L'assurance vie : préserver le contrat de confiance avec les Français. Mars 2017

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1 L'assurance vie : préserver le contrat de confiance avec les Français Mars 2017

2 L'assurance vie : préserver le contrat de confiance avec les Français L assurance vie, Un support d épargne plébiscité par les Français L assurance vie, Poumon de l économie française L assurance vie, Les risques d une modification de sa fiscalité

3 Support d épargne plébiscité Le placement préféré des Français L assurance vie, c est 37 millions de bénéficiaires 135 Md versés par les souscripteurs en Md versés aux bénéficiaires en 2016 pour 54 millions de contrats Md d encours à fin ans Durée moyenne des contrats Sources : FFA 2016 (e) / Insee

4 Support d épargne plébiscité Un support d épargne populaire La détention d assurance vie est répartie dans toutes les catégories sociales Qui possède une assurance vie Artisans, commerçants, chefs d entreprises 44% Cadres 61% Professions intermédiaires 53% Employés 46% Ouvriers 44% Retraités 61% Source : Enquête IPSOS FFA Mars

5 Support d épargne plébiscité Un support d épargne populaire 74% des détenteurs sont ouvriers, agriculteurs, employés, cadres moyens ou retraités 66% des ménages détenteurs gagnent moins de par mois Source : Enquête IPSOS FFA Mars

6 Support d épargne plébiscité Un support d épargne pour l avenir La 1 ère motivation de la souscription d assurance vie : Préparer la retraite Autres motivations principales : 55 % des détenteurs âgés de 35 à 59 ans déclarent avoir souscrit un contrat d'assurance vie pour préparer leur retraite Transmettre son patrimoine Anticiper la dépendance Faire face aux imprévus Source : Enquête IPSOS FFA Mars

7 L'assurance vie : préserver le contrat de confiance avec les Français L assurance vie, Un support d épargne plébiscité par les Français L assurance vie, Poumon de l économie française L assurance vie, Les risques d une modification de sa fiscalité

8 Poumon de l économie Priorité aux entreprises 2016 : Record historique de financement des entreprises par les assureurs 1 349Md 59% investis par les assureurs des placements des assureurs dans les entreprises 1 soit dont 390 Md sous forme d actions Source : FFA 2016 (e) 1 Dont 59% dans les entreprises françaises 8

9 Poumon de l économie Priorité aux entreprises Un investissement croissant dans les PME-ETI 63 Md investis dans les PME-ETI françaises Multiplié par 3 en 6 ans Source : FFA 2016 (e) 9

10 Poumon de l économie L assurance : 1 er détenteur résident de la dette de l Etat Les assureurs possèdent près de la moitié de la dette de l Etat détenue par les investisseurs français Détention de la dette de l État français 60% Non résidents 975 Md 40% Résidents 650 Md dont 45% détenue par l'assurance française Sources : Banque de France / AFT - Données 2016 T3 10

11 L'assurance vie : préserver le contrat de confiance avec les Français L assurance vie, Un support d épargne plébiscité par les Français L assurance vie, Poumon de l économie française L assurance vie, Les risques d une modification de sa fiscalité

12 Fiscalité Les risques d une modification de la fiscalité de l assurance vie Le choc fiscal sur l assurance vie en 2012 : L augmentation du plafond du livret A a provoqué une fuite de l assurance vie vers le livret A au détriment du financement à long terme de l économie 49 Collectes nettes (Md ) Livret A et LDD Assurance vie PEL Sources : FFA / Banque de France / Caisse des Dépôts 12

13 Fiscalité Les risques d une modification de la fiscalité de l assurance vie L impact négatif du prélèvement forfaitaire unique Avantage au court terme 50,5% 30,5% Flat tax 30% Avec 15,5% prélèvements sociaux et un PLF de 35%, 15% et de 7,5% 23% Pénalisation du long terme 0 à 4 ans 4 à 8 ans > à 8 ans Taux global d imposition selon la durée de détention du contrat Source : FFA 13

14 L'assurance-vie : préserver le contrat de confiance avec les Français Annexes

15 Support d épargne plébiscité Le placement préféré des Français Les motivations de la souscription d assurance vie 64% des détenteurs âgés de 60 ans et plus déclarent avoir souscrit un contrat d'assurance vie pour faire face en cas de perte d autonomie d un parent ou d eux-mêmes Source : Enquête IPSOS FFA Mars

16 Support d épargne plébiscité Des rendements attractifs Taux de rendements bruts d inflation (en %) Taux de rendements nets d inflation (en %) 2016 (e) Assurance vie supports UC 3,9 Assurance vie supports euros 1,8 Plan d épargne logement 1 1,3 Livret A et LDD 1 0,75 Livret soumis à l impôt 1 0,45 Inflation 1 0,2 1,9 2,0 2,3 2,0 2,0 1,6 0,7 0,6 0, ,1 1,6 1,1 0,6 Supports UC (moyenne ) Rendement supports euros PEL Livret A Sources : FFA 2016 / Banque de France / ACPR / Insee ¹ Moyenne annuelle 16

17 Support d épargne plébiscité 2016 : vers plus de risques pour un meilleur rendement Fonds euros Euro-croissance Unités de compte (UC) Capital garanti à tout moment Garantie en capital à terme (>8 ans) Pas de garantie du capital Plus de sécurité Le juste milieu Rendement espéré supérieur Collecte brute stable +9 % des encours 84 % de la collecte nette¹ ¹ 20% de la cotisation brute Source : FFA 2016 (e) 17

18 Support d épargne plébiscité Solidité de l assurance vie dans un environnement de taux bas Plus-values latentes obligataires Plus-values latentes actions & immobilières Réserve de capitalisation Provision pour participation aux bénéfices (PPB) 17,9% 17,9% 16,3% 11,7% 9,3% 9,1% 11,6% 10,8% 7,2% 5,4% 4,1% 3,3% 2,8% 1,4% 2,4% 1,5% 1,1% 1,2% 1,3% 1,4% 1,6% 1,9% 2,2% 2,7% 3,1% (e) Du côté des assurances, la solvabilité du marché français est largement satisfaite François Villeroy de Galhau 13/01/17 Sources : ACPR / FFA

19 Poumon de l économie Montée en puissance des UC en 5 ans Cotisations vie et capitalisation Affaires directes en Md Euros UC 113,3 99,5 118,8 102,0 128,9 108,5 135,5 134,7 108,1 107,6 13,8 16,8 20,4 27,4 27, (e) 12% de la collecte en UC 20% de la collecte en UC Source : FFA

20 Poumon de l économie Une retraite en capitalisation en progrès mais toujours parmi les plus faibles au monde Encours des contrats de retraite par capitalisation (en Md ) Le financement de la retraite en France (prestations) Part des prestations des régimes de retraite privés (en %) (e) Source : FFA 2016 Champ : sociétés régies par le code des assurances 301 Md Régimes obligatoires Source : DREES Md Organismes d assurance 2 % en capitalisation 2 France 7 9 Allemagne Italie 17 Pays de l OCDE 42 Danemark 48 Royaume-Uni 51 Pays-Bas Source : OCDE / Pensions at a Glance OCDE and G20 indicators 20