Mise en conformité Solvabilité 2 : A mi parcours budgétaire

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1 Mise en conformité Solvabilité : A mi parcours budgétaire Février 05 Julien Sac Pierre Folk Thibault Masson Loïc Vachon Partner Assurances Consultant Senior Consultant Consultant Tel: Mail: (33) julien.sac@siapartners.com Tel: Mail: (33) pierre.folk@siapartners.com Tel: Mail: (33) thibault.masson@siapartners.com Tel: Mail: (33) loic.vachon@siapartners.com

2 Conformité S : Focus sur les Sociétés d'assurance Mutuelles Comparaison Profil moyen des répondants Nombre d'adhérents ou ayants droits Chiffre d'affaires (en millions d'euros) % des répondants en modèle interne 5% Niveau d'investissement % du CA alloué à S (budget S/ CA) 0,5 0,5% Niveau de confiance % des répondants ayant : confiance sur les délais de mise en conformité 8 88% confiance sur le niveau de conformité de la gouverance des risques 44% 6 confiance sur le niveau de formation des administrateur 6 7% Niveau de conformité % des répondants ayant : Pilier des méthodes de calculs des BE/SCR au pilier I 0 96% des méthodes de consolidations du SCR Groupe confrome 44% Pilier mis en place des comité opérationnels de suivi des risques 65% définis leur appétit au risque 8 36% définis leurs limites de tolérances aux risques 5 % une fonction gestion des risques 6 6 une fonction audit interne 7 74% une fonction actuarielle 48% une fonction conformité 6 65% Pilier 3 produits l'ensemble des QRT 6 5% Transverse terminés la mise en place d'un dispositif d'amélioration de la qualité des 9% des politiques validées par la DG 7 64% des politiques validées par le CA 5 56% >= 75% [ >=5; <75%] <5 Le sondage Solvabilité II de Sia Partners Un tour d horizon de la mise en conformité à Solvabilité des acteurs de l assurance Objectifs. Dégager les tendances de la place en matière de mise en conformité aux exigences réglementaires. Faire état des bonnes pratiques observées 3. Déterminer où se situe chaque organisme d assurance par rapport à ses homologues En bref Questionnaire en ligne de 74 questions sur les 3 piliers SII 5 participants modes de restitution des résultats Démarche Réalisation d un sondage Conduite des analyses 3 Restitution sous deux formes Un sondage de 74 questions portant sur les 3 piliers de la réforme Solvabilité Sondage diffusé à 87 acteurs de l assurance du 3 octobre au 5 décembre 05 Un taux de participation de 59% (5 organismes ont répondu au questionnaire dans son intégralité) Des informations collectées gardées strictement confidentielles CONFIDENTIAL 05 Sia Partners Dépouillement des réponses Prise en compte des études Sia Partners Etude d avancement global sur les 3 piliers Catégorisation des réponses par type d acteur Benchmark des bonnes pratiques par type d acteur Une restitution générale sur l état d avancement de la place Une restitution personnalisée pour les répondants qui le souhaitent

3 Principales conclusions de l étude Chiffresclés et chantiers prioritaires pour M Le budget total des organismes d assurances français consacré entre 0 et fin 07 à la mise en conformité avec Solvabilité 78 Organismes d assurance français risquent de ne pas être prêts pour 06* 5 Organismes d assurance en France exposés à des risques sérieux de sanctions par le régulateur* Chantiers prioritaires sur l année 05 Qualité des données Déclinaison opérationnelle de la gouvernance des risques et formation des administrateurs Une répartition de l effort budgétaire entre les sociétés d assurance et les mutuelles en cours d inversion Consolidation pour les Groupements et rapports narratifs /3 de l effort budgétaire porté par les sociétés d assurance Une répartition du budget équilibrée entre les types d acteurs L essentiel de l effort budgétaire incombera aux mutuelles 06 CONFIDENTIAL 05 Sia Partners * Sources : benchmark, projections Sia Partners et étude ACPR 3

4 Sommaire La restitution générale du sondage Solvabilité auquel nous vous remercions d avoir participé s articule de la manière suivante : Constats globaux : section Panorama de la mise en conformité à Solvabilité Points d attention généraux Focus sur les catégories d assureurs : section Les mutuelles, un léger retard par rapport au marché Les sociétés d assurance, à l heure de Solvabilité Les sociétés d assurance mutuelles, derniers travaux à réaliser CONFIDENTIAL 05 Sia Partners 4

5 Constats globaux Panorama de la mise en conformité Un secteur confiant dans sa mise en conformité A la question de la mise en conformité à Solvabilité II, plus de 8 des sondés déclarent avoir sécurisé leurs chantiers et près de d entre eux affirment être d ores et déjà totalement s. Cependant, un peu plus de des répondants s estiment en risque, parmi lesquels les Groupes de protection sociale et quelques acteurs du monde mutualiste. Le budget alloué à la réalisation du chantier Solvabilité II n apparait pas comme directement corrélé à l avancement des travaux. En effet, les organismes «en risque» ont budgété des montants très divers, allant de moins d m jusqu à 5m Piliers & 3 : une réalité opérationnelle, mais perfectible sur le Pilier 3 Les travaux quantitatifs du Pilier I niveau de fonds propres, provisions techniques sont à ce jour largement maîtrisés par la profession (95% des sondés). Ces calculs sont réalisés à une fréquence annuelle (8 des sondés), voire même plus d une fois par an pour 8% d entre eux. Corollaire des calculs du Piller I, la production des reportings et des états quantitatifs relevant du Pilier III révèle un état d avancement plus contrasté. Bien qu ils soient l aboutissement des travaux calculatoires du Pilier I plutôt maîtrisés, les QRT ne sont réalisés dans leur totalité que par un peu plus de 5 des répondants; l autre moitié ne les ayant réalisés que partiellement. Autre constat, les rapports narratifs (SFCR et RSR) n ont été produits que par une faible minorité des sondés Le chantier qualité des données reste logiquement en cours de réalisation pour 9 des sondés, y compris pour les organismes ayant déjà produits les rapports du Pilier 3. Un échantillon de sondés représentatif du secteur des répondants sont des mutuelles de toutes tailles, dont environ une sur cinq fait partie d un groupement. Les sociétés d assurances représentent près d un tiers des répondants. Cellesci apparaissent comme étant les seules à candidater pour l approbation d un modèle interne partiel ou intégral afin de déterminer leurs besoins en capital réglementaire. Environ des répondants sont des sociétés d assurances mutuelles et les quelques restant comprennent les SGAM et les Groupes de protection sociale. Pilier : une implémentation disparate La gouvernance des risques n est pas encore en place pour près d un tiers des interrogés. Ceci concerne principalement les mutuelles dont 9 se déclarent en retard sur le Pilier On constate que l intégration de la gestion des risques dans le pilotage de l entreprise (usetest) constitue encore un défi majeur. L appétit au risque reste à définir pour un tiers des sondés ; pour l équivalent en risque opérationnel les limites de tolérance le retard est encore plus flagrant puisque la moitié des organismes interrogés ne les a pas encore définies CONFIDENTIAL 05 Sia Partners 5

6 Constats globaux Points d attention /3 Organismes en risque Les organismes en risque pour la réalisation de leurs chantiers le sont de manière relative. En effet la plupart des chantiers lancés sont maîtrisés mais leurs états d avancement sont moins positifs que ceux de leurs homologues Ainsi, la gouvernance des risques du pilier II marque plus particulièrement le pas : Ils sont 66% à ne pas avoir encore défini d appétit au risque contre 36% pour le reste des répondants Cependant, quelques chantiers du pilier et 3 restent en suspend chez eux, il s agit de la consolidation du SCR au niveau groupe et la production de l ensemble des QRT, visàvis desquels les organismes en risque semblent être plus sensibles que le marché Mise en conformité à vitesses Les mutuelles surtout de petite taille sont en écart de progression par rapport au marché dans leur atteinte des objectifs Solvabilité. Cela s explique en partie par un paysage mutualiste en pleine recomposition et par une professionnalisation perfectible des fonctions dirigeantes sur les sujets S Ainsi, plus de 5 des mutuelles interrogées sont concernées par des rapprochements sous diverses formes en cours ou dans un futur proche attestant du nombre important de chantiers stratégiques à mener en parallèle de Solvabilité. Ceci fait d ailleurs écho au mouvement de concentration considérable que connaît le secteur mutualiste depuis quelques années En outre, le secteur mutualiste est le premier concerné par le besoin d investir davantage en formation S auprès de leurs Directions. A ce titre, si 5% des interrogés considère que des investissements en formation sur Solvabilité II restent encore à réaliser auprès de leurs dirigeants, et plus particulièrement sur la dimension compétence honorabilité (fit & proper), les mutuelles sont plus de 7 dans cette catégorie à en avoir l intention, et surtout auprès de leurs dirigeants Avec les réformes de l ANI, des contrats responsables et de la généralisation du tierspayant, les mutuelles sont obligées de composer avec un environnement réglementaire très contraint, ce qui induit une remise à plat de leurs calendriers, voir pour certains le souhait justifié d être exempté du dispositif Solvabilité CONFIDENTIAL 05 Sia Partners Appétit au risque en chantier Chantiers en cours Aux Administrateurs et à la Direction Aux responsables des fonctions clés Acteurs en risque Les cibles prioritaires des formations SII dans le secteur mutualiste Aux opérationnels en charge des calculs de solvabilité 6

7 Constats globaux Points d attention /3 Les organismes en modèle interne (partiel ou total) davantage concernés? Dans l'ensemble, les organismes ayant optés pour un modèle interne, total ou partiel, pour l évaluation de leurs besoins en capitaux, sont les plus avancés dans leurs travaux de mise en conformité par rapport à S. Néanmoins, il est difficile d effectuer une corrélation directe entre le choix du modèle d'évaluation et le budget S 006 alloué à la mise en conformité. En effet, mis à part deux gros acteurs mondiaux du secteur de l assurance qui ont répondu au sondage et qui ont dépensé des sommes très importantes pour la mise en place d un modèle interne, les autres organismes ayant choisi ce modèle d évaluation de leurs besoins en capitaux réglementaires, ne présentent pas nécessairement un budget S 0 06 plus important que les organismes en formule standard, de même taille (CA équivalent et nombre d'ayants droits semblable) et de même catégorie. Un retard conséquent sur le pilier est à noter pour les organismes en formule standard (seul 57 % d entre eux ont mis en place des comités opérationnels de suivi des risques ). Seule exception, la production des QRT des répondants en formule standard est plus mature que celle des répondants en formule interne. Cela s explique notamment par la nécessité pour les organismes en modèle interne de développer des solutions de reporting spécifiques et automatisables. Ainsi, 5 des répondants en modèle interne y recoure contre 4% pour les FS optant plutôt pour des progiciels externes standardisés (75% d entre eux) Les principaux changements induits par Solvabilité sur les organismes Les répondants ont indiqué, dans leur grande majorité, que Solvabilité les a inciter à mettre en place les fonctionsclés. Dans 8 cas sur 0, la préparation à Solvabilité a poussé les organismes a faire appel à des prestataires externes pour des missions d accompagnement. Au niveau des instances décisionnelles et politiques, Solvabilité a permis la création des Comités dédiés au suivi des risques pour 65% des répondants. Les trois comités de suivi présents chez tous les organismes concernés sont le comité de suivi des risques, d allocation d actif et de souscription; ce qui recouvre assez logiquement les différentes dimensions de risques de la directive. (assurantiels, financier et opérationnels) Toutefois, on relève que 35% des sondés déclarent ne pas avoir mis en place de comités opérationnels de suivi des risques. Ceuxci se comptent principalement parmi les mutuelles. (7) Existence de comités de suivi des risques Oui Non Non mais cela est prévu pour 05 CONFIDENTIAL 05 Sia Partners 7

8 Constats globaux Points d attention 3/3 Des tendances transverses aux catégories d assureurs se dégagent Quelques précisions 3 Potentiel d'externalisation Conformité Actuarielle Audit interne Gestion des Risques Confiance des assureurs sur la mise en place des fonctions Conformité Actuarielle Audit interne Gestion des Risques Conformité Actuarielle Audit interne Gestion des Risques Potentiel nul Mise en place en risque Coût de mise en place Fort potentiel Mise en place sous contrôle Gestion des risques : 7 des assureurs sondés déclarent cette fonction déjà à S. Elle est principalement intégrée par la création d un poste de responsable des risques (6) ou d un comité des risques (33%) Audit interne : La fonction audit interne est la principale fonction clé externalisée (36% des cas dont près d une fois sur deux chez les mutuelles) Actuarielle : Cette fonction est celle qui présente le plus de disparités et qui nécessitera le plus de travaux en 05. Tandis que les sociétés d assurance mutuelles se disent s et ont déployé des moyens importants (4 ETP environ), plus d une mutuelle sur deux n a pas encore commencé ce chantier Conformité : Cette fonction a été mise en place chez 65% des organismes sondés. Les sociétés d assurance et les sociétés d assurance mutuelles sont les plus avancées sur ce chantier (95% d organismes s) Transverse Externalisation des fonctions clés : Utilisée par près d un acteur sur toutes catégories confondues, l externalisation des fonctions clés semble être un moyen utilise pour réduire les coûts liés à ces fonctions. 9 des externalisations concernent les organismes qui ont un budget 006 S inférieur à 5 millions d euros. 0 des organismes qui ont un budget 006 S inférieur à million d euros, ont recours à l externalisation. 4 Intégration des fonctions clés dans les organismes Conformité Actuarielle Audit Interne Gestion des risques Contrôle interne / Conformité / 3 Juridique Actuariat, Technique / Gestion des risques Audit Interne Contrôle interne / Conformité CONFIDENTIAL 05 Sia Partners Peu couteux Couts de mise en place élevés 8

9 Focus sur les catégories d assureurs Les mutuelles, un léger retard par rapport au marché Conformité S : Focus sur les Mutuelles Profil moyen des répondants Mutuelles Nombre d'adhérents ou ayants droits Chiffre d'affaires (en millions d'euros) % des répondants en modèle interne 5% Niveau d'investissement Mutuelles % du CA alloué à S (budget S/ CA) 0,5 0,5% Niveau de confiance % des répondants ayant : confiance sur les délais de mise en conformité confiance sur le niveau de conformité de la gouverance des risques confiance sur le niveau de formation des administrateurs Niveau de conformité % des répondants ayant : Pilier Pilier Pilier 3 des méthodes de calculs des BE/SCR au pilier I des méthodes de consolidations du SCR Groupe confromes mis en place des comités opérationnels de suivi des risques définis leur appétit au risque définis leurs limites de tolérances aux risques une fonction gestion des risques une fonction audit interne une fonction actuarielle une fonction conformité produits l'ensemble des QRT Transverse terminés la mise en place d'un dispositif d'amélioration de la qualité des données S des politiques validées par la DG des politiques validées par le CA 3 Des mutuelles confiantes dans leurs capacités à répondre aux exigences réglementaires Pourtant des chantiers sur l ensemble des 3 piliers restent à sécuriser pour être complètement prêt en 06 Les mutuelles enregistrent l écart d avancement le plus important par rapport aux autres types d acteurs CONFIDENTIAL 05 Sia Partners 9

10 Focus sur les catégories d assureurs Les mutuelles, un léger retard par rapport au marché Confiance au global Les mutuelles sont globalement confiantes dans leurs capacités à respecter le cap de 06 Chiffres d affaires des mutuelles répondantes (CA en M ) Niveau de confiance global des Mutuelles Confiance sur le niveau de formation des administrateurs Confiance sur le niveau de conformité de la gouverance des risques Mutuelles Chantiers Pilier Sur le pilier I, la consolidation des SCR des mutuelles regroupées sont encore en gestation. Confiance sur les délais de mise en conformité Pilier 8 Confrontées à un environnement réglementaire en pleine transformation (ANI, contrats responsables et généralisation du tierspayant), les mutuelles doivent cependant gérer plusieurs chantiers de front pour tenir les délais de Mutuelles Quels sont les chantiers à mener en 05? Méthodes de calculs des BE/SCR au pilier I Méthodes de consolidations du SCR Groupe 0 CONFIDENTIAL 05 Sia Partners 0

11 Focus sur les catégories d assureurs Les mutuelles, un léger retard par rapport au marché Chantiers Pilier La gouvernance des risques reste le chantier dont la mise en place doit être sécurisée, notamment via la mise en œuvre d un suivi opérationnel des risques Mise en place des comités opérationnels de suivi des risques Pilier Définition de l'appétit au risque Définition des limites de tolérances aux risques Un renforcement des travaux sur la mise en place de la fonction actuarielle est nécessaire. C est un des chantiers majeurs sur lequel les mutuelles, mais également le marché doivent concentrer leurs efforts gestion des risques Fonctionsclés audit interne actuarielle conformité Chantier Pilier 3 Chantiers Transverses Une production des QRT applicables bien avancée par rapport au marché Pilier 3 Production de l'ensemble des QRT applicables La qualité des données en retard et le chantier des politiques partiellement clôturé Mise en place d'un dispositif de qualité des données Transverses Politiques validées par la DG Politiques validées par le CA CONFIDENTIAL 05 Sia Partners

12 Focus sur les catégories d assureurs Les sociétés d assurance, à l heure de Solvabilité Conformité S : Focus sur les Sociétés d'assurance Profil moyen des répondants Sociétés d'assurance Nombre d'adhérents ou ayants droits Chiffre d'affaires (en millions d'euros) % des répondants en modèle interne 5 5% Niveau d'investissement Sociétés d'assurance % du CA alloué à S (budget S/ CA) 0,7% 0,5% Niveau de confiance % des répondants ayant : confiance sur les délais de mise en conformité confiance sur le niveau de conformité de la gouverance des risques confiance sur le niveau de formation des administrateurs Niveau de conformité % des répondants ayant : Pilier Pilier Pilier 3 des méthodes de calculs des BE/SCR au pilier I des méthodes de consolidations du SCR Groupe confromes mis en place des comités opérationnels de suivi des risques définis leur appétit au risque définis leurs limites de tolérances aux risques une fonction gestion des risques une fonction audit interne une fonction actuarielle une fonction conformité produits l'ensemble des QRT Transverse terminés la mise en place d'un dispositif d'amélioration de la qualité des données S des politiques validées par la DG des politiques validées par le CA 3 Les sociétés d assurance sont très confiantes dans leurs capacités à répondre aux exigences réglementaires dans les temps. Elles représentent le type d acteurs le plus avancé dans sa mise en conformité Cependant, une accélération des travaux sur certains chantiers est attendue afin d être opérationnel sur tous les aspects de la réglementation au er janvier 06 Cette catégorie d assureurs se distingue par le choix d un modèle interne, total ou partiel, pour évaluer leurs besoins en capitaux (près de 5 des organismes) CONFIDENTIAL 05 Sia Partners

13 Focus sur les catégories d assureurs Les sociétés d assurance, à l heure de Solvabilité Confiance au global Les mutuelles sont globalement très confiantes dans leurs capacités à respecter le cap de 06 Confiance sur le niveau de formation des administrateurs Confiance sur le niveau de conformité de la gouverance des risques Confiance sur les délais de mise en conformité Niveau de confiance global des Sociétés d Assurance Sociétés d'assurance Chiffres d affaires des Sociétés d assurance répondantes Chantiers Pilier [00M ; 50M ] Chiffre d Affaires des répondants «Société d Assurance» [500M ; 500M ] 5% % Les sociétés d assurance s estiment globalement dans les temps pour réaliser les calculs des indicateurs, solo et groupe, puisqu'une majorité a dors et déjà fini ses travaux Pilier 63% > 500M Pilier 0 En concentrant les derniers efforts sur des travaux bien identifiés, les sociétés d assurance sont les mieux placées pour être à l heure de Solvabilité. La majorité des chantiers est bien avancés, seuls quelques travaux restent à mener. 8 6 Sociétés d'assurance Quels sont les chantiers S sur lesquels une accélération des travaux est attendue? Méthodes de calculs des BE/SCR au pilier I Méthodes de consolidations du SCR Groupe 3 CONFIDENTIAL 05 Sia Partners 3

14 Focus sur les catégories d assureurs Les sociétés d assurance, à l heure de Solvabilité Chantiers Pilier La gouvernance des risques est un chantier sécurisé pour les sociétés d assurance puisque des comités et des fonctions clés ont été déployés de manière dans une majorité des cas La fonction actuarielle est la fonction la moins mature (comme chez les autres organismes). C est un des chantiers majeurs sur lequel les efforts doivent être renforcés Pilier Fonctions clés Mise en place des Définition de l'appétit comités au risque opérationnels de suivi des risques Définition des limites de tolérances aux risques gestion des risques audit interne actuarielle conformité Chantier Pilier 3 Chantiers Transverses Les sociétés d assurance accusent un léger retard dans leur mise en production des QRT. Tous ont commencé leurs travaux et produisent une partie de ces états règlementaires, mais seul d entre elles les ont finalisés Pilier 3 Un des enseignements importants est le retard pris par la grande majorité des sociétés d assurance et plus généralement des assureurs sur le chantier qualité des données S. Politiques partiellement Mise en Politiques Politiques place d'un validées par validées par dispositif de la DG le CA Production de l'ensemble des QRT qualité des applicables validées 4 CONFIDENTIAL 05 Sia Partners données Transverses

15 Focus sur les catégories d assureurs Les sociétés d assurance mutuelles, derniers travaux à réaliser Conformité S : Focus sur les Sociétés d'assurance Mutuelles Profil moyen des répondants Sociétés d'assurance Mutuelles Nombre d'adhérents ou ayants droits Chiffre d'affaires (en millions d'euros) % des répondants en modèle interne 5% Niveau d'investissement Sociétés d'assurance Mutuelles % du CA alloué à S (budget S/ CA) 0,33% 0,5% Niveau de confiance % des répondants ayant : confiance sur les délais de mise en conformité confiance sur le niveau de conformité de la gouverance des risques confiance sur le niveau de formation des administrateurs Niveau de conformité % des répondants ayant : Pilier Pilier Pilier 3 des méthodes de calculs des BE/SCR au pilier I des méthodes de consolidations du SCR Groupe confromes mis en place des comités opérationnels de suivi des risques définis leur appétit au risque définis leurs limites de tolérances aux risques une fonction gestion des risques une fonction audit interne une fonction actuarielle une fonction conformité produits l'ensemble des QRT Transverse terminés la mise en place d'un dispositif d'amélioration de la qualité des données S des politiques validées par la DG des politiques validées par le CA Les sociétés d assurance mutuelles sont très confiantes sur leur capacité à être à la réglementation au er Janvier 06. Elles sont bien placées pour être à l heure de Solvabilité Cependant, une accélération des travaux sur certains chantiers est attendue afin d être opérationnel sur les 3 piliers 5 CONFIDENTIAL 05 Sia Partners 5

16 Focus sur les catégories d assureurs Les sociétés d assurance mutuelles, derniers travaux à réaliser Confiance au global Les sociétés d assurance mutuelles sont globalement très confiantes dans leurs capacités à respecter le cap de 06 Confiance sur le niveau de conformité de la gouverance des risques Niveau de confiance global des Sociétés d Assurance Mutuelles Confiance sur le niveau de formation des administrateurs Sociétés d'assurance mutuelles CA des sociétés d assurance mutuelles répondantes Chantiers Pilier [500M ; 500M ] Chiffre d Affaires des répondants «Société d Assurance Mutuelle» [50M ; 500M ] 33% 6% 5 > 500M Les sociétés d assurance mutuelles sont les plus avancées sur les travaux pilier. Une majorité d entre elles a dors et déjà fini ses travaux P solo et groupe. Confiance sur les délais de mise en conformité Pilier Quelques chantiers très localisés restent à mener en 05 pour les Sociétés d assurance Mutuelles, qui ont déjà terminés une majorité des travaux de mise en conformité sur chacun des 3 piliers. Les éléments du sondage nous laissent penser que cette catégorie d assureur respectera le délai réglementaire. Quels sont les chantiers S à réaliser en 05? 8 6 Méthodes de calculs des BE/SCR au pilier I Méthodes de consolidations du SCR Groupe Sociétés d'assurance mutuelles 6 CONFIDENTIAL 05 Sia Partners 6

17 Focus sur les catégories d assureurs Les sociétés d assurance mutuelles, derniers travaux à réaliser Chantiers Pilier La gouvernance des risques reste le chantier dont la mise en place doit être sécurisée, notamment via la définition des limites de tolérances aux risques. Ce retard devrait néanmoins s estomper puisque 8 des répondants assurent suivre ce point en comité Pilier Mise en place des Définition de l'appétit comités opérationnels au risque de suivi des risques Définition des limites de tolérances aux risques Les travaux de déploiement des fonctions clés sont très bien avancés. Une réelle avance par rapport aux autres catégories d organismes est à souligner sur la mise en place de la fonction actuarielle gestion des risques Fonctions clés audit interne actuarielle conformité Chantier Pilier 3 Chantiers Transverses Une production des QRT applicables bien avancée par rapport au marché Pilier 3 Un des enseignements importants est le retard pris par la totalité des sociétés d assurance mutuelles et plus généralement des assureurs sur le chantier qualité des données S. Politiques partiellement Production de l'ensemble des QRT applicables CONFIDENTIAL 05 Sia Partners validées données Mise en place d'un dispositif de qualité des Transverses Politiques validées par la DG Politiques validées par le CA

18 Asia Singapore 55 Market St, Level 0 Singapore, T Hong Kong 70, 77 Wing Lok St, Sheung Wan, HK T Morocco Casablanca 4, avenue Mers Sultan 0500 Casablanca, Maroc T Belgium Brussels Av Henri Jasparlaan, Brussels Belgium T Netherlands Amsterdam Barbara Strozzilaan HN Amsterdam T Canada Montréal 600 de Maisonneuve Blvd. West, Suite 00 Montreal, QC H3A 3J Middle East Dubaï, Riyadh & Abu Dhabi PO Box Shatha Tower office 5 Dubai Media City Dubai, U.A.E. T France Paris 8 bd Montmartre Paris T Lyon Tour Oxygène, 0 bd Vivier Merle Lyon UK London Princess House, 4th Floor, 7 Bush Lane, London, EC4R 0AA T Italy Rome Via Quattro Fontane Roma T Milan Via Medici 5 03 Milano T US New York 5 Broadway th Floor New York, NY0006 USA T Pour plus d'informations: Suiveznous sur LinkedIn et Twitter SiaPartners Driving Excellence