Enquête Sectorielle 2010 ANALYSE DU PRET INDIVIDUEL ET DE L ENDETTEMENT CROISE

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1 Enquête Sectrielle 2010 ANALYSE DU PRET INDIVIDUEL ET DE L ENDETTEMENT CROISE Janvier 2011

2 SOMMAIRE SYNTHESE... 3 METHODOLOGIE... 4 A. SITUATION DU SECTEUR DE LA MICROFINANCE A L INTERNATIONAL... 5 B. LA TENDANCE A LA COMMERCIALISATION DU PRET INDIVIDUEL DANS LE SECTEUR C. L ENDETTEMENT CROISE

3 SYNTHESE Le secteur du micrcrédit au Marc cnnaît depuis le deuxième semestre de l année 2008 une crise de maturatin dnt les effets perdurent jusqu à la date d aujurd hui. L enquête terrain réalisée par l équipe JAÏDA a fait le pint sur la mntée du prêt individuel dans le secteur et la persistance de l endettement crisé. En effet, l année 2010 s est caractérisée par une véritable tendance vers la cmmercialisatin du prêt individuel dans le secteur. L analyse mntre que cette tendance s explique principalement par la frte demande des bénéficiaires et la mise en place de stratégies de dévelppement de ce type de prêt par les assciatins de micrcrédit (AMC) dans le but de répndre aux besins particuliers de leurs clients. L enquête a aussi révélé que le prêt slidaire cntinue à avir de l attrait auprès des bénéficiaires mais nécessite néanmins d être revu et améliré. Par ailleurs, l endettement crisé a cnnu durant l année 2010 une frte baisse, et ce grâce aux effrts déplyés par tutes les AMCs du secteur. Il ressrt de la présente enquête que l endettement crisé est perçu cmme une surce de prblèmes par les bénéficiaires, cmpte tenu des difficultés qu ils rencntrent pur gérer une telle situatin. De même, l inadaptatin des mntants de prêts et des cnditins de rembursement au besin des clients cmbiné à la frte cncentratin que cnnaît le secteur cnstituent les principales causes expliquant la persistance de l endettement crisé dans le secteur. Cnscientes des effets néfastes que peut avir l évlutin rapide de l endettement crisé sur la pérennité des institutins, les AMCs snt devenues plus prudentes dans leurs plitiques d ctri de crédits. 3

4 METHODOLOGIE La présente étude sectrielle prte sur l analyse de la tendance des assciatins de micrcrédit vers la cmmercialisatin du prêt individuel et du phénmène d endettement crisé que cnnaît le secteur. Cette étude se décline en tris vlets principaux : A. Les évlutins récentes à l internatinal ; B. La tendance à la cmmercialisatin du prêt individuel dans le secteur ; C. Le dévelppement de l Endettement Crisé ; Afin de ressrtir les évlutins récentes à l internatinal, une cllecte d infrmatins à partir des dnnées recueillies auprès du MIX Market a été effectuée sur la base d IMFs situées dans 5 régins : Amérique latine, Afrique subsaharienne, Eurpe de l est et Asie centrale, MENA et Asie du sud. Les dnnées du terrain nt été recueillies auprès de 100 bénéficiaires rencntrés dans différentes villes du ryaume entre les mis de Juillet et Octbre Le principal util utilisé est un questinnaire dispensé auprès d une ppulatin mixte, urbaine et rurale lcalisée dans différentes régins du ryaume. L enquête a eu pur bjectif de déterminer le cmprtement des clients vis-à-vis du prêt individuel et leur perceptin de l endettement crisé. En ce qui cncerne l analyse de la tendance des AMC à la cmmercialisatin du Prêt Individuel dans le secteur et leur plitique face à l endettement crisé, un questinnaire a été élabré et adressé à l ensemble des AMCs du secteur. La répartitin des bénéficiaires interrgés par genre et par ville se présentent cmme suit : Genre Hmme Nmbre de bénéficiaires interrgés 46 Femme 54 Villes sidislimane Casablanca Rabat Tétuan Salé Témara Nmbre de clients interrgés

5 A. SITUATION DU SECTEUR DE LA MICROFINANCE A L INTERNATIONAL 5

6 1. Ralentissement de la crissance mndiale et augmentatin des PAR Régins Encurs (en millins de $) Taux de radiatin 2009 PAR 30 Médian 2009 Afrique subsaharienne ,20% 9,30% Amérique Latine ,60% 7,10% Régin MENA % 6,40% Asie du Sud ,10% 5,60% MAROC 604 7,27% 6,35% Asie centrale et Eurpe de l'est * Dnnées : MIX Market ,60% 4,40% Seln les dnnées du Mix Market, la micr finance internatinale cnnaît en 2009 une nette détériratin du prtefeuille à risque par rapprt à Cette dégradatin du prtefeuille s est accmpagnée par un ralentissement ntable de la crissance au niveau mndiale. Le graphe suivant représente le niveau de l encurs du MAROC cmparé aux autres régins internatinales : D après le graphe ci-dessus, l encurs du secteur de la Micr Finance au Marc en 2009 représente 52% de l Encurs de tute la régin MENA. Cmme la crissance a ralenti dans plusieurs marchés, les IMFs snt devenues encre plus prudentes quant à leur plitique d ctri. Par cnséquent, le nmbre de micr emprunteurs a enregistré une remarquable baisse du fait qu il est passé d un taux de 43% de crissance annuelle en 2008 à 15% à fin Le principal défi pur les IMFs à travers le mnde est de réduire les cûts pur les clients grâce à la ratinalisatin des pératins, de réaliser un faible risque de crédit et de réduire les marges bénéficiaires. Tutefis, le climat écnmique des 6

7 deux dernières années a malheureusement rendu ces bjectifs difficiles à atteindre. 2. Aperçu sur la situatin de la micr finance dans la régin Arabe Malgré un ralentissement de la crissance par rapprt aux années précédentes, le secteur de la micr finance de la Régin Arabe pursuit sn expansin et cntinue à dévelpper de nuveaux prduits en fnctin des besins de la clientèle. Seln une étude réalisée par le MIX, CGAP et SANABEL, la micr finance dans la Régin Arabe, en cmparaisn avec les autres régins du glbe, s est psitinnée deuxième (derrière l Asie) en termes d Encurs. «En termes du nmbre de bénéficiaires, en myenne, une IMF arabe a atteint emprunteurs, devançant le marché le plus mature qu est l Amérique latine et les Caraïbes qui enregistre une myenne de emprunteurs par IMF. En termes de crissance du prtefeuille brut de prêts, la Régin Arabe est également arrivée au deuxième rang mndial derrière l Amérique latine et les Caraïbes, avec un prtefeuille brut de prêts myen par IMF d envirn 5,1 millins de dllars. Il a été enregistré dans la Régin Arabe le rendement d actif le plus élevé au mnde avec un rati de rentabilité de 2,4% en crissance myenne. Ce chiffre est d autant plus intéressant que la régin cnserve le plus faible rati de prduits financiers au mnde à 22,8% par rapprt à 27,9% en Amérique Latine et caraïbes» 1. Aussi, et en dépit de la crise de recuvrement du Marc qui a clairement affecté la qualité des actifs de l ensemble de la régin, la régin a enregistré un PAR> 30 jurs de 2,7% en Au sein de la régin Arabe, le Marc et L Egypte dminent le secteur de la micr finance en regrupent 85 % de tus les emprunteurs et 73 % du prtefeuille de prêts ttal de la régin. «Le Marc se distingue par la taille de sn réseau d agences (83% du nmbre ttal de bureaux de la régin) et sn persnnel (54 % de l effectif ttal de la régin)». Le graphique ci-dessus indique l écart imprtant qui subsiste entre le Marc et les autres pays arabes en termes de financement par la dette cmmerciale : Arab Micrfinance Analysis & Benchmarking Reprt 7

8 * Surce : Micr finance Infrmatin Exchange, Inc. Benchmarks 2008 Cet écart s explique en partie par la taille du marché marcain mais aussi par les perfrmances financières élevées que le pays affichait depuis quelques années, le plaçant à la tête de la régin. 8

9 B. LA TENDANCE A LA COMMERCIALISATION DU PRET INDIVIDUEL DANS LE SECTEUR 9

10 1. La Dispnibilité du Service du Micrcrédit : La quasi-ttalité des bénéficiaires interrgés recnnaissent l imprtance du la dispnibilité du service de micrcrédit. En effet, 96% des clients interrgés affirment être satisfaits de la dispnibilité du service de micrcrédit dans la mesure ù il leur permet d atteindre un certain niveau d indépendance financière. Il ressrt de l enquête que le micrcrédit est perçu par les clients cmme étant un util très utile cmparé à un crédit classique. Ce dernier est jugé inaccessible en raisn de sa très grande maturité et sa dépendance vis-à-vis de la slvabilité du client. 2. Mtivatins des clients pur cntracter un micrcrédit : Il ressrt de l enquête terrain que les mtivatins incitant les clients à cntracter des Micr crédits diffèrent d un bénéficiaire à un autre. Le graphe suivant représente l ensemble des mtivatins pussant les clients à cntracter des micrs crédits : Il se truve que 44% des bénéficiaires interrgés affirment que le micrcrédit leur a permis de dévelpper les activités génératrices de revenu (AGR). Envirn 27% des bénéficiaires cnsidèrent le micrcrédit cmme un facteur leur permettant d augmenter leurs fnds de rulement u de créer un effet de levier sur leurs crédits furnisseurs. Seulement 18% des bénéficiaires interrgés affectent les mntants des prêts à l acquisitin des myens de prductin. Cela peut s expliquer par l impssibilité de financer des biens d investissement par les faibles mntants ctryés. Le nmbre de bénéficiaires dnt une partie de leurs prêts dévie à la cnsmmatin a frtement baissée par rapprt à l année La présente enquête ressrt une très frte baisse des prêts qui dévient vers la cnsmmatin. Cela s explique principalement par l améliratin de la plitique de suivi menée par les AMCs. 10

11 3. Tendance vers le prêt individuel et Slidaire chez les bénéficiaires 3.1 Mtivatins à Cntracter le prêt slidaire et individuel Le graphe suivant illustre les mtivatins des bénéficiaires à cntracter des prêts slidaires : Il ressrt de l enquête que près de 70% des persnnes ayant cntracté un prêt slidaire auraient préféré btenir un prêt individuel. Les bénéficiaires du prêt slidaire disent être cntraints de cntracter un prêt slidaire pur les raisns suivantes : Cnseil de l agent de crédit (11%); Manque de garantie pur l btentin du prêt individuel (31%) ; Refus de l agent de crédit d ctryer un prêt individuel (6%) ; Néanmins, nus ntns que 16% des bénéficiaires interrgés nt cntracté un prêt slidaire par cnvictin. En effet, ces derniers cnsidèrent le prêt slidaire plus avantageux en raisn de sa maturité cnvenable (en myenne les AMCs appliquent une maturité de 11 mis pur le slidaire cntre 25 mis pur l individuel), de la bnne entente qui existe entre les membres du grupe et du principe de slidarité qui, seln eux, cntribue à faciliter le rembursement des échéances du prêt. Parmi les prêts slidaires, les grupes cnstitués d un faible effectif seraient les mins cncernés par les impayés. Ainsi, certaines AMCs nt sngé à redéfinir les caractéristiques du prêt slidaire. 11

12 Les mtivatins des clients à cntracter des prêts individuels snt représentées dans le graphe suivant : Le secteur du micrcrédit cnnaît aujurd hui une véritable tendance vers la cmmercialisatin du prêt individuel. Suite à l enquête bénéficiaire, il se truve que 46% des clients interrgés ayant cntracté un prêt individuel l nt fait pur fuir les prblèmes causés par le prêt slidaire (cnstitutin et fnctinnement du grupe). En effet, nmbre d entre eux remettent en questin le principe de slidarité puisque, pur la mitié de ces clients, l expérience du prêt slidaire s est sldée par un échec. 3.2 Explicatins sur le Terrain de la Mntée du Prêt Individuel Seln les agents de crédit interviewés lrs de l enquête terrain, les clients (u les clients ptentiels) nt une mauvaise image du prêt slidaire. En effet, beaucup de nuveaux clients demandent un prêt individuel parce qu ils asscient le prêt slidaire aux prblèmes (risque ntamment d avir à payer pur les autres). Pur la plupart des bénéficiaires préférant le prêt individuel, le prêt slidaire pse prblème vu qu en cas de nn rembursement, c est la réputatin de tus les membres du grupe qui est entachée. Ntns tut de même que les AMCs nt également une part de respnsabilité quant à l abandn du prêt slidaire par les clients et ses prblèmes dans la mesure ù, en péride de crise, certaines AMCs nt frtement encuragé le dévelppement du prêt individuel. 12

13 4. Tendance vers le prêt individuel et Slidaire chez les AMCs 4.1 Evlutin de l encurs du prêt slidaire et individuel Le secteur du micrcrédit cnnaît une envlée du prêt individuel au détriment du prêt slidaire qui cnnaît depuis la fin de l année 2009 une dégradatin remarquable. Actuellement, les AMCs du secteur cmmencent à mettre en place des stratégies prudentes de dévelppement du prêt individuel dans leurs prtefeuilles. L analyse de l évlutin de l encurs du prêt slidaire et individuel durant la péride allant du 31 décembre 2009 au 30 juin 2010 a prté sur un échantilln d AMCs représentant 80% du secteur. En prenant en cmpte le pids que représente chaque AMC dans le secteur, le taux d évlutin pndéré de l encurs du prêt individuel et slidaire du secteur est représenté dans le tableau suivant : Type de prêts Prêt Slidaire Prêt Individuel Taux d'évlutin pndéré du secteur -17% 16% En effet, le prêt slidaire, prduit de base de la micr finance a cnnu une baisse de 17% par rapprt à la fin de l année 2009 alrs que le prêt individuel a cnnu une évlutin de 16%. Il ressrt de l enquête menée auprès des AMC que celles-ci préfèrent accrder des prêts individuels dans la mesure ù les caractéristiques de ces derniers permettent de cmpenser le risque auquel les AMCs snt cnfrntées en ctryant ce type de prêt. Aussi, l envlée du prduit individuel dans le secteur s explique d une part par l intérêt prté par la clientèle à ce type de prduit, et d autre part, par la vlnté des AMCs de répndre aux besins particuliers de leurs clients. 4.2 Explicatins des AMC de la mntée du Prduit Individuel La rapide mntée des prêts individuels est jugée très risquée par l ensemble des AMC du secteur. En effet, le prêt individuel (cmme tut nuveau prduit de financement) nécessite une maîtrise du prcessus d ctri et une qualificatin des agents de crédit chargés de la cmmercialisatin de ce type de prêt. L enquête sectrielle fait ressrtir des retards de rembursement enregistrés pur les prêts individuels. Les AMC expliquent les retards de rembursement du prêt individuel cmme suit : Le mntant du prêt individuel initialement accrdé au client est suvent imprtant et incite ainsi le client à payer des échéances cnséquentes. Suvent, le client truve des difficultés à remburser sn prêt à partir de la trisième échéance. Le client refuse de faire le rembursement de ses échéances quand il ne dispse pas suffisamment des ressurces financières. Dans ce cas, l étude de 13

14 faisabilité du prjet du client et sa capacité de rembursement nt été mal évalués par l AMC. Dans certains cas, le client refuse de payer sn prêt à l AMC même s il dispse des myens financiers nécessaires pur hnrer sa dette. L AMC a initialement fait erreur dans l évaluatin de la bnne fi du client au début de l ctri. Il est vrai que l AMC est cntrainte de pursuivre en justice le client en défaut mais le délai du traitement du dssier au tribunal ne favrise pas la récupératin facile et rapide des impayés. Les clients snt cnscients aujurd hui du manque du pids plitique dans le traitement des dssiers en cntentieux au tribunal. Par ailleurs, les AMCs snt cnscientes de la nécessité d asscier une analyse très fine à la vente de ce type de prduit et à la qualificatin des agents de crédit qui se chargernt de la cmmercialisatin de ce prduit. Actuellement, les AMCs prcèdent à la frmatin des agents de crédit dans ce dmaine afin d éviter les prblèmes et les risques que peut engendrer la mntée de ce type de prêt. 4.3 Cncentratin des Prêts Individuels dans le secteur Les AMCs affirment que les prêts individuels snt cmmercialisés sur la ttalité du leur réseau. Tutefis, le secteur cnnaît une cncentratin de la cmmercialisatin des prêts individuels dans les régins de Meknass-Tafilalet, Suss-Massa-Draa et Marrakesh-Tansift-Alhauz. 14

15 C. DEVELOPPEMENT DE L ENDETTEMENT CROISE 1. Evaluatin de l endettement crisé du secteur en

16 Il ressrt de l enquête terrain que le taux d endettement crisé est estimé à 26% de l échantilln glbal (100 bénéficiaires). De même, d après les déclaratins des agents de crédit rencntrés, les femmes snt les plus cncernées par le phénmène d endettement crisé puisque 70% de l échantilln glbal représentant la ppulatin endettée snt des femmes. Aussi, il ressrt de l enquête terrain que 50% des bénéficiaires interrgés crisent le prêt slidaire, 27% crisent l individuel et le slidaire cntre 23% seulement qui crisent l individuel. En effet, les clients n ignrent pas l existence d une centrale des risques capable de détecter les mauvais payeurs, mais par besin, ils vnt jusqu à recurir à des pratiques inslites telles que cntracter deux prêts simultanément auprès de deux AMCs différentes à une même date en vue de déturner l attentin des agents de crédit. 2. Perceptin de l endettement crisé par les bénéficiaires Sur l échantilln des 100 bénéficiaires interrgés, 75% cndamnent fermement le cmprtement incnscient et immral des bénéficiaires en situatin d endettement crisé. Le graphe suivant représente la perceptin de l endettement crisé par les bénéficiaires intérrgés : L endettement crisé est perçu principalement cmme une surce de prblèmes vu que 37% des 100 bénéficiaires interrgés pensent qu il est difficile de gérer une situatin d endettement crisé. En effet, pur 14% des bénéficiaires interrgés l endettement crisé risque de détérirer la relatin qu ils entretiennent avec l AMC. Par ailleurs, envirn 35% des bénéficiaires interrgés truvent dans l endettement crisé une slutin acceptable si leur capacité de rembursement le permet, une slutin pur régler leurs frais à lng terme ainsi qu une slutin pnctuelle leur 16

17 permettant de cmbler un besin d argent pendant des saisns particulières (La rentrée sclaire, le Ramadan). 2.1 Déterminants de l endettement crisé seln les clients A travers l enquête sur la perceptin de l endettement crisé par les bénéficiaires, il ressrt plusieurs raisns expliquant l accrissement de ce phénmène. Les bénéficiaires interrgés expliquent qu ils cntractent des prêts crisés avant tut parce que les mntants prêtés par les AMCs snt insuffisants. Aussi, Les bénéficiaires nt besin de faire face à des dépenses particulières tel que financer un nuveau prjet u parce que certaines AMCs snt plus avantageuses que d autres en matière de maturité de prêt. Le graphique illustrant les raisns qui expliquent le recurs à l endettement crisé par les clients se présente cmme suit : En effet, 68% des clients endettés affirment être insatisfaits du mntant de prêt prpsé par l AMC. Ainsi, le faible mntant des crédits et les besins de financement exigés par les bénéficiaires snt les principaux déterminants de l endettement crisé après les mtifs de cnsmmatin et la vlnté de remburser d autres prêts. Par ailleurs, la prprtin des bénéficiaires qui recurent à l endettement crisé pur régler leurs dettes reste relativement faible, ce qui les empêche de plnger dans une spirale de surendettement. 3. Plitique Adptée face à l Endettement Crisé par les AMCs 17

18 La frte cncurrence que cnnaît le secteur du micrcrédit et la primauté de l bjectif de rentabilité cmbinés à un mauvais empli du micrcrédit d une part par les assciatins de micrcrédit (AMCs) et d autre part par leurs clients a frtement cntribué au renfrcement du phénmène d endettement crisé et à l augmentatin des impayés. 3.1 Causes de la persistance de l endettement crisé Il ressrt de l enquête réalisée auprès de l ensemble des AMCs du secteur que les principales causes du dévelppement du phénmène d endettement crisé snt : La frte cncentratin que cnnaît le secteur du micrcrédit : les AMCs du secteur snt cncentrées dans des lcalités définies ce qui facilite l apparitin de mauvais payeurs dans les grupes slidaires. De même, que le cntexte de plus en plus curant, ù plusieurs AMCs pèrent dans la même ville, vir le même quartier, amène les clients à accumuler plusieurs prêts sans que cela sit immédiatement détecté. Faiblesse des mntants ctryés pur les prêts slidaires : En effet, dans la mesure ù les mntants accrdés pur les prêts slidaires snt relativement faibles, les AMCs snt mins exigeantes sur la slvabilité des clients. Cela peut engendrer le nn rembursement des prêts et par cnséquent la mntée des impayés. L endettement crisé est nettement plus enregistré pur les prêts slidaires. Pur les respnsables des AMCs, le phénmène d endettement crisé cncerne principalement le prêt slidaire. L inadaptatin des mntants de prêts et des cnditins de rembursement au besin des clients. 3.2 Régins ù l endettement Crisé est dévelppé Il ressrt de l enquête que les régins dans lesquelles l endettement crisé se dévelppe le plus se présentent cmme suit : La régin de l riental (Taza) : 6 AMCs pératinnelles avec 106 Agences. La régin de Meknass-Tafilalet (khénifra): 6 AMCs pératinnelles avec 96 Agences. La régin de Tanger-Tétuan : 7AMCs pératinnelles avec 70 agences. La régin de Rabat-Salé-Zemmur-Zair : 6 AMCs pératinnelles avec 69 agences. La régin de Marrakesh-Tansift-Alhauz : 5 AMCs pératinnelles avec 112 agences. La régin de Tadla-Azilal : 6 AMCs pératinnelles avec 64 agences. 4. Analyse du taux d endettement crisé des AMCs du secteur 18

19 En prenant en cmpte le pids que représente chaque AMC dans le secteur, cmpte tenu du nmbre de clients crisant les prêts rapprté au ttal des clients des AMCs cnstituant l échantilln, le taux d endettement myen pndéré du secteur est de 18%. Il ressrt que les grandes et myennes AMCs affichent des taux d endettement prches du secteur, tandis que les taux d endettement des petites AMCs s élignent largement de la myenne. Les facteurs expliquant un taux d endettement crisé myennement élevé du secteur snt: L absence de critères clairement définis pur refuser un micrcrédit à une persnne déjà endettée dans une autre AMC. Les AMCs qui affichent les taux d endettement crisé les plus élevés pèrent dans des znes frtement cncentrées du ryaume. 5. Myens pur pallier au Phénmène de l Endettement Crisé Le phénmène d endettement crisé que cnnaît le secteur de micrcrédit Marcain a certes accentué le surendettement de la clientèle et par cnséquent la difficulté de remburser. Cependant, les AMCs cmmencent à mettre en place des actins afin de prévenir et limiter le prblème d endettement crisé, il s agit essentiellement de : Les visites répétées sur le terrain ; Le renfrcement du rôle de la centrale des risques du secteur qui regrupe actuellement près de 8 AMCs sur 12. La limitatin des prêts pur les clients en situatin d endettement crisé : la plupart des AMCs refusent d ctryer des prêts à des clients qui nt cntracté un prêt auprès de plus de deux AMCs u si le mntant ttal des prêts cntractés dépasse un certain plafnd (plitique prpre à chaque AMC). 19