VIE d UN RISQUE IARD. Le 10 Avril 2012

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1 VIE d UN RISQUE IARD Journées d études IARD Jean Marie Nessi Le 10 Avril

2 La chaîne de valeur Assurance de biens et responsabilité (IARD) STRATEGIE COMMERCIALE & BUSINESS PLAN -Table de changement multi états des assurés Qualité des données - Risque de modèle RÉASSURANCE PROVISIONNEMENT Règlement Suivi état de santé SINISTRES CONCEPTION PRODUIT TARIFICATION SOUSCRIPTION ALM CALCUL DU BSCR CALCUL DU ROE REPORTING FINANCIER GESTION D ACTIFS Risque de distribution Allocation stratégique des types d actifs et son suivi Allocation tactique Gestion des fonds Congruence en taux, en duration, en devise Risque liquidité -Agrégation des risques -Validation des modèles -Valorisation des actifs (mark to model) Frais financiers - Corrélations Risque de crédit Investissements en produits structurés - Crédit de diversification CONTRÔLE INTERNE Contrôle interne Audit interne Audit externe 2

3 Risque Non vie Maillon 1/7 C est le risque de perte ou de changement défavorable de la valeur des engagements d assurance compte tenu des périls couverts et des procédés appliqués dans l exercice lexercice de cette activité. Il tient compte du risque de primes et de réserve et du risque catastrophe Mais aussi du risque de volatilité des taux d actualisation 3

4 Tarification maillon2/7 L assureur définit une prime pour que la probabilité de perte soit la plus petite possible Cette prime doit être compétitive éii de manière à augmenter la taille de la population cible réduisant ainsi au minimum la volatilité du résultat Pour déterminer cette prime l assureur construit un modèle faisant appel à des variables explicatives pertinentes permettant la meilleur segmentation possible (espérance de la charge annuelle des sinistres) Ilexiste donc un risque de modèle si les hypothèses sous jacentes sont erronées 4

5 Souscription maillon 3/7 Le risque de souscription intervient i tlors de la vente du produit d assurance par le réseau commerciale. Il comprend plusieurs facteurs La sélection adverse C est Cest lorsqu uneune offre faite sur un marché aboutità des résultats inverses de ceux souhaités, à cause d'asymétries d'information. C'est un risque majeur de la distribution par agent. Risque que l effort commerciale ne permette pas d atteindre la taille de population cible. 5

6 La gestion d actifs maillon 4/7 Les primes reçues, diminuées des sinistres réglés élé à une date t, constituent un actif qui a vocation à être géré par un organe dédié Cet actif est placé et comptabilisé à la valeur de marché de manière à maximiser le rendement compte tenu des risques suivants: Risque de marché Risque de taux Risque de contrepartie Risque de modèle d évaluation des actifs non cotés 6

7 Provisionnement maillon 5/7 Les provisions techniques correspondent, aux charges à prévoir face aux sinistres déclarés mais prévisibles ou à une anticipation des prestations à payer futures des sinistres non déclarés Les provisions techniques sont évaluées au best estimate qui correspond à la valeur actuelle des flux futurs estimés On peut identifier: Risque de taux d actualisation pour le calcul du best estimate Risque de non qualité des données (Historique des sinistres) Risque de modèle 7

8 Gestion Actif/Passif maillon 6/7 Ilconvient que lesactifssoient soient disponibles aumeilleurde leur valeur et au moment opportun lorsque l assureur doit faire face à ses passifs: c est la congruence Cette congruence peut être entravée par: Le risque de taux Duration inadéquate entre actifs et passifs Des actifs et des passifs détenus dans des Devises différentes Risque de modèle 8

9 ERM, Contrôle interne et risque opérationnel maillon 7/7 On s intéresse ici aux risques endogènes Risque opérationnel Risque d interruption d activité Risque de défaillance du contrôle interne 9

10 Système de Gestion des risques Gestion du capital Reporting & Gouvernance Appétence au risque Vision consolidée Reporting de la gestion des risques Pilotage du capital (volume) Dépositaire actions GESTION DES RISQUES ORSA Stress et scénarios Validation du modèle interne CALCUL DU SCR Marque et réputation RSE RISQUE OPERATIONNEL IARD CONTRÔLE INTERNE Communication Relation client Fraude Santé & sécurité au travail IT & BP Secrétariat général & juridique RH Achat et sous-traitance Conformité réglementaire Politique salariale Données Impôts et taxes RCSA Base incident PCA Contrôle interne Audit interne Audit externe 10

11 CAPITAL MANAGEMENT Gestion du capital Stratégie & planning Excédent de capital Croissance Finance gestion des risques Rating Actuariat Réassurance Tarification SCR Capital économique 11

12 CONCLUSION La L mesure de la volatilité instantanée t le reporting en fair value induisent une modification,non des produits IARD mais de leur tarification 12