Contrôle dynamique des risques. La protection de votre portefeuille contre les risques de baisse

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Martine Alarie
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1 Contrôle dynamique des risques La protection de votre portefeuille contre les risques de baisse

2 Le Centre Européen d Entreprises et d Innovation, Nice - France, 2015

3 Nous concilions sécuritéet performance est une société indépendante de conseil en allocation d actifs à destination des investisseurs institutionnels en Europe et en Amérique du Nord. Notre équipe est composée d actuaires, d ingénieurs financiers et de chercheurs. Nous sommes convaincus que la gestion du risque est déterminante pour la réussite de votre processus d investissement. grâce à une méthode innovante d allocation d actifs Nos modèles avancés d allocation d actifs s adaptent à vos besoins et permettent d optimiser la gestion du risque de baisse de vos investissements. De par leur caractère systématique, ils ne se fondent sur aucune prévision de marché. Afin de nous assurer de leur robustesse, nous les testons dans un grand nombre de scénarios de marché simulés. 3

Nous sommes convaincus que la gestion du risque est déterminante pour la réussite de votre processus d investissement.

4 Vos objectifs au coeur de notre processus Risk Channeling Analysis 1 Diagnostic Nous identifions les classes d actifs dans lesquelles vous souhaitez investir Nous prenons en compte vos objectifs et contraintes Appréciation du niveau actuel de risque de votre portefeuille au regard de votre niveau d aversion au risque 2 Crash Testing Design Design de votre modèle Nous concevons un modèle d allocation sur-mesure Nous le testons en environnement stochastique (un millier de scénarios) Modèle personnalisé d allocation d actifs adapté à votre niveau d aversion au risque 3 Dynamic Performance Locking Implémentation Nous déterminons mensuellement votre allocation optimale Reporting mensuel Nous surveillons quotidiennement votre portefeuille et son niveau de risque Research 4 Recherche & Développement Nous faisons évoluer nos modèles en continu et vous faisons bénéficier de nos innovations Innovation continue 4

allocation sur-mesure Nous le testons en environnement stochastique (un millier de scénarios) Modèle personnalisé d allocation d actifs adapté à votre niveau d aversion au risque 3 Dynamic

5 Une formule unique Afin de vous aider à protéger vos investissements et à optimiser leur performance, nous avons développé une méthode propriétaire qui combine les techniques clés de gestion des risques. Nous utilisons les principes d assurance de portefeuille pour allouer dynamiquement le capital entre les actifs de diversification et ceux de couverture. Diversification : le modèle utilise autant d actifs de diversification que vous le souhaitez Couverture : lorsque cela est nécessaire, l allocation se déplace vers les actifs les moins risqués Assurance de portefeuille : un seuil «plancher» sécurise progressivement vos gains Une approche généralisée d assurance de portefeuille Portefeuille DARM 1 DARM 2 s de couverture risqué 1 DARM 3 risqué 5 DARM 4 risqué 4 Vous gardez le contrôle de votre investissement Notre rôle est de vous conseiller sur l allocation des actifs que vous détenez en portefeuille. Cela vous permet de vous concentrer sur vos domaines d expertise : l analyse des marchés, le choix des supports d investissement, l approche factorielle, la sélection de titres, etc. risqué 2 risqué 3 5

Diversification : le modèle utilise autant d actifs de diversification que vous le souhaitez Couverture : lorsque cela est nécessaire, l allocation se déplace vers les actifs les moins risqués

6 Des solutions sur-mesure propose une gamme de solutions qui s adaptent à votre portefeuille et à vos contraintes. DARM (Dynamic Asset and Risk Management) Améliore les performances en limitant les mouvements baissiers grâce à un plancher de protection Destiné aux investisseurs de long terme (sociétés de gestion, fondations, banques privées, fonds de pension à cotisations définies) s Passif DALM (Dynamic Asset and Liability Management) Délivre une solution optimale pour parvenir à l équilibre actif/passif, en combinant un portefeuille de couverture du passif et un portefeuille de performance DARM Destiné aux institutions ayant un passif à gérer (fonds de pension à prestations déterminées, actif général des assureurs) DARM Horizon Offre une approche innovante de l épargne, permettant de sécuriser progressivement les gains tout réduisant dans le temps la perte maximale potentielle des investissements Applicable aux fonds à horizon à maturité fixe ou variable (fonds à échéance, assurance vie ) 6

fondations, banques privées, fonds de pension à cotisations définies) s Passif DALM (Dynamic Asset and Liability Management) Délivre une solution optimale pour parvenir à l équilibre actif/passif, en

7 Zoom sur le DARM Notre solution d allocation d actifs DARM (Dynamic Asset and Risk Management) permet une gestion asymétrique des rendements du portefeuille. En contrôlant de manière dynamique les rendements négatifs du portefeuille, il permet de limiter les pertes sans contraindre la performance. Gestion de plusieurs classes d actifs Protection d un niveau progressif de richesse Gestion de différents types de protection Réduction du risque de monétisation Exemple de DARM multi-actifs Portefeuille DARM Plancher de protection perte maximale 10% % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Actions EM Actions Monde Actions Europe Obligations EM Obligations HY Obligations IG Obligations d Etats EONIA 7

Gestion de plusieurs classes d actifs Protection d un niveau progressif de richesse Gestion de différents types de protection Réduction du risque de monétisation 260 240 220 200 180 160 140 120 100

8 We Protect, You Perform active-asset-allocation.com +33 (0) ,. Tous droits réservés. Ce document a été élaboré par Ac2ve Asset Alloca2on, avec le plus grand soin et en faisant preuve d une extrême diligence. Les informa2ons et analyses descrip2ves ou sta2s2ques communiquées ont été obtenues auprès de sources qui peuvent être considérées comme fiables mais ne sauraient engager la responsabilité d Ac2ve Asset Alloca2on. Ce document est fourni exclusivement à 2tre d informa2on et à l usage du des2nataire. Il ne cons2tue ni une offre ni une recommanda2on en vue de l achat ou de la vente d instruments financiers ou de services bancaires et ne saurait délier le des2nataire de la nécessité de former son propre jugement. Ac2ve Asset Alloca2on n'assumera aucune responsabilité non plus pour les dommages éventuels de tout genre découlant de l'u2lisa2on ou en rapport à l'u2lisa2on des informa2ons fournies dans ce document, qu'il s'agisse de dommages directs ou indirects ou de dommages subséquents. La reproduc2on intégrale ou par2elle du présent document sans l accord écrit préalable d Ac2ve Asset Alloca2on est interdite. Ac2ve Asset Alloca2on est enregistrée en France sous No B avec l ACIFTE. L ACIFTE est une associa2on de conseillers financiers agréée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). La société est également enregistrée auprès de l ORIAS, sous le numéro Juillet 2015

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