European Scientific Journal June 2016 edition vol.12, No.16 ISSN: (Print) e - ISSN

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1 Conegraon Enre Corruon E Crossance Economque A Travers Le Canal De L nvesssemen : Evdence Emrque Moyennan L aroche ARDL Bound Tesng Dans Le Cas De La Tunse Badry Hechmy, PhD Unversy of Tuns el Manar, Faculy of Economc Scences and Managemen of Tuns, Dearmen of Quanave Mehods, Tunsa do:.944/esj.26.v2n6437 URL:h://dx.do.org/.944/esj.26.v2n6437 Absrac Ths sudy focuses on he relaonsh beween corruon and economc growh n Tunsa from 987 o 23, and s manly neresed n he role of dscreon and dsoron n ublc sendng. To exlore he relaonsh beween he varables of neres, ARDL Bound esng aroach of Pesaran and Shn (999) was used. The emrcal resuls show ha corruon negavely affecs long-erm economc erformance. And sugges ha ublc nvesmen large scale s no necessarly desrable n an envronmen characerzed by corruon, because resuls n a wase of ublc funds. However he esmaon of an ECM model of shor-erm dynamcs shows ha corruon s assocaed wh an ncrease n real GDP er head. The resuls suor he dea ha corruon undermnes long-erm economc erformance and call for nsuonal reforms o mrove he qualy of governance as a rerequse for exensve economc growh. Keywords: Corruon, Economc Growh, Invesmen, Conegraon, ARDL, ECM. Résumé Cee éude ore sur la relaon enre la corruon e la crossance économque en Tunse de 987 à 23, e s néresse essenellemen au rôle du ouvor dscréonnare e de la dsorson dans les déenses ublques. Pour exlorer la relaon enre les varables d nérês, l aroche de conégaraon d ARDL Bound esng de Pesaran e Shn(999) a éé ulsée. 424

2 Les résulas emrques monren que la corruon affece négavemen la erformance économque à long erme. E suggèren qu un nvesssemen ublc de grande amleur n es as forcémen souhaable dans un envronnemen caracérsé ar la corruon, car l se radu ar un gasllage des fonds ublcs. Ceendan l esmaon d un modèle ECM des dynamques à cour erme monre que la corruon es assocée à un accrossemen du PIB réel ar èe. Les résulas corroboren l dée selon laquelle la corruon sae la erformance économque à long erme e en aellen à des réformes nsuonnelles desnées à amélorer la qualé de la gouvernance comme condon réalable à oue crossance économque exensve. Mos Clés: Corruon, Crossance Economque, Invesssemen, Conégraon, ARDL, ECM. Inroducon: Dans ce aer, nous éudons l effe de la corruon sur la crossance économque en Tunse à ravers le canal de l nvesssemen sur la érode moyennan l aroche ARDL Bound esng de Pesaran e Shn(999). L hyohèse de base es que la corruon exerce un effe négaf sur la erformance économque usque d une ar elle ag comme une axe qu augmene les cous de roducon ndrecs donc elle affece négavemen le volume des faceurs de roducon, d aure ar elle es assocée à une basse de l effcence dans l allocaon e l ulsaon des faceurs de roducon. Pour valder emrquemen cee relaon, deux echnques dfférenes de conégraon on éé ulsées. La echnque de conégraon d Engle-Granger en deux éaes monre qu l n ya aucune relaon de conégraon, donc ren ne eu êre d sur la relaon de long erme enre la corruon e la crossance économque. Ce résula n es as surrenan come enu de la alle rédu de l'échanllon (érode relavemen coure) e la ussance fable du es. Pour conourner le roblème de la érode éudée relavemen coure, l'aroche ARDL Bound Tesng de Pesaran e Shn (999) a éé alquée. Cee aroche monre qu l y a une relaon de conégraon enre les varables e rend ossble l esmaon de elle relaon à long e à cour erme. Le chox du modèle qu décr le long erme a éé effecué sur la base des crères de Schwarz Bayesan Creron e Akake Informaon Creron. Les résulas de l esmaon monren que la corruon a un effe négaf sur la crossance économque à long erme, ce résula eu êre exlqué d abord ar le fa que la corruon abasse l nvesssemen dans le seceur 425

3 rvé arce qu elle accro les cous de roducon ndrecs en agssan comme une axe ndrec mas nceran sur l nvesssemen, d un aure coé la corruon affece négavemen le volume des nvesssemens ublcs roducfs en déournan ces fonds ublcs vers des acvés mroducves e vers des méga rojes d nfrasrucures ublques de cee manère elle exerce un effe négaf sur l effcence de l nvesssemen ublc car les fonconnares corromus accorden la roré à des rojes qu rocuren des gans maéraux e olques rvés morans au dérmens des rojes qu génèren des benfas socaux morans. Ans un Ea corromu affecera des ressources à des grands rojes d nfrasrucure ublcs afn de maxmser les oorunés de déournemen des fonds ublcs. Sur le cour erme l esmaon d un modèle de correcon d erreur (ECM) monre que la corruon affece osvemen la crossance économque, ce résula n es as éonnan usque les décdeurs corromus von accélérer la réalsaon des rojes de cour erme leurs ermean de rocurer des gans au lus ve ossble. Le rese de l arcle es organsé comme su : la deuxème secon asse en revue les rncaux aboussemens héorques e emrques, la rosème secon décr le modèle e les méhodes d esmaon, les résulas de l éude seron résenés dans la quarème secon, e la cnquème secon conclu. Revue de la léraure héorque e emrque: Selon Ndkumana, (27) les causes rncales de la corruon son la concenraon de ouvors, le ouvor dscréonnare our les déenses ublques, la srucure du sysème fscal, la fablesse des salares dans le seceur ublc, la enave de déournemen de la dee exéreure fongble e de l ade au déveloemen, e le manque de ransarence des conras nernaonaux, en arculer our l exracon des ressources naurelles. Nous nous lmerons dans cee éude au rôle du ouvor dscréonnare e de la dsorson dans les déenses ublques. Pour Acemoglu e Verder (2), la corruon es lée à l nervenon de l Éa. Dans ce cas les décdeurs olques on un ouvor dscréonnare lu ermean de déermner le ye, la alle, la comoson e la suaon géograhque des rojes e de la resaon de servces. Ce qu augmene les ossblés de déournemen de fonds, lesquelles selon Renkka e Svensson (25) se manfese ar des fues dans le ransfer de fonds ublcs enre le on de décson cenral e les ulsaeurs fnals des servces ublcs. A ce égard Mauro (998) a soulgné que les déenses ublques d nvesssemen son lus facles à déourner, de ce fa on rouve généralemen qu elles son lus moranes que les déenses ordnares elles que les raemens des salarés. 426

4 En ce qu concerne la relaon enre la corruon e la crossance économque, la majoré des éudes qu on oré sur ce suje, enre aures Tanz (22), Svensson (25) e Gymah-Bremong (22) souennen l dée selon laquelle la mauvase gouvernance, en arculer la corruon es néfase à la crossance. Ce consa n es as surrenan, éan donné que les ays caracérsés ar des crères de gouvernance mons srcs e des nveaux de corruons élevés affchen une crossance lus lene. La queson qu se ose à ce égard es quels son les canaux à ravers lesquelles la crossance sae la crossance? Pour Mauro (995) ; Tanz e Davood (22a) le canal essenel es l nvesssemen, en effe la corruon augmene le cou de roducon e l ncerude quan à la renablé des caaux nvess ce qu décourage l nvesssemen. Il es à noer à ce égard que la corruon ag comme une axe mas à la dfférence de cee dernère elle es mrévsble e donc dffcle à l nernalser. Sur le lan emrque, Pellegrn e Gerlagh (24) on soulgné que lorsque la corruon recule d un on de ourcenage, l nvesssemen rvé e le PIB augmeneron successvemen de 2,5 e,35 ons de ourcenage. Pour Mauro (995) resque le ers des effes de la corruon sur la crossance asse à ravers le canal de l nvesssemen rvé. La corruon es néfase, auss our l nvesssemen ublc, usqu elle ndu une référence our les méga rojes suscebles d engendrer des déournemens consdérables our les décdeurs corromus e rédu donc son effcacé. Dans une éude oran sur les enrerses ublques d élecrcés des ays caracérsés ar des nveaux de corruon élevés, Dal Bó e Ross (27) on remarqué qu elles son sureulés e mons effcenes que des enrerses smlares dans des ays ben gouvernés. Mauro (998), Tanz e Davood (22b) on remarqué que la corruon es assocée à une dsorson en faveur des nouveaux rojes d nvesssemen fnancés ar emrun qu génèren des gans lus élevé our les décdeurs corromus au dérmen des déenses ordnares fnancés ar les recees couranes. Le modèle e la méhode d esmaon: Le modèle e les données Le modèle Dans cee éude le modèle de Solow modfé a éé ulsé our analyser l effe de la sablé olque sur la crossance économque, le modèle de Solow s écr comme su : γ γ Y = AK L () Avec: Y: le PIB réel; 427

5 A : le rogrès echnque qu es neure au sens de Hcks ; K : es le caal hysque ; L : le nombre de ravalleurs ; γ : La ar du caal hysque dans la roducon; γ : La ar du raval dans la roducon. S on dvse les deux ermes de l équaon ar L, on oben : γ γ γ Y AK L K γ = = A y = Ak (2) L L L Avec: y: le PIB réel ar uné de raval, k : le caal hysque ar uné de raval. En ajouan l oéraeur logarhmque aux deux ermes de l égalé, on oben : ln y = lna + γlnk (3) Manenan, nous allons négrer la sablé olque dans la sécfcaon c-dessus. Norh (99) a affrmé que les nsuons d'un ays déermnen sa erformance économque à long erme. Les nsuons se réfèren à la sablé olque, la qualé du gouvernemen, le sysème judcare ndéendan, les dros olques, les dros de roréé, ec. Ans la corruon eu drecemen affecer la crossance à ravers son effe sur la roducvé oale des faceurs du ays rerésené ar le erme A. Suosons que A es une foncon de la corruon C e du ems. A ( C ) A e α + βc = (4) Il s ensu d arès les équaons () e (2) que : ln y = lna + α + βc + γlnk (5) SolnA = α, donc l équaon récédene s écr : ln y = α + α + βc + γlnk (6) β : es le coeffcen qu mesure l effe drec de la corruon sur la crossance économque. Il es à noer qu l es arfos dffcle d esmer une elle équaon srucurelle usque l ulsaon d une sére emorelle ure es caracérsée ar la non saonnaré dans les données. Ans l esmaon sous cee forme srucurelle eu condure à une régresson fallaceuse s l y a absence de conégraon enre les varables. Les données Les varables ulsées dans cee éude son : - y : Le PIB réel ar êe ulsé comme roxy du PIB ar uné de man d œuvre, c es une mesure de la erformance économque ; 428

6 - k : L nvesssemen en ourcenage du PIB réel ulsé comme roxy de l nvesssemen ar ouvrer; - corru : es la varable corruon La érode éudée s éale de 987 à 23, e les données son de érodcés annuelles. Nous sommes lmés à cee érode car les données relaves à la corruon ne son dsonbles qu a arr de cee dae. Les données relaves à y e k son rées du Penn World Table (verson 7.) de Alan Heson, Rober Summers and Bena Aen ; e les données relaves à la corru son rées de Polcal Rsk Servces (PRS) grou from he Inernaonal Counry Rsk Gude (ICRG). Ce ndce es éabl sur une échelle de à 6, la corruon es jugée élevée s l ndce es nulle. Pour facler l nerréaon on a renversé ce ndce. Méhodologe La majoré des séres emorelles relaves à des varables économques son non saonnares e les esmaons fondées sur ces varables non saonnares condusen généralemen à une régresson fallaceuse. Ces varables euven êre rendues saonnares ar dfférenaon arès avor déermner leurs ordres d'négraon. Touefos, cee méhode à our nconvénen la ere de l nformaon à long erme. La méhode de conégraon erme de conourner ce roblème, usque la régresson en nveau sera ossble s les varables son conégrées e elle erme donc de eser l exsence d une relaon à long erme. Il exse luseurs aroches our eser cee relaon à long erme, enre aures 5 : - la méhode en deux éaes d Engle-Granger (987), - e l aroche Bound Tesng Aroach (Pesaran e Shn (999); e Pesaran, Shn e Smh: (996,2) Tes de conégraon: la méhode d Engle-Granger en deux éaes Economquemen arlan, on d que deux ou luseurs varables son conégrées s l exse à long erme une relaon d équlbre enre elles. En d aures ermes, eser la relaon de conégraon reven à chercher s l y a une relaon à long erme enre les varables qu eu êre rerésenée sous la forme srucurelle rerésenée ar l équaon(6). Cee méhode erme d esmer au même ems la relaon de déséqulbre à cour erme. Arès avor vérfé que les varables son négrées de même ordre, le es d Engle-Granger (987) sera effecué moyennan la régresson suvane : 5 Il exse d aures mehodes elles que: Sysem based reduced rank regresson aroach(johansen: 99,995); Varable addon aroach(park,99); Resdual based aroach of Shn(994); Sochasc common rend aroach(sock and Wason,988). 429

7 ln y = α + α lnk + α2corru + u (7) Avec - y : PIB réel ar èe ; - k : nvesssemen en ourcenage du PIB ; - corru : corruon ; - u : erme d erreur. Cee méhode consse d abord à esmer ar la méhode OLS l équaon (7) e us de eser la saonnaré ou l'exsence de racne unare du erme résduel u, qu s exrme comme su : u = α + lny α lnk α2corru (8) L hyohèse nulle, H : u es non saonnare e donc l n y a as de relaon de conégraon enre les varables. Ceendan, la dsrbuon lme du es ne su as la dsrbuon lme de Dckey-Fuller ulsée dans le es de racne unare. Ben que Engle- Granger(987) on d'abord fourn les valeurs crques our un régresseur, lus ard, l a éé rolongé ar Engle e Yoo (987) e à l'heure acuelle le ableau de MacKnnon (999, 2) es consdéré comme le ableau le lus achevé. S l hyohèse nulle H d absence de conégraon a éé rejeée, l'équaon en nveau suvane eu êre esmée e elle ne sera as alors fallaceuse. : ln y = a + α + βc + γlnk + ε (9) Pour caurer la dynamque à cour erme, le modèle à correcon d erreurs ECM suvan eu êre esmé : ln y = β + β lnk + β2 corru + β3 + β4ecm + ε () ' ' ' ' ECM = ε = ln y β lnk β2corru β3 ( ) () Avec : - ECM - : erme de correcon d erreur à l nsan -, ln y - = ln y ln y ; - : endance emorelle. L aroche ARDL Bound Tesng Dans l aroche ARDL Bound esng, les varables déendanes reardées e ndéendanes reardées euven êre nrodues dans le modèle. Le erme auo regressve sgnfe que la varable déendane reardée eu déermner la varable déendane résene alors que le erme drbued lag se réfère au reard des varables ndéendanes. Ans, cee echnque eu êre ulsée même s la varable ndéendane n enrane as une varaon nsananée de la varable déendane comme envsagé dans le modèle héorque. Ceendan our alquer la méhode ARDL Bound esng, l fau êre sure qu l n y a aucune varables I(2). En effe, d arès 43

8 Ouaara (24), les sasques crques F ne son as valables dans cee aroche en résence d'une varable I (2). De même l fau êre ruden sur l'ulsaon des valeurs crques lorsque l échanllon es de alle rédu. Les valeurs crques de Narayan (24) seron ulsées dans cee éude usque la alle de l'échanllon es fable. L aroche de ARDL Bound esng es référée à d aures echnques de conégraon our luseurs rasons : - D abord, d arès Pesaran e al. (2), cee aroche conven meux our des échanllons de alles rédus. Ceendan, la echnque de conégraon de Johansen nécesse un grand échanllon our obenr un résula valde (Ghaak e Sddk, 2). - Ensue, cee méhodologe eu êre alquée s les varables ulsées ; son oues I (), son oues I (), ou son mxes. - Le modèle ARDL concède un esmaeur convergen des coeffcens de long erme ndéendammen du fa que les régresseurs sousjacens son uremen I (), I() ou muuellemen conégrés d arès Pesaran e al. (2). - Selon Pesaran e Shn (995), l'aroche ARDL nécesse une forme rédue smle de l équaon ar conre dans d'aures echnques, un sysème d'équaons es nécessare. - Le es ARDL Bound erme d'ulser dfférens reards our les régresseurs ar ooson aux modèles VAR de conégraon où des reards mxes our les varables ne son as auorsés (Pesaran e al, 2). Pour alquer l'aroche ARDL Bound esng on a ulsé la forme rédue de l équaon (6) suvane (l équaon 6 ne eu as êre ulsée) ln y = α + α lnk + α2 ln corru (2) Avec : - y : PIB réel ar èe ; - k : l nvesssemen en ourcenage du PIB ; - corru : ndce de corruon. Les rasons our lesquelles, le modèle a éé défn de cee manère se résume ans : - S les varables son exrmées sous forme logarhmque le roblème de la non-normalé eu êre rédu (Wooldrdge (26). - Dans l'aroche Bound esng, s la relaon de conégraon exse, alors la résenaon des relaons à long erme nécesse souven des régresseurs formés de varables déendanes e ndéendanes reardées, ce qu n es as le cas dans la rerésenaon de relaon à long erme d Engle-Granger. - D arès Wooldrdge (26), cee echnque ermean de rouver une relaon à long erme a l'avanage en quelques sores de résoudre 43

9 le roblème d endogéneé ar la force d'ajouer des varables déendanes reardées comme régresseurs. - Il n es as nécessare d nrodure beaucou de varables exlcaves dans le modèle usque les varables déendanes reardées euven servr à la lace des varables omses le cas échéan. Dans nore cas, la verson de correcon d'erreur sans resrcon du modèle ARDL eu êre formulée comme su : ln y + θ = α ln y + β ln y + θ 2 lnk + γ lnk + θ 3 ln corru + δ ln corru + η (3). Le reard eu êre chos en se basan sur les echnques de Akake Informaon Creron (AIC) e Schwarz Bayesan Crera (SBC) éan donné que le modèle ne résene as d auocorrélaon, de Auoregressve Condonal Heeroskedascy (ARCH) e de non normalé. A ce égard, Pesaran e Shn (999) on recommandé d'ulser au maxmum 2 reards our les données annuelles. L esmaon eu êre réalsée moyennan la méhode des MCO. Ensue un es F sera effecué our eser l'exsence de la relaon de long erme : - H : θ = θ 2 = θ 3 =, ous ces coeffcens son nulle e donc as de conégraon enre les varables d nérês ; - H : θ, θ 2 e θ 3, ne son as smulanémen nulle. Mas la dsrbuon asymoque de la sasque F n es as sandard. Cela déend du nombre des régresseurs, du nombre des varables I () e I () e de l'ncluson de la endance e de la consane. Comme nous avons une alle relavemen ee de l'échanllon, les valeurs crques raorées ar Narayan (24) son ulsées dans cee éude. Narayan roose our chaque alle de l échanllon deux valeurs crques : valeur crque nféreure (borne nféreure) qu suose que les varables son uremen I () e valeur crque suéreure (lme suéreure), qu suose que les varables son uremen I (). S la sasque F calculée déasse la lme suéreure, alors, l'hyohèse nulle d'absence de conégraon eu êre rejeée, e donc l exse une relaon à long erme enre les varables sous-jacenes. Alors que s la sasque F calculée es en dessous de la lme nféreure, l'hyohèse nulle d'absence de conégraon ne eu as êre rejeée, e la relaon de long erme enre les varables ne eu as êre confrmée. Ceendan, l'nférence es eu concluane s la sasque calculée se rouve enre les bornes nféreure e suéreure. Il es à noer que, même s l exse une relaon de conégraon enre les varables, le résula sera sans morance s les aramères ne son as sables ou au long de la érode éudée. L nsablé dans un aramère aara en rason de ruures srucurelles, l es donc moran de vérfer 432

10 s les aramères son sables our rendre l'nférence oalemen fable. Pour fare le es de consance du aramère, Pesaran e Pesaran (997) on réconsé d'alquer le es de Cumulave sum of recursve resduals (CUSUM) de Brown e al. (975). S l exse une relaon de conégraon alors le modèle de long erme e la verson de correcon d'erreur du modèle ARDL à esmer euven êre formulées comme su : + γ lnk + λ ln corru u (4) ln y = α + β ln y + ln y Avec = α + β ln y 2 + γ lnk (5) + λ ln corru + δ ( ECM ) + ε ECM = ln y α + β ln y + γ lnk + λ ln corru (6) Avec : ECM e δ. La valeur absolue de δ déermne commen l équlbre sera rademen éabl. Tes de racne unare Avan d effecuer le es de conégraon, l fau au réalable fare le es de racne unare. Il es à noer que la méhode de conégraon d Engle- Granger exge que oues les varables soen négrées de même ordre, Ceendan l aroche ARDL Bound exge que l ordre d négraon de chaque varable ne usse as déasser l uné. Dans ce raval on va ulser le es de racne unare de Dckey-Fuller. Consdérons le rocessus sochasque suvan: y = θy + u (7) u es un bru blanc S θ =, l y a une racne unare e le rocessus deven une marche aléaore sans dérve qu es un rocessus sochasque non saonnare. Cee équaon eu êre auss écre comme su : y = ( θ ) y + u (8) En consdéran la dérve e la endance les deux modèles suvans euven êre écrs : y = θ + θy + u (9) y = θ + θ y + θ + u (2) Le es de Dckey-Fuller (DF) suose que les ermes d erreurs ne son as corrélés enre eux, e, l consse d abord à esmer l une ou les deux équaons c-dessus en ulsan les MCO our calculer la valeur esmée de θ, e l'erreur sandard assocée. Ensue, en comaran les sasques 2 433

11 résulan de l esmaon avec la valeur crque arorée de la able Dckey-Fuller, on eu conclure s on accee ou on rejee l'hyohèse nulle H selon laquelle θ =. Dans les cas où les u son corrélés la verson augmenée du es de Dckey-Fuller (ADF) sera ulsée. Il consse à ajouer des varables déendanes reardées. Un nombre omal de reard es souven décdé emrquemen. L'dée es d'nclure suffsammen de ermes de reard de sore que les ermes d'erreur ne soen as corrélés. Résulas de l esmaon: Résulas du es de racne unare Pour effecuer le es de racne unare de Dckey-Fuller (ADF), les rocédures décres dans Enders (24) on éé oursuves. Les résulas son résenés dans le ableau : Tableau n : résulas du es d ADF de racne unare Varable Modèle avec endance e consane Coeffce n Nombr e de reards Modèle avec consane Coeffce n Nombr e de reards Modèle sans endance e sans consane Coeffce n Nombr e de reards Ordre d négra on lny -.4 * I() lny -4.54*** lnk (3) 3 I() lnk -4.5* corru (2) 2 I() corru -4.2* lncorru (2) 2 I() lncorru -4.32* Noes : - L hyohèse nulle : résence de racne unare, - ***, **, e * rerésenen resecvemen les nveaux de sgnfcaon de %, 5% e %, - sgnfe l nférence es effecuée moyennan la dsrbuon normale. Le ableau n monre que, oues les varables ne son as saonnares mas elles devennen oues saonnares en dfférence remère. Ans les condons requses our effecuer le es de conégraon en ulsan la méhode d Engle-Granger e l aroche du Bound esng son sasfaes. 434

12 Résulas du es de conégraon d Engel e Granger Le es de conégraon d Engel e Granger consse d abord à esmer l équaon (7) moyennan les MCO, ensue, le es augmené d Engle- Granger sera effecué sur les résdus esmés de l'équaon récédene. Il s ag de eser l hyohèse nulle selon laquelle l n y a as de conégraon. Il es à noer que le es augmené d Engle-Granger es le même que le es ADF, sauf que les valeurs crques son dfférenes. Ce es es effecué sans endance e sans consane, e les longueurs des reards on éé choss de elle manère que les ermes d'erreurs ne soen as auo-corrélés. Tableau n 2 : Tes de conégraon d Engel-Granger Nveau de % 5% % sgnfcaon Valeurs crques Sasque -,27 calculée Noes : - les valeurs crques son calculées en ulsan la able de McKnnon(2). - Les valeurs crques menonnées c son our un es avec une consane usque les valeurs our le es sans consane e sans endance son non dsonbles. En comaran la sasque calculée avec les valeurs crques dans le ableau 2, l'hyohèse nulle d'absence de conégraon ne eu as êre rejeée même au nveau de sgnfcaon de %.. Donc l'équaon (6) décrvan la relaon à long erme enre les varables en nveau ne eu as êre esmée. À ce effe, on a rocédé avec l aroche de conégraon de Bound esng. Une elle aroche ne eu as esmer le modèle héorque exac, mas elle eu ramener des nformaons à long erme s l y a une relaon de conégraon enre les varables. Résulas de conégraon : Bound esng aroach Pour rocéder avec l aroche du Bound es, l es nécessare de sécfer un modèle ARDL général sans resrcon ensue de séleconner la forme rédue du modèle ou en resecan les crères d absence d auocorrélaon, d absence d ARCH e de normalé (équaon (7)). (La réducon se fa en surman le reard le mons sgnfcaf du modèle, e en gardan la consane e les varables de forme exrmées en nveau). La sélecon a éé effecuée sur la base des crères les lus bas de Schwarz-Bayesan Crera (BIC) e d Akake Informaon Creron (AIC). 435

13 Tableau n 3 : Crères SBS e AIC our le chox du modèle ARDL sans resrcon Modèle SBC AIC Pas Pas d Arch Normalé d auocorrélaon ARDL -22,62-37,3 Ou Ou JB=26(,77) SW=,87(,68) ARDL 2-9,46-35,245 Ou Ou JB=,26(,77) SW=,87(,68) ARDL 3-28,3-38,39 Ou Ou JB=,2(,84) SW=,86(,77) Noes : - les values enre arenhèses son our le es de normalé. - H : les résdus son normaux. JB: Jarque-Bera es, SW: Sharo- Wlk es D arès le ableau 3, le modèle ARDL 3 es chose usque l corresond au nveau le lus bas des crères de SBS e d AIC. L'hyohèse nulle d'absence de conégraon es ensue esée, les résulas son donnés dans le ableau 4. La sasque F calculée es suéreure au lus grand crcal Bound donc l'hyohèse nulle d'absence de conégraon eu êre rejeée. Il es à noer que les valeurs crques son de Narayan (24) sans resrcon de la consane, e sans endance ; elles son calculées our une alle de l'échanllon égale à 3 qu es roche de la alle de nore échanllon. Ce son donc les valeurs crques les lus roches ossbles à ulser e la sasque calculée F es suffsammen élevée our chosr une elle concluson. Tableau n 4 : Bound Tes de Conégraon Valeurs crques de Narayan (24) % 5% % I() I() I() I() I() I() Sasque F calculée = 4.2 Résulas des dynamques à long erme e à cour erme Arès avor monré que les varables d nérês son conégrées moyennan l aroche de Bound, le chox du modèle s effecue sur la base des crères SBS e AIC. Dans nore cas on chos l ARDL 5 (le chox de 2 reards comme suggéré ar Pesaran e Shn, 999 ne nous erme as de se débarrasser de l auocorrélaon). 436

14 Tableau n 5 : Crères SBS e AIC our le chox du modèle de long erme Modèle SBC AIC Pas Pas Normalé d auocorrélaon d Arch ARDL -97,45-7,45 Ou Ou JB=,9(,64) SW=,97(,59) ARDL 2 -,6-9,38 Non Ou JB=,95(,62) SW=,97(,59) ARDL 3-3,54 -, Ou Ou JB=,6(,74) SW=,96(,5) ARDL 4-4,43 -,46 Ou Ou JB=,5(,98) SW=,97(,63) ARDL 5-6,32-5,36 Ou Ou JB=,87(,65) SW=,96(,42) Noes : - Les values enre arenhèses son our le es de normalé. - H : les résdus son normaux ; - JB : Jarque-Bera es; - SW: Sharo-Wlk. Le modèle de long erme s écr : ln y = α + α ln y + α2 lnk 2 + α3 ln corru + α 4 ln corru 2 + ε (2) Les reards son basés sur Schwarz Bayesan Creron e Akake Informaon Creron, éan donné que le modèle ne souffre as d auocorrélaon, d ARCH e de non-normalé. Tableau n 6 : Esmaons de long erme Varable déendane : lny Regresseurs Coeffcens Erreur sandard de suden calculée Consane,8,26,3 Lny -,86***,4 2,5 Lnk -2,6*,36,67 Lncorru -,6*,4,5 Lncorru -2 -,*,67 -,66 Sasque F=498 ( value :.) Jarque-Bera es=.9 ( value:.7) Shaoro-Wlk es=.93 ( value:.49) Noe: ***, ** e * rerésenen resecvemen les nveaux de sgnfcaon de %, 5% e %. Il ressor de ce ableau que le coeffcen d nvesssemen es osf, l a le sgne aendu, mas l n es sgnfcaf qu a %, ce qu es acceable our une elle ee alle de l'échanllon. De même les deux varables reardées son sgnfcaves à %. Calculons les mullcaeurs de long erme : On sa qu a long erme ln y = ln y lnk 2 = lnk ln corru = ln corru 2 = ln corru 437

15 Il s ensu que le modèle de long erme s écr : ln y = α + α ln y + α lnk + α ln corru + α ( α ) ln y = α + α2 lnk + ( α3 + α ) 4 ln corru + ε α ( 3 ) α α + α 2 4 ln y = + lnk + ln corru + u ( α ) ( α ) ( α ) ln corru + ε (22) Le mullcaeur de long erme de ( α + α ) 4 corru es ( α ) 2 ln es = = 3, 6 ( ) k α α,6,86 3,6, e celu de =,36,86 Cela sgnfe que l'augmenaon de on de % de l'ndce de corruon se radura ar une dmnuon de,36% du PIB réel ar haban. E que l augmenaon d un on de % du rao de l nvesssemen k, enrane une augmenaon du PIB réel ar haban de 3,6%. Arès avor esmé le modèle de long erme, on a esmé ensue les dynamques de cour erme moyennan la rocédure en deux éaes d Engle- Granger e en ulsan le modèle de correcon d erreur suvan (ECM): ln y = α ln y α lnk +α lnk α2 ln y 2 + α + α ln corru 8 3 ln y 3 + α + α ECM 9 4 ln y + u 4 (23) Les résulas son résenés dans le ableau 7 suvan : Tableau n 7 : La dynamque à cour erme : ECM Varable déendane : lny + α lnk Regresseurs Coeffcens Erreurs sandards de Newey-Wes de Suden calculée Consane.42***.2 2, ECM *.32-2,34 lny -.37*.8 2,5 lny -2 -, ,65 lny ,42 lny ,9 lnk.22**.8 2,75 lnk -.2.2,6 lnk ,63 lncorru -.9***.32 2,8 Sasque F=24 ( value :.) Jarque-Bera es=.7 ( value:.96) Shaoro-Wlk es=.97 ( value:.87)

16 Noe: ***, ** e * rerésenen resecvemen les nveaux de sgnfcaon de %, 5% e %. Ean donné que le modèle de correcon d'erreur souffre d'auocorrélaon, l nférence es fae sur la base de la correcon de Newey- Wes. Le coeffcen de correcon d'erreur monre à quelle vesse l'équlbre es réabl une fos que le modèle es hors équlbre. Ce coeffcen s élève à,65 en valeur absolue, e l es sgnfcaf au nveau de % ce qu sgnfe qu une fos le modèle sera dévé de l'équlbre, l s ajuse à 65% endan la même érode. Il es à noer que s le coeffcen n es as sgnfcaf l ajusemen ne sera as fae dans la même érode. Le modèle ARDL sans resrcon du Bound es a éé chos, ou en resecan les crères d absence de corrélaon sérelle, d ARCH e de normalé. L auocorrélaon a éé non seulemen esée our un décalage sécfque, mas our un nombre de reards allan jusqu'à 5 reards e une lme du - value de 3%. De même l hyohèse nulle d absence d ARCH a éé esée jusqu'à 5 reards, e elle sera acceée s l n'y ava as d'arch dans chacun de ces reards. L absence de normalé ne ose as roblème lorsque l échanllon es de grande alle, mas le déf majeur dans nore éude éa la alle rédu de l échanllon. Ans, on a manenue l hyohèse de normalé ou en resan ruden deus la sélecon des reards jusqu'à la réalsaon des ess. Il y a leu de noer qu en rason de la dsonblé des données une varable morane à savor le caal human, souven consdérée comme un faceur déermnan de la crossance a éé omse. Mas le roblème a éé conourné en ulsan la varable déendane reardée comme un roxy our oues les varables omses. Concluson: Dans ce arcle, nous avons éudé les effes de long erme e les effes de cour erme de la corruon sur la erformance économque de la Tunse our la érode qu s éale de 987 à 23. Deux echnques dfférenes de conégraon on éé ulsées à ce effe. Tou d'abord, la echnque de conégraon d Engle-Granger en deux éaes monre qu l n ya aucune relaon de conégraon, donc ren ne eu êre d sur la relaon de long erme enre la corruon e la crossance économque. Ce résula n es as éonnan come enu de la alle rédu de l'échanllon e la ussance fable du es. Ensue l'aroche ARDL Bound Tesng de Pesaran e Shn (999) a éé alquée. Cee aroche monre qu l y a une relaon de conégraon 439

17 enre les varables e rend ossble l esmaon de elle relaon à long e à cour erme. L esmaon de la relaon à long erme à arr d un modèle srucurel rédu monre que la corruon a un effe négaf sur la erformance économque à long erme, ce résula eu ere exlqué ar le fa que les décdeurs corromus réferen les grands rojes non roducfs au dermen des nvesssemens roducfs, en effe les resonsables ublcs corromus déournen les fonds ublcs vers des acvés mroducves surou vers des méga rojes d nfrasrucures ublques, leurs ermean de rocurer des gans lus morans au dérmen des rojes roducfs qu génèren des benfas socaux morans de cee manère elle affece négavemen l effcence de l nvesssemen ublc, ce qu se ar la basse de la crossance économque à long erme. Par alleurs ce résula corrobore Goldsmh (987), selon lequel la formaon de groues d nérê selfseekng ou dsrbuonal coalon ralen la caacé à adoer de nouvelles echnologes our fare face à l évoluon des condons économques, e rédu ans la crossance économque. A cour erme, l esmaon d un modèle ECM, monre que la corruon a un effe osf sur la crossance économque. Ce résula n es as éonnan s on sa que les décdeurs corromus von accélérer la réalsaon des rojes d nvesssemen surou les rojes bloqués our en rer rof des déournemens dans les melleurs délas. Fnalemen, une queson emrque qu nécesse de lus amles recherches es que la corruon eu avor égalemen de grandes conséquences sur la dsrbuon des revenus usqu elle affece essenellemen les auvres, elle ralen en effe la crossance de leur revenu, rédu les déenses ublques qu leurs on éé desnées, rovoque une congeson des servces socaux e ndu une nensé caalsque dans la roducon, ce qu dmnue l mac que euven avor l nvesssemen e la crossance sur l emlo (Ndkumana, 27). References: Acemoglu D. and T. Verder (2), The choce beween marke falure and corruon. Amercan Economc Revew 9 (March), Barro, R.J.(99), Economc growh n a cross secon of counres, Quarerly Journal of Economcs, 6(2), Brown, R. L., J. Durbn, and J. M. Evans (975), Technques for Tesng he Consancy of Regresson Relaonshs over Tme, Journal of he Royal Sascal Socey, B 37, Dal Bó E. and M.A. Ross (27), Corruon and neffcency : Theory and evdence from elecrc ules, Journal of Publc Economcs 9,

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