Global Real Estate Switzerland UBS (CH) Property Fund Direct Residential

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1 Real estate investment management Edition Suisse Global Real Estate Switzerland UBS (CH) Property Fund Direct Residential Elvire Massacand, Fund Manager 24 janvier 2013

2 Global Real Estate Switzerland Ecoute du client, transparence et vision à long terme 8 produits de placement indirect dans l'immobilier 5 fonds cotés; UBS «Sima», le plus grand fonds immobilier en Suisse 1 fonds pour les investisseurs qualifié (non-coté) 2 fondations de placement Solutions adaptées au marché et aux clients pour les immeubles et les projets immobiliers Développements, achats / ventes, apports en nature, «James», PPP, etc. Volume de placement: env mrd de CHF 1. environ 60 mrd CHF 1 dans le monde (n 1 au niveau mondial 2 ) environ 900 immeubles en Suisse env dans le monde Volume des constructions de près de 350 mio. de CHF par an Portefeuille actuel de nouvelles constructions: près de 800 mio. de CHF 1 Dates par Sur la base de Pensions& Investments annual survey of the largest real estate managers 2012; Données au 30 juin 2012, sur la base d équité sous management c exclure effet de levier et sécurités de real estate 1

3 Global Real Estate Switzerland Les produits immobiliers Fonds cotés UBS (CH) Property Fund Direct Residential UBS (CH) Property Fund Léman Residential «Foncipars» UBS (CH) Property Fund Swiss Residential «Anfos» UBS (CH) Property Fund Swiss Commercial «Swissreal» UBS (CH) Property Fund Swiss Mixed «Sima» Fonds pour les investisseurs UBS (CH) lifiéproperty Fund Direct Urban Fondations de placement UBS Foundation (AST-IS) «Immobilien Schweiz» UBS Foundation (AST-KIS) «Kommerzielle Immobilien Schweiz» Total Portefeuille Change pourcentage annuel (%) prépondérants Immeubles mixtes dans toute AuM (mio CHF) Immeubles d'habitation en Suisse alémanique Immeubles d'habitation en Suisse romande Immeubles d'habitation en suisse alémanique 1'547 1'622 1'685 1'813 1'882 Immeubles commerciaux dans toute la Suisse 1'036 1'112 1'142 1'291 1'300 Immeubles mixtes dans toute la Suisse 5'133 5'483 5'743 6'360 6'483 la Suisse 51 Immeubles mixtes dans toute la Suisse 885 1'015 1'129 1'272 1'410 Immeubles commerciaux dans toute la Suisse '548 10'308 10'937 12'144 12' UBS Direct Residential, UBS «Sima», UBS «Foncipars» und UBS «Swissreal» par ; UBS «Anfos» par ; AST-IS und AST-KIS par ; UBS Direct Urban par

4 SXI Real Estate Funds Index SXI Real Estate Funds Index as of 28 December 2012 Name Market cap. Weight Sector Region Price NAV Premium Div. Yield Perf. Perf. Perf. Perf. in CHF mn. to NAV YTD YR UBS SWISS SIMA 6, Mixed Mixed % 3.26% CS REF SIAT 2, Residential Mixed % 3.17% CS REF LIVING PLUS 2, Residential Mixed % 2.54% UBS SWISS ANFOS 1, Residential German-Speaking Ch % 3.22% CS REF INTERSWISS 1, Commercial Zurich Region % 3.96% SWISSCANTO IFCA 1, Residential Mixed % 2.98% CS REF PROPERTY PLUS 1, Commercial Zurich Region % 2.85% IMMOFONDS 1, Residential German-Speaking Ch % 3.34% UBS SW SWISSREAL 1, Commercial Mixed % 3.72% SCHRODER IMMOPLUS 1, Commercial Mixed % 1.58% CS REF HOSPITALITY Commercial Mixed % 0.78% FIR Residential Vaud % 2.58% LA FONCIERE Residential Geneva / Vaud % 2.44% SOLVL 61 PRT Residential Geneva / Vaud % 2.32% UBS FONCIPARS Residential Geneva / Vaud % 3.04% BONHOTE IMMOBILIER Residential Geneva / Vaud % 2.27% SWISSINVEST REAL Residential German-Speaking Ch % 3.22% Immo Helvetic Residential Berne Region % 3.20% PROCIMMO Commercial Vaud % 3.19% UBS DIRECT RES Residential German-Speaking Ch % 2.45% Rothschild RE Swiss Residential Mixed % 0.00% REALSTONE Residential Mixed % 2.87% PATRIMONIUM CH RE Residential Geneva / Vaud % 2.31% Rothschild REHelvetia Commercial Geneva / Vaud % 0.00% 9.70 RESIDENTIA Residential Ticino , % 0.76% TOTAL 28, Average 24.7% 2.86% Notes: Market capitalisation, weightings and prices based on SIX data. NAV according to the latest company statement, adjusted for the dividends. Mixed means portfolio consists of more than one sector. Region and sector classification as well as Premium and Dividend Yield calculation done by UBS Global Asset Management based on financial year statements. Performance is Total Return based on Factset data. * Rothschild RE Helvetia is in the index since 9/5/2012, CS REF Hospitality is in the index since 1/11/2012 Past performance is no guarantee for future results. 3

5 Evolution de la valeur de marché et principaux Milestones Volume de placement en CHF (mio.) Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Période Nov. 28, 2006 Lancement de UBS Direct Residential Plus Source: UBS Global Asset Management, Global Real Estate Switzerland Fonds immobilier fermé réservé aux investisseurs qualifiés Oct. 28, 2010 Fonds immobilier coté Listing au SIX Swiss Exchange, Changement de nom en UBS Direct Residential Changement dans le réglement du fonds Oct/Nov 2012 Augmentation de capital CHF ca. 107 Mio. 4

6 UBS Direct Residential bref aperçu au Fonds immobilier effectuant des placements directs dans des immeubles suisses. Concentration géographique sur les agglomérations en Suisse alémanique. Investissements axés sur les immeubles résidentiels dont la valeur présente un potentiel haussier. Année de fondation 2006 Fortune nette du fonds 310 mio. CHF Nombre de biens immobiliers 50 Valeur vénale 409 mio. CHF Usage Revenus locatifs 20.1 mio. CHF Immeubles d'habitation 69% Taux de perte de loyer 5.3% Immeubles à usage mixte 18% Taux d'endettement 23.6% Immeubles à usage commercial 1% Rendement de placement 5.1% Terrains à bâtir / Immeubles en construction 12% Performance -12.4% Localisation des biens Canton de Zurich 24% Canton d'argovie 24% Canton de Berne 20% Canton de St. Galle 11% Canton de Bâle-Ville / Bâle-Campagne 7% Ces chiffres se réfèrent au passé. La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs. La performance indiquée ne tient pas compte des commissions et frais de souscription ou de rachat des parts. 5

7 UBS Direct Residential - Highlights Projet de développement Dietikon, «Zedernhof» Volume de placement env. 30 mio. CHF 49 appartements, 304 m 2 de surfaces de bureaux, 718 m 2 de surfaces commerciales Emménagement, le 1 er août 2012 Acquisition Schöftland, Feldmatt Volume de placement env. 21 mio. CHF 53 appartements et 88 places de parc Fin des travaux planifiée pour le printemps 2013 Acquisition Rheinfelden (AG), Pappelnweg Volume de placement env. 14 mio. CHF 35 appartements et 35 places de parc Fin des travaux en novembre

8 Comparaison entre UBS Direct Residential et son Benchmark UBS (CH) Property Fund - Direct Residential SXI Real Estate Funds TR Performance indexée en CHF Performance en % au Name ans Ø p.a. 3 ans Direct Resid BM n.a. n.a. n.a Du au , évolution de la valeur nette d'inventaire; à partir du , performance boursière conforme à la SFA après cotation. Source: UBS Global Asset Management/Datastream Données: à fin décembre 2012 Ces chiffres se réfèrent au passé. La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs. La performance indiquée ne tient pas compte des commissions et frais de souscription ou de rachat des parts. 7

9 UBS Direct Residential quels sont les arguments? Produit Fonds immobilier coté à la bourse suisse avec les immeubles en détention directe Dividende exonéré d impôts pour les investisseurs suisses ayant leur domicile en Suisse Rendements attrayants sur la distribution et les placements Portfolio Des immeubles résidentiels attrayants dans toute la Suisse alémanique Rendement stable du portefeuille Croissance grâce à des acquisitions de projets et d immeubles Potentiel de développement du portefeuille à travers la rénovation et la densification Management 70 années d expérience avec des solutions immobilières innovantes Gestion orientée vers la clientèle, transparente et innovatrice Des équipes expérimentées et multidisciplinaires Gestion active du portefeuille 8

10 Aktives Management l assainissement chez Direct Residential Création de valeur par des assainissements sur-mesure Wertschöpfung 21% CHF in Mio % Basel Dornacherstrasse Binningen Kronenweg Obergösgen Oltnerstrasse Aarau Goldernstrasse 28/ 32 Sanierungen insgesamt 0.0 Investition in CHF Mio. VW Zunahme in CHF Mio. Total Return 5 J. in % Ces chiffres se réfèrent au passé. La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs Source: UBS Global Asset Management, Global Real Estate Le rendement total moyen pour tous les assainissements effectués à ce jour se monte à 12.6% 9

11 Management actif exemple: Binningen, Kronenweg Rénovation à Binningen, Kronenweg Avant rénovation Facts and Figures: immeuble d habitations 14 logements revenus locatifs bruts après rénovation: env Mio; + 34% d augmentation volume d investissement env. CHF 1.6 Mio. Evolution de la valeur de l objet / Total Return sur 5 ans: Après rénovation Activités: assainissement intérieur et extérieur extension de l utilisation/ jardin d hiver amélioration énergétique CECB: de la catégorie énergétique F à C amélioration de la structure des locataires réduction du taux de vacance 5'000'000 4'000'000 3'000'000 2'000'000 1'000' Jahres-Schnitt Verkehrswert in CHF Mio. Total Return in % (20) (40) Ces chiffres se réfèrent au passé. La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs Source: UBS Global Asset Management, Global Real Estate 10

12 Les agglomérations Pourquoi sont-elles si attractives? En réponse à la saturation des grandes villes: certains immeubles de choix situés dans les agglomérations mais en dehors des centres saturés demeurent pour un grand nombre de locataires tendanciellement plus attractifs en raison d un bon rapport qualité-prix. La croissance de la population est supérieure à la moyenne Elles demeurent une force d attraction pour les employeurs et les habitants Les pendulaires restent à l intérieur d une même agglomération: les gens souhaitent habiter dans la région où ils travaillent. Les infrastructures de transport sont satisfaisantes Les régions non urbaines et les régions mal connectées se vident peu à peu. 11

13 Les projets d agglomération assure une croissance qualitative Planification coordonnée de l urbanisation, du paysage et des transports dans les espaces urbains Les projets d agglomération Transport et Urbanisation Agglomération selon BFS Projets d agglomération révisés 2ème génération Nouveaux projets d agglomération 2ème génération Agglomération = groupement d au minimum habitants, grâce à la réunion des territoires de plusieurs communes adjacentes. Croissance de la population et densité supérieures à la moyenne (définition détaillée: Schuler Martin, Joye Dominique, Dessemontet Pierre; Eidgenössische Volkszählung Die Raumgliederungen der Schweiz, BFS, Neuenburg 2005) Source: ARE August 2012; UBS Global Asset Management, Global Real Estate Research Switzerland 12

14 Perspectives de croissance intactes grâce aux réserves de terrains à bâtir. Les communes d agglomération recèlent un potentiel de croissance d env. 21% ( personnes) Potentiel de croissance Les agglomérations couvertes par Direct Residential sur la base des terrains à bâtir en réserve 25% 500'000 20% 400'000 15% 300'000 10% 200'000 5% 100'000 Centres grands Centres moyens Communes d agglomération 0% Potenzielles Bevölkerungswachstum in % (linke Skala) 0 Potenzielles Bevölkerungswachstum in Anzahl Personen (rechte Skala) Agglomération = groupement d au minimum habitants, grâce à la réunion des territoires de plusieurs communes adjacentes. Croissance de la population et densité supérieures à la moyenne (définition détaillée: Schuler Martin, Joye Dominique, Dessemontet Pierre; Eidgenössische Volkszählung Die Raumgliederungen der Schweiz, BFS, Neuenburg 2005) Source: BFS 2012; ARE 2007; UBS Global Asset Management, Global Real Estate Research Switzerland August 2012 Indication: calcul du potentiel de croissance par commune sur la base de terrains non construits situés en zone d habitation. La réserve de droits à bâtir ou un changement d utilisation sur des terrains déjà construits n ont pas été considérés. 13

15 Excellente desserte férroviaire et routière vers les centres La durée du trajet entre une commune d agglomération et son centre s élève en moyenne à 12 minutes Durée du trajet entre les communes d agglomération et leur centre von bis [in Minuten] Centres grands et moyens Agglomération = groupement d au minimum habitants, grâce à la réunion des territoires de plusieurs communes adjacentes. Croissance de la population et densité supérieures à la moyenne (définition détaillée: Schuler Martin, Joye Dominique, Dessemontet Pierre; Eidgenössische Volkszählung Die Raumgliederungen der Schweiz, BFS, Neuenburg 2005) Source: ARE 2008; UBS Global Asset Management, Global Real Estate Research Switzerland Indication: la durée de trajet se calcule à partir de la moyenne arithmétique des temps de trajet transport publique/ transport motorisé privé 14

16 Excellente desserte férroviaire et routière vers les grands centres Le temps de trajet entre une commune d agglomération et un grand centre urbain s élève en moyenne à 30 minutes. Durée du trajet entre les communes d agglomération et les grands centres von bis [in Minuten] Centres grands Agglomération = groupement d au minimum habitants, grâce à la réunion des territoires de plusieurs communes adjacentes. Croissance de la population et densité supérieures à la moyenne (définition détaillée: Schuler Martin, Joye Dominique, Dessemontet Pierre; Eidgenössische Volkszählung Die Raumgliederungen der Schweiz, BFS, Neuenburg 2005) Source: ARE 2008; UBS Global Asset Management, Global Real Estate Research Switzerland Indication: la durée de trajet se calcule à partir de la moyenne arithmétique des temps de trajet transport publique/ transport motorisé privé 15

17 Niveau des loyers attractif pour des logements situés dans les communes d agglomération Avantages compétitifs sur le marché des loyers par rapport aux grandes villes avec en plus un potentiel de hausse non négligeable Loyers offerts von bis [in CHF/m² p.a.] Agglomération = groupement d au minimum habitants, grâce à la réunion des territoires de plusieurs communes adjacentes. Croissance de la population et densité supérieures à la moyenne (définition détaillée: Schuler Martin, Joye Dominique, Dessemontet Pierre; Eidgenössische Volkszählung Die Raumgliederungen der Schweiz, BFS, Neuenburg 2005) Source: WuP 2Q 2012; UBS Global Asset Management, Global Real Estate Research Switzerland Indication: les loyers représentés correspondent à la valeur moyenne par commune 16

18 L accès au réseau des transports plus important que la fiscalité La qualité du logement et l accès au réseau des transports sont les principales raisons pour motiver un changement. Top 10 Gründe für Wohnortwechsel Wohnung ÖV-Erschliessung PW-Erschliessung Nähe DL-Angebot Nähe Arbeit/Ausbildung Umfeld Sicherheit Nähe Familie/Freunde Ruf Steuern Source: Umzügerbefragung Hochschule Luzern, August 2012 Indication: le graphique montre l importance relative de certains facteurs d habitation en rapport avec un changement de domicile dans une commune d agglomération 17

19 News - Augmentation de capital Swissreal Augmentation de capital prévue de l ordre de CHF 190 millions pour fin avril/début mai Type d'immeubles Localité Canton Adresse / Nom du projet Nature du projet Finalisation Volume en Mio CHF Centre de Congrès et Wellness Baden AG Trafo Acquisition T Centre Shopping Granges-Paccot FR Route d'englisberg Acquisition T Immeuble commercial Schlieren ZH Zürcherstrasse Acquisition T Immeubles commercials Bassersdorf / Geroldswil ZH Projekt «Cirrus» Acquisition T Immeuble commercial Pratteln BL Polygon Nouvelle construction T Immeuble d'habitation et commercial Lausanne VD La Sallaz Nouvelle consruction/ assainissement 2015 / Total 192 Source: Global Asset Management; Global Real Estate Switzerland 18

20 Informations UBS Real Estate Funds ( Nur für illustrative Zwecke 19

21 Contact Dr. Daniel Brüllmann, CFA Head of Wholesale Business Global Real Estate Switzerland Brunngässlein Basel Elvire Massacand Fund Manager Global Real Estate Switzerland Place St-François Lausanne

22 Disclaimer Les présentes informations sont fournies par UBS à titre commercial et indicatif. Fonds immobilier UBS de droit suisse. Les prospectus, les prospectus simplifiés, les statuts de la société ou le règlement de gestion ainsi que les rapports annuels et semestriels des fonds UBS peuvent être obtenus gratuitement auprès d'ubs SA, case postale, CH-4002 Bâle ou d'ubs Fund Management (Switzerland) SA, case postale, CH-4002 Bâle. Emission actuellement suspendue. Achat et vente de parts en Bourse. Seuls les institutions du 2e pilier et du pilier 3a domiciliées en Suisse et exonérées d impôt et les fonds de bienfaisance patronaux sont autorisés à investir dans les groupes de placement de la Fondation UBS pour l investissement du patrimoine d institutions de prévoyance (selon la LPP). Avant d investir dans un produit, veuillez lire le dernier prospectus en date avec la plus grande attention. Les parts des fonds UBS cités ici ne peuvent être ni proposées, ni vendues, ni livrées aux Etats-Unis. Les informations ciincluses ne constituent pas une invitation ou une offre à l achat ou à la vente de titres ou d instruments financiers apparentés. La performance passée ne saurait préjuger des résultats futurs. La performance représentée ne tient pas compte de commissions et de frais éventuels prélevés lors de la souscription et du rachat de parts. Les commissions et les frais peuvent influer négativement sur la performance. Si la monnaie d un instrument ou d un service financier est différente de votre devise de référence, les fluctuations de change peuvent entraîner une baisse ou une hausse du rendement. Le présent document a été établi indépendamment d objectifs de placement spécifiques ou futurs, d une situation financière ou fiscale particulière ou des besoins propres à un destinataire précis. Les informations et opinions exprimées dans ce document sont fournies par UBS sans aucune garantie; elles sont destinées à un usage personnel et à des fins informatives uniquement. Ce document contient des hypothèses qui constituent des anticipations et qui comprennent, de manière non exclusive, des hypothèses relatives au développement futur de nos affaires. Si ces anticipations représentent notre appréciation et nos prévisions relatives au développement futur de nos affaires, un certain nombre de risques, d incertitudes et d autres facteurs importants pourraient faire en sorte que l évolution et les résultats réels diffèrent matériellement de nos attentes. Source pour toutes les données et graphiques (en l absence d indication contraire): UBS Global Asset Management UBS Le symbole des clés et UBS font partie des marques protégées d'ubs. Tous droits réservés. 21