intérêts et impôts) Chiffre d affaires net 1 EBIT = Earnings before Interest and taxes 3 Analyse du cash flow Rapport cash flow/investissement Cash flow Investissements nets 1 1 = Investissements./. désinvestissements Marge de cash flow Cash flow x 100 Chiffre d affaires Facteur d endettement Endettement effectif 1 1 = Fonds étrangers./. Liquidités./. Créances Cash flow 4 Chiffres clés d'activité Rotation des débiteurs Chiffre d affaires de vente à crédit montant des débiteurs Délai des débiteurs 360 rotation des débiteurs Rotation des créanciers Chiffre d affaires d achat à crédit montant des créanciers Délai des créanciers 360 rotation des créanciers Rotation des stocks (rotation du stock) Charges de marchandises stock marchandises Durée en stock: 360 rotation des stocks Page 11 de 12
12 5 Chiffres clés (sociétés cotées en bourse) Capitalisation boursière (market value) Bénéfice par action (earnings per share, EPS) Rapport cours/bénéfice (price-earnings-ratio, PER, P/E) Nombre d action en circulation x cours Bénéfice de l'exercice nombre d actions en circulation Cours boursier Bénéfice par action (EPS) Rendement du bénéfice Bénéfice par action (EPS) x 100 Cours boursier Rendement du dividende Dividende x 100 (rendement en espèces) Cours boursier Quote-part de distribution Dividende x 100 (Pay-out-ratio) Bénéfice par action Valeur comptable par action (Book value per share) Cours boursier par rapport à la valeur comptable par action (Price-book-ratio) Fonds propres Nombre d actions en circulation Cours boursier Valeur comptable par action Page 12 de 12
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