LYON S COMMERCIAL REAL ESTATE DAY. 20 février 2014 Le Prisme

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1 LYON S COMMERCIAL REAL ESTATE DAY 2014 IMMOBILIER D ENTREPRISE LYONNAIS 2014 ANTICIPER LA REPRISE? BILAN 2013 PERSECTIVES 2014 MALSCH PROPERTIES - 72, cours Charlemagne Lyon- Tél. : +33 (0) Fax : +33 (0) International commercial real estate solutions 20 février 2014 Le Prisme Document non contractuel

2 SOMMAIRE FOCUS SUR LA SITUATION ECONOMIQUE EN RHONE-ALPES LES LOCAUX D ACTIVITES LES ENTREPOTS LOGISITIQUES LES RDC COMMERCIAUX LES BUREAUX L INVESTISSEMENT 2

3 FOCUS SUR LA SITUATION ECONOMIQUE EN RHONE-ALPES 3

4 LA SITUATION ECONOMIQUE EN RHONE ALPES Lyon, 1 ère agglomération française pour l innovation. 2 ème métropole la plus attractive pour les affaires en France; 17% des investissements étrangers réalisés en France se font en Rhône-Alpes entreprises créées par an et stabilisation du nombre de défaillance d entreprise ( +1% en 2013) Lyon surclasse Madrid, Milan, Barcelone, Rome, Birmingham, Amsterdam, Lisbonne, dans le classement Europe 2014 Emerging Trends in Real Estate. Croissance démographique de l agglomération Lyonnaise + 0,5% annuel en moyenne sur 20 ans. Le taux de chômage global dans le Rhône à 9,3 % moins fort qu au plan national (+1,2 %). Reprise du travail intérimaire en Rhône-Alpes, sauf sur le dernier trimestre Recul de 2,2% des mises en chantier de locaux non résidentiels en Rhône-Alpes. Stagnation des permis de construire non résidentiels (-20% au niveau national). Pour 2014, les prévisions industrielles, malgré des carnets de commandes faibles sont d un optimisme prudent. 4

5 LE MARCHE DES LOCAUX D ACTIVITE ET INDUSTRIELS CARTE D IDENTITE DU PARC INDUSTRIEL A LYON - Parc existant au 31/12/13 : m² - Taux de vacance: 5 % - L offre dans le neuf : 0,5 % du parc - Stock disponible dans l offre neuve: 10 % - Demande moyenne exprimée: m² - Rhône-Alpes 1 ère région industrielle en France mais 13 ème sur 21 en Europe 5

6 LES LOCAUX D ACTIVITES BILAN DE L ANNEE 2013 LA DEMANDE 255 transactions (-8%) représentant m² (+3,5%). 5 ème année de hausse consécutive m² dédiés à des opérations de restructuration ou de développement m² sur SQF. 18 transactions supérieures à m², 8% des transactions en nombre représentent 45% des surfaces placées. La demande en petites et moyennes surfaces est en recul de 10%. La part des ventes passe de 37 à 50%, et la part du neuf passe de 11 à 13%. L OFFRE m² d offres disponibles à 6 mois (- 12% sur un an), le taux d écoulement passe de 25 à 21 mois. L offre neuve représente seulement m², soit de 10% du stock. L absorption du stock se fait malgré un vieillissement du parc, l offre neuve restant insuffisante. LES VALEURS Dans l ancien, poursuite du recul des valeurs sur les ventes (-16% en 3 ans). A la location, stagnation autour de 50/55. Dans le neuf, stagnation des prix à la location et légère augmentation à la vente +6%. LOCATION NEUF: Activité: / m² Bureaux: / m² LOCATION ANCIEN: Activité: / m² Bureaux: 75 /m² 6

7 LES LOCAUX D ACTIVITES EVOLUTION DE LA DEMANDE PLACEE (m²) ET PART DU NEUF CRISE ECONOMIQUE CRISE ECONOMIQUE m² Demande placée Part du neuf 7

8 LES LOCAUX D ACTIVITES EVOLUTION DE LA REPARTITION LOCATION - VENTE Location Vente 8

9 LES LOCAUX D ACTIVITES REPARTITION DE LA DEMANDE PLACEE Extérieurs Nord Rappel des chiffres: % % % % % % % 12% Grand Lyon Nord Ouest Plateau Nord 7% Lyon Ville 0,5% Villeurbanne Carré de Soie 7% 14% 0,5% Grand Lyon Nord Est Côtière Plaine de l Ain Ouest 8% Rocade Est 17% 20% Grand Lyon Est 11% Territoire Nord Isère Extérieurs Sud 3% 9

10 LES LOCAUX D ACTIVITES Augmentation des transactions supérieures à m² au détriment de la tranche 500/3 000 m². REPARTITION DE LA DEMANDE PLACEE PAR TAILLE 10

11 LES LOCAUX D ACTIVITES TOP DES TRANSACTIONS 2013 PRENEUR SURFACE (m²) LIEU CYBELE CONSTRUCTION QUINCIEUX MATEL SAINT QUENTIN FALLAVIER RIAL SAINT PRIEST 6EME SENS /EFS DECINES CHARPIEU PLATURGISTE 8358 SAINT QUENTIN FALLAVIER L2G CORBAS ALSTOM VILLEURBANNE SOCARA RILLIEUX LA PAPE MGA TECHNOLOGIES CIVRIEUX D AZERGUES FOYER NOTRE DAME DES SANS ABRIS DECINES CHARPIEU SAMSE SAINT PRIEST 11

12 LES LOCAUX D ACTIVITES L écart entre l offre 2014 et la demande 2013 soit m² se resserre (-25 %). Taux de vacance global de 9%, mais sur le principal secteur Est de Lyon, le taux de vacance n est que de 4 %. L EVOLUTION DE L OFFRE IMMEDIATEMENT DISPONIBLE Évolution de la Demande placée 12

13 LES LOCAUX D ACTIVITES ARGUS IMMOBILIER PAR QUARTIER 13

14 LES LOCAUX D ACTIVITES EVOLUTION DES LOYERS 14

15 LES LOCAUX D ACTIVITES PERSPECTIVES POUR L ANNEE 2014 LA DEMANDE Augmentation du nombre de demandes sur les petites et moyennes surfaces à partir du second semestre 2014, liée au redémarrage économique sur les secteurs chimie, pharmacie, biotech. Augmentation de la part du neuf, tant en location qu en vente. Poursuite de l excentrage de l activité vers l Est. L OFFRE Arrivée sur le marché de parcs d activité destinés tant à la vente à la découpe, qu à la location. Poursuite des clés en main, avec l arrivée de nouveaux fonciers. LES VALEURS La baisse des valeurs dans l ancien devrait se stabiliser, le plancher bas étant atteint. Dans le neuf, la rareté de l offre maintiendra une pression sur les prix en location comme en vente. 15

16 LES ENTREPOTS LOGISTIQUES CARTE D IDENTITE DU PARC LOGISTIQUE A LYON -Lyon 2 ème marché logistique de province (13 % de la demande nationale) après Marseille. -Lyon 1 er réseau européen d infrastructure permettant en 24H de desservir 170 millions de consommateurs. -Lyon 3 ème hub logistique européen après Anvers et Rotterdam. -La logistique en Rhône-Alpes: emplois directs emplois induits 16

17 LES ENTREPOTS LOGISTIQUES BILAN DE L ANNEE 2013 LA DEMANDE m² placés (dont 14 % dans le neuf), une baisse de 25 % (Ile de France -35%). 3 ème plus mauvaise performance réalisée depuis transactions uniquement, peu de demandes exogènes, toujours 4 transactions supérieures à m². Allongement des cycles de décision dans un contexte économique tendu. Marché animé par les chargeurs. Supply chaine en constante réorganisation. L OFFRE Offre disponible à 6 mois: m² dont m² en Classe A: stock quasi inexistant. Pas de lancement de projets en blanc. Stagnation du stock, essentiellement en Classe B car le différentiel prix A/B est très faible. Taux de vacance 10 %, identique à LES LOYERS L écart entre le prix de l ancien et le prix du neuf continue à se creuser. Les prix remontent à 42 /m² dans le neuf, mais loin du prix «économique» de 47 /m². Moins de mesures d accompagnement. LOCATION NEUF 42 LOCATION ANCIEN 39 17

18 LES ENTREPOTS LOGISTIQUES EVOLUTION DE LA DEMANDE PLACEE (m²) Demande placée Part du neuf 18

19 LES ENTREPOTS LOGISTIQUES EVOLUTION DE LA REPARTITION LOCATION VENTE Location Vente 19

20 LES ENTREPOTS LOGISTIQUES REPARTITION DE LA DEMANDE PLACEE 33% Plaine de l Ain Est Lyonnais 4% Rocade Est 13% Territoire Nord Isère 50% 20

21 LES ENTREPOTS LOGISTIQUES REPARTITION DE LA DEMANDE PLACEE PAR TAILLE 21

22 LES ENTREPOTS LOGISTIQUES TRANSACTIONS SIGNIFICATIVES 2013 PRENEUR SURFACE (m²) LIEU CONCORD LOGISTICS SATOLAS ET BONCE RHENUS ST QUENTIN FALLAVIER BROSSETTE OIA SATOLAS ET BONCE NTN SNR SAINT VULBAS PRODEX DESCOURS ET CABAUD SAINT VULBAS TRANSPORT MALHERBE ST QUENTIN FALLAVIER PERRENOT ST QUENTIN FALLAVIER FABRY ST QUENTIN FALLAVIER ASTR IN SAINT VULBAS ITM LAI ST SORLIN EN BUGEY ND LOGISTICS SAINT VULBAS 22

23 LES ENTREPOTS LOGISTIQUES L EVOLUTION DE L OFFRE IMMEDIATEMENT DISPONIBLE m² sans ICPE Évolution de la Demande placée 23

24 LES ENTREPOTS LOGISTIQUES ARGUS IMMOBILIER PAR QUARTIER 24

25 LES ENTREPOTS LOGISTIQUES EVOLUTION DES LOYERS 25

26 LES ENTREPOTS LOGISTIQUES PERSPECTIVES POUR L ANNEE 2014 LA DEMANDE Certaines acquisition à la casse se poursuivront pour résorber le stock. Evasion d une partie de la demande placée vers la Bourgogne, Champagne/Ardennes, Alsace/Lorraine. A l inverse de 2013, le 1 er trimestre 2014 annonce déjà plusieurs m². Selon l étude PWC 2014, Lyon reste un acteur majeur et reconnu sur la dorsale logistique PLM. L OFFRE Si 2013 a été pénalisé par un marché en chute, 2014 risque d être pénalisé par le manque d offres. 2 mégas plateformes, m² (Intermarché) et m² (Socara), directement acquises par des utilisateurs. Nécessité de débloquer la zone de Chesne Nord à Satolas (180 hectares). Tentation des collectivités de freiner la spéculation par la mise en place de baux à construction sur les fonciers destinés à la logistique. LES VALEURS Stabilisation des loyers dans l ancien, pression sur les loyers neufs, compte tenu de l absence de stock. 26

27 LE MARCHE DES RDC COMMERCIAUX DE CENTRE-VILLE CARTE D IDENTITE DU COMMERCE A LYON habitants / ménages -Potentiel en consommation alimentaire 12 milliards -Une forte densité démographique : habitants/km² (Marseille : hab/km²) Le commerce est un secteur économique majeur pour l'agglomération lyonnaise. Il représente : un chiffre d affaires de 6,7 milliards d'euros, 17 % de l emploi salarié privé ( emplois) et 22 % des entreprises ( entreprises). 27

28 LES RDC COMMERCIAUX BILAN DE L ANNEE 2013 LA DEMANDE Baisse continue des ventes de détail sur la zone Euro et en France transactions -6,5% La consommation stagne, le commerce résiste: croissance démographique et tourisme +47% en six ans. Meilleure tenue de l alimentaire et de l équipement de la maison au détriment de la personne. Déferlante des boutiques de e-cigarettes, plus de 40 ouvertures à Lyon. Restriction sur les drives désormais soumis à autorisation. L OFFRE Evolution du merchandising des grandes artères commerciales, vers centre commercial urbain à ciel ouvert. Faute d offres, pression sur le prime et sur le commerce indépendant. 3 ème changement de propriétaire en 10 ans des RDC de la rue Grolée. Lent démarrage de Confluence, pôle loisirs plus que de commerces, avec 7 millions de visiteurs, mais des emplacements encore vides. L arrivée du métro Ligne B à Oullins devrait booster l offre. LES VALEURS Stabilisation globale des prix Valeurs locatives emplacement n 1 prime: à /m² emplacement n 1: 800 à /m² emplacement n 1 bis: 300 à /m² emplacements secondaires: 180 à 380 /m² Valeurs locatives moyennes Lyon centre-ville 782 /m² 28

29 LES RDC COMMERCIAUX ANALYSE DES LOYERS Moyenne des loyers au m², incluant le montant du droit au bail (la valeur locative est calculée en prenant la valeur du montant du loyer annuel auquel on ajoute 10% du droit au bail et que l on divise par le nombre de m² pondérés). 29

30 LES RDC COMMERCIAUX ANALYSE DU PRIX DES CESSIONS 30

31 LES RDC COMMERCIAUX TRANSACTIONS PRESQU ILE 2013 ENSEIGNE RUE SURFACE PONDEREE PRIX DE CESSION LOYER HT/HC/AN VALEUR LOCATIVE M²/HT AMERICAN APPAREL 7 rue du Président E. Herriot 160 m² UGG 38 rue du Président E. Herriot 163 m² OPTIC rue de Brest 110 m² CERISE & POTIRON 13 rue de Brest 143 m² GABOR 49 rue du Président E. Herriot 75 m² KARL MARC JOHN rue de Brest 118 m² DONATELLO 8 Quai Jules Courmont 89 m² BERNARDAUD 3 rue Emile Zola 50 m² OL (Précaire) 85 rue du Président E. Herriot 99 m² ARTHUS BERTRAND 15 rue des Archers 148 m²

32 POSITIONNEMENT DES VALEURS LOCATIVES A LYON AU PLAN NATIONAL 32

33 LES RDC COMMERCIAUX LES BRUTS DE BETON La problématique du stock ( m²) de locaux bruts de béton, à la location ou à la vente reste élevée. INVESTISSEURS Localisation hors des zones de chalandises Prix de vente trop élevé Rentabilité théorique 6% Divisibilité et flexibilité réduite UTILISATEURS Opération lourde à amortir (coût du foncier et de l aménagement du local) taux d effort trop lourd Coût d aménagement élevé, +/ /m² en plus du loyer, ( pour un local de 100 m²) Conception architecturale parfois hasardeuse Règlement de copropriété pénalisant ( charges, restrictions) Le prix moyen locatif : 230 /m² et à l acquisition. Repricing douloureux sur la tranche 240/270 (Zac Bon Lait/Quadrille) proportionnel à la taille du local. 33

34 LES RDC COMMERCIAUX PERSPECTIVES POUR L ANNEE 2014 LA DEMANDE La demande en m² commerciaux restera liée à la consommation des ménages. Poursuite du développement de la franchise (1 200 enseignes dans le Rhône). Rationalisation des enseignes spécialisées (+20% fermetures / -15 % ouvertures). Bonne tenue du secteur hygiène beauté, décoration, restauration rapide, santé. L OFFRE Apparition de nouveaux pôles commerciaux (Anse, Chasse, St Bonnet ( m²), Villefontaine - FreePort m² 80 boutiques), suite à la politique restrictive du Grand Lyon. Les emplacements de centre-ville resteront actifs: pénurie d offres. Développement prudent du quartier Industrie à Vaise, sous équipé. Mall connecté, Showrooming. LES VALEURS Bipolarisation du marché avec des disparités plus fortes entre les N 1 et les emplacements secondaires. Les difficultés rencontrées par le commerce indépendant continueront de peser à la baisse sur les rues secondaires. 34

35 LE MARCHE DES BUREAUX 35

36 LES BUREAUX COMPARAISON DES PERFORMANCES BUREAUX Demande placée (m²) Évolution de la demande 2011/2012 Évolution de la demande 2012/2013 Stock disponible (m²) Loyer HT/m²/an Haut de gamme Paris % - 23% Francfort % - 14% Milan % - 9% Amsterdam % - 3% Barcelone % - 12% LYON % + 35% Marseille / Aix % - 2% Toulouse % - 12% Lille % 15 %

37 LES BUREAUX BILAN DE L ANNEE 2013 LA DEMANDE Après une année 2012 difficile, 2013 reste atypique: m² dont m² dédiés sur 3 clefs en mains. 465 transactions. Un marché porté par les grandes demandes, dans le neuf (60%). Aucun gros deal public ou parapublic. Hors demandes dédiées, résultats en ligne avec la moyenne des 12 dernières années. La reprise économique incertaine freine et diffère certaines décisions. L OFFRE m² disponibles à 6 mois dont 38 % dans le neuf ( m²) au 01/01/2014. L offre passe de 24 à 16 mois de commercialisation. Les offres de Villeurbanne - Carré de Soie et Grand Est ont accueilli 1/3 du marché. Emergence d offres en copropriété, ventes à la découpe etc. NEUF: LES LOYERS ANCIEN: Loyer Prime: 270 / m² Loyer moyen: 186 / m²* Part-Dieu et environs: / m² Périphérie: / m² 37

38 LES BUREAUX PART RELATIVE DES PROJETS DEDIES DANS LA DEMANDE PLACEE (m²) Moyenne de la demande placée hors projets dédiés m² Part des projets dédiés 38

39 LES BUREAUX CORRELATION DU MARCHE TERTIAIRE A LYON A L ECONOMIE MONDIALE m² m² m² m² m² Demande placée m² bureaux Lyon 39

40 LES BUREAUX EVOLUTION DE LA DEMANDE PLACEE (m²) ET PART DU NEUF Demande placée Part du neuf Evolution part du neuf 40

41 LES BUREAUX ANALYSE DETAILLEE DE LA DEMANDE PLACEE SUR LES 8 DERNIERS SEMESTRES Moyenne Total Annuel Moyenne Annuel Nbre transact Annuel er semestre 2 ème semestre 1 er semestre 2 ème semestre 1 er semestre 2 ème semestre 1 er semestre 2 ème semestre Nbre m² Nbre Nbre m² Nbre Nbre m² Nbre Nbre m² Nbre Nbre m² Nbre Nbre m² Nbre Nbre m² Nbre Nbre m² Nbre Transact Transact Transact Transact Transact Transact Transact Transact m² 456 m² 466 m² 617 m² 399 m² 389 m² 693 m² 405 m² m² m² m² m² 475 m² 540 m² 394 m² 541 m² Nombre de transaction par semestre Semestre 1 Semestre 2 Nombre de m² par semestre 41

42 LES BUREAUX REPARTITION DE LA DEMANDE PLACEE RAPPELS DES CHIFFRES 2012 Presqu Ile - Confluence 5 % Plateau Nord Part-Dieu 18 % Villeurbanne / Carré de Soie Gerland Lyon 7ème 10 % 1% Vaise/Fourvière 8 % 18% 6 /Tonkin/St Clair 10 % Hôpitaux / 8 5 % Vaise/Fourvière 6 / Tonkin / St Clair Grand Lyon Nord Ouest 11 % 7% Part Dieu Grand Lyon Est 14 % 8% 6% Villeurbanne/Carré de Soie 11 % 21% Grand Lyon Part Dieu Autres 3 % Presqu île /Confluence Nord Ouest 5% 9% Grand Lyon Est 5% Hôpitaux / 8 17% Gerland / 7 Autres 3% 42

43 LES BUREAUX 43 % DE LA DEMANDE PLACEE SUR LES 3 PRINCIPAUX QUARTIERS D AFFAIRE RAPPELS DES CHIFFRES 2012 Presqu Ile - Confluence 5 % Part-Dieu 18 % Villeurbanne / Carré de Soie Gerland Lyon 7ème 10 % Total 33% 18% Presqu île /Confluence 21% Part Dieu 5% 17% Gerland / 7 43

44 LES BUREAUX REPARTITION DE LA DEMANDE PLACÉE PAR TAILLE 44

45 LES BUREAUX EVOLUTION DE LA REPARTITION DE LA PART DU NEUF DANS LA DEMANDE PLACEE Secteurs NEUF Trends Comments Presqu'île / Confluence 88% 29% 44% 76% 58% 12% 3% Fin de la Phase Confluence I (Milky, Quai 19, Empreinte) Vaise / Fourvière 54% 60% 62% 38% 61% 63% 5% - L Univers Saône ESPACE 50 Grand Lyon Nord- Ouest 46% 31% 42% 51% 63% 39% 11% Parc du Puy d'or NEOVIA - Terrasses des Bruyères 6 / Tonkin / St Clair 55% 5% 39% 11% 21% 41% 4% Le Patio Edison Grand Lyon Est 79% 45% 49% 50% 50% 50% 3% Urban East Eden Park Woodclub - Aktiland Villeurbanne - Carré de Soie 2% 32% 68% 8% 57% 91% 25% Silky Mirage Ilot Tase Part-Dieu 59% 2% 42% 9% 60% 19% 24% Incity BE Crystallin Tour Oxygène Green Part Dieu Hôpitaux/Lyon 8 16% 9% 11% 24% 0% 15% 0% Aucune livraison neuve Gerland / Lyon 7 42% 0% 57% 71% 63% 44% 23% Sanofi Ambre Technopark 45

46 LES BUREAUX EVOLUTION DE LA REPARTITION LOCATION VENTE EN VOLUMES 46

47 LES BUREAUX PRINCIPALES TRANSACTIONS 2013 PRENEUR SURFACE (m²) LIEU ALSTOM CARRE DE SOIE SNCF PART-DIEU SANOFI GERLAND SANOFI PASTEUR MSD GERLAND HANDICAP INTERNATIONAL LYON 8 MMA VIE PART DIEU VILLEURBANNE EST HABITAT CARRE DE SOIE SETEC PART DIEU DIMO GESTION TECHLID VINCI CONSTRUCTION BRON 47

48 LES BUREAUX OFFRES DE BUREAUX DISPONIBLES A MOINS DE 6 MOIS (M²) Stock neuf Lyon intra-muros: m² Extérieur: m² Stock seconde main Lyon intra-muros: m² Extérieur: m² Livraisons prévues en 2014 (Chantiers démarrés) Lyon intra-muros: m² Extérieur: m² TOTAL STOCK 2 nd MAIN m² m² m² m² m² M² TOTAL STOCK NEUF m² m² m² m² m² Part du neuf M² EVOLUTION DE LA DEMANDE PLACEE (m²) ET PART DU NEUF 48

49 LES BUREAUX EVOLUTION DU STOCK 49

50 LES BUREAUX EVOLUTION DU TAUX DE VACANCE 50

51 LES BUREAUX IMPACT DE L INDEXATION INSEE COUT DE CONSTRUCTION SUR LES LOYERS Loyer Prime Prime Indexé 3ème T Neuf (centre) Loyer indexé 3ème T * Baisse de 5,5 % de l ICC sur 12 mois. Loyer Prime Prime indexé 3 ème T Neuf (centre) Loyer indexé 3 ème T 51

52 LES BUREAUX REPERES SUR L IMMOBILIER TERTIAIRE A LYON LYON AVEC PRES DE m² DE BUREAUX EST LE SECOND PARC TERTIAIRE FRANCAIS 52

53 LES BUREAUX ARGUS IMMOBILIER PAR QUARTIER 53

54 LES BUREAUX EVOLUTION DES LOYERS 54

55 LES BUREAUX PERSPECTIVES POUR L ANNEE 2014 LA DEMANDE Le premier trimestre laisse entrevoir le redémarrage des grandes transactions (Adecco/CERA). De fortes renégociations de baux en cours devraient freiner la reprise du nombre de deals. Persistances des mesures d accompagnement (franchise, travaux). L arrivée de la génération Y favorisera la réorganisation des espaces (bien être au travail). L OFFRE Emergence des quartiers alternatifs (Gerland, Confluence, Villeurbanne) qui arrivent à maturité. 3 livraisons d immeubles intra-muros (Equinox BBC Helio 7) pour m². Emergence des immeubles campus. Poursuite de la résorption du stock. Lyon 2025, m² de bureaux neufs sur 12 ans. LES VALEURS Les valeurs locatives seront stables, autour de /m² dans le neuf, avec un prime à 270 /m². 55

56 L INVESTISSEMENT 56

57 L INVESTISSEMENT BILAN DE L ANNEE 2013 MONTANTS INVESTIS TYPOLOGIE Encore une très belle année sur les volumes investis, 900 millions. Une seule grande cession en commerce (ADIA rue Grolée). Cession en cours de Incity. Le mur de la dette immobilière, arrivant à maturité en , comblé par le marché obligataire. 50% des investissements bureaux en France sont fait à Lyon. Forte augmentation des transactions de 1 à 15 millions. 6 transactions au dessus de 50 millions. L offre en investissement se raréfie. Plus de 900 millions investis dont: 672 M en bureaux (509 M en 2012) 89 M en commerces (193 M en 2012) 57 M en logistique (109 M en 2012) 82 M en activité + mixtes (34 M en 2012) 57

58 L INVESTISSEMENT INVESTISSEMENTS SIGNIFICATIFS 2013 ACQUEREUR IMMEUBLE SITUATION VILLE SURFACE M² PRIX DE VENTE CLASSE D'ACTIF PRINCIPAL ANF/CERA DCB SILKY Rue Alfred de Musset VILLEURBANNE Bureau REAL IS ANTHEMIS Vivier Merle LYON Bureau ADIA COMMERCES Rue Grolée LYON Commerces LASALLE INVEST. CITY ONE Quai Charles de Gaulle LYON Bureau VIVERIS DANICA Rue Georges Pompidou LYON Bureau ACM LE DAUPHINE Rue de la Villette LYON Bureau BNP REIM LE QUATUOR Av Tony Garnier LYON Bureau PERIAL DEV. PARC MOULIN A VENT Rue Lévy VENISSIEUX Bureau AG REAL ESTATE DARTY PUSIGNAN Logistique UNOFI ILOT TASE Rue Bataillon Carmagnole Liberté VAULX EN VELIN Bureau PERIAL DEV. ILENA PARC Rue Jacques Monod SAINT PRIEST Bureau PERIAL DEV. ILENA PARC Rue Jacques Monod SAINT PRIEST Bureau FONCIERE DU RHONE CAP 9 Rue Gorge de Loup LYON Bureau CGI SATOLAS GREEN PUSIGNAN Logistique ROCHE & DUBAR Rue Marcel Mérieux CORBAS Logistique ANAHOME CONSEIL Rue B. Thimonier CALUIRE Activité PROUDREED S. PLOUG Chemin des Peupliers DARDILLY Activité PRO INVEST ASS. Av Lossburg ANSE Activité 58

59 L INVESTISSEMENT EVOLUTION DES TAUX PRIMES 59

60 L INVESTISSEMENT CAPITALISATION IMMOBILIERE SUR 10 ANS m² m² m² m² m² Demande placée m² bureaux Lyon Capitalisation immobilière sur 10 ans 60

61 L INVESTISSEMENT REPARTITION PAR TRANCHES D INVESTISSEMENTS Millions d Moyenne : 614 millions d uros 61

62 L INVESTISSEMENT DETAIL DES MONTANTS INVESTIS 62

63 L INVESTISSEMENT PERSPECTIVES POUR L ANNEE 2014 TENDANCES Retour prévisible des investisseurs allemands sur des actifs tertiaires Core (réouverture des «pfandbriefe»). Poursuite de la titrisation par les Assurances: «Solvabilité 2» avantage l immobilier sous forme de dette aux détriment de la forme actif. La qualité des marchés tertiaires, logistiques et activités et les taux d intérêts bas confortent le marché de l investissement qui reste conditionné par le volume de l offre. Plusieurs opérations en blanc, montées par des investisseurs sur la Part-Dieu et Confluence. Retour des institutionnels, en recherche de rendement, sur les parcs d activité mixte. Stabilité des taux de rendement. A 5,65% le taux prime lyonnais tangente celui d Amsterdam et Milan. 63

64 ANTICIPER LA REPRISE? UNE REPRISE A HAUT RISQUE A Davos, le FMI renouvelle ses mises en garde contre le risque de déflation en Europe. La titrisation d une partie des crédits immobiliers va-t-elle peser sur les taux t intérêts? Le tapering monétaire américain risque t il de peser sur les pays émergents? La bulle boursière à son plus haut aux Etats-Unis. LA FRANCE PRENDRA T ELLE LE TRAIN DE LA REPRISE MONDIALE? Nécessaires stabilisations, règlementaires et fiscales pour donner de la lisibilité. La crise de la dette des Etats est loin d être derrière nous. Réduction de la pression fiscale, des dépenses publiques, du coût du travail et des contraintes sur le marché du travail: le carré magique? En 2014, les taux d intérêts toujours bas favoriseront des prises de risques raisonnées sur le marché tertiaire et celui des locaux d activité. Loi Duflot + loi Pinel : 2 bombes au cœur de l industrie immobilière? 64

65 ILS NOUS ONT FAIT CONFIANCE DEPARTEMENT ETUDES - MARKETING Constance BRICKMANN c.brickmann@malsch.fr 65

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