Fonds collectifs GPPMD ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES 2015 Version révisée

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1 Fonds collectifs GPPMD ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES 2015 Version révisée

2 Message au sujet de vos états financiers Cher investisseur des fonds collectifs GPPMD, Dans le cadre de notre engagement à vous tenir informé de vos placements dans les fonds collectifs GPPMD, vous trouverez ci-joint les états financiers intermédiaires Les états financiers intermédiaires sont produits pour chaque fonds, et le rapport qui vous est remis comprend seulement les renseignements afférents aux fonds dont vous déteniez des parts au 30 juin Si vous avez des questions concernant ces documents, veuillez communiquer avec votre gestionnaire de portefeuille MD ou avec le Centre de courtage MD au Nous vous remercions de continuer à investir dans les fonds collectifs GPPMD. Gestion financière MD offre des produits et services financiers, la famille de fonds MD et des services-conseils en placement par l entremise du groupe de sociétés MD. Pour obtenir une liste détaillée de ces sociétés, veuillez consulter notre site à l adresse md.amc.ca. Les placements dans des fonds communs peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi ainsi que de frais de gestion et d autres frais. Le taux de rendement n est utilisé que pour illustrer les effets du taux de croissance composé, et il ne vise pas à refléter les valeurs futures du fonds commun de placement ou le rendement des placements dans le fonds commun de placement. Les données de rendement standard sont établies en supposant que les distributions sont réinvesties et sans tenir compte des frais de vente, de rachat ou de distribution ni des autres frais facultatifs payables par un porteur de titres qui sont susceptibles de réduire les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue régulièrement et le rendement passé n est pas garant du rendement futur. Il importe de lire le prospectus avant d effectuer des placements. Vous pouvez obtenir un exemplaire du prospectus en communiquant avec votre conseiller MD ou en appelant le Centre de courtage MD, au

3 1 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD 11 Fonds collectif de dividendes GPPMD 19 Fonds collectif d actions canadiennes GPPMD 28 Fonds collectif d actions américaines GPPMD 36 Fonds collectif d actions internationales GPPMD 50 Fonds collectif d obligations canadiennes à long terme GPPMD 58 Fonds collectif stratégique de rendement GPPMD 63 Fonds collectif d occasions stratégiques GPPMD 69 Fonds collectif d actions de marchés émergents GPPMD 82 Notes afférentes aux états financiers intermédiaires États financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin 2015 Les présents états financiers intermédiaires non audités ne contiennent pas le Rapport de la direction sur le rendement du Fonds (RDRF) intermédiaire. Si vous n avez pas reçu d exemplaire du RDRF intermédiaire avec les présents états financiers, vous pouvez l obtenir sur demande, sans frais, en téléphonant au numéro sans frais , en nous écrivant à Gestion financière MD inc., 1870, promenade Alta Vista, Ottawa (Ontario) K1G 6R7, ou encore en visitant notre site Web à l adresse md.amc.ca ou celui de SEDAR à l adresse sedar.com. Des exemplaires des états financiers annuels audités ou du rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds peuvent aussi être obtenus, sans frais, de la même façon. Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous de la même façon pour obtenir les politiques et procédures de vote par procuration, le registre des votes par procuration ou l information trimestrielle du portefeuille. AVIS DE NON-EXAMEN DES ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES PAR LES AUDITEURS Gestion financière MD inc., le gestionnaire du Fonds, nomme des auditeurs indépendants pour effectuer l audit des états financiers annuels du Fonds. Conformément aux lois sur les valeurs mobilières du Canada (Règlement ), si un auditeur n a pas effectué l examen des états financiers intermédiaires, ceux-ci doivent être accompagnés d un avis en faisant état. Les auditeurs indépendants du Fonds n ont pas effectué l examen des présents états financiers intermédiaires selon les normes établies par l Institut Canadien des Comptables Agréés. Gestion financière MD offre des produits et services financiers, la famille de fonds MD et des services-conseils en placement par l entremise du groupe de sociétés MD. Pour obtenir une liste détaillée de ces sociétés, veuillez consulter notre site à l adresse md.amc.ca. Les placements dans les fonds communs peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi ainsi que de frais de gestion et d autres frais. Le taux de rendement n est utilisé que pour illustrer les effets du taux de croissance composé, et il ne vise pas à refléter les valeurs futures du fonds commun de placement ni le rendement des placements dans ce fonds. Les données de rendement standard sont établies en supposant que les distributions sont réinvesties et sans tenir compte des frais de vente, de rachat ou de distribution ni des autres frais facultatifs payables par un porteur de titres qui sont susceptibles de réduire les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue régulièrement et le rende ment passé n est pas garant du rendement futur. Il importe de lire le prospectus avant d effectuer des placements. Pour obtenir un exemplaire du prospectus, veuillez communiquer avec votre conseiller MD ou avec le Centre de courtage MD au

4 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD Inventaire du portefeuille au 30 juin 2015 (non audité) Valeur à l échéance Date Coupon ou capital d échéance % Coût moyen valeur Valeur à l échéance Date Coupon ou capital d échéance % Coût moyen valeur OBLIGATIONS CANADIENNES Obligations de sociétés (45,66 %) Canada Inc. 7/6/20 2,70 % Algonquin Power Co. 2/15/22 4,65 % Alimentation Couche-Tard Inc. 6/2/25 3,60 % Alimentation Couche-Tard Inc. 8/21/20 4,21 % Allied Properties Real Estate Investment Trust 5/13/20 3,75 % AltaGas Ltd. 9/28/21 3,72 % AltaLink LP 6/6/24 3,40 % American Express Canada Credit Corporation 3/29/18 2,31 % Arrow Lakes Power 4/5/41 5,52 % Artis Real Estate Investment Trust 3/27/19 3,75 % Banque de Montréal 4/11/19 1,41 % Banque de Montréal 3/16/22 2,12 % Banque de Montréal 9/19/24 3,12 % Banque de Montréal 7/8/21 3,98 % Banque de Montréal 3/28/23 6,17 % bcimc Realty Corporation 6/3/21 2,10 % Bell Canada 9/29/21 3,15 % Bell Canada 6/17/20 3,25 % Bell Canada 2/26/19 5,52 % BMW Canada Inc. 2/24/17 1,41 % BMW Canada Inc. 9/26/16 1,73 % Brookfield Asset Management Inc. 4/9/19 3,95 % Brookfield Renewable Energy Partners ULC 6/2/25 3,75 % Caisse centrale Desjardins 3/2/20 1,75 % Caisse centrale Desjardins 11/19/18 2,80 % Cameco Corporation 6/24/24 4,19 % Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust II 4/17/17 2,38 % Canadian Commercial Mortgage Origination 11/12/17 2,66 % Canadian Commercial Mortgage Origination 11/12/18 2,75 % Canadian Credit Card Trust 9/24/15 1,60 % Canadian Credit Card Trust 7/24/15 3,44 % Canadian Credit Card Trust II 3/24/20 1,83 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 9/23/15 1,35 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 6/24/19 2,35 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 11/8/16 2,65 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 10/28/24 3,00 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 1/14/16 3,40 % Canadian Real Estate Investment Trust 7/24/18 3,68 % Canadian Real Estate Investment Trust 1/15/21 4,32 % Banque canadienne de l Ouest et Société de fiducie canadienne de l Ouest 9/26/16 1,42 % Banque canadienne de l Ouest et Société de fiducie canadienne de l Ouest 6/26/17 2,10 % Banque canadienne de l Ouest et Société de fiducie canadienne de l Ouest 3/22/18 2,53 % Capital Desjardins inc. 11/23/20 3,80 % Capital Power LP 2/21/19 4,85 % Cards II Trust 5/15/16 3,33 % CDP Financière Inc. 7/15/15 1,45 % CDP Financière Inc. 7/15/20 4,60 % Chip Mortgage Trust 3/30/17 2,20 % Chip Mortgage Trust 4/29/20 2,33 % Chip Mortgage Trust 9/25/18 3,66 % Chip Mortgage Trust 2/1/16 3,97 % Choice Properties Limited Partnership 9/20/21 3,60 % Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix 9/14/20 2,30 % Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix 2/8/21 3,50 % Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix 7/5/18 3,55 % CIBC Capital Trust 6/30/08 9,98 % Corporation émettrice Column Canada 1/15/22 4,93 % Fonds de placement immobilier Cominar 9/22/16 2,08 % Fonds de placement immobilier Cominar 10/9/15 3,05 % Fonds de placement immobilier Cominar 6/21/19 3,62 % Fonds de placement immobilier Cominar 7/27/20 4,94 % Fonds de placement immobilier Crombie 2/10/20 2,78 % Daimler Canada Finance Inc. 10/2/18 1,42 % Daimler Canada Finance Inc. 3/26/18 2,27 % Daimler Canada Finance Inc. 9/14/15 2,33 % L Empire, Compagnie d Assurance-Vie 5/31/23 2,87 % Enbridge Gas Distribution Inc. 4/24/17 1,85 % Enbridge Inc. 3/13/17 1,45 % Enbridge Income Fund 11/21/16 1,67 % Enbridge Income Fund 2/22/19 4,10 % Enmax Corporation 12/5/24 3,81 % EPCOR Utilities Inc. 11/24/39 5,75 % Banque Équitable 4/7/17 2,60 % Fairfax Financial Holdings Limited 3/3/25 4,95 % Fairfax Financial Holdings Limited 10/14/22 5,84 % Fairfax Financial Holdings Limited 5/25/21 6,40 % First Capital Realty, Inc. 7/31/25 4,32 % First National 7/1/18 2,29 % Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste valeur en fonction de l actif net du Fonds. 1

5 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD Inventaire du portefeuille au 30 juin 2015 (non audité) Valeur à l échéance Date Coupon ou capital d échéance % Coût moyen valeur Valeur à l échéance Date Coupon ou capital d échéance % Coût moyen valeur Fiducie de titrisation automobile Ford 3/15/19 1,97 % Fiducie de titrisation automobile Ford 12/15/17 2,00 % Fiducie de titrisation automobile Ford 10/15/18 2,28 % Crédit Ford du Canada Limitée 5/7/20 2,45 % Crédit Ford du Canada Limitée 7/2/21 3,28 % Crédit Ford du Canada Limitée 12/19/17 3,32 % Fiducie de titrisation de programme de financement des stocks automobile Ford 6/15/16 2,06 % FortisAlberta Inc. 9/30/24 3,30 % FortisBC Energy Inc. 10/2/37 6,00 % FortisBC Energy Inc. 9/30/16 10,30 % Société de financement GE Capital Canada 5/31/18 2,42 % Société de financement GE Capital Canada 1/17/17 4,55 % General Motors Financial of Canada, Ltd. 5/22/20 3,08 % Genesis Trust II 4/15/20 1,70 % Genesis Trust II 5/15/19 2,43 % George Weston limitée 10/25/16 3,78 % Glacier Credit Card Trust 9/20/19 2,57 % Glacier Credit Card Trust 11/20/15 3,16 % Granite REIT Holdings LP 7/5/21 3,79 % Granite REIT Holdings LP 10/2/18 4,61 % Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 4/17/18 5,26 % Fonds de placement immobilier H&R 10/9/15 2,50 % Fonds de placement immobilier H&R 6/20/18 3,34 % Santé Montréal Collectif SEC 9/30/49 6,72 % Heathrow Funding Limited 5/21/25 3,25 % Fiducie à terme de créances Hollis II 6/26/19 2,43 % Fiducie à terme de créances Hollis II 2/26/20 1,79 % Home Trust Co. 5/24/16 1,65 % Honda Canada Finance Inc. 4/7/17 1,33 % Honda Canada Finance Inc. 8/12/19 1,63 % Honda Canada Finance Inc. 12/3/18 1,64 % Honda Canada Finance Inc. 6/4/18 2,35 % Banque HSBC Canada 5/13/19 2,49 % Banque HSBC Canada 9/29/21 2,91 % Banque HSBC Canada 1/14/20 2,94 % Banque HSBC Canada 10/4/17 3,56 % Husky Energy Inc. 3/12/20 5,00 % Hydro Ottawa Holding Inc. 2/3/25 2,61 % Hydro-Québec 2/15/ Hydro-Québec 12/1/19 1,13 % Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 2/23/27 2,64 % Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 5/16/24 2,80 % Integrated Team Solutions PCH Partnership 12/9/16 2,24 % Inter Pipeline Ltd. 5/30/17 1,48 % Inter Pipeline Ltd. 3/24/25 3,17 % John Deere Canada Funding Inc. 6/24/19 2,35 % Banque Laurentienne du Canada 3/26/18 2,56 % Lower Mattagami Energy LP 6/20/24 3,42 % Société Financière Manuvie 4/8/19 7,77 % Master Credit Card Trust 5/21/16 3,50 % MCAP Commercial LP 3/11/19 3,96 % Société de services MCAP 2/1/20 1,32 % Société de services MCAP 3/1/18 1,85 % Société de services MCAP 8/1/18 2,27 % Molson Coors International LP 10/6/17 3,95 % Muskrat Falls and Labrador Transmission Assets Funding 12/1/48 3,86 % Banque Nationale du Canada 3/3/20 1,74 % Banque Nationale du Canada 3/18/22 2,11 % Banque Nationale du Canada 10/28/19 2,40 % Banque Nationale du Canada 8/9/18 2,79 % NAV CANADA 2/24/16 4,71 % Fiducie d actifs BNC 6/30/20 7,45 % Titres hypothécaires LNH 5/1/17 2,14 % Titres hypothécaires LNH 2/1/18 4,50 % Titres hypothécaires LNH 5/1/24 5,30 % Titres hypothécaires LNH 6/1/24 5,60 % North Battleford Power LP 12/31/32 4,96 % North West Redwater Partnership / NWR Financing Co. Ltd. 7/22/24 3,20 % OMERS Realty Corp. 11/12/19 2,47 % Société financière Ontario Hydro 5/26/ Pembina Pipeline Corporation 2/3/25 3,54 % Penske Truck Leasing Canada Inc. 2/1/18 3,65 % Plenary Properties LTAP LP 1/31/44 6,29 % PSP Capital Inc. 2/16/17 2,26 % Reliance LP 9/15/20 3,81 % Reliance LP 3/15/17 4,57 % Fonds de placement immobilier RioCan 6/28/19 3,85 % Rogers Communications Inc. 3/13/17 1,60 % Rogers Communications Inc. 6/6/17 3,00 % Rogers Communications Inc. 9/29/20 4,70 % Banque Royale du Canada 2/11/20 1,54 % Banque Royale du Canada 3/12/18 2,26 % Banque Royale du Canada 12/9/19 2,35 % Banque Royale du Canada 6/4/25 2,48 % Banque Royale du Canada 3/4/21 2,86 % Banque Royale du Canada 12/6/24 2,99 % Banque Royale du Canada 9/29/26 3,45 % Fiducie Schooner 2/12/21 4,71 % Fiducie Schooner 10/12/38 4,76 % Shaw Communications Inc. 2/1/16 1,69 % Shaw Communications Inc. 10/1/19 5,65 % Spy Hill Power LP 3/31/36 4,14 % Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste valeur en fonction de l actif net du Fonds. 2

6 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD Inventaire du portefeuille au 30 juin 2015 (non audité) Valeur à l échéance Date Coupon ou capital d échéance % Coût moyen valeur Valeur à l échéance Date Coupon ou capital d échéance % Coût moyen valeur Financière Sun Life inc. 5/13/24 2,77 % Financière Sun Life inc. 1/30/23 5,59 % Suncor Énergie inc. 11/26/21 3,10 % Fiducie de capital TD IV 6/30/08 6,63 % Valeurs mobilières TD 7/1/18 1,50 % TELUS Corporation 4/5/21 3,20 % Teranet Holdings LP 12/16/15 3,53 % Teranet Holdings LP 12/16/20 4,81 % Banque de Nouvelle-Écosse 9/1/17 1,50 % Banque de Nouvelle-Écosse 3/22/18 2,24 % Banque de Nouvelle-Écosse 1/13/20 2,27 % Banque de Nouvelle-Écosse 3/30/27 2,58 % Banque de Nouvelle-Écosse 6/4/21 2,87 % Banque de Nouvelle-Écosse 1/11/21 3,27 % La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 1/5/26 2,39 % La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 1/15/25 2,64 % La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 2/21/24 2,81 % La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 11/29/23 2,93 % La Compagnie d assurance Standard Life du Canada 9/21/22 3,94 % Banque Toronto Dominion 2/18/20 1,53 % Banque Toronto Dominion 3/1/17 1,80 % Banque Toronto Dominion 12/1/22 2,05 % Banque Toronto Dominion 4/2/19 2,45 % Banque Toronto Dominion 6/24/20 2,56 % Banque Toronto Dominion 6/24/25 2,69 % Banque Toronto Dominion 7/24/24 3,23 % Banque Toronto Dominion 7/9/23 5,83 % Thomson Reuters Corporation 11/12/21 3,31 % Groupe TMX Limitée 10/3/16 1,69 % Groupe TMX Limitée 10/3/18 3,25 % Toronto Hydro Corporation 11/14/17 5,15 % Toyota Crédit Canada Inc. 2/19/20 1,80 % Toyota Crédit Canada Inc. 5/20/20 2,05 % Toyota Crédit Canada Inc. 11/19/19 2,48 % Toyota Crédit Canada Inc. 11/21/18 2,80 % Trillium Windpower LP 2/15/33 5,80 % Ventas Canada Finance Limited 9/30/19 3,00 % Veresen Inc. 6/13/19 3,06 % VW Credit Canada Inc. 4/3/17 1,34 % VW Credit Canada Inc. 8/19/15 1,37 % Société financière Wells Fargo Canada 1/29/21 3,04 % Westcoast Energy Inc. 9/12/24 3,43 % Westcoast Energy Inc. 1/16/19 5,60 % WTH Car Rental, ULC 7/20/20 1,91 % Total : Obligations de sociétés Obligations du gouvernement du Canada (22,66 %) Fiducie du Canada pour l habitation n o 1 9/15/19 0,94 % Fiducie du Canada pour l habitation n o 1 3/15/19 0,96 % Fiducie du Canada pour l habitation n o 1 6/15/20 1,45 % Fiducie du Canada pour l habitation n o 1 12/15/19 2,00 % Fiducie du Canada pour l habitation n o 1 6/15/24 2,90 % Gouvernement du Canada 6/1/25 2,25 % Gouvernement du Canada 6/1/20 3,50 % Gouvernement du Canada 12/1/45 3,50 % Total : Obligations du gouvernement du Canada Obligations municipales (3,48 %) Ville de Montréal 9/1/24 3,50 % Ville de Montréal 12/1/21 4,50 % Ville de Montréal 12/1/18 5,00 % Ville de Montréal 12/1/24 5,50 % Ville de Toronto 12/6/21 3,50 % Ville de Toronto 12/2/19 4,50 % Ville de Toronto 7/28/16 4,85 % Ville de Toronto 7/18/17 5,05 % Municipal Finance Authority of British Columbia 10/14/24 2,95 % Municipal Finance Authority of British Columbia 6/1/22 3,35 % Municipal Finance Authority of British Columbia 9/26/23 3,75 % Municipal Finance Authority of British Columbia 4/23/18 4,60 % Municipal Finance Authority of British Columbia 12/1/17 4,80 % Municipal Finance Authority of British Columbia 11/20/18 5,10 % Municipalité régionale de York 4/29/19 5,00 % Total : Obligations municipales Obligations provinciales (17,87 %) Financement-Québec 5/29/19 1,27 % Province de Colombie-Britannique 1/10/20 1,02 % Province de Colombie-Britannique 6/18/25 2,85 % Province de Colombie-Britannique 6/18/44 3,20 % Province d Ontario 7/13/ Province d Ontario 12/2/ Province d Ontario 6/2/ Province d Ontario 6/2/ Province d Ontario 8/26/19 1,09 % Province d Ontario 9/8/18 2,10 % Province d Ontario 6/2/25 2,60 % Province d Ontario 6/2/22 3,15 % Province d Ontario 6/2/45 3,45 % Province de Québec 4/1/ Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste valeur en fonction de l actif net du Fonds. 3

7 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD Inventaire du portefeuille au 30 juin 2015 (non audité) Valeur à l échéance Date Coupon ou capital d échéance % Coût moyen valeur Valeur à l échéance Date Coupon ou capital d échéance % Coût moyen valeur Province de Québec 8/21/19 1,16 % Province de Québec 12/19/18 1,18 % Province de Québec 9/1/25 2,75 % Province de Québec 12/1/45 3,50 % Province de Québec 9/1/24 3,75 % Province de Québec 12/1/20 4,50 % Total : Obligations provinciales Total : Obligations canadiennes (89,67 %) OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES Australie (1,97 %) APT Pipelines Ltd. 3/23/25 4,20 % APT Pipelines Ltd. 7/24/19 4,25 % Australia and New Zealand Banking Group Limited 4/28/16 4,00 % BHP Billiton Finance Limited 5/15/23 3,23 % Commonwealth Bank of Australia 4/9/20 5,15 % National Australia Bank Limited 7/20/15 4,19 % Transurban Finance Company Pty Ltd. 3/6/19 3,37 % Total : Australie Norvège (0,20 %) Kommunalbanken AS 5/27/21 3,74 % Total : Norvège Corée du Sud (0,12 %) Korea Gas Corporation 5/12/16 4,58 % Total : Corée du Sud PLACEMENTS À COURT TERME Gouvernement du Canada 11/19/15 0,00 % Gouvernement du Canada 10/22/15 0,58 % Gouvernement du Canada 12/3/15 0,65 % Gouvernement du Canada 12/17/15 0,66 % Gouvernement du Canada 2/11/16 0,68 % Gouvernement du Canada 3/10/16 0,70 % Zeus Receivables Trust 7/2/15 0,40 % Total : Placements à court terme (5,87 %) $ $ $ Total : Placements (99,98 %) $ $ Trésorerie et autres éléments de l actif net (0,02 %) Actif net total attribuable aux porteurs de parts rachetables (100,00 %) $ Liste des instruments dérivés Contrats Date et taux Payé Reçu d échéance valeur Contrepartie Notation* Contrats à terme de gré à gré 1 1, USD CAD 7/31/15 (110) State Street Bank and Trust Co. AA- (110) Total : Contrats à terme de gré à gré (110) $ * Source : Agence de notation Standard & Poor s Royaume-Uni (0,27 %) BP Capital Markets PLC 11/9/20 3,50 % Total : Royaume-Uni États-Unis (1,88 %) Anheuser-Busch InBev Finance Inc. 1/25/23 3,38 % AT&T Inc. 11/25/20 3,83 % Citigroup Inc. 11/18/21 3,39 % JPMorgan Chase & Co. 3/5/21 3,19 % KRC North Holdings III, Inc. 8/4/20 3,86 % Metropolitan Life Global Funding I 4/16/20 1,88 % Metropolitan Life Global Funding I 4/16/19 2,68 % Metropolitan Life Global Funding I 4/16/21 3,11 % Morgan Stanley 8/5/21 3,13 % The Goldman Sachs Group, Inc. 2/12/21 3,55 % The Goldman Sachs Group, Inc. 5/3/18 5,00 % United States Treasury Inflation Index Bonds 2/15/45 0,75 % Wells Fargo & Company 5/21/25 3,87 % Total : États-Unis Total : Obligations étrangères (4,44 %) Total : Placements à long terme (94,11 %) $ $ $ Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste valeur en fonction de l actif net du Fonds. 4

8 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD États financiers État de la situation financière (non audité) (en milliers de dollars, sauf pour les parts en circulation et les montants par part) 30 juin décembre 2014 Actif Actif courant Placements $ $ Trésorerie Intérêts à recevoir Gain latent sur les instruments dérivés 350 Souscriptions à recevoir Passif Passif courant Découvert bancaire 247 À payer sur les opérations de placement Distributions à payer 15 Rachats à payer Perte latente sur les instruments dérivés Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Nombre de parts rachetables en circulation (voir «Tableaux complémentaires») Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 11,06 $ 10,98 $ État du résultat global (non audité) (en milliers de dollars, sauf pour les montants par part) Semestre clos le 30 juin juin 2014 Revenus Gain (perte) net(te) sur les placements Intérêts à des fins de distribution $ $ Gain (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (11 079) Gain (perte) net(te) sur les placements Gain (perte) net(te) sur les dérivés Gain (perte) net(te) réalisé(e) sur les instruments dérivés (471) (991) Variation de la plus-value (moins-value) latente des instruments dérivés Gain (perte) net(te) sur les dérivés Autres revenus Gain (perte) de change sur la trésorerie (861) 34 Prêt de valeurs mobilières (voir «Tableaux complémentaires») Total des autres revenus (593) 145 Total des revenus (pertes) Charges Frais de dépôt auprès des organismes de réglementation Honoraires des auditeurs 14 7 Frais de garde Frais de présentation de l information aux porteurs de titres Frais d administration Rémunération du Comité d examen indépendant (CEI) 3 8 Frais d intérêt 1 Charges d exploitation assumées par le gestionnaire du Fonds (note 4) (954) (1 355) Total des charges 1 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 0,21 $ 0,35 $ 5

9 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD États financiers État de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables («actif net») (non audité) Semestre clos le 30 juin juin 2014 SÉRIE A Actif net Début de la période $ $ Ajouter (déduire) les variations de la période : Exploitation Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Opérations sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Paiement en trésorerie pour le rachat de parts rachetables ( ) ( ) Parts émises à la suite du réinvestissement des distributions Distributions Tirées du revenu net de placement (77 648) (65 044) Actif net Fin de la période $ $ Tableau des flux de trésorerie (non audité) Semestre clos le 30 juin juin 2014 Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Ajustements pour : Produit de la vente de placements Achat de placements ( ) ( ) Amortissement (1 535) (Gain) perte de change latent(e) sur la trésorerie (38) (Gain) perte net(te) réalisé(e) sur la vente de placements (49 503) (7 656) Variation de la (plus-value) moins-value latente des placements (74 280) Variation de la (plus-value) moins-value latente des instruments dérivés (1 379) (1 007) Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement (961) (4 729) Trésorerie nette liée aux activités d exploitation ( ) ( ) Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit de l émission de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvesties (3 987) (3 216) Paiement en trésorerie pour le rachat de parts rachetables ( ) ( ) Trésorerie nette liée aux activités de financement Gain (perte) de change latent(e) sur la trésorerie 38 Augmentation (diminution) nette de la trésorerie au cours de la période (9 500) Trésorerie, au début de la période Trésorerie, à la fin de la période (247) $ $ Intérêts reçus

10 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD États financiers Tableaux complémentaires (non audités) Opérations sur parts rachetables Pour les périodes closes les 30 juin SÉRIE A En circulation, au début de la période Émises Rachetées ( ) ( ) En circulation, à la fin de la période Accords de paiement indirect Le terme «accord de paiement indirect» est utilisé pour décrire une pratique commerciale généralement acceptée qui veut que les conseillers en placement reçoivent divers avantages du courtier dans le cadre de leur relation d affaires. Ces avantages peuvent prendre la forme de recherches ou d autres éléments qui facilitent le processus de placement, contribuant ainsi à la réalisation à long terme de rendements pour les porteurs de parts. La tranche des commissions liées à un accord de paiement indirect versées aux courtiers pour l exécution d opérations de portefeuille ne peut être déterminée pour les six premiers mois de 2015 et de Prêt de valeurs mobilières 30 juin décembre 2014 valeur des valeurs mobilières prêtées $ $ valeur des valeurs mobilières en garantie (autre qu en espèces) $ $ Placements dans des entités structurées non consolidées Au 30 juin déc Type de structure Titres adossés à des créances hypothécaires et des actifs Titres adossés à des créances hypothécaires et des actifs Nombre de positions Valeur marchande totale des titres sous-jacents (fourchette et moyenne pondérée) en milliards valeur des placements du Fonds % de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 41 0,01 10,88 (4,19) ,54 % 44 0,01 6,79 (2,78) ,28 % *Comprennent des obligations hypothécaires du Canada («OHC») émises par une fiducie à vocation particulière, la Fiducie canadienne pour l habitation (la «Fiducie»). La Fiducie utilise la trésorerie mensuelle provenant des titres hypothécaires émis en vertu de la Loi nationale sur l habitation pour effectuer des versements d intérêts fixes et rembourser le capital à l échéance. Le paiement ponctuel des intérêts et du capital d une OHC est garanti par la Société canadienne d hypothèques et de logement et avalisé par le gouvernement du Canada. Montants faisant l objet d une convention-cadre de compensation Dans le cadre normal de ses activités, le Fonds conclut diverses conventions-cadres de compensation exécutoires avec les contreparties à ses instruments dérivés. Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds ne disposait d aucun accord de compensation important. State Street Bank and Trust Co est en droit de recevoir des paiements sur le montant brut généré par les opérations de prêt de valeurs mobilières du Fonds et assume tous les coûts d exploitation directement liés aux prêts de valeurs mobilières, de même que le coût d indemnisation en cas de défaut des emprunteurs. Le tableau ci-après présente un rapprochement du montant brut généré par les opérations de prêt de valeurs mobilières du Fonds avec les revenus tirés des prêts de valeurs mobilières déclarés sous le revenu des prêts de valeurs mobilières dans l état du résultat global du Fonds au 30 juin 2015 et au 30 juin juin juin 2014 Montant brut généré par les opérations de prêt de valeurs mobilières 336 $ 143 $ Paiements versés à State Street Bank and Trust Co (68) $ (32) $ Revenu net des prêts de valeurs mobilières déclaré dans l état du résultat global 268 $ 111 $ 7

11 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD États financiers Tableaux complémentaires (non audités) Pertes fiscales reportées prospectivement Au 30 juin 2015 Perte en capital nette reportée prospectivement $ Pertes autres qu en capital expirant en 2015 $ et après Total $ Le Fonds est une fiducie de fonds commun de placement selon les dispositions de la Loi de l impôt sur le revenu (Canada) et est par conséquent assujetti à l impôt sur le revenu pour l année, y compris sur les gains en capital nets réalisés qui ne sont pas payés ou payables aux porteurs de parts à la fin de l année. La direction vise à ce que la totalité du revenu de placement net annuel et un montant suffisant des gains en capital imposables réalisés nets soient distribués aux porteurs de parts chaque année au plus tard le 31 décembre de sorte qu il n y ait pas d impôt sur le revenu au Canada payable par le Fonds. Par conséquent, le Fonds ne comptabilise pas d impôt sur le revenu. Dans la mesure où le Fonds ne comptabilise pas d impôt sur le revenu, il n a inscrit aucune économie d impôt relativement aux pertes non utilisées au 30 juin Le Fonds a accumulé des pertes en capital réalisées nettes de $ pouvant servir en contrepartie de gains réalisés nets. Les pertes en capital peuvent exister indéfiniment. Les pertes autres qu en capital réalisées en 2005 peuvent être reportées prospectivement sur une période maximale de 10 ans. Les pertes autres qu en capital réalisées à compter de 2006 peuvent être reportées prospectivement sur une période maximale de 20 ans. 8

12 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD Risques liés aux instruments financiers (non audités) Instruments financiers Le Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD (le «Fonds») investit dans des obligations du gouvernement du Canada, d administrations provinciales et municipales, des obligations de sociétés, des obligations adossées à des créances et des obligations étrangères dont la durée à l échéance va de court à moyen terme, ainsi que dans des contrats à terme, comme l indique l inventaire du portefeuille. Le Fonds investit la trésorerie excédentaire dans des billets à court terme de première qualité dont l échéance est inférieure à un an. Ces placements exposent le Fonds aux risques associés aux instruments financiers. Une description des risques et la manière dont le Fonds gère ces risques figurent à la note 7 des notes afférentes aux états financiers. Les risques importants subis par le Fonds et la sensibilité à ces risques figurent ci-après. Risque de crédit L exposition du Fonds au risque de crédit se rapporte aux placements dans des titres de créance et des instruments dérivés. La valeur comptable des placements à court terme et des obligations canadiennes et étrangères figurant dans l inventaire du portefeuille de même que la trésorerie figurant à l état de la situation financière constituent l exposition maximale du Fonds au risque de crédit. Le gain latent figurant dans la liste des instruments dérivés constitue l exposition maximale du Fonds au risque de crédit découlant des instruments dérivés. Tous les contrats à terme ont été conclus avec des contreparties dont la notation est de AA-. Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds avait investi dans des titres de créance assortis des notations suivantes : Notation % de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 30 juin 2015 % de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 31 décembre 2014 Titres de créance AAA / R-1 (Élevé) 38,2 % 40,3 % AA / R-1 (Moyen) 25,5 % 23,4 % A / R-1 (Bas) 25,2 % 26,9 % BBB 11,1 % 8,8 % Total 100,0 % 99,4 % Toutes les notations ont été attribuées par des agences de notation externes comme Dominion Bond Rating Service, Standard & Poor s et Moody s. Risque de change L exposition aux devises aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014 est présentée dans le tableau ci-après. Les placements à court terme et les titres de créance, qui sont de nature monétaire, sont inclus dans la colonne des placements à leur juste valeur. Devise Trésorerie et autres éléments de l actif net attribuable aux porteurs Placements, de parts à leur juste rachetables valeur Exposition aux dérivés Exposition nette aux devises Pourcentage de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 30 juin 2015 Dollar américain (24 100) décembre 2014 Dollar américain (10 786) 33 L exposition du Fonds au risque de change est mineure. Risque de taux d intérêt L exposition du Fonds au risque de taux d intérêt se rapportait aux placements dans les obligations canadiennes et étrangères figurant dans l inventaire du portefeuille. Le montant de ces placements selon leur durée à l échéance est présenté dans le tableau ci-après. De façon générale, une durée à l échéance plus longue fait augmenter le risque de taux d intérêt. La sensibilité représente l effet prévu sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d une fluctuation de 25 points de base des taux d intérêt sur l ensemble des échéances (variation parallèle de la courbe des taux). Si les taux d intérêt augmentent, l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables diminuera du montant indiqué. À l inverse, si les taux d intérêt diminuent, l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables augmentera du montant indiqué. Ces sensibilités sont des estimations. Les résultats réels peuvent être différents et l écart peut être important. Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, l exposition du Fonds aux titres de créance par date d échéance était celle présentée dans le tableau ci-après : Titres de créance par date d échéance 30 juin décembre 2014 valeur % valeur % Moins de 1 an ,2 % ,2 % 1 an à 7 ans ,5 % ,0 % 7 à 12 ans ,8 % ,8 % 12 à 20 ans ,4 % ,4 % Plus de 20 ans ,0 % ,0 % Total ,9 % ,4 % Sensibilité (+/-) ,1 % ,9 % 9

13 Fonds collectif d obligations canadiennes GPPMD Risques liés aux instruments financiers (non audités) Risque de liquidité Tous les passifs financiers du Fonds sont exigibles dans un délai d un an. Les parts rachetables sont rachetables sur demande au gré du porteur; cependant, le Fonds ne s attend pas à ce que l échéance contractuelle soit représentative des sorties de fonds réelles, puisque les porteurs de ces instruments les conservent généralement plus longtemps. Autre risque de prix Le Fonds ne détient pas de titres de capitaux propres, de sorte qu il est peu exposé au risque de prix. Risque de concentration Le risque de concentration découle de la concentration de placements dans une même catégorie. Le tableau suivant résume le risque de concentration du Fonds en pourcentage du total des placements à long terme. Hiérarchie de la juste valeur Voici un sommaire de l usage par le Fonds des prix cotés sur le marché (niveau 1), des modèles internes basés sur des données d entrée observables sur le marché (niveau 2) et des modèles internes sans données d entrée observables sur le marché (niveau 3) dans l évaluation des titres du Fonds. Les données d entrée ou les méthodologies servant à l évaluation des titres n indiquent pas nécessairement les risques liés à un placement dans ces derniers. Prix cotés Autres données des actifs d entrée identiques sur observables les marchés importantes actifs (niveau 1) (niveau 2) Total* 30 juin 2015 Obligations canadiennes $ $ $ Obligations étrangères Placements à court terme Perte latente sur les instruments dérivés (110) (110) Total $ $ $ Segment de marché 30 juin décembre 2014 Obligations canadiennes Obligations de sociétés 48,51 % 48,87 % Obligations du gouvernement du Canada 24,08 % 24,78 % Obligations municipales 3,70 % 3,77 % Obligations provinciales 18,99 % 17,66 % Obligations étrangères Australie 2,09 % 1,99 % Norvège 0,22 % 0,24 % Corée du Sud 0,12 % 0,14 % Royaume-Uni 0,29 % 0,31 % États-Unis 2,00 % 2,24 % Total 100,00 % 100,00 % 31 décembre 2014 Obligations canadiennes $ $ $ Obligations étrangères Placements à court terme Gain latent sur les instruments dérivés Perte latente sur les instruments dérivés (1 839) (1 839) Total $ $ $ *Le Fonds ne détient pas de placements de niveau 3. Il n y a eu aucun transfert important entre le niveau 1 et le niveau 2 pour les périodes du 1 er janvier 2015 au 30 juin 2015 et du 1 er janvier 2014 au 31 décembre

14 Fonds collectif de dividendes GPPMD Inventaire du portefeuille au 30 juin 2015 (non audité) (en milliers de dollars, sauf pour le nombre d actions) Nombre d actions Coût moyen valeur Nombre d actions Coût moyen valeur ACTIONS CANADIENNES Consommation discrétionnaire (0,84 %) Restaurant Brands International Inc Total : Consommation discrétionnaire Consommation courante (4,57 %) North West Company, Inc Pizza Pizza Royalty Corp Thomson Reuters Corporation Total : Consommation courante Énergie (29,65 %) ARC Resources Ltd Baytex Energy Corporation Bonavista Energy Corporation Bonterra Energy Corp Canyon Services Group, Inc Cathedral Energy Services Ltd Crescent Point Energy Corp Enbridge Inc Enbridge Income Fund Holdings Inc Essential Energy Services Limited Freehold Royalties Ltd Inter Pipeline Ltd Keyera Corp Long Run Exploration Ltd Mullen Group Limited Northern Blizzard Resources Inc Peyto Exploration & Development Corporation PHX Energy Services Corp Strad Energy Services Ltd TransCanada Corporation Twin Butte Energy Ltd Veresen Inc Western Energy Services Corp Westshore Terminals Investment Corporation Zargon Oil & Gas Ltd Total : Énergie Services financiers (38,34 %) La Société de Gestion AGF Limitée Cat. B, sans droit de vote Banque de Montréal Bird Construction, Inc Banque Canadienne Impériale de Commerce Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada CI Financial Corporation Société financière IGM inc Banque Nationale du Canada Corporation Financière Power Banque Royale du Canada Banque de Nouvelle-Écosse Banque Toronto Dominion Total : Services financiers Produits industriels (6,33 %) Chemtrade Logistics Income Fund Horizon North Logistics Inc MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd Morneau Shepell, Inc Wajax Corporation WSP Global Inc Total : Produits industriels Technologies de l information (0,77 %) Medical Facilities Corporation Total : Technologies de l information Matières premières (5,27 %) Agrium Inc Canexus Corp Labrador Iron Ore Royalty Corp Potash Corporation of Saskatchewan Inc Métaux Russel inc Total : Matières premières Services de télécommunication (2,51 %) Rogers Communications Inc. Cat. B TELUS Corporation Total : Services de télécommunication Services publics (3,53 %) Capital Power Corp Fortis Inc Total : Services publics Total : Actions canadiennes (91,81 %) ACTIONS CANADIENNES FIDUCIES DE REVENU Consommation discrétionnaire (1,35 %) A&W Revenue Royalties Income Fund Boston Pizza Royalties Income Fund The Keg Royalties Income Fund Total : Consommation discrétionnaire Énergie (0,33 %) Argent Energy Trust Eagle Energy Trust Parallel Energy Trust Total : Énergie Immobilier (3,09 %) Artis Real Estate Investment Trust Brookfield Asset Management Inc. Cat. A, à droit de vote limité Fonds de placement immobilier Cominar Fonds de placement immobilier Crombie Northern Property Real Estate Investment Trust Total : Immobilier Total : Actions canadiennes Fiducies de revenu (4,77 %) Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste valeur en fonction de l actif net du Fonds. 11

15 Fonds collectif de dividendes GPPMD Inventaire du portefeuille au 30 juin 2015 (non audité) (en milliers de dollars, sauf pour le nombre d actions) Nombre d actions Coût moyen valeur ACTIONS ÉTRANGÈRES Bermudes (0,90 %) Brookfield Renewable Energy Partners LP Total : Actions étrangères (0,90 %) Total : Placements à long terme (97,48 %) $ $ Date Coupon d échéance % Valeur à l échéance ou capital Coût moyen valeur PLACEMENTS À COURT TERME Gouvernement du Canada 2/11/16 0,62 % Total : Placements à court terme (0,37 %) $ 7 646$ $ Total : Placements (97,85 %) $ $ Trésorerie et autres éléments de l actif net (2,15 %) Actif net total attribuable aux porteurs de parts rachetables (100,00 %) $ Les pourcentages entre parenthèses font état de la proportion des placements à leur juste valeur en fonction de l actif net du Fonds. 12

16 Fonds collectif de dividendes GPPMD États financiers État de la situation financière (non audité) (en milliers de dollars, sauf pour les parts en circulation et les montants par part) 30 juin décembre 2014 Actif Actif courant Placements $ $ Trésorerie Dividendes à recevoir Marge nette à recevoir des courtiers sur les contrats à terme 46 À recevoir sur les opérations de placement Souscriptions à recevoir Passif Passif courant À payer sur les opérations de placement Distributions à payer 20 Rachats à payer Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série Série A $ $ Série T $ $ Nombre de parts rachetables en circulation (voir «Tableaux complémentaires») Série A Série T Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part, par série Série A 9,50 $ 10,34 $ Série T 8,11 $ 9,07 $ État du résultat global (non audité) (en milliers de dollars, sauf pour les montants par part) Semestre clos le 30 juin juin 2014 Revenus Gain (perte) net(te) sur les placements Dividendes $ $ Intérêts à des fins de distribution Gain (perte) net(te) réalisé(e) sur la vente de placements (4 546) Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements ( ) Gain (perte) net(te) sur les placements ( ) Gain (perte) net(te) sur les dérivés Gain (perte) net(te) réalisé(e) sur les instruments dérivés (14 770) (5) Gain (perte) net(te) sur les dérivés (14 770) (5) Autres revenus Gain (perte) de change sur la trésorerie (9) 32 Prêt de valeurs mobilières (voir «Tableaux complémentaires») Total des autres revenus Total des revenus (pertes) ( ) Charges Frais de dépôt auprès des organismes de réglementation Honoraires des auditeurs 14 7 Frais de garde Frais de présentation de l information aux porteurs de titres Frais d administration Rémunération du Comité d examen indépendant (CEI) 3 4 Charges d exploitation assumées par le gestionnaire du Fonds (note 4) (520) (830) Frais d opérations Total des charges Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par série Série A ( ) $ $ Série T (184) $ 152 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part, par série Série A (0,54) $ 0,85 $ Série T (0,41) $ 0,79 $ 13

17 Fonds collectif de dividendes GPPMD États financiers État de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables («actif net») (non audité) Semestre clos le 30 juin juin 2014 SÉRIE A Actif net Début de la période $ $ Ajouter (déduire) les variations de la période : Exploitation Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) Opérations sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Paiement en trésorerie pour le rachat de parts rachetables ( ) ( ) Parts émises à la suite du réinvestissement des distributions ( ) Distributions Tirées du revenu net de placement (68 534) (58 742) Tirées des gains réalisés nets sur les placements 4 Remboursement de capital (1 943) (2 968) (70 473) (61 710) Semestre clos le 30 juin juin 2014 TOTAL : FONDS Actif net Début de la période $ $ Ajouter (déduire) les variations de la période : Exploitation Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) Opérations sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Paiement en trésorerie pour le rachat de parts rachetables ( ) ( ) Parts émises à la suite du réinvestissement des distributions ( ) Distributions Tirées du revenu net de placement (68 625) (58 790) Tirées des gains réalisés nets sur les placements 4 Remboursement de capital (2 048) (3 020) (70 669) (61 810) Actif net Fin de la période $ $ Actif net Fin de la période $ $ SÉRIE T Actif net Début de la période $ $ Ajouter (déduire) les variations de la période : Exploitation Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (184) 152 Opérations sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Paiement en trésorerie pour le rachat de parts rachetables (1 603) (172) (635) Distributions Tirées du revenu net de placement (91) (48) Remboursement de capital (105) (52) (196) (100) Actif net Fin de la période $ $ 14

18 Fonds collectif de dividendes GPPMD États financiers Tableau des flux de trésorerie (non audité) Semestre clos le 30 juin juin 2014 Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) $ $ Ajustements pour : Produit de la vente de placements Achat de placements ( ) ( ) Amortissement (363) (Gain) perte de change latent(e) sur la trésorerie 6 (Gain) perte net(te) réalisé(e) sur la vente de placements (43 964) Variation de la (plus-value) moins-value latente des placements (73 619) Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement (3 998) Trésorerie nette liée aux activités d exploitation ( ) Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit de l émission de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvesties (3 515) (2 842) Paiement en trésorerie pour le rachat de parts rachetables ( ) ( ) Trésorerie nette liée aux activités de financement ( ) Gain (perte) de change latent(e) sur la trésorerie (6) Augmentation (diminution) nette de la trésorerie au cours de la période (38 898) Trésorerie, au début de la période Trésorerie, à la fin de la période $ $ Intérêts reçus Dividendes reçus, déduction faite des retenues d impôt

19 Fonds collectif de dividendes GPPMD États financiers Tableaux complémentaires (non audités) Opérations sur parts rachetables Pour les périodes closes les 30 juin SÉRIE A En circulation, au début de la période Émises Rachetées ( ) ( ) En circulation, à la fin de la période SÉRIE T En circulation, au début de la période Émises Rachetées ( ) (16 499) En circulation, à la fin de la période Accords de paiement indirect Le terme «accord de paiement indirect» est utilisé pour décrire une pratique commerciale généralement acceptée qui veut que les conseillers en placement reçoivent divers avantages du courtier dans le cadre de leur relation d affaires. Ces avantages peuvent prendre la forme de recherches ou d autres éléments qui facilitent le processus de placement, contribuant ainsi à la réalisation à long terme de rendements pour les porteurs de parts. La tranche des commissions liées à un accord de paiement indirect versées aux courtiers pour l exécution d opérations de portefeuille ne peut être déterminée pour les six premiers mois de 2015 et de Prêt de valeurs mobilières 30 juin décembre 2014 valeur des valeurs mobilières prêtées $ $ valeur des valeurs mobilières en garantie (autre qu en espèces) $ $ Montants faisant l objet d une convention-cadre de compensation Le Fonds ne conclut pas de convention-cadre de compensation exécutoire. Pertes fiscales reportées prospectivement Au 30 juin 2015 Perte en capital nette reportée prospectivement $ Pertes autres qu en capital expirant en 2015 $ et après Total $ Le Fonds est une fiducie de fonds commun de placement selon les dispositions de la Loi de l impôt sur le revenu (Canada) et est par conséquent assujetti à l impôt sur le revenu pour l année, y compris sur les gains en capital nets réalisés qui ne sont pas payés ou payables aux porteurs de parts à la fin de l année. La direction vise à ce que la totalité du revenu de placement net annuel et un montant suffisant des gains en capital imposables réalisés nets soient distribués aux porteurs de parts chaque année au plus tard le 31 décembre de sorte qu il n y ait pas d impôt sur le revenu au Canada payable par le Fonds. Par conséquent, le Fonds ne comptabilise pas d impôt sur le revenu. Dans la mesure où le Fonds ne comptabilise pas d impôt sur le revenu, il n a inscrit aucune économie d impôt relativement aux pertes non utilisées au 30 juin Le Fonds n a pas accumulé de pertes en capital ou de pertes autres qu en capital réalisées nettes pouvant servir en contrepartie de gains réalisés nets ou de revenu net aux fins de l impôt dans les années à venir. Les pertes en capital peuvent exister indéfiniment. Les pertes autres qu en capital réalisées en 2005 peuvent être reportées prospectivement sur une période maximale de 10 ans. Les pertes autres qu en capital réalisées à compter de 2006 peuvent être reportées prospectivement sur une période maximale de 20 ans. State Street Bank and Trust Co est en droit de recevoir des paiements sur le montant brut généré par les opérations de prêt de valeurs mobilières du Fonds et assume tous les coûts d exploitation directement liés aux prêts de valeurs mobilières, de même que le coût d indemnisation en cas de défaut des emprunteurs. Le tableau ci-après présente un rapprochement du montant brut généré par les opérations de prêt de valeurs mobilières du Fonds avec les revenus tirés des prêts de valeurs mobilières déclarés sous le revenu des prêts de valeurs mobilières dans l état du résultat global du Fonds au 30 juin 2015 et au 30 juin juin juin 2014 Montant brut généré par les opérations de prêt de valeurs mobilières $ Paiements versés à State Street Bank and Trust Co (125) (126) $ Revenu net des prêts de valeurs mobilières déclaré dans l état du résultat global 516 $ 476 $ 16

20 Fonds collectif de dividendes GPPMD Risques liés aux instruments financiers (non audités) Instruments financiers Le Fonds collectif de dividendes GPPMD (le «Fonds») investit principalement dans des actions ordinaires productives de dividendes, des actions privilégiées et des parts de fiducies de revenu comme l indique l inventaire du portefeuille. Le Fonds investit la trésorerie excédentaire dans des billets à court terme de première qualité dont l échéance est inférieure à un an. Ces placements exposent le Fonds aux risques associés aux instruments financiers. Les risques subis par le Fonds et la sensibilité à ces risques figurent ci-après. Une description des risques et la manière dont le Fonds gère ces risques figurent à la note 7 des notes afférentes aux états financiers. Risque de crédit L exposition du Fonds au risque de crédit se rapporte aux placements dans des titres de créance à court terme, dans des actions privilégiées et dans des instruments dérivés. La valeur comptable des actions privilégiées et des placements à court terme figurant dans l inventaire du portefeuille de même que la trésorerie figurant à l état de la situation financière constituent l exposition maximale du Fonds au risque de crédit découlant des titres de créance. Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds avait investi dans des actions privilégiées et dans des titres de créance à court terme assortis des notations suivantes : Notation % de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 30 juin 2015 % de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 31 décembre 2014 Titres de créance AAA / R-1 (Élevé) 0,4 % 1,4 % Total 0,4 % 1,4 % Toutes les notations ont été attribuées par des agences de notation externes comme Dominion Bond Rating Service, Standard & Poor s et Moody s. Risque de change L exposition aux devises aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014 est présentée dans le tableau ci-après. Devise Trésorerie et autres éléments de l actif net attribuable aux porteurs Placements, de parts à leur juste rachetables valeur Exposition aux dérivés Exposition nette aux devises Pourcentage de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 30 juin 2015 Dollar américain (408) (408) -0,02 % 31 décembre 2014 Dollar américain L exposition du Fonds au risque de change est mineure. Risque de taux d intérêt La plupart des actifs financiers du Fonds ne portent pas intérêt. Les dates d échéance des actifs portant intérêt du Fonds tombent dans moins d un an. Par conséquent, l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt est mineure. Risque de liquidité Tous les passifs financiers du Fonds sont exigibles dans un délai d un an. Les parts rachetables sont rachetables sur demande au gré du porteur; cependant, le Fonds ne s attend pas à ce que l échéance contractuelle soit représentative des sorties de fonds réelles, puisque les porteurs de ces instruments les conservent généralement plus longtemps. Autre risque de prix Au 30 juin 2015, 97,5 % (96,2 % au 31 décembre 2014) de l actif net du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables était investi dans des titres de capitaux propres négociés sur des marchés actifs. Si le cours des titres négociés sur ces marchés diminue de 10 %, les autres facteurs demeurant constants, l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pourrait diminuer d environ $ ( $ au 31 décembre 2014). À l inverse, si le cours augmente de 10 %, l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pourrait augmenter d environ $ ( $ au 31 décembre 2014). Ces sensibilités sont des estimations. Les résultats réels peuvent être différents et l écart peut être important. 17

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