Realstone Swiss Property Fund

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1 Realstone Swiss Property Fund Fonds de Placement Immobilier Résidentiel Suisse Entrée en bourse le 1er février janvier 2010

2 Présentation 1. Realstone SA, organisation et structure 2. Realstone Swiss Property Fund 3. Entrée en bourse de Realstone Swiss Property Fund 4. Immobilier durable: Smart Metering 5. Conclusion

3 1. Organisation et structure

4 1.1. Realstone SA Direction de fonds de placement suisse Fondée en 2004, agréée par la FINMA Siège à Lausanne Indépendance Compétences immobilières et financières intégrées Sensibilité au développement durable

5 Realstone SA Conseil d administration Esteban Garcia Charles de Bavier Christian Niels Hannes Ehrensperger Président Avocat - Vice président Régisseur Architecte Direction Thierry Wacker Pierre Menoux Sandra Pelichet Finances/Administration Conseil immobilier Compliance officer juridique A. Gingins Ph. Frossard C. Felber M. Michaud F. Meile H.-J. Ackermann

6 1.2. Les fonds Realstone Equity Asian Property Realstone Swiss Property Fund Realstone Development Fund (green)

7 2. Realstone Swiss Property Fund Fonds de placement immobilier résidentiel suisse

8 2.1. Présentation Fonds Suisse ouvert aux investisseurs privés et institutionnels Investi dans l immobilier résidentiel Suisse 88% résidentiel 8% commercial 4% parking Géographiquement investi dans toute la Suisse 1/3 Suisse Allemande 2/3 Suisse Romande

9 Realstone Swiss Property aujourd hui > CHF 200 millions d immeubles achetés Performance: > 12% après 18 mois env. 4% de taux de vacance Taux d endettement +/- 45% -> 30% CHF 90 millions échelonnés sur 10 ans Taux d intérêt moyen 2.9% Nos objectifs Cotation du fonds à la bourse Suisse (SIX) au 1er février 2010 Fortune de CHF 500 millions pour 2013

10 2.2 Structure du Fonds Realstone Swiss Property Direction de Fonds Realstone SA Auditeur PWC Realstone Swiss Property Experts agréés FINMA Régies immobilières Investisseur Banque dépositaire BCV

11 2.3. Critères de sélection Situation 1. Accessibilité 2. Qualité des infrastructures 3. Dynamique démographique 4. Evolution du nombre d emploi 5. Attractivité des communes 6. Fiscalité 7. Dynamique du marché de la construction 8. Attractivité du parc immobilier 9. Liquidité du marché Qualité de l objet 1. Rentabilité 2. Taux de vacance effectif 3. Niveau des loyers et réserve locative 4. Qualité de construction 5. Travaux d entretien 6. Niveau des charges 7. Système juridique de baux 8. Ecologie (Realstone) 10. Risque de vacance 11. Niveau et évolution des prix (Wuest & Partner)

12 2.4. Processus de sélection 1000 CHF 10 milliards d immeubles visités et analysés par an 100 CHF 1 milliard d immeubles expertisés 20 CHF 200 millions acquis

13 2.5. Stratégie d investissement Centre ville 50% Périphérie 30% Opportunistique 20% VD 44% AG 29% NE 20% GE 4% FR 1%

14 L Esplanade - La Chaux-de-Fonds Année de construction 1997 Immeuble subventionné habitants 300 logements 262 parkings couverts m2 de commerces Prix de revient 36,7 mios Etat locatif 3,9 mios Rendement brut 10.62%

15 Swiss Property Fund L Esplanade - Développements Amélioration de la vie du quartier Création d une épicerie, boulangerie, Tea-Room Création d une crèche Nouvelle identité visuelle Intégration et visibilité dans le tissu économique et sportif local Optimisation du bilan énergétique du quartier

16 2.6. Fiscalité Le fonds détient les immeubles en direct Il est le sujet fiscal imposé Bénéficie d un rabais fiscal de 50% Les porteurs de parts ne payent Pas d impôts anticipés Pas d impôts sur le revenu Pas d impôts sur la fortune

17 3. Entrée en bourse de Realstone Swiss Property

18 3.1. Titrisation immobilière en expansion SBI-Obligations 290 SPI-Actions 864 Titre-Immobilier 30 Assurance - Immobilier 1600 DCF-Immobilier '500 2'250 3'000 Capitalisation en milliards CHF

19 3.2. Potentiel de prime (Agio) Agio % DREF Procimmo Bonhôte-Immobilier UBS SW SWISSREAL SCHRODER ImmoPlus UBS FONCIPARS CS REF Property Plus UBS SWISS SIMA FIR Average Swissinvest REAL UBS SWISS ANFOS CS REF LivingPlus Immo Helvetic CS REF Interswiss LA FONCIERE (FOC) IMMOFONDS CS REF SIAT Swisscanto Ifca SOLVALOR 61 Agio:Différence exprimée en % entre le cours de bourse et la valeur d'inventaire des parts au

20 3.3. Performances RSP du au Performance RSP 12%, SIX 9.81%

21 Une de nos valeurs Le développement durable: Respecter les aspects économiques, écologiques et sociaux de l habitat.

22 Immobilier durable: «Smart Metering» En partenariat avec les Services Industriels de la Ville de Lausanne

23 Responsabilités du propriétaire Constats Charges locataires et propriétaires trop élevées Augmentation imminente (x3) de la taxe CO2 Adaptation du droit du bail - (répartition locataires/propriétaires) Actions Agir sur le comportement du consommateur Démontrer la viabilité d une solution respectant les aspects économiques, écologiques et sociaux de l habitat

24 Résultats pour le locataire Electricité Chauffage Eau

25 Swiss Property Fund Résultats pour le propriétaire Marché Charges Charges Loyer Loyer 15%

26 Une réponse Le «Smart Metering». USA: Le Président Obama décide d investir USD 3.4 milliards en 2010 dans le «Smart Metering» Italie: 31 millions de compteurs installés France: EUR 5 milliards d investissement prévus Et pour la Suisse?

27 Objectifs du projet Efficience énergétique: réduction jusqu à 15% de consommation chez le locataire et le propriétaire Projet pilote réalisé sur un ensemble d immeubles identifiés par Realstone SA (200 appartements) sur le réseau des Services Industriels de la Ville de Lausanne

28 Le «Smart Metering» Portail ERP Distributeur et/ou Fournisseur Plate-forme Smart Metering Communication Terminal d affichage dans l immeuble Installation client Compteurs Elec Gaz Eau Chaleur

29 Swiss Property Fund Le «Smart Metering»

30 Les produits «Smart metering» Exemple avec IMMOLABEL Composition des étiquettes du bilan : Indice de dépense de chaleur IDC Indice climat CO2 Indice énergie (thermique + électrique) Indicateur eau Indicateur électricité Indicateur habitants Enjeux et potentiel

31 Le planning «Smart metering» Novembre 2009, lancement officiel du projet pilote Mars 2010 : Installation technique du premier immeuble Mise en place plate-forme Smart Metering Validation des indicateurs avec Realstone SA Mise en place du portail Juin 2010 : Installation sur l ensemble des immeubles ciblés Premiers retours d expérience

32 Constat «L énergie la moins chère est celle qui n est pas consommée!»

33 Cotation boursière 1er février 2010 Nous vous remercions pour votre attention et nous vous souhaitons une excellente continuation.

34 Disclaimer Ces documents et leurs annexes ont été créés dans un but d'information exclusivement, et ne sont pas contraignant juridiquement. En aucun cas ces documents ne pourront constituer ou être considérés comme porteur d'un conseil pour investir spécifiquement dans les outils de placement décrits sur les documents. Les données relatives aux performances passées ne sont pas nécessairement un indicateur des résultats à venir. Les informations contenues dans les sites ne peuvent pas être considérées comme des conseils d'ordre juridique, fiscal ou autre. Nous vous conseillons vivement de vous informer selon votre situation propre et de solliciter les conseils adéquats avant de prendre des décisions en matière d'investissement.