Cours orienté vers la pratique Assurance-vie individuelle et rentes Examen Juin 2013 TABLE DES MATIÈRES

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1 Cours orienté vers la pratique Assurance-vie individuelle et rentes Examen Juin 2013 TABLE DES MATIÈRES L EXAMEN COMPORTE SIX (6) QUESTIONS À DÉVELOPPEMENT VALANT 44 POINTS ET SIX (6) QUESTIONS À CHOIX MULTIPLES VALANT UN POINT POUR UN TOTAL DE 50 POINTS. QUESTIONS À DÉVELOPPEMENT Question 1 (6 points)... 2 Question 2 (10 points)... 3 Question 3 (9 points)... 4 Question 4 (7 points)... 5 Question 5 (5 points)... 6 Question 6 (7 points)... 7 QUESTIONS À CHOIX MULTIPLES Question à choix multiples 1 (1 point)... 8 Question à choix multiples 2 (1 point)... 9 Question à choix multiples 3 (1 point) Question à choix multiples 4 (1 point) Question à choix multiples 5 (1 point) Question à choix multiples 6 (1 point)

2 Question 1 (6 points) Vous travaillez pour le service de gestion du capital de XYZ, société d assurance-vie («XYZ»). La gamme de produits de la société comprend divers produits d assurance vie temporaire, vie entière et vie universelle. Le bloc de polices en vigueur comprend des polices avec participation et sans participation admissibles. Vous examinez un rapport qui énonce le MMPRCE de la société, ci-après, en millions de dollars canadiens : Risque d insuffisance de l actif Risque de mortalité Risque de Sans participation Avec participation déchéance Risque de taux d intérêt Le capital disponible totalise $ et le ratio cible interne de capital de XYZ est de 200 %. 1. (1 point) Calculez le ratio MMPRCE/TDAMR de XYZ d après les renseignements ci-devant. 2. (1 point) Commentez le ratio MMPRCE/TDAMR actuel de XYZ. 3. Le plus récent Examen dynamique de suffisance du capital de XYZ indique l existence d un scénario plausible en vertu duquel le bloc de polices avec participation de la société ne respecterait plus les critères des produits avec participation admissibles. a. (1 point) Quels critères doivent être respectés pour que les polices soient classées parmi les produits avec participation admissibles? b. (3 points) Commentez l éventuel ratio MMPRCE/TDAMR, compte tenu des renseignements susmentionnés sur le capital si le bloc de polices avec participation de la société perd son statut «admissible». 2

3 Question 2 (10 points) Vous êtes l actuaire responsable de l évaluation d ABC, Société d assurance-vie, qui vend exclusivement des produits d assurance-vie permanente à pleine sélection et qui offrent une valeur de rachat élevée pour les clients à valeur nette élevée. ABC offre des polices avec participation et sans participation et elle a vu le jour il y a trois ans. ABC souhaite lancer un produit d assurance-vie universelle sans aucun artifice, à coût d assurance nivelé, sans sélection des risques, afin d attirer le marché de masse. 1. (4 points) Rédigez une brève note de service présentant les particularités spécifiques aux produits d assurance-vie universelle quant au comportement des titulaires de police qui doivent être prises en compte dans les hypothèses d évaluation de ce produit. Vous devez déterminer le niveau de la marge à conserver pour les risques de mortalité, de déchéance et de frais rattachés aux nouveaux produits. 2. (2 points) L hypothèse de mortalité fondée sur la meilleure estimation repose sur l expérience d ABC à l égard de son produit entièrement souscrit, sous réserve de quelques rajustements. L augmentation de la mortalité accroît le passif des polices. Quelle marge de mortalité ABC devrait-elle appliquer (sans tenir compte des améliorations de mortalité)? 3. (2 points) L hypothèse de déchéance reposait sur des études de l industrie au sujet des produits permanents. Une diminution des taux de déchéance accroît le passif des polices. Quelle marge de déchéance ABC devrait-elle appliquer? 4. (2 points) Tous les frais sont impartis à une société digne de confiance qui est en affaires depuis plus de 50 ans. Quelle marge de frais ABC devrait-elle appliquer? 3

4 Question 3 (9 points) Les concurrents de Blue Sky, Société d assurance-vie («Blue Sky»), ont récemment lancé des produits de garanties de fonds distincts. En votre qualité d actuaire responsable de la tarification chez Blue Sky, le service du marketing vous a demandé de mettre au point un produit semblable. 1. (2 points) L agent de marketing estime que les produits assortis d une garantie de rendement minimum sont semblables à d autres produits d assurance-vie : dans la mesure où Blue Sky vend suffisamment de ces produits à un grand nombre d assurés relativement indépendants, elle ne s exposera pas à des risques inutiles. Commentez la compréhension de l agent de marketing au sujet du risque de garantie de rendement minimum. 2. (2 points) Décrivez trois approches qui peuvent être utilisées pour gérer les risques présents dans les produits de garantie de fonds distincts. 3. (2 points) Recommandez une approche et justifiez votre choix. 4. (1 point) Sur la foi de vos recommandations, Blue Sky Life a lancé son premier produit de garantie de fonds distincts le 1 er janvier En outre, la société a obtenu l autorisation d utiliser ses modèles internes pour calculer le capital requis. À l aide des renseignements ci-après, calculez le capital requis total brut de Blue Sky pour les périodes terminées le 31 décembre 2012 et le 31 mars 2013 : En millions de $CAD 31 décembre mars 2013 Exigence factorielle 6,6 8,9 Exigence de modèle interne 5,4 7,0 5. (2 points) L actuaire en chef de Blue Sky vous a demandé de prendre part à la planification stratégique pour Dans le cadre de votre affectation, vous déterminez que le taux de rendement interne du nouveau produit de garantie de fonds distincts est susceptible de chuter en deçà de la cible de Blue Sky. Expliquez les caractéristiques d un produit de garantie de fonds distincts que vous examineriez pour en accroître la rentabilité. 4

5 Question 4 (7 points) a) (1 point) Comparez et identifiez les différences/similitudes entre l état des résultats et le rapport sur la source des bénéfices. b) (2 points) Décrivez les caractéristiques et les principes d un bon rapport sur la source des bénéfices. c) (4 points) Compte tenu des sources de bénéfices qui suivent, créez un rapport sur la source de bénéfices en identifiant chacun des éléments ci-après, sous une entête type de source de bénéfices (toutes les valeurs sont exprimées avant impôts). Variation des taux d intérêt Variation des taux de l avoir propre Libération des PED Taxes et impôts Revenus anticipés sur dépôts 750 Variation de la réserve pour nouvelles ventes Répercussions des nouveaux scénarios de MCAB de l ICA 260 Coûts des actifs en défauts 500 Frais de mortalité -800 Revenu supplémentaire sur dépôts à des fonds distincts Revenu supplémentaire sur primes reçues au titre de nouvelles ventes Augmentation de la marge bénéficiaire sur rentes Augmentation des primes exigées 625 Hypothèses d évaluation mises à jour -500 Application d une nouvelle méthode de couverture Revenu d actifs excédentaires -460 Correction d erreur d un trimestre antérieur 50 Vente de rentes

6 Question 5 (5 points) Vous êtes le nouvel actuaire responsable de la tarification auprès d une importante société d assurance canadienne qui supervise la tarification des rentes et des produits de retraite. La société a lancé ses produits de rente en Les rentes viagères et les rentes d une durée certaine n ont pas changé depuis leur entrée en vigueur. L actuaire en chef vous a demandé d examiner les hypothèses de tarification de ce produit et de préparer un rapport. Ce dernier a pour but de déterminer le caractère approprié des hypothèses et de dégager celles qui pourraient être source de préoccupation. Dans le cadre de votre examen, vous constatez que les hypothèses qui suivent ont été utilisées : Mortalité : 85 % de la Table IAM Basic de 1983 pour les deux produits. Amélioration de la mortalité : Aucune. Intérêt : 6 % pour toutes les périodes. Déchéances : 0,5 % pour toutes les périodes. Frais d acquisition : 250 $ par police. Préparez un sommaire de votre rapport à l actuaire en chef. Pour chaque hypothèse, indiquez dans votre rapport : 1. Si vous estimez que l hypothèse particulière pourrait être source de préoccupation; dans l affirmative, précisez les raisons de vos préoccupations et, dans la négative, indiquez pourquoi vous êtes à l aise avec celle-ci. 2. Tous les renseignements supplémentaires qui, à votre avis, faciliteraient votre évaluation. 3. Vos suggestions de modifications aux hypothèses (ou à la façon de les modéliser) qui pourraient apaiser vos préoccupations. 6

7 Question 6 (7 points) TXL est une nouvelle société canadienne qui établit ses modèles de calcul du passif des polices selon les PCGR à l aide de la MCAB. On vous fournit les renseignements qui suivent au sujet de la dernière vérification de la MCAB effectuée pour le bloc de polices de type CPG de TXL : Années depuis la date d évaluation Flux monétaires du passif des CPG X Portefeuille d actifs Rendement à l échéance Valeur nominale 1 an, coupon zéro 1,00 % ans, coupon zéro 1,50 % ans, coupon zéro 2,00 % Courbe de rendement à la date d évaluation (rendement au comptant) 1 an 0,50 % 2 ans 1,00 % 3 ans 1,50 % On vous informe que le portefeuille d actifs actuel est parfaitement apparié aux flux monétaires à l application du scénario 1 prescrit. a) (4 points) D après les renseignements qu on vous a fournis, déterminez les flux monétaires du passif des CPG à la période 3. b) (1 point) L actuaire de TXL souhaite envisager l utilisation de l analyse de la MCAB du mois précédent pour calculer le passif approximatif des polices en vertu des PCGR à la fin de l exercice. Quels éléments doit-il considérer pour déterminer le caractère convenable des approximations? c) (2 points) L actuaire de TXL souhaite utiliser la version actuelle du calculateur d actualisation dossier par dossier pour déterminer la MCAB approximative en calculant les taux d actualisation requis pour reproduire le passif des polices selon la MCAB. Quelles sont deux approches utilisées pour déterminer ces taux? Veuillez fournir une brève description de chaque approche. 7

8 Question à choix multiples 1 (1 point) Cette question comporte deux listes. Celle de gauche renferme trois éléments, portant les lettres W, X et Y. Celle de droite en contient quatre, identifiés par les chiffres I, II, III et IV. Chaque élément de gauche correspond à au moins un élément de droite. W. DJE I. Classification la plus attrayante pour les titres qui supportent le passif. X. DAV II. Les dérivés doivent être classés comme tel, à moins qu ils fassent partie d un programme de couverture. Y. DFT III. Les variations de la juste valeur ne passent pas les AERE. IV. Traitement comptable semblable à la période précédant l application du chapitre Lequel des choix suivants associe correctement les classifications comptables postérieures à l application du chapitre 3855 à gauche et les éléments connexes à droite? A) W: I, III X: III, IV Y: II B) W: IV X: III Y: I, II C) W: II X: I Y: I, IV D) W: III, IV X: I Y: II E) Aucune 8

9 Question à choix multiples 2 (1 point) Vous soumettez une proposition de contrat d assurance-vie et vous commettez accidentellement une erreur en déclarant votre âge, vos habitudes de tabagisme et votre état de santé. De quelle façon la société d assurance traitera-t-elle ces regrettables erreurs? A) Âge : ajustement de la prestation de façon proportionnelle; Habitudes de tabagisme : ajustement de la prestation de façon proportionnelle; État de santé : ajustement de la prestation de façon proportionnelle. B) Âge : ajustement de la prestation de façon proportionnelle; Habitudes de tabagisme : ajustement de la prestation de façon proportionnelle; État de santé : refus de paiement du sinistre si l assuré connaissait son état de santé. C) Âge : ajustement de la prestation de façon proportionnelle; Habitudes de tabagisme : refus de paiement du sinistre; État de santé : refus de paiement du sinistre si l assuré connaissait son état de santé. D) Âge : refus de paiement du sinistre; Habitudes de tabagisme : refus de paiement du sinistre; État de santé : refus de paiement du sinistre si l assuré connaissait son état de santé. 9

10 Question à choix multiples 3 (1 point) Parmi les énoncés suivants, lequel ou lesquels est (sont) vrai(s) au sujet des simulations de crise, du point de vue du Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF)? I. Les simulations de crise doivent viser le risque de concentration au titre du risque d assurance et des couvertures associées. II. III. Les simulations de crise doivent reposer sur des procédures rigoureuses. Le recours à des modèles internes est encouragé pour refléter les interdépendances du risque organisationnel. A) Tous B) Aucun C) Tous les énoncés, sauf I D) Tous les énoncés, sauf II E) I seulement 10

11 Question à choix multiples 4 (1 point) Parmi les énoncés suivants, lesquels sont vrais? I II III IV V Les frais de marketing sont exclus de l évaluation du passif des polices selon les PCGR. Un actuaire ne peut abaisser le taux des frais que si la réduction peut être prévue avec confiance. L hypothèse d inflation des frais futurs pour les polices d assurance au Canada correspond à la cible d inflation de la Banque du Canada. La MED au titre des frais, notamment l inflation, doit se situer entre 2,5 % et 10 % de l hypothèse fondée sur la meilleure estimation. Les frais d investissement se rapportant aux éléments d actif qui supportent le passif des polices selon les PCGR et le capital sont compris dans l évaluation. A B C D E I seulement I et II seulement I, II et IV seulement I, IV et V seulement II et IV seulement 11

12 Question à choix multiples 5 (1 point) La Société d assurance-vie XYZ du Canada procède actuellement à la sélection d un spécialiste de l examen par les pairs pour ses travaux effectués par l actuaire désigné. Parmi les énoncés suivants, lesquels sont vrais au sujet des normes de qualification que doit respecter le spécialiste de l examen par les pairs? I II III L expert doit être Fellow de l Institut canadien des actuaires. L expert doit avoir travaillé au Canada pendant au moins trois des six dernières années. L expert ne doit pas avoir été le spécialiste de l examen par les pairs de XYZ. A B C D E I et II seulement I et III seulement II et III seulement Toutes ces réponses Aucune de ces réponses 12

13 Question à choix multiples 6 (1 point) Parmi les énoncés suivants, lesquels sont vrais? I II III IV Les taux prescrits d amélioration de la mortalité varient selon le sexe et les habitudes de tabagisme. Les taux prescrits d amélioration de la mortalité sont utilisés comme hypothèse d amélioration de la longévité fondée sur la meilleure estimation. La meilleure estimation de l actuaire au sujet de l amélioration de la mortalité comprend l effet de l antisélection. Les marges pour écarts défavorables à l égard des taux de mortalité en assurance par 1000 sont appliquées après l amélioration de la mortalité. A B C D E I et IV seulement II et III seulement II et IV seulement III et IV seulement IV seulement 13