BANKING BUSINESS CONSULTING. Luxembourg Paris Brussels. STRESS TESTS JUNE 2012 Défis majeurs et best practices

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1 BANKING BUSINESS CONSULTING Luxembourg Paris Brussels STRESS TESTS JUNE 2012 Défis majeurs et best practices 12/06/2012 1

2 Luxembourg Paris Brussels Les stress tests ou tests de résistance sont des techniques consistant à évaluer la capacité des établissements bancaires à résister à des conditions extrêmes mais plausibles. Face au renforcement de la réglementation et à la fragilité de la conjoncture macroéconomique, les institutions financières sont confrontées à des problématiques majeures: Comment intégrer les exigences réglementaires dans la construction des stresstests et quels modèles privilégiés? Comment faire pour que les stress tests ne soient plus une contrainte mais une véritable opportunité? Quels seraient les impacts sur le business modèle? Pour implémenter ces stress tests, les banques sont amenées à revoir leurs processus de pilotage des risques, à investir dans de nouvelles bases de données et outils, non seulement au regard des exigences réglementaires mais surtout pour anticiper plus sereinement les aléas du marché. Il est donc essentiel que les Stress tests soient considérés comme un réel outil de pilotage intégré dans la culture de risque de la banque et que leurs résultats influent directement sur le plan d actions stratégiques défini par la direction. 2

3 1. PERIMETRE DES STRESS TESTS De manière générale, il existe plusieurs types de Stress tests bancaires: des stress tests exigés par la réglementation bancaire et validés par le superviseur des stress tests réalisés à l initiative de la banque dans le cadre de sa gestion des risques Ces stress tests sont principalement appliqués au niveau micro pour évaluer la résistance d'un portefeuille, d'une activité ou d'une banque dans un contexte de crise. Stress Test par type de risque Risque de Crédit Risque de Marché Risque Opérationnel Risque de Liquidité P&L Stress Test Global/ Stress Test Inversé 2. STRESS TESTS EBA Paramètres à stresser Défauts, emprunts nonperformants, etc. Taux d'intérêt, taux de change Prix des actifs financiers VaR Stressée Mesures Internes (exp: parametres AMA) Ratios de liquidité Basel III Ratios de liquidité Internes Flux de trésorie et résultats net stressés Corrélations et intéractions entre les risques Business modéle stréssé à l'echelle du groupe EVOLUTION DE LA REGLEMENTATION DES STRESS TESTS Les directives en Stress Tests du comité de Bâle en matière de capital et liquidité ont été marquées par des évolutions majeures depuis 2009, notamment par la mise en place des stress tests européens (EBA). CONTEXTE DES STRESS TESTS EBA La crise économique européenne a soulevé l importance d une approche systémique dans l évaluation et le pilotage des risques bancaires. Il ne suffit plus d évaluer la vulnérabilité d une banque donnée, mais il est aussi nécessaire de sonder la résistance du système bancaire européen face aux risques de contagion (niveau macro). Les stress tests européens sont définis par l Autorité Bancaire Européenne (EBA) en coopération avec les autorités de surveillance prudentielles nationales, le Comité Européen du Risque Systémique (CERS), la Banque Centrale Européenne (BCE) et la Commission Européenne. Dans ce contexte, l Autorité Bancaire Européenne a pour objectifs de : Coordonner l ensemble des tests entre les autorités de supervision nationales Développer des standards techniques de tests communs pour apprécier leurs impacts sur la solidité des banques européennes Identifier les institutions qui peuvent présenter un risque systémique et renforcer leur supervision ainsi que leurs fonds propres METHODOLOGIE Les banques sont soumises à deux scénarios : Un scénario de base qui reprend les principales prévisions macroéconomiques existantes Un scénario adverse qui correspond à une période de fort ralentissement économique ou une récession En fonction des résultats, l EBA fournit des recommandations aux autorités de supervision nationales. LIMITES Les acteurs du système financier craignent que les hypothèses retenues par l EBA ne soient pas assez sévères compte tenu de l exposition de certaines banques au risque souverain. Dans ce contexte, pour sa troisième série de stress tests en 2012, l'eba a fixé les besoins en recapitalisation des banques européennes à 114,7 milliards d'euros. Pour se recapitaliser d ici fin juin, deux alternatives sont proposées: Soit les banques acceptent de constituer un matelas de sorte que leur ratio de fonds propres durs «Core Tier 1» soit porté à 9 %, en valorisant leurs dettes souveraines aux prix du marché Soit les banques se soumettent à un niveau de fonds propres requis plus important à 9.5% Toutefois, ces stress tests ne suffisent plus à rassurer les marchés face à la menace d'une contagion de la crise de la dette souveraine en Europe (aggravation de la crise en Grèce, récentes difficultés du secteur bancaire espagnol, etc), et à la forte incertitude régnant autour de la dette américaine. 3. DEFIS MAJEURES POUR LES BANQUES La mise en œuvre des Stress Tests demande au secteur bancaire de relever de vrais défis en terme de : 3

4 GOUVERNANCE Pour définir le cadre et les règles de gouvernance permettant une bonne coordination entre pôles métiers, direction des risques et direction financière MÉTHODOLOGIE DES SCENARIOS Pour explorer des scénarios plausibles au niveau macroéconomiques et au niveau micro (expositions de la banque) Pour être en mesure de changer les hypothèses sous-jacentes aussi souvent que nécessaire suivant l évolution des paramètres macro Pour traduire ces variables macroéconomiques en facteurs de risques (PD, LGD, cash-flows, P&L, etc.) qui peuvent être utilisés pour mesurer l impact des scénarios sur l activité de la banque (exemple: les prévisions de croissance par produits ou par zones géographiques, l appétit pour le risque, la rentabilité escomptée, les ratios de fonds propres cibles et la notation cible, les politiques de dividendes et de primes, la stratégie des coûts et les principales initiatives stratégiques) DONNÉES ET INFRASTRUCTURE (SI) Pour collecter un historique de données qualitatives et quantitatives en provenance des métiers et de la direction dans une base de données unique consolidée Pour définir une infrastructure permettant une approche ascendante (bottom-up) et descendante (top-down) en cohérence avec les besoins de stress tests PROCESSUS DE REPORTING Pour faire converger les processus de reporting métiers existants avec ceux des stress tests exigés par le régulateur. L objectif étant de mutualiser les coûts engendrés par ces deux processus parallèles. Pour déployer des outils de reporting permettant aux banques de répondre à ces deux besoins : métiers et règlementaires OUTIL DE PILOTAGE DE LA DIRECTION Pour utiliser le résultat des tests comme outil d aide à la décision et/ou pour modifier, ajuster le plan d action stratégique réalisé par la direction (Exemple : ajustement de la composition actif/passif) Pour optimiser les activités quotidiennes de gestion des risques (surveillance des flux de trésorerie sensibles ou réduction des limites de concentration) 4. «BEST PRACTICES» EN MATIERE DE STRESS TESTS Au-delà des exigences réglementaires, les stress tests bancaires peuvent être utilisés pour la planification stratégique, la gestion des risques, la définition d un niveau d appétence aux risques de pertes extrêmes, et la coordination des objectifs d allocation de capital. INTEGRATION DE TOUS TYPES DE RISQUES Les Stress Tests globaux ne consistent pas seulement à additionner des résultats individuels de tests, ils nécessitent un processus avec un scénario consistant. Le réalisme du scénario est la clé de l analyse à l échelle de la banque. Cette approche globale permet de: o identifier les lacunes de la stratégie actuelle de la banque o déterminer les mécanismes de réponse appropriés pour les principales catégories de risques o o évaluer les stratégies alternatives, et au vu des exigences accrues en fonds propres être capable d une allocation du capital optimisée pour atteindre les rendements recherchés UTILISATION DES STRESS TESTS POUR DEFINIR UN NIVEAU D APPÉTENCE AU RISQUE Etablir un niveau d appétence aux risques de pertes extrêmes, au-delà d une simple mesure de risque. La banque explore ses limites et les risques qu elle serait prête à accepter ou pas. Etablir un dispositif efficace pour les Stress tests et l intégrer dans la stratégie de gestion des risques: o L appétence au risque peut aider à sélectionner le type de chocs à analyser o Les stress tests peuvent aider à valider et affiner l appétence au risque REVERSE STRESS TESTS Les Reverse Stress tests (stress tests inversés) consistent à trouver des scénarios qui pourraient remettre en cause la solvabilité de la banque. Exécutés au moins une fois par trimestre, ils peuvent être : Appliqués à l échelle de la banque et/ou au niveau d un portefeuille ou un type de risque en combinant à la fois analyse qualitative et quantitative Utilisés pour prendre des décisions stratégiques qui intègrent au mieux la gestion de risque et pour aider à formuler et valider les plans de restructuration 5. COMMENT INITIO PEUT VOUS AIDER? En tant qu expert métier, Initio vous accompagne dans vos projets d homologation ou d amélioration de votre dispositif de «stress tests», en alliant conformité et pilotage effectif du risque. Voici quelques exemples de nos interventions : Etat des lieux sur les méthodes de réalisation et limites des stress tests existants (hypothèses retenues, fréquence, qualité des données et outils, interaction entre les types de risques et les acteurs, et niveau d implication de la direction) 4

5 Définition/Revue de la politique de stress-tests y compris des objectifs, des scénarios, des processus et des principaux facteurs (économiques, sociologiques, environnementaux, politiques, commerciaux, ) qui influenceraient les paramètres de risques Mise en œuvre fonctionnelle des stress tests et adaptation des systèmes d information le cas échéant Analyse des résultats des stress tests et évaluation des actions correctives en cohérence avec les décisions stratégiques, le profil de risque, la finance et les besoins en capital Capitalisation sur les reportings interne et règlementaire (ICAAP et stress test européens) comme outils clés de gestion et contrôles des risques Formation, diffusion d une culture de stress tests et assistance à la veille réglementaire 5

6 CONTACTS Frederik RADEMAKERS Director Brussels M frs@initio.eu Soumia LOTFI Risk & Compliance Manager Brussels M sli@initio.eu Viviane THALMENSY Risk & Compliance Manager Paris M vau@initio.eu A PROPOS D INITIO Initio est un cabinet de conseil en management, spécialisé dans le secteur bancaire et présent à Paris, Bruxelles et Luxembourg, trois grandes villes qui comptent aujourd hui dans ce secteur. Initio est organisée autour de 7 lignes de métiers, dont la ligne métier «Risk & Compliance», qui sont autant de lieux d excellence opérationnelle pour nos clients mais aussi de capitalisation, de transmission, et de réflexion pour nos consultants. Ce choix d être un spécialiste dédié au domaine de la banque nous permet d apporter notre dynamisme et une vraie valeur ajoutée à nos clients, ainsi que de les accompagner sur les aspects réglementaire, métier, pilotage et organisationnel de leurs projets. POUR EN SAVOIR PLUS Twitter