RESULTATS ANNUELS 2012 EXERCICE BENEFICIAIRE, SOLIDES PERSPECTIVES DE DEVELOPMENT DES PROJETS PRINCIPAUX CHIFFRES

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1 Cmmuniqué de Presse Paris, le 17 avril 2013 RESULTATS ANNUELS 2012 EXERCICE BENEFICIAIRE, SOLIDES PERSPECTIVES DE DEVELOPMENT DES PROJETS PRINCIPAUX CHIFFRES Var. % Chiffre d Affaires net (m ) 4,9 5,4-10% EBITDA (m ) 0,3-0,1 +185% Résultat Net (m ) 4,3-3,1 +237% Capitaux Prpres (m ) % Trésrerie et équivalent (m ) % Prtefeuille de Cncessins 628 MW 628 MW +0 % Fnds prpre par actin ( ) (capital net émis) 21,4 20,7 +4% L exercice 2012 a dnné lieu à une perfrmance financière satisfaisante. Le Grupe cnfirme par ailleurs les perspectives psitives de sn prtefeuille de prjets hydrélectriques en dévelppement. Les imprtants prgrès de la prspectin en Indnésie permettent au Grupe d anticiper le cmmencement de la cnstructin d un petit prjet fin 2013 u début Ce prjet fait partie d un prtefeuille de plusieurs prjets ttalisant une capacité d envirn 100MW. Cette capacité n a pas encre été intégrée dans le prtefeuille de cncessins. En effet, le cadre règlementaire indnésien ne permet de cnsidérer une cncessin cmme alluée qu à partir du mment ù PLN (la sciété natinale d électricité) signe le cntrat d achat d électricité. L Indnésie est un pays de plus de 240 millins d habitants dnt le PIB réel a cru en myenne de 5.9% par an depuis Fin 2012, sa dette publique n est que de 29% du PIB et a été prmue au rang de «Investment Grade» par Mdy s. La demande d électricité devrait critre de 10% par an pur les prchaines années. Le Grupe est très satisfait d avir prgressé significativement dans un marché aussi stratégique. En Inde, le Grupe cntinue de dévelpper tris prjets ttalisant une capacité de 571MW (sus réserve de la révisin du cntrat de cncessin). Tutes les prcédures d autrisatin techniques, envirnnementales et d acquisitins fncières snt en curs. Les études

2 technic-écnmiques de deux de ces tris prjets, représentant 426 MW de capacité nt été terminées. Celles-ci cnfirment tant la faisabilité technique que l attractivité écnmique de ces prjets. Le trisième prjet, d une capacité de 145MW, est plus cmplexe et requiert des analyses et des investigatins sur site supplémentaires. Les études envirnnementales pur ces tris prjets nt été sumises aux autrités de tutelle. Les retards dans la finalisatin des études et l btentin des autrisatins snt essentiellement dus à des litiges fnciers lcaux entre prpriétaires, qui relèvent de la respnsabilité du guvernement. Le Grupe demeure ptimiste quant à la réslutin favrable de ces litiges. Le cntrat de cncessin prévit une extensin autmatique de la durée du calendrier de dévelppement pur tut retard n étant pas ressrt du le dévelppeur. Au Las, les études techn-écnmiques du prjet Nam Phuan nt été terminées et sumises au Guvernement pur revue et apprbatin en Décembre Les études prpsent une capacité installée augmentée à 53 MW (cmparée aux 35 MW initiaux). L augmentatin de 18 MW n a pas été prise en cmpte dans le prtefeuille, car le prcessus d apprbatin par le Guvernement devrait prendre 6 mis à cmpter de la sumissin. La faisabilité technique et la viabilité écnmique snt cnfirmées. Le Grupe a pur bjectif de démarrer la cnstructin en Les études techn-écnmiques du prjet Nam Ang Tabeng sernt cmplétées en juillet Les derniers sndages gélgiques snt en curs sur site. Le Grupe prévit également des cnclusins psitives et une augmentatin de capacité. Le grupe prévit de sumettre les études aux autrités en juillet Au Brésil, le grupe n a pas cnstaté de prgrès significatif des prcédures administratives d btentin des autrisatins et licences nécessaires au dévelppement de ses tris prjets. Cependant les perfrmances pératinnelles et financières de l usine de Rdei Bnit (15 MW) nt été satisfaisantes, avec une cntributin à l EBITDA de 3.5 m. Par ailleurs, une réductin supplémentaire des cûts d explitatin de l usine, ainsi que des cûts pératinnels du Grupe, nt cntribué à une améliratin générale de l EBITDA, de 0.1 m en 2011 à 0.3 m en L EBITDA est psitif pur la deuxième année cnsécutive. La fermeture récente du bureau français aidera à cntinuer de cntrôler les cûts pératinnels du Grupe. Malgré la cessin des bns du trésr Brésiliens à haut rendement survenue en septembre 2011, le résultat financier net du grupe s est élevé à 4.8 m en 2012, au-dessus du résultat financier 2011 (3.8 m ), principalement grâce au résultat sur les variatins de change. Le rendement myen btenu en 2012 sur les investissements financiers du Grupe, investis à curt-terme et myen-terme, a été supérieur à 4% (hrs change). Ainsi, le résultat net bénéficiaire de l exercice s est élevé à 4.3 m cntre un résultat net déficitaire de 3.1 m en 2011, sit une améliratin significative de 7.4 m. 2

3 La trésrerie nette du Grupe, en diminutin de 6%, est passée de 97 m à 91 m. Cette diminutin est principalement due à l acquisitin d actins de la Sciété. Cnfrmément aux règles IFRS, ces actins Velcan Energy détenues par le Grupe ne snt pas cmptabilisées dans les actifs. La valeur de marché de ces titres s élève à 17.4 m au 31 décembre Les fnds prpres par actin (ajustés des titres Velcan Energy) nt augmenté de 4% (21.4 en 2012 cntre 20.7 en 2011). A curt terme, le Grupe anticipe de débuter, en Indnésie, le chantier de sa deuxième usine hydrélectrique fin 2013, u début 2014, et le démarrage de la cnstructin d une usine au Las fin A myen-terme, le grupe cherche à dévelpper un prtefeuille significatif d actifs en Indnésie et à finaliser le dévelppement de ses cncessins indiennes de 571 MW. Le Cnseil d Administratin ne prpse pas de distribuer un dividende au titre de l exercice Résultats financiers Bilan Cnslidé résumé au 31/12/2012 (en k ) ACTIF ACTIFS NON-COURANTS ACTIFS COURANTS Dnt cash & équivalents TOTAL ACTIF PASSIF Capitaux Prpres (part du grupe) Intérêts Minritaires 74 (235) TOTAL capitaux prpres

4 Prvisins Dette Bancaire Autres Passifs TOTAL PASSIF Cmpte de résultat résumé (en k ) Ttal des prduits de l activité Dtatins aux amrtissements et prvisins (2.549) (6.440) Résultat Opératinnel curant (2.250) (6.335) Résultat Opératinnel (740) (7.141) Résultat financier (Charge) u Prduit d impôts Qute-part de résultat des sciétés mises en équivalence - - Résultat, part des minritaires (30) 42 Résultat, part du grupe (3.144) EBITDA Tableau de flux de trésrerie (en k ) Flux de trésrerie bruts avants intérêts financiers et impôts Impôts sur les sciétés (537) (639) Variatin du besin en fnd de rulement net (1.599) (163) FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES OPERATIONNELLES (994) (72) Variatins de périmètre - (187) Acquisitin d immbilisatins crprelles & incrprelles (5.140) (5.293) Cessins et autres flux d investissements (2) 401 FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D INVESTISSEMENT (5.143) (5.079) Dividendes distribués aux actinnaires et augmentatins de capital 1 (594) Rembursement / Emissin d emprunt - - Intérêts financiers nets Augmentatin de capital - - Acquisitin nette d actins de la Sciété (3.744) - 4

5 FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT Ecart de change, changement de méthdes cmptables et autres (1.090) 855 TRESORERIE D OUVERTURE VARIATION DE LA TRESORERIE (6.165) (1.058) TRESORERIE DE CLOTURE A prps de Velcan Energy * * * * * * Velcan Energy dévelppe et explite des cncessins hydrélectriques dans les pays émergents. La sciété a pur bjectif de devenir l un des leaders du marché des cncessins hydrélectriques de mins de 200 MW, en Inde, au Brésil, au Las et en Indnésie, en autres. Ces cncessins snt attractives car : Ces pays suffrent de sus-capacités de prductin d électricité. Le prblème est particulièrement crucial en Inde ù 650 millins d individus n nt pas d accès régulier à l électricité. Ces prblèmes de sus-capacités nt cnduit les guvernements indien et brésilien à libéraliser le marché de l électricité en l uvrant à des cmpagnies privées et étrangères. Idéalement situé en Asie du Sud-Est, le Las peut exprter vers des pays ù la demande en électricité crît très frtement tels que la Thaïlande, le Vietnam, le Cambdge et la Chine. Ces pays nt un énrme ptentiel inexplité en matière d hydr-électricité : MW en Inde, MW au Brésil, MW en Indnésie et MW au Las. En avril 2013, Velcan Energy : a fini de cnstruire et a mis en service sa première cncessin hydr-électrique au Brésil (15 MW), pssède des drits relatifs à des prjets de cncessins hydrélectriques ttalisant plus de 600 MW en Inde, au Brésil et au Las (part du Grupe), a un accrd avec le Guvernement Latien pur c-dévelpper 300 MW, prspecte activement en Indnésie à un stade avancé. L équipe technique de Velcan Energy qui est cmpsée de vétérans du secteur est une des plus expérimentées au mnde pur la cnstructin et l explitatin de centrales hydrélectriques. 5

6 Velcan Energy emplie plus de 50 persnnes dans ses bureaux (New Delhi, Paris, Vientiane, Jakarta et Sa Paul) et sur les sites de ses cncessins. Avertissement Le présent cmmuniqué cntient des infrmatins prspectives relatives au ptentiel des prjets en curs et/u des prjets dnt le dévelppement a débuté. Ces infrmatins cnstituent des bjectifs rattachés à des prjets et ne divent en aucun cas être interprétées cmme des prévisins directes u indirectes de bénéfice. L attentin du lecteur est également attirée sur le fait que la réalisatin de ces bjectifs dépend de circnstances futures et qu elle purrait être affectée et/u retardée par des risques, cnnus u incnnus, des incertitudes et divers facteurs de tute nature, ntamment liés à la cnjncture écnmique, cmmerciale u réglementaire, dnt la survenance serait susceptible d avir un effet négatif sur l activité et les perfrmances futures du grupe. Ce cmmuniqué ne cnstitue pas une ffre au public ni une invitatin adressée au public u à des investisseurs qualifiés dans le cadre d une quelcnque pératin de placement. Ce cmmuniqué ne cnstitue ni une ffre de valeurs mbilières ni une sllicitatin d rdre d achat u de suscriptin de valeurs mbilières aux Etats-Unis d Amérique, ni dans aucun autre pays. 6