Niveau : Master II. Spécialité : Administration des Entreprises

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1 Niveau : Master II Spécialité : Administration des Entreprises IAE - SUPTEM : 2010/2011 1

2 Sommaire Que l on soit en France, en Amérique ou en Afrique, qui n a jamais entendu parler du groupe l Oréal? Qui peut prétendre ne s être jamais servis d un produit L Oréal? Quasiment personne... En effet, aujourd hui, par l intermédiaire de ces marques, le groupe est partout. L Oréal en quelques chiffres, c est... 1er groupe cosmétique mondial 100 ans d expérience en cosmétique 5 métiers phares : Soin du cheveu, Coloration, Soin de la Peau, Maquillage, Parfum Distribuées dans 130 pays (voir annexe 1) Le groupe possède 16 centres de recherche dans le monde 17 milliards de chiffre d affaires consolidé 560 millions d euros investi en R&D employés dans 58 pays 4,7 milliards de produits fabriqués chaque année Mais aujourd hui une question se pose, comment un groupe comme l Oréal peut-il maintenir une telle croissance de valeur boursière, de chiffre d affaires et de bénéfices quand la concurrence sur le marché s'intensifie avec notamment l'apparition de nouvelles marques? Donc l objectif de notre plan marketing est d assurer une amélioration continue, et un allongement de l espérance de vie de cette entreprise, pour cela il faut s adresser aux pays récemment convertis à l économie de marché, ce qui nous mènent à penser aux pays d Asie. 2

3 Table of contents Sommaire Audit SWOT SLEPT. 2. Objectif.. 3. Stratégie Andsoff 3.2. PORTER SCP.. marché 3.4. Entrée en 3.3. SCP marché 3.4. Entrée en 3.5. Stratégie globale de l oréal 4. Tactique Produit Prix.. Communication

4 4.4. Distribution.. 5. Mise en œuvre 5.1. BCG Budget 5.3. GANTT.. Bibliographie Annexe.. 1. Audit : 1.1. SWOT : Diagnostic interne : FORCES FAIBLESSES POSITION SUR LE MARCHE Leader mondial des produits cosmétiques Croissance positive du CA de L Oréal et supérieure à celle du secteur Parts de Marché abondantes Forte présence de son concurrent principal Procter & Gamble qui est numéro deux mondial juste derrière L Oréal Les concurrents s étendent pour gagner des parts de marché NOTORIETE ET IMAGE Marque dynamique qui innove constamment pour répondre aux besoins du consommateur. Marque internationale à forte reconnaissance Confiance des consommateurs car image de qualité et de sécurité Publicités souvent similaires, et l apparition de stars dans leur campagne publicité pourrait être modifiée en faisant apparaître des femmes ordinaires. Les coûts pour générer une telle notoriété et image sont très élevés. Notoriété quasi-nulle des ans 4

5 RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT Leader en recherche cosmétique Capacité à renouveler les produits Investissement très important pour l innovation Innovation constante Possède une équipe de nombreux chercheurs S adapte aux différents besoins (peau, cheveux ) PRODUCTION L innovation peut parfois coûter extrêmement chère Importante capacité de production, plusieurs sites présents dans le monde entier Savoir-faire acquis Bon rendement des machines de production Augmentation du CA de +8.7% en 2006 FINANCES Amélioration graduelle des effets de change Potentiel de croissance du CA important Le packaging reste malgré tout plus coûteux que la fabrication du produit (contenu) GESTION DES RESSOURCES HUMAINES Dettes de plus en plus importantes au fil des années Frais de recherche et développement des plus en plus élevés Motivation du personnel Les salaires sont très attractifs Personnel très qualifié Le prix l Oréal-Unesco, qui promeut les femmes de science Risque de difficultés dans la gestion du personnel (car l effectif est très important) Des éventuelles difficultés d'organisation des plannings Risque de distorsion et de déperdition de l information GAMME 5

6 Gamme large et profonde. Gamme cohérente : complémentarité des produits Gamme adaptée à toutes les origines, tout type de peur, cheveux, etc Plusieurs gammes, en partant des produits grands publics, produits professionnels mais bien évidement il y a aussi les produits de luxe PRODUITS Risque de dispersion par diversification trop importante Quasi inexistante chez les jeunes de ans Forte exigence dans le choix des matières premières, fournisseurs, employés= signe de qualité (être à l écoute des consommateurs) Innovations adaptées aux besoins évolutifs des consommateurs Innovation en praticité Produits adaptés à tous Produit innovant et de qualité qui justifie son prix Distinction difficile sur les crèmes anti rides. Saisonnalité des mascaras waterproof et des crèmes solaires COMMUNICATION Intensive Présence sur tous les types de médias Forte présence médiatique nombreux spots télévisés principalement sur les produits vendu en grande distribution Apparition de stars dans leur campagne publicitaire RELATIONS PUBLIQUES Les progrès réalisés ont permis à L'Oréal d'arrêter, dès 1989, 6

7 tout recours à l'animal dans l'évaluation de ses produits. Le parrainage s'inscrit dans la durée: il augmente significativement la notoriété et l'image d'une entreprise telle que L OREAL DISTRIBUTION Présence sur tous les réseaux de distribution (GMS, parfumeries, coiffeurs, Internet, etc ) Référencement très important Position dominante face aux distributeurs Dans les GMS les produits sont disposés dans les rayons «soins et beauté», mais les vendeurs, ne sont pas formés pour répondre aux différentes incertitudes liées à l utilisation du produit. Les gens veulent être conseiller surtout pour l achat d une crème. Risque de cannibalisation Diagnostic externe OPPORTUNITES MENACES MARCHE Marché en forte croissance Chiffre d affaires en augmentation constante Les filles se maquillent de plus en plus tôt : marché à exploiter Augmentation du nombre de senior : marché à exploiter notamment dans les crèmes anti rides Augmentation du nombre de femmes actives : besoin d accomplissement de soi. les gens se consacrent de plus en plus de temps pour leur bienêtre Augmentation du nombre Paysage très concurrentiel Segmentation de plus en plus grande Maladies de la peau en augmentation Marques nationales en léger recul, au profit des MDD. 7

8 de célibataires : besoin de séduire et de plaire pour rencontrer quelqu un. Ouverture de frontières et les baisses des droits de douanes. CONCURRENCE Large gamme de produits, de quoi faire face à la concurrence Forte présence concurrentielle Les MDD sont très présentes sur tous les segments Arrivée de nombreux concurrents qui fabriquent des produits sains pour le corps Toutes les entreprises recherchent le meilleur produit innovant et rêve d avoir trouver le «produit innovant» PRODUIT Evolution des envies des consommateurs donc possibilité de déclinaison des produits (composants des produits, praticité ) Une création constante de nouveaux produits. Profiter de la marque en tant que gage de qualité Création de produits solutions et pratique (2 en 1) notamment pour les shampoings après shampooings et crèmes. RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT Evolution constante des produits Fortes saisonnalité des produits solaire mascaras waterproof Différentiation difficile : innovation rapidement copié par la concurrence Consommateurs recherchent ce qu il y a plus de sains pour son corps et sa santé : marché en pleine explosion Souci de qualité Développement des packagings pratiques et innovants. Grande possibilité d innovation du fait de l évolution des envies des consommateurs Nécessité de suivi constant des innovations pour rester actuel Différences de budgets attribués pour la recherche et le développement et la publicité 8

9 DEMANDE La clientèle doit disposé d un bon pouvoir d achat Augmentation des budgets familiaux alloués aux produits de cosmétiques car ils sont rentrés dans les moeurs Recherche constante en terme produit : d innovation, de qualité Segmentation selon l âge, le style de vie, les attentes, les envies, la saison, les besoins, les comportements Recherche de produits pratiques, innovants et faciles à utiliser. Les seniors sont les plus demandeurs de produits efficaces Consommateurs méfiants et exigeants concernant les nouveaux produits et leurs compositions, leurs qualités Forte influence et pression des organisations de consommateurs (classification des meilleurs produits) Les seniors constituent une cible pas toujours facile à convaincre Importance du prix dans le processus d'achat COMMUNICATION Forte présence médiatique Transparence Qualité, santé et innovation sont primordiaux pour attirer de nouveau consommateur Le packaging est un moyen judicieux pour véhiculer les caractéristiques du produit (code couleurs, formes, degré d innovation Le packaging est un support d informations Impact important sur les jeunes filles «Lolita» : publicité, packaging et tous autres moyens de communication. Groupe est celui où la présence de stars dans les campagnes de publicité est prédominante Primordial sur ce type de marché : il faut communiquer davantage que les concurrents pour justifier de sa performance Forte promesse de Head and Shoulders sur les bienfaits des produits. 9

10 DISTRIBUTION Les grandes marques sont les plus compétitives face aux exigences des distributeurs et disposent d une position forte Les produits cosmétiques se vendent de plus en plus en GMS, car la ménagère trouve tous les produits dont elle a besoin PROMOTION MDD en forte augmentation Stimule l achat de grandes marques Une très bonne promotion des produits grâce à la publicité Bons de réduction, lots, gratuité, sont propice à l acte d achat des grandes marques Risque de cannibalisation de certains produits Les bons de réductions sont un moyen de faire face à la concurrence 1.2. L analyse PESTEL : Politique : L entreprise utilise la politique de diversité dans ses collaborateurs, clients, et fournisseurs. Economique : Elle s adapte au pouvoir d achat de chaque pays, c est pour cela qu on remarque que certains produits sont présents dans des régions plus que dans d autres. 10

11 Social :.L entreprise respecte les différences religieuses, ethniques et culturelles..elle a à l intérieur des collaborateurs de culture et d origines différentes.. Elle pénètre des marchés différents, par exemple les musulmans, elle tient en compte des handicaps qu elle peut avoir( tels que l analphabétisme), donc elle s adapte ses produits en favorisant plus le visuel : le logo et le code couleur Technologique : L innovation dans les produits, dans les méthodes de recherche et de fabrication. Ecologique : L entreprise travaille avec la chimie fine afin d offrir aux consommateurs des produits plus performants, et plus écologiques en utilisant les dernières découvertes scientifiques. Légal : Le respecte et l existence de certaines lois de protection des consommateurs 2. Objectifs : L entreprise l Oréal doit : - rester innovante et performante pour que la marque reste un gage de qualité. - diversifier son offre pour répondre à chaque type de consommateur. 11

12 - informer le consommateur pour qu il gagne en confiance et se fidélise à la marque. - renforcer son image afin d être crédible continuellement. - faire continuellement des études de la demande et du marché. 3. Stratégie : 3.1. Andsoff : Produit Ancien Nouveau Marché Ancien Spécialisation(1) Diversification du produit(3) Nouveau Diversification du Diversification marché(2) totale(4) (1)Comment peut on pénétrer le marché? Pour fidéliser ses clients, l Oréal a diminué les prix, et offre une large gamme de produits touchant un public varié.. Elle a donc personnalisé les offres pour chaque sphère sociale : les femmes, les hommes, les adolescents, les seniors avec des gammes spécifiques pour chaque clientèle (2) Comment augmenter ses ventes en introduisant ses produits actuels sur de nouveaux marchés? C est grâce à la Stratégie d internationalisation : Le groupe lance ses produits dans quasiment toutes les régions du monde en suivant une logique spécifique. En effet, il diversifie l'origine culturelle de ses marques pour s adapter à toutes les origines. (3) Comment accroître ses ventes en lançant de nouveaux produits sur ses marchés actuels? 12

13 C est en utilisant une stratégie de communication intensive. L'image de l Oréal est préservée par la publicité, domaine pour lequel L'Oréal consacre une partie importante de son chiffre d'affaires. Pour sensibiliser les consommateurs, il utilise des médias à forte audience (presse, télévision..). (4) Comment se lancer dans de nouvelles activités sur de nouvelles marchés? C est en utilisant une Stratégie d internationalisation : Le groupe lance ses produits dans quasiment toutes les régions du monde en suivant une logique spécifique. En effet, il diversifie l'origine culturelle de ses marques pour s adapter à toutes les origines. L Oréal s'implante aussi à l'étranger en rachetant des marques étrangères à forte notoriété. Ceci permet de lui faciliter l entrée sur le marché, avec une notoriété déjà faite Les 5 (+1) forces de Porter : _ La menace des nouveaux entrants : La différenciation des produits et la force du «capital marque» entraînent une fidélité élevée de la part des acheteurs qui sont peu sensibles à la nouveauté _ La menace des produits de substitution : Les cosmétiques végétaux pourront substituer certains cosmétiques que l on trouve sur le marché. _ Le pouvoir de négociation des clients : Il existe deux types de clients : -les distributeurs : pour les entreprises à forte notoriété comme l Oréal, le pouvoir des distributeurs est faible -les clients finaux : les coûts de changement de fournisseur sont faibles pour les clients ; ils peuvent passer d une marque à une autre à tout moment. 13

14 _ Le pouvoir de négociation des fournisseurs : Chez les fabricants de cosmétique, la matière première est un élément fondamental de leur production. Si les fournisseurs refusent de les approvisionner, cela peut engendrer des ruptures de production, et donc de grosses pertes financières. _ La menace des entreprises présentes sur le secteur : Dans le secteur des cosmétiques grand public, la majorité des entreprises pratiquent une politique de prix agressive. Pour un produit ayant les mêmes caractéristiques, la majorité des entreprises vendront ce produit au même prix _ Le pouvoir de l Etat : L Etat réglemente de façon très stricte l ensemble du secteur cosmétique. Elle peut interdire à tout moment la vente d un produit qu il jugerait suspect et dangereux pour ces citoyens SCP : Segmentation : Au niveau des produits, le marché des cosmétiques est réparti en cinq grands métiers : le soin de la peau, les produits capillaires, le maquillage, les parfums et les produits detoilette. Ciblage : La cible principale est la femme. Les cibles secondaires sont les adolescentes et les hommes. Les adolescentes se maquillant de plus en plus tôt, l Oréal répond à leurs besoins avec les marques Maybelline NY et le Club des Créateurs Beauté. Plus en plus d hommes prennent soin d eux, c est pour quoi l Oréal a crée une gamme de soins spécifiques à leurs besoins. 14

15 Cœur de cible par domaine Segments Parfumeries Maquillage entré de gammes Maquillage haute gamme Soin du corps entré de gamme Soin du corps haut de gamme Soins des cheveux Cibles Hommes, Femmes,et les adolescentes Les adolescentes et les femmes avec un pouvoir d achat modéré Femmes à partir de 25 ans avec un pouvoir d achat considérable Ayant un pouvoir d achat modéré. Les femmes de plus de 25 ans, les adolescentes et les jeunes femmes Hommes (avec la marque Lancôme) et les femmes (avec les marques Shu-uemura, Biotherm, Kiehl s et Lancôme) Hommes, femmes, les adolescentes et pour les femmes africaines Positionnement : Il s agit du marché hygiène-beauté. L Oréal leader sur ce marché. C est un marché en forte augmentation et très concurrencé.. Quant au niveau des maquillages, on trouve les mascaras les rouges à lèvres et les fonds de teints Entrée en marché : L ambition est de pouvoir «répondre à la quête de beauté et de bien-être des femmes et des hommes du monde entier», c est pour cela que l Oréal vise conquérir de nouveaux marchés tels que la Chine. Quelle est la situation politique nationale et internationale de la chine? C était une république populaire gouvernée par un congrès autoritaire, communiste et socialiste. La situation politique internationale : 15

16 Officiellement pays communiste, la République populaire de Chine maintient des relations diplomatiques avec la plupart des pays du monde. Quel est le régime en place? Favorise t-il le développement économique? Le gouvernement chinois a réformé en profondeur l'économie du pays, la faisant passer d'une économie planifiée à un «socialisme de marché» 3.5. Stratégie globale de l oréal : Concernant la Stratégie Globale du groupe L'Oréal, on remarque cinq points importants qui lui permettent d'être efficace et reconnu comme leader mondial dans le secteur des cosmétiques : - Stratégie d innovation constante. L'innovation technologique est très importante pour L Oréal. La recherche de nouveaux procédés permettant aux produits cosmétiques d'être plus performants. Chaque année, l innovation s observe chez L Oréal par le lancement de nouveaux produits dans chaque gamme, voire même de nouvelles gammes. - Une stratégie de communication intensive. L'image de l Oréal est préservée par la publicité, domaine pour lequel L'Oréal consacre une partie importante de son chiffre d'affaires. Pour sensibiliser les consommateurs, il utilise des médias à forte audience (presse, télévision..). L'Oréal communique sur ses produits mais également beaucoup sur sa marque. C est en partie grâce au développement de cette notoriété de marque que le groupe est aujourd hui le leader incontesté sur le marché des cosmétiques. - La concentration de ses activités. Le groupe a recentré ses activités. La concentration de L'Oréal sur l'activité des cosmétiques est particulièrement appropriée aux évolutions de la société puisque la population se soucie de plus en plus de son apparence et de son bien-être. 16

17 - Stratégie d internationalisation : Le groupe lance ses produits dans quasiment toutes les régions du monde en suivant une logique spécifique. En effet, il diversifie l'origine culturelle de ses marques pour s adapter à toutes les origines. 4. Tactique : 4.1. Produit répartition Répartition sectorielle Caractéristique Division du produit produits profession nels s étend aux coiffeurs du Produits adresses monde entier. Ses uniquement aux produits sont utilisés professionnels des mais aussi vendus dans cheveux et des soins les salons, où les clientes et les clients bénéficient de la peau du savoir-faire et des (coiffeurs/instituts) conseils d un professionnel. Sa gamme diversifiée de Prix légèrement produits performants et supérieurs aux innovants répond aux produits grand public exigences des salons de coiffure en matière de coloration des cheveux, de forme durable et de Démarchage auprès soins des cheveux des professionnels par les fournisseurs L Oréal Professionnel : Mairet, Maji- Contrast, Maji Blond, Luo Color, Diacolor, Série, expert, Tecni.Art, Dulcia Tonica. Kérastase: Nutritive, Spécifique, Résistance, Dermo Calm, Soleil. Matrix: Socolor Beauty, Vlight, Redlights, Colorsmart, Sleek Look, Trix Miziani Redken 17

18 produits grand public commercialise ses produits dans les circuits de grande distribution. Son portefeuille de marques complémentaires permet de développer des produits répondant aux attentes de chacun. Ses produits combinent haute technologie et forte valeur ajoutée, à un prix accessible au plus grand nombre de consommateurs Produits de beauté et de soins, adresses a tous les types de publics, secteurs segmentes en fonction de critères d âges, de type de peaux, type de cheveux. Divers prix afin que les produits soient accessibles a tous, ils augmentent en fonction des gammes mais restent inferieurs aux 3 catégories de produits du groupe. Communication par TV, presse écrite, affichage et utilisation de célébrités, slogan accrocheur dans le but de mettre le consommateur en valeur et l amener à se comparer positivement a des icônes de beauté reconnues (mannequins, acteurs, chanteurs). L Oreal Paris: Elseve, Elnett, Studioline, Preference, Excellence, Open color, Feria, Plenitude, L Oreal Perfection. Garnier: Fructis, Ultra Doux, Nutrisse, Lumia, Belle color, Synergie, Ambre Solaire. Maybelline New York Club Des Créateurs De Beauté SoftSheen-Carson Miss Ylang Colorama Gemey Yue-Sai Jade Dop Mixa Narta. produits de luxe dispose d un Produits de beauté pour portefeuille de tous types de peaux. marques prestigieuses, dont les produits sont Distribution dans les commercialisés dans la grands magasins distribution sélective : spécialises (parfumeries). grands magasins, parfumeries, et Prix plus élevés par boutiques en propre. rapport aux Les marques de la cosmétiques actives. Division développent des produits «haut de Communication par gamme» incorporant affiches, presse écrite les innovations de la et audiovisuelle avec recherche de L Oréal. utilisation de célébrités Les clientes et les clients bénéficient sur les points de vente de pour certains produits, communication autour du prestige. conseils personnalisés leur permettant de Cacharel Biotherm Lancôme Paloma Picasso Helena Rubinstein Giorgio Armani Ralph Laurent Guy Larache Kiehl s Shu Uemara Victor & Rolf Diesel 18

19 choisir les produits les mieux adaptés à leurs besoins cosmétiqu e active propose des soins dermocosmétiques vendus en pharmacie et parapharmacies. Le Département Cosmétique Active élabore des produits garantissant aux consommateurs sécurité et efficacité. Produit pour peaux sensibles Prix adorables pour le consommateur moyen Communication par affiches et presse écrite, sur les bienfaits des molécules actives justifiant le prix. Vichy La Roche Posay Innévo Skinceuticals Sanoflore 4.2. Prix : corps) Justification de l innovation et de la qualité Bonne rapport qualité prix Concurrence avec les MDD en hausse (pour l hygiène du 4.3. Distribution : Les hypermarchés et supermarchés :Le concept des hyper et supermarchés est de réunir sous le même toit tous les besoins qu ils soient alimentaires ou non, c est donc un endroit qui réunit un grand nombre de consommateurs. Une grande marque telle que l Oréal se doit de distribuer ses produits dans ce type de canal de distribution. Les boutiques spécialisées :Il existe des boutiques spécialisées dans les cosmétiques. Celles ci sont Yves Rocher ou The Body Shop. 19

20 Les salons de coiffure Les pharmacies et parapharmacie 4.4. Communication : Il y a 2 types de communication utilisés par l oréal : *Communication média : TV (Spots publicitaires intégrant des hommes connus Spots publicitaires intégrant des stars), presse (Presse nationale, presse spécialisée, presse internationale) *Communication hors média : Sponsoring (L Oréal est partenaire de plusieurs évènements, par exemple : «Pour les femmes et la science»), et publicité sur le lieu de vente. 5. Mise en œuvre : 5.1. Matrice BCG : L Oréal dispose de 4 activités principales : les Produits Grand Public, les Produits Professionnels, la cosmétique active et les Produits de luxe. Pour déterminer l équilibre de son portefeuille d activités, nous allons réaliser la matrice BCG qui présentera la position concurrentielle du groupe en combinant deux critères quantitatifs : la part d marché relative de l entreprise sur son secteur d activité (Leader ou Suiveur) et le taux de croissance de l entreprise sur le marché des cosmétiques. Chiffres au premier semestre 2010 DAS Taux de croissance Part de marché relative CA A- Produits grand public 5,6% 4822,3 B- Produits professionnel 5,3% 1362,6 C- Produits de luxe 9,7% 2104 D- Cosmétique active 4,7% 773,1 20

21 Source : données sur le site de la marque Carte statégique : High 10% 9,7%.. C C Taux de croissan ce 5,6% 5,3% 4,7% Low 773,1 Low.A.A..A Interprétation Vache au lait Point mort. B. B. B. D. D D. D High 4822, ,6 Part de marche relative Le portefeuille d activités de L Oréal semble bien équilibré. En effet, l activité la plus rentable du groupe est les divisions «Produits luxe» et «Produits Grand Public», ses marques prestigieuses génèrent de fortes liquidités mais demandent des investissements également élevés. Ce sont des produits «stars», c est donc une activité profitable. Ses produits professionnels se placent dans la catégorie «Dilemme» ils nécessitent des investissements pour les transférés à la phase de vedette. Dilemm e 21

22 Les Cosmétiques active ils ont dans la phase de «point mort», donc soit pensé à les innovés soit à les abandonnés. 5.2 Budget Le succès de l 'Oréal est du à sa part de budget que le Groupe investit dans son département Recherche et Innovation, qui représente 3,3% de son chiffre d'affaires, un budget colossal. Ce département travaille en étroite relation avec le service Marketing dans le but de mettre au point des produits en parfaites harmonies avec leur image de marque mais aussi avec les attentes des consommateurs. Chiffre d affaire de l oréal en premier semestre de l année 2010, en considérant une augmentation de 8% par rapport à la même période de l année 2011, et une augmentation moyenne de 2% d une semestre à autre pour 2011 : Chiffre d'affaire Chiffre d'affaire prévisionnel semestre 1 semestr e 1 semestr e 2 semestr e 3 semest 4 Produits grand 52,00% 56,16% 57,28% 58,43% 59,60% public Produits 15,00% 16,20% 16,52% 16,77% 17,02% professionnel Produits de luxe 24,70% 26,68% 27,21% 27,62% 28,03% Cosmétique active 7,80% 8,42% 8,59% 8,72% 8,85% Budget marketing consacré par l oréal pour faire face a sa politique marketing, et ses recherche et innovation : 22

23 Produits grand public Produits professionnel Produits de luxe Cosmétique active Semes tre 1 Budg et en % Budget prévisionnel Marketing Semes tre 2 Budg et en % Semes tre 3 Budg et en % Semes tre 4 Budg et en % 56,16% 1,85% 57,28% 1,89% 58,43% 1,93% 59,60% 1,97% 16,20% 0,53% 16,52% 0,55% 16,77% 0,55% 17,02% 0,56% 26,68% 0,88% 27,21% 0,90% 27,62% 0,91% 28,03% 0,93% 8,42% 0,28% 8,59% 0,28% 8,72% 0,29% 8,85% 0,29% 5.3 Gantt 4. Bibliographie Site officiel du groupe Encyclopédie en ligne Site dédié au e-marketing 23

24 Site de l université de Pau Livre «Mercator», 8ème édition, Editions Dunod, Livre «Strategor», Editions Dunod, Annexe Annexe 1 : Annexe 2 : 24

25 25 Annexe 2 :

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