FCP FCM ASSET MONDE (Part I)

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1 Infrmatins clés pur l investisseur Ce dcument furnit des infrmatins essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un dcument prmtinnel. Les infrmatins qu il cntient vus snt furnies cnfrmément à une bligatin légale, afin de vus aider à cmprendre en qui cnsiste un investissement dans ce fnds et quels risques y snt assciés. Il vus est cnseillé de le lire pur décider en cnnaissance de cause d investir u nn. FCP FCM ASSET MONDE (Part I) FR OPCVM (UCITS IV) géré par C&M Finances I. OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT Stratégie d investissement FCM Asset Mnde est un fnds diversifié dnt l bjectif de gestin est la recherche d une perfrmance supérieure à l indice MSCI Wrld en, calculé dividendes réinvestis. Afin d atteindre cet bjectif, le fnds investira majritairement sur des actins et à travers des OPC thématiques et gégraphiques. Le fnds purra investir jusqu à 30% de sn actif net sur des actins issues des pays émergents et jusqu à 30% également sur des OPC actins émergentes et 30% sur des OPC bligataires des pays émergents, sit une expsitin glbale sur les marchés émergents jusqu à 90% de l actif net. Pur atteindre l bjectif de gestin, C&M Finances investit principalement sur des actins, des OPC (dnt des ETF - Exchange-Traded Funds), des titres de créances et instruments du marché mnétaire, jusqu à 100% de l actif net. La stratégie d investissement repse sur une allcatin d actifs qui cnjugue à la fis risque et rendement face aux tris classes d actifs majeures que snt les actins (principalement grandes capitalisatins) en direct u via des OPC, les bligatins, les instruments du marché mnétaire mais également aux autres classes d actifs que snt les matières premières (via des OPC, des cntrats sur indices de cntrats à terme), l alternatif (visant à btenir une perfrmance décrrélée des actifs financiers classiques et de la tendance glbale du marché), les fnds sectriels et l immbilier via des OPC cmpsés d actins de sciétés ctées expsées au secteur immbilier. L OPCVM a un indice de référence : l indice MSCI Wrld, calculé en eurs et dividendes réinvestis. Les éléments relatifs à l indice snt dispnibles à l adresse : L indice de référence ne cnstitue qu un indicateur de cmparaisn a psteriri de la perfrmance. La gestin de cet OPCVM n est ni indicielle, ni à référence indicielle. Aucune crrélatin n est recherchée avec l indice de référence. En cnséquence, la cmpsitin du prtefeuille ne suit pas celle de l indice et la perfrmance de FCP peut s éligner durablement de cette référence. Titres de créances : jusqu à 100% de l actif net sans cntrainte de ntatin, de pays d rigine et de devise. Actins : jusqu à 100% de l actif net avec une limite à 30% sur les actins issues des pays émergents. OPC : jusqu à 100% de l actif net dans la limite des maxima réglementaires (100% en OPCVM, 30% en FIA et fnds d investissement). Les limites snt : 30% sur les OPC actins émergentes / 30% sur les OPC bligatins émergentes / 30% sur les OPC liés aux matières premières / 25% sur les OPC bligatins «Investment grade» / 25% sur les OPC bligatins «High yield» (titres spéculatifs) / 25% sur les OPC de gestin alternative. Caractéristiques essentielles de l OPCVM Les investisseurs peuvent btenir qutidiennement le rachat de leur part sur demande auprès du dépsitaire. Les rdres de suscriptin et de rachat qui snt reçus chaque jur J avant 11 heures auprès de BNP Paribas Securities Services, snt exécutés sur la base de la valeur liquidative du jur J calculée en J+1 (dnc à curs incnnu), le règlement livraisn intervenant en J+3. La gestin du fnds est ttalement discrétinnaire. Les smmes distribuables snt capitalisées. Autres infrmatins L investissement sur des instruments dérivés permet de se cuvrir u de s expser sur les indices (actins, bligatins), les actins, les devises (uniquement pur la cuverture) et sur les taux. La smme des engagements liés aux dérivés est limitée à 100% de l actif net. Le recurs aux dérivés se fait sans recherche de surexpsitin. La cuverture est systématique, le fnds peut, tutefis, être expsé à un risque de change résiduel. Durée de placement recmmandée : 5 ans minimum II. PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT A risque plus faible A risque plus élevé Rendement ptentiellement plus faible Rendement ptentiellement plus élevé Explicatin et principales limites La catégrie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Les dnnées histriques, telles que celles utilisées pur calculer l indicateur synthétique, purraient ne pas cnstituer une indicatin fiable du prfil de risque futur de l OPCVM. La catégrie de risque assciée à ce fnds n est pas garantie et purra évluer dans le temps. Le capital investi n est pas garanti. Cet indicateur est calculé d après la vlatilité du fnds sur les 5 dernières années. Il se situe au niveau 6 en raisn de sn expsitin fréquente sur le marché actins. 1 / 21

2 Risques imprtants pur l OPCVM nn pris en cmpte dans cet indicateur Risque de crédit : il représente le risque de dégradatin sudaine de la qualité de signature d un émetteur u celui de sa défaillance. Risque de liquidité : dans le cas particulier ù les vlumes d échange sur les marchés financiers snt très faibles, ntamment sur les marchés émergents ù la liquidité peutêtre plus faible que sur les marchés dévelppés, tute pératin d achat u vente sur ces marchés peut entraîner d imprtantes variatins du marché. L utilisatin de prduits cmplexes tels que les prduits dérivés peut entraîner une amplificatin des muvements de titres dans vtre prtefeuille. La survenance de l un de ces risques peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du prtefeuille. III. FRAIS Les frais et cmmissins acquittés servent à cuvrir les cûts d explitatin de l OPCVM y cmpris les cûts de cmmercialisatin et de distributin des parts, ces frais réduisent la crissance ptentielle des investissements. Frais pnctuels prélevés avant u après investissement Frais d entrée (nn acquis à l OPCVM) Frais de srtie Le purcentage indiqué est le maximum puvant être prélevé sur vtre capital avant que celui-ci ne sit investi. Dans certains cas, l investisseur peut payer mins. L investisseur peut btenir de sn cnseil u de sn distributeur le mntant effectif des frais d entrée et de srtie. Frais prélevés par le fnds sur une année Frais curants 2.17% TTC de l actif net Ce chiffre se fnde sur les frais de l exercice précédent, cls en décembre 2014, et peut varier d un exercice à l autre. Les frais curants ne cmprennent pas : les cmmissins de surperfrmance et les frais d intermédiatin excepté dans le cas de frais d entrée et/u de srtie payés par l OPCVM lrsqu il achète u vend des parts d un autre véhicule de gestin cllective. Frais prélevés par le fnds dans certaines circnstances Cmmissin de perfrmance Pur plus d infrmatin sur les frais, veuillez vus référer à la partie Frais et cmmissins du prspectus de cet OPCVM, dispnible sur simple demande auprès de C&M Finances, 10 rue du Clisée, Paris. Tel : IV. PERFORMANCES PASSEES OPCVM créé en Les perfrmances passées nt été évaluées en eur. Pur réaliser ce graphique, l ensemble des frais nt été pris en cmpte. Les perfrmances passées ne snt pas une indicatin fiable des perfrmances futures. Les perfrmances de l OPCVM et de l indicateur de référence snt calculées cupns nets réinvestis. V. INFORMATIONS PRATIQUES Le dépsitaire est BNP Paribas Securities Services (Adresse du siège scial : 3 rue d Antin, Paris). Tute infrmatin supplémentaire sur l OPCVM (prspectus, rapprt annuel, autres infrmatins pratiques), peut être btenue sur simple demande auprès de C&M Finances, 10 rue du Clisée, Paris. Tel C&M Finances publie de nmbreuses infrmatins (ntamment la valeur liquidative) sur sn site internet : La législatin fiscale française peut avir un impact sur les investisseurs. L indicateur de référence a été mdifié : jusqu au 31 ctbre 2012, il s agissait de l indice MSCI Wrld, en eurs et dividendes nn réinvestis. Depuis le 1 er nvembre 2012, il s agit de l indice MSCI Wrld calculé en eurs et dividendes réinvestis. Le 22 juillet 2014, le fnds a fait l bjet d une mdificatin de sn bjectif de gestin et de sa stratégie d investissement. De sa créatin au 22 juillet 2014, le fnds était un FIA, sumis à des cntraintes réglementaires différentes. La respnsabilité de C&M Finances ne peut être engagée que sur la base de déclaratins cntenues dans le présent dcument qui seraient trmpeuses, inexactes u nn chérentes avec les parties crrespndantes du prspectus de l OPCVM. Ce fnds est agréé en France et réglementé par l Autrité des Marché Financiers. C&M Finances est agréée en France et réglementée par l Autrité des Marchés Financiers. Les infrmatins clés pur l investisseur ici furnies snt exactes et à jur au 28/01/ / 21

3 Infrmatins clés pur l investisseur Ce dcument furnit des infrmatins essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un dcument prmtinnel. Les infrmatins qu il cntient vus snt furnies cnfrmément à une bligatin légale, afin de vus aider à cmprendre en qui cnsiste un investissement dans ce fnds et quels risques y snt assciés. Il vus est cnseillé de le lire pur décider en cnnaissance de cause d investir u nn. FCP FCM ASSET MONDE (Part P) FR OPCVM (UCITS IV) géré par C&M Finances I. OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT Stratégie d investissement FCM Asset Mnde est un fnds diversifié dnt l bjectif de gestin est la recherche d une perfrmance supérieure à l indice MSCI Wrld en, calculé dividendes réinvestis. Afin d atteindre cet bjectif, le fnds investira majritairement sur des actins et à travers des OPC thématiques et gégraphiques. Le fnds purra investir jusqu à 30% de sn actif net sur des actins issues des pays émergents et jusqu à 30% également sur des OPC actins émergentes et 30% sur des OPC bligataires des pays émergents, sit une expsitin glbale sur les marchés émergents jusqu à 90% de l actif net. Pur atteindre l bjectif de gestin, C&M Finances investit principalement sur des actins, des OPC (dnt des ETF - Exchange-Traded Funds), des titres de créances et instruments du marché mnétaire, jusqu à 100% de l actif net. La stratégie d investissement repse sur une allcatin d actifs qui cnjugue à la fis risque et rendement face aux tris classes d actifs majeures que snt les actins (principalement grandes capitalisatins) en direct u via des OPC, les bligatins, les instruments du marché mnétaire mais également aux autres classes d actifs que snt les matières premières (via des OPC, des cntrats sur indices de cntrats à terme), l alternatif (visant à btenir une perfrmance décrrélée des actifs financiers classiques et de la tendance glbale du marché), les fnds sectriels et l immbilier via des OPC cmpsés d actins de sciétés ctées expsées au secteur immbilier. L OPCVM a un indice de référence : l indice MSCI Wrld, calculé en eurs et dividendes réinvestis. Les éléments relatifs à l indice snt dispnibles à l adresse : L indice de référence ne cnstitue qu un indicateur de cmparaisn a psteriri de la perfrmance. La gestin de cet OPCVM n est ni indicielle, ni à référence indicielle. Aucune crrélatin n est recherchée avec l indice de référence. En cnséquence, la cmpsitin du prtefeuille ne suit pas celle de l indice et la perfrmance de FCP peut s éligner durablement de cette référence. Titres de créances : jusqu à 100% de l actif net sans cntrainte de ntatin, de pays d rigine et de devise. Actins : jusqu à 100% de l actif net avec une limite à 30% sur les actins issues des pays émergents. OPC : jusqu à 100% de l actif net dans la limite des maxima réglementaires (100% en OPCVM, 30% en FIA et fnds d investissement). Les limites snt : 30% sur les OPC actins émergentes / 30% sur les OPC bligatins émergentes / 30% sur les OPC liés aux matières premières / 25% sur les OPC bligatins «Investment grade» / 25% sur les OPC bligatins «High yield» (titres spéculatifs) / 25% sur les OPC de gestin alternative. Caractéristiques essentielles de l OPCVM Les investisseurs peuvent btenir qutidiennement le rachat de leur part sur demande auprès du dépsitaire. Les rdres de suscriptin et de rachat qui snt reçus chaque jur J avant 11 heures auprès de BNP Paribas Securities Services, snt exécutés sur la base de la valeur liquidative du jur J calculée en J+1 (dnc à curs incnnu), le règlement livraisn intervenant en J+3. La gestin du fnds est ttalement discrétinnaire. Les smmes distribuables snt capitalisées. Autres infrmatins L investissement sur des instruments dérivés permet de se cuvrir u de s expser sur les indices (actins, bligatins), les actins, les devises (uniquement pur la cuverture) et sur les taux. La smme des engagements liés aux dérivés est limitée à 100% de l actif net. Le recurs aux dérivés se fait sans recherche de surexpsitin. La cuverture est systématique, le fnds peut, tutefis, être expsé à un risque de change résiduel. Durée de placement recmmandée : 5 ans minimum II. PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT A risque plus faible A risque plus élevé Rendement ptentiellement plus faible Rendement ptentiellement plus élevé Explicatin et principales limites Les dnnées histriques, telles que celles utilisées pur calculer l indicateur synthétique, purraient ne pas cnstituer une indicatin fiable du prfil de risque futur de l OPCVM. La catégrie de risque assciée à ce fnds n est pas garantie et purra évluer dans le temps. La catégrie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le capital investi n est pas garanti. 3 / 21

4 Cet indicateur est calculé d après la vlatilité du fnds sur les 5 dernières années. Il se situe au niveau 6 en raisn de sn expsitin fréquente sur le marché actins. Risques imprtants pur l OPCVM nn pris en cmpte dans cet indicateur Risque de crédit : il représente le risque de dégradatin sudaine de la qualité de signature d un émetteur u celui de sa défaillance. Risque de liquidité : dans le cas particulier ù les vlumes d échange sur les marchés financiers snt très faibles, ntamment sur les marchés émergents ù la liquidité peutêtre plus faible que sur les marchés dévelppés, tute pératin d achat u vente sur ces marchés peut entraîner d imprtantes variatins du marché. L utilisatin de prduits cmplexes tels que les prduits dérivés peut entraîner une amplificatin des muvements de titres dans vtre prtefeuille. La survenance de l un de ces risques peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du prtefeuille. III. FRAIS Les frais et cmmissins acquittés servent à cuvrir les cûts d explitatin de l OPCVM y cmpris les cûts de cmmercialisatin et de distributin des parts, ces frais réduisent la crissance ptentielle des investissements. Frais d entrée (nn acquis à l OPCVM) Frais pnctuels prélevés avant u après investissement 3.01% TTC maximum Frais de srtie Le purcentage indiqué est le maximum puvant être prélevé sur vtre capital avant que celui-ci ne sit investi. Dans certains cas, l investisseur peut payer mins. L investisseur peut btenir de sn cnseil u de sn distributeur le mntant effectif des frais d entrée et de srtie. Frais curants Frais prélevés par le fnds sur une année 2.40% TTC de l actif net Le purcentage indiqué est une estimatin pur le premier exercice. Les frais curants ne cmprennent pas : les cmmissins de surperfrmance et les frais d intermédiatin excepté dans le cas de frais d entrée et/u de srtie payés par l OPCVM lrsqu il achète u vend des parts d un autre véhicule de gestin cllective. Cmmissin de perfrmance Frais prélevés par le fnds dans certaines circnstances Pur plus d infrmatin sur les frais, veuillez vus référer à la partie Frais et cmmissins du prspectus de cet OPCVM, dispnible sur simple demande auprès de C&M Finances, 10 rue du Clisée, Paris. Tel : IV. PERFORMANCES PASSEES Il n existe pas de dnnées permettant de furnir aux investisseurs des indicatins utiles sur les perfrmances passées. Tutefis, la devise du fnds est l eur. La méthde de calcul des perfrmances inclut les frais. V. INFORMATIONS PRATIQUES Le dépsitaire est BNP Paribas Securities Services (Adresse du siège scial : 3 rue d Antin, Paris). Tute infrmatin supplémentaire sur l OPCVM (prspectus, rapprt annuel, autres infrmatins pratiques), peut être btenue sur simple demande auprès de C&M Finances, 10 rue du Clisée, Paris. Tel C&M Finances publie de nmbreuses infrmatins (ntamment la valeur liquidative) sur sn site internet : La législatin fiscale française peut avir un impact sur les investisseurs. La respnsabilité de C&M Finances ne peut être engagée que sur la base de déclaratins cntenues dans le présent dcument qui seraient trmpeuses, inexactes u nn chérentes avec les parties crrespndantes du prspectus de l OPCVM. Ce fnds est agréé en France et réglementé par l Autrité des Marché Financiers. C&M Finances est agréée en France et réglementée par l Autrité des Marchés Financiers. Les infrmatins clés pur l investisseur ici furnies snt exactes et à jur au 28/01/ / 21

5 OPCVM relevant de la Directive eurpéenne 2009/65/CE FCM ASSET MONDE Fnds Cmmun de Placement Prspectus 5 / 21

6 OPCVM relevant de la Directive eurpéenne 2009/65/CE FCM ASSET MONDE I. CARACTERISTIQUES GENERALES Frme de l OPCVM : Fnds Cmmun de Placement (FCP) relevant de la Directive eurpéenne 2009/65/CE Dénminatin : FCM ASSET MONDE Frme juridique - Etat membre dans lequel l OPCVM a été cnstitué : Fnds Cmmun de Placement (FCP) cnstitué en France. Date de créatin et durée d existence prévue : Le FCP a été créé le 27/09/2012 pur une durée de 99 ans Synthèse de l ffre de gestin : Cde ISIN Part I : FR Part P : FR Affectatin des smmes distribuables Résultat net : capitalisatin Plus-values nettes réalisées : capitalisatin Résultat net : capitalisatin Plus-values nettes réalisées : capitalisatin Devise de libellé Eur Eur Suscripteurs cncernés Tus suscripteurs et plus particulièrement les investisseurs institutinnels Tus suscripteurs et plus particulièrement les particuliers et platefrmes de distributin. La part purra servir de supprt à des cntrats d assurancevie et/u de capitalisatin en unité de cmpte Mntant minimum de suscript in initiale eurs 1 part, valeur d rigine de la part à 1000 eurs Mntant minimum de suscriptin 1 part, valeur d rigine de la part à 1000 eurs 1 part, valeur d rigine de la part à 1000 eurs Indicatin du lieu ù l'n peut se prcurer le dernier rapprt annuel et le dernier état péridique : Les derniers dcuments annuels et péridiques snt adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du prteur auprès de : C&M Finances 10, rue du Clisée Paris cntact@cm-finances.cm Ces dcuments snt également dispnibles sur le site Tutes explicatins supplémentaires peuvent être btenues auprès du service cmmercial de la sciété : C&M Finances 10, rue du Clisée Paris II. ACTEURS Sciété de Gestin : Sciété de gestin agréée par l Autrité des Marchés Financiers, le 28/04/2000, sus le n d agrément GP en qualité de sciété de gestin de prtefeuille agrément dit général. C&M Finances est une sciété annyme située à l adresse suivante : 6 / 21

7 C&M Finances 10, rue du Clisée Paris France Dépsitaire et cnservateur : Les fnctins de dépsitaire et cnservateur snt assurées par : BNP Paribas Securities Services S.C.A ayant sn siège scial au 3, rue d Antin, Paris Etablissement de crédit agréé par l Autrité de Cntrôle Prudentiel et de Réslutin Adresse pstale : Grands Mulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Etablissement en charge de la tenue du cmpte émissin par délégatin : BNP Paribas Securities Services Etablissement en charge de la centralisatin des rdres de suscriptins / rachats par délégatin : BNP Paribas Securities Services Cmmissaires aux cmptes : COREVISE SA (Représentée par Mnsieur Fabien Cregut) 3-5, rue Scheffer Paris Cmmercialisateur : C&M Finances 10, rue du Clisée Paris Délégataires : Gestinnaire cmptable par délégatin : BNP Paribas Fund Services S.A.S ayant sn siège scial au 3, rue d Antin, Paris Adresse pstale : Grands Mulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Cnseillers : Centralisateurs : Identité du centralisateur : C&M Finances 10 rue du Clisée Paris Identité de l établissement en charge de la réceptin des rdres de suscriptin et rachat par délégatin : BNP Paribas Securities Services S.C.A ayant sn siège scial au 3, rue d Antin, Paris Etablissement de crédit agréé par l Autrité de Cntrôle Prudentiel et de Réslutin Adresse pstale : Grands Mulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin 7 / 21

8 III. MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION 3.1. Caractéristiques générales Caractéristiques des parts u actins : Cde ISIN : Part I : FR Part P : FR Nature du drit attaché aux parts : Chaque prteur de part dispse d'un drit de cprpriété sur les actifs du fnds prprtinnel au nmbre de parts pssédées. Inscriptin à un registre, u précisin des mdalités de tenue du passif : La tenue du passif est assurée par le dépsitaire et les parts du FCP snt enregistrées auprès d Eurclear. Drits de vte : Aucun drit de vte n est attaché aux parts du FCP, les décisins étant prises par la sciété de gestin de prtefeuille. Frme des parts : Au prteur. Décimalisatin : Les parts du fnds snt fractinnables en millièmes Date de clôture : Dernier jur de burse du mis de décembre. Indicatins sur le régime fiscal : L OPCVM en tant que tel n est pas sujet à impsitin. Tutefis, les prteurs de parts peuvent supprter des impsitins du fait des smmes distribuées par l OPCVM, le cas échéant u lrsqu ils cédernt les parts de celuici. Le régime fiscal applicable aux smmes distribuées par l OPCVM u aux plus u mins-values latentes u réalisées par l OPCVM dépend des dispsitins fiscales applicables à la situatin particulière de l investisseur, de sa résidence fiscale et/u de la juridictin d investissement de l OPCVM. Les smmes distribuées par l OPCVM à des nn-résidents en France snt susceptibles de supprter dans cet Etat une retenue à la surce. D une manière générale, les prteurs de parts du fnds snt invités à se rapprcher de leur cnseiller fiscal afin de déterminer les règles fiscales applicables à leur situatin particulière Dispsitins particulières Cde ISIN : Part I : FR Part P : FR Classificatin : FCP Diversifié OPCVM d OPC : Jusqu à 100% de l actif net Objectif de gestin : FCM Asset Mnde est un fnds diversifié dnt l bjectif de gestin est la recherche d une perfrmance supérieure à l indice MSCI Wrld en, calculé dividendes réinvestis. Afin d atteindre cet bjectif, le fnds investira majritairement sur des actins et à travers des OPC thématiques et gégraphiques. Le fnds purra investir jusqu à 30% de sn actif net sur des actins issues des pays émergents et jusqu à 30% également sur des OPC actins émergentes et 30% sur des OPC bligataires des pays émergents, sit une expsitin glbale sur les marchés émergents jusqu à 90% de l actif net. Indicateur de référence : Sn indice de référence est le MSCI Wrld calculé en eurs (Cde Reuters :.dmiwo00000nus) et mesurant la perfrmance de marchés bursiers internatinaux. La perfrmance de l indicateur MSCI Wrld inclut les dividendes détachés par les actins qui cmpsent l indicateur. Les indices MSCI snt calculés par Mrgan Stanley Capital Internatinal (infrmatins dispnibles sur le site : L indice de référence ne cnstitue qu un indicateur de cmparaisn a psteriri de la perfrmance. La gestin de cet OPCVM n est ni indicielle, ni à référence indicielle. Aucune crrélatin n est recherchée avec l indice de référence. En cnséquence, la cmpsitin du prtefeuille ne suit pas celle de l indice et la perfrmance de FCP peut s éligner durablement de cette référence. 8 / 21

9 Stratégie d investissement : Descriptins des stratégies Le fnds est de type diversifié pur puvir investir aussi bien sur des actins que sur des OPC, des titres de créances et instruments du marché mnétaire jusqu à 100% de l actif net. La stratégie d investissement repse sur une allcatin d actifs qui cnjugue à la fis risque et rendement face aux tris classes d actifs majeures que snt les actins (mid caps, larges caps, small caps), les bligatins, les instruments du marché mnétaire mais également aux autres classes d actifs que snt les matières premières, l alternatif, les fnds sectriels et l immbilier via des OPC cmpsés d actins de sciétés ctées expsées au secteur immbilier. Dans cette ptique, C&M Finances privilégie une analyse «Tp Dwn», autrement dit, repsant sur une analyse des fndamentaux de la macrécnmie et de la géplitique et ses cnséquences sur les marchés et les différentes classes d actifs répertriés. Le prcessus de gestin est rganisé sur un rythme hebdmadaire et se décmpse principalement en 3 étapes : 1) Analyse de l envirnnement macrécnmique et déterminatin de l allcatin d actifs seln les pays et les znes par classes d actifs (marchés actins, taux, alternatif et devises), 2) Sélectin de fnds seln des critères quantitatifs et qualitatifs prpres à C&M Finances. 3) Cnstitutin du prtefeuille et recherche de la pndératin ptimum afin de réduire la vlatilité. La vlatilité est l'amplitude de variatin d'un titre, d'un fnds, d'un marché u d'un indice sur une péride dnnée. La cmbinaisn des apprches des différents gérants alliée aux vues macrécnmiques et de marchés de C&M finances, peut cntribuer à d amélirer la régularité de la perfrmance dans le temps, et de lisser les effets de la vlatilité à myen terme. La sélectin des OPC entrant dans la cmpsitin du prtefeuille est revue mensuellement, et plus fréquemment en tant que de besin. Le taux d expsitin peut fluctuer en fnctin des anticipatins des gérants des OPC détenus en prtefeuille ainsi qu en fnctin de l analyse de C&M Finances. Cncernant le change, la cuverture est systématique, le fnds peut, tutefis, être expsé à un risque de change résiduel. Pur la pche «Actins» Le fnds est expsé au maximum à 100% de sn actif net en actins détenues en direct, en privilégiant les grandes capitalisatins. Le fnds ne purra investir plus de 30% de sn actif net sur les actins émergentes. La stratégie d investissement est de gérer ce FCP seln un prcess de gestin Tp dwn à 80% et à 20% Bttm up. Prcess Tp Dwn : Prcessus d analyse qui part de la situatin macrécnmique d un pays u d une zne gégraphique, et qui permet d abutir à une stratégie d investissement et à la cnstructin d un prtefeuille. Prcess Bttm-up : Prcessus d analyse qui part de la situatin micr écnmique (entreprise u secteur), et qui permet d abutir à une stratégie d investissement, et à la cnstructin d un prtefeuille. Nus établissns une liste d entreprise que nus sélectinnns au sein des différents secteurs. La liste des secteurs retenus est cnstituée à l issue de l analyse macr-écnmique. Ce chix stratégique intègre un ensemble de paramètres liés aux fndamentaux écnmiques, et aux anticipatins des grandes tendances écnmiques à lng terme. Une fis ces grands chix arrêtés, nus retenns des entreprises, généralement leader dans leurs dmaines et à bnne visibilité de résultats. Les entreprises snt jugées seln des critères de management, de taux de crissances des bénéfices par actins et du PER (Price earning rati = curs de l actin/bénéfices par actin). Le prtefeuille peut cncentrer de frtes cnvictins avec une surpndératin ntable sur certains secteurs et une sus pndératin, vir l absence ttale sur d autres. Des prises de bénéfices régulières snt pérées pur ramener les niveaux de pndératins à des niveaux de risques acceptables. 9 / 21

10 Pur la pche «Titres de créance et instruments du marché mnétaire» Le FCP peut être investi, jusqu à 100% de sn actif net en titres de créances négciables et instruments du marché mnétaire, d bligatins à taux fixes, variables u révisables, de titres participatifs, d bligatins indexées, d bligatins cnvertibles, et de bns à myen terme négciables (n intégrant pas des dérivés). Il s agit ntamment des BTAN, des BTF, des EMTN (n intégrant pas des dérivés), des ETN, des OAT, des Billets de Trésrerie, des certificats de dépôts, des ECP (Eurpean cmmercial papers). Il n existe aucune cntrainte de ntatin, de pays d rigine et de devise cncernant ces titres. Pur la pche «OPCVM, FIA, fnds d investissement et ETF» La sélectin d OPC fait l bjet d une apprche duale, quantitative et qualitative. Seln ntre analyse, nus privilégins la transparence de la stratégie, la qualité et stabilité de l équipe de gestin et de sn prcess, et enfin l apprche rendement risque. FCM Asset Mnde est un OPCVM d OPC cmpsé de parts et d actins d autres OPC, le FCP purra détenir jusqu à 100% de sn actif net en parts u actins d OPCVM n investissant pas plus de 10% de leur actif net en parts u actins d autres OPCVM, FIA u fnds d investissement et jusqu à 30% de l actif net en parts u actins de FIA de drit français u eurpéen u de fnds d investissement étrangers répndant aux 4 critères de l article R du Cde Mnétaire et Financier. Le FCP FCM Asset Mnde purra investir jusqu à 100% de sn actif net dans des OPCVM actins (Sicav u FCP) et jusqu à 30% dans des FIA u fnds d investissement actins, sans restrictin de znes gégraphiques. Tutefis, le FCP Asset Mnde purra détenir jusqu à 30% de sn actif net en OPC actins issues des pays émergents. Certains secteurs d'activités, pays u thématiques purrnt être privilégiés et des critères de tailles purrnt être retenus seln les anticipatins de la sciété de gestin. Dans le respect de ces limites, le FCP purra ntamment investir dans des OPC sectriels et liés à l immbilier via des OPC cmpsés d actins de sciétés ctées expsées au secteur immbilier. Le FCP purra détenir jusqu à 100% de sn actif net en UCITS ETF (Exchange Traded Funds) u trackers et jusqu à 30% de sn actif net en ETF nn UCITS, sans restrictins de znes gégraphiques et sans restrictins de thèmes d investissements. Tutefis, le FCP Asset Mnde purra détenir jusqu à 30% de sn actif net en ETF investis sur les pays émergents. Les ETF snt des fnds négciés en burse dnt l évlutin reprduit celle de l indice qui leur est sus-jacent. L ETF n a pas de durée déterminée et se négcie en permanence pendant les heures de burse. Le FCP purra être expsé à diverses stratégies de gestin alternative visant à btenir une perfrmance décrrélée des actifs financiers classiques et de la tendance glbale du marché, l bjectif étant d btenir une perfrmance abslue quel que sit le cntexte écnmique u bursier. Le FCP purra s expser à ce type de stratégies ntamment par le biais d'investissements en parts u actins d OPCVM, FIA u fnds d investissement. Le FCP sera expsé, dans la limite de 25% de l'actif net, à ces stratégies. Le FCP purra investir au maximum 30% de sn actif net dans des OPC expsés aux matières premières (par l intermédiaire d instruments financiers à terme u des cntrats futures et nn pas par la détentin de matières premières en physique) u dans des titres de créances ffrant une expsitin aux matières premières, par l intermédiaire d ETN u d ETF. Le FCP purra investir jusqu à 100% de sn actif net dans des OPCVM mnétaires et jusqu à 30% dans des FIA u fnds d investissement mnétaires, sans cntrainte de devise. Le FCP purra investir jusqu à 30% de sn actif net dans des OPC investis en bligatins issues des pays émergents. Le FCP purra investir au maximum 25% de sn actif net dans des OPC investis en bligatins de ntatin «investment grade», Le FCP purra investir au maximum 25% de sn actif net dans des OPC investis en bligatins à haut rendement (titres spéculatifs). Les OPC mentinnés peuvent être gérés par la sciété de gestin u des sciétés qui lui snt liées. Pur le change Prcessus de gestin : Gestin passive du risque change par le biais de frward de change. La cuverture est systématique, le fnds peut, tutefis, être expsé à un risque de change résiduel. 10 / 21

11 Pur la partie «Instruments dérivés» FCM Asset Mnde peut utiliser des instruments dérivés de façn à expser u cuvrir l actif du fnds sur un indice, sur les actins, sur les taux et/u sur les devises, par des interventins sur les marchés réglementés, rganisés u de gré à gré. Ainsi, il purra détenir les instruments suivants : - futures et ptins négciés sur un marché réglementé ; - pératins de change à terme ; - swaps de taux simples (taux fixe/taux variable - taux variable/taux fixe - taux variable/taux variable). - swaps sur indices Ces pératins snt limitées à une fis l actif net du FCP. Le recurs aux dérivés se fait sans recherche de surexpsitin. Descriptins des catégries d actifs Le prtefeuille du fnds est cnstitué des catégries d actifs et instruments financiers suivants : Actins Le FCP peut investir en direct jusqu à 100% de sn actif net en actins et autres titres dnnant u puvant dnner accès, directement u indirectement, au capital u aux drits de vte, admis à la négciatin sur les marchés de la zne eur et/u internatinaux. Il n existe aucune cntrainte gégraphique u sectrielle. Tutefis, le fnds ne purra investir plus de 30% de sn actif net sur les actins émergentes. Les valeurs retenues snt généralement de grandes capitalisatins, les petites et myennes capitalisatins ne figurent qu à titre accessire. Titres de créance et instruments du marché mnétaire Le FCP peut être investi, jusqu à 100% de sn actif net en titres de créances négciables et instruments du marché mnétaire, d bligatins à taux fixes, variables u révisables, de titres participatifs, d bligatins indexées, d bligatins cnvertibles, et de bns à myen terme négciables (n intégrant pas des dérivés). Il s agit ntamment des BTAN, des BTF, des EMTN (n intégrant pas des dérivés), des ETN, des OAT, des Billets de Trésrerie, des certificats de dépôts, des ECP (Eurpean cmmercial papers). Il n existe aucune cntrainte de ntatin, de pays d rigine et de devise cncernant ces titres. Détentin d actins u parts d autres OPCVM, FIA u fnds d investissement FCM Asset Mnde peut investir à hauteur de 100% de sn actif net dans des OPCVM (français et étrangers), dnt des ETF, n investissant pas plus de 10% de leur actif net en parts u actins d autres OPCVM, FIA u fnds d investissement. FCM Asset Mnde peut investir à hauteur de 30% de sn actif net dans des FIA français, u, eurpéens u fnds d investissement étrangers, dnt des ETF. Les FIA et fnds d investissement sélectinnés respectent les 4 critères de l article R du Cde Mnétaire et Financier. Dérivés L utilisatin des instruments financiers à terme, cnditinnels u nn, fait partie intégrante du prcessus d investissement en raisn de leurs avantages et sernt utilisés uniquement pur expser u cuvrir l actif du Fnds sur un indice, sur les devises, sur les actins et/u sur les taux sans recherche de surexpsitin. Nature de marchés d interventin : - Réglementés - Organisés - De gré à gré Risques sur lesquels le gérant peut intervenir : - Indices (actins, bligatins) - Actins - Devises (uniquement pur la cuverture du risque de change) - Taux Nature des interventins : - Cuverture - Expsitin Nature des instruments utilisés : - Futures - Optins - Swaps de taux simples, swap sur indices - Change à terme Stratégie d utilisatin des dérivés pur atteindre l bjectif de gestin : 11 / 21

12 - C&M Finances peut utiliser les instruments financiers à terme dans un but de cuverture. - C&M Finances peut utiliser les instruments financiers à terme dans un but d expsitin. La smme des engagements liés aux dérivés est limitée à 100% de l actif net. Ces instruments purrnt être cnclus avec des cntreparties sélectinnées par la sciété de gestin, elles purrnt être des sciétés liées à la sciété C&M Finances. La u les cntreparties éligibles ne dispse(nt) d aucun puvir sur la cmpsitin u la gestin du prtefeuille du FCP. Titres intégrant des dérivés : FCM Asset Mnde peut investir sur des titres intégrant des dérivés (ntamment warrants, credit link nte, EMTN, bn de suscriptin,) négciés sur des marchés de la zne eur et/u internatinaux, réglementés u de gré à gré. Le recurs à des titres intégrant des dérivés, par rapprt aux autres instruments dérivés énncés ci-dessus, sera justifié ntamment par la vlnté du gérant d ptimiser la cuverture u, le cas échéant, la dynamisatin du prtefeuille en réduisant le cût lié à l utilisatin de ces instruments financiers afin d atteindre l bjectif de gestin. Les risques sur lesquels le gérant peut intervenir : - Indices (actins, bligatins) - Actins - Devises (uniquement pur la cuverture du risque de change) - Taux Dans tus les cas, le mntant des investissements en titres intégrant des dérivés ne purra dépasser plus de 20% de l actif net. La smme des engagements liés aux titres intégrant des dérivés est limitée à 100% de l actif net. Par ailleurs, le fnds n investira pas dans des titres intégrant des dérivés cmplexes. Dépôts : Emprunt d espèces : Le FCP purra avir recurs, temprairement, à l emprunt d espèces à hauteur de 10% de sn actif net. L emprunt d espèces n est envisagé que dans le cas d un débit en cmpte curant, faisant suite à un décalage entre des pératins de suscriptins et de rachats sur les OPC sus-jacents. Opératins d acquisitin et cessins tempraires de titres : Niveau d utilisatin maximum des différents instruments (en % de l actif net) : Actins : 100% Instruments du marché mnétaire : 100% OPCVM : 100% Autres OPC : 30% Dérivés : 100% Titres intégrant des dérivés : 20% Dépôts : 0% Emprunt d espèces : 10% Opératins d acquisitin et cessin tempraire de titres : 0% Cntrat cnstituant des garanties financières : Prfil de risque : Vtre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectinnés par la sciété de gestin. Ces instruments cnnaîtrnt les évlutins et les aléas des marchés. 12 / 21

13 Principaux risques liés à la classificatin : Risque de perte en capital : l investisseur est averti que sn capital n est pas garanti et peut dnc ne pas lui être restitué. Risque actins (en direct u via des OPC actins) : Si les actins u les indices, auxquels le prtefeuille est expsé, baissent, la valeur liquidative du FCP purra baisser. Les actins de petites capitalisatins ffrent une liquidité plus restreinte que les grandes capitalisatins ; en cnséquence, la détentin éventuelle de ces titres peut augmenter significativement le niveau de risque du prtefeuille. Les muvements de baisse de marché puvant être plus marqués et plus rapides, la valeur liquidative purra baisser plus frtement et plus rapidement. Risque de taux : Il s agit du risque de baisse des instruments de taux déculant des variatins de taux d intérêts. En péride de hausse (en cas de sensibilité psitive) u de baisse (en cas de sensibilité négative) des taux d intérêt, la valeur liquidative purra baisser de manière sensible. L ampleur de ce risque est prprtinnelle au niveau de sensibilité de l OPCVM. Risque spécifique lié à la gestin : Risque discrétinnaire : le style de gestin appliqué au FCP repse sur la sélectin des valeurs. Il existe un risque que l OPCVM ne sit pas investi à tut mment sur les valeurs les plus perfrmantes. La perfrmance du FCP peut dnc être inférieure à l bjectif de gestin. La valeur liquidative du FCP peut en utre avir une perfrmance négative. Les autres risques snt : Risque de liquidité : les marchés sur lesquels le FCP intervient peuvent être affectés par un manque de liquidité tempraire. Ces dérèglements de marché peuvent impacter les cnditins de prix auxquelles le FCP peut être amené à liquider, initier u mdifier des psitins. Risque de change : la cuverture est systématique. Il peut tutefis exister un risque de change résiduel dû à une cuverture qui peut s avérer imparfaite. Dans ce cntexte, le risque de change u la sur-cuverture ne dépassera pas 5% de l actif net. Risque de cntrepartie : Ce risque résulte de l utilisatin des instruments de gré à gré, il s agit du risque de défaillance d une cntrepartie la cnduisant à un défaut de paiement. Ainsi le défaut de paiement d une cntrepartie purra entraîner une baisse de la valeur liquidative. Risque de crédit : il s agit du risque lié à de frtes variatins de la qualité de signature de supprts mnétaires u bligataires. La dégradatin du spread de crédit peut entraîner une baisse de la valeur liquidative. Risque lié aux bligatins cnvertibles : le FCP cmprte un risque de variatins de sa valrisatin, lié à sn expsitin sur les marchés des bligatins cnvertibles. En effet, ces instruments snt liés indirectement aux marchés d'actins et aux marchés de taux (duratin et crédit). Ainsi en péride de baisse des marchés actins et taux, la valeur liquidative du FCP purra baisser. Risque lié aux titres high yield (haut rendement) : Cet OPCVM dit être cnsidéré cmme en partie spéculatif et s adressant plus particulièrement à des investisseurs cnscients des risques inhérents aux investissements dans des titres ù la ntatin est basse dans le cas présent. L utilisatin des «titres à haut rendement / high yield» peut entraîner une baisse significative de la valeur liquidative. Risque lié aux marchés émergents : Les risques de marché et de crédit snt amplifiés par les investissements dans les pays émergents ù les muvements de marché, à la hausse cmme à la baisse, peuvent être plus frts et plus rapides que sur les grandes places internatinales. Risque lié aux petites et myennes capitalisatins : il s agit d un risque accessire. Le fnds peut investir en direct u via des OPC sur des actins de petites et de myennes capitalisatins ffrant une liquidité plus faible que les actins de grandes capitalisatins. Risque lié à l expsitin à la gestin alternative : l OPCVM purra investir dans des fnds alternatifs qui peuvent ne pas présenter le même degré de sécurité, de liquidité u de transparence par rapprt à des OPCVM de drit français u eurpéens. Ils peuvent encurir d autres risques inhérents aux techniques de gestin mises en œuvre. En cnséquence, la valeur liquidative de l OPCVM purra baisser. 13 / 21

14 Risque lié à l expsitin aux matières premières : Les cmpsants matières premières purrnt avir une évlutin significativement différente des marchés de valeurs mbilières traditinnelles (actins, bligatins). Les facteurs climatiques et géplitiques peuvent également altérer les niveaux d ffre et de demande du prduit sus-jacent cnsidéré, autrement dit mdifier la rareté attendue de ce dernier sur le marché. Une évlutin défavrable de ces marchés purra impacter négativement la valeur liquidative du fnds. Suscripteurs cncernés et prfil de l'investisseur type : Part I (FR ) : Tus suscripteurs et plus particulièrement les investisseurs institutinnels Part P (FR ) : Tus suscripteurs et plus particulièrement les particuliers et platefrmes de distributin. La part purra servir de supprt à des cntrats d assurance-vie et/u de capitalisatin en unité de cmpte. Le mntant qu il est raisnnable d investir dans cet OPCVM dépend de vtre situatin persnnelle. Pur le déterminer vus devez tenir cmpte de vtre patrimine persnnel, de vs besins actuels et à 5 ans mais également de vtre suhait de prendre des risques u au cntraire de privilégier un investissement prudent. Il est frtement recmmandé de diversifier vs investissements afin de ne pas les expser uniquement aux risques de cet OPCVM. La durée de placement recmmandée est supérieure à 5 ans. Mdalités d'affectatin des smmes distribuables : Le résultat net et les plus-values nettes réalisées snt capitalisés. Fréquence de distributin : (les smmes distribuables snt capitalisées) Caractéristiques des parts : Les parts snt fractinnables en millièmes et libellées en eur. Mdalités de suscriptin et de rachat : Les rdres de suscriptin et de rachat qui snt reçus chaque jur J avant 11 heures auprès de BNP Paribas Securities Services, snt exécutés sur la base de la valeur liquidative du jur J calculée en J+1 (dnc à curs incnnu), le règlement livraisn intervenant en J+3. Adresse de l rganisme désigné pur recevir les suscriptins et les rachats : BNP Paribas Securities Services S.C.A ayant sn siège scial au 3, rue d Antin, Paris Etablissement de crédit agréé par l Autrité de Cntrôle Prudentiel et de Réslutin Adresse pstale : Grands Mulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin En applicatin de l article L du cde Mnétaire et financier, le rachat par le FCP de ses parts, cmme l émissin de parts nuvelles, peuvent être suspendus, à titre prvisire, par la sciété de gestin, quand des circnstances exceptinnelles l exigent et si l intérêt des prteurs le cmmande. Péridicité de la valeur liquidative : Qutidienne à l exceptin des jurs fériés u de fermeture de la burse de Paris. Règlement : Le règlement des suscriptins et des rachats sera effectué en date de valeur J+3. La suscriptin minimum de départ est de : eurs pur la part I et d une part pur la part P. Les suscriptins minimum ultérieures snt de : une part. Lieu et mdalités de publicatin u cmmunicatin de la valeur liquidative : La valeur liquidative est dispnible auprès de la sciété de gestin : C&M Finances 10, rue du Clisée Paris 14 / 21

15 Frais et Cmmissins : Cmmissins de suscriptin et de rachat : Les cmmissins de suscriptin et de rachat viennent augmenter le prix de suscriptin payé par l'investisseur u diminuer le prix de rembursement. Les cmmissins acquises à l OPCVM servent à cmpenser les frais supprtés par l'opcvm pur investir u désinvestir les avirs cnfiés. Les cmmissins nn acquises reviennent à la sciété de gestin, au cnseil, au cmmercialisateur, etc. Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lrs des suscriptins et des rachats Cmmissin de suscriptin nn acquise à l'opcvm (Part I et Part P) Cmmissin de suscriptin acquise au fnds (Part I et Part P) Cmmissin de rachat nn acquise à l'opcvm (Part I et Part P) Cmmissin de rachat acquise au fnds (Part I et Part P) Les frais de fnctinnement et de gestin : Assiette Valeur liquidative x nbre de parts Valeur liquidative x nbre de parts Valeur liquidative x nbre de parts Valeur liquidative x nbre de parts Taux barème Part I : Part P : 3.01% TTC maximum (négciable à la suscriptin) Ces frais recuvrent tus les frais facturés directement à l'opcvm, à l'exceptin des frais de transactins. Les frais de transactins incluent les frais d'intermédiatin (curtages, impôts de burse, etc.) et la cmmissin de muvement, le cas échéant, qui peut être perçue ntamment par le dépsitaire et la sciété de gestin. Aux frais de fnctinnement et de gestin peuvent s'ajuter : Des cmmissins de muvement facturées à l'opcvm Frais facturés à l'opcvm Assiette Taux Barème Frais de gestin et frais de gestin externes à la sciété de gestin (CAC, dépsitaire, distributin, avcats) Frais indirects maximum (cmmissins et frais de gestin) : frais d investissement dans des OPC externes Cmmissins de muvement Cmmissins de surperfrmance (Part I et Part P) Actif net Actif net Prélèvement sur chaque transactin Actif net Part I : 1.20% TTC maximum par an Part P : 2.40% TTC maximum par an 2.51% TTC maximum Le niveau maximal des cmmissins de gestin directes des fnds dans lesquels l OPC investit est de 2.50% TTC maximum par an. Le niveau maximal des cmmissins de gestin indirectes des fnds dans lesquels l OPC investit est de 3% TTC maximum par an. Les éventuelles rétrcessins sernt perçues par le fnds. Descriptin du chix des intermédiaires : Les intermédiaires snt sélectinnés et évalués cnfrmément à la règlementatin et aux prcédures internes de C&M Finances. IV. INFORMATIONS D ORDRE COMMERCIAL Les distributins : (les smmes distribuables snt capitalisées) 15 / 21

16 Rachat et rembursement des parts : Les rdres de suscriptin et de rachat qui snt reçus chaque jur J avant 11 heures auprès de BNP Paribas Securities Services, snt exécutés sur la base de la valeur liquidative du jur J calculée en J+1 (dnc à curs incnnu), le règlement livraisn intervenant en J+3. Adresse de l rganisme désigné pur recevir les suscriptins et les rachats : BNP Paribas Securities Services S.C.A ayant sn siège scial au 3, rue d Antin, Paris Etablissement de crédit agréé par l Autrité de Cntrôle Prudentiel et de Réslutin Adresse pstale : Grands Mulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Diffusin des infrmatins cncernant l OPCVM : Le prspectus cmplet du FCP et les derniers dcuments annuels et péridiques snt adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du prteur auprès de : C&M Finances 10, rue du Clisée Paris Des explicatins supplémentaires peuvent être btenues auprès du service cmmercial de la sciété de gestin. Crdnnées Tél : cntact@cm-finances.cm Date de publicatin du prspectus : 28/01/2015 Le site de l AMF ( cntient des infrmatins cmplémentaires sur la liste des dcuments réglementaires et l ensemble des dispsitins relatives à la prtectin des investisseurs. Critères ESG : L'infrmatin relative à la prise en cmpte des critères sciaux, envirnnementaux et de qualité de guvernance dans la plitique d'investissement de la sciété de gestin est dispnible dans le rapprt annuel de l OPCVM et à l'adresse : V. REGLES D INVESTISSEMENT L OPCVM applique les ratis réglementaires définis par les articles R et suivants du cde mnétaire et financier, cnsultable sur le site « Les principaux instruments financiers et techniques de gestin utilisés par l OPCVM snt mentinnés dans le chapitre III «Mdalités de fnctinnement et de gestin»», partie «Dispsitins particulières» du prspectus. VI. RISQUE GLOBAL Méthde de calcul du risque glbal sur les instruments financiers à terme : méthde de calcul de l'engagement. VII. REGLES D EVALUATION DE L ACTIF Le calcul de la valeur liquidative de la part est effectué en tenant cmpte des règles d'évaluatin précisées cidessus : Les valeurs mbilières négciées sur un marché réglementé français u étranger, snt évaluées au prix du marché. L'évaluatin au prix du marché de référence est effectuée seln les mdalités arrêtées par la sciété de gestin. Ces mdalités d'applicatin snt précisées dans l'annexe aux cmptes annuels. 16 / 21

17 Tutefis : Les valeurs mbilières dnt le curs n'a pas été cnstaté le jur de l'évaluatin, u dnt le curs a été crrigé, snt évaluées à leur valeur prbable de négciatin sus la respnsabilité de la sciété de gestin. Ces évaluatins et leur justificatin snt cmmuniquées au cmmissaire aux cmptes à l'ccasin de ses cntrôles. Les titres de créances et assimilés négciables qui ne fnt pas l'bjet de transactins significatives snt évalués par l'applicatin d'une méthde actuarielle, le taux retenu étant celui des émissins de titres équivalents affecté, le cas échéant, d'un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur du titre. Tutefis, les titres de créances négciables d'une durée de vie résiduelle inférieure u égale à 3 mis et en l'absence de sensibilité particulière purrnt être évalués seln la méthde linéaire. Les mdalités d'applicatin de ces règles snt fixées par la sciété de gestin. Elles snt mentinnées dans l'annexe aux cmptes annuels. Les parts u actins d'opc snt évaluées à la dernière valeur liquidative cnnue. Les titres qui ne snt pas négciés sur un marché réglementé snt évalués sus la respnsabilité de la sciété de gestin à leur valeur prbable de négciatin. Les titres qui fnt l'bjet de cntrats de cessin u d'acquisitin tempraire snt évalués en cnfrmité avec la réglementatin en vigueur, les mdalités d'applicatin étant arrêtées par la sciété de gestin et précisées dans l'annexe aux cmptes annuels. Les pératins prtant sur les instruments financiers à terme ferme u cnditinnels négciées sur des marchés rganisés français u étrangers snt valrisées à la valeur de marché seln les mdalités arrêtées par la sciété de gestin. Elles snt précisées dans l'annexe aux cmptes annuels. Les pératins à terme ferme u cnditinnel u les pératins de change cnclues sur les marchés de gré à gré, autrisées par la réglementatin applicable aux OPCVM, snt valrisées à leur valeur de marché u à une valeur estimée seln les mdalités arrêtées par la sciété de gestin et précisées dans l'annexe aux cmptes annuels. Les cmptes annuels de l OPCVM snt présentés cnfrmément aux règles cmptables prescrites par la réglementatin en vigueur, et ntamment au plan cmptable des OPCVM. Cmptabilisatin des revenus Les prduits des placements à revenus fixes snt cmptabilisés seln la méthde du cupn encaissé. 17 / 21