Attestation de la personne responsable du rapport financier semestriel 3. Rapport du Conseil d Administration 4. A. Chiffres clés consolidés 5
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- Flavie Lacroix
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1 Rappor semesriel 2011
2 Sommaire Aesaion de la personne responsable du rappor financier semesriel 3 Rappor du Conseil d Adminisraion 4 A. Chiffres clés consolidés 5 B. Commenaires au 30 juin C. Organigramme du groupe 10 Éas financiers consolidés 11 A. Éa du résula global consolidé 12 B. Éa de la siuaion financière consolidée 14 C. Éa des flux de résorerie consolidés 16 D. Éa de variaion des capiaux propres consolidés 18 E. Noes annexes aux éas financiers consolidés 19 2 I Rappor semesriel 2011
3 Aesaion de la personne responsable du rappor financier semesriel J aese qu à ma connaissance les éas financiers semesriels clos au 30 juin 2011 on éé préparés conformémen à l ensemble des normes compables applicables e donnen une image fidèle des acifs, des passifs, de la siuaion financière e des résulas de la sociéé e des enreprises comprises dans la consolidaion, e que le rappor de gesion inermédiaire annexé au présen documen donne une présenaion fidèle des événemens imporans survenus au cours des six premiers mois de l exercice financier, de leur impac sur les éas financiers, e des principales ransacions avec les paries liées, ainsi qu une descripion des principaux risques e inceriudes relaifs aux six mois resans de l exercice financier. 31 aoû 2011 Jean-Louis Bouchard Présiden d 3 I Rappor semesriel 2011
4 Rappor du Conseil d Adminisraion 4 I Rappor semesriel 2011
5 Rappor du Conseil d Adminisraion A. Chiffres clés consolidés (en millions ) Chiffres clés (non audiés) S S Chiffre d affaires par acivié 763,7 361,3 Managed Services 110,1 59,2 Producs and Soluions 116,0 99,0 IT Financial Services 519,5 185,2 Telecom Services 18,1 17,9 Résula opéraionnel couran (avan amorissemen du porefeuille d ECS) 18,6 10,7 Résula opéraionnel couran 17,6 10,7 Résula opéraionnel 12,8 9,3 Résula ne, par du groupe 2,7 6,2 Cash flow opéraionnel (1) 17,1 13,0 Capiaux propres 123,0 91,2 Trésorerie nee / (Dee nee) (112,9) 18,3 Résula par acion ( ) Résula par acion ( ) 0,115 0,277 Résula par acion (dilué) ( ) 0,113 0,276 (1) Cash flow opéraionnel avan coû de la dee e impôs. S S Nombre d acions Valeur de l acion au 30 juin ( ) 15,21 11,10 Capialisaion boursière au 30 juin (en millions ) I Rappor semesriel 2011
6 Rappor du Conseil d Adminisraion L événemen marquan de l année 2010 a éé l acquisiion du groupe ECS, consolidé dans les éas financiers du groupe depuis le 1 er ocobre Au premier semesre 2011, le groupe a remboursé oalemen l emprun bancaire (132 millions d euros) ainsi que le prê relais (40 millions d euros) conracés aux fins de cee acquisiion. Au premier semesre 2011, le groupe a réalisé un chiffre d affaires consolidé de 763,7 millions d euros, conre 361,3 millions d euros au premier semesre La bonne orienaion des aciviés e les premières synergies résulan de l inégraion d ECS se son raduies par une fore progression du résula opéraionnel couran, qui s éabli à 18,6 millions d euros avan l amorissemen du porefeuille d ECS pour un monan de 1 million d euros, conre 10,7 millions d euros pour le premier semesre Le groupe a bénéficié de la naure complémenaire des deux groupes, en pariculier en ermes de présence géographique, de porefeuilles de cliens e de domaines d experise, ainsi que du succès grandissan des soluions d enreprise qui, en allian l ensemble des savoir-faire du groupe, opimisen les synergies commerciales e opéraionnelles. Le résula opéraionnel du groupe pour le premier semesre 2011 es de 12,8 millions d euros, conre 9,3 millions l année dernière à la même période. Les charges non couranes corresponden aux coûs de resrucuraion opéraionnelle (s élevan à 4,8 millions d euros) supporés dans le cadre de l acquisiion d ECS au cours du premier semesre. Le résula financier du premier semesre 2011 (une charge de 7,4 millions d euros, conre 0,3 million d euros pour le premier semesre 2010) a éé largemen affecé par le monan des inérês financiers versés aux banques au ire de la dee d acquisiion d ECS e par les frais de resrucuraion financière liés au remboursemen accéléré de ce emprun bancaire (qui a éé remboursé oalemen avan le 30 juin 2011). En conreparie, des obligaions converibles on éé émises en mai 2011 pour un monan bru de 84 millions d euros. Le résula ne pour le premier semesre 2011 ressor à 2,7 millions d euros, impacé par des charges non déducibles fiscalemen. Le aux d imposiion effecif pour le semesre, hors élémens excepionnels, s élève à 31,4 %, conre 30,6 % au premier semesre À fin juin 2011, le groupe renforce encore sa solidié financière avec des capiaux propres qui aeignen 123,0 millions d euros, conre 91,2 millions d euros à fin juin 2010 e 125,7 millions d euros à fin décembre Au 30 juin 2011 l endeemen ne (de résorerie) se mone à 112,9 millions d euros, conre un chiffre posiif de 18,3 millions d euros au 30 juin L endeemen ne au 30 juin 2011 se décompose comme sui : Financemen du besoin en fonds de roulemen e des aures dees Financemen de l acquisiion d ECS (obligaions converibles + dee auprès d un acionnaire) 1,9 M (87,6) M Refinancemen avec recours (27,2) M 6 I Rappor semesriel 2011
7 Rappor du Conseil d Adminisraion B. Commenaires au 30 juin Périmère du groupe Il n y a pas eu de variaion de périmère significaive au premier semesre Résulas 2.1. Écars d acquisiion Aucune dépréciaion d écar d acquisiion n a éé enregisrée au premier semesre clos au 30 juin La lise des écars d acquisiion se décompose comme sui : (en millions ) Écars d acquisiion Valeur nee au 30 juin 2011 Dae d acquisiion ECS 108, Daabail 2, Alliance Suppor Services SA 7, The Phone House 0, Kenron SAS 0, Tecnolease SPA 1, Albis GmbH 0, Avenir Telecom 1, JCA 0, A2Z Holding 2, For Conneced BV 0, Signal Service SA 7, CHanSE SA 1,1 2004/2006 Aures 2, à 2003 Toal 136,8 7 I Rappor semesriel 2011
8 Rappor du Conseil d Adminisraion 2.2. Chiffres clés par acivié Le chiffre d affaires consolidé, qui exclu les opéraions inra groupe, s analyse de la façon suivane : (en millions ) S S Managed Services Producs and Soluions IT Financial Services Telecom Services Toal La conribuion de chaque acivié au résula opéraionnel couran du groupe es la suivane : (en millions ) S S Managed Services (1,2) 1,8 Producs and Soluions 2,0 1,5 IT Financial Services 17,7 7,4 Telecom Services 0,9 1,1 Coûs non affecés (0,8) (1,1) Toal avan amorissemen du porefeuille d ECS 18,6 10,7 Amorissemen du porefeuille d ECS (1,0) - Toal après amorissemen du porefeuille d ECS 17,6 10,7 L acivié Managed Services a sensiblemen amélioré son chiffre d affaires, à données comparables, par rappor au premier semesre 2010, mais son résula a éé affecé par des renégociaions de prix e par les imporans invesissemens réalisés dans l acivié d infogérance. L acivié Producs and Soluions a éé rès dynamique, avec une croissance de 17 % de son chiffre d affaires, une progression de son carne de commandes e une renabilié accrue par rappor à la même période l an passé. L acivié IT Financial Services a foremen bénéficié de l acquisiion d ECS en ermes de chiffre d affaires e de résula. L acivié Telecom Services es sable par rappor au premier semesre 2010 en ermes de chiffre d affaires e de renabilié. 8 I Rappor semesriel 2011
9 Rappor du Conseil d Adminisraion 3. Perspecives La Direcion du groupe prévoi que 2011 sera, à périmère comparable, une nouvelle année de croissance e confirme son objecif global pour 2011 de 1,4 milliard d euros de chiffre d affaires e de 56 millions d euros de résula opéraionnel couran. 4. Faceurs de risque e liiges À la connaissance de la sociéé, aucun faceur de risque (aure que les faceurs de marché) ni aucun nouveau liige pris individuellemen ou en cumul e de naure à avoir une influence significaive sur les résulas, la siuaion financière ou les acifs de la sociéé ou du groupe n a éé idenifié depuis la publicaion du rappor annuel Enreprises liées Il n y a eu aucun changemen significaif concernan les paries liées depuis la publicaion du rappor annuel Ressources humaines Le nombre de collaboraeurs du groupe es de au 30 juin 2011, alors qu il s élevai à au 31 décembre Valeur de l acion e srucure de l acionnaria La valeur de l acion éai de 15,21 au 30 juin 2011, ce qui représene une augmenaion de 52 % depuis le débu de l année. Depuis, elle a varié compe enu du conexe des marchés financiers pour s éablir à approximaivemen 13 aujourd hui. Au 30 juin 2011 la srucure acionnariale éai la suivane : 30 juin décembre 2010 % du capial Nombre d acions % du capial Nombre d acions Sociéés conrôlées par Jean-Louis Bouchard 49,10 % ,08 % Sociéé Générale 7,05 % ,42 % Besinver Gesion 12,28 % ,17 % Valges - V. Wajs 4,60 % ,73 % Auoconrôle 3,86 % ,67 % Public 23,12 % ,93 % Toal I Rappor semesriel 2011
10 Rappor du Conseil d Adminisraion C. Organigramme du groupe Group SA/NV Financial Services Inernaional BV Nederland BV Managed Services BV Locaion SAS 44,4 % Managed Services SA/NV 22,6 % 93,57 % 33 % SAS 50 % 50 % Finance SNC Luxembourg SA Lease SA/NV Producs & Soluions SAS Alance SA/NV Locazione Ialia SpA 41,67 % GIE 6,43 % 58,33 % Alance France SAS 25 % 25 % Enerprise Soluions 25 % 25 % Synopse SAS Maroc Sarl Managed Services SAS Asysel SAS 84,66 % Telecom Services SAS Alliance Suppor Services SAS 88 % Europe Compuer Sysèmes SA ECS Inernaional Corporaion ECS Deuschland Holding GmbH ECS Inernaional España SAU ECS Luxembourg SA ECS Inernaional Polska Sp. z.o.o ECS Slovakia S.r.o ECS Inernaional Romania SA Europe Compuer Sysems (Shanghai) Co. Ld ECS Inernaional Ialia SPA ECS Unied Kingdom Plc ECS Inernaional Belgium SA/NV ECS Inernaional Neherlands BV ECS Inernaional Czech Republic S.r.o ECS Inernaional Swizerland SA ECS Inernaional Maroc SA 51 % 49 % Wanlease Ialia SPA High Technology Finance Ld Ficoren SA ECS Inernaional Deuschland GmbH ECS Technoservice Soluions AG PSF SA A2Z Holding NV 50,10 % Exper Inernaional Holding BV Producs & Soluions Belux SA/NV 90 % GmbH UK Ld SA Espagne A2Z Soluions BV Daa Neworks France EURL Services GmbH 10 I Rappor semesriel 2011
11 Éas financiers consolidés 11 I Rappor semesriel 2011
12 A. éa du résula global Compe de résula (en milliers ) S S Produis des aciviés poursuivies Charges opéraionnelles ( ) ( ) Coû des venes ( ) ( ) Charges de personnel ( ) (55 824) Charges exernes (48 860) (31 029) Doaions aux amorissemens e provisions (4 518) (1 276) Impôs e axes d exploiaion (5 783) (2 035) Pere nee de valeur / acifs courans (1 297) (198) Aures produis e charges d exploiaion (284) 595 Résula financier opéraionnel (467) 242 Résula opéraionnel couran Aures produis e charges opéraionnels non courans (4 793) (1 466) Résula opéraionnel Résula financier (7 415) (324) Résula avan impô Impô (2 689) (2 742) Résula ne - aciviés poursuivies Résula des sociéés mises en équivalence 40 Résula ne consolidé Résula ne par des minoriaires 2 2 Résula ne par du groupe I Rappor semesriel 2011
13 Éa du résula global (en milliers ) S S Résula ne consolidé Ajusemens à la juse valeur des insrumens financiers e aures acifs financiers Variaion des écars de conversion (707) 583 Gains/peres acuariels sur avanage du personnel 28 (135) Impôs relaifs aux aures élémens du résula global (13) 45 Aures élémens du résula global (626) 797 Résula global oal pour la période Aribuable au groupe Aribuable aux inérês minoriaires (2) (2) Résula ne par acion 0,115 0,277 Résula ne dilué par acion 0,113 0, I Rappor semesriel 2011
14 B. éa de la siuaion financière consolidée Acifs (en milliers ) Acifs non courans 30 juin déc révisé 30 juin 2010 Immobilisaions incorporelles nees écar d acquisiion Immobilisaions corporelles nees Immobilisaions financières Créances à long erme Impôs différés Acif Toal acifs non courans Acifs courans Socks Cliens e aures débieurs Acif d impô couran Aures acifs courans Trésorerie e équivalens de résorerie Toal acifs courans Toal bilan Acif I Rappor semesriel 2011
15 Capiaux propres e Passif (en milliers ) 30 juin déc juin 2010 Capial Primes e réserves Résula de l exercice Toal capiaux propres - par du groupe Inérês minoriaires Toal capiaux propres Passifs non courans Dees financières Provisions Provisions pour reraies e engagemens assimilés Aures dees Impôs différés Passif Toal passifs non courans Passifs courans Dees financières Provisions Passifs d impô courans Fournisseurs e aures crédieurs courans Aures passifs courans Toal passifs courans Toal bilan capiaux propres e passifs I Rappor semesriel 2011
16 C. éa des flux de résorerie consolidés (en milliers ) S S Résula ne consolidé Résula des sociéés mises en équivalence (40) Amorissemen des immobilisaions corporelles e incorporelles Pere de valeur sur créances commerciales, socks e aures acifs courans Pere/(gain) sur cession d immobilisaions corporelles e incorporelles 24 (112) Impac non récurren des frais accessoires relaifs aux empruns liés à l'acquisiion d'ecs Variaions des provisions (1 245) 109 Charges e produis calculés liés aux paiemens en acions Capacié d auofinancemen après coû de l endeemen financier ne e impô Charge d impô consaée Coû de l endeemen financier ne Capacié d auofinancemen avan coû de l endeemen financier ne e impô (a) Variaions des socks (3 950) (3 052) Variaions des créances à long erme (35) (446) Variaions des créances couranes (18 631) Variaions des dees commerciales ( ) Variaions des aures acifs courans Variaions des aures dees à cour erme (70 678) (17 643) Variaion du besoin en fonds de roulemen (b) (75 518) (19 027) Impô décaissé (c) (9 576) (1 424) 16 I Rappor semesriel 2011
17 (en milliers ) S S Flux de résorerie liés aux aciviés opéraionnelles (a+b+c=d) (67 992) (7 440) Acquisiion d immobilisaions corporelles e incorporelles, hors acivié de locaion (2 651) (2 812) Cession d immobilisaions corporelles e incorporelles, hors acivié de locaion Acquisiion e cession des immobilisaions corporelles affecées à l acivié de locaion (62) 753 Acquisiion d immobilisaions financières (5 222) (1 380) Cession d immobilisaions financières Acquisiion de sociéés e d aciviés, nee de la résorerie acquise (193) (2 642) Flux de résorerie liés aux opéraions d invesissemen (e) (5 220) (3 492) Augmenaion des capiaux propres provenan des insrumens financiers Augmenaion des dees financières non couranes Remboursemen des dees financières non couranes ( ) (1 747) Augmenaion des dees financières couranes Remboursemen des dees financières couranes (54 103) (815) Inérês décaissés (3 710) (531) Acquisiion e vene d'acions propres Dividendes décaissés au cours de l exercice (8 590) (6 851) Flux de résorerie liés aux opéraions de financemen (f) (73 307) Incidence des différences de change sur la résorerie (186) 441 Variaion de la résorerie (d+e+f) ( ) (4 277) Trésorerie au débu de l'exercice Variaion de la résorerie ( ) (4 277) Trésorerie à la fin de l'exercice I Rappor semesriel 2011
18 D. état DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDéS (en milliers ) Nombre d acions Capial souscri Primes d émission Acions d auoconrôle Réserves Produis e charges direcemen en capiaux propres Capiaux propres par du groupe Inérês minoriaires Capiaux propres de l ensemble consolidé Solde révisé au 31 décembre 2010 Paiemens fondés sur des acions Racha e vene d acions propres Annulaion d acions propres (16 011) (1 437) Dividendes versés (8 813) (8 813) (8 813) Aures opéraions avec les acionnaires Sous-oal des opéraions avec les acionnaires (8 464) 0 (4 808) 0 (4 808) Résula ne consolidé (3) Aures élémens du résula global Sous-oal du résula global oal (626) (626) 30 (596) (626) Solde au 30 juin (15 641) (2 063) Solde au 31 décembre (16 829) Paiemens fondés sur des acions Racha e vene d acions propres Annulaion d acions propres Dividendes versés (6 944) (6 944) (6 944) Aures opéraions avec les acionnaires Sous-oal des opéraions avec les acionnaires (53) (53) 28 (25) (4 720) 0 (394) 28 (366) Résula ne consolidé (2) Aures élémens du résula global Sous-oal du résula global oal (2) Solde au 30 juin (8 177) I Rappor semesriel 2011
19 E. NOTES ANNEXES AUX états FINANCIERS CONSOLIDéS 1. Méhodes compables 1.1. Déclaraion de conformié e base de préparaion des éas financiers Les éas financiers consolidés simplifiés pour le semesre clos au 30 juin 2011 on éé préparés conformémen aux disposiions de la norme IAS 34 (Informaion Financière Inermédiaire). Ils saisfon aux disposiions minimales en maière de conenu e d informaions à fournir, définies dans la norme IAS 34, e, par conséquen, doiven êre lus conjoinemen avec les éas financiers consolidés audiés pour l exercice clos au 31 décembre 2010 els que publiés dans le rappor annuel Les éas financiers consolidés du groupe inègren les éas financiers de la sociéé Group SA/NV e de ses filiales. Ils son présenés en milliers d euros (K ). Ils on éé arrêés par le Conseil d Adminisraion en dae du 31 aoû 2011 e n on pas fai l obje d un examen resrein de la par des commissaires aux compes Normes compables nouvelles e amendées, e inerpréaions Nouvelles normes, amendemens e inerpréaions en vigueur au sein de l Union Européenne e d applicaion obligaoire ou pouvan êre appliqués par anicipaion pour les exercices ouvers à comper du 1 er janvier Pour préparer ses éas financiers simplifiés semesriels clos au 30 juin 2011, le groupe a appliqué les mêmes normes, inerpréaions e méhodes compables que celles uilisées pour préparer ses éas financiers consolidés pour l exercice clos au 31 décembre 2010, ainsi que les nouvelles normes, amendemens e inerpréaions applicables à comper du 1 er janvier 2011 els que décris dans le ableau ci-dessous. Pour ses compes arrêés au 30 juin 2011, le groupe a décidé de ne pas appliquer les prises de posiion de l IASB, approuvées par l Union Européenne e applicables par anicipaion dès le 1 er janvier Dae d applicaion Normes/Inerpréaion UE (1) Groupe Impacs groupe IAS 24 révisée Informaion relaive aux paries liées Amélioraions aux IFRS Classemen des drois émis IFRS 1 révisée IFRIC 19 IFRIC 14 Première adopion des IFRS Exempions à l IFRS 7 Exincion de passifs financiers au moyen d insrumens de capiaux propres Exigences de financemen énoncées dans IAS19 1 er janvier er janvier er juille er juille er janvier er janvier er janvier er janvier er janvier er janvier 2011 (1) Sauf précision conraire, applicable aux exercices ouvers à comper de la dae indiquée dans cee colonne. Sans incidence sur les compes Sans incidence sur les compes Sans incidence sur les compes en l absence d opéraion de regroupemen Sans incidence sur les compes Sans incidence sur les compes 19 I Rappor semesriel 2011
20 Normes, amendemens e inerpréaions publiés par l IASB mais non encore approuvés par l Union Européenne Dae d applicaion IASB Normes/Inerpréaion (1) Impacs aendus sur le groupe IFRS 7 Décompabilisaion des insrumens financiers 1 er juille 2011 Sans incidence sur les compes IFRS 1 Amendemen Hyperinflaion e suppression des daes fixes 1 er juille 2011 Sans incidence sur les compes IAS12 Impô différé : Recouvremen des acifs sous-jacens 1 er janvier 2012 Sans incidence sur les compes IFRS 9 Insrumens financiers 1 er janvier 2013 Non esimable à ce jour (1) Sauf précision conraire, applicable aux exercices ouvers à comper de la dae indiquée dans cee colonne Changemen de méhode compable En 2011, le groupe n a pas procédé à des changemens de méhode compable en dehors des obligaions imposées par les IFRS nouvelles ou amendées applicables à comper du 1 er janvier Changemens de présenaion Des changemens de présenaion e des reclassificaions son effecués quand ils fournissen une informaion fiable e plus perinene pour les uilisaeurs des éas financiers e que la srucure modifiée es suscepible de perdurer, de manière à ne pas affecer la comparabilié. Lorsqu un changemen dans la présenaion a une incidence significaive, l informaion comparaive doi aussi êre reclassifiée. Il n y a pas eu de changemen significaif dans la présenaion des éas financiers consolidés simplifiés Recours à des esimaions La préparaion des éas financiers consolidés simplifiés du groupe implique que le groupe procède à un cerain nombre d esimaions e reienne des hypohèses jugées réalises ou raisonnables. Cerains fais ou circonsances pourraien conduire à des changemens de ces esimaions ou hypohèses, ce qui affecerai la valeur des acifs, passifs, capiaux propres ou résula ne du groupe. Les principales méhodes compables impliquan de recourir à des esimaions son les suivanes : dépréciaion des écars d acquisiion, évaluaion des provisions. À la dae à laquelle les éas financiers consolidés simplifiés on éé examinés par le Conseil d Adminisraion, celui-ci considère que ces esimaions inègren dans la mesure du possible oues les informaions don il dispose Variaions saisonnières Les produis e venes nes inermédiaires des aciviés son hauemen saisonniers en raison du for niveau d acivié enregisré au cours du dernier rimesre de l année. Conformémen aux principes compables régissan les IFRS, les venes nees inermédiaires son compabilisées selon les mêmes principes que ceux appliqués aux venes nees arrêées en fin d exercice. 2. Variaions significaives du périmère de consolidaion Il n y a eu aucune variaion significaive du périmère de consolidaion au cours du premier semesre Changemens dans le bilan d ouverure Conformémen à la norme IFRS 3, le groupe a réexaminé l allocaion des acifs e des passifs du groupe ECS. Un examen plus aenif de la compabilisaion selon la norme IAS17 a condui à une augmenaion des écars d acquisiion pour un monan de 3,4 millions d euros. Ces changemens n on pas d incidence sur le compe de résula de l année précédene. Par ailleurs, le groupe a bénéficié d un ajusemen de prix à haueur de 14 millions d euros au ire de l acquisiion du groupe ECS. Cee somme ayan éé réglée sous la forme de la remise de acions ordinaires Econom, l ajusemen se radui par une réducion des écars d acquisiion e des capiaux propres dans le bilan d ouverure. 20 I Rappor semesriel 2011
21 L impac sur les capiaux propres nes e sur le bilan es déaillé ci-dessous : (en milliers ) Nombre d acions Capial souscri Primes d émission Acions d auoconrôle Réserves Produis e charges direcemen en capiaux propres Capiaux propres par du groupe Inérês minoriaires Capiaux propres de l ensemble consolidé Solde iniial 31 décembre 2010 Acions propres provenan de l'ajusemen de prix Effe de change des PPA révisées Solde révisé au 31 décembre (1 993) (1 428) (14 018) (14 018) (14 018) (9) (9) (1) (10) (16 011) (1 437) Acifs (en milliers ) Acifs non courans Iniial au 31 déc Révisé au 31 déc Immobilisaions incorporelles nees Ecar d acquisiion (10 841) Immobilisaions corporelles nees Immobilisaions financières Créances à long erme Impôs différés Acif Toal acifs non courans (4 150) Acifs courans Socks Cliens e aures débieurs (12 959) Acif d impô couran Aures acifs courans Trésorerie e équivalens de résorerie Toal acifs courans (3 081) Toal bilan acif (7 231) I Rappor semesriel 2011
22 Capiaux propres e Passif (en milliers ) Iniial au 31 déc Révisé au 31 déc Capial Primes e réserves (14 027) Résula de l exercice Toal capiaux propres - par du groupe (14 027) Inérês minoriaires 67 (1) 66 Toal capiaux propres (14 028) Passifs non courans Dees financières Provisions Provisions pour reraies e engagemens assimilés Aures dees Impôs différés Passif Toal passifs non courans Passifs courans Dees financières Provisions (441) Passifs d impô courans Fournisseurs e aures crédieurs courans (4 209) Aures passifs courans Toal passifs courans Toal bilan capiaux propres e passifs (7 231) I Rappor semesriel 2011
23 4. Taux de change 30/06/ /12/ /06/2010 Dernier cours Cours moyen Dernier cours Cours moyen Dernier cours Cours moyen GBP 1,108 1,143 1,162 1,165 1,223 1,152 CHF 0,828 0,791 0,800 0,763 nd nd CNY 0,107 0,108 0,113 0,112 nd nd CZK 0,041 0,041 0,040 0,040 nd nd PLN 0,251 0,252 0,250 0,252 nd nd MAD 0,091 0,090 0,088 0,089 0,091 0,090 RON 0,236 0,239 0,235 0,234 nd nd USD 0,692 0,709 0,748 0,743 nd nd 5. Seceurs opéraionnels Depuis le 1 er janvier 2009, le groupe applique la norme IFRS 8 relaive à l informaion secorielle, qui remplace la norme IAS 14. L informaion secorielle présenée es éablie sur la base des données de gesion inerne communiquées au Comié de Direcion Groupe (CDG), principal décideur opéraionnel du groupe. Les aciviés opéraionnelles du groupe son organisées en 4 seceurs d aciviés opéraionnelles sraégiques agrégés : IT Financial Services, Producs and Soluions, Managed Services e Telecom Services. Ceux-ci se décomposen de la manière suivane: Seceurs d aciviés opéraionnelles sraégiques (4) Seceurs d aciviés (16) IT Financial Services Producs and Soluions Managed Services Telecom Services France, Belux, Pays-Bas, Allemagne, Royaume-Uni, Espagne, Ialie, Irlande, Pologne, Slovaquie, Roumanie, Tchéquie, Chine, Éas-Unis, Suisse, Maroc France, Belux France, Belux, Pays-Bas, Allemagne, Espagne, Ialie, Suisse, Maroc France, Belux Les 4 seceurs d acivié déaillés précédemmen présenen une renabilié financière à long erme e des caracérisiques similaires qui permeen leur agrégaion. Ils son gérés suivan la naure des produis e des services vendus dans les environnemens économiques e géographiques donnés. Cee segmenaion en domaine d acivié ser de base à la présenaion des données inernes de gesion de l enreprise e es uilisée par les décisionnaires opéraionnels du groupe dans leur suivi d acivié. Le Comié de Direcion Groupe évalue la performance de ces seceurs d aciviés opéraionnelles sraégiques agrégés à parir du résula opéraionnel. Les résulas comprennen les élémens direcemen ou indirecemen aribuables à un seceur d acivié. 23 I Rappor semesriel 2011
24 Les venes e ransfers enre les seceurs son réalisés aux condiions normales de marché e son éliminés selon les principes de consolidaion usuels. Les seceurs d aciviés opéraionnelles sraégiques agrégés du groupe se définissen comme sui : IT Financial Services (ITFS) : aciviés de financemen e de piloage adminisraif d acifs IT e élécoms des enreprises. Producs and Soluions (PS) : presaions allan de la vene de maériels e logiciels (PC, serveurs, imprimanes e licences) à l inégraion de sysèmes. Telecom Services (TS) : presaions complèes de gesion des ressources élécoms. Aciviés diverses : ce seceur regroupe oues les aciviés ne répondan pas aux caracérisiques des seceurs els que définis ci-dessus. Managed Services (MS) : - presaions complèes de gesion des ressources informaiques disribuées : services de conseil, d infogérance e de suppor ; - pour les eniés A2Z, une offre de services spécifiques aux besoins des PME-PMI : gesion complèe des poses de ravail e des moyens de communicaion facurée sur la base d un coû mensuel par uilisaeur Informaions par seceur d acivié opéraionnel La conribuion de chaque seceur d acivié opéraionnel aux compes du groupe es déaillée ci-après : (en milliers ) IT Financial Services Producs and Soluions Managed Services Telecom Services Toal des seceurs opéraionnels Aciviés diverses Toal Semesre clos au 30 juin 2011 Revenus Revenus des cliens exernes Revenus inernes opéraionnels Toal - Revenus des seceurs opéraionnels Résula opéraionnel des aciviés (1 410) (1 822) Semesre clos au 30 juin 2010 Revenus Revenus des cliens exernes Revenus inernes opéraionnels Toal - Revenus des seceurs opéraionnels Résula opéraionnel des aciviés (76) (1 135) I Rappor semesriel 2011
25 5.2. Réconciliaion avec les compes consolidés (en milliers ) S S Revenus des seceurs opéraionnels Revenus du seceur «Aciviés diverses» Éliminaion du chiffre d'affaires inerne (58 235) (36 634) Toal produis des aciviés poursuivies Résula opéraionnel des aciviés Résula du seceur «Aciviés diverses» (1 822) (1 135) Résula de l acivié des seceurs opéraionnels Exourne des amorissemens des incorporels Modificaions apporées au plan d avanages posérieurs au dépar à la reraie (67) Aure résula couran (409) Résula opéraionnel avan resrucuraion, pere de valeur sur acifs, résula de cession, liiges Coûs de resrucuraion (4 793) Risques non courans (12) Résula non couran (850) Coûs d acquisiion (604) Résula opéraionnel Aures produis e charges financiers (7 415) (324) Résula avan impô I Rappor semesriel 2011
26 5.3. Informaions sur le revenu par zone géographique L informaion par zone géographique ci-dessous es éablie sur la base de l implanaion géographique des cliens pour le chiffre d affaires. Chiffre d affaires par zone géographique (en milliers ) S S France Belgique Ialie Espagne Allemagne Royaume-Uni Pays-Bas Luxembourg Pologne Suisse Aures pays Toal I Rappor semesriel 2011
27 6. Socks L éa des socks es déaillé dans le ableau ci-après : (en milliers ) Juin 2011 Valeur nee de réalisaion Décembre 2010 Valeur nee de réalisaion Juin 2010 Valeur nee de réalisaion Socks Valeur brue Pere de valeur Valeur nee Valeur brue Pere de valeur Valeur nee Valeur brue Pere de valeur Valeur nee Équipemen en cours de refinancemen (1 690) (1 678) (188) Aures socks (5 837) (5 923) (1 657) Équipemen IT e élécoms (130) (157) (158) Pièces déachées (5 707) (5 766) (1 499) Toal (7 527) (7 601) (1 845) L équipemen en cours de refinancemen correspond aux maériels e logiciels acheés e affecés à la locaion. Variaions de socks Au 31 décembre 2010 Variaions de sock Au 30 juin 2011 Au 31 décembre 2009 Variaions de sock Au 30 juin 2010 Équipemen en cours de refinancemen Aures socks (224) Équipemen IT e élécoms (184) Pièces déachées (92) (40) Toal Provisions pour pere de valeur sur socks Au 31 décembre 2010 Doaions Reprises Au 30 juin 2011 Au 31 décembre 2009 Doaions Reprises Au 30 juin 2010 Équipemen en cours de refinancemen (1 678) (12) (1 690) (149) (40) 1 (188) Aures socks (5 923) (281) 366 (5 837) (1 992) (79) 414 (1 657) Équipemen IT e élécoms (157) (273) 332 (130) (279) (2) 123 (158) Pièces déachées (5 766) (8) 34 (5 707) (1 713) (77) 291 (1 499) Toal (7 601) (293) 366 (7 527) (2 141) (119) 415 (1 845) 27 I Rappor semesriel 2011
28 7. Trésorerie nee La résorerie nee elle que déclarée par le groupe inclu les élémens suivans : (en milliers ) 30/06/ /12/2010 Équivalens de résorerie Trésorerie Toal résorerie e équivalens de résorerie (a) Dees non couranes (hors valeur de racha) Dees couranes (hors valeur de racha) Toal de l endeemen (b) Trésorerie nee (b-a) Les équivalens de résorerie consiuen des placemens de moins de 3 mois sans risque significaif de variaions de valeur e peuven êre facilemen e rapidemen converis en disponibiliés d un monan prédéerminé. Aucun élémen de la résorerie du groupe ne fai l obje de resricion. L endeemen ne peu s analyser par desinaion : (en milliers ) Besoin en fonds de roulemen e aures dees (1 928) Dee d acquisiion d ECS (obligaions converibles + dee auprès d un acionnaire) Refinancemen avec recours I Rappor semesriel 2011
29 8. Dees couranes e non couranes poran inérê (en milliers ) 30/06/ /12/2010 Dees de locaion-financemen e assimilés Dees sur immobilisaions en locaion-financemen - Immobilier Valeur de racha Aures dees de locaion-financemen Empruns bancaires Obligaions converibles, dee nee Aures empruns Dees non couranes poran inérê Empruns bancaires Dees de locaion-financemen e assimilés Dees sur immobilisaions en locaion-financemen - Immobilier Valeur de racha Aures dees de locaion-financemen Découvers bancaires Aures empruns Dees d affacurage (1) Refinancemen avec recours (2) Aures Dees couranes poran inérê Toal de l endeemen (1) Les dees d affacurage se composen principalemen d un conra de reverse facoring de 7,2 millions d euros. (2) Il s agi de l encours des créances de locaion-financemen, pour lesquelles suppore le risque de crédi. Le coû des inérês es enièremen poré à ce pose. Le 18 mai 2011, a émis des obligaions converibles pour un monan oal de 84 millions d euros. Ces obligaions converibles son coées sur la bourse de Luxembourg e leurs principales caracérisiques son les suivanes : - Maurié : 5 ans - Taux de coupon annuel : 4 % - Prix de conversion : 21 euros, soi une prime de 25,15 % par rappor au cours de référence du 18 mai. En cas de demande de conversion d un quelconque nombre de ces obligaions, laquelle es possible à ou momen, il sera remis un nombre idenique d acions nouvellemen émises ou d acions propres. Cee opéraion boursière avai principalemen pour objecif de rembourser l emprun bancaire souscri aux fins d acquisiion du groupe ECS en ocobre Sur le monan iniial de 132 millions d euros de ce financemen srucuré, 92 millions d euros resaien dus avan l opéraion. Au 30 juin 2011, ce emprun es enièremen remboursé. Dans les compes consolidés, les obligaions converibles son considérées en majeure parie comme des dees financières (78 millions d euros), sauf l insrumen dérivé inclus dans l obligaion, don la valeur (3 millions d euros) es porée en capiaux propres. Conformémen aux normes IFRS, les commissions d émission on en oure éé compabilisées en capiaux emprunés e en capiaux propres à pars égales, après quoi le aux d inérê effecif de la composane «capiaux emprunés» de l obligaion ressor à 5,34 %. 29 I Rappor semesriel 2011
30 9. Définiion de la résorerie La résorerie don la variaion es analysée au ableau des flux de résorerie inègre la variaion des aciviés poursuivies ainsi que des aciviés cédées ou en cours de cession. Il n y a pas eu de mouvemen de périmère significaif au cours du premier semesre Le ableau des flux de résorerie inclu la résorerie e les équivalens de résorerie. La variaion de résorerie, analysée par le ableau des flux de résorerie, es présenée dans le ableau suivan (hors pere de valeur sur invesissemens) : (en milliers ) 30/06/2011 Trésorerie e équivalens de résorerie au débu de l exercice Variaion de la résorerie e des équivalens de résorerie ( ) Trésorerie e équivalens de résorerie au 30 juin Voir noe 7. Trésorerie nee 10. Dividendes disribués Le ableau ci-dessous présene le monan du dividende par acion payé par le groupe en juin 2011 au ire de l exercice financier 2010, ainsi que le dividende payé en 2010 au ire de l exercice financier Disribué en 2011 : 1 er semesre Disribué en 2010 : 1 er semesre Dividende oal disribué (en milliers ) Dividende par acion ( ) 0,35 0,30 30 I Rappor semesriel 2011
31 11. Transacions avec les paries liées Les ransacions enre la sociéé mère e ses filiales, qui son des paries liées, on éé éliminées en consolidaion e ne son pas présenées dans cee noe. Les ransacions avec les paries liées résumées ci-dessous concernen esseniellemen les principales opéraions avec les sociéés dans lesquelles le Présiden du Conseil d Adminisraion es membre du Conseil d Adminisraion. Produis Charges Créances Dees (en milliers ) 30/06/11 31/12/10 30/06/11 31/12/10 30/06/11 31/12/10 30/06/11 31/12/10 Inernaional NV (1) (1 108) (1 253) SCI Pergolèse (2) 6 12 (1 100) (1 019) Audevard GMPC (43) (134) Toal (996) (2 188) (1) En juille, le groupe a remboursé à EINV l emprun de 10 millions d euros, iniialemen souscri en vue de l acquisiion du groupe ECS. (2) Cela comprend la commission de dépar de l immeuble. Inernaional NV es une sociéé non coée qui déien 49,10 % du capial d Group SA/NV. 12. Événemens posérieurs à la clôure Il n y a eu aucun événemen significaif à signaler en dehors de la marche normale des affaires. 31 I Rappor semesriel 2011
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