CHIFFRE D AFFAIRES DU PREMIER TRIMESTRE 2017

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1 COMMUNIQUE DE PRESSE 18 avril 2017 CHIFFRE D AFFAIRES DU PREMIER TRIMESTRE 2017 Bn niveau de crissance rganique du chiffre d affaires pératinnel (+10,0%) Le chiffre d affaires ttal augmente de +29,6% en dnnées publiées pur atteindre 322,7 millins d eurs, reflétant : Une crissance rganique de +9,6% Des effets de périmètre liés ntamment aux acquisitins d Embratec et UTA apprtant +16,6% de crissance supplémentaire Des effets de change légèrement psitifs sur la péride (+3,4%) Le chiffre d affaires pératinnel est en hausse de +10,0% en dnnées cmparables et atteint 304,9 millins d eurs, reflétant : Une crissance de +6,7% de l activité Avantages aux salariés et une hausse de +27,1% de l activité Gestin des frais prfessinnels (en dnnées cmparables) Une crissance rganique équilibrée entre les différentes znes gégraphiques : hausse de +8,9% de l activité en Eurpe, crissance de +11,8% en Amérique latine et crissance de +9,1% dans le Reste du mnde (en dnnées cmparables) Rééquilibrage du prfil du Grupe avec une augmentatin du pids de l activité de Gestin des frais prfessinnels qui passe de 12,8% à 24,8% du chiffre d affaires pératinnel Cnfirmatin d une crissance rganique du chiffre d affaires pératinnel attendue supérieure à 7% en 2017 Faits marquants depuis le début de l exercice 2017 : Edenred est devenu le deuxième acteur pan-eurpéen spécialisé dans les cartes-carburant multi-enseignes avec l augmentatin à 51% de sa part dans UTA Accélératin du passage au digital en France avec l acquisitin des actifs liés à Mne Rest, slutin 100% digitale de titres-repas Premier dévelppement dans le dmaine du Paiement inter-entreprises avec le lancement d un nuveau mde de gestin des règlements entreprises-furnisseurs en Eurpe Nuveau renfrcement du prfil de la dette du Grupe avec le succès de l émissin d un emprunt bligataire à 10 ans de 500 millins d eurs 1/11

2 Chiffre d affaires ttal : 322,7 millins d eurs, en hausse de +9,6% en dnnées cmparables En millins d eurs 1 er trimestre er trimestre 2016 % Variatin Publiée Organique 1 Chiffre d affaires pératinnel 304,9 233,2 +30,7% +10,0% Chiffre d affaires financier 17,8 15,8 +12,7% +3,1% Chiffre d affaires (CA) ttal 322,7 249,1 +29,6% +9,6% Le chiffre d affaires ttal s établit à 322,7 millins d eurs, en prgressin de +9,6% en dnnées cmparables. Il est cmpsé du chiffre d affaires pératinnel (+10,0% en dnnées cmparables) et du chiffre d affaires financier (+3,1% en dnnées cmparables). En dnnées publiées, l évlutin est de +29,6%, après prise en cmpte des effets de périmètre de +16,6% liés ntamment à l intégratin d Embratec au Brésil et UTA en Allemagne, ainsi que des effets de change psitifs de +3,4%, liés à l effet cnjugué de l appréciatin de certaines devises par rapprt à l eur, ntamment celle du real brésilien (+28,7%), et la dépréciatin d autres devises par rapprt à l eur telles que le pes mexicain (-8,1%), le blivar fuerte vénézuélien (-68,4%), la livre britannique (-10,4%) et la lire turque (-17,5%). 1 er trimestre 2017 En millins d eurs Chiffre d affaires ttal publiée rganique Eurpe 161,4 +20,3% +7,9% Amérique latine 140,8 +47,2% +12,1% Reste du mnde 20,5 +6,3% +9,0% TOTAL 322,7 +29,6% +9,6% Par zne gégraphique, la crissance rganique du chiffre d affaires ttal atteint +7,9% en Eurpe, +12,1% en Amérique latine et +9,0% dans le reste du mnde. Chiffre d affaires pératinnel : 304,9 millins d eurs, en prgressin de +10,0% en dnnées cmparables Le chiffre d affaires pératinnel du premier trimestre de l année 2017 s élève à 304,9 millins d eurs, en hausse de +10,0% en dnnées cmparables. En dnnées publiées, l évlutin du chiffre d affaires pératinnel est de +30,7%, intégrant ntamment des effets de périmètre liés à Embratec au Brésil et UTA en Allemagne de +17,5% ainsi que des effets de change psitifs de +3,2%. 1 Sit en dnnées cmparables (c est-à-dire à périmètre et taux de change cnstants). 2/11

3 Chiffre d affaires pératinnel par activité : 1 er trimestre 2017 En millins d eurs CA pératinnel publiée rganique Avantages aux salariés 197,7 +10,4% +6,7% Gestin des frais prfessinnels 75,7 +154,2% +27,1% Slutins cmplémentaires 31,5 +29,4% +13,3% TOTAL 304,9 +30,7% +10,0% Le chiffre d affaires pératinnel des slutins d Avantages aux salariés a atteint 197,7 millins d eurs, cntre 179,1 millins d eurs au premier trimestre 2016, en crissance rganique de +6,7%. Il représente 64,8% du chiffre d affaires pératinnel du Grupe cntre 76,8% au premier trimestre La crissance de l activité Avantages aux salariés a été slide en Eurpe et particulièrement sutenue en Amérique latine hispanique. Le Brésil a en revanche cnnu une baisse de sn chiffre d affaires pératinnel lié à l activité Avantages aux salariés, dans un cntexte marqué par une nuvelle hausse du taux de chômage. Dans le dmaine de la Gestin des frais prfessinnels, le chiffre d affaires pératinnel a enregistré une frte crissance rganique de +27,1%, avec une hausse particulièrement sutenue au Mexique, en Argentine et dans une mindre mesure au Brésil. Il s est élevé à 75,7 millins d eurs cntre 29,8 millins d eurs au premier trimestre Au-delà de la bnne perfrmance rganique, cette multiplicatin par plus de 2,5 fis du chiffre d affaires pératinnel de l activité Gestin des frais prfessinnels est aussi due aux effets de périmètre relatifs à l intégratin des actifs d Embratec en mai 2016 et à la cnslidatin par intégratin glbale d UTA depuis janvier Ces pératins nt permis un rééquilibrage des activités du Grupe en ligne avec le plan stratégique Fast Frward : l activité Gestin des frais prfessinnels a en effet représenté 24,8% du chiffre d affaires pératinnel au premier trimestre 2017 cntre 12,8% au premier trimestre Les Slutins cmplémentaires du Grupe nt enregistré un chiffre d affaires pératinnel de 31,5 millins d eurs, cntre 24,4 millins d eurs au premier trimestre 2016, reflétant une crissance rganique de +13,3%. Cette activité représente 10,3% du chiffre d affaires pératinnel du Grupe, cntre 10,5% au premier trimestre /11

4 Chiffre d affaires pératinnel par zne gégraphique : 1 er trimestre 2017 En millins d eurs CA pératinnel publiée rganique Eurpe 155,1 +22,1% +8,9% Amérique latine 130,4 +48,1% +11,8% Reste du mnde 19,4 +6,8% +9,1% TOTAL 304,9 +30,7% +10,0% En Eurpe, le chiffre d affaires pératinnel atteint 155,1 millins d eurs, en prgressin de +8,9% en dnnées cmparables au premier trimestre. Il représente 50,9% du chiffre d affaires pératinnel du Grupe. En France, la crissance rganique du chiffre d affaires pératinnel s élève à +9,2%, reflétant une bnne perfrmance d ensemble de tutes les lignes de prduits, qu il s agisse de la slutin de titresrepas Ticket Restaurant, des slutins dédiées aux cmités d entreprise (PrWebCE) u encre des activités de LCCC 2 dans la gestin des frais prfessinnels sur le segment des véhicules légers. Le reste de l Eurpe enregistre également une slide perfrmance avec une crissance de sn chiffre d affaires pératinnel de +8,8% en dnnées cmparables. La crissance dans les pays d Eurpe centrale atteint plus de 15% en dnnées cmparables sur la péride, grâce à une bnne dynamique cmmerciale, ntamment en Rumanie. Dans les autres pays eurpéens, la crissance rganique est sutenue dans la plupart des pays, avec ntamment de bnnes perfrmances en Belgique et en Italie. L Amérique latine enregistre un chiffre d affaires pératinnel de 130,4 millins d eurs, en hausse de +11,8% en dnnées cmparables sur la péride. Il représente 42,7% du chiffre d affaires pératinnel du Grupe. Au Brésil, le chiffre d affaires pératinnel baisse de -0,9% en dnnées cmparables au premier trimestre 2017, dans un envirnnement écnmique qui reste difficile. Dans le dmaine des Avantages aux salariés, malgré la détériratin de la situatin du chômage, le vlume d émissin résiste puisqu il est quasiment stable en dnnées cmparables, mais le chiffre d affaires pératinnel est en recul rganique. En revanche, le chiffre d affaires pératinnel de l activité Gestin des frais prfessinnels dnt le pids a plus que dublé en mai 2016 avec l acquisitin des actifs d Embratec affiche une crissance pératinnelle à deux chiffres grâce au succès de l intégratin en curs des activités sus la marque Ticket Lg. En Amérique latine hispanique, le chiffre d affaires pératinnel est en hausse de +37,2% en dnnées cmparables, avec une crissance rganique de plus de 20% au Mexique. L activité Avantages aux salariés s inscrit en hausse de plus de 30% en dnnées cmparables, grâce à de bnnes perfrmances en Argentine, au Mexique et en Uruguay, ainsi qu à la frte crissance enregistrée au Venezuela du fait d une inflatin accrue. L activité Gestin des frais prfessinnels affiche quant à elle une crissance supérieure à 40% en dnnées cmparables, essentiellement tirée 2 La Cmpagnie des Cartes Carburants. 4/11

5 par le Mexique du fait d une bnne perfrmance cmmerciale, d un effet de base favrable et d une hausse du prix du carburant, mais également par l Argentine. Enfin, le chiffre d affaires pératinnel de la zne Reste du mnde, qui représente 6,4% du chiffre d affaires pératinnel du Grupe, augmente de +9,1% en dnnées cmparables sur le premier trimestre. Cette perfrmance reflète ntamment une crissance rganique qui reste sutenue en Turquie. Chiffre d affaires financier : 17,8 millins d eurs, en hausse de +3,1% en dnnées cmparables 1 er trimestre 2017 En millins d eurs CA financier publiée rganique Eurpe 6,4-11,2% -9,9% Amérique latine 10,4 +37,4% +14,8% Reste du mnde 1,0-2,8% +7,3% TOTAL 17,8 +12,7% +3,1% Le chiffre d affaires financier atteint 17,8 millins d eurs, en hausse de +3,1% en dnnées cmparables. Cette évlutin résulte d une prgressin de +14,8% en dnnées cmparables en Amérique latine et d une diminutin de -9,9% en dnnées cmparables en Eurpe en raisn de la baisse des taux d intérêt. Faits marquants depuis le début de l exercice Edenred prte à 51% sa participatin dans UTA et devient un leader mndial sur le marché de la gestin frais prfessinnels En janvier 2017, Edenred a prté de 34% à 51% sa participatin dans UTA, franchissant un nuveau cap dans le dévelppement de sn activité Gestin des frais prfessinnels et devenant le deuxième acteur pan-eurpéen spécialisé dans les cartes-carburant multi-enseignes, les slutins de péage et les prestatins de maintenance et de services. Edenred gère ainsi désrmais au niveau mndial 2,6 millins de cartes-carburant u de slutins de péage et près de 6,3 milliards de litres de carburant. Les cartes du Grupe snt acceptées par statins-service affiliées. Les cmptes d UTA snt cnslidés par intégratin glbale depuis janvier Les actinnaires minritaires 3 d UTA bénéficient d ptins de vente au prfit d Edenred prtant sur les 49% du capital restants. 3 Les familles fndatrices d UTA (familles Eckstein et Van Dedem) et Daimler détiennent respectivement 34% et 15% du capital d UTA. 5/11

6 Edenred lance un nuveau mde de gestin des règlements entreprises-furnisseurs en Eurpe Le 8 mars 2017, Edenred a annncé le lancement en Eurpe d une ffre de gestin des règlements furnisseurs repsant ntamment sur l utilisatin de la carte de paiement virtuelle. Première initiative à être cmmercialisée sus la marque Edenred Crprate Payment, cette slutin permet aux entreprises d autmatiser la gestin de l ensemble de leurs transactins et des relatins avec leurs furnisseurs grâce à une platefrme digitale unique, garantissant l utilisatin du mde de règlement le plus adapté (virement u carte virtuelle) et un cntrôle en temps réel des pératins. Avec cette slutin, Edenred peut également ffrir à ses entreprises clientes une incitatin financière à l usage de la carte virtuelle leur permettant de réduire les cûts liés aux frais de gestin interne. Cette nuvelle ffre d Edenred s articule autur de la capacité d émissin de paiements de sa filiale PrePay Slutins (PPS, détenue à 70% par Edenred et à 30% par MasterCard) et de la platefrme de paiement glbalvcard de CSI, un leader américain des slutins de paiements inter-entreprises virtuels et persnnalisables, via un accrd de licence avec ce dernier. Edenred place avec succès une émissin bligataire à 10 ans d un mntant de 500 millins d eurs Edenred a réalisé le 22 mars 2017 une émissin bligataire pur un mntant de 500 millins d eurs, d une durée de 10 ans, assrtie d un cupn de 1,875%. Sursuscrite plus de tris fis, elle cnfirme la cnfiance des investisseurs dans la qualité du crédit du Grupe. Ce nuvel emprunt participera au financement des besins généraux de l entreprise et ntamment de ses prjets de crissance. Il cntribuera également au rembursement de l bligatin de 510 millins d eurs (cupn de 3,625%) à échéance ctbre L émissin de cette nuvelle bligatin à échéance mars 2027 a un effet immédiat sur la maturité myenne de la dette du Grupe qui passe de 4,4 ans à fin décembre 2016 à 5,4 ans et réduit le cût myen de la dette de 2,5% à fin décembre 2016 à 2,1% 4. Après rembursement de l bligatin de 510 millins d eurs en ctbre 2017, Edenred dispsera d un prfil de dette particulièrement équilibré, sans échéance majeure avant 2025 et avec une maturité myenne allngée d envirn deux ans à 6,4 ans. Edenred annnce l acquisitin de la slutin Mne Rest Déjà leader de la dématérialisatin sur le marché français du titre-restaurant avec salariés prteurs de la carte Ticket Restaurant, Edenred accélère le passage au digital en acquérant les actifs liés à Mne Rest, slutin française de titres-repas 100% digitale. Mne Rest cmpte un prtefeuille d envirn entreprises clientes, dnt envirn 90% de PME, cuvrant salariés utilisateurs. Avec cette acquisitin, ce snt désrmais plus de salariés français qui snt équipés d un titre-restaurant digital émis par Edenred, ce qui représente 25% du nmbre ttal des salariés bénéficiaires des prgrammes de titres-restaurant d Edenred. 4 Hrs dette brésilienne, le cût myen de la dette est de 1,5%. 6/11

7 Cnclusin et perspectives Au premier trimestre 2017, le Grupe a enregistré une prgressin slide de sn chiffre d affaires pératinnel à +10,0% en dnnées cmparables. Cette hausse reflète ntamment une crissance rganique de 6,7% de l activité Avantages aux salariés et une crissance rganique de 27,1% de l activité Gestin des frais prfessinnels. D un pint de vue gégraphique, la crissance est équilibrée entre les différentes régins ù père le Grupe (Eurpe, Amérique latine et reste du mnde), malgré la situatin écnmique qui reste difficile au Brésil. Le chiffre d affaires ttal a augmenté de +29,6% reflétant une crissance rganique de +9,6%, des effets de périmètre de +16,6% et des effets de change de +3,4%. Le Grupe s attend au curs des prchains mis à la pursuite d une crissance rganique à un chiffre («mid-single digit») du chiffre d affaires pératinnel des Avantages aux salariés. Il s attend par ailleurs à la pursuite d une hausse à deux chiffres du chiffre d affaires pératinnel de l activité Gestin des frais prfessinnels (en dnnées cmparables). D un pint de vue gégraphique, le Grupe s attend au maintien d une crissance rganique sutenue de sn chiffre d affaires pératinnel en Eurpe. Il s attend par ailleurs à la pursuite d un bn rythme de crissance rganique de sn chiffre d affaires pératinnel en Amérique latine hispanique et à la persistance d une évlutin cntrastée de sn chiffre d affaires pératinnel au Brésil, l activité Avantages aux salariés étant pénalisée par le niveau élevé du chômage tandis que l activité Gestin des frais prfessinnels devrait cntinuer à bénéficier d une bnne dynamique. Edenred cnfirme ainsi viser pur l exercice 2017 des perfrmances en ligne avec les perspectives à myen terme de sn plan stratégique à tris ans, Fast Frward, à savir : - Une crissance rganique de sn chiffre d affaires pératinnel supérieure à 7%, - Une crissance rganique du résultat d explitatin curant pératinnel supérieure à 9%, - Une crissance rganique de la marge brute d autfinancement avant éléments nn récurrents (FFO) supérieure à 10%. PROCHAINS RENDEZ-VOUS Assemblée générale le 4 mai Résultats semestriels 2017 le 25 juillet Chiffre d affaires du trisième trimestre 2017 le 13 ctbre /11

8 Edenred, inventeur de Ticket Restaurant et leader mndial des services prépayés aux entreprises, cnçit et gère des slutins pur des entreprises et des cllectivités désireuses d accrder un puvir d achat, d ptimiser leurs dépenses u d accrître la mtivatin de leurs équipes. L ffre du Grupe est utilisée par 43 millins de salariés de rganisatins différentes au sein d un réseau d 1,4 millin de cmmerçants affiliés. Elle se répartit autur de deux lignes de métiers principales : les avantages aux salariés (Ticket Restaurant, Ticket Alimentación, Ticket CESU, Childcare Vuchers ) la gestin des frais prfessinnels (Ticket Lg, Ticket Car, UTA, Ticket Clean Way, Repm ) Edenred prpse également des slutins cmplémentaires pur gérer des écsystèmes transactinnels : Paiement interentreprises (Edenred Crprate Payment), Mtivatin et récmpenses (Ticket Cmpliments, Ticket Kadés) et Prgrammes sciaux publics. Cté à la Burse de Paris, Edenred est présent dans 42 pays avec près de cllabrateurs. En 2016, Edenred a géré près de 20 milliards d eurs de transactins. Ticket Restaurant ainsi que les autres dénminatins des prgrammes et services prpsés par Edenred snt des marques dépsées dnt le grupe Edenred est prpriétaire. Suivre Edenred sur Twitter : CONTACTS EDENRED Relatins presse Anne-Sphie Sibut +33 (0) anne-sphie.sibut@edenred.cm Anne-Sphie Sergent +33 (0) anne-sphie.sergent@edenred.cm Relatins investisseurs et actinnaires Aurélie Bzza +33 (0) aurelie.bzza@edenred.cm Elisabeth Pascal (numér vert gratuit) : relatins.actinnaires@edenred.cm 8/11

9 ANNEXE Chiffre d'affaires pératinnel En millins d'eurs Eurpe France Eurpe hrs France Amérique latine Reste du mnde Ttal En % Variatin publiée % Variatin rganique % Eurpe 22.1% 8.9% France 11.7% 9.2% Eurpe hrs France 27.8% 8.8% Amérique latine 48.1% 11.8% Reste du mnde 6.8% 9.1% Ttal 30.7% 10.0% 9/11

10 Chiffre d'affaires financier En millins d'eurs Eurpe 6 7 France 3 3 Eurpe hrs France 3 4 Amérique latine 10 7 Reste du mnde 2 2 Ttal En % Variatin publiée % Variatin rganique % Eurpe -11.2% -9.9% France -8.5% -8.5% Eurpe hrs France -13.1% -10.8% Amérique latine 37.4% 14.8% Reste du mnde -2.8% 7.3% Ttal 12.7% 3.1% 10/11

11 Chiffre d'affaires ttal En millins d'eurs Eurpe France Eurpe hrs France Amérique latine Reste du mnde Ttal En % Variatin publiée % Variatin rganique % Eurpe 20.3% 7.9% France 10.5% 8.1% Eurpe hrs France 25.7% 7.8% Amérique latine 47.2% 12.1% Reste du mnde 6.3% 9.0% Ttal 29.6% 9.6% 11/11