Investir dans la promotion immobilière

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1 Investir dans la promotion immobilière P HORIZON Banque et Patrimoine B

2 PRESENTATION D'HORIZON QUI SOMMES-NOUS? NOS PRODUITS D INVESTISSEMENT HORIZON est une plateforme qui développe des produits de placements à forte valeur ajoutée OBJECTIF Investissements en infrastructures Investissements immobiliers Capital Développement Apporter aux professionnels de la finance et à leurs investisseurs des solutions d épargne sécurisées et à fort rendement! Offres de rendement

3 ORGANISATION D'HORIZON STRUCTURES OPERATIONNELLES STRUCTURES COMMERCIALES MARKETING ET COMMUNICATION DEVELOPPEMENT PRODUITS HORIZON Banque & Patrimoine B to B Paris - Bordeaux HORIZON Conseil & Patrimoine B to C Paris HORIZON Advisors Gestion privée Paris - Bordeaux MG COM Paris FTW Bordeaux TI QUE VAH Bordeaux SUNALYA Bordeaux - BSO ENERGIES - BSO TEAM Bordeaux - Toulouse Bucarest GREEN OAK Bordeaux Sun ALYA B S OTeam HORIZON, une synergie de compétences au profit de ses clients particuliers et professionnels.

4 COMITE DE SURVEILLANCE POUR LE CONTROLE DES INVESTISSEMENTS Gestion de l'activité commerciale Administration et Back Office Montage d'opératons Gestion opérationnelle des supports et fonds Paris Paris- Bordeaux Bordeaux Bordeaux NOS SOLUTIONS D'INVESTISSEMENT Tepa - ISF IR Solutions capitalisation Solutions rentes Solutions rentes

5 HORIZON DANS LES MEDIAS CONFERENCES PUBLIQUES AU FORUM DE L INVESTISSEMENT 2011 ANNONCE PUBLICITAIRE DANS LE NOUVEL ECONOMISTE HORIZON PARMI LES 7 NOMINES AU PRIX DE L INNOVATION DE L'EPARGNE 2011 HORIZON PRESENT AU COLLOQUE SUR LA GESTION DE FORTUNE DU 11 AU 13 OCTOBRE 2012 Découvrez notre communication sur le web : --> --> Visitez les sites de notre société : --> --> --> --> -->

6 NOS POINTS FORTS : SECURITE ET PERFORMANCE INVESTIR EN TOUTE SECURITE PERFORMANCE ET RENTABILITE Horizon propose des investissements aux professionnels pour le compte de leurs mandants. --> La sécurité : investissement dans des marchés de niche, structurellement et historiquement fiables. --> Fédérer une communauté d investisseurs à partir de (démocratisation du processus de collecte). Regroupement d investisseurs pour AGIR ENSEMBLE! --> La transparence : support, montage, frais : tout est clairement défini --> Contrôles externes juridiques et comptables. --> Une visibilité sur le long terme : l ensemble de la politique d investissement est connu d avance et sécurisé par le modèle économique et les garanties qui y sont liées. Inves ssement direct --> Un investissement sur des supports réels (immobilier, photovoltaïque) et non pas virtuels (type produits boursiers). Inves sseur Apport Inves sseur ins tu onnel Inves ssement Marchés --> Un investissement sur des supports bénéficiant d un index de revalorisation sur l inflation : protection des risques d hyper-inflation. Intérêts 2 à 4% Intérêts 8 à 12% --> Un investissement sur des supports restreints (nombre d associés limité : en moyenne une centaine d associés par société, facilité de gestion et transparence). Intérêts de 6 à 10% Le schéma HORIZON permet à des investisseurs privés de se regrouper, et de profiter en direct et en toute sécurité des meilleures opportunités sur le marché des placements privés.

7 Développement Pierre : le principe Développement Pierre est un investissement direct en société dans le cadre d une PME destinée à soutenir l activité de la construction de logements neufs BBC en France. Il propose aux investisseurs privés et institutionnels d acquérir des participations dans des sociétés de promotions, et de profiter ainsi d une partie de leurs marges et résultats. Le tout avec un risque maîtrisé et sans aucun souci de gestion! Le concept en 5 points clefs 1. Aujourd hui, la France connait un déficit de logements 2. Pour équilibrer l offre et la demande, il faudrait construire chaque année logements neufs. 3. La construction neuve est donc un marché de pénurie : facile d établir un bilan prévisionnel et de réaliser des marges et bénéfices. La moyenne annuelle historique est autour de mises en chantier de logements neufs. 4. Mis à part les 20 plus importants promoteurs en France, les autres ont des difficultés chroniques de trésorerie pour mener à bout leurs projets et pour accéder à des sources de financements bancaires. La difficulté de ce marché réside donc dans la disponibilité des fonds propres. 5. Développement Pierre propose de participer à l essor de ces promotions immobilières. Logements - mises en chantier 12 mois glissants, source : Ministère du Développement Durable Trop court pour résorber le déficit de construction

8 Par quels moyens? Développement Pierre apporte un financement aux promoteurs pour mener à bien leurs projets d acquisitions foncières. Développement Pierre permet ainsi aux promoteurs de se concentrer sur leur métier de base : identifier des terrains constructibles, modéliser un projet promotionnel et suivre les chantiers. Les promoteurs augmentent ainsi sensiblement leur volume d opérations en rotation, grâce à l apport de fonds propres et le soutien commercial. En éliminant un élément crucial et décisif : l incertitude financière. Développement Pierre effectue, avec des bureaux d études partenaires, l analyse des flux financiers, des contraintes de construction et de la capacité de vente. Pour un contrôle continu, Développement Pierre détient la gérance de la SCCV et analyse avec son partenaire architecte les coûts liés aux opérations en fonction de la prestation souhaitée. 2 METIERS distincts se dessinent : L INGENIERIE FINANCIERE Développement Pierre finance : - apport de trésorerie initiale, - gestion financière de la société de promotion, - supervision de la vente. LA CONSTRUCTION Le promoteur peut ainsi se concentrer sur son coeur de métier : le suivi de chantier et la construction. Développement Pierre permet d instaurer un rapport gagnant/gagnant pour l investisseur et pour le promoteur.

9 Comment investir? L investisseur souscrit à des actions d associé commanditaire dans a Développement Pierre, qui se charge de sélectionner et de financer différents projets promotionnels, selon un cahier des charges établi par avance. SCHEMA D INVESTISSEMENT Promoteur Immobilier Le promoteur prend en charge les frais de développement et de constitution du programme jusqu à purge du permis. - Développement Pierre Accord entre le promoteur et Développement Pierre sur l intervention en capital de la co-promotion dans le cadre de la SCCV. Un accord bilatéral est réalisé pour la diffusion de l offre afin d en assurer la commercialisation en exclusivité. Conditions résolutoires : - Vente du programme à plus de 70 % - Mise en place de la VEFA et du Financement - Purge du permis de tout recours - Analyse technique par un maître d oeuvre indépendant sur la viabilité économique du projet Développement Pierre absorbe le projet par un transfert des droits et intègre le promoteur initial dans le cadre d un contrat au résultat et rachète les droits et les dépenses engagées au titre d un contrat d assistance à Maîtrise d Ouvrage Délégué qui convient des règles de participation.

10 Avantage investisseur La politique d investissement de la société permet : - de viser un objectif de gestion supérieur à 5 % par an, à 50 % (TEPA ISF). Sécurité : du terrain. - Réalisation en partenariat avec des constructeurs de renom. - Maîtrise complète du processus de promotion, de l étude de faisabilité à la vente. - Contrôle des comptes par KPMG et assistance juridique par un conseil juridique de renommée internationale. - Réalisation d opérations avec le contrôle permanent d Horizon. - Maîtrise du processus de sortie des investisseurs. - Les engagements majeurs de Développement Pierre sont contrôlés par un conseil de surveillance représenté uniquement d associés commanditaires (investisseurs). Communication et transparence : - Plus d une dizaine d opérations sur 5 ans. - Informations régulières sur les promotions sélectionnées. - Possibilité de visiter les promotions réalisées avec Développement Pierre. Rentabilité estimée sur Saint Rémy les Chevreuse (78) Hypothèse réalisée sur la base des éléments transmis par le maître d oeuvre CA Hors taxes estimé St-Rémy les Chevreuse (78) Apports de Développement Pierre Récupération du capital à clôture du programme (12 mois environ) Revenus Développement Pierre de la marge bénéficiaire après impôts Part analytique en charge de structure sur développement pierre (salariat, structure ) Soit rentabilité Développement Pierre sur fonds propres consommés avant impôts 15 % Disposi f fiscal éligible Loi Madelin (ar cle 199 terdecies 0 A du CGI) Loi TEPA (Ar cle 885 V Bis du CGI) Inves ssement minimum Inves ssement maximum (ouvrant droit à Dans le cadre de la loi Madelin (IRPP) : réduc on fiscale) Par Personne Dans le cadre de la loi TEPA (ISF) : d inves ssement Objec fs de ges on TRI de 5 à 7 % avant avantage fiscal Avantage fiscal Loi Madelin : Réduc on fiscale de 18 % sur le montant inves en capital au tre de l Impôt sur le revenu dans la limite de de versement par personne soit de réduc on fiscale. Disposi f de report (nous consulter) Contraintes de déten on des parts sur l inves ssement Durée de l inves ssement Mode de distribu on Intérêts de l opéra on Loi TEPA : Réduc on fiscale de 50 % sur le montant inves en capital au tre de l Impôt Solidarité Fortune dans la limite de de réduc on d impôt. Déten on des parts jusqu au 31 décembre de la 5 ème année civile suivant l inves ssement 5 à 10 ans Capitalisa on jusqu à la 5 ème année Distribu ve à par r de la 6 ème année Grande sécurité sur le risque en s appuyant sur des permis purgés Véritable produit d inves ssement avec des objec fs de ges on minimum de 5 % Disposi f de sor e sécurisé et élaboré* En quatre mois d exercice, Développement Pierre obtient une valorisation liquidative d une valeur supérieure à 104 contre 100 investi et prévoit plusieurs opérations permettant de générer une véritable performance. * Nous attirons l attention de l investisseur sur le fait que les opérations L investisseur doit considérer son investissement comme une opération

11 Montage juridique Horizon propose la souscription à une Société en Commandite par Actions (SCA) à capital variable dont l objet est d intervenir sur des programmes de promotion immobilière. Les droits sont ainsi acquis, Développement Pierre conserve la relation avec le promoteur initial qui intervient aux côtés de Développement Pierre dans une logique d accompagnement du programme qu il a développé avec un contrat lui permettant d obtenir une rémunération considérant les marges réalisées à compter du remboursement du capital engagé. La logique du flux est prévue contractuellement et considère une juste répartition entre le capital et le travail. Bénéficier d un investissement sécurisé sur un actif concret. Loi Madelin 18 % de réduction fiscale sur l Impôt sur le revenu en 2012*. Loi ISF PME (TEPA) 50 % de réduction fiscale sur l Impôt Solidarité Fortune en 2011*. Support d investissement La promotion immobilière appartient à la nomenclature constructeur et rentre donc dans le périmètre de l investissement éligible au dispositif Dutreil impactant l Impôt sur le Revenu. Les activités immobilières proscrites à l investissement par les dispositifs défiscalisants d investissement dans les PME sont les suivantes : - celles des marchands de biens immobiliers qui consistent en l achat et revente de biens immobiliers propres - la location et l exploitation de biens immobiliers propres ou loués - les activités immobilières pour compte de tiers. Ce qui comprend notamment l activité des agences immobilières et l activité d administration de biens immobiliers. Source INSEE Par ailleurs, l instruction fiscale 7S-5-11 qui est parue au Bulletin officiel du 9 décembre 2011 confirme l interprétation de l administration fiscale concenant les nomenclatures retenues dans le cadre des dispositifs ouvrant droit à une réduction ficale. * Dans la limite des plafonds précisés au sens des articles 885 V Bis du CGI et 199 Terdecies 0 A du CGI ainsi que des plafonds propres à chaque investisseur. Les critères de sélection des programmes retenus à l étude dans le cadre de Développement Pierre sont : - rentabilité pour l investisseur, - localisation géographique, - capacité de ventes dans un délai raisonnable, - cycle de réalisation et de mobilisation des fonds propres dans des promotions immobilières inférieures à 12 mois (à compter du permis purgé), - rentabilité du programme retenue de 15 % minimum.

12 Informations commerciales Franck LE MAITRE Mehdi GAIJI Commercialisation et informations techniques Stéphane LOPES DA CRUZ Accueil Horizon Ile de France Administration Bordeaux Développement Pierre Investir dans la promotion immobilière HORIZON - 43 Boulevard Vauban GUYANCOURT Pour toute demande d information ou rendez-vous, nous vous invitons à nous contacter. P HORIZON Banque et Patrimoine B