Analyse de marchés SEMAINE DU 03/11/14 AU 09/11/14

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1 Analyse de marchés SEMAINE DU 03/11/14 AU 09/11/14 1/ Contexte : Semaine encore très volatile sur les marchés! Après une ouverture en hausse lundi matin suite aux stress test positifs pour la majorité des banques, seules 25 sur 130 ont échoué. Le marché a vite consolidé avec la publication de l IFO allemand (climat des affaires) qui est sorti en dessous des attentes, tombant à son plus bas niveau depuis plus de deux ans (103.2). Outre les nombreux résultats d entreprises, la semaine fut marquée par la réunion du FOMC, qui met fin comme prévu au rachat d actif. Les membres de la Reserve Fédérale Américaine semblent optimistes sur les perspectives de la reprise aux Etats- Unis malgré de nombreux signes de ralentissement visibles dans l'économie mondiale. Ces derniers temps, les opérateurs guettent toutes indications concernant le moment où la FED amorcera la remontée de son principal taux directeur, actuellement à 0,25%. Même si elle promet une nouvelle fois de les laisser inchangés pendant "une période de temps considérable". Du côté du Japon, la BOJ a surpris en allant encore plus loin dans sa politique monétaire accommodante, notamment sur ses rachats d actifs. 80 Milliards au lieu de 70 précédemment a provoqué un véritable engouement sur les marchés. Suite à ce communiqué, tous les indices mondiaux ont ouvert et passé leur dernière séance de la semaine en nette hausse. Le Nikkei s est même offert une hausse de 4,5%. Quand la FED arrête, c est la BOJ qui accélère. On fait le tour du monde des rachats d actifs! Bilan : Les banques centrales font le marché! Au niveau des valeurs françaises, on retiendra surtout cette semaine la chute libre effectuée par Sanofi. Après avoir perdu 18% en 72 heures, suite aux chiffres publiés. Le titre s adjuge - 13% sur la semaine. La société n avait pas connu une telle correction depuis 6 ans : le 21 novembre C était donc dans un contexte totalement diffèrent! Cette baisse relègue ainsi Sanofi en deuxième place derrière Total terme de capitalisation. Talents du Trading: Analyse de marchés semaine 2 1

2 Apres la FED, la BOJ, c est au tour de la BOE et surtout de la BCE de s exprimer cette semaine. Comme à chaque fois, on risque de voir le marché en végétation pendant les 48 heures qui précèdent ce rendez- vous majeur. Du coté des devises, on notera que la paire la plus traitée dans le monde (EUR/USD) est tombée à son plus bas niveau depuis deux ans. Confirmant sa tendance baissière! L euro s échangeait à 1,2486 contre un 1 dollar au plus bas vendredi. Est- ce que toutes ces informations en provenance des banques centrales seront suffisantes pour apaiser les inquiétudes des investisseurs sur la santé de l économie mondiale? Pas sûr. Pour conclure, on peut dire que les opérateurs de marché ne semblent toujours pas savoir ce qu ils veulent. En effet, même si l on a clôturé la semaine passée en hausse, on peut se demander s il y aura un flux d investissement suffisant pour se maintenir à ces niveaux et progresser. Réponse lundi et surtout jeudi avec la BCE! Talents du Trading: Analyse de marchés semaine 2 2

3 2/ Stratégie : 2.1/ INDICES : Au vu de la rapidité de la hausse de vendredi, je vais devoir attendre que le marché reprenne ses esprits, se calme, pour pouvoir identifier des niveaux clairs et ayant du sens à jouer. C est un marché excessif, fait de perpétuel contre pied et ca va le rester! 2.1.1/ CAC 40 Techniquement : Signal d achat déclenché depuis que l on a franchi 4210 mais il faut maintenant qu il confirme en franchissant Je reste donc neutre mais avec un biais haussier plus prononcé. J achèterai donc plus systématiquement sur des écarts type lors de replis. Mais continue à vendre sur des excès tant que l on est sous Au dessus de 4300 : je passe strictement acheteur pour aller chercher 4410 puis Point pivot : 4210 Au dessus de 4210 : biais haussier. Sous 4210 : biais neutre. Sous 4120 : biais baissier. Talents du Trading: Analyse de marchés semaine 2 3

4 Pour passer vendeur : il faudrait refranchir 4040, sous ce niveau je réattaque à la baisse pour aller chercher 3930 puis / DAX 30. Techniquement : Signal d achat déclenché depuis que l on a franchi 9180 mais il faut maintenant qu il confirme en franchissant Je reste donc neutre mais avec un biais haussier plus prononcé. J achèterai donc plus systématiquement sur des écarts type lors de replis. Mais continue à vendre sur des excès tant que l on est sous Au dessus de 9405 : je passe strictement acheteur pour aller chercher 9600 puis Point pivot : 9180 Au dessus de 9180 : biais haussier. Sous 9180 : biais neutre. Sous 8980 : biais baissier. Pour passer vendeur : il faudrait refranchir Sous ce niveau je réattaque à la baisse pour aller chercher 8580 puis Talents du Trading: Analyse de marchés semaine 2 4

5 2.2/ DEVISE : EUR/USD. Pas de changement. Le sens prioritaire reste baissier. Il serait neutralisé au dessus de qui constitue toujours une résistance importante. Au dessus de ce niveau, je neutralise le sens prioritaire avec comme prochain niveau. Je repasse acheteur au dessus de pour aller chercher puis Sous 1,25 je déclenche une nouvelle impulsion baissière, avec comme objectif 1.23 puis Talents du Trading: Analyse de marchés semaine 2 5

6 2.3/ MATIERE PREMIERE : OR. Le sens prioritaire haussier n a pas confirmé la semaine dernière. Et la résistance 1142 a parfaitement fonctionnait. En passant sous 1182, le sens prioritaire est passé baissier. Je cherche donc à vendre sur rebond avec pour objectif 1140 puis 1090 en extension. Il faudrait passer maintenant au dessus de 1242 pour neutraliser la tendance baissière en cours. Je passe maintenant acheteur au dessus de Talents du Trading: Analyse de marchés semaine 2 6

7 Publications économiques : Les chiffres à surveiller pour la semaine à venir : Ø Lundi 3 Novembre 2014 : 09H50 Indice PMI manuf. France Octobre 47,30 48,80 MOYENNE 09H55 Indice PMI manuf. Allemagne Octobre 51,80 49,90 MOYENNE 10H00 Indice PMI manuf. Europe Octobre 50,70 50,30 MOYENNE 16H00 Dépense de USA Septembre 0,70% - 0,80% MOYENNE construction 16H00 Indice ISM manuf. USA Octobre 56,20 56,60 HAUTE Ø Mardi4 Novembre 2014 : 02H35 Indice PMI manuf. Japon Octobre 51,7 MOYENNE 14H30 Balance commerciale USA Septembre - 40,10B - 40,10B HAUTE 16H00 Commande industrielle USA Septembre - 0,50% - 10,10% MOYENNE Ø Mercredi 5 Novembre 2014 : 09H50 Indice PMI serv. France Octobre 48,10 48,40 MOYENNE 09H55 Indice PMI serv. Allemagne Octobre 54,80 55,70 MOYENNE 10H00 Indice PMI serv. Europe Octobre 52,40 52,40 MOYENNE 11H00 Vente au détail Europe Septembre - 0,80% 1,20% HAUTE 14H15 Indice emploi USA Octobre MOYENNE ADP 16H00 Indice ISM serv. USA Octobre 58,00 58,60 HAUTE Talents du Trading: Analyse de marchés semaine 2 7

8 Ø Jeudi 6 Novembre 2014 : 00H55 Compte rendu Japon Octobre HAUTE politique monétaire 08H00 Commande indust. Allemagne Septembre 2,30% - 5,70% MOYENNE 10H30 Production indust. Royaume- Septembre 0,40% HAUTE Uni 13H00 Décision politique Royaume- Novembre 0,50% 0,50% HAUTE monétaire Uni 13H45 Décision politique Europe Novembre 0,05% 0,05% HAUTE monétaire 14H30 Discours M. Draghi Europe Novembre HAUTE 14H30 Inscription chômage USA Semaine MOYENNE Ø Vendredi 7 Novembre 2014 : 08H00 Balance Allemagne Septembre 18,50B 17,50B HAUTE commerciale 08H00 Production indust. Allemagne Septembre 2,0% - 4,0% HAUTE 08H45 Balance France Septembre - 5,90-5,78 HAUTE commerciale 08H45 Production indust. France Septembre - 0,20% HAUTE 14H30 Création d emploi USA Octobre HAUTE 14H30 Taux de chômage USA Octobre 5,90% 5,90% MOYENNE Talents du Trading: Analyse de marchés semaine 2 8