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Transcription

1 !"# $%!" $$%! $ & ' $% )$*&%! $"%!$&&$ %!% '+,-!.-/! Situation de la trésorerie d exploitation cvs) Selon les trésoriers des grandes entreprises, la situation de la trésorerie d exploitation est redevenue normale après 2 mois de difficultés. En effet, le solde d opinion se stabilise autour de depuis deux mois, un niveau proche de la moyenne de long terme. C est la première fois depuis avril 28 que le solde redevient même légèrement positif à,8 % en décembre). Situation de la trésorerie d exploitation Solde d'opinion cvs en % J MM J S N J MM J S N J MM J S N J MM J S N JMM J S N J Solde d'opinion, en %, cvs trésorerie d' exploitation* Question : Comment jugez-vous actuellement la situation de la trésorerie d'exploitation de votre entreprise, aisée, normale ou difficile? juil.-9 août-9 sept.-9 oct.-9 nov.-9 déc * Écart entre le pourcentage de réponses " aisée" et le pourcentage de réponses " difficile". ) : évisé, ) : rovisoire - 1 -

2 Évolution de la trésorerie globale cvs) Le solde d opinion cvs sur l évolution de la trésorerie globale reste positif depuis sept mois pour s établir à 6,3 % en décembre. La trésorerie globale se maintient donc toujours sur une trajectoire d amélioration. 2 1 Evolution de la trésorerie globale Solde d'opinion cvs en % J MM J S N J MM J S N J MM J S N J MM J S N JMM J S N J Question : Votre situation de trésorerie globale est-elle, par rapport au mois précédent améliorée, au même niveau, dégradée? Solde d'opinion, en %, cvs Évolution de la trésorerie globale* juil.-9 août-9 sept.-9 oct.-9 nov.-9 déc * Écart entre le pourcentage de réponses " améliorée" et le pourcentage de réponses " dégradée". ) : évisé, ) : rovisoire Motifs de l'amélioration de la trésorerie globale our les entreprises déclarant, en décembre, une amélioration de leur trésorerie globale 38,4% des trésoriers interrogés), les raisons tenant aux dépenses d exploitation restent élevées à environ 8 % Exploitation Investissement Autres

3 4/!./ ! /8 Influence du prix du pétrole Début décembre 29, le solde concernant l influence du prix du pétrole sur la trésorerie se maintient négatif à -17,2 % contre -18,3 % le mois précédent. Dans le même temps, le prix du baril a poursuivi sa hausse, passant de 72,9 dollars le baril de Brent en octobre à 76,6 en novembre Influence du prix du pétrole Solde en % Solde brut d'opinion Cours du Brent en $ Cours du Brent en inversé, au mois m-1) mars 6=1-5 JMMJ SNJMMJ SNJMMJ SNJMMJ SNJMMJ SNJ juil.-9 août-9 sept.-9 oct.-9 nov.-9 déc Question : Jugez-vous que le niveau actuel du prix du pétrole influence ou influencera la trésorerie de votre entreprise positivement, pas du tout ou négativement? Influence du pétrole* * Écart entre le pourcentage de réponses " positive" et le pourcentage de réponses " négative". ) : évisé, ) : rovisoire Environ 32% des trésoriers d entreprise déclarent que le prix du pétrole a une influence sur leur trésorerie. La distribution de ces 32% de réponses s établit ainsi en décembre 29 : forte moyenne faible faible moyenne forte Décembre

4 * Influence du taux de change euro-dollar Début décembre 29, le solde d opinion des trésoriers sur l influence du taux de change se détériore fortement, passant de -11,8 % à -15,3 %. Dans le même temps, l euro a continué de s apprécier, passant de 1,48 dollar pour un euro en novembre à 1,49 en décembre Influence du taux de change Solde en % solde brut d'opinion Taux de change euro/dollar inversé, début de mois -1.1 JMMJ SN JMMJ SN JMMJ SN JMMJ SN JMMJ SN J juil.-9 août-9 sept.-9 oct.-9 nov.-9 déc Question : Jugez-vous que le niveau actuel du taux de change euro-dollar influence ou influencera la trésorerie de votre entreprise positivement, pas du tout ou négativement? Influence du change* * Écart entre le pourcentage de réponses " positive" et le pourcentage de réponses " négative". ) : évisé, ) : rovisoire Environ 56% des trésoriers d entreprise déclarent, en novembre 29, que le taux de change euro/dollar a une influence sur leur trésorerie. La distribution de ces 56 % de réponses s établit ainsi : forte moyenne faible faible Décembre 29 moyenne forte - 4 -

5 % :1/5123 Marges de crédits bancaires 6 Evolution des marges de crédit La baisse du solde d opinion sur l évolution des marges payées sur les crédits bancaires s est interrompue depuis septembre dernier. Toutefois, le solde positif traduit des marges toujours en hausse. Environ une entreprise sur cinq évoque encore des augmentations de marge Évolution des marges de crédit* juil.-9 août-9 sept.-9 oct.-9 nov.-9 déc * Écart entre le pourcentage de réponses " tendance à augmenter" et le pourcentage de réponses " tendance à baisser". ) : évisé, ) : rovisoire echerche de financements Le solde d opinion sur les difficultés de recherche de financements s améliore très fortement en décembre, passant de -16,1 % à -8,9 %. echerche de financement* Question : La marge payée sur vos crédits bancaires a-t-elle tendance à augmenter, rester stable ou diminuer? echerche de financements juil.-9 août-9 sept.-9 oct.-9 nov.-9 déc Question : Vos recherches de financement sont-elles faciles, normales ou difficiles? * Écart entre le pourcentage de réponses " faciles" et le pourcentage de réponses " difficiles". ) : évisé, ) : rovisoire - 5 -

6 ,4+!1319/ Évolution des délais de paiement des clients Le solde d opinion relatif à l évolution des délais de paiement est toujours légèrement orienté à la baisse, passant de 17,8% en novembre à 16,9% en décembre, encore loin toutefois du taux moyen observé sur la période %). Évolution des délais de paiement juil.-9 août-9 sept.-9 oct.-9 nov.-9 déc Délais de paiement Question : Les délais de paiement de vos clients ont-ils tendance à se réduire, être stables ou s'allonger? * Écart entre le pourcentage de réponses " tendance à s'allonger" et le pourcentage de réponses " tendance à se réduire". ) : évisé, ) : rovisoire Décembre 29 : ce document présente l analyse détaillée des résultats de la dernière enquête de trésorerie auprès des grandes entreprises. Celle-ci s est déroulée entre le 3 et le 11 décembre 29. CONTACTS : AFTE ichard CODEO Délégué général Tél richard.cordero@afte.com COE-EXECODE Jacques ANAS Directeur pour les indicateurs économiques et les modèles statistiques Tél janas@coe-rexecode.fr - 6 -