RAPPORT FINANCIER DU PREMIER SEMESTRE DE L EXERCICE

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1 RAPPORT FINANCIER DU PREMIER SEMESTRE DE L EXERCICE PAIRI DAIZA SA - RAPPORT FINANCIER DU PREMIER SEMESTRE DE L EXERCICE infrmatin réglementée - Publié le 31

2 INTRODUCTION En tant que sciété ctée sur NYSE Alternext Brussels, la SA Pairi Daiza a pur bligatin légale de publier ses résultats tus les semestres. En raisn du caractère saisnnier des activités du jardin zlgique, les résultats semestriels snt particulièrement cntrastés. En effet, les activités de la sciété ne s étendent que sur les sept mis d uverture du Parc au public, à savir des vacances de Pâques au cngé de Tussaint (grss md avril ctbre). Cuvrant la péride avril septembre, les résultats du premier semestre cmprennent quelque 90% de la fréquentatin annuelle du Parc et aussi de sn chiffre d affaires mais seulement six mis de charges. Par cnséquent, les résultats du premier semestre snt très largement bénéficiaires et ceux du secnd semestre snt déficitaires. Sur une base annuelle, la sciété est bénéficiaire depuis D autre part, la sciété a acquis mi-décembre 2010 l ensemble des actins de la SA Pierre Paulus, l un des traiteurs les plus réputés de Wallnie. Dans la mesure ù la SA Pierre Paulus pssède deux filiales, la cnslidatin a été pérée en deux phases : 1. Cnslidatin de la SA Pierre Paulus avec ses deux filiales ; cet ensemble est dénmmé ciaprès «Grupe Paulus». 2. Cnslidatin de la SA Pairi Daiza avec le Grupe Paulus. Le présent rapprt a trait aux états financiers semestriels cnslidés de la SA Pairi Daiza, établis seln les nrmes cmptables belges, tel que l autrise la réglementatin NYSE Alternext. Cnfrmément à l AR du 21 aût 2008, le présent rapprt financier cmprend : 1. un jeu d états financiers résumés cmprenant les éléments suivants : 1.1. le bilan résumé cnslidé à la fin des six mis de l exercice en curs (30 septembre 2013), cmparé au bilan résumé cnslidé à la clôture de l exercice précédent (31 mars 2013) ; 1.2. le cmpte de résultats résumé semestriel cnslidé au 30 septembre 2013, cmparé au cmpte de résultats résumé semestriel cnslidé de l exercice précédent (30 septembre 2012) ; 1.3. des ntes explicatives cncernant ces états financiers ; 2. une déclaratin des persnnes respnsables au sein de la sciété ; 3. des indicatins sur le cntrôle externe du jeu d états financiers résumés. PAIRI DAIZA SA - RAPPORT FINANCIER DU PREMIER SEMESTRE DE L EXERCICE infrmatin réglementée - Publié le 31

3 1. ETATS FINANCIERS RESUMES Pairi Daiza Cnslidé 30/09/2013 Pairi Daiza Cnslidé 31/03/2013 ACTIF EUR EUR ACTIFS IMMOBILISES II. Immbilisatins incrprelles III. Ecarts de cnslidatin psitifs IV. Immbilisatins crprelles A. Terrains et cnstructins B. Installatins, machines et utillage C. Mbilier et matériel rulant D. Lcatin-financement et drits similaires E. Autres immbilisatins crprelles F. Immbilisatins en curs et acmptes versés V. Immbilisatins financières ACTIFS CIRCULANTS VI. Créances à plus d'un an VII. Stck et cmmandes en curs VIII. Créances à un an au plus A. Créances cmmerciales B. Autres créances IX. Placements de trésrerie X. Valeurs dispnibles COMPTES DE REGULARISATION TOTAL DE L'ACTIF PASSIF EUR EUR CAPITAUX PROPRES I. Capital II. Primes d'émissin 0 0 IV. Réserves Réserves Cnslidées VII. Subsides en capital PROVISIONS ET IMPÔTS DIFFERES IX. A. Prvisins pur risques et charges B. Impôts différés et latences fiscales DETTES X. DETTES A PLUS D'UN AN A. Dettes Financières Emprunts bligataires nn subrdnné Dettes de lcatin-financement et assimilées Etablissements de crédit Autres emprunts D. Autres dettes XI. DETTES A UN AN AU PLUS A. Dettes à plus d'un an échéant dans l'année B. Dettes financières - établissements de crédit C. Dettes cmmerciales - furnisseurs D. Acmptes reçus sur cmmandes E. Dettes fiscales, salariales et sciales Impôts Rémunératins et charges sciales F. Autres dettes XII. COMPTES DE REGULARISATION TOTAL DU PASSIF PAIRI DAIZA SA - RAPPORT FINANCIER DU PREMIER SEMESTRE DE L EXERCICE infrmatin réglementée - Publié le 31

4 COMPTE DE RESULTATS CONSOLIDES (avril - septembre) 1er semestre septembre er semestre septembre 2012 Ecarts Nmbre de Visiteurs Pairi Daiza % Ventes et prestatins % Chiffre d'affaires % Pairi Daiza % Grupe Paulus % Variatin des en-curs de fabricatin, des prduits finis et des cmmandes en curs d'exécutin % Prductin immbilisée % Autres prduits d'explitatin % Charges d'explitatin hrs amrtissements, réductins de valeurs et prvisins ( ) ( ) +12% Apprvisinnements et marchandises ( ) ( ) +11% 1. Achats ( ) ( ) +16% 2. Variatins de stcks ( ) -120% Services et biens divers ( ) ( ) +9% Rémunératins, charges sciales et pensins ( ) ( ) +16% Autres charges d'explitatin (59.155) (70.785) -16% Cash flw d'explitatin (EBITDA) % Amrtissements et réduct. valeurs sur immbilisatins (in)crprelles ( ) ( ) +18% Amrtissements linéaires ( ) ( ) +14% Cmplément amrtissements dégressifs ( ) ( ) +30% Réductins de valeur % Prvisins pur risques et charges % Bénéfice d'explitatin (EBIT) % Prduits financiers % Prduits des actifs circulants % Subsides en capital % Autres prduits financiers % Charges financières ( ) ( ) +1% Charges des dettes ( ) ( ) +1% Autres charges financières (35.924) (36.445) -1% Bénéfice curant avant impôts % Prduits exceptinnels % Charges exceptinnelles (6.506) (11.170) -42% Résultat de l'exercice avant impôts % Prélèvements sur les impôts différés % Régularisatins d'impôts et reprises de prvisins 54 0 fiscales +100% Transfert aux impôts différés ( ) ( ) -5% Impôts sur le résultat ( ) (40.585) +3822% Bénéfice de l'exercice % Bénéfice cnslidé % Part des tiers % Part du grupe % PAIRI DAIZA SA - RAPPORT FINANCIER DU PREMIER SEMESTRE DE L EXERCICE infrmatin réglementée - Publié le 31

5 Cash flw % Dnnées par actin Bénéfice curant par actin (EUR) 10,59 6,34 +67% Bénéfice après impôts par actin (EUR) 7,26 4,35 +67% Cash flw par actin (EUR) 12,90 9,14 +41% Fnds prpres par actin (EUR) 25,98 24,02 +8% Nmbre d'actins % 1.3. NOTES EXPLICATIVES CONCERNANT LES ETATS FINANCIERS RAPPEL DE QUELQUES REGLES D EVALUATION PARTICULIERES : 1. Les immbilisatins crprelles de la sciété acquises u cnstituées à cmpter du 1 er avril 2009 snt amrties seln la méthde dégressive aux taux crrespndant au duble des taux définis dans les règles d évaluatin pur les amrtissements linéaires. La même règle s applique également aux tris sciétés du Grupe Paulus à cmpter du 1 er janvier Afin d éviter des résultats semestriels trp cntrastés, les dtatins annuelles pur amrtissements de Pairi Daiza snt ventilées à raisn d 1/7 e sur chacun des sept mis d activité, à savir avril - ctbre. Cela signifie dnc qu à fin septembre (6 mis) quelque 6/7 ème des dtatins annuelles snt déjà prises en charge (au lieu de 6/12 ème ). Cette règle n a pas été appliquée au niveau du Grupe Paulus en raisn d une activité répartie sur les duze mis de l exercice COMMENTAIRES SUR LES RESULTATS SEMESTRIELS CONSOLIDES Evlutin du chiffre d affaires et de l EBITDA (en K ) de Pairi Daiza SA (cnslidé) sur la péride avril septembre La saisn turistique 2013 de Pairi Daiza s est clôturée le dimanche 3 nvembre avec un nuveau recrd de fréquentatin de visiteurs, cntre pur la saisn Cela représente une prgressin de 30% par rapprt à l'année 2012 qui s'était clôturée par un précédent recrd de visiteurs. S il est incntestable que la mété en juillet et aût a été favrable, il est à suligner que la hausse de fréquentatin a été plus imprtante les jurs de mauvais temps (printemps frid et autmne mitigé). La directin de Pairi Daiza attribue ce résultat à sa plitique d embellissement permanent du site. Quelques PAIRI DAIZA SA - RAPPORT FINANCIER DU PREMIER SEMESTRE DE L EXERCICE infrmatin réglementée - Publié le 31

6 éléments frts nt marqué cette saisn : l uverture de la Brasserie, le lancement de quatre bières d Abbaye brassées sur site, l inauguratin du Palais d Ani et du nuveau territire des éléphants, l arrivée d animaux emblématiques u encre un véritable baby-bm. L inauguratin de l Afrique en 2012 et l arrivée des grands mammifères a aussi et surtut psitinné Pairi Daiza sur l échiquier des grands jardins zlgiques eurpéens. Le Jardin, devenu en 2012 le premier jardin zlgique de Belgique en termes de fréquentatin, a en utre reçu de prestigieuses récmpenses : «Meilleur parc à thème du pays» (Belgian Travel Awards) et «Meilleur jardin zlgique de Belgique et des Pays Bas» (Diamnd ThemePark Awards). Enfin, bien que cela sit difficilement mesurable, Pairi Daiza perçit clairement l existence d un effet de «buche à reille» émanant de ses visiteurs. Du 1 er avril au 30 septembre 2013, Pairi Daiza a accueilli visiteurs, sit une prgressin de 28% par rapprt au 1 er semestre 2012, alrs que dans le même temps le chiffre d affaires du Parc a augmenté de 34%, à 28,7 Mi, ce qui s explique par une hausse de la dépense myenne dans le Jardin. Les ventes Hreca ainsi que celles des butiques nt augmenté de quelque 42% par rapprt à 2012, en raisn ntamment du lancement des quatre bières d Abbaye brassées sur le site et de l uverture de la Brasserie en tant que taverne et restaurant avec service à table. Les activités du Traiteur Paulus hrs Pairi Daiza représentent un chiffre d affaires semestriel de 4,7 Mi, en augmentatin de 7% par rapprt à l exercice précédent. Elles cnsistent ntamment en l rganisatin de banquets pur familles, entreprises, assciatins et puvirs publics, le catering de plusieurs clubs sprtifs tels le Standard de Liège et le RAEC Mns ainsi que l explitatin des salles et de l hôtel du Château de Mdave. Cette prgressin s inscrit dans un envirnnement écnmique difficile pur le métier de traiteur, qui a pur effet de mettre sus pressin les budgets cnsacrés par les particuliers et les entreprises aux banquets et réceptins. La révisin et l adaptatin de tus les prcess du traiteur à cette évlutin du marché a permis au grupe Paulus de renuer avec la rentabilité et d apprter sa cntributin aux résultats psitifs du grupe Pairi Daiza. Ainsi, tant pur le grupe Paulus que pur Pairi Daiza, les charges d explitatin nt augmenté dans de mindre prprtins que le chiffre d affaires, de srte qu en s établissant respectivement à 18,3 Mi et 12,0 Mi, l EBITDA et l EBIT cnslidés du premier semestre prgressent de 44% et 63%. Sulignns que la méthde d amrtissement dégressive représente par rapprt à la méthde linéaire une surcharge d amrtissements de 1,7 Mi, cntre 1,3 Mi au premier semestre Les transferts aux impôts différés résultent du calcul des impôts différés sur les résultats semestriels, sans tenir cmpte de l anticipatin des résultats du secnd semestre, cntrairement au calcul des prvisins fiscales. Le bénéfice après impôts du premier semestre s élève à 8,1 Mi, en hausse de 67% par rapprt à l exercice précédent. Il prend en cmpte les amrtissements dégressifs susmentinnés. Quant au cash flw, à savir le bénéfice net augmenté des amrtissements, il prgresse de 41% à 14,4 Mi au terme du premier semestre COMMENTAIRES SUR LE BILAN CONSOLIDE Le ttal du bilan cnslidé s élève à au 30 septembre Les fluctuatins les plus significatives des différents pstes du bilan au curs du semestre prviennent des deux grands flux suivants : Flux lié à la saisnnalité des activités La saisnnalité des activités de Pairi Daiza expsée dans l intrductin du présent rapprt génère une très grande amplitude des variatins de trésrerie au curs de chaque exercice. Afin de faire face à ces variatins imprtantes, une part significative des dettes financières a été ctryée sus la frme de crédits à curt terme (Straight lans et avances en cmpte curant). Ainsi, plutôt que d accumuler une trésrerie trp abndante durant la saisn d activité, une part significative de cette trésrerie est cnsacrée au rembursement tempraire des crédits à curt terme. En effet, le rembursement des dettes est très certainement le placement de trésrerie sans risque le plus rémunérateur. La date de clôture de l exercice, le 31 mars, se situe au terme des cinq mis de fermeture de Pairi Daiza durant lesquels l entreprise a cntinué de payer ses charges sans enregistrer de chiffre d affaires. PAIRI DAIZA SA - RAPPORT FINANCIER DU PREMIER SEMESTRE DE L EXERCICE infrmatin réglementée - Publié le 31

7 C est à cette péride de l année que la trésrerie de l entreprise est à sn niveau le plus bas, et que le prélèvement sur les lignes de crédits à curt terme est maximal. A l inverse, c est à la clôture du premier semestre, sit le 30 septembre, que la trésrerie est à sn niveau le plus haut et que les lignes de crédits à curt terme snt inutilisées (rembursées). La réalisatin d une partie imprtante des investissements durant la péride de fermeture de Pairi Daiza accentue encre l amplitude des variatins de trésrerie. Quant aux activités du Traiteur Paulus, elles snt beaucup mieux équilibrées sur les 12 mis de l exercice, avec malgré tut une prédminance du premier semestre sur le secnd. Les incidences sur le bilan des flux liés à la saisnnalité des activités au curs du premier semestre snt les suivantes : Diminutin de 2.000k des Dettes financières à plus d un an Diminutin de 2.415k des Dettes financières à un an au plus Augmentatin de 5.520k des Valeurs dispnibles Augmentatin de 1.688k des Créances cmmerciales Augmentatin de 1.668k des Dettes cmmerciales Flux liés aux investissements et à leur financement Au curs du 1er semestre, les investissements se snt élevés à quelque 3.556k. Il s agit principalement de : la cnstructin et l aménagement du temple d Ani, la réalisatin et l aménagement des sanitaires thématisés de la haute prte, divers agencements dans le Jardin, la première phase de la cnstructin d un nuveau temple buddhiste et des installatins destinées à accueillir les pandas géants, dnt le budget ttal est de l rdre de k. Rappelns que ces installatins nt été agréées ce 12 janvier par les autrités chinises au terme d une visite de cntrôle, cnfirmant par la même ccasin l arrivée du cuple de pandas géants à Pairi Daiza pur le printemps Ces investissements n nt pas dnné lieu à l utilisatin de nuveau crédits bancaires durant le semestre. En revanche, le rembursement des échéances du semestre des Dettes financières à plus d un an explique une secnde diminutin de 2.522k de ces dettes. Indépendamment de ces deux grands flux, la diminutin des Autres dettes à un an au plus s explique à raisn de 1.532k par la mise en paiement en septembre du dividende à payer prvisinné à la clôture de l exercice précédent. Les mntants d impôts et impôts différés figurant au cmpte de résultats truvent cmme cntrepartie des augmentatins respectives des rubriques Dettes fiscales (XI., E., 1.) et Impôts différés et latences fiscales (IX., B.) du bilan. 2. DECLARATION DES PERSONNES RESPONSABLES AU SEIN DE LA SOCIETE Cnfrmément à l article 4 1 er de l A.R. du 21 aût 2008 se référant à, Messieurs Eric DOMB, Président du cnseil d administratin et Administrateur délégué et Yvan MOREAU, Directeur financier et Administrateur délégué, attestent qu à leur cnnaissance, le jeu d états financiers résumés, établi cnfrmément aux nrmes cmptables belges, dnne une image fidèle du patrimine, de la situatin financière et des résultats de la sciété. PAIRI DAIZA SA - RAPPORT FINANCIER DU PREMIER SEMESTRE DE L EXERCICE infrmatin réglementée - Publié le 31

8 3. RAPPORT DU COMMISSAIRE Nus avns prcédé à l examen limité des cmptes semestriels de la SA Pairi Daiza, des sciétés du grupe Paulus et des cmptes cnslidés au 30 septembre 2013, cnfrmément aux nrmes de l Institut des réviseurs d entreprises. Etant dnné leurs bjectifs, ns cntrôles nt été mins étendus que ceux requis par la certificatin des cmptes annuels. Ces cntrôles n nt pas révélé d éléments nécessitant des crrectins significatives de cette situatin semestrielle. Bruxelles, le 29 janvier 2014 DGST & Partners SCivPRL - Réviseurs d Entreprises, représentée par Marc Gilsn PAIRI DAIZA SA - RAPPORT FINANCIER DU PREMIER SEMESTRE DE L EXERCICE infrmatin réglementée - Publié le 31

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