PRIVALTO CONVICTIONS III Obligations - 6 ans - indexées sur la performance de l Indice Emergents & Investissement. Termes et conditions indicatifs
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- Amandine Boisvert
- il y a 7 ans
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1 07 Sepember 2009 PRIVALTO CONVICTIONS III Obligaions - 6 ans - indexées sur la performance de l Indice Emergens & Invesissemen Code de la Transacion Emeeur Type d Emission Termes e condiions indicaifs BM383AX BNP Paribas (AA / Aa2) Obligaions à Capial garani à l échéance pouvan êre vendues par voie d offre au public en France 0Monan de l Emission EUR Valeur Nominale (D) 1000 EUR Période de Commercialisaion Du 5 juille 2010 au 19 ocobre 2010 Dae de la Transacion 25 juin 2010 Devise Euro Prix d Emission 98.77% Dae d Emission 5 Juille 2010 Dae de Consaaion 20 ocobre 2010 Iniiale Dae de Consaaion 13 ocobre 2016 Finale Dae de Maurié 20 Ocobre 2016 Garanie du Capial*à échéance Les Obligaions son des ires garanis à échéance, y compris en cas de survenance d un événemen perurbaeur affecan l Indice. Indice Nom Devise Agen de Calcul de L Indice Remboursemen à Maurié Indice Emergens & Invesissemen EUR BNP Paribas Arbirage SNC Promoeur de l Indice BNP Paribas SA Bloomberg BNPIEMIN Index Désigne un invesissemen variable dans l Indice el que défini à l Annexe 1, en foncion de la performance de ce dernier. Le monan payable lors du remboursemen des Obligaions en l absence de survenance d un Evénemen Perurbaeur, sera déerminé par l Agen de Calcul, comme sui : Final D 100% + 90% 100% ; 90% 100%;0% Iniial Iniial 1
2 07 Sepember 2009 où Final désigne la Valeur du, elle que définie à l Annexe 1, à la Dae de Consaaion Finale, e déerminée par l Agen de Calcul conformémen à l Annexe 1 Iniial désigne 100%, correspondan à la Valeur du, à la Dae de Consaaion Iniiale. désigne la Valeur imale du aeine lors d une Dae de Sécurisaion (0)= 100% Ainsi, les poreurs se verron rembourser à la Dae de Maurié a minima, 100% de la Valeur Nominale par Obligaion Par ailleurs, ils pourron recevoir en plus de 100% de la Valeur Nominale par Obligaion, une Prime de Remboursemen don le monan sera foncion de la performance de l indice, conformémen à la formule ci-dessus. Dae (s) de Sécurisaion Evènemens Perurbaeurs Monan de Remboursemen en cas de survenance d'un d'evènemen Perurbaeur Tous les semesres 13 avril ocobre avril ocobre avril ocobre avril ocobre avril ocobre avril ocobre 2016 Désigne la survenance d un Evènemen de Cessaion de l Indice En cas de survenance d un Evènemen de Cessaion de l Indice (el que défini dans le résumé de l Indice, Annexe 2), l'agen de Calcul déclarera la survenance d un Evénemen Perurbaeur. l Agen de Calcul déerminera alors le "Monan de Remboursemen en cas de survenance d'un Evènemen Perurbaeur " qui sera payé aux poreurs à la Dae de Maurié. En cas de survenance d'un Evènemen Perurbaeur, chaque poreur se verra rembourser par Obligaion, à la Dae de Maurié, un monan qui sera le maximum enre (i) la Valeur Nominale par Obligaion e, (ii) la juse valeur de marché de l'obligaion qui sera déerminée de bonne foi par l'agen de Calcul qui devra agir au mieux des inérês des poreurs. 2
3 07 Sepember 2009 Dae de Calcul Convenion de Jour Ouvré Jour Ouvré pour l Indice Cenre financier pour la déerminaion des Jours Ouvrés Agen de Calcul Fournisseur de Couverure Chaque Jour Ouvré pour l Indice Jour Ouvré suivan Tou jour au cours duquel il es possible pour le Fournisseur de Couverure d acheer ou vendre des pars des fonds composans l Indice Targe BNP Paribas Arbirage S.N.C. BNP Paribas Arbirage S.N.C. ou oue aure enié qui lui serai subsiuée. Documenaion Prospecus Sand Alone. Droi Applicable Droi français Forme des Obligaions Au poreur Code ISIN: FR / Commun Valorisaion Chaque Jour Ouvré pour l Indice, l'agen de Calcul fournira une valorisaion des Obligaions qui sera disponible sur page Reuers []. Marché secondaire Dans des condiions normales de marché e sous réserve d une liquidié suffisane fournie par l Indice, BNP Paribas Arbirage s engage quoidiennemen à racheer ou vendre aux poreurs d'obligaions leurs ires à leur valeur de marché. Commissions Coaion Règlemen Livraison Des commissions relaives à cee ransacion on éé payées à des iers. Elles couvren les coûs de disribuion e/ou de srucuraion, e son d'un monan annuel maximum équivalen à [1.2%] du Monan de l'emission. Les déails de ces commissions son disponibles sur demande effecuée auprès de BNP Paribas Arbirage SNC. Luxembourg (Marché réglemené) Euroclear France 3
4 07 Sepember 2009 ANNEXE 1 Le La performance du es calculée chaque Jour Ouvré pour l'indice comme un pourcenage de 15 % à 150 % (le "poids") de la performance de l Indice de ce jour. Le poids es calculé chaque Jour Ouvré pour l'indice comme 5 fois (le "Muliple") l écar consaé (la "Disance") enre la Valeur du ce jour-là e la valeur la plus élevée enre une valeur de référence ("Ligne Fixe") e 90 % de la valeur maximale aeine par le lors d une Dae de Sécurisaion. La valeur de référence augmene linéairemen enre 82 % e 100 % au cours de la vie du produi. Pour qu'une réallocaion se produise, elle doi enraîner une modificaion d au moins 10% du poids acuel. Elle sera effecive deux jours ouvrés plus ard. Valeur du A chaque Dae de Calcul, l Agen de Calcul déerminera de proche en proche la Valeur du ( ) comme sui : = 1 1+ W 1 Indice Indice 1 1 où désigne la Valeur du à la Dae de Calcul 0 es égal à 100% W es le poids à la Dae de Calcul Indice désigne la Valeur de l Indice à la Dae de Calcul Disance La Disance D es calculée par l Agen de Calcul en accord avec les formules suivanes : avec D LF = désigne la Valeur du à la Dae de Calcul ( 100%;90% ) LF désigne la Valeur du Ligne Fixe à la Dae de Calcul, qui commence à 82% à la Dae de Consaaion Iniiale e ermine à 100% à la Dae de Consaaion Finale E = ( ; ) 1 Sinon 1 si es une Dae de Sécurisaion Réallocaion A chaque Dae de Calcul, l Agen de Calcul déerminera le poids cible Wg défini en foncion de la disance D comme sui: 4
5 07 Sepember 2009 Wg ( 150%,max( 15 D muliple) ) = min %, Muliple 5 A chaque Dae de Calcul, l Agen de Calcul déermine les changemens appropriés de Pondéraion W en accord avec le processus d allocaion ci-dessous : Si l Agen de Calcul déermine que la PondéraionW + 2 es sricemen inférieure à 90% de la Pondéraion Cible W g (), il augmenera la Pondéraion effecive W + 3 à la Pondéraion Cible W g () ; Si l Agen de Calcul déermine que la PondéraionW+ 2 es sricemen supérieure à 110% de la Pondéraion Cible W g (), il diminuera la Pondéraion effecivew + 3 à la Pondéraion Cible W g () ; Si l Agen de Calcul déermine que la PondéraionW+ 2 es comprise enre 90% e 110% de la Pondéraion Cible W g (), la Pondéraion W+ 3 ne changera pas. W 0 = W 1 = W 2 =90% 5
6 07 Sepember 2009 ANNEXE 2 => Descripion synhéique de l Indice L indice Emergens & Invesissemen (l «Indice»), es libellé en euro. L Indice a pour objecif de répliquer la performance d un porefeuille d OPCVM de droi français conformes aux normes européennes eux mêmes exposés à des acions inernaionales jouan le hème des marchés émergens ou développés ou en géran dynamiquemen leurs profils de risque (les «Fonds»). Créé par BNP Paribas SA (le «Promoeur de l Indice»), l Indice suivra un processus de réallocaion quoidien enre un porefeuille de Fonds (le «Porefeuille») e un dépô/emprun synhéique libellé en euro. L Agen de Calcul de l Indice es BNP Paribas Arbirage SNC. La réallocaion sysémaique mise en œuvre au sein de l Indice visera à mainenir la volailié de l Indice auour d un niveau de 15% annuel. L exposiion de l Indice au Porefeuille pourra ainsi - êre inférieure à 100% (avec un minimum à 0%) e dans ce cas la par non exposée au Porefeuille sera capialisée au aux de Euribor 3 mois + 0% ou, - êre supérieure à 100% (sans pouvoir dépasser 150%) via l uilisaion d un emprun synhéique à Euribor 3 mois %. La performance calculée de l Indice es une performance die «en excès du aux sans risque» ( excess reurn ). Le aux sans risque uilisé sera le aux Euribor 3 mois prélevé sur l Indice proraa emporis à chaque dae de publicaion du niveau de l Indice. L Indice pourra faire l obje d évènemens perurbaeurs inervenan au niveau de l Indice ou au niveau des Fonds le composan. Ces événemens pourron enraîner des subsiuions, des ajusemens voire une cessaion de l Indice. Le Porefeuille Il es composé des Fonds suivans e fai l obje d une recomposiion de sa pondéraion quoidienne : Caégorie Nom Code ISIN Poids Acion Emergen Carmignac Emergens FR % Acion Emergen Comges Magellan FR % Acion Inernaional Carmignac Invesissemen FR % Les Fonds enran dans la composiion du Porefeuille pouvan êre suje à la survenance de divers évènemens exraordinaires qui pourron enraîner des ajusemens de l Indice ou déclencher une subsiuion du ou de Fonds affecés par ces évènemens exraordinaires. Le Porefeuille pourra alors faire l obje d une réallocaion mise en œuvre par l Agen de Calcul de l Indice. La sraégie d allocaion de l Indice Les rois consiuans pouvan inervenir dans le calcul de l Indice son 1 Le Porefeuille 2 Un dépô synhéique capialisé au Taux Euribor 3 mois + 0% 3 Un emprun synhéique au Taux Euribor 3 mois + 100bps La par invesie dans chacun de ces consiuans dépendra enre aures de la volailié du Porefeuille par rappor à la volailié cible de 15% annuelle. 6
7 07 Sepember 2009 L exposiion effecive au Porefeuille dans l Indice es calculée quoidiennemen en rois éapes : - Tou d abord, la volailié hisorique du Porefeuille es calculée comme éan le maximum enre sa «volailié 20 jours» e sa «volailié 60 jours» - Ensuie, l exposiion cible, comprise enre 0% e 150%, es calculée comme le rappor enre la volailié cible e la volailié hisorique. - Finalemen, La réallocaion sera décidée si l écar enre la exposiion cible e l exposiion acuelle dépasse 10%, ceci visan à évier un nombre rop imporan de réallocaions. La réallocaion sera effecive deux jours ouvrés de l Indice suivan. Si l exposiion effecive es inférieure à 100%, le complémenaire sera invesi dans un dépô synhéique capialisan au Taux Euribor 3 mois + 0%. Si l exposiion effecive es égale à 100%, 100% de la valeur de l Indice seron invesis dans le Porefeuille. Si l exposiion effecive es supérieure à 100%, le pourcenage supérieur à 100% sera considéré comme empruné synhéiquemen au Taux Euribor 3 mois %. Cee marge de 1.00% viendra donc réduire la performance de l Indice. Les divers ypes d évènemens pouvan affecer l Indice Il son définis dans les règles de foncionnemen de l Indice (Rule Book) e peuven inervenir au niveau de : 1- L Indice (Modificaion de la loi, Cas de Force Majeure, Evènemen Fiscal de l Indice ec. - les Evènemens d Ajusemen, de Suspension ou de Cessaion de l Indice) e peuven conduire à : a un ajusemen de l Indice ; b une suspension emporaire de l Indice ; c - une cessaion de l Indice (ce évènemen consiue un "Evènemen de Cessaion de l'indice"). 2 - Les Fonds composans l Indice peuven êre égalemen soumis à des évènemens exraordinaires (liquidaion des Fonds, procédure judiciaire ou adminisraive à l enconre de la sociéé de gesion, perurbaion de couverure - Evènemens Exraordinaires sur Fonds) e peuven conduire à : a - une subsiuion du ou des Fonds affecés par un el évènemen ; b - une cessaion de l Indice s'il n es pas en mesure de procéder à une subsiuion du ou des Fonds affecés par un el évènemen (ce évènemen consiue un "Evènemen de Cessaion de l Indice"). En cas de survenance d'un Evènemen de Cessaion de l Indice, l'agen de Calcul déclarera la survenance d'un Evènemen Perurbaeur e il sera fai applicaion des disposiions relaives "Monan de Remboursemen en cas de survenance d'un Evènemen Perurbaeur", pour la déerminaion du monan que les poreurs recevron à la Dae de Maurié. 7
8 07 Sepember 2009 Averissemen Ces ermes e condiions indicaifs vous son communiqués à ire d informaion comme simple suppor de discussion. Les informaions conenues aux présenes vous son communiquées de façon confidenielle. Elles ne doiven en aucun cas faire l obje de reproducion, copies, disribuion ou divulgaion à des iers aures que vos conseillers agissan dans le cadre de leur acivié professionnelle ou dans les condiions prévues par la loi, sans le consenemen préalable e écri de BNP Paribas. Toue ransacion sur insrumen financier peu impliquer des risques liés noammen à la variaion des aux d'inérês, des indices ou de la valeur liquidaive des pars des fonds sous-jacens. Au regard de ces risques, les invesisseurs doiven avoir la connaissance requise e l'expérience nécessaire pour évaluer les caracérisiques e les risques associés à chaque ransacion envisagée. En conséquence, lorsque l invesisseur conclura la ransacion envisagée, il sera répué en avoir compris e accepé les ermes, ainsi que les risques qui y son associés. Il apparien à ou invesisseur de procéder à une éude indépendane e une évaluaion des risques, des avanages e inconvéniens de la ransacion, y compris de ses aspecs juridiques, fiscaux e compables. En conséquence, BNP Paribas ne saurai êre considéré d une quelconque façon comme le conseil juridique, fiscal ou compable de l invesisseur. Néanmoins, BNP Paribas peu fournir, sur demande raisonnable e écrie de l invesisseur, des informaions complémenaires sur la ransacion. BNP Paribas n'assume aucune obligaion de conseil quan au raiemen compable ou fiscal de la ransacion, ou à son opporunié ou son adéquaion avec la siuaion de l invesisseur. Les sociéés du Groupe BNP Paribas déclinen oue responsabilié quan à la perinence, l'exaciude ou l'opporunié des informaions conenues, ces dernières n ayan aucune valeur conracuelle. Les sociéés du Groupe BNP Paribas ou l un quelconque des ses dirigeans ou de ses salariés ne sauraien êre enus responsables de ou préjudice direc ou indirec résulan d une quelconque uilisaion de ce documen. L Emeeur se réserve le droi de ne pas émere les Obligaions décries aux présens, de manière discréionnaire. Ces ermes e condiions indicaifs doiven êre lu conjoinemen avec le Prospecus des Obligaions qui en déaille l ensemble des caracérisiques e noammen les disposiions relaives aux Resricions de Vene e aux Evènemens Perurbaeurs affecan l'indice e les fonds sous-jacens de l'indice. En cas d incohérence enre ces ermes e condiions indicaifs e la documenaion juridique des Obligaions, cee dernière prévaudra. BNP Paribas (i) invie ou invesisseur à consuler, avan oue décision d'invesissemen, le prospecus du ou des fonds sous-jacens qui pourra êre obenu sur demande raisonnable auprès de l'agen de Calcul e (ii) rappelle que les Obligaions ne son qu'indexées sur un indice de fonds; en conséquence, l'invesisseur, en acquéran lesdies Obligaions n'invesi pas direcemen dans l'indice ou dans les fonds sous-jacens. Enfin, l'agen de Calcul n'a aucun moyen de vérifier l'exaciude de la valeur liquidaive des pars des fonds sous-jacens de l'indice qui lui es ransmise noammen par l'agen publicaeur e qui es uilisée pour la déerminaion du monan remboursé. Aussi, les poreurs ne sauraien êre indemnisés par une quelconque sociéé du Groupe BNP Paribas, sur cee base. Dès lors que vous souscrivez aux Obligaions celles ci seron considérées comme vous ayan éé vendu pour compe propre. Il es enendu que vous vous conformerez à oues les disposiions légales e réglemenaires applicables en maière d insrumens financiers ainsi qu à oues les exigences relaives à l offre au public de ires, dans les pays dans lesquels vous pourriez placer ou revendre les Obligaions incluan, noammen, la Direcive 2003/71/CE die «Direcive Prospecus».BNP Paribas aire l aenion des invesisseurs sur le fai que la souscripion, le placemen, la revene des Obligaions décries aux présenes, ne peu pourra avoir lieu par voie d'offre au public qu'en France posérieuremen à leur émission du fai de l envoi par la Commission de Surveillance du Seceur Financier à l Auorié des Marchés Financiers d un cerifica d approbaion conformémen aux disposiions des aricles 17 e 18 de la direcive 2003/71 du 4 novembre 2003 die Direcive Prospecus. En aucun cas la souscripion, le placemen, la revene des Obligaions ne peu avoir lieu par voie d'offre au public dans un quelconque aure pays que la France, En effe, l émeeur n'a enrepris aucune acion en ce sens. Emergens & Invesissemen («l'indice») es la propriéé exclusive de BNP Paribas (le «Promoeur de l Indice»). BNP Paribas Arbirage SNC («l'agen de Calcul») e le Promoeur de l Indice ne garanissen pas l'exaciude e/ou l'exhausivié de la composiion, du calcul, de la publicaion e de l'ajusemen de l'indice, ni celles des données incluses dans ce Indice ou de celles sur lesquelles l Indice es basé. L'Agen de Calcul e le Promoeur de l Indice déclinen oue responsabilié au ire des évenuelles erreurs, omissions ou inerrupions relaives à l Indice. L'Agen de Calcul e le Promoeur de l Indice ne donnen aucune garanie, expresse ou implicie, (i) quan aux résulas pouvan êre obenus de l'uilisaion de l'indice ou les données le composan e (ii) quan à la valeur marchande ou l adéquaion de l Indice à une fin donnée. En conséquence, le Promoeur de l Indice e l'agen de Calcul ne sauraien êre responsables d'un quelconque dommage (direc ou indirec) ou pere résulan de l'uilisaion de l'indice 8
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