ETUDE DE MARCHÉ S1 2016

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1 ETUDE DE MARCHÉ S1 2016

2 SOMMAIRE EVOLUTION DU PIB MARCHÉ BUREAUX EN ILE-DE-FRANCE 1 ER SEMESTRE 2016 Tendances du marché locatif 7 Carte des principaux mouvements des grands utilisateurs depuis janvier Transactions annuelles en Ile de France Global 12 Transactions en Ile-de-France T2 13 Offre en Ile-de-France 15 Taux de vacance 17 MARCHÉ INVESTISSEMENT 1 ER SEMESTRE 2016 Tendances du marché investissement 19 Investissement en immobilier d entreprise en France 22 Investissement en immobilier d entreprise en Ile-de-France 27 Les plus importantes transactions réalisées au 1er semestre 2016 en France 29 MARCHÉ COMMERCE EN ILE-DE-FRANCE 1 ER SEMESTRE 2016 Marché locatif 31 Marché investissement 34 2

3 EVOLUTION DU PIB

4 1. Evolution en glissement annuel 2,50 % Evolution en glissement annuel du PIB depuis fin ,00 % 1,60% 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % -0,50 % 1,50% 1,40% T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T France Zone Euro (19 pays) EU (28 pays) Prévision France Prévision Zone Euro (19 pays) Prévision EU (28 pays) -1,00 % -1,50 % -2,00 % Source : Eurostat 4

5 2. Evolution en glissement trimestriel 0,80 % Evolution en glissement trimestriel du PIB depuis fin ,60 % 0,60 % 0,60 % 0,40 % 0,50 % 0,20 % 0,00 % -0,20 % T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T France Zone Euro (19 pays) EU (28 pays) Prévision France Prévision Zone Euro (19 pays) Prévision EU (28 pays) -0,40 % -0,60 % Source : Eurostat 5

6 MARCHÉ BUREAUX EN ILE-DE-FRANCE 1 ER SEMESTRE 2016

7 1. Tendances du marché locatif Demande placée m² ont été commercialisés depuis janvier 2016 en Ile-de- France, dont m² au T Il s agit d une hausse de + 20 % par rapport au 1 er semestre de l année dernière. Cette demande placée est légèrement supérieure à la moyenne décennale (+ 3,5 %), qui se positionne à m². Ce dynamisme concerne tous les segments de surfaces. Principal moteur du marché, les surfaces < m² ont réalisé une hausse de + 10 % d une année sur l autre pour avoisiner m² placés au S1 2016, représentant 36 % de la demande placée, un niveau record. Suivant la même tendance, les surfaces moyennes constituent 30 % de la demande placée avec m² commercialisés (+ 14 % en un an). Les surfaces > m², quant à elles, ont vu leur demande placée progresser de + 43 % en un an, soit m² placés. Parmi les 31 transactions d envergure, citons les m² dans la Tour M2 (La Défense) pris à bail par Saint Gobain et les m² dans l immeuble Elements (Paris 13 ème ) pris par Natixis. 70 % de la demande placée en Ile-de-France correspond aux surfaces de seconde main. Les Hauts-de-Seine et la 1 ère Couronne Est sont les seuls secteurs où les surfaces de première main maintiennent leur attraction avec une proportion de 50 % à 70 % du volume placé. Le marché parisien intra-muros reste toujours le plus dynamique avec m² placés au cours des 6 premiers mois (+ 24,4 % en un an), représentant 49 % du volume total en Ile-de-France. Le marché du QCA affiche un record inédit depuis 2007 avec m² placés, en hausse de + 20,4 % en un an. Il convient de noter que 65 % du volume placé à Paris Sud correspond à des surfaces > m², soit m². Grâce à 8 transactions d envergure (dont 2 > m²), la demande placée à La Défense a doublé par rapport au S pour se positionner à m² placés, niveau inédit depuis plus de 10 ans. Neuilly-Levallois réalise une belle performance ce semestre avec m² placés, en hausse de % d une année sur l autre. L activité des autres secteurs s est également accrue, sauf en Péri- Défense ( 21 %), Boucle Sud ( 35 %), 1 ère Couronne Nord ( 62 %) et 2 ème Couronne ( 18 %), en raison de la contre performance des grandes surfaces. Une seule transaction > m² est recensée dans le Croissant Ouest ce semestre : la prise à bail de m² dans «Citizen» (Rueil-Malmaison) par Nextiraone auprès de STE pour 250 /m²/an au T

8 1. Tendances du marché locatif Valeurs locatives Suite à la contraction de l offre de surfaces neuves et de la forte demande des utilisateurs, le loyer prime reste élevé, à 790 /m²/an dans Paris QCA. Il s échelonne de 235 à 360 /m²/an en Première et Deuxième Couronnes et de 350 à 580 /m²/an dans le Croissant Ouest. Le loyer moyen des surfaces de première main s élève à 660 /m²/an dans le QCA, 460 /m²/an à La Défense, 380 /m²/an dans le Croissant Ouest et 260 /m²/an en Première Couronne. La valeur locative des surfaces de seconde main reste stable à 320 /m²/an en moyenne à la fin juin Sa tendance est à la hausse dans le QCA (540 /m²/an, soit + 6 % en un an). Les mesures d accompagnement représentent en moyenne 22 % du loyer facial en Ile-de-France et varient de 17 % dans Paris intra-muros à 21 % en Première Couronne. Taux de vacance Le taux de vacance moyen en Ile-de-France est de 7,1 % fin juin 2016, en recul de 0,2 point en 3 mois. Il varie entre 3,9 % à Paris intramuros ( 0,4 point) et 16,2 % en Péri-Défense ( 0,8 point). Cette baisse se retrouve dans la plupart des secteurs. La 1 ère Couronne Est où le taux de vacance s élève à 5 % connait la baisse la plus significative ( 1,0 point). Cependant Neuilly-Levallois (+ 1 point), la 1 ère Couronne Nord (+ 0,2 point) et la 1 ère Couronne Sud (+ 0,4 point) ont vu leur taux de vacance augmenter. Offre immédiate L offre immédiate poursuit sa baisse depuis 2015 avec 3,7 millions de m² disponibles au 30/06/2016, un recul de 3,4 % en 3 mois. Cette baisse est liée au segment des surfaces > m² qui passe de 1,8 millions de m² en à 1,5 millions de m² fin juin % du stock vacant en Ile-de-France concernent des surfaces de seconde main, soit 3,1 millions de m². Ce ne sera probablement plus le cas après la livraison des m² de bureaux neufs programmés en 2016, dont m² sont encore disponibles. L offre immédiate à Paris s élève à m² ( 11,7 % en 3 mois), dont m² dans le QCA ( 13,5 % en 3 mois). 27 % des bureaux vacants se concentrent dans le Croissant Ouest (1 million de m², soit 0,3 % en 3 mois) et 32 % en Deuxième Couronne (1,2 millions de m², soit 0,8 % en 3 mois). Offre future m² seront livrés au S ( 22 % en un an), dont 50 % dans Paris intra-muros m² de bureaux neufs / restructurés sont attendus en 2017, dont m² dans le QCA, m² à Paris Sud et m² dans le Croissant Ouest. La Défense compte une seule offre neuve, l immeuble «Window», qui devrait trouver preneur d ici à la fin de 8

9 1. Tendances du marché locatif l année. Les Première et Deuxième Couronnes comptent m² de bureaux disponibles en Parmi les projets actuellement en chantier, on recense 10 opérations > m² lancées en blanc, essentiellement situées à Paris et dans le Croissant Ouest. 9

10 1. Tendances du marché locatif La Défense D. placée : m² Taux de vacance : 8,3% Loyer Prime : 540 Boucle Nord D. placée : m² Taux de vacance : 13,6% Loyer Prime : 350 Paris Centre Ouest (hors QCA) D. placée : m² Taux de vacance : 6,6% Loyer Prime : 635 Paris QCA D. placée : m² Taux de vacance : 4,0% Loyer Prime : ère Couronne Nord D. placée : m² Taux de vacance : 10,6% Loyer Prime : 310 Péri-Défense D. placée : m² Taux de vacance : 16,2% Loyer Prime : 390 Paris Nord-Est D. placée : m² Taux de vacance : 3,7% Loyer Prime : 510 Neuilly-Levallois D. placée : m² Taux de vacance : 10,8% Loyer Prime : ère Couronne Est D. placée : m² Taux de vacance : 5,0% Loyer Prime : 310 Boucle Sud D. placée : m² Taux de vacance : 9,2% Loyer Prime : ère Couronne Sud D. placée : m² Taux de vacance : 12,0% Loyer Prime : 360 Paris Sud D. placée : m² Taux de vacance : 3,3% Loyer Prime : 700 Deuxième Couronne D. placée : m² Taux de vacance : 6,4% Loyer Prime : 235 Source : Immostat 10

11 2. Carte des principaux mouvements des grands utilisateurs depuis janvier 2015 Source : Nexity 11

12 3. Transactions annuelles en Ile-de-France (m²) Par année m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² 0 m² Ile-de-France Par secteur m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² 0 m² Paris QCA Paris hors QCA La Défense Croissant Ouest 1ère Couronne 2ème Couronne Source : Immostat 12

13 4. Transactions en Ile-de-France (m²) T2 Par année m² m² m² m² m² m² m² m² 0 m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² Ile-de-France m² Par secteur m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² 0 m² Paris QCA Paris hors QCA La Défense Croissant Ouest 1ère Couronne 2ème Couronne Source : Immostat 13

14 4. Transactions en Ile-de-France (m²) T2 Secteur T T T T T T T T T Variation T / T Total S Variation S / S Paris QCA m² m² m² m² m² m² m² m² m² +35,78 % m² +20,25% Paris Hors QCA m² m² m² m² m² m² m² m² m² +100,35 % m² +28,92% La Défense m² m² m² m² m² m² m² m² m² +141,60 % m² +213,93% Croissant Ouest m² m² m² m² m² m² m² m² m² -21,30 % m² +1,58% Première Couronne m² m² m² m² m² m² m² m² m² -13,90 % m² -10,57% Deuxième Couronne m² m² m² m² m² m² m² m² m² -35,03 % m² -18,11% Ile-de- France m² m² m² m² m² m² m² m² m² +22,09 % m² +21,11% Source : Immostat 14

15 5. Offre en Ile de France (m²) m² m² m² m² m² m² m² m² T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T Offre immédiate Offre à 1 an Source : Immostat 15

16 5. Offre en Ile de France (m²) m² m² m² m² m² m² m² m² - T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T1T2T3T4T1T2T3T4T1T Paris QCA Paris hors QCA La Défense Croissant Ouest 1ère Couronne 2ème Couronne Offre immédiate Offre à 1 an Source : Immostat 16

17 6. Taux de vacance en Ile de France 20,00 % 18,00 % 16,00 % 14,00 % 12,00 % Taux de vacance au T par secteur Péri Défense 16,20 % Boucle Nord 13,90 % 1 ère Couronne Sud 12,00 % Neuilly-Levallois 11,40 % 1 ère Couronne Nord 10,60 % Boucle Sud 9,50 % La Défense 8,30 % 2 ème Couronne 6,40 % 1 ère Couronne Est 5,00 % Paris QCA 4,00 % Paris Hors QCA 3,90 % Île-de-France 7,10 % 10,00 % 8,00 % 6,00 % 4,00 % 2,00 % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T Source : Immostat Péri Défense Boucle Nord 1ère Couronne Sud Neuilly-Levallois 1ère Couronne Nord Boucle Sud La Défense Île-de-France 2ème Couronne 1ère Couronne Est Paris QCA Paris Hors QCA 17

18 MARCHÉ INVESTISSEMENT 1 ER SEMESTRE 2016

19 1. Tendances du marché investissement France 9,7 milliards d euros ont été engagés en France au cours des 6 premiers mois de l année 2016, en recul de - 4% d une année sur l autre, 5,7 milliards d euros ont été engagés au T2. Ce résultat semestriel est légèrement supérieur à la moyenne décennale, qui se positionne à 8,8 milliards d euros. Plus de la moitié de ce volume a été engagé en bureaux, soit 5,4 milliards d euros (+ 0,6 % en un an). 25 % du volume investi, soit 2,4 milliards d euros, a été engagé en région, comme au S (26%). Lyon demeure le principal pilier du marché régional avec près de 1,2 milliards d euros investis. La transaction la plus significative est l acquisition en VEFA des m² du futur siège mondial de Blédina (Danone), à Limonest (69), par UNOFI auprès de DCB International pour /m². Les fonds restent la première catégorie d investisseurs en terme de volume investi (3,2 milliards d euros, soit 33 %). Notons la prépondérance des investisseurs nationaux avec 78 % des engagements en France (contre 64 % en 2015). Ile-de-France Contrairement au résultat assez timide du 1 er trimestre, le marché francilien a fait un bond au cours des 3 derniers mois avec 4,4 milliards d euros investis (+ 120 % en 3 mois). Au total, 6,4 milliards d euros ont été engagés depuis le début de l année, en hausse de + 12,4 % en un an. Ce chiffre représente 65 % de l investissement total en France (contre 57 % au S1 2015). Parmi les 13 transactions d un montant > 100 millions d euros représentant 3,2 milliard d euros, on compte 2 transactions > 300 millions d euros : l acquisition des m² dans la tour First à La Défense par AXA et les Assurances du Crédit Mutuel auprès de Becon Capital Partners pour 800 millions d euros et la cession des m² au 65 avenue des Champs Elysées (Paris 8 ème ) par Thor Equities et Meyer Bergman à Qatar Investment Authority pour 490 millions d euros. Il convient de noter la performance de la tranche < 100 millions d euros qui a affiché des résultats jamais enregistrés depuis transactions ont été conclues sur la tranche millions d euros, représentant 1,3 milliards d euros (+ 26 % en un an). 30 % du volume investi en Ile-de-France concerne les transactions < 50 millions d euros, avec 1,9 milliards d euros engagés (+ 33 % en un an) à travers 50 signatures. Le bureau reste le type d actif privilégié par les investisseurs avec un montant investi de 4,8 milliards d euros, soit 74 % du volume total en Ile-de-France. A l exception des actifs de bureaux dont le volume engagé est stable, les autres types d actifs ont terminé brillamment le 1 er semestre

20 1. Tendances du marché investissement Avec 1,3 milliards d euros engagés (+ 52 % en un an), les commerces arrivent en 2 ème position. La logistique a vu sa performance se multiplier par 4 pour atteindre 218 millions d euros investis. Par secteur, l investissement se répartit ainsi : 22 % dans le QCA (+ 28 % en un an), 16 % à La Défense (avec 5 opérations), 17 % dans le Croissant Ouest (essentiellement en Péri-Défense). La Deuxième Couronne a connu sa 2 ème meilleure performance historique en enregistrant 726 millions d euros investis au S La transaction la plus importante est celle des m² de commerce dans le parc «Villebon 2», situé à Villebon-sur-Yvette (91), acquis par le Crédit Agricole, ACM Vie et Frey auprès du groupe Hammerson pour 159 millions d euros et un taux AEM de 5 %. 80 % des engagements ont été réalisés par les investisseurs français dont les plus actifs sont les Assurances du Crédit Mutuel, Amundi et AXA Real Estate. À l exception de la transaction du 65 avenue des Champs Elysées, Paris 8 ème, on note que les investisseurs internationaux privilégient les actifs < 50 millions d euros situés en Deuxième Couronne et à Paris QCA. Le taux de rendement prime se comprime dans tous les secteurs franciliens en glissement annuel. Il s échelonne de 3,25 % à Paris QCA ( 0,85 point) à 5,50 % en Deuxième Couronne ( 0,4 point). 20

21 1. Tendances du marché investissement France Montant Investi : 9,7 Md Ile-de-France Montant Investi : 6,4 Md Paris QCA Montant Investi : 1,4 Md Rendement prime : 3,25 % AEM Paris hors QCA Rendement prime : 3,50 % AEM Type d actif Volume investi Bureaux M 75 % Commerce M 20 % Entrepôt 218 M 3 % Activité 117 M 2 % Total M 100 % La Défense Montant Investi : 1 Md Rendement prime : 4,90 % AEM Croissant Ouest Montant Investi : 1,1 Md Rendement prime : 3,65 % AEM 1 ère Couronne Rendement prime : 4,50 % AEM 2 ème Couronne Montant Investi : 726 M Rendement prime : 5,50 % AEM Source : Immostat 21

22 2. Investissement en immobilier d entreprise en France Évolution de l investissement en années pleines (en milliards d'euros) 30,90 31,90 25,80 27,90 17,20 17,90 17,80 18,90 15,20 19,24 20,38 13,70 17,63 18,80 12,01 8,50 11,88 12,12 11,65 8,45 8,75 5, en France en Ile-de-France 35 Evolution de l investissement par trimestre (en milliards d'euros) ,5 9, ,6 7,8 7,4 4,7 8,3 10 6,3 5,1 9,1 4,6 3,7 4,3 4,0 5,7 5 3,7 3,3 4,4 1,8 1,9 2,2 2,3 4,2 4,3 5,8 4, Source : Immostat T4 T3 T2 T1 22

23 2. Investissement en immobilier d entreprise en France Répartition des volumes investis au S1 par tranche de montant (en millions d'euros) % 4 % 8 % 20 % < 5 m 5-10 m m m m > 100 m % 9,749 milliards d euros % - S S S Source : Immostat 23

24 2. Investissement en immobilier d entreprise en France Répartition des volumes investis < 100 M au S1 par tranche de montant (en millions d'euros) < 5 m 5-10 m m m m 5,166 milliards d euros S S S Source : Immostat 24

25 2. Investissement en immobilier d entreprise en France Répartition des volumes investis au S1 par type de bien (en millions d'euros) Autres services Commerce Activité hors entrepôt Entrepôt Bureaux 9,749 milliards d euros Source : Immostat 25

26 2. Investissement en immobilier d entreprise en France Répartition des volumes investis au S1 par typologie d acquéreur 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 11% 4% 3% 15% 11% 7% 21% 3% 3% 4% 9% 5% 3% 5% 3% 16% 3% 15% 22% 15% 3% 4% 13% 10% 8% 15% 20% 20% Autres Investisseurs privés OPCI SCPI Autres foncières SIIC Assurance / Mutuelle 30% 1% 9% 4% 6% Fonds souverains Fonds 20% 10% 27% 27% 28% 27% - S S S S Source : Immostat 26

27 3. Investissement en immobilier d entreprise en Ile-de-France 25,00 Segmentation de l investissement par trimestre (en milliards d'euros) 20,00 2,82 15,00 10,00 5,00-3,89 7,10 6,64 6,13 5,29 2,82 4,66 4,77 3,56 3,54 5,63 6,02 4,26 1,97 4,24 2,78 2,40 3,69 5,53 1,92 2,74 1,92 4,40 2,45 7,38 1,82 2,62 2,15 5,80 3,51 2,65 2,15 1,37 2,13 2,74 1,45 3,15 3,77 0,82 0,45 0,90 1,36 1,44 1,76 2, T4 T3 T2 T1 Source : Immostat 27

28 3. Investissement en immobilier d entreprise en Ile-de-France Répartition des volumes investis au S par type de bien Répartition des volumes investis au S par nationalité d'acquéreur 3% 2% 1% 1% 6% 20% 75% Bureaux Commerces Entrepôts Locaux d'activités 9% 83% France Moyen-Orient Espagne Grande-Bretagne Autre 7% Taux de rendement prime des bureaux au T2 en Ile-de-France 6% 5% 4% 3% 3,25% 3,50% 4,90% 3,65% 4,50% 5,50% % % - Source : Immostat Paris QCA Paris Hors QCA La Défense Croissant Ouest 1ère Couronne 2ème Couronne 28

29 4. Les transactions plus importantes réalisées au S en France Immeuble Commune Dépt Acquéreur Vendeur Surface Tour First La Défense 92 AXA IM, Assurances du Crédit Mutuel Beacon Capital Partners France So Ouest Levallois-Perret 92 - Unibail Rodamco m² av. des Champs-Elysées Paris Foncière privée Westbrook Europe Paris m² Ora Paris Amundi Immobilier, Groupe Macif (Club deal) Usage principal Montant m² Bureaux 800 M Bureaux/ Commerce Bureaux/ Commerce 330 M 280 M Kaufman & Broad m² Bureaux 200 M Tour Méditerranée Marseille m² Bureaux 180 M Taux AEM Le Between La Défense 92 Primonial REIM Eurosic m² Bureaux 165 M Villebon 2 Villebon-sur-Yvette 91 Crédit Agricole Assurances, ACM Vie, Frey Hammerson France m² Commerce 159 M 5,0 % Be Issy Issy-les-Moulineaux 92 Gecina PRD Office m² Bureaux 158 M 7,0 % 1 cours Ferdinand de Lesseps Rueil-Malmaison 92 Foncière des Régions Gecina m² Bureaux 129 M 7,8 % Libertis Levallois-Perret 92 Fimalac AG2R La Mondiale m² Bureaux 106 M 2 avenue Montaigne Paris BNP Paribas REIM Aberdeen AM 740 m² Commerce 80 M 2 rue de Viarmes Paris Ville de Paris Tour Alto La Défense 92 Adia (pour Tamweelview European Holdings) CCI Région Paris Ile-de- France m² Bureaux 63 M UBS AM Global RE m² Bureaux 55 M (+ 200 M de projet) Orsud Gentilly 94 Icade Oreima m² Bureaux 50 M Atrium Rive Gauche Ivry-sur-Seine 94 Perial AM Union Investment m² Bureaux 44 M 6,7 % 548 route d'orléans Saint-Doulchard 18 Distribution Casino France Eurocommercial Properties France m² Commerce 42 M 62 rue de la République Lyon 69 Grosvenor AG RE m² Commerce 40 M 4,5 % 221 bis boulevard Jean Jaurès Boulogne-Billancourt 92 Schroder REIM Eurosic m² Bureaux 38 M 5,7 % 56 quai de Dion Bouton Puteaux 92 STE Macif m² Bureaux 30 M 5,5 % Le Conex Lille 59 La Française REM Icade m² Bureaux/ Commerce 28 M 29 5,9 %

30 MARCHÉ COMMERCE EN ILE-DE-FRANCE 1 ER SEMESTRE 2016

31 1. Marché locatif Grâce à la progression de la demande et la contraction de l offre, le loyer moyen en centre ville en France s est orienté à la hausse au cours des 6 premiers mois de l année. Au contraire, les centres commerciaux et les commerces périphériques ont vu leur loyer stagner, voire baisser, notamment en région. On observe une tendance à l ouverture de locaux physiques pour des enseignes de e-commerce. Le leader français de la parfumerie, Sephora, a récemment ouvert sa boutique Sephora Flash (100 m² au 66 rue Rivoli, Paris 4 ème ). En plus des conseillers de vente présents sur place, la boutique offre des services automatiques comme les distributeurs d échantillons et les écrans tactiles connectés. Oh My Cream à Aix-en-Provence (13) ou Smallable dans le 6 ème arrondissement de Paris suivent aussi cette tendance. Carte des loyers prime à Paris ( /m²/an HT HC) Haussmann /m² Champs-Elysées /m² Rivoli /m² Francs Bourgeois /m² Commerce /m² Saint-Germain /m² Faubourg Saint-Antoine /m² Rennes /m² Source : BNP Paribas RE, CBRE 31

32 1. Marché locatif Fourchette des valeurs locatives des boutiques à Paris Secteur Arrondissement Axe Tronçon Triangle d Or Loyer indicatif au T (/m²/an HT HC) 8 avenue des Champs Elysées Etoile à Rond Point (côté impair) avenue des Champs Elysées Etoile à Rond Point (côté pair) avenue Montaigne avenue George V Avenue des Champs-Elysées à rue Pierre Charron rue François 1 er Saint-Honoré / Faubourg Saint Honoré 8 rue Saint-Honoré Rue Royale à place Vendôme rue Saint-Honoré Castiglione à Marché Saint-Honoré rue Saint-Honoré Marché Saint-Honoré à Palais Royal rue du Faubourg Saint-Honoré Rue des Saussaies à rue Royale rue Royale rue Cambon rue de Castiglione Opéra / Saint-Lazare / Madeleine 1 / 2 avenue de l Opéra boulevard Haussmann boulevard des Capucines boulevard de la Madeleine rue de la Paix rue Tronchet rue Auber / rue Scribe Rive Gauche Source : CBRE 5 / 6 boulevard Saint-Germain Rue du Bac à rue de Rennes (côté impair) / 6 boulevard Saint-Germain Rue du Bac à place du Marché Saint-Germain (côté pair) / 6 boulevard Saint-Germain Rue de Rennes à boulevard Saint-Michel (côté impair) / 6 boulevard Saint-Germain Place du Marché Saint-Germain à boulevard Saint-Michel / 6 boulevard Saint-Germain au-delà de boulevard Saint-Michel

33 1. Marché locatif Fourchette des valeurs locatives des boutiques à Paris Secteur Arrondissement Axe Tronçon Rive Gauche Loyer indicatif au T (/m²/an HT HC) 6 rue du Four rue du Vieux Colombier rue de Buci rue Bonaparte rue Saint-Placide rue Saint-Sulpice rue des Saints-Pères / rue du Cherche Midi rue de Rennes Quartier Montparnasse rue de Rennes Quartier Saint-Germain /6 boulevard Saint-Michel Rue du Val de Grâce à rue Soufflot (côté impair) /6 boulevard Saint-Michel Rue Soufflot à Place Saint-Michel (côté impair) /6 boulevard Saint-Michel Rue de Médicis à Place Saint-Michel (côté pair) /7 rue de Sèvres Quartier Bon Marché /7 rue de Sèvres Boulevard Raspail au carrefour Croix Rouge boulevard Raspail rue du Bac Le Marais 3/4 rue des Rosiers /4 rue des Francs Bourgeois /4 rue Vieille du Temple /4 rue Ste Croix de la Bretonnerie /4 rue des Archives Autres artères Source : CBRE 2/9 Grands Boulevards Richelieu Drouot à rue Poissonnière /4 rue de Rivoli rue du Faubourg Saint-Antoine rue de Passy rue du Commerce

34 2. Marché investissement Près de 2 milliards d euros ont été investis en France en commerce au cours des 6 premiers mois (+ 13 % en un an), dont 1,3 milliards d euros en Ile-de-France (+ 52 % en un an). Ce résultat représente 21 % du montant total de l investissement en France au S La part des commerces en centre-ville s élève à 45 %. La transaction la plus importante du semestre est la cession des m² au 65 avenue des Champs Elysées (Paris 8 ème ) par Thor Equities et Meyer Bergman à Qatar Investment Authority pour 490 millions d euros. Parmi les transactions > 50 millions d euros, on recense les 800 m² au 2 avenue Montaigne (Paris 8 ème ) acquis par BNP Paribas REIM auprès d Aberdeen pour 75 millions d euros ou les m² au 47 rue Vieille du Temple (Paris 4 ème ) acquis par une foncière privée auprès d Acanthe Développement pour 59 millions d euros. Milliards d'euro ,4 4,3 1,3 Evolution de l'investissement en commerces en France en année pleine depuis ,7 2,8 2,5 3,1 3, S ,0 5,5 2,0 Source : BNP Paribas RE 34

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