Une position unique dans les métropoles

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1 Une position unique dans les métropoles COMMERCES LOGEMENTS BUREAUX ET HÔTELS

2 Notre vision de la métropole SOMMAIRE 02 NOTRE VISION DE LA MÉTROPOLE 04_ Le mot du Président 06_ L analyse du conseil de gérance 09_ Gouvernance du Groupe 10 NOS ACTIONS AU SERVICE DES MÉTROPOLES 12_Une offre mixte 14_Grand Paris 31_Grand Lyon 36_Nice-Côte d Azur 40_Strasbourg 42_Marseille-Provence 46_Bordeaux 49_ Toulouse Métropole 51_D autres métropoles, d autres enjeux 54 NOTRE EMPREINTE POSITIVE DANS LES MÉTROPOLES Paris - Raspail : alliance d un quartier ancien et d un immeuble de bureaux contemporain. 64 CRÉER DE LA VALEUR SUR LE LONG TERME Une position unique dans les métropoles Alors même que les métropoles concentrent l essentiel de la croissance démographique et économique française, leurs habitants expriment de fortes attentes en matière de consommation, de logement, d environnement de travail De même, cette idée de penser les métropoles de façon prospective et CHIFFRES CLÉS millions d euros de chiffre d affaires collaborateurs 157 millions d euros de loyers nets durable correspond aux besoins des collectivités. En tant qu acteur de la régénération des métropoles, Altarea Cogedim est capable d appréhender des problématiques immobilières complexes grâce à la mixité de son offre et à l étendue de son savoir-faire. Altarea Cogedim est, en effet, le seul groupe français maîtrisant l ensemble des produits immobiliers (commerces, logements, bureaux et hôtels). Le Groupe a pour ambition d apporter la meilleure réponse possible aux attentes de la population, dont les modes de vie évoluent. Notre maîtrise opérationnelle fondée sur des produits immobiliers à haute valeur ajoutée nous permet d anticiper et de participer aux mutations urbaines que connaissent aujourd hui les métropoles dont nous sommes le grand partenaire immobilier. Avec sa stratégie bâtie sur l innovation, avec sa synthèse d approches métiers complémentaires COMMERCE 188,7 millions d E-COMMERCE 316,7 millions d euros LOGEMENTS 755,3 millions d euros BUREAUX 66,2 millions d euros et son agilité, notre Groupe s efforce d agir en entreprise consciente des impacts de son activité et en tant que foncière et promoteur des métropoles. B 01

3 Notre vision de la métropole Convaincu que les métropoles concentrent l essentiel de la croissance démographique, économique et sociale française et qu elles constituent un échelon clé du rebond de notre pays, Altarea Cogedim s engage à répondre à leurs besoins et à ceux de leurs habitants en proposant des solutions innovantes, créatives, sur mesure. Paris 7 Rive Gauche : un ensemble mixte au cœur de Paris Métropole

4 Notre vision de la métropole Le mot du Président Alain Taravella, président fondateur du groupe Altarea Cogedim Comme annoncé, 2014 a été une année de transition marquant la fin d une période de transformation profonde de nos métiers et de notre organisation. En commerce, l année a été ponctuée de succès emblématiques faisant d Altarea la foncière de référence. Inauguration du Qwartz dans les Hauts-de-Seine, lancement des travaux d extensionrénovation du centre commercial régional Nice - Cap 3000, développement de projets de premier plan tels que Paris Boulevard Macdonald ou Toulon-La Valette, gain du concours portant sur le réaménagement et l exploitation des espaces commerciaux de la gare Paris-Montparnasse Parallèlement, nous poursuivons notre stratégie d arbitrage et de concentration du patrimoine sur des actifs premium. En France, la valeur moyenne des 35 actifs détenus en patrimoine s établit désormais à 93 millions d euros, une véritable performance compte tenu du contexte macroéconomique dans lequel nous vivons. En e-commerce, nous avons travaillé avec notre filiale Rue du Commerce à imaginer des solutions innovantes. Beaucoup d expérimentations et de tests ont été conduits dans nos centres commerciaux comme à Qwartz ou à Cap 3000, de façon à toujours mieux servir nos clients et à manager nos actifs de manière dynamique. Entouré d une équipe expérimentée et impliquée, je nourris plus que jamais, et avec confiance, une ambition de croissance forte pour notre Groupe. En logement, 2014 fut l année de l aboutissement de la transformation de Cogedim en un promoteur généraliste. Tout en maintenant le principe de la qualité pour tous, 63 % de nos ventes concernent aujourd hui l entrée et le milieu de gamme. Une mutation notable quand on connaît le positionnement historique de Cogedim. Cette année est marquée par le nombre de réservations qui est en forte progression par rapport à Au total, ce sont plus de logements qui ont été commercialisés, ce qui représente une hausse de plus de 20 % par rapport à l année précédente. 2014, c est aussi la livraison de Paris 7 Rive Gauche, la plus importante opération immobilière engagée depuis 50 ans dans le 7 e arrondissement de Paris. Côté promotion toujours, 2014 signe notre prise de participation majoritaire par augmentation de capital au sein de la société Histoire & Patrimoine, leader en rénovation du patrimoine urbain et des monuments historiques. Pour le Groupe, Histoire & Patrimoine constitue un véritable trait d union entre les collectivités soucieuses de restaurer et de préserver leur patrimoine urbain et notre Groupe, acteur incontournable de la régénération des métropoles. En bureaux, notre business model s appuie sur trois pôles : la prestation de services, les immeubles clés en main pour les utilisateurs et l investissement pour compte de tiers, essentiellement réalisé au travers du fonds AltaFund dont nous sommes le premier investisseur et l opérateur. Un modèle opérationnel complet et puissant qui permet au Groupe, en 2014, de maintenir une forte activité. Au cours de l année, le Groupe a maîtrisé sept nouveaux projets, représentant un potentiel de près de 500 millions d euros et m 2, dont les principaux sont le rachat par AltaFund du siège historique d Allianz (ex-agf) pour restructuration lourde sur près de m 2, la signature d un bail en l état futur d achèvement pour la création du nouveau siège social de Sanofi Pasteur - Merial à Lyon, ou le contrat de maîtrise d ouvrage déléguée du 52 Champs-Élysées (ex-virgin), un site prestigieux au cœur de la capitale. Ainsi, entouré d une équipe de management à l esprit entrepreneurial, expérimentée et impliquée, je nourris plus que jamais, et avec confiance, une ambition de croissance forte pour notre Groupe

5 Notre vision de la métropole L analyse du conseil de gérance composé d Alain Taravella, président fondateur d Altarea Cogedim, de Gilles Boissonnet, co-gérant et président du directoire d Altarea Commerce, et de Stéphane Theuriau, co-gérant et président du directoire de Cogedim. Quel est le moteur de la croissance du Groupe? Notre vision sur le long terme est guidée par l innovation, la création de valeur et le développement. Et le dynamisme dont nous avons besoin, nous le trouvons au cœur des métropoles. En effet, ces territoires concentrent l essentiel de la croissance démographique, sociale et économique française. Au cours des 10 dernières années, Altarea Cogedim a acquis des positions stratégiques dans les plus grandes aires urbaines, où se situe l essentiel de nos développements. 91 % de notre activité est réalisée dans huit des principales métropoles qui, aujourd hui, expriment de forts besoins. Elles sont confrontées à des problématiques immobilières et d aménagement urbain complexes que notre Groupe est le seul capable d appréhender grâce à la mixité de son offre et à l étendue de ses savoir-faire en matière de commerces, logements, bureaux et hôtels. Rappelons que nous sommes un groupe reconnu pour sa capacité à travailler sur toutes les classes d actifs, avec une grande diversité dans les modalités de son intervention. En 10 ans, nous avons développé quelque 6,3 millions de m 2 au cœur des métropoles. Ceci nous confère ainsi une position de premier plan et d acteur privilégié au service des agglomérations. En 2013, Cogedim a eu 50 ans. En 2014, c est Altarea qui a fêté ses 20 ans. Cette longévité traduit la confiance que nous accordent les élus, les collectivités et, plus largement, tous les habitants des métropoles dans lesquelles nous sommes présents. Tous connaissent notre capacité à concevoir des projets sur le long terme, en acteur responsable, engagé, innovant. Dans ce contexte, Paris occupe une position à part. Nous sommes implantés depuis longtemps dans la région de la capitale et la moitié de notre activité réside dans le Grand Paris. Cogedim devance même ses concurrents dans Paris Métropole. Dans toutes les grandes agglomérations et dans les domaines qui sont les nôtres, nous continuons d investir, de nous développer, tout en prenant des risques maîtrisés. Notre potentiel est considérable. Au 31 décembre 2014, le Groupe gérait une quarantaine d actifs commerciaux un peu partout en France dont la performance opérationnelle est mise au service des grandes agglomérations et de leurs habitants. Par ailleurs, Altarea Cogedim totalisait 2,2 millions de m 2 de projets en cours de développement dans les métropoles. Cela représente 90 projets et plus de logements que nous allons créer pour répondre aux besoins des grandes villes de France et de leurs habitants. En 2015, nous poursuivrons nos efforts de recherche en matière de technologies, car nous sommes convaincus que l avenir du commerce passe par une connaissance plus fine des attentes de nos clients. Pour y parvenir, nous avons développé avec notre filiale Rue du Commerce, leader dans le domaine du e-commerce, un ensemble de techniques rassemblées dans la Digital Factory. Celle-ci nous permet aujourd hui d accroître la connaissance des parcours et des comportements clients, d agir et d interagir avec eux afin de mieux anticiper leurs besoins. L innovation est au cœur de notre modèle. D après vous, quelles sont les grandes tendances pour le Groupe en 2015? 2015 ne sera pas une année facile. Mais nous avons posé aujourd hui les bases du rebond sur des fondamentaux solides pour concrétiser nos ambitions. En commerce, notre portefeuille de loyers supplémentaires représente plus de 80 % de nos loyers actuels. En logement, nous avons prévu de lancer près de 80 opérations (contre 65 en 2014) et nous maintenons notre engagement d atteindre la création de logements pour En Les métropoles sont confrontées à des problématiques immobilières et d aménagement urbain complexes que notre Groupe est le seul capable d appréhender. parallèle, le Groupe continue d étudier des opportunités d acquisition stratégiques majeures, créatrices de valeur dans la durée, pour conforter ses positions. En 2015 toujours, nous accentuerons nos efforts en matière de développement durable. Sur notre patrimoine, nos émissions de CO 2 ont déjà diminué de plus de 40 % en quatre ans. Un excellent résultat quand on sait que la loi de transition énergétique a fixé ce même seuil à l horizon 2030 Nos très bons classements 2014 (GRESB, CDP, Novethic ) sont autant de marques de reconnaissance de la pertinence de notre stratégie développement durable. Ils nous invitent à continuer dans cette voie et à nous dépasser. Enfin, notre Groupe qui supporte plus de emplois, directs, indirects, hébergés, continuera de participer à la bataille pour l emploi en France et dans les métropoles qui l animent. Quels sont vos axes de travail et de développement cette année? En 2015, nous irons encore plus loin en poursuivant nos recherches en matière d innovation. À ce titre, nous venons de créer AltaFuture, une cellule dédiée à l innovation pour toutes les activités du Groupe. Sa feuille de route est claire : accompagner les équipes opérationnelles et commerciales pour accélérer l innovation dans les métiers, produits et services du Groupe. AltaFuture doit nous permettre d affiner la connaissance des attentes de nos clients, de concevoir des projets qui anticipent des modes de vie en évolution permanente, et d utiliser le potentiel des supports numériques dans chacun de nos process et métiers. Alain Taravella, président fondateur du groupe Altarea Cogedim, Gilles Boissonnet, co-gérant et président du directoire d Altarea Commerce, et Stéphane Theuriau, co-gérant et président du directoire de Cogedim 06 07

6 Notre vision de la métropole Gouvernance NOTRE ORGANISATION La parole à Christian de Gournay, président du conseil de surveillance Quel est votre regard sur l année qui vient de s écouler? 2014 fut riche en projets. Nous avons lancé de nombreux programmes à l échelle des métropoles et des quartiers qui les composent. D une manière générale, si, côté foncière, les loyers sont en progression (+ 2,8 % à périmètre constant), sur le marché du logement neuf, l année fut difficile. Néanmoins, dans ce contexte particulièrement tendu, le groupe Altarea Cogedim enregistre une forte progression de ses ventes (+ 9 % en valeur et + 21 % en nombre de lots), gagnant 1 point de part de marché par rapport à Sur le marché de l immobilier d entreprise, la concurrence est forte. Pour autant, le Groupe a lancé en 2014, la mise en œuvre de trois sièges régionaux de grandes entreprises françaises à Lyon, Toulouse et Montpellier. Et notre Groupe dispose d une offre haut de gamme, notamment dans le Grand Paris, avec trois opérations menées dans le cadre du fonds d investissement AltaFund. Quelle vision vous faites-vous de votre rôle au sein du Groupe, et comment exercez-vous vos missions au quotidien? Tout d abord, j assure le contrôle des risques pris par le Groupe et je veille à ce que les différentes fonctions comme l audit et le contrôle de gestion soient respectées dans un cadre de déontologie strict. Ensuite, j essaie d être le plus disponible possible pour accompagner les dirigeants du Groupe dans leur mission de développement au quotidien, et faire bénéficier chacun de mon expérience accumulée à la tête de Cogedim. Parmi les collaborateurs qui composent Altarea Cogedim, 338 évoluent dans les équipes de développement et de gestion des centres commerciaux, 633 sont dédiés à la promotion logement et à l immobilier d entreprise pour compte de tiers, et 327 travaillent au sein des équipes dédiées au e-commerce. Présentes majoritairement en France (Île-de-France et régions), les équipes sont aussi implantées en Italie et en Espagne. Elles sont constituées à 65 % de cadres. Pour répondre au développement des trois lignes d activité, 277 personnes ont été recrutées en 2014 (remplacements compris). CONSEIL DE GÉRANCE La société Altarea est organisée sous la forme de société en commandite par actions. Elle est gérée et administrée par une gérance. Le contrôle permanent de sa gestion est assumé par le conseil de surveillance. Alain Taravella, gérant commandité, président fondateur du groupe Altarea Cogedim, est entouré par Gilles Boissonnet, co-gérant et président du directoire d Altarea Commerce, et par Stéphane Theuriau, co-gérant, président du directoire de Cogedim. CONSEIL DE SURVEILLANCE Présidé par Christian de Gournay, le conseil de surveillance, qui comporte des représentants des grands actionnaires le fonds ABP et Prédica-Crédit Agricole Assurances et des membres indépendants, assume le contrôle permanent de la gestion de la Société. Il décide des propositions d affectation des bénéfices, de la mise en distribution des réserves et des modalités de paiement du dividende, à soumettre à l assemblée générale des actionnaires. Il se prononce sur tout projet d augmentation ou de réduction de capital proposé aux actionnaires, et intervient dans la nomination des commissaires aux comptes et des experts en patrimoine immobilier. Il est assisté de plusieurs comités spécialisés

7 Nos actions au service des métropoles À l écoute des métropoles et de leurs besoins, Altarea Cogedim exerce ses métiers en entreprise citoyenne, responsable, engagée. Pour elles et leurs administrés, nous investissons, nous inventons, conscients de l évolution des modes de vie et de la digitalisation de la société. Pour les métropoles, nous développons de nouveaux modèles, en commerce, en logement, en immobilier tertiaire pour répondre aux nouveaux usages. Marché Saint-Honoré (Paris). Une des réalisations emblématiques du Groupe ces 10 dernières années

8 Nos actions au service des métropoles Une offre mixte au service des métropoles d aujourd hui et de demain Les métropoles françaises concentrent l essentiel de la croissance économique et démographique de l Hexagone. Confrontées à des problématiques immobilières complexes, elles exigent des partenariats fiables pour poursuivre leur dynamique territoriale. Dans cette perspective, Altarea Cogedim offre une large gamme de solutions à ses clients, particuliers, enseignes ou collectivités locales, afin de répondre à leurs besoins essentiels. Aujourd hui, le Groupe dispose de positions stratégiques dans 10 métropoles en France et son potentiel de renforcement est encore important. Commerces a Centres commerciaux régionaux a Centres commerces-loisirs a Family Village a Commerce de flux a Commerce de proximité a Commerce digital Logements a Entrée/milieu/haut de gamme a Nouveaux quartiers a Résidences Services a Réhabilitation Bureaux et hôtels a Restructurations complexes a Restructurations haut de gamme a Clés en main utilisateurs a AltaFund Depuis 10 ans à NICE-CÔTE D AZUR 2 centres commerciaux en propriété logements construits m 2 développés en immobilier d entreprise Depuis 10 ans à BORDEAUX 1 centre commercial géré logements construits LES PROJETS ALTAREA COGEDIM AU CŒUR DES MÉTROPOLES Au 31 décembre 2014, le Groupe totalise près de 90 projets (commerces, hôtels, bureaux ) et plus de logements en développement. Depuis 10 ans à MARSEILLE- PROVENCE 3 centres commerciaux gérés et/ou en propriété logements construits m 2 développés en immobilier d entreprise Depuis 10 ans à TOULOUSE MÉTROPOLE 2 centres commerciaux gérés et/ou en propriété logements construits m 2 développés en immobilier d entreprise Depuis 10 ans dans le GRAND PARIS 18 centres commerciaux gérés et/ou en propriété logements construits m 2 développés en immobilier d entreprise Depuis 10 ans dans le GRAND LYON 1 centre commercial en propriété logements construits m 2 développés en immobilier d entreprise Depuis 10 ans dans les AUTRES MÉTROPOLES 24 centres commerciaux gérés et/ou en propriété logements construits m 2 développés en immobilier d entreprise 12 13

9 Nos actions au service des métropoles GRAND PARIS Le Grand Paris développe ses actions au service d une meilleure qualité de vie et du développement économique, social et urbain dans la région de la capitale. Acteur majeur de cette mutation, Altarea Cogedim met ses trois métiers commerces, logements, bureaux, sa créativité et son sens de l innovation au service d un projet de métropole aussi audacieux que vital pour tous les Franciliens. L interview Philippe Yvin, président de la Société du Grand Paris Quelles sont vos priorités d action dans la mise en œuvre du schéma du Grand Paris? Sans hésiter, le grand réseau de transport. À l horizon 2030, nous aurons créé 200 km de lignes et 69 gares interconnectées. Première priorité : réaliser les enquêtes publiques et prendre toutes les décisions d investissement pour l ensemble du réseau. Parallèlement, des appels à projets seront lancés pour construire des logements, bureaux et commerces sur les terrains des futures gares. Ils permettront d enclencher des opérations de renouvellement urbain à grande échelle sur ces territoires. En termes d aménagement immobilier, quels sont les défis majeurs à relever? L enjeu est d amorcer une dynamique de tous les acteurs élus, investisseurs, promoteurs pour rendre ce projet vertueux, socialement et économiquement. En partant d un rayon d influence de 800 mètres autour des gares, le mouvement de renouvellement urbain autour des gares du Grand Paris s étendra sur 138 km 2, soit plus que la superficie de la capitale. Ce qui ne veut pas dire que tout sera mutable, mais cette mise en perspective indique où placer le niveau de réflexion. Quel rôle particulier peuvent jouer les promoteurs immobiliers, notamment les opérateurs mixtes? Les projets varient selon les contextes urbains. Si la gare s intègre dans un tissu très dense, l intervention des opérateurs immobiliers est limitée. À l inverse, ils ont toute leur place dans l aménagement des quartiers et des gares s ils proposent des projets mixtes et globaux, voire la construction de logements à des prix très divers. Les opérateurs mixtes ont également toute légitimité si le marché local permet de développer des bureaux, des commerces et des services. Quelle place occupe l innovation sur le Grand Paris? Elle occupe un rôle clé : dans la technique, avec une nouvelle génération de trains et de matériel de transport, extrêmement performants sur la rapidité de fréquence comme sur les économies d énergie. Dans la conception des gares, avec l installation de la géothermie dans certaines d entre elles, par exemple. Dans le numérique, avec le métro le plus digital du monde, grâce à la fibre optique offrant aux voyageurs un accès à Internet et au téléphone en gare et dans les trains. Par son approche de l économie circulaire, avec des chantiers exemplaires dans la gestion durable des ressources. Quel écho rencontre le Grand Paris dans les autres métropoles? Le projet est très regardé, ne serait-ce que parce que peu de métropoles doublent leur volume de lignes de métro. Il constitue une formidable carte de visite pour les entreprises associées et un pôle d attractivité pour les investissements étrangers, en France et en Île-de-France. Quelques-uns de nos projets emblématiques menés depuis 10 ans dans la métropole 36 HERBLAY 26 VILLEPARISIS 1 ASSEMBLÉE NATIONALE Paris 7 e (2008) Restructuration 9 FHIVE & CŒUR MARAIS Paris 3 e (2017) m 2 de bureaux 17 KOSMO Neuilly-sur-Seine (2018) m 2 de bureaux 25 QWARTZ Villeneuve-la-Garenne (2014) m 2 de commerces 33 OKABÉ Le Kremlin-Bicêtre (2010) m 2 de commerces 35 FLINS 34 MONTIGNY-LE-BRETONNEUX BEZONS NANTERRE COURBEVOIE LA DÉFENSE 18 PARIS GENNEVILLIERS NEUILLY ANTONY 25 VILLENEUVE-LA-GARENNE 23 SAINT-OUEN KREMLIN-BICÊTRE VILLEJUIF THIAIS ORLY PARIS 7 RIVE GAUCHE Paris 7 e (2014, 2015) Projet mixte 3 GARE MONTPARNASSE Paris 14 e m 2 de commerces 4 RASPAIL Paris 6 e (2015) m 2 de bureaux 5 52 CHAMPS-ÉLYSÉES Paris 8 e (2018) m 2 de bureaux et commerces 6 RICHELIEU Paris 2 e (2018/2019) m 2 de bureaux 7 HÔTEL VOYSIN Paris 3 e (2014) Réhabilitation logement 8 NOUVELLE VAGUE Paris 4 e (2015) 143 logements 10 BOUTIQUES GARE DE L EST Paris 10 e (2007) 6700 m 2 de commerces 11 BOUTIQUES GARE DU NORD Paris 10 e (2002) m 2 de commerces 12 IMPASSE MARIE-BLANCHE Paris 18 e (2016) 28 logements 13 GREEN ONE Paris 18 e (2011) 5200 m 2 de bureaux 14 PARIS BOULEVARD MACDONALD Paris 19 e m 2 de commerces 15 AUSTERLITZ Paris 13 e (2017) m 2 de bureaux 16 BERCY VILLAGE Paris 12 e (1998) m 2 de commerces 18 TOUR FIRST La Défense (2011) m 2 de bureaux 19 CŒUR DE QUARTIER Nanterre (2018) Projet mixte ( m 2 ) 20 NEWORK Nanterre (2015) Projet mixte à dominante bureaux ( m 2 ) 21 SKY Courbevoie (2015) un projet mixte de 229 logements 22 D ART ET D ARCHITECTURE Bezons (2016) 104 logements 23 MANHATTAN-LES DOCKS Saint-Ouen (2015) 334 logements 24 ESPACE CHANTERAINES Gennevilliers (2006) m 2 de commerces 26 LES PORTES D AMBRÉSIS Villeparisis (2006) m 2 de commerces 27 PLACE DU GRAND-OUEST Massy Projet mixte 28 CENTRE COMMERCIAL MASSY Massy m 2 de commerces 29 POMONA Antony (2012) m 2 de bureaux 30 CŒUR D ORLY Orly Projet mixte 31 THIAIS VILLAGE Thiais (2007) m 2 de commerces 32 RÉSIDENCE SENIORS VILLEJUIF Villejuif (2013) 50 appartements STAR CENTER MERCEDES-BENZ FRANCE Montigny-le-Bretonneux (2014) m 2 de bureaux FAMILY VILLAGE AUBERGENVILLE Flins (2015) m 2 de commerces 36 XIV AVENUE Herblay (2002) m 2 de commerces MASSY Projet livré 14 Projet en cours 15

10 Nos actions au service des métropoles GRAND PARIS Projets mixtes Doté d une expertise multiproduit, Altarea Cogedim conduit des projets innovants de quartiers d affaires ou mixtes, constituant des pôles urbains associant bureaux et hôtels, logements et commerces. Un modèle spécifique qui permet au Groupe de créer de véritables «morceaux de ville». CŒUR D ORLY PREND SON ENVOL AVEC L IMMEUBLE DE BUREAUX ASKIA L interview Jean-Jacques Duchamp, directeur général adjoint de Crédit Agricole Assurances Les aéroports s imposent aujourd hui comme des centres de croissance économique. Et le modèle de ville aéroportuaire, à l image de Schiphol à Amsterdam et de Fraport à Francfort, est en plein essor. C est dans cette logique qu Altarea Cogedim, en partenariat avec Foncière des Régions et Aéroports de Paris, a imaginé Cœur d Orly. Ou comment transformer une emprise de 130 hectares en éco-quartier au sein du pôle d Orly, territoire majeur en Île-de-France. Situé à 12 km au sud de Paris, relié aux ASKIA - CŒUR D ORLY _ Orly terminaux de l aéroport, ce projet mixte à la fois quartier d affaires et espace de vie est pensé comme un quartier de centre-ville. Son offre est très complète : immeubles de bureaux ( m 2 ), commerces (village de marques, restauration ), hôtels et différents services. Le tout affichant des performances exemplaires en matière de qualité environnementale. En juin 2014, les travaux de construction d un premier immeuble de bureaux de m 2 baptisé «Askia» ont démarré. Altarea Cogedim et ses partenaires ont posé, en juin 2014, la première pierre de l immeuble de bureaux Askia, situé au sein de l éco-quartier Cœur d Orly, projet phare du Grand Paris. PLACE DU GRAND-OUEST _ Massy Plus que le cœur de ville du quartier Atlantis, ce nouveau quartier permettra à Massy de devenir le barycentre du sud de Paris. À MASSY PLACE DU GRAND-OUEST, FAIRE BATTRE UN «CŒUR DE VILLE» Après plusieurs années de conception, les travaux de la Place du Grand-Ouest vont s échelonner de mars 2015 à 2018, pour de premières livraisons prévues dès Fondateur à bien des égards, ce projet l est pour le Grand Paris, qui va voir émerger à sa périphérie sud, et à proximité du plateau très stratégique de Saclay, un pôle de développement desservi par son futur réseau de métro, mais aussi par le TGV et deux lignes de RER, avant l arrivée à l horizon 2023 de la nouvelle gare du Grand Paris Express. Il l est aussi pour la ville de Massy, qui concrétise son ambition de devenir la porte d entrée sud de la métropole parisienne avec ce qui constituera un nouveau «morceau de ville». À Massy, Altarea Cogedim a transformé une relation nouée à l origine par ses équipes logement en un véritable partenariat stratégique avec les équipes municipales, pour les accompagner dans la création du centre-ville. L objectif : créer un cœur de ville au sein de Massy, pôle structurant du Grand Paris. Ce projet mixte, réalisé avec les architectes Elizabeth et Christian de Portzamparc, s étend sur m 2. Il comprend 900 logements, m 2 de commerces de proximité, une résidence seniors Cogedim Club, un hôtel de 150 chambres, un centre de congrès, des parkings, une école maternelle et un cinéma multiplexe. En quoi Altarea Cogedim est-il un partenaire atypique? Altarea Cogedim est un acteur atypique en ce sens qu il allie puissance d une foncière et savoir-faire d un aménageur-promoteur dans les secteurs du commerce, du logement et du bureau. Si nous investissons dans des opérations développées par Altarea Cogedim, c est qu elles correspondent bien à l intérêt de Crédit Agricole Assurances. Comme nous, le Groupe est très attentif à détecter les évolutions sociétales et à adapter sa stratégie d investissement. Ce que nous apprécions plus particulièrement chez ce partenaire, ce sont ses capacités exceptionnelles de sourcing d opérations, ses qualités d aménageur et ses programmes de promotion, ou encore son savoir-faire en termes de création de valeur. Parmi vos dernières acquisitions, plusieurs opérations dans le Grand Paris ou encore le site Safran à Toulouse, ont été développés par Altarea Cogedim. En quoi ces choix répondent-ils aux grands enjeux des métropoles parisienne et toulousaine? Ces exemples d acquisition témoignent bien de ce que nous recherchons actuellement au travers de notre politique d investissement. En premier lieu, nous voulons investir «la réforme territoriale» en ciblant les grandes métropoles régionales ou les nouveaux pôles urbains du Grand Paris. Nous ambitionnons également de répondre aux nouvelles demandes des utilisateurs d immobilier. Car, pour s adapter à la mutation sociétale et économique qui secoue leur business model, les agents économiques entreprises, particuliers recherchent de nouveaux biens à des conditions économiques compétitives pour réduire leurs charges. D après vous, Altarea Cogedim apporte-t-il de vraies réponses aux besoins des métropoles et de leur population? Il est clair que, en se dotant d une telle stratégie, Altarea Cogedim est en mesure d apporter de vraies réponses aux besoins des métropoles, des entreprises et des habitants. Les meilleures preuves en sont données par leurs engagements. Quand vous divisez par deux le coût du poste immobilier d une entreprise en regroupant toutes ses équipes sur un campus bien desservi par les transports, cette entreprise vous signe un bail de 12 ans. De même, si vous lancez à proximité un programme de logements, l ensemble est vendu ou loué très rapidement. Autant de témoignages de l impact positif de ces programmes, qui conduisent les métropoles à en redemander

11 Nos actions au service des métropoles GRAND PARIS LES HAUTS DE JARDINS _ Nanterre Au sein de l ensemble mixte Cœur de Quartier, a été lancé en 2014 le programme Les Hauts de Jardins, un ensemble de 129 logements livrés en 2016 qui a été imaginé par le cabinet Philippon Kalt Architectes Urbanistes et développé en partenariat avec Eiffage Immobilier. Commerces Avec une quarantaine de centres en patrimoine et Rue du Commerce, Altarea Cogedim propose à ses clients des formats de commerce innovants pour répondre à leurs besoins. PARIS BOULEVARD MACDONALD, UN ENSEMBLE CAPITAL EXCEPTIONNEL Dans le cadre du grand projet de renouvellement urbain (GPRU) de Paris Nord-Est, Altarea Cogedim s est associé à la Caisse des Dépôts (CDC) pour donner naissance à un véritable «morceau de ville» situé boulevard Macdonald, à Paris 19 e. Sur la zone de cet ancien site logistique vont émerger logements, m 2 de bureaux, plusieurs équipements publics, une gare RER Rosa Parks (tramway T3b et RER ligne Eole) et plus de m 2 de commerces dotés d un parc de stationnement public de près de 600 places. Partenaires à 50/50, Altarea Cogedim et la CDC conçoivent, réalisent et géreront la partie commerciale de l opération. Le projet de centre commercial, lancé en 2014, ouvrira à l horizon Facilement accessible en transports en commun, situé en face d un cinéma de nouvelle génération, ce nouveau lieu de vie deviendra une destination parisienne atypique centrée sur la restauration, la décoration, la culture et les loisirs. Et fera partie des attractions du futur Grand Paris. CŒUR DE QUARTIER _ Nanterre Conçu par l agence Jean-Paul Viguier et associés, ce programme amorce la création d un nouveau pôle de centralité, articulé autour du futur pôle multimodal Nanterre-Université, du boulevard des Provinces Françaises et des autres quartiers environnants. Le projet est porté par l Epadesa en tant qu aménageur et réalisé en co-promotion par Altarea Cogedim et Eiffage Immobilier. NANTERRE SE DOTE D UN CŒUR DE QUARTIER POUR MIEUX VIVRE LA VILLE Depuis la pose en avril 2013 de la première pierre de l immense programme immobilier Cœur de Quartier m² environ sur 3,5 hectares de terrain voués à devenir le nouveau centre-ville de Nanterre, le rythme des travaux est soutenu. Le parti pris est audacieux : créer un lieu de vie et d animation urbaine autour de la gare multimodale Nanterre-Université, entièrement reconstruite sur un site qui n a été jusqu ici qu un pôle de transit entre des lieux habités, et y installer un équipement qui, tout à la fois, unifie le tissu urbain et rayonne régionalement. À vocation mixte, Cœur de Quartier comprendra environ m² de logements (logements sociaux et en accession, résidences étudiante privée et étudiante sociale, résidence tourisme), répondant aux ambitions de requalification de ce secteur. Le programme résidentiel Les Hauts de Jardins a été lancé en novembre Également prévus, un pôle commercial de m 2 composé de commerces en rez-de-chaussée et ouvrant sur une rue commerçante directement reliée à la gare de Nanterre, ainsi que m² de bureaux. Réalisé en co-promotion par Altarea Cogedim et Eiffage Immobilier, Cœur de Quartier se définit comme un véritable projet mixte à l échelle de la métropole. BOULEVARD MACDONALD _ Paris 19 e Projet lauréat au concours des Pierres d Or 2015 dans la catégorie «Programme», Paris Macdonald, lieu unique en son genre, doit accueillir des bâtiments et des équipements publics sur une surface totale de m²

12 Nos actions au service des métropoles GRAND PARIS QWARTZ, PREMIER CENTRE RÉGIONAL CONNECTÉ EN FRANCE Ouvert en avril 2014 dans les Hauts-de-Seine (92), Qwartz fait entrer les centres commerciaux dans une nouvelle ère. Premier centre commercial régional connecté en France, il s étend sur m 2 et accueille 165 enseignes et restaurants. Cadre d exception pour les enseignes nationales et internationales, il offre aux clients une expérience shopping inédite. Avec Qwartz, Altarea Cogedim se pose en pionnier du commerce connecté et jette des passerelles entre commerce physique et virtuel. Connecté à de nombreuses innovations, Qwartz symbolise le centre commercial de nouvelle génération, véritable lieu de vie où plaisir, services et loisirs se mêlent. Au long des allées, les visiteurs découvrent notamment une cité du e-commerce où ils peuvent commander leurs produits en ligne, lire des actualités sur un mur digital ou faire profiter les plus jeunes d une aire de jeux numériques. Devenu en quelques mois l un des pôles commerciaux les plus attractifs du Grand Paris, Qwartz a été récompensé à quatre reprises en 2014 pour son positionnement unique. À ce titre, il a notamment reçu un Mapic Award dans la catégorie «Most Innovative Shopping Center» en novembre 2014 et un trophée à la Nuit du Commerce Connecté. QWARTZ Villeneuve-la-Garenne 400 mètres de façade sur les quais de Seine face à l A86 où circulent chaque mois de véhicules. Un projet mené en partenariat avec les agences DGLA et Western Design. Implanté sur d anciennes friches industrielles, Qwartz est le premier centre commercial permettant à la ville de Villeneuve-la- Garenne d entreprendre un travail de requalification urbaine important pour la transformation du territoire. L interview Alain-Bernard Boulanger, président de la SEM 92 et maire de Villeneuve-la-Garenne En qualité de président de la SEM 92, quels sont vos défis majeurs? La SEM 92 est une société voulue par le conseil général des Hautsde-Seine pour conduire des opérations d aménagement du territoire sur tout le département. Nous intervenons donc à la fois en rénovation et en aménagement urbains. En matière d aménagement, la SEM 92 a déjà réalisé un énorme travail pour transformer les communes du département laissées à «l abandon» au profit de la capitale depuis des décennies en des lieux agréables à vivre, dotés d une vraie centralité et d une vraie mixité sociale et urbaine. Notre ambition est de redessiner les villes du département en profondeur. En matière de rénovation sociale, nous transformons l habitat social construit en masse dans les années 50 et 60 en lieux de vie mieux adaptés au quotidien des populations d aujourd hui. Nous veillons également à construire des ensembles de logements répondant à la multiplicité des situations et des besoins locaux. Qwartz a été inauguré en avril Que retenez-vous de ce projet à l échelle du territoire? Qwartz s inscrit dans ma vision de la réécriture de la Ville et répond à ma volonté de valoriser les populations locales. Dans le passé, beaucoup d études ont montré que le Nord-Ouest parisien était mal desservi en commerces. Ces résultats ont mis en évidence la nécessité d un centre commercial fort et bien connecté, comme je le souhaitais depuis 30 ans. C est chose faite avec Qwartz! Ce centre, je l ai voulu de grande qualité, à l intérieur comme à l extérieur. À l intérieur, les populations jouissent d une offre commerciale et d un accueil inédits à ce jour sur notre commune. À l extérieur, le design, la qualité des matériaux, les nombreuses terrasses donnant sur la Seine signent un bâtiment résolument contemporain. Les habitants ont été soufflés par la qualité de ce projet, qui constitue le vaisseau amiral de ma conception de l aménagement urbain. Comment avez-vous perçu le groupe Altarea Cogedim en tant qu investisseur et maître d ouvrage délégué? Je n ai jamais perçu Altarea Cogedim comme un groupe. Notre collaboration s est avant tout construite sur une rencontre entre les dirigeants et moi, et sur une volonté partagée de comprendre les besoins et les contraintes des uns et des autres. Depuis le début de notre travail, j ai toujours apprécié ces rapports très humains, très francs et très ouverts. Un état d esprit qui nous a amenés à étendre notre collaboration à des opérations périphériques à Qwartz. Nous avons donc encore de beaux projets devant nous! 20 21

13 Nos actions au service des métropoles GRAND PARIS Logements Concevoir des espaces à vivre adaptés aux modes et moments de vie de chacun, avec une exigence de qualité et d innovation, telle est l ambition de Cogedim. Pour remporter le projet de Paris-Montparnasse, Altarea Cogedim s est appuyé sur ses expertises internes et sur ses partenariats, notamment avec l agence de designers-architectes Jouin & Manku. Spécialiste du commerce de flux en gare Précurseur dans l implantation d enseignes internationales en gare, et conscient des nouveaux modes de vie et des nouvelles pratiques de consommation réalisées en dehors des lieux dédiés à cet usage, Altarea Cogedim imagine depuis plus de 10 ans des solutions de commerce pour les espaces de transit. En 2002, Altarea Cogedim ouvre les boutiques de la gare du Nord sur une surface de m 2. Expérience renouvelée en 2008, avec les boutiques de la gare de l Est. Un savoir-faire déterminant qui lui a permis de remporter l appel d offres de Gares & Connexions portant sur un autre emblème ferroviaire : Paris-Montparnasse. À la clé, la conception, la réalisation et l exploitation pour 30 ans des espaces commerciaux. L objectif est d en faire une gare connectée aux nouveaux modes de vie de tous ses publics, afin de répondre à la hausse de trafic de + 50 % attendue d ici à UNE GARE PLUS CONNECTÉE Altarea Cogedim a su anticiper les attentes de Gares & Connexions et proposer le projet le plus adapté aux besoins des voyageurs. L architecture, esthétique et lumineuse, est le premier atout du projet. Il s agit d une rénovation d envergure sur cinq niveaux, qui consiste à aménager les espaces communs existants et les surfaces SNCF destinées à devenir des lieux de commerce, sans pour autant entraver les flux de voyageurs. Plus connectée, la future gare proposera le Wi-Fi dans ses lieux d attente et les transformera ainsi en espaces de loisir, plus agréables à vivre. Des bornes de shopping express Profitant de son expertise dans le domaine du e-commerce, grâce à sa filiale Rue du Commerce, Altarea Cogedim a proposé en 2014, en partenariat avec Relay France et Gares & Connexions, la mise en place de bornes baptisées «Ma Boutique Express» et disposées dans six gares franciliennes. Ces boutiques proposent une sélection d une centaine de produits phare de Rue du Commerce, piochés dans une vingtaine de rayons différents. C est une véritable market place inédite en France, qui regroupe des produits liés à l équipement de la maison et de la personne. PARIS 7 RIVE GAUCHE _ Paris 7 e Faire revivre ce site remarquable, retrouver l esprit des lieux, telle était l ambition du projet Paris 7 Rive Gauche. Il s agissait à la fois de rénover et de redonner une vocation aux bâtiments historiques, et de construire des bâtiments neufs au sein d un tissu urbain si particulier. LE QUARTIER LAENNEC, ESPACE À VIVRE EN PLEIN 7 E HISTORIQUE Avec la livraison en février 2014 des 191 logements haut de gamme et l installation prévue en 2015 du siège social et du showroom du groupe de luxe Kering à l issue de la restauration des Croix historiques, l opération de restructuration de l ancien hôpital Laennec est en bonne voie de finalisation. Un projet haut de gamme et ambitieux arrimé rue de Sèvres, près du Bon Marché (Paris 7 e ) et un chantier hors normes. Rares sont les promoteurs à avoir eu l occasion de métamorphoser un ensemble hospitalier dont certains des plus vieux bâtiments datent du XVII e siècle, mêlant ainsi préservation du patrimoine et création contemporaine. Sur près de 4 hectares, le quartier Laennec a déjà donné un nouvel élan à tout un arrondissement. Cette année, de magnifiques immeubles résidentiels, un équipement pour personnes âgées, une résidence étudiante sociale, des logements sociaux et m 2 d espaces verts ont vu le jour en plein Paris. Les bâtiments des XVII e et XVIII e siècles, inscrits et classés à l Inventaire des monuments historiques, poursuivent leur métamorphose

14 Nos actions au service des métropoles GRAND PARIS À BEZONS, DU LOGEMENT SOCIAL DE QUALITÉ AUX PORTES DE PARIS En novembre 2014 a été planté le premier arbre de l opération immobilière D Art et D Architecture, un programme de 104 appartements de qualité, dont 31 seront des HLM gérés par AB-Habitat. Cette résidence va s élever à proximité du centre-ville de Bezons (95), le long de l avenue Gabriel-Péri, à l angle de la rue Rouget-de-L Isle. Construite à proximité de toutes les commodités de la ville les infrastructures scolaires, culturelles et sportives sont accessibles à pied, elle bénéficie d une localisation privilégiée. Le programme D Art et D Architecture est représentatif de la capacité d Altarea Cogedim à conduire une collaboration nourrie avec la Ville pour le mieux-vivre de ses habitants. Histoire & Patrimoine En 2014, Altarea Cogedim est entré au capital de la société Histoire & Patrimoine à hauteur de 55 %. En intégrant cet expert dans la réhabilitation et la restauration de biens immobiliers anciens d exception, Altarea Cogedim renforce son savoir-faire dans la rénovation et la revalorisation urbaine, et apporte une réponse innovante, complémentaire et globale au service des villes et de leur patrimoine. Parmi les réalisations emblématiques d Histoire & Patrimoine, plusieurs rénovations d exception : l hôtel Voysin un hôtel particulier du XVII e siècle situé rue de Turenne (Paris 3 e ), la cité Meissonnier à Saint-Denis à proximité du quartier Pleyel en plein développement et plusieurs immeubles de logements à Versailles (78). En province, Histoire & Patrimoine a assuré la réhabilitation-transformation de l hôtel d Aux à Nantes (44) un hôtel particulier du XVIII e siècle ou encore la rénovation d une auberge du XVII e siècle au cœur du secteur sauvegardé de Montpellier (34). D ART ET D ARCHITECTURE _ Bezons Le projet a été imaginé par l agence Jean-Christophe Tougeron Architecte, qui a su concevoir un ensemble s intégrant harmonieusement dans son environnement. Livraison prévue en HÔTEL VOYSIN _ Paris 3 e et CITÉ MEISSONNIER _ Saint-Denis Fort d un savoir-faire de près de 20 ans et d une passion authentique pour la vieille pierre, Histoire & Patrimoine est le spécialiste de la rénovation et de la réhabilitation urbaine

15 Nos actions au service des métropoles GRAND PARIS Bureaux et hôtels En matière d immobilier d entreprise, le Groupe intervient en qualité de promoteur ou en tant qu investisseur au travers du fonds d investissement AltaFund dont il est opérateur. À NEUILLY, ACQUISITION DE KOSMO, AU AVENUE CHARLES-DE-GAULLE AVEC RICHELIEU, UN PIED DANS LE QCA Et de quatre! Pour AltaFund qui a signé, en août 2014, une promesse de vente avec Allianz Vie en vue d acquérir un ensemble immobilier de bureaux de m², situé au 87 rue de Richelieu à Paris 2 e. Cet ensemble immobilier emblématique, à l est du quartier central des affaires Opéra, a été construit il y a 35 ans pour accueillir le siège des AGF. Il bénéficie d une excellente desserte en transports en commun avec trois lignes de métro dans un rayon de 350 mètres. Enfin, il est situé dans le quartier mixte historique particulièrement prisé de l Opéra-Comique, des passages couverts et du Palais Brongniart. Le fonds géré par Altarea Cogedim envisage d y réaliser une opération de réhabilitation complète afin de mettre l immeuble aux meilleurs standards d organisation et de niveau de prestations recherchés par les utilisateurs. Ces travaux permettront aussi d améliorer substantiellement la performance énergétique du bâtiment, tout en respectant son architecture d origine. Mais les premiers coups de pioche ne pourront intervenir qu à l issue de l acquisition définitive de l immeuble, dès sa libération pas les équipes d Allianz France, prévue entre fin 2015 et début Après Raspail ( m²) à Paris 6 e et Austerlitz ( m²) sur la ZAC Paris-Rive Gauche (Paris 13 e ), AltaFund a signé fin 2013 une nouvelle acquisition, celle d un immeuble de bureaux de m² situé au avenue Charles-de- Gaulle à Neuilly-sur-Seine (92). Situé sur un emplacement exceptionnel à l angle de l avenue Charles-de-Gaulle un des axes routiers les plus fréquentés d Europe et de la Seine, cet immeuble bénéficie d une desserte en transports en commun et d une visibilité uniques en Île-de-France. Détenu depuis sa construction en 1980 en copropriété par Klépierre (56 %) et l Union de banques arabes et françaises (44 %), l immeuble devient à cette occasion la pleine propriété d AltaFund. RICHELIEU _ Paris 2 e La restructuration de cet ensemble réalisée en partenariat avec l agence d architecture Wilmotte & associés aura lieu entre 2018 et 2019, suivant la date de libération de l immeuble. KOSMO _ Neuilly-sur-Seine Restructuré en partenariat avec Alteliers 2/3/4, KOSMO est un édifice «iconique» qui assurera à ses utilisateurs une qualité de vie de type campus urbain

16 Nos actions au service des métropoles GRAND PARIS L OPÉRATION AUSTERLITZ, UN ENSEMBLE AVEC VUE RASPAIL DEVIENT LE SIÈGE SOCIAL DE LA FRANÇAISE RASPAIL _ Paris 6 e Restructuration lourde d un actif livré en 1980 visant les certifications NF HQE Excellent, BREEAM Excellent, BBC -Effinergie Rénovation. Top départ des travaux sur l îlot A9-A1 situé avenue Pierre- Mendès-France à Paris (13 e ), acquis par AltaFund en Ce projet, baptisé «Austerlitz», développera à terme m 2 de bureaux et 400 m 2 de commerces. Bénéficiant d une accessibilité exceptionnelle, cet ensemble réalisé par le cabinet d architecture Ateliers 2/3/4 offrira de belles vues sur les jardins de l hôpital de la Pitié-Salpêtrière et sur tout le sud de Paris. Conçue sur le thème de l intériorité ouverte, la volumétrie se développe autour d un élément fédérateur : un atrium central formant un jardin intérieur végétalisé en lien avec la ville. Initiée au début des années 90, la ZAC Paris-Rive Gauche est la plus grande opération d urbanisme menée dans la capitale depuis les travaux haussmanniens du XIX e siècle. Elle devrait arriver à son terme à l horizon Sa caractéristique première : associer plusieurs quartiers de ville (Austerlitz, Tolbiac, Masséna et Bruneseau) sur quelque 3,5 km et 130 hectares. AUSTERLITZ _ Paris 13 e Situé sur la ZAC Paris-Rive Gauche, au-dessus des voies de la gare d Austerlitz, cet ambitieux ensemble de près de m 2 abritera aussi 400 m 2 de commerces. Il vise la certification BREEAM Excellent, NF HQE Exceptionnel. En 2014, le groupe d asset management La Française a signé l acquisition de l immeuble de bureaux situé au boulevard Raspail (Paris 6 e ), dans l optique d en faire son siège social. Une belle victoire pour AltaFund, dont Raspail constitue la première acquisition sur la Rive Gauche. Pour donner une nouvelle vie à cet édifice construit dans les années 70, développant m 2 utiles et quelque 220 places de stationnement, l architecte Franklin Azzi a introduit une nouvelle écriture architecturale tout en tirant parti de ses qualités intrinsèques. Au final, le pari est réussi. D une restructuration lourde, on obtient un bâtiment très contemporain et exemplaire en termes énergétiques et répondant au plan climat de la ville de Paris : certifications NF HQE Excellent, BREEAM Excellent, une labellisation BBC Rénovation. Les travaux ont commencé en 2013 pour une livraison en CŒUR MARAIS, LE PLUS GRAND ENSEMBLE TERTIAIRE DU MARAIS En rénovation depuis 2012, l ensemble exceptionnel et atypique de m 2 situé rue des Archives (Paris 3 e ) constitué des immeubles Cœur Marais, rue des Archives, et Fhive, rue Charlot est la propriété de General Electric. L opération, dont Altarea Cogedim est promoteur, repose sur un pari : le retour accéléré, au cœur d un Paris historique bien desservi, d entreprises parties en première ou en deuxième couronne. Le projet, dont la livraison est prévue en 2017, consiste en la restructuration lourde et en la mise en indépendance des deux immeubles, et vise une certification environnementale NF HQE Rénovation et une labellisation énergétique BBC Rénovation. NOUVEAU SIÈGE SOCIAL DE MERCEDES-BENZ, LE GOÛT DU SUR-MESURE FHIVE CŒUR MARAIS _ Paris 3 e Le projet de rénovation a été imaginé par Pierre Vichnievsky, architecte, par l agence Saguez Workstyle qui assure le design intérieur de l opération et par Comptoir des Projets, architecte paysagiste urbaniste. À Montigny-le-Bretonneux (78), le premier campus français de Mercedes-Benz a été livré en janvier Sur 2 hectares, cet ensemble (bâtiment principal, académie de formation et 750 places de parking) se dresse au sein d un forum paysager agrémenté de terrasses en bois et rassemble 800 collabora- teurs du célèbre constructeur à l étoile, jusqu alors dispersés sur trois sites. Véritable projet d entreprise les salariés ont été associés aux validations de bout en bout, le bâtiment est pionnier sur le plan environnemental certifications NF HQE, BREEAM et labellisation BBC Effinergie

17 Nos actions au service des métropoles GRAND PARIS MERCEDES-BENZ _ Montigny-le-Bretonneux C est avec l agence Urban Act (Alexandre Bouton) que le Star Center Mercedes-Benz France a été imaginé et livré en Cette opération a été développée en partenariat avec CFC Développement. GRAND LYON Altarea Cogedim au travers de sa filiale Cogedim Grand Lyon accompagne la métropole dans sa démarche de revitalisation du territoire. Emblématiques de la capacité du Groupe à «transversaliser» ses savoir-faire et à créer intégralement de nouveaux quartiers, le projet Carré de Soie dans l est lyonnais et son nouveau programme View One concrétisent cette métamorphose, née de la conjonction d une opportunité foncière majeure et d une vision politique ambitieuse. Dotés d une nouvelle identité urbaine et architecturale, ces «morceaux de ville» sont conçus pour apporter aux populations une offre diversifiée : logements familiaux, Résidences Services, bureaux, centres commerciaux, loisirs, équipements publics Quelques-uns de nos projets emblématiques menés depuis 10 ans dans la métropole SANS OUBLIER u Des recommercialisations de premier plan à Bercy Village (Paris 12 e ), premier concept de commerces-loisirs à avoir vu le jour en France. u Le Family Village d Aubergenville continue sa mue, avant l arrivée de Marques Avenue en u La finalisation du programme mixte Sky à Courbevoie, en lieu et place d un immeuble de bureaux de 15 étages. u La poursuite des travaux du programme immobilier de prestige Nouvelle Vague, sur le site remarquable en bords de Seine, sur le quai Henri-IV (Paris 4 e ). u La poursuite des travaux de construction de quatre immeubles d habitation dans le quartier des Docks de Saint-Ouen. u La restructuration des commerces et bureaux au 52 Champs-Élysées (Paris 8 e ) m 2 de commerces et m 2 de bureaux sont entièrement repensés au sein de cet immeuble prestigieux de l avenue des Champs-Élysées. 1 LYON 9 E 4 LYON 6E LYON 2 3 LYON 7 E VILLEURBANNE Projet livré 1 2 LES TERRASSES DU VALLON Lyon 9 e (2015) 28 logements SIÈGE SANOFI Lyon 7 e (2017) m 2 de bureaux 3 AMBRE ET OPALE Lyon 7 e (2013, 2014) m 2 de bureaux 4 VENDÔME RIVE GAUCHE Lyon 6 e (2014) 26 logements 5 VILLEURBANNE-LA SOIE Villeurbanne (2017) m 2 de projet mixte 6 LES JARDINS DE SAKURA Villeurbanne (2014) 117 logements 7 CARRÉ DE SOIE Vaulx-en-Velin (2009) m 2 de commerces Projet en cours 30 31

18 Nos actions au service des métropoles GRAND LYON VIEW ONE, BUREAUX ET COMMERCES NOUVELLE GÉNÉRATION Le nouveau projet mixte immobilier d Altarea Cogedim, situé au cœur du Carré de Soie à Lyon (69), a été lancé fin Imaginé par l architecte autrichien Dietmar Feichtinger, il consiste en un immeuble de m 2 de bureaux et de commerces nouvelle génération et participe d un projet plus vaste, celui de l aménagement de la ZAC Villeurbanne-La Soie, située au cœur du Grand Lyon. Le nouvel ensemble immobilier sera implanté sur l îlot H. Cet immeuble emblématique, doté de deux niveaux de sous-sol, accueillera en rez-dechaussée, en liaison directe avec l Esplanade de la Soie, m 2 de commerces en double hauteur. Il déploiera sur les sept niveaux suivants plus de m 2 de surface utile de bureaux, mais également des terrasses et des jardins plantés, accessibles et généreux. VILLEURBANNE-LA SOIE AU SERVICE DE LA DYNAMIQUE DE CARRÉ DE SOIE Inauguré en mars 2009, le pôle commerce et loisirs de Carré de Soie, construit autour de l hippodrome le plus fréquenté de Rhône-Alpes, s apprête à connaître une dynamique complémentaire à partir de Sous l impulsion donnée par Altarea Cogedim en 2014, il va en effet bénéficier de la construction d un nouveau quartier moderne et durable : Villeurbanne-La Soie. Assorti de logements (3 000 résidents attendus) et de bureaux, ce projet va non seulement valoriser l emplacement du centre commercial, mais surtout générer un flux supplémentaire de clients, habitants comme actifs. Au programme : la création de m 2 développés par Cogedim, dont m 2 de commerces ; m 2 de logements libres ; m 2 de logements locatifs sociaux ; m 2 d accession sociale ; m 2 de tertiaire. Bureau _ SIÈGE SOCIAL DE SANOFI PASTEUR - MERIAL _ Lyon 7 e L ensemble immobilier de m² environ, à énergie positive, a été conçu en partenariat entre l agence SCAU et Jean Philippe Nuel sur la base d un concept alliant qualité architecturale, confort des utilisateurs et performance environnementale. DU SUR-MESURE POUR LE SIÈGE SOCIAL DE SANOFI PASTEUR - MERIAL Projet mixte VILLEURBANNE-LA SOIE _ Villeurbanne Villeurbanne-La Soie constitue l un des plus importants programmes stratégiques de la métropole de Lyon. Initié au début des années 2000, il a pour ambition de développer l est de l agglomération. Ici, la future place de l Union et l immeuble de bureaux View One. Ce projet jouxte le pôle «Carré de Soie» inauguré en Ce dernier est composé de 50 boutiques et développe quelque m 2 de commerces et de loisirs au cœur de l une des agglomérations les plus dynamiques de France. Sanofi regroupera en 2017 les sièges de deux de ses sept plateformes de croissance Sanofi Pasteur, leader mondial des vaccins humains, et Merial, leader mondial dans la protection de la santé animale au 29 avenue Tony- Garnier à Gerland (Lyon 7 e ). Pour Altarea Cogedim, en charge de l opération, il s agit de répondre à un projet d entreprise ambitieux. Celui-ci vise à stimuler l innovation en favorisant les échanges entre les équipes tertiaires des différentes entités de Sanofi à Lyon, réunies au cœur d un même territoire, le Biodistrict Lyon-Gerland, épicentre des sciences de la vie à Lyon. Un ensemble de quatre bâtiments organisés autour d une rue intérieure rassemblera, sur m 2, quelque 700 collaborateurs répartis actuellement sur plusieurs sites du Groupe

19 Nos actions au service des métropoles LE JARDIN DE SAKURA, LE RÉSIDENTIEL ZEN Après les livraisons des programmes Les Jardins de Gaïa et des résidences étudiantes Les Lauréades, Altarea Cogedim poursuit l implantation de ses projets immobiliers résidentiels au cœur de Villeurbanne, avec la livraison en 2014 du Jardin de Sakura. Située aux portes du quartier résidentiel lyonnais de Montchat, cette nouvelle résidence combine situation géographique et qualité architecturale. Elle se compose de quatre immeubles, proposant un total de 117 appartements et des commerces en pieds d immeubles. Ces appartements offrent des prestations de qualité et un espace vert japonisant (Sakura signifie «cerisier du Japon»). FAIRE REVENIR LES ENTREPRISES SUR L EX-SITE DE NEXANS Bureau _ AMBRE, OPALE, IVOIRE _ Lyon 7 e Ivoire sera développé par l agence d architecture Gautier+Conquet. Et de trois! Pour Altarea Cogedim et Icade, co-promoteurs du réaménagement du site industriel Nexans (anciens Câbles de Lyon) et, par là même, du développement de la ZAC des Girondins à Gerland (Lyon 7 e ). Après avoir vendu l immeuble de bureaux Ambre ( m 2 ) à Suravenir, la compagnie d assurance-vie du Crédit Mutuel Arkéa, et livré l immeuble Opale en 2014 ( m 2 ), Altarea Cogedim et Icade ont dévoilé le projet lauréat du concours d architectes lancé sur l immeuble de bureaux Ivoire, développant m 2. Situé au pied du métro Jean-Jaurès, à l entrée est de la ZAC, à deux pas de la halte ferroviaire Jean-Macé, Ivoire se veut un bâtiment compact et rationnel proposant une architecture sobre, aux façades régulières et minérales. Il bénéficiera à terme de la certification NF HQE. Sa livraison est prévue fin AVEC VENDÔME RIVE GAUCHE, LOGEMENT RIME AVEC RAFFINEMENT Livré en 2014, l immeuble contemporain Vendôme Rive Gauche propose 26 logements de grand standing au cœur de la ville de Lyon (6 e ), offrant à leurs résidents un cadre de vie exceptionnel et raffiné. Idéalement situé dans le triangle d or près des commerces, des enseignes haut de gamme et des transports, Vendôme Rive Gauche est une résidence à l architecture contemporaine. Il s agit d une structure entièrement revêtue de pierres de taille, associée à une composition abstraite et irrégulière de «boîtes» en acier inoxydable sur la façade rue. Côté cour, la façade ouest-est soulignée par de larges balcons aux garde-corps en acier laqué et par de profondes terrasses dont le dessin assoit la pureté des lignes. Logement VENDÔME RIVE GAUCHE _ Lyon 6 e Vendôme Rive Gauche a reçu une Pyramide d argent «Prix de l esthétique immobilière», récompensant les meilleures réalisations immobilières selon des critères d esthétisme, de confort et de développement durable. Logement _ LE JARDIN DE SAKURA _ Villeurbanne, gare SANS OUBLIER u Dans le quartier de La Duchère (Lyon 9 e ), Altarea Cogedim livre, fin 2015, son programme Les Terrasses du Vallon. Cette petite résidence de 28 appartements à l architecture contemporaine s ouvre sur le calme d un jardin paysager central, dans un quartier engagé dans une rénovation urbaine depuis 10 ans la troisième colline de Lyon a été labellisée Éco-Quartier en

20 Nos actions au service des métropoles NICE-CÔTE D AZUR CAP 3000 : UNE EXPÉRIENCE SHOPPING INÉDITE Acquis par Altarea Cogedim en 2010, Cap 3000 est l un des 10 plus grands centres commerciaux français. Construit en 1969 à Saint-Laurent-du-Var, à proximité de l aéroport de Nice, ce centre de par sa situation privilégiée au cœur de la Riviera attire depuis 45 ans une clientèle locale, internationale et touristique. En 2012, Cap 3000 connaît, sous l impulsion d Altarea Cogedim, une première restructuration avec l ouverture d un nouveau «mall» de m 2 et l arrivée de grandes enseignes internationales. Un vent de renouveau qui continue de souffler avec l inauguration, en mars 2014, d une terrasse de m 2 destinée à accueillir quatre restaurants avec vue sur mer. En novembre 2014, une étape supplémentaire est encore franchie avec la présentation, par Altarea Cogedim, d un projet d extension-rénovation ambitieux permettant au centre d exprimer pleinement son potentiel. Après une première vague de travaux devant s achever début 2016, Cap 3000 devrait ainsi accueillir, à partir de 2017, plus de 300 enseignes, 14 millions de visiteurs, et proposer une offre de restauration renouvelée sur une surface totale de m 2. Clients et visiteurs pourront bénéficier d une large gamme d innovations digitales et de services VIP géolocalisation, conciergerie, personal shopper, et vivre ainsi une expérience shopping inédite. Ce vaste projet, pensé avec tous les acteurs du territoire, a pour objectif d ouvrir le centre sur la mer et de le relier à la ville, tout en l inscrivant pleinement dans son environnement. Conçu dans le plus grand respect de la biodiversité du site, Cap 3000 entend participer activement à la dynamique environnementale, territoriale et sociétale de la région. Pour preuve, la création à terme de plus de emplois supplémentaires, outre les existants. Cap 3000 vise par ailleurs la certification internationale BREEAM, niveau Excellent, avec pour ambition la réduction des consommations d énergie et de l impact carbone du centre. Au service de la dynamique métropolitaine et régionale, Altarea Cogedim et sa filiale Cogedim Méditerranée développent avec les partenaires locaux des projets adaptés aux besoins des populations locales. Solutions de logements adaptées aux seniors en quête de douceur de vivre, centre commercial alliant shopping et plaisir avec Cap 3000, résidentiel haut de gamme sur les plus belles adresses de la Côte d Azur, logements d entrée et de milieu de gamme pour les revenus plus modestes, immobilier d entreprise, réalisation de nouveaux quartiers Autant de réponses concrètes et fortes qui participent à la régénération du territoire. Quelques-uns de nos projets -emblématiques menés depuis 10 ans dans la métropole PÉGOMAS 4 NICE CANNES ST-LAURENT- DU-VAR PROMENADE DES ANGLAIS Nice (2005) Ensemble de bureaux SKY VALLEY Nice (2017) projet mixte de 210 logements 3 MÉRIDIA Nice ( ) Ensemble mixte comprenant 220 logements 4 CAP 3000 St-Laurent-du-Var m 2 de commerces 5 PARC EUGÉNIE Cannes (2014) 104 logements 6 77 CROISETTE Cannes (1996) 33 logements 7 SUNLINE Cannes (2015) 18 logements 8 RÉSIDENCE SENIORS FLEUR D AZUR Pégomas (2015) 78 logements Projet livré Projet en cours Commerce _ CAP 3000 _ Saint-Laurent-du-Var Inauguré en 1969, le centre commercial régional Cap 3000 connaît depuis un grand succès en accueillant chaque année 10 millions de visiteurs. Cap 3000 compte parmi les centres leaders en France en termes de rendement et proposera bientôt m 2 d espace de commerces, de services et de loisirs, face à la mer

21 Nos actions au service des métropoles NICE-CÔTE D AZUR DES RÉSIDENCES POUR SENIORS EN QUÊTE DE DOUCEUR DE VIVRE Depuis des années, la région PACA a toujours été très prisée par les seniors. Selon l INSEE, si les tendances démographiques récentes se confirment, la région comptera 5,4 millions d habitants en 2030, dont un sur trois aura plus de 60 ans. Pour répondre aux besoins des seniors dits «actifs» c est-à-dire autonomes et souhaitant conserver une vie sociale riche et indépendante, Cogedim Club a réalisé sa cinquième Résidence Services «Fleur d Azur» dans la ville de Pégomas, entre le littoral et l arrière-pays cannois. Outre 78 appartements élégamment décorés et meublés, cet ensemble offrira aux résidants un jardin, une piscine, un solarium, des espaces communs de convivialité et d échanges, ainsi que des services à la carte, une restauration haut de gamme, ou encore, des activités de remise en forme et de bien-être. La pose de la première pierre de cette opération d envergure, conduite en partenariat avec la ville de Pégomas, a eu lieu en septembre Les premiers appartements seront livrés fin Résidence seniors FLEUR D AZUR _ Pégomas Équipe d accueil, services à la carte, restauration de qualité, animations et activités de remise en forme et de bien-être, appartements d hôte pour accueillir ses proches Cogedim Club développe une offre sur mesure pour les seniors actifs en cœur de ville. Logement _ PARC EUGÉNIE _ Cannes Imaginé par les architectes Marc Favaro et François Navarro, Parc Eugénie comprend tous les standards de la qualité Cogedim. DES PROGRAMMES DE LOGEMENTS PRESTIGIEUX L interview Christian Estrosi, député maire de Nice et président de la métropole Nice-Côte d Azur Pourriez-vous nous présenter votre métropole, dont Altarea Cogedim est l un des partenaires? Depuis près de deux siècles, la Côte d Azur fait rêver avec son soleil, ses paysages incomparables et ses trésors culturels. Cette réalité demeure, mais elle cohabite aujourd hui avec celle d un laboratoire de la nouvelle économie, d une terre propice à toutes les innovations. Avec ses 49 communes et ses habitants, notre métropole Nice-Côte d Azur, la première à avoir vu le jour dans l Hexagone, joue un rôle clé dans cette révolution. Depuis sa création il y a trois ans, elle a su être pionnière dans de multiples domaines, qu il s agisse des activités liées au numérique et à Internet, du développement durable, de la requalification urbaine, du commerce, du logement, de la santé ou encore des transports. Nous avons développé les meilleurs outils pour relever les défis économiques de ce XXI e siècle et pouvoir rivaliser avec les autres grandes métropoles européennes. En 2014, Altarea Cogedim s est lancé dans un vaste projet d extension-rénovation du centre commercial Cap Qu est-ce que cela représente pour la métropole Nice-Côte d Azur? L essor de l Éco-Vallée Plaine du Var réside aussi dans son attractivité commerciale. Celle-ci sera fortement accrue par l extension spectaculaire de Cap 3000, dont Altarea Cogedim a récemment démarré les travaux. Ce centre commercial, restructuré et largement ouvert sur la mer, sera un atout supplémentaire pour notre attractivité. Vous le savez, cette plaine de hectares a été décrétée par l État «Opération d intérêt national». À terme, avec ses 3 millions de m 2 de capacité constructible, elle est appelée à générer nouveaux emplois et 2,5 milliards d euros d investissements publics et privés d ici à C est là que nous sommes en train de bâtir la ville intelligente de demain, avec des éco-quartiers, notamment autour de notre nouveau grand stade Allianz Riviera, avec le nouveau quartier d affaires du Grand Arénas et son parc des expositions de m 2, avec la nouvelle technopole de Nice-Méridia sur laquelle vous intervenez. Quels sont les autres projets sur lesquels vous collaborez avec Altarea Cogedim? Et comment cette collaboration se déroule-t-elle? Je me félicite qu Altarea Cogedim soit présent au sein de Nice-Côte d Azur au travers de programmes immobiliers importants et novateurs, tant sur le plan social (une accession à la propriété à coût maîtrisé pour les salariés, avec des prix inférieurs de 30 % à ceux du marché) que sur le plan environnemental (recours aux énergies renouvelables). Altarea Cogedim joue tout son rôle dans cette mutation, au moyen de ses investissements au cœur de l Éco-Vallée. Je ne doute pas que votre Groupe puisse continuer à contribuer à la prospérité de notre métropole, tant les opportunités seront nombreuses, tant notre volonté est forte de créer un territoire exemplaire, innovant, intelligent et éco-responsable. Après la commercialisation en 2012 de Sunline, luxueuse résidence de 18 appartements à deux pas de la Croisette, c est un projet prestigieux de 104 logements qui a été inauguré en octobre 2014 à Cannes. Opération immobilière commercialisée dès 2011, Parc Eugénie offre tous les standards de la qualité Cogedim : prestations haut de gamme, détail des finitions, décoration raffinée Constitué de deux résidences, construites sur un site emblématique qui abrita durant 130 ans la Congrégation des sœurs de l Assomption, l ensemble s intègre parfaitement à son environnement, au cœur d une nature généreuse et à proximité d un bâtiment historique réhabilité pour l occasion. L opération, certifiée NF Logement, a obtenu le label BBC. SANS OUBLIER u La réalisation de nouveaux quartiers tels que Nice Méridia, qui bénéficie d une situation idéale à 500 mètres du deuxième aéroport français et de l autoroute A8. u Le développement de Côté Jardin - Sky Valley, une résidence de six étages au cœur de l Éco-Vallée à l ouest de la ville de Nice. Sky Valley comporte plusieurs résidences qui vont jusqu en R+16 pour l Émergence et R+6 pour Côté Jardin

22 Nos actions au service des métropoles STRASBOURG En voie d internationalisation accélérée, l Eurométropole de Strasbourg concilie dynamisme économique et multiculturel, qualité de vie et patrimoine urbain exceptionnel. Autant de raisons pour y développer de grands projets associant différentes fonctions urbaines dont le quartier d affaires international Wacken Europe et Les Deux Rives, ainsi que d autres opérations à vocation résidentielle, scientifique et économique. L ensemble contribue à renforcer la vocation européenne de la métropole rhénane et à développer son attractivité internationale m 2 de logements très haut de gamme, avec des vues exceptionnelles sur Strasbourg et le Parlement européen. Dès le début 2015, les deux partenaires ont lancé la phase de consultation des architectes, avec la volonté de mixer des experts régionaux et internationaux. Ce projet est emblématique pour Cogedim Est, qui, tout en participant à l ambition de la capitale européenne, peut témoigner de toute son expertise à concevoir des projets mixtes et des logements haut de gamme. Projet mixte WACKEN EUROPE _ Strasbourg Quartier d affaires international, Wacken Europe comprendra, dans son lot 1, la réalisation d un immeuble de bureaux (6 800 m² de surface de plancher SDP) et d un immeuble de 35 logements (2 700 m² de SDP), et, dans son lot 2, la réalisation d un immeuble de bureaux (9 660 m² de SDP) avec des commerces en rez-de-chaussée (820 m² de SDP) et celle d un immeuble de 88 logements (6 200 m² SDP). COGEDIM EST : MONTÉE EN PUISSANCE RAPIDE Quelques-uns de nos projets emblématiques menés depuis 10 ans dans la métropole STRASBOURG Projet livré Projet en cours WACKEN EUROPE Quartier d affaires international Strasbourg (2018) m 2, 123 logements AVENUE DE COLMAR Strasbourg (2017) 200 logements 3 L AUBETTE Strasbourg (2008) m 2 de commerces 4 OBERSCHAEFFOLSHEIM Strasbourg (2005) 100 logements 5 LA VIGIE Geispolseim - Strasbourg (1986) m 2 de commerce WACKEN EUROPE, UN AJOUT À LA DYNAMIQUE DE STRASBOURG ET DE SON AGGLOMÉRATION Dès sa première année d ouverture, à Strasbourg, Altarea Cogedim a été retenu, fin 2014, avec Cirmad (filiale du groupe Bouygues Construction) pour le développement, sur m 2, de la première tranche de Wacken Europe, quartier d affaires international de Strasbourg proche du Parlement européen et à trois stations de tramway du cœur de ville. Ce projet mixte à vocation internationale a pour ambition de répondre aux plus hautes exigences environnementales et de replacer l homme au cœur de son écosystème économique, au travers de trois exigences : le niveau de services, l insertion urbaine, la qualité de vie. Dans le cadre de cette opération, Cirmad assurera la maîtrise d ouvrage des bureaux et des commerces et Altarea Cogedim celle des logements. Soit, pour le Groupe, plus de Créé en 2014, Cogedim Est est né du rachat par Cogedim de Pierre et Patrimoine, société de promotion immobilière. Il est aujourd hui la dixième filiale du Groupe et entend jouer un rôle majeur dans la croissance métropolitaine et européenne du réseau des grandes villes de l est de la France. Composée aujourd hui de quatre personnes, l équipe devrait rapidement étoffer ses compétences techniques et commerciales avec le recrutement de plusieurs collaborateurs sur l année La connaissance qu ont ses dirigeants du territoire et de ses besoins en matière de logements et d immobilier d entreprise à Strasbourg, Nancy et Metz, constitue un atout majeur pour la filiale. L enjeu est de participer au dynamisme économique et démographique de la métropole européenne et de son rayonnement le plus large. Avec un challenge : développer la marque Cogedim en s appuyant sur le principe de qualité pour tous. L ambition de la filiale est de se hisser rapidement dans les trois premiers promoteurs immobiliers du Grand Est. SANS OUBLIER u À Strasbourg, réalisation en cours de 200 logements et m 2 de commerces dans une zone à TVA réduite, avenue de Colmar, sur des terrains appartenant à PSA Peugeot- Citroën. Démarrage des travaux en 2016 pour une livraison en u À Oberschaeffolsheim, Cogedim Est est lauréat d un concours lancé par la commune pour la construction de 100 logements, petits collectifs et maisons individuelles sur 2 hectares. L opération a été lancée fin Livraison prévue au second semestre

23 Nos actions au service des métropoles MARSEILLE-PROVENCE Métropole en pleine évolution, Marseille-Provence concilie dynamisme économique, qualité de vie et patrimoine naturel exceptionnel. De bonnes raisons pour y développer des projets d envergure tels des «morceaux de ville» associant différentes fonctions urbaines Euromed Center à Marseille, des centres commerciaux conciliant shopping et loisirs, des programmes de logements adaptés au pouvoir d achat local, ou encore, des immeubles de bureaux associant confort, performance et respect de l environnement. EUROMED CENTER : UNE NOUVELLE VILLE DANS LA VILLE Projet de m² SHON dessiné par Massimiliano Fuksas et porté par Altarea Cogedim, Crédit Agricole Immobilier, Foncière des Régions et Crédit Agricole Assurances, Euromed Center est le projet d Euroméditerranée, qui signe les débuts du Groupe dans la plus vaste opération de rénovation urbaine d Europe. Conçu au cœur de La Joliette, ce «morceau de ville» accueillera quatre immeubles de bureaux de m 2 au total, m 2 d espaces verts, des commerces, un multiplexe de 14 salles de cinéma, des restaurants et un hôtel Golden Tulip de 210 chambres. L enjeu du projet est de taille, puisqu il s agit d offrir à différentes populations entreprises, salariés, institutions, habi tants un vaste pôle d affaires et de services permettant à la fois de travailler, se détendre, faire son shopping, se cultiver et se distraire. À l heure où la recherche de proximité et de mixité dans les usages urbains est en forte croissance, Euromed Center permet à Marseille de franchir un nouveau cap dans ce sens. Autre attrait du projet : une centralité exceptionnelle. Les liens privilégiés d Euromed Center avec le centre historique marseillais ouvrent en effet la voie à de véritables échanges culturels et humains. Les docks, le FRAC, le théâtre de La Joliette, Le Silo ou les nouvelles Terrasses du Port se trouvent à moins de cinq minutes à pied du site. Dans ce contexte d ouverture et de mise en synergie, 2014 représente une année capitale pour le développement d Euromed Center. Outre l achèvement du parking de 850 places, les travaux de l hôtel 4 étoiles Golden Tulip ont été lancés avec la pose de la première pierre en juin et une ouverture prévue à la fin Le premier immeuble de bureaux L Astrolabe ( m²), sera livré au premier trimestre 2015, tandis que les travaux du Calypso m² de bureaux face au Silo ont démarré en septembre 2014 pour un achèvement prévu début Une feuille de route bien chargée qui se poursuit à bon rythme. Quelques-uns de nos projets emblématiques menés depuis 10 ans dans la métropole 4 MARTIGUES Projet livré Projet en cours 5 6 AIX-EN-PROVENCE MARSEILLE 7 8 OLLIOULES 9 10 TOULON 1 EUROMED Marseille (2015) Projet mixte de m 2 2 RENAULT MICHELET Marseille (2017) Projet mixte, dont m 2 de bureaux 3 INTERCONTINENTAL HÔTEL-DIEU Marseille (2013) m 2 de projet mixte à dominante hôtelière 4 DOMAINE GRAN VOILES Martigues (2014) 156 logements 5 JAS-DE-BOUFFAN Aix-en-Provence (2015) m 2 de commerces 6 SIÈGE SOCIAL CRÉDIT AGRICOLE ALPES PROVENCE Aix-en-Provence (2011) m² de bureaux 7 TECHNOPÔLE DE LA MER Ollioules (2016) m 2 de bureaux 8 CENTRE COMMERCIAL OLLIOULES Ollioules (1989) m 2 de commerces 9 L AVENUE 83 Toulon-La Valette (2016) m 2 de commerces 10 GRAND VAR SUD Toulon (1980) m 2 de commerces Projet mixte _ EUROMED CENTER _ Marseille Développement de très grande envergure, Euromed Center associe différentes fonctions urbaines (bureaux, commerces, hôtellerie, restauration et loisirs ) et revendique une réelle mixité, lui permettant de créer une plateforme d échanges et de rencontres entre événementiel, culture et économie

24 L Avenue 83 à Toulon : le commerce-loisirs au cœur de la métropole Logement _ DOMAINE GRAN VOILES _ Martigues Conçu par l agence d architecture Méditerranée Architectes (Jean-Pierre Grava), ce programme de logements est labellisé BBC Effinergie (Bâtiment Basse Consommation). SATISFAIRE UNE FORTE DEMANDE D ACCESSION À LA PROPRIÉTÉ PRIVÉE En partenariat étroit avec les élus, Cogedim Provence propose une offre de logements répondant aux différents besoins et budgets des populations locales. Fort de programmes déjà couronnés de succès comme le développement d une opération mixte de m 2 de surface plancher boulevard Michelet à Marseille, Altarea Cogedim a inauguré en septembre 2014 le Domaine Gran Voiles à Martigues, quatrième ville du département des Bouches-du-Rhône. Ensemble immobilier exceptionnel de 156 logements posés sur les hauteurs de la ville, face au panorama de l étang de Berre et aux collines aixoises, ce domaine constitue un espace résidentiel premium, labellisé BBC Effinergie. Cet éco-quartier composé de petites résidences illustre parfaitement les engagements de qualité et de confort portés par le Groupe. Commerce JAS-DE-BOUFFAN _ Aix-en-Provence Pour donner plus de confort d achat à ses clients et leur offrir un plus large choix, Altarea Cogedim a achevé en juin dernier la première phase d extension et de rénovation du centre. EXTENSION DE JAS-DE-BOUFFAN : UN NOUVEAU SOUFFLE COMMERCIAL À AIX-EN-PROVENCE Situé à Aix-en-Provence, au cœur d une zone de chalandise de habitants et à proximité immédiate des principaux axes routiers et du centre-ville, le centre commercial Jas-de-Bouffan a achevé, courant 2014, sa première phase d extension-rénovation. Parmi les objectifs d Altarea Cogedim et de son partenaire Mercialys sur cette opération : mieux relier le centre à la ville, offrir un meilleur confort d achat aux consommateurs et proposer une plus large gamme de shopping à une population à fort pouvoir d achat. Promesse tenue, puisque ces travaux ont permis de créer 25 nouvelles boutiques et restaurants, et ont déjà séduit de nouvelles enseignes. Conçue par le cabinet Cimaise Architecte, cette première étape permet un doublement de la surface commerciale et la création d une identité architecturale forte pour ce centre en pleine mutation. En avril 2015, à l issue de la seconde phase d extension, Jasde-Bouffan accueillera un hypermarché géant Casino sur m 2, une moyenne surface, 65 boutiques, cinq espaces de restauration, et offrira places de parking gratuites. Centre commercial et de loisirs à ciel ouvert de m 2, L Avenue 83 s intègre dans un vaste projet mixte de revitalisation urbaine. Organisé comme une rue commerçante à ciel ouvert, il s inscrit dans un ambitieux projet métropolitain, visant à moderniser et à réhabiliter pas moins de 200 hectares du Grand Sud Valettois. Parmi ses atouts majeurs, sa situation sur l une des zones commerciales les plus puissantes de France, au cœur d une aire de chalandise de près de habitants et de plus 5 millions de touristes par an. Les travaux de L Avenue 83 ont débuté à Toulon-La Valette en juin Et ce, pour le plus SANS OUBLIER u La réalisation, depuis 2013, de plus de m 2 d ouvrages tertiaires sur le Technopôle de la Mer, au sein de la base terrestre située sur la commune d Ollioules, à l ouest de l agglomération toulonnaise. grand plaisir des enseignes qui l ont déjà rejoint! À terme, ce centre, imaginé par le cabinet Wilmotte & associés, accueillera un multiplexe Gaumont Pathé de 16 salles, deux grandes surfaces spécialisées, une quinzaine de moyennes surfaces, 60 boutiques et kiosques, une vingtaine de restaurants, un espace fitness, une aire de jeux pour les enfants et 1500 places de parking gratuites. Un projet emblématique des ambitions d Altarea Cogedim, qui innove depuis sa création en développant des centres commerciaux alliant commerce et loisirs. L ouverture est prévue en

25 Nos actions au service des métropoles BORDEAUX Bordeaux a toujours cultivé son attractivité. La proximité d Altarea Cogedim avec la ville et sa région est essentielle pour stimuler la vitalité du territoire. L un des enjeux du Groupe sur place est donc de préserver ce qui fait la spécificité de cette métropole, d en respecter les équilibres et d encourager les synergies pour renforcer ses potentialités. Logement _ INFLUENCE _ Bordeaux Doté d espaces intérieurs de verdure de plus de m², l ensemble Influence proposera un cadre de vie tourné vers les Bassins à flot et la Garonne. Influence vise la certification BBC Effinergie. L interview Alain Juppé, maire de Bordeaux Quelques-uns de nos projets emblématiques menés depuis 10 ans dans la métropole 4 5 ARCACHON AMBARÈS-ET-LAGRAVE 1 BORDEAUX 3 2 SAINTE-EULALIE Projet livré Projet en cours 1 INFLUENCE Bordeaux (2016) projet mixte 2 CENTRE COMMERCIAL GRAND TOUR Sainte-Eulalie (2004) m 2 de commerces 3 DOMAINE DE L ESTEY Ambarès-et-Lagrave (2014) 298 logements 4 PATIO PLAISANCE Arcachon (2014) résidence seniors 5 SONGE D UNE VILLE D ÉTÉ Arcachon (2016) 117 logements POSE DE LA PREMIÈRE PIERRE DU PROGRAMME INFLUENCE C est en septembre 2014 que la première pierre du programme Influence à Bordeaux a été posée par Altarea Cogedim, la Ville et leurs partenaires. Conçue par les agences d architecture Revel Archi, Studio Bellecour, DND et Marc Mimram, cette opération de m 2 de surface plancher intégrera les dernières normes et les plus grandes exigences en matière de confort et de sécurité. L ensemble comprendra à terme 723 logements, dont 126 logements sociaux et 52 en prêt locatif social, ainsi qu une résidence pour tourisme d affaires et une résidence Cogedim Club pour les seniors. Ce programme, situé à proximité des Bassins à flot, participe au renouveau de la métropole de Bordeaux, accompagnant la ville dans son expansion et son dynamisme. Septembre 2014 a été marqué par la pose de la première pierre du programme Influence à Bordeaux. Qu est-ce que ce projet représente pour la métropole de Bordeaux, et plus largement pour sa communauté d agglomération? Le projet Influence représente ce que nous souhaitons impulser à Bordeaux Métropole : des partenariats, de la diversité, des qualités. Influence est un projet métropolitain parce qu il implique des partenaires complémentaires (bailleur social et promoteurs) : Domofrance, Vinci et Cogedim. Je crois qu une métropole ne se construit qu en mettant toutes les excellences autour de la table. Influence est un programme métropolitain car il réunit les ingrédients d une ville plurielle et rayonnante. Sur un même palier, autour d une même place, se côtoient des actifs et des résidents, des familles et des individus seuls, des jeunes et des seniors, qui vont se croiser, échanger, inviter. Je suis persuadé que cette effervescence permet la créativité. Enfin, Influence a capté également les talents de nos architectes, qu ils viennent de 46 47

26 Nos actions au service des métropoles BORDEAUX Bordeaux ou d ailleurs : Marc Mimram, le Studio Bellecour, le cabinet DND et l agence Revel Archi. Ces architectes ont su s insérer dans un projet urbain décidé par la métropole et dessiné par Nicolas Michelin, tout en nous offrant leur personnalité propre. Il est évident qu une métropole ne se construit qu en révélant et en attirant les créateurs. En quoi ce projet répond-il à une demande économique et sociale locale? Influence respecte notre volonté d inscrire dans nos quartiers des logements pour toutes les catégories d habitants : logement locatif social, logement en accession sociale ou maîtrisée, mais aussi logement en accession libre. Parallèlement à cette diversité sociale, il faut aussi une certaine diversité fonctionnelle. Je tenais à développer des programmes économiques dans la continuité commerciale des quais. Cette volonté a été comprise et enrichie : installation d une moyenne surface de quartier, de bureaux, d une résidence de tourisme et d une résidence services pour seniors. Influence réunit les ingrédients d une ville plurielle et rayonnante. Alain Juppé Comment cette opération s inscrit-elle dans le cadre plus large de la rénovation des Bassins à flot? Cette opération, aussi exemplaire soit-elle, n est en effet qu une part du projet urbain des Bassins à flot. Influence est une pièce constitutive d un quartier qui vit et vivra au travers de ses habitants, de ses actifs et de ses promeneurs. L idéal serait qu à terme les immeubles d Influence apparaissent comme ayant toujours été là. Mon vœu est alors que ses occupants jettent leur regard sur la Garonne ou les Bassins en se disant : «C est beau d être à Bordeaux!» D autres projets sont actuellement menés avec Altarea Cogedim. En quoi notre entreprise constitue-t-elle un partenaire spécifique pour votre ville? C est à vous de nous en convaincre en continuant de jouer le jeu du partenariat, de la diversité, et de la qualité. INAUGURATION DE LA RÉSIDENCE COGEDIM CLUB D ARCACHON Alors que plus d un senior sur quatre recherche un cadre de vie plus attirant et un logement plus adapté (accessibilité, équipement, surface cf. baromètre Cogedim Club 55+/TNS Sofres), le groupe Altarea Cogedim a inauguré sa deuxième résidence services Cogedim Club destinée aux seniors actifs. Ce concept d habitat innovant se situe à proximité de tous les équipements et commerces en plein centre-ville d Arcachon, pour leur permettre de conserver une vie sociale riche tout en bénéficiant d une large gamme de services à la carte. Logement COGEDIM CLUB _ Arcachon SANS OUBLIER u Lancement des travaux de Songe d une Ville d Été à Arcachon, où Cogedim réalise 117 logements. u Livraison de la dernière tranche du Domaine de l Estey à Ambarès-et-Lagrave, où Cogedim a réalisé un domaine comprenant 298 logements, dont 122 maisons et 176 appartements, autour d une maison de maître, située au cœur d une ancienne propriété viticole. 4 BLAGNAC TOULOUSE TOULOUSE MÉTROPOLE Toulouse Métropole est faite de grands projets, de grandes réalisations. Fort de son expertise multimétier, Altarea Cogedim accompagne les mutations de ce territoire : un engagement à construire «la ville intelligente et durable de demain» qui permet à Toulouse Métropole de figurer parmi les métropoles françaises les plus dynamiques. Quelques-uns de nos projets emblématiques menés depuis 10 ans dans la métropole 1 À L OMBRE DES JASMINS Toulouse (2014) 177 logements 2 RÉSIDENCE ÉTUDIANTE CARRÉ SAINT-SERNIN Toulouse (2014) 94 logements 3 PERSPECTIVE SUD Toulouse - Quartier La Cartoucherie (2016) 74 logements 4 SITE SAFRAN Blagnac (2016) m 2 de bureaux 5 12 RUE SAINTE-ANNE Toulouse (2010) 18 logements 6 CARRÉ SAINT-MICHEL (RÉSIDENCE HÔTELIÈRE) Toulouse (2012) 117 logements Projet livré Projet en cours 48 49

27 Nos actions au service des métropoles D AUTRES MÉTROPOLES, D AUTRES ENJEUX SITE SAFRAN En septembre 2014 a été posée la première pierre du site Safran, dont le projet repose sur une idée forte qui articule avec simplicité trois entités programmatiques : un socle de services partagés, un parking en silo et des plateaux lumineux et flexibles de bureaux. Imaginé par l agence d architecture Wilmotte & associés, le futur site Safran totalisera m 2 de surface plancher. Il regroupera début 2016, sur un emplacement unique au cœur de la ZAC Andromède à Blagnac, collaborateurs issus de multiples entités du Groupe. Bureaux SITE SAFRAN _ Blagnac Ambitieux sur le plan environnemental, le site Safran sera certifié NF HQE Bâtiments tertiaires. L architecture des bâtiments, sur une orientation nord/sud et une épaisseur de 12 mètres, permettra à la lumière du jour de pénétrer largement au sein des espaces de travail naturellement éclairés. Présent dans 11 métropoles régionales, Altarea Cogedim développe des projets en commerces, logements, bureaux et hôtels, répondant ainsi aux besoins des collectivités, des enseignes, des particuliers. Altarea Cogedim possède des implantations en Espagne et en Italie. Dans ces pays, il répond aussi aux besoins essentiels de ses clients. À L OMBRE DES JASMINS Une façade recouverte de jasmins étoilés et de rosiers, des balcons et terrasses dominant la prairie des Filtres et les rives de la Garonne, À l Ombre des Jasmins témoigne du savoir-faire d exception d Altarea Cogedim. Tout comme sa capacité à gérer la mixité : conformément à un partenariat passé avec la ville de Toulouse et un acteur du logement social, les deux bâtiments abritent également 43 logements locatifs sociaux et 38 autres en accession sociale à la propriété. En 2014, les 177 logements ont été livrés. Logement À L OMBRE DES JASMINS _ Toulouse Annecy Le domaine Florescence Lancé en 2014 et livré à la fin 2016, ce programme de logements composé de six bâtiments sera situé à Annecyle-Vieux et articulé autour de jardins intérieurs. SANS OUBLIER u Livraison de la résidence étudiante Saint-Sernin, baptisée «Carré Saint-Sernin», de 94 logements (dont huit sociaux). Une opération livrée en juin u Lancement des travaux de l opération Perspective Sud, dans le quartier La Cartoucherie, en septembre 2014, avec une livraison prévisionnelle en mars Lille _ Promenade de Flandre Situé dans le Grand Lille, Promenade de Flandre constituera un espace commercial de m 2 à la frontière belge. Ce projet est développé en partenariat avec le groupe Immochan

28 Nos actions au service des métropoles Montpellier _ Siège social de la Mutuelle des Motards Pose de la première pierre du futur siège social de la Mutuelle des Motards dont la surface est de m 2. La livraison est prévue fin Nantes _ Domaine de l Erdre Livraison de l opération du Domaine de l Erdre à Nantes (80 logements, dont 28 sociaux cédés au Logement Français). Grenoble _ L Arboréale Composés de formes d habitat novatrices, les logements de cet éco-quartier situé à Gières respectent les principes du dévelop pement durable sans rien sacrifier au confort. Gênes _ Ponte Parodi Pôle multifonction, comprenant shopping, activités récréatives et culturelles, médiathèque et espaces d exposition, le long du port de Gênes

29 Notre empreinte positive dans les métropoles Changement de paradigme. Salariés, clients, élus, partenaires, professionnels du secteur font cause commune en faveur de projets durables pour les métropoles. Quelque chose est en train de changer. Des réponses apportées à la problématique posée par l énergie ou l emploi peuvent naître, dès lors que l on est prêt à innover, à créer. Plusieurs décennies d histoire en tant qu opérateur immobilier ne nous empêchent pas de nous tourner vers l avenir, comme en attestent notre empreinte positive et notre capital immatériel d entreprise. La tour First, une réalisation unique signée Altarea Cogedim au cœur de Paris-La Défense

30 Notre vision de la métropole Le capital immatériel d Altarea Cogedim La richesse immatérielle du Groupe peut s exprimer sur quatre périmètres : le capital sociétal, le capital humain, le capital naturel et le capital client. EMPREINTE POSITIVE ET CAPITAL IMMATÉRIEL D ENTREPRISE Être expert des métropoles, c est être un acteur impliqué dans le développement des territoires et dans le bien-être des populations. C est pourquoi Altarea Cogedim renforce en continu son utilité sociétale, accroît la satisfaction de ses clients, intègre durablement ses projets immobiliers dans son environnement et participe, au travers de l implication de ses collaborateurs, à construire chaque jour des villes durables. 2,5 M M Achats de biens et services Mécénat Habitat & Humanisme (4) 99 % Niveau de proximité des transports Empreinte en commun emploi élargie (5) logement (6) CAPITAL SOCIÉTAL 277 Recrutement CAPITAL HUMAIN Entretiens annuels 82,2 % Formation des collaborateurs h Absentéisme 3,4 % LE CAPITAL IMMATÉRIEL : POURQUOI? La valeur d une entreprise ne peut plus uniquement s apprécier sur la base d éléments comptables classiques. À l heure où les principaux facteurs de richesse sont de nature immatérielle la compétence des collaborateurs, l impact sur l environnement et la contribution à l emploi, la satisfaction client, la capacité d innovation, le concept novateur de capital immatériel apporte un éclairage nouveau sur la capacité d anticipation des entreprises. LE CAPITAL IMMATÉRIEL : COMMENT? Le capital immatériel d une entreprise est composé des actifs qui participent à la rentabilité présente et future, mais dont la valeur n apparaît pas dans le bilan comptable. Il peut être valorisé qualitativement, voir quantitativement. Dans cette optique, la mesure de sa qualité, source de valeur durable, passe par la définition et le suivi de chaque indicateur clé pour l entreprise. 7,5/10 Satisfaction client centres commerciaux CAPITAL CLIENT Recommandation clients e-commerce CAPITAL NATUREL Nouveaux développements certifiés (3) Patrimoine certifié BREEAM In-Use Économies de CO 2 (1) Surperformance énergétique / réglementation (2) 84 % 73,9 % - 41,1 % 85,2 % 70,3 % 1 re PLACE EUROPÉENNE Au GRESB 2014 (Global Real Estate Sustainability Benchmark), le Groupe obtient la 9 e place mondiale pour son patrimoine existant, avec une note de 82 %, et la 4 e place mondiale pour ses nouvelles constructions, avec une note de 90 %. Le GRESB évalue les performances RSE des groupes immobiliers dans le monde. 1 re PLACE FRANÇAISE Avec une note de 99 % en transparence et de B en performance, le Groupe se place à la 1 re place française des promoteurs immobiliers et des foncières. Le CDP évalue la stratégie Carbone des grandes entreprises dans le monde. 1 re CATÉGORIE Altarea Cogedim a été distingué par le baromètre Novethic 2014 dans la meilleure catégorie «Les Engagés» pour la qualité de son reporting sur l éco-performance des bâtiments. (1) Économies de CO 2 liées aux réductions des consommations d énergie du patrimoine existant entre 2010 et 2014, à périmètre et climat constants. (2) Pourcentage d opérations surperformant la réglementation thermique applicable parmi les nouveaux développements du Groupe. (3) Pourcentage des nouveaux développements commerces, bureaux, hôtels et logements certifiés NF HQE ou BREEAM. (4) Montants cumulés dans le cadre du partenariat pluriannuel du Groupe. (5) Somme des emplois directs, indirects, induits et diffus. (6) Part des projets logement situés à moins de 500 m d un réseau de transport en commun

31 Notre empreinte positive dans les métropoles Capital sociétal ÊTRE UTILE AU TERRITOIRE L empreinte emploi d Altarea Cogedim Les indicateurs définis pour le capital sociétal permettent de mesurer la contribution positive d Altarea Cogedim dans les métropoles. Au travers de ses activités, le Groupe souhaite utiliser sa capacité d influence pour contribuer à l emploi sur le territoire et encourager les meilleures pratiques auprès de ses partenaires et prestataires. UNE CONTRIBUTION POSITIVE AU TERRITOIRE Le montant des achats de biens et services du Groupe s élève à près de 1,1 milliard d euros sur un an. Ce montant est synonyme d un investissement très important dans un grand nombre de secteurs économiques. Le Groupe entend par ailleurs se servir de sa capacité d important commanditaire de biens et services pour favoriser les meilleures pratiques auprès de ses partenaires commerciaux. Ainsi, les fournisseurs sont encouragés à recruter des personnes en insertion professionnelle, et les enseignes présentes dans les centres commerciaux à recruter 50 % de leur personnel via les missions locales pour l emploi. UNE EMPREINTE EMPLOI ÉLARGIE DE PLUS DE PERSONNES En 2014, Altarea Cogedim a réalisé 277 embauches au sein de ses différentes activités. Le Groupe supporte également une empreinte emploi élargie sur le territoire national : emplois indirects (achats de biens et services), emplois induits (consommation des employés directs et indirects) et emplois diffus (hébergés dans les centres commerciaux) ont ainsi été supportés sur un an. La masse salariale directe et indirecte du Groupe représente, en cumulé, 410 millions d euros, directement investis pour l emploi sur le territoire national. Achats de biens et services Pour 1 collaborateur Altarea Cogedim Patrimoine géré 7,5 emplois indirects (1) et induits (2) supportés 8 emplois hébergés dans les centres commerciaux du Groupe EMPREINTE EMPLOI ÉLARGIE 15,5 emplois Cartographie des achats du Groupe (1) Les emplois indirects d Altarea Cogedim sont les emplois supportés chez les prestataires et les fournisseurs par les achats de biens et de services des différentes entités du Groupe. (2) Les emplois induits sont les emplois générés par la consommation des employés directs et indirects en France. Construction 54 % Commerce 21 % Autres 5 % Administratif 3 % Publicité 3% Transport 5 % Commerce de gros et de détail 84 % Assurance 12 % Commerce 9 % GROUPE M Juridique, comptable, ingénierie et architecture 26 % Travaux de rénovation 23 % Juridique, comptable, ingénierie et architecture 9 % Publicité 4 % Autres 12 % Promotion et Rue du Commerce Foncière développement 258 M 98 M 701 M Autres (activités spécialisées, transports...) 30 % Autres 7 % Publicité 4 % Construction 78 % Ingénierie et architecture 9 % Assurance 2 % Soutenir des projets solidaires innovants Accompagner Habitat et Humanisme Depuis 2007, Altarea Cogedim accompagne Habitat et Humanisme, association d intérêt général qui œuvre pour offrir un logement aux familles et aux personnes seules en difficulté. Le Groupe participe tout d abord à la construction de résidences sociales innovantes et renforce les moyens de prospection et de gestion de l association via le financement de postes salariés dédiés. Altarea Cogedim organise également des opérations de sensibilisation du grand public à Habitat et Humanisme dans ses centres commerciaux ou via sa filiale Rue du Commerce. Enfin, il encourage la mobilisation active de ses collaborateurs au travers des actions de mécénat de compétences. Soutenir la Fondation Palladio En 2014, grâce au soutien d Altarea Cogedim, la Fondation Palladio, créée en 2008 sous l égide de la Fondation de France autour de l enjeu qu est la construction de la ville et de ses lieux de vie, a notamment pu développer le 3 e cycle annuel de l Institut Palladio des Hautes Études sur l immobilier et la cité pour les dirigeants et décideurs. Par ailleurs, la Fondation Palladio a pu octroyer 12 bourses, représentant une allocation globale de euros pour les étudiants et développer les actions du pôle Recherche Palladio pour les doctorants et post-doctorants

32 Notre empreinte positive dans les métropoles Capital humain MISER SUR NOS ÉQUIPES Capital naturel RÉDUIRE NOTRE EMPREINTE ENVIRONNEMENTALE Le bien-être et l épanouissement des collaborateurs, ainsi que les efforts déployés par le Groupe pour renforcer leur professionnalisme témoignent de la dynamique ressources humaines poursuivie. Cette année, de nombreuses actions ont été engagées pour préserver l employabilité des collaborateurs et participer au développement de leurs compétences. Acteur de la ville, Altarea Cogedim crée des projets d ampleur à durée de vie très longue, qui impliquent de sa part une importante responsabilité, celle de concevoir et exploiter des immeubles à la fois économes sur l ensemble de leur durée de vie, confortables, et adaptables à d autres usages dans le temps. UNE POLITIQUE RH DYNAMIQUE En 2014, les effectifs du Groupe pour ses activités immobilières ont augmenté de 6 %. Cela a été possible grâce aux 277 embauches réalisées, et à un taux de départ restant stable. Le bien-être des salariés se traduit, quant à lui, par un taux d absentéisme faible : 3,36 % des effectifs en CDD et CDI. ACCOMPAGNER LES COLLABORATEURS À fin 2014, plus de heures de formation ont été dispensées à 880 salariés, soit une progression de 38 % en nombre de bénéficiaires. Outre les formations métiers, les formations linguistiques ont été particulièrement à l honneur. La plateforme de formation «bureautique» en e-learning, accessible à tous à l interne, a pour sa part démarré de manière très satisfaisante, avec plus de 350 heures de connexion enregistrées cette année. Par ailleurs, 900 entretiens individuels ont été réalisés par les managers et traités par les équipes RH, soit un taux de couverture de 82 %. UNE EMPREINTE ENVIRONNEMENTALE SOUS CONTRÔLE Pour limiter l empreinte environnementale de son patrimoine, Altarea Cogedim a défini des objectifs de réduction de ses impacts environnementaux, entre 2010 et À fin 2014, le bilan est très positif, puisque le Groupe a dépassé les objectifs fixés, en atteignant les résultats suivants : a - 31 % de consommations d énergie par rapport à 2010, à périmètre et climat constants ; a - 41 % d émissions de gaz à effet de serre, à périmètre et climat constants ; a consommation d eau inférieure à 1,25 litre par visiteur ; a 91 % des déchets gérés valorisés. SURPERFORMER LA RÉGLEMENTATION Dans un objectif d anticipation de la future réglementation bâtiment responsable 2020, qui généralisera les constructions à énergie positive, Altarea Cogedim s impose de dépasser les exigences réglementaires applicables à chaque opération. Ainsi, 73,9 % des opérations Commerce, Bureau, Hôtel et Logement surperforment la réglementation thermique. Le Groupe a de plus généralisé le niveau de performance énergétique RT % pour l ensemble de ses nouveaux projets de bureaux. Afin que la performance énergétique ne se fasse pas au détriment du confort des utilisateurs, Altarea Cogedim met en œuvre des solutions technologiques innovantes et peu consommatrices. Ainsi, le siège de Sanofi Pasteur - Merial à Lyon offrira à ses occupants une qualité de l air améliorée, tout en visant la labellisation Bepos-Effinergie et NF HQE niveau Exceptionnel. 277 salariés embauchés en 2014 SIÈGE SOCIAL DE SANOFI _ Lyon 7 e L ensemble immobilier, destiné à accueillir le siège des divisions Santé animale et Vaccins de Sanofi, est situé au cœur du biopôle de Gerland. Le bâtiment à énergie positive respecte une orientation stricte nord/sud permettant une parfaite maîtrise des apports solaires. 880 salariés ont reçu une formation en 2014, soit une progression de 38 % Engagé en faveur de la diversité Depuis décembre 2013, le Groupe est signataire de la Charte de la diversité. En cela, Altarea Cogedim s engage à garantir la promotion et le respect de la diversité de ses effectifs. Le Groupe a pour ambition de lutter contre toutes les formes de discrimination

33 Notre empreinte positive dans les métropoles MARQUES AVENUE _ Aubergenville (78) Dans le cadre de la restructuration du Family Village d Aubergenville, Altarea Cogedim développe le premier retail park 100 % en bois en France, grâce à la technique du Cross Laminated Timber (CLT), système constructif qui allie qualités naturelles du bois massif et hautes performances techniques. Capital client ÊTRE PROCHE DE NOS CLIENTS Pour se rapprocher de ses clients, le Groupe concentre ses efforts sur des outils et plans d action mesurant et améliorant en continu la satisfaction de ceux qui lui font confiance. Service Qualité Livraison SAV pour les acquéreurs de logement, démarche d enquête de satisfaction mise en place sur les centres commerciaux et mesure quotidienne du capital confiance de Rue du Commerce : le Groupe accélère pour placer le client au cœur de ses préoccupations. ÉCOUTER SES CLIENTS Afin de mesurer le niveau de satisfaction de ses visiteurs, Altarea Cogedim réalise régulièrement des enquêtes dans ses centres commerciaux. Celles-ci permettent au Groupe de dialoguer avec ses clients et de proposer des solutions innovantes et durables à une population dont les attentes évoluent fortement. L indicateur de satisfaction est aujourd hui de 7,5 sur 10. Autre pourcentage encourageant, 85 % des clients recommandent Rue du Commerce à leurs proches. UN ACCOMPAGNEMENT DES CLIENTS AU SERVICE DE LA QUALITÉ Altarea Cogedim porte une attention toute particulière à l accompagnement de ses clients, tout au long de leur projet. Les futurs acquéreurs de logement bénéficient en effet d un suivi personnalisé, de la signature du contrat à la remise des clés. Le Service Qualité SAV conseille par ailleurs les différents intervenants, et se porte garant d un accompagnement personnalisé de l acquéreur, en assurant la communication de ses demandes aux responsables de l ouvrage, et le suivi des interventions des prestataires après la livraison. DES NOUVEAUX PROJETS EXEMPLAIRES Pour faire progresser les performances environnementales de ses nouveaux projets, Altarea Cogedim s est engagé dans une démarche de certification environnementale ou qualitative systématique pour l ensemble de ses développements. Ainsi 70,3 % des opérations Commerce, Bureau, Hôtel et Logement font l objet d une certification NF HQE ou BREEAM. Pour aller plus loin, le Groupe innove pour concevoir des projets à empreinte environnementale limitée. Ainsi, Altarea Cogedim développe à Aubergenville le premier retail park 100 % bois certifié BREEAM, niveau Excellent, en France. L empreinte carbone de cette opération est fortement réduite, grâce à l effet «puits carbone». Marques Avenue est l un des bâtiments pilotes du nouveau label Bâtiment Bas Carbone (BBCA). 7,5/10 Note satisfaction client 2014 sur le patrimoine existant 85 % des clients recommandent Rue du Commerce à leurs proches 84 % du patrimoine certifié Altarea Cogedim a choisi la certification environnementale d exploitation BREEAM In-Use pour attester de la gestion exemplaire de ses centres commerciaux. À la fin 2014, 84 % du patrimoine géré par le Groupe est certifié, et l objectif pour 2015 est d atteindre le taux de 100 %. Altarea Cogedim protège ainsi la valeur de ses actifs en limitant leur impact environnemental, ainsi que leur obsolescence technique et énergétique. 31 % d économies d énergie réalisées entre 2010 et 2014 Le bail vert, outil de dialogue et de performance Au 31 décembre 2014, 59,7 % des baux du Groupe sont verts. Cela permet à Altarea Cogedim d élargir son champ d action intégrant dans son reporting les données environnementales des enseignes, permettant d améliorer les performances environnementales des sites dans leur globalité. En 2014, la collecte des données énergétiques des boutiques a été réalisée sur 55 % des centres commerciaux gérés en valeur. Par ailleurs, deux documents ont été élaborés cette année afin d améliorer les interactions entre bailleur et preneurs sur les enjeux environnementaux : un guide à destination des preneurs et une «carte d identité» spécifique à chaque centre, comprenant notamment les indicateurs de suivi clés

34 Notre vision de la métropole Créer de la valeur sur le long terme Altarea Cogedim mène une politique de croissance ambitieuse sur ses trois marchés un peu partout sur le territoire. La situation financière solide du Groupe lui permet d asseoir sa stratégie de développement et de servir au mieux les métropoles, et celles et ceux qui y résident, consomment, travaillent Radisson Blu, Nantes : une transformation remarquable d un ancien palais de Justice en un hôtel haut de gamme

35 Créer de la valeur sur le long terme L interview d Éric Dumas, directeur financier du Groupe en œuvre notre important pipeline de projets. La baisse relative du FFO consolidé de - 0,7 %, à 166,5 millions d euros, et de - 11,3 % ramené en part du Groupe, à 126,2 millions d euros, est la conséquence à court terme d une politique assumée de réduction des risques bilanciels, d une part, et des investissements de digitalisation, d autre part. Toutes classes d actifs confondues, notre portefeuille de projets atteint le chiffre inédit de 2,2 millions de m 2, soit 9,7 milliards d euros en équivalent valeur. Quelles sont vos perspectives à moyen terme? É. D. : Nos équipes ont travaillé d arrache-pied pour développer un portefeuille de projets qui, toutes classes d actifs confondues (commerce, logement, bureau et hôtel), atteint le chiffre inédit de 2,2 millions de m 2, soit 9,7 milliards d euros en équivalent valeur. Cette capacité d origination considérable provient des positions stratégiques acquises dans les grandes métropoles françaises où se situe l essentiel de nos développements et de notre patrimoine. Ces territoires dynamiques d un point de vue économique et démographique doivent relever des défis immobiliers complexes que notre Groupe est capable d appréhender, grâce à la mixité de son offre et à l étendue de ses savoir-faire. Avec un LTV désormais ramené à 37,7 %, contre 50 % il y a seulement deux ans, et des liquidités supérieures à 620 millions d euros, Altarea Cogedim peut mettre en œuvre sa stratégie de croissance et de création de valeur. C est ce qui nous permet également d annoncer le retour à la croissance du FFO et du dividende par action. Par ailleurs, le Groupe continue d étudier des opportunités créatrices de valeur dans la durée (acquisitions et croissances externes ciblées, arbitrages, partenariats stratégiques ) pour conforter ses positions. Que retenir de l exercice 2014 en matière de résultats financiers? Éric Dumas : Comme nous l avions annoncé, 2014 a été une année de transition marquant la fin d une période de transformation profonde de nos métiers et de notre organisation. Notre premier objectif était alors de constituer des marges de manœuvre financières, permettant de mettre Quelle est votre stratégie de redistribution pour les actionnaires? É. D. : Comme nous nous y étions engagés, nous proposerons un dividende, au titre de l exercice 2014, de 10 euros par action, payable uniquement en numéraire, soit un rendement de l ordre de 6 %. De manière plus globale, nous proposons à nos actionnaires une exposition diversifiée au secteur immobilier, permettant de minimiser les effets de cycles, une politique de distribution significative et durable, et une perspective de croissance de l ANR par action

36 Créer de la valeur sur le long terme NOS CHIFFRES CLÉS Le groupe Altarea Cogedim bénéficie d une situation financière solide et d une marge de manœuvre importante. Ces atouts reposent avant tout sur un modèle économique diversifié (commerces, e-commerce, logements, bureaux et hôtels), lui permettant de générer d importants cash-flows en haut de cycle, tout en affichant une forte résilience en bas de cycle. Chiffre d affaires 2014 (M ) Carte d identité du Groupe en 2014 Altarea Cogedim est présent en France et possède des implantations en Italie et en Espagne. Avec près de collaborateurs, l entreprise s engage à répondre aux besoins des métropoles et de leurs habitants en matière de consommation, de logement ou d environnement de travail. 3 e foncière de commerce collaborateurs 3 e promoteur (en valeur) 66,2 316,7 188, M Commerces a Succès emblématiques sur des centres premium : Qwartz, Paris-Montparnasse, Cap a Concentration accrue du patrimoine détenu sur des actifs de premier plan. Logements a Diversification marquée vers l entrée et le milieu de gamme. a Développement des ventes auprès des acteurs institutionnels m 2 en développement 42 centres commerciaux en patrimoine 755,3 Bureaux et hôtels a Complémentarité de l offre. a Création de valeur avec un risque limité. Commerces physiques Bureaux Logements Commerce on-line Solidité financière FFO (2) ANR (3) Croissance des capitaux propres (1) + 18 % à 2,2 Mds (1) Capitaux propres Groupe et hors Groupe. Indicateurs financiers (M ) 167,7 166,5 Loan to value (LTV) 37,7 % Forte liquidité 622 M (2) Funds from operations ou cash-flow courant des opérations. Résultat net à 100 % hors variations de valeur, charges calculées, frais de transaction et variations d impôt différé. (3) ANR de continuation, valeur de marché des capitaux propres part du Groupe dans une optique de continuation d activité m 2 de bureaux livrés en m 2 de projets en cours logements réservés M de réservations logements 68 69

37 Créer de la valeur sur le long terme L ESPACE DES ACTIONNAIRES Actionnariat au 31 décembre 2014 La répartition du capital et des droits de vote théoriques d Altarea est la suivante : ACTIONNAIRES FONDATEURS (1) 47,70 % AUTODÉTENTION 1,28 % 15,43 % (1) En leur nom propre (ou celui de leurs proches) ou au travers des personnes morales dont ils ont le contrôle : les actionnaires fondateurs et de concert sont messieurs A. Taravella, J. Nicolet, G. Boissonnet et S. Theuriau. 27,32 % PUBLIC ET AUTRES 8,27 % ABP GROUPE CRÉDIT AGRICOLE L action MARCHÉ EUROLIST compartiment A PLACE DE COTATION NYSE Euronext Paris CODE ALTA INDICES CAC AllShares, IEIF SIIC France, CAC Immobilier, CAC Sociétés Financières, éligible au SRD NOMBRE D ACTIONS actions au 31/12/14 CAPITALISATION BOURSIÈRE M au 31/12/14 CODE ISIN FR Une politique de rendement attractive et un potentiel de création de valeur moyen terme important Le titre Altarea Cogedim présente deux atouts pour ses actionnaires. D une part, il recèle un potentiel de croissance important à moyen terme et, d autre part, il propose un retour élevé pour ses actionnaires. Ainsi, fidèle à sa politique de redistribution, le Groupe a proposé le versement d un dividende de 10 euros par action au titre de l exercice Ce dividende, équivalent à celui distribué au titre de l exercice 2013, représente un rendement de l ordre de 7,8 % par rapport au cours de Bourse au 31 décembre 2014 et un taux de distribution de 95,5 % du FFO par action. Sous réserve de l approbation par l assemblée générale réunie le 5 juin 2015, les actionnaires recevront pour chaque action détenue : 10 PAR ACTION au titre de l exercice 2014 Un groupe à votre écoute Altarea Cogedim souhaite, année après année, renforcer les liens avec les actionnaires institutionnels et individuels actuels ou à venir en leur proposant davantage de services et de documentation pour leur permettre de mieux comprendre sa stratégie de développement. Ainsi, cette année comme lors de la précédente, plusieurs initiatives ont été mises en place au service des besoins de ses actionnaires : Un document de référence entièrement revu, facilitant l accès au contenu, pour une meilleure compréhension des métiers et synergies du Groupe. La mise à disposition en ligne pour les actionnaires d un frequently asked questions (FAQ), concernant le paiement du dividende en actions et les évolutions liées à la fiscalité du dividende. Ce document sera disponible pour plus de facilité dans votre espace actionnaires. L existence d un accès direct, dès la page d accueil, à l espace actionnaires, un numéro vert et une adresse dédiés, pour fluidifier le contact entre les actionnaires et le Groupe, et apporter toutes les réponses dont vous avez besoin. Évolution du cours de Bourse_au 31 décembre 2014 Évolution comparée du cours Altarea et du IEIF SIIC France (du 01/01/2014 au 31/12/2014, base 100) IEIF SIIC France 0,28 PAR ACTION de distribution de revenus exonérés (SIIC) Altarea 9,72 PAR ACTION correspondant au remboursement de prime d émission Contact actionnaires [email protected] Tél. : (appel gratuit depuis un poste fixe) Service titres Caceis Corporate Trust : [email protected] Tél. : / / / / / / / / / / /

38 Créer de la valeur sur le long terme Bilan_au 31 décembre 2014 Compte de résultat analytique_au 31 décembre 2014 En millions d'euros 31/12/ /12/2013 ACTIFS NON COURANTS 3 940, ,7 Immobilisations incorporelles 244,7 237,7 dont Écarts d'acquisition 128,7 128,7 dont Marques 96,8 98,6 dont Autres immobilisations incorporelles 19,2 10,4 Immobilisations corporelles 10,6 12,6 Immeubles de placement 3 163, ,0 dont Immeubles de placement évalués à la juste valeur 2 974, ,9 dont Immeubles de placement évalués au coût 189,2 111,1 Titres et investissements dans les sociétés mises en équivalence ou non consolidées 362,0 278,6 Prêts et créances (non courant) 43,3 6,6 Impôt différé actif 116,4 36,2 ACTIFS COURANTS 1 406, ,2 Actifs non courants détenus en vue de la vente 0,7 1,7 Stocks et encours nets 617,9 606,4 Clients et autres créances 392,5 428,2 Créance d'impôt sur les sociétés 6,3 2,3 Prêts et créances financières (courant) 15,2 18,1 Instruments financiers dérivés 15,9 0,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie 358,0 234,9 TOTAL ACTIF 5 347, ,9 CAPITAUX PROPRES 2 169, ,9 Capitaux propres attribuables aux actionnaires d'altarea SCA 1 249, ,3 Capital 191,2 177,1 Primes liées au capital 518,7 437,0 Réserves 425,2 391,0 Résultat, part des actionnaires d'altarea SCA 114,3 146,2 Capitaux propres attribuables aux actionnaires minoritaires des filiales 919,8 681,6 Réserves, part des actionnaires minoritaires des filiales 579,0 498,8 Autres éléments de capitaux propres, titres subordonnés à durée indéterminée 195,1 109,0 Résultat, part des actionnaires minoritaires des filiales 145,7 73,8 PASSIFS NON COURANTS 1 849, ,5 Emprunts et dettes financières à plus d'un an 1 795, ,7 dont Prêts participatifs et avances associés 50,8 41,8 dont Emprunts obligataires 477,2 248,5 dont Emprunts auprès des établissements de crédit 1 267, ,3 Provisions long terme 21,3 21,1 Dépôts et cautionnements reçus 26,2 26,8 Impôt différé passif 7,2 11,9 PASSIFS COURANTS 1 328, ,6 Emprunts et dettes financières à moins d'un an 448,3 436,2 dont Emprunts obligataires 4,3 0,2 dont Emprunts auprès des établissements de crédit (hors trésorerie passive) 326,5 323,4 dont Billets de trésorerie 53,0 28,0 dont Concours bancaires (trésorerie passive) 2,1 39,7 dont Avances Groupe et associés 62,3 44,9 Instruments financiers dérivés 102,7 73,7 Dettes fournisseurs et autres dettes 758,3 739,5 Dettes d'impôt exigible 18,7 28,1 Dettes auprès des actionnaires 0,0 0,0 TOTAL PASSIF 5 347, ,9 En millions d euros Cash-flow courant des opérations (FFO) 31/12/ /12/2013 Variations de valeurs, charges calculées, frais de transaction Total Cash-flow courant des opérations (FFO) Variations de valeurs, charges calculées, frais de transaction Revenus locatifs 169,6 169,6 174,4 174,4 Autres charges (13,0) (13,0) (16,4) (16,4) Loyers nets 156,6 156,6 158,0 158,0 Prestations de services externes 19,2 19,2 21,8 21,8 Production immobilisée et stockée 19,7 19,7 12,3 12,3 Charges d'exploitation (50,2) (2,1) (52,4) (51,4) (1,8) (53,2) Frais de structure nets (11,3) (2,1) (13,4) (17,3) (1,8) (19,2) Part des mises en équivalence 16,5 19,9 36,4 13,3 25,1 38,4 Dotations nettes aux amortissements et provisions (0,1) (0,1) (1,7) (1,7) Gains/Pertes sur cessions d'actifs 1,9 1,9 8,8 8,8 Gains/Pertes sur valeur des immeubles de placement 85,2 85,2 39,9 39,9 Indemnités (frais) de transaction (0,3) (0,3) (1,7) (1,7) RÉSULTAT COMMERCES PHYSIQUES 161,8 104,5 266,3 153,9 68,5 222,4 Chiffre d'affaires distribution et autres 305,6 (0,0) 305,5 318,6 (0,0) 318,6 Coût des ventes et autres charges (293,9) (293,9) (297,8) (297,8) Marge distribution 11,7 (0,0) 11,7 20,8 (0,0) 20,8 Commissions Galerie marchande 11,1 11,1 9,6 9,6 Charges d'exploitation (41,9) (0,3) (42,2) (42,8) (0,3) (43,1) Frais de structure nets (41,9) (0,3) (42,2) (42,8) (0,3) (43,1) Dotations nettes aux amortissements et provisions (4,3) (4,3) (45,7) (45,7) Indemnités (frais) de transaction (0,6) (0,6) (1,0) (1,0) RÉSULTAT COMMERCES ON-LINE (19,0) (5,2) (24,3) (12,5) (47,0) (59,5) Chiffre d'affaires 754,5 754,5 883,2 883,2 Coût des ventes et autres charges (699,7) (699,7) (788,5) (788,5) Marge immobilière 54,8 54,8 94,7 94,7 Prestations de services externes 0,7 0,7 0,1 0,1 Production stockée 58,7 58,7 54,9 54,9 Charges d'exploitation (80,6) (1,4) (82,0) (92,0) (1,4) (93,4) Frais de structure nets (21,1) (1,4) (22,6) (37,0) (1,4) (38,5) Part des mises en équivalence 6,9 (2,2) 4,7 4,6 0,1 4,7 Dotations nettes aux amortissements et provisions (2,9) (2,9) (3,4) (3,4) Indemnités (frais) de transaction (0,4) (0,4) (0,5) (0,5) RÉSULTAT LOGEMENTS 40,6 (7,0) 33,6 62,3 (5,2) 57,0 Chiffre d'affaires 59,0 59,0 107,5 107,5 Coût des ventes et autres charges (52,7) (52,7) (93,4) (93,4) Marge immobilière 6,2 6,2 14,1 14,1 Prestations de services externes 7,3 7,3 3,3 3,3 Production stockée 12,4 12,4 2,7 2,7 Charges d'exploitation (15,1) (0,6) (15,8) (12,9) (0,5) (13,4) Frais de structure nets 4,5 (0,6) 3,9 (6,8) (0,5) (7,3) Part des mises en équivalence 7,1 2,3 9,5 8,1 (1,1) 7,1 Dotations nettes aux amortissements et provisions (0,3) (0,3) (0,3) (0,3) Indemnités (frais) de transaction RÉSULTAT BUREAUX 17,8 1,4 19,3 15,5 (1,9) 13,6 Autres (corporate) 0,6 (2,7) (2,1) (0,6) (0,6) (1,2) RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 201,8 91,1 292,9 218,6 13,8 232,4 Coût de l'endettement net (34,1) (5,0) (39,1) (48,2) (6,6) (54,8) Actualisation des dettes et créances (5,9) (5,9) (0,2) (0,2) Variation de valeur et résultat de cessions des instruments financiers (72,8) (72,8) 22,2 22,2 Résultat de cession de participation 0,0 0,0 (0,0) (0,0) RÉSULTAT AVANT IMPÔT 167,7 7,4 175,2 170,4 29,2 199,6 Impôts sur les sociétés (1,3) 86,1 84,8 (2,7) 23,2 20,4 RÉSULTAT NET 166,5 93,5 260,0 167,7 52,3 220,0 Minoritaires (40,3) (105,4) (145,7) (25,5) (48,3) (73,8) Résultat net, part du Groupe 126,2 (11,8) 114,3 142,2 4,1 146,3 Nombre moyen d'actions après effet dilutif RÉSULTAT NET PAR ACTION ( /ACTION), part du Groupe 10,47 (0,98) 9,48 12,66 0,36 13,02 Total 72 73

39 Créer de la valeur sur le long terme Actif net réévalué_au 31 décembre 2014 ANR GROUPE 31/12/ /12/2013 En M Var. /action (c) Var./act. En M /action (c) Capitaux propres consolidés part du Groupe 1 249,5 99, ,3 99,3 Autres plus-values latentes 276,8 317,6 Retraitement des instruments financiers 87,8 71,5 Impôt différé au bilan sur les actifs non SIIC (actifs à l international) 22,4 23,4 ANR EPRA 1 636,5 4,6 % 130,8 (3,1) % 1 563,9 134,9 Valeur de marché des instruments financiers (87,8) (71,5) Valeur de marché de la dette à taux fixe (13,1) (2,3) Impôt effectif sur les plus-values latentes non SIIC (a) (17,6) (32,1) Optimisation des droits de mutations (a) 55,6 48,7 Part des commandités (b) (14,9) (15,4) ANR NNNAV de liquidation 1 558,6 4,5 % 124,6 (3,2) % 1 491,2 128,7 Droits et frais de cession estimés 65,9 63,6 Part des commandités (b) (0,6) (0,7) ANR de continuation dilué 1 623,9 4,5 % 129,8 (3,2) % 1 554,1 134,1 (a) En fonction du mode de cession envisagé (actif ou titres) (b) Dilution maximale de actions (c) Nombre d actions diluées

40 PARIS STRASBOURG Nos implantations NANTES BORDEAUX ANNECY LYON GRENOBLE MILAN TOULOUSE MONTPELLIER NICE MARSEILLE BARCELONE Paris a Altarea Cogedim 8, avenue Delcassé Paris - France Tél. : + 33 (0) a Altarea Cogedim Entreprise 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) a Cogedim Île-de-France 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) a Cogedim Résidences Services 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) a Altarea Commerce 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) a Cogedim Vente 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) a Cogedim Grands Projets 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) a Rue du Commerce 44-50, avenue du Capitaine-Glarner Saint-Ouen Tél. : + 33 (0) a Cogedim 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) a Cogedim Paris Métropole 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) Régions International a Cogedim Aquitaine 29, rue Esprit-des-Lois Bordeaux Tél. : + 33 (0) a Cogedim Grand Lyon 235, cours Lafayette Lyon Cedex 06 Tél. : + 33 (0) a Cogedim Méditerranée 400, promenade des Anglais Nice Tél. : + 33 (0) a Altarea Italia Via Tonale Milano - Italia Tél. : a Cogedim Atlantique Immeuble Insula 11, rue Arthur-III Nantes Tél. : + 33 (0) a Cogedim Est 30, avenue du Rhin Strasbourg Tél. : + 33 (0) a Cogedim Grenoble 56, boulevard Gambetta Grenoble Tél. : + 33 (0) a Cogedim Languedoc-Roussillon Tour Europa - Bâtiment C 101, allée de Délos Montpellier Tél. : + 33 (0) a Cogedim Midi-Pyrénées 46, boulevard de Strasbourg Toulouse Tél. : + 33 (0) a Cogedim Provence 26, rue Grignan Marseille Tél. : + 33 (0) a Cogedim Savoies Léman Allée de la Mandallaz Metz-Tessy Tél. : + 33 (0) a Altarea España SL Via Augusta, Sant Cugat del Vallès Espagne Tél. : Retrouvez-nous sur LE SITE CORPORATE : ET SUR LES RÉSEAUX SOCIAUX : twitter.com/altareacogedim regardsurlavieurbaine.tumblr.com Conception-réalisation : Crédits photo : Altarea Cogedim, Asylum Studio, Franklin Azzi, Nicolas Borel, Denis Braçon, Pierre-Yves Brunaud, Didier Cocatrix, EGA, Gabriel Favre, Jacques Ferrier, GettyImages, Groupe 6, Kreaction, Michel Labelle, Lascau, Bruno Lévy, Véronique Mati, Yves Pennera, Scau, Laurence Von Der Weid et DR. Ce document est imprimé en France sur du papier issu de sources responsables. 77

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